Главная Коллекция "Otherreferats" Финансы, деньги и налоги Управління грошовими потоками торговельного підприємства

Управління грошовими потоками торговельного підприємства

Класифікація грошових потоків з операційної діяльності торговельного підприємства. Механізм управління та фактори, що визначають їх стан. Аналіз руху грошових потоків та оцінка їх ефективності в контексті забезпечення фінансової стійкості ПП "Актив-К".

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид дипломная работа
Язык украинский
Дата добавления 20.07.2014
Размер файла 255,2 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Діагностику фінансового стану ПП «Актив-К» можна виконати, використовуючи дані бухгалтерської звітності підприємства за останні роки (див. додатки).При цьому найбільш важливими для виконання економічної діагностики є баланс підприємства (ф.№1) та Звіт про фінансові результати(ф.№2) за відповідні звітні періоди(роки).

Аналіз показує, що підприємство працює незадовільно. За 9 місяців 2008 року збитки склали близько 4,1 млн. грн.У порівнянні з аналогічним періодом 2007 року збитки збільшилися на суму близько 90 тис. грн. тобто на 2,2%.

Аналіз балансу підприємства показує зменшення валюти балансу у 2008 році(з 325,6 до 901,4тис. грн. за 9 міс.).Тобто підприємство втрачає свою ринкову цінність.

Очевидно однією з причин такого незадовільного фінансового стану є недостатня увага керівництва підприємства до питань, які стосуються управління грошовими потоками. Тому виконаємо аналіз обсягів та динаміки вхідних та вихідних потоків підприємства.

Аналіз обсягу та динаміки вхідного грошового потоку ПП «Актив-К» з операційної діяльності свідчить про те, що до його складу входять надходження грошових коштів від реалізації товарів у звітному періоді, погашення дебіторської заборгованості за товари, продані в попередньому періоді та інші надходження в межах операційної діяльності, наприклад, повернення сум передплат, відшкодування ПДВ, реалізація оборотних активів тощо. Вхідний грошовий потік з операційної діяльності ПП «Актив-К» та його динаміка наведені в таблиці 2.1, що складена за даними оборотно-сальдових відомостей по рахунках 30 та 31.

Як показують розрахунки вхідний грошовий потік з операційної діяльності ПП «Актив-К» із періоду в період збільшується, хоча і незначними темпами. Так, у 1 кварталі 2008 року порівняно з 1 вхідний грошовий потік підприємства збільшився на 33,29 тис. грн. або на 2,02%, у 2 кварталі 2006 року порівняно із 1 кварталом - на 541,66 тис. грн. або на 32,17%. Що стосується 3 кварталу 2007 року, то тут спостерігається значне зменшення вхідного грошового потоку з операційної діяльності на 2152,2 тис. грн. або на 96,71%. Така ситуація пояснюється згортанням діяльності підприємства та зменшенням виручки від реалізації його товарів. Взагалі, слід зазначити, що виручка від реалізації ПП «Актив-К» протягом всього досліджуваного періоду має тенденцію до зменшення. Так, в 4 кварталі 2007 року вона складала 1435,43 тис. грн., а наприкінці досліджуваного періоду - у 3 кварталі 2008 року вже лише тільки 21,5 тис. грн.

Збільшення ж вхідного грошового потоку з операційної діяльності на протязі перших двох кварталів 2008 року відбувалося в основному за рахунок збільшення інших надходжень коштів в операційній діяльності та погашень дебіторської заборгованості минулих періодів.

Динаміку окремих елементів вхідного грошового потоку з операційної діяльності ПП «Актив-К» наведено на рис. 2.1.

Рис. 2.1. Динаміка окремих елементів вхідного грошового потоку з операційної діяльності ПП «Актив-К»

Поглибити аналіз динаміки вхідного грошового потоку ПП «Актив-К» дозволить проведена в таблиці 2.2 порівняльна оцінка темпів приросту окремих його елементів та залишку грошових активів на поточному рахунку.

Таблиця 2.2 Порівняння темпів росту вхідного грошового потоку та залишків грошових коштів на поточному рахунку

Показники

Сума, тис. грн.

Темпи росту, %

4 квартал 2007

1 квартал 2008

2 квартал 2008

3 квартал 2008

1 кв. від 4

2 кв. від 1

3 кв. від 2

Вхідний грошовий потік з операційної діяльності, в т. ч.

1650,45

1683,74

2225,4

73,2

2,02

32,17

-96,71

Виручка від реалізації

1205,04

216,5

505,5

21,5

-82,03

133,49

-95,75

Грошові активи

100

26,1

19,3

2,9

-73,90

-26,05

-84,97

Показники таблиці 2.2 показують, що не зважаючи на щоквартальне збільшення вхідного грошового потоку ПП «Актив-К» до 2 кварталу 2008 року, залишок грошових коштів підприємства постійно знижувався - відповідно на 73,9%, 26,05% та 84,97%. Наприкінці ж досліджуваного періоду даний показник досяг мінімальної величини всього в 2,9 тис. грн. Результати даного аналізу підтверджують висновок про негативні тенденції в діяльності ПП «Актив-К», що виявляються у вилученні коштів та згортанні операційної діяльності підприємства.

Для оцінки найбільш важливих джерел вхідного грошового потоку з операційної діяльності ПП «Актив-К» доцільно дослідити його структуру (див. табл. 2.3).

Як показують розрахунки, питома вага виручки від реалізації ПП «Актив-К» в структурі вхідного грошового потоку з операційної діяльності має тенденцією до зменшення. Так, у 4 кварталі 2007 виручка від реалізації без врахування реалізації в кредит в структурі грошового потоку з операційної діяльності складала 73,01% або 1205,04 тис. грн., а наприкінці періоду в 3 кварталі 2008 року - лише 29,37%, що складає лише 21,5 тис. грн. Разом з тим, можна відмітити значне збільшення у 1 кварталі 2008 року погашення дебіторської заборгованості як за товари, так і за розрахунками - відповідно з 4,18% у 4 кварталі 2007 року до 48,15% у 1 кварталі 2008 року та з 6,82% до 29,04%. В подальших періодах дане джерело вхідного грошового потоку з операційної діяльності є більш-менш стабільною і складає відповідно у 2-3 кварталах 2008 року 49,54% та 48,09% і 27,47% та 22,54%. Така структура вхідного грошового потоку з операційної діяльності та її динаміка протягом дослідженого періоду обумовлена перш за все згортанням діяльності підприємства і отриманням коштів лише за рахунок діяльності минулих періодів - дебіторська заборгованість виникає в попередніх кварталах, а погашається пізніше.

Структуру вхідного грошового потоку з операційної діяльності ПП «Актив-К» наведено також на рис. 2.2.

Рис. 2.2. Структура вхідного грошового потоку з операційної діяльності ПП »Актив-К» та її динаміка

Вихідний грошовий потік з операційної діяльності ПП «Актив-К» має схожу тенденцію розвитку із вхідним грошовим потоком з операційної діяльності (див. табл. 2.4).

На протязі перших трьох кварталів вихідний грошовий потік мав незначну тенденцію до збільшення: у 1 кварталі 2008 року порівняно із 4 кварталом 2007 року він збільшився на 185,56 тис. грн. або на 10,64%, а у 2 кварталі 2008 року порівняно із 1 кварталом - ще на 1544,11 тис. грн. або на 80,05%. Спостерігається різке зменшення обсягу вихідного грошового потоку з операційної діяльності ПП «Актив-К» в 3 кварталі до 139,8 тис. грн. або на 3333,04 тис. грн., що становить 95,97%.

При цьому, тут також спостерігаються тенденції скорочення діяльності підприємства: зменшуються обсяги закупівлі товарів та оплати за них постачальникам, кошти фонду оплати праці, відрахувань на соціальні заходи, податкові платежів. Так, оплати постачальникам за товари зменшилися з 1059,89 тис. грн. у 4 кварталі 2007 року до 60,7 тис. грн. у 3 кварталі 2008 року; витрати на оплату праці з 33,53 тис. грн. до 1,1 тис. грн.; сплата податкових платежів з 124,08 тис. грн. до 0,24 тис. грн.

Динаміку вихідного грошового потоку з операційної діяльності ПП «Актив-К» та його складових елементів наведено на рис. 2.3.

Аналіз структури вихідного грошового потоку з операційної діяльності ПП «Актив-К» (табл. 2.5) свідчить про те, що у 4 кварталі 2007 року основу вихідного грошового потоку з операційної діяльності ПП «Актив-К» складають оплати постачальникам за товари. Дана стаття займає в структурі вихідного грошового потоку 60,8%. Другим за обсягом джерелом вихідного грошового потоку з операційної діяльності у 4 кварталі 2007 року є погашення кредиторських зобов'язань минулих періодів, які складають 29,16%. Сплата податкових надходжень в бюджет, включаючи ПДВ, складає лише 7,12% від загального обсягу вихідного грошового потоку з операційної діяльності.

Рис. 2.3. Динаміка вихідного грошового потоку з операційної діяльності ПП «Актив-К» та його елементів

У першому кварталі 2008 року структура вихідного грошового потоку з операційної діяльності значно змінилася. Тут на перше місце вийшли погашення кредиторських зобов'язань, які у структурі вихідного грошового потоку складають 97,48%.

Така ситуація продовжується й у 2 кварталі 2008 року. При цьому ПП «Актив-К» майже всі розрахунки з постачальниками товарів проводить не живими грошами, а оприбутковує кредиторську заборгованість або використовує бартер. Гроші перераховуються тільки на вимогу постачальників в оплату кредиторської заборгованості, строк сплати якої вже наступив.

Що стосується 3 кварталу 2008 року, то тут основну питому вагу у вихідному грошовому потоці займають оплати постачальникам за товари - 43,42% та інші витрати в операційній діяльності, які включають в себе економічні санкції, - 55,41%.

Графічне відображення структури вихідного грошового потоку з операційної діяльності у різні періоди діяльності ПП «Актив-К» наведено на рис. 2.4.

Рис. 2.4. Структура вихідного грошового потоку з операційної діяльності ПП »Актив-К» у 4 кварталі 2007 року

Для поглибленої оцінки вивчення динаміки та структури вихідного грошового потоку ПП «Актив-К» з операційної діяльності доцільно також класифікувати його за ознакою пріоритетності (див. табл. 2.6).

Як показують розрахунки пріоритетний грошовий потік ПП «Актив-К» з операційної діяльності завжди займав центральне місце в структурі вихідного грошового потоку підприємства. Так, у 4 кварталі 2007 року його питома вага складала 91,88%, у 1 кварталі 2008 - 98,89%, у 2 кварталі - 99,56%, а у 3 кварталі - 44,21%. Значне зменшення пріоритетного вихідного грошового потоку з операційної діяльності ПП «Актив-К» в 3 кварталі 2008 року пояснюється перш за все згортанням діяльності підприємства і здійсненням платежів, що залишилися до виконання.

В структурі пріоритетного вихідного грошового потоку підприємства основне місце на протязі досліджуваного періоду займають дві статті: оплата закуплених товарів постачальникам та погашення кредиторської заборгованості підприємства.

Другорядний вихідний грошовий потік з операційної діяльності складається з податкових, інших обов'язкових платежів та інших витрат коштів з операційної діяльності.

Структуру вихідного грошового потоку з операційної діяльності за ознакою пріоритетності наведено на рис. 2.5.

Рис. 2.5. Структура вихідного грошового потоку ПП «Актив-К» з операційної діяльності за ознакою пріоритетності

Таким чином за результатами проведеного дослідження стану, динаміки та структури грошових потоків з операційної діяльності ПП «Актив-К» слід зазначити, що зменшення обсягів як вхідного, так і вихідного грошових потоків є негативним явищем і пояснюється процесами згортання діяльності підприємства на ринку України. При цьому перш за все зменшуються обсяги реалізації товарів на ринку, а також обсяги їх закупівлі у постачальників.

Слід зазначити, що якість грошового потоку підприємства визначається не лише його складом, а й показниками ритмічності та синхронності надходження та витрачання грошових коштів, розрахунок яких буде проведено в наступному підрозділі роботи.

2.2 Аналіз руху грошових потоків та оцінка їх ефективності в контексті забезпечення фінансової стійкості ПП «Актив-К»

Одними з основних характеристик стану грошових потоків підприємства є рівень їх збалансованості та синхронності.

Аналіз рівня збалансованості грошових потоків з операційної діяльності свідчать про їх розбалансованість (табл. 2.7).

Так, обсяг чистого грошового потоку з операційної діяльності ПП «Актив-К» завжди від'ємний, що є негативним явищем і загрожує платоспроможності підприємства. Крім того, грошовий потік з операційної діяльності стає все більш дефіцитним: якщо у 4 кварталі 2007 року він складав -92,77 тис. грн., то вже у 1 та 2 кварталах 2008 року - відповідно -245,04 тис. грн. та -1247,4 тис. грн. У 3 кварталі 2008 року грошовий потік з операційної діяльності підприємства значно збільшився до -66,6 тис. грн. Однак, слід зазначити, що таке збільшення не можна розглядати як позитивну тенденцію на фоні загального згортання діяльності ПП «Актив-К». Про розбалансованість грошових потоків ПП «Актив-К» з операційної діяльності свідчить й коефіцієнт якості чистого грошового потоку. Даний показник повинен прямувати до 100%, однак на підприємстві його величина у 4 кварталі 2007 року та 1 кварталі 2008 року є значно менше 100% і складає відповідно 25,46% та 63,55%. У 2 та 3 кварталах 2008 року даний показник вже є значно більшим за 100% і складає відповідно 205,16% та 241,3%. Така ситуація свідчить, особливо на фоні від'ємного значення чистого грошового потоку та збитковості операційної діяльності, про неякісне та неефективне управління формуванням грошових коштів в операційній діяльності підприємства.

Динаміку обсягу чистого грошового потоку ПП «Актив-К» з операційної діяльності та коефіцієнт його якості наведено на рис. 2.6.

Рис. 2.6. Обсяг та якість чистого грошового потоку з операційної діяльності ПП «Актив-К»

Узагальнюючу характеристику рівня збалансованості грошових потоків підприємства з операційної діяльності надає коефіцієнт достатності грошового потоку з позицій потреб, що фінансуються. При цьому для характеристики цього показника будуть використовуватися наступні коефіцієнти:

ТБЗ = Крпот + Крпрост + Впот + Впрост + ШСв + ШСПКр(2.1)

Де ТБЗ - можливість виконання термінових зобов'язань;

Крпот - короткострокові та довгострокові кредити та займи, залучені для фінансування операційної діяльності і термін повернення яких припадає на поточний період;

Крпрост - короткострокові та довгострокові прострочені кредити, не повернуті в попередні періоді, що залучались для фінансування операційної діяльності;

Впот - відсотки з усіх видів кредитів, залучених в операційну діяльність, що підлягають сплаті протягом поточного періоду;

Впрост - прострочені відсотки з усіх видів кредитів, залучених для фінансування операційної діяльності, що не були сплачені в попередні періоди;

ШСв - штрафні санкції за порушення терміну сплати відсотків за кредит;

ШСПКр - штрафні санкції за порушення термінів повернення кредитів та займів.

К = ЧГП / ТБЗ(2.2)

деК - коефіцієнт можливого виконання поточних зобов'язань;

ЧГП - чистий грошовий потік з операційної діяльності;

При цьому термін кредити використовується в широкому розумінні і означає всі види позик, отриманих підприємством для фінансування операційної діяльності. Якщо коефіцієнт К менше 1, то підприємство неспроможне виконати свої боргові зобов'язання.

Обсяг дефіциту грошових коштів визначається за наступною формулою:

ДГК = ЗГК + ГПвх - ГПвих - В(2.3)

деЗГК - залишок грошових активів на розрахунковому рахунку;

ГПвх - вхідний грошовий потік;

ГПвих - вихідний грошовий потік;

В - відкладене витрачання грошей (незадоволена потреба).

Коефіцієнт достатності формування грошових активів, який характеризує ступінь покриття платіжних потреб за рахунок грошових активів, що знаходяться в його розпорядженні:

КДГК = (ЗГК + ГПвх) / (ГПвих + В)(2.4)

Для розрахунку даних показників побудуємо таблицю 2.8.

Таблиця 2.8 Аналіз достатності грошових коштів ПП «Актив-К» для обслуговування операційної діяльності

Показники

4 квартал 2007

1 квартал 2008

2 квартал 2008

3 квартал 2008

Коефіцієнт можливого виконання поточних зобов'язань з операційної діяльності

2,432

0,873

0,641

0,925

Дефіцит грошових коштів

7,23

-218,94

-1240,94

-102,1

Коефіцієнт достатності формування грошових потоків з операційної діяльності

1,004

0,886

0,644

0,427

Як виходить із розрахунків збалансованість грошових потоків з операційної діяльності ПП «Актив-К» є невисокою. Так, обсяг дефіциту грошових коштів та коефіцієнт достатності формування грошових активів, які також мають оптимальні значення у 4 кварталі 2007 року - відповідно 7,23 та 1,004, значно погіршуються у 1-3 кварталах 2008 року - відповідно -218,94 тис. грн. та 0,886, -1240,94 тис. грн. та 0,644, -102,1 тис. грн. та 0,427, що є негативним явищем і свідчить про загрозу й високу ймовірність ситуації банкрутства.

Відображення рівня та динаміки показників достатності грошових потоків ПП «Актив-К» наведено на рис. 2.7.

Рис. 2.7. Рівень та динаміка показників достатності грошових потоків
ПП «Актив-К»

Збалансованість обсягів грошових надходжень та видатків має супроводжуватись відповідністю розподілу в часі надходжень та видатків грошових коштів, що є необхідною умовою досягнення фінансової рівноваги підприємства.

Збалансованість грошових потоків з операційної діяльності ПП «Актив-К» описує коефіцієнт коваріації та коефіцієнт перспективної ліквідності.

Коефіцієнт коваріації свідчить про рівномірність надходження та використання грошових коштів і показує відсоткове відношення середнього відхилення надходження або витрачання коштів до середнього значення вхідного або вихідного грошового потоку підприємства.

Оцінку коефіцієнта коваріації проведемо в таблиці 2.9.

Таблиця 2.9 Оцінка ритмічності грошових потоків ПП «Актив-К» з операційної діяльності

Показники

4 квартал 2007

1 квартал 2008

2 квартал 2008

3 квартал 2008

Середньомісячний вхідний грошовий потік

550,15

561,25

741,80

24,40

Середньомісячний вихідний грошовий потік

581,07

642,93

1157,61

46,60

Місячний вхідний грошовий потік

-

1 місяць кварталу

472,77

504,85

722,29

35,63

2 місяць кварталу

531,21

547,84

657,87

24,67

3 місяць кварталу

646,46

631,06

845,24

12,91

Місячний вихідний грошовий потік

1 місяць кварталу

522,97

627,62

1246,56

55,41

2 місяць кварталу

544,67

649,97

1242,91

49,27

3 місяць кварталу

675,58

651,19

983,37

35,11

Рівномірність надходження коштів

72,16

52,39

77,73

9,28

Рівномірність витрачання грошових коштів

67,41

10,83

123,22

8,50

Коефіцієнт коваріації вхідного грошового потоку

13,12

9,33

10,48

38,02

Коефіцієнт коваріації вихідного грошового потоку

11,60

1,69

10,64

18,24

Як можна побачити із розрахунків, наведених в таблиці 2.9, грошові потоки ПП «Актив-К» є не ритмічними.

Так, показник рівномірності надходжень грошових коштів свідчить про нерівномірність розподілу вхідного грошового потоку в часі протягом звітного періоду. При цьому місячний грошовий потік відрізняється від середньо квартального у 4 кварталі 2007 року на 72,16 тис. грн., у 1 кварталі 2008 року - на 52,39 тис. грн., у 2 кварталі - на 77,73 тис. грн., у 3 кварталі - на 9,28 тис. грн. Дані відхилення у надходженні грошових коштів обумовили й досить значний показник коваріації вхідного грошового потоку, який повинен прямувати до 0, але у ПП «Актив-К» складає відповідно за досліджений період 13,12%, 9,33%, 10,48% та 38,02%.

Що стосується рівномірності розподілу вихідного грошового потоку ПП «Актив-К» з операційної діяльності, то вона також є неоптимальною. Коефіцієнти коваріації вихідного грошового потоку підприємства, хоча й менші за коефіцієнти варіації вхідного грошового потоку, але все ж таки є занадто високими: у 4 кварталі 2007 року - 11,6%, у 1 кварталі 2008 року - 1,695, у 2 кварталі - 10,64% та у 3 кварталі - 18,24%.

Рівень показників ритмічності грошових потоків ПП «Актив-К» з операційної діяльності наведено на рис. 2.8.

Рис. 2.8. Рівень ритмічності грошових потоків з операційної діяльності ПП «Актив-К»

Для більш глибокої оцінки рівномірності формування грошових потоків ПП «Актив-К» з операційної діяльності доцільно також розрахувати коефіцієнт перспективної ліквідності. Розрахунок даного показника буде здійснюватися за наступною формулою:

(2.5)

деГКпоч - залишок грошових коштів підприємство а початок періоду;

ЧГПо.д. - чистий грошовий потік, який планується отримати протягом планового періоду

При цьому, враховуючи, що у 4 кварталі 2008 року ПП «Актив-К» планує отримати в операційній діяльності близько 50 тис. грн. грошових коштів, а витратити близько 55 тис. грн., коефіцієнт перспективної ліквідності складе:

Кл = (2,9 + (50-55)) / 79,1 = -0,03

Отже, і в майбутньому ПП «Актив-К» не зможе вийти із фінансової кризи і своєчасно розрахуватися за своїми зобов'язаннями.

Взагалі, слід зазначити, що грошові потоки ПП «Актив-К» з операційної діяльності є недостатніми для здійснення нормальної операційної діяльності підприємства. Крім того вони є нерівномірно розподілені в часі, що обумовлює неплатоспроможність підприємства та загрозу банкрутства його діяльності.

Рівні ритмічності та синхронності грошових потоків з операційної діяльності впливають на ефективність управління грошовими потоками, яку ми оцінимо в наступному підрозділі роботи.

2.3 Аналіз існуючої системи управління грошовими потоками на підприємстві ПП «Актив-К»

Оцінка ефективності управління грошовими потоками ПП «Актив-К» з операційної діяльності буде здійснюватися на основі розрахунку коефіцієнту ефективності чистого грошового потоку з операційної діяльності за наступною формулою:

(2.6)

Аналіз ефективності управління грошовими потоками ПП «Актив-К» з операційної діяльності (див. табл. 2.10) свідчить, що підприємство неефективно управляє своїми грошовими коштами.

Таблиця 2.10 Оцінка ефективності управління грошовими потоками ПП «Актив-К» з операційної діяльності

Показник

4 квартал 2007

1 квартал 2008

2 квартал 2008

3 квартал 2008

Абсолютне відхилення

1 кв. від 4

2 кв. від 1

3 кв. від 2

Обсяг чистого грошового потоку з операційної діяльності, тис. грн.

-92,77

-245,04

-1247,4

-66,6

-152,27

-1002,36

1180,80

Вихідний грошовий потік

1743,22

1928,78

3472,84

139,8

185,56

1544,06

-3333,04

Коефіцієнт ефективності управління формуванням чистого грошового потоку з операційної діяльності

-0,053

-0,127

-0,359

-0,476

-0,07

-0,23

-0,12

Так, розрахований коефіцієнт ефективності є завжди від'ємним і має тенденцію до зменшення: у 1 кварталі 2008 року порівняно із 4 кварталом 2007 року він зменшився на 0,07 пунктів, у 2 кварталі порівняно з 1 - ще на 0,23 пункти, а у 3 кварталі порівняно з 2 - на 0,12 пунктів.

Динаміка показника ефективності управління грошовими потоками ПП «Актив-К» з операційної діяльності наведена також на рис. 2.9.

Рис. 2.9. Динаміка показника ефективності управління грошовими потоками ПП «Актив-К» з операційної діяльності

Ефективність управління грошовими потоками торговельного підприємства характеризує також і коефіцієнт реінвестування чистого грошового потоку. Однак, так як у ПП «Актив-К» чистий грошовий потік з операційної діяльності є від'ємним і ні реальних, ні фінансових інвестицій підприємство не здійснювало, розрахунок коефіцієнту реінвестування є недоцільним.

Наприкінці аналізу грошових потоків ПП «Актив-К» з операційної діяльності необхідно визначити позицію підприємства на шкалі "ліквідність-доходність".

При цьому рівень рентабельності власного капіталу ПП «Актив-К» є від'ємним, а коефіцієнт загальної платоспроможності дорівнює 0,925.

Враховуючи ці дані, а також те, що середня депозитна ставка для вкладів в національній валюті у 2008 році складала 15,7%, побудуємо рис. 2.10 і визначимо позицію ПП «Актив-К» на шкалі "ліквідність-доходність".

Рис. 2.10. Позиція ПП «Актив-К» на шкалі "ліквідність-доходність"

Отже, слід зазначити, що ПП «Актив-К» знаходиться зараз у кризовому фінансовому стані, не отримуючи прибутку та не підтримуючи ліквідність своїх коштів.

Взагалі, ефективність управління грошовими потоками ПП «Актив-К» є низькою і потребує вдосконалення. Які тут необхідні заходи розглянемо в наступному розділі роботи.

Висновки до розділу 2

Аналіз обсягу та динаміки вхідного грошового потоку ПП «Актив-К» з операційної діяльності свідчить про те, що до його складу входять надходження грошових коштів від реалізації товарів у звітному періоді, погашення дебіторської заборгованості за товари, продані в попередньому періоді та інші надходження в межах операційної діяльності, наприклад, повернення сум передплат, відшкодування ПДВ, реалізація оборотних активів тощо. Вхідний грошовий потік з операційної діяльності ПП «Актив-К» та його динаміка наведені в таблиці 2.1, що складена за даними оборотно-сальдових відомостей по рахунках 30 та 31.

Як виходить із розрахунків збалансованість грошових потоків з операційної діяльності ПП «Актив-К» є невисокою. Так, обсяг дефіциту грошових коштів та коефіцієнт достатності формування грошових активів, які також мають оптимальні значення у 4 кварталі 2007 року - відповідно 7,23 та 1,004, значно погіршуються у 1-3 кварталах 2008 року - відповідно -218,94 тис. грн. та 0,886, -1240,94 тис. грн. та 0,644, -102,1 тис. грн. та 0,427, що є негативним явищем і свідчить про загрозу й високу ймовірність ситуації банкрутства.

Розділ 3. Основні напрямки удосконалення управління грошовими потоками підприємства ПП «Актив-К»

3.1 Розробка стратегії збільшення обсягів грошових потоків на підприємстві ПП «Актив-К»

За результатами проведеного аналізу управління грошовими потоками у ПП «Актив-К» можна відмітити, що підприємство скорочує обсяги своєї діяльності та по суті згортає її. Це пов'язано з переорієнтацією діяльності ПП «Актив-К» на інший вид діяльності - організацію роздрібної торгівлі автомобілями та автозапчастинами. При цьому підприємству необхідно повністю змінити свої основні засоби, купити нове приміщення, досить серйозно перекваліфікувати персонал.

Ці заходи планується здійснити на протязі 4 кварталу 2008 року, а вже з 1 кварталу 2009 року розпочати нову діяльність.

Перед тим як планувати грошові потоки для нового виду діяльності ПП «Актив-К» коротко розглянемо які ж зміни передбачається здійснити.

Так, керівництво підприємства у 4 кварталі 2008 року планує, і вже дещо здійснило, наступні заходи:

1. Купівлю нового приміщення під магазин в Подільському районі. Приміщення повинно бути досить великим для розміщення в ньому адміністративного офісу та безпосередньо торговельного залу, який повинен вміщувати 10-15 моделей автомобілів.

2. Ремонт приміщення, його часткова реконструкція та переобладнання.

3. Купівля торговельного обладнання та спеціального обладнання для виставки автомобілів в торговельному залі.

4. Проведення маркетингової діяльності у вигляді реклами нового салону та його переваг перед іншими аналогічними підприємствами.

5. Налагодження контактів із постачальниками та закупівля товарних запасів для нової діяльності (частина товарних запасів, яка залишилася із минулої діяльності підприємства перейде до роздрібного магазину).

6. Пошук нового персоналу та по можливості і за бажанням працівників професійна переорієнтація старих.

Фінансуватися всі ці заходи будуть за рахунок збільшення внесків учасників та з використанням короткострокового банківського кредиту. Всього за оцінками керівників, витрати коштів у 4 кварталі 2008 року сягнуть до 2-3 млн. грн.

Слід зазначити, що у 4 кварталі 2008 року до операційної діяльності підприємства можна віднести лише закупівлю товарів, маркетингову діяльність та роботу із персоналом. Інші ж напрямки діяльності відносяться на інвестиційну та фінансову діяльність.

Що стосується 1 кварталу 2009 року, то тут ПП «Актив-К» вже почне працювати за новим напрямком і його діяльність буде характеризуватися як вхідними, так і вихідними грошовими потоками від операційної діяльності.

Розглянемо більш детально можливості формування ПП «Актив-К» вхідного грошового потоку у 4 кварталі 2008 року та 1 кварталі 2009 року.

Внаслідок того, що у 4 кварталі 2008 року ПП «Актив-К» не буде здійснювати торговельної діяльності, а всі його витрати будуть фінансуватися за рахунок внесків учасників та банківських кредитів, вхідний грошовий потік від операційної діяльності буде дорівнювати лише сумі погашення дебіторської заборгованості за старим напрямком діяльності підприємства. При цьому, згідно із укладеними з покупцями угодами, надходження погашення дебіторської заборгованості протягом 4 кварталу 2008 року буде мати наступний вигляд (див. табл. 3.1).

Таблиця 3.1Погашення дебіторської заборгованості ПП «Актив-К» протягом 4 кварталу 2008 року

Покупці

Жовтень

Листопад

Грудень

Всього за 4 квартал 2008 року

ТОВ "Автодеталь"

8,2

8,2

ПП "Світ запчастин"

14,3

12,5

26,8

ТОВ "Автосвіт"

21,8

15,1

36,9

ТОВ "Мотор сервіс"

7,4

7,4

ТОВ "Запасні частини"

15,5

8,7

24,2

Всього

45,4

43

15,1

103,5

При цьому, так як ні у 3 кварталі 2008 року, ні у 4 кварталі імпорт автозапчастин у ПП «Актив-К» не відбувався, то дебіторської заборгованості за розрахунками, зокрема із бюджетом за відшкодуванням ПДВ, в нього не існує і не погашається.

Що ж стосується 1 кварталу 2009 року, то тут вхідний грошовий потік ПП «Актив-К» буде складатися з виручки від реалізації без врахування продажу на умовах товарного кредиту. Що стосується дебіторської заборгованості за товари, то за попередніми угодами вона вся буде погашена ще у 4 кварталі 2008 року. Дебіторська заборгованість за розрахунками буде обмежуватися тільки незначними авансами покупців на кінець 1 кварталу 2009 року за ще не отримані товари.

При цьому за підрахунками служби маркетингу ПП «Актив-К» обсяг реалізації товарів підприємства за новим напрямком діяльності у 1 кварталі 2009 року буде дорівнювати близько 2150 тис. грн. Крім того, планується, що можливість купівлі товарів в кредит буде надаватися як фізичним, так і юридичним особам. Однак кредитування фізичних осіб буде здійснюватися за допомогою АКБ "Правекс", який кредитуватиме покупців і одночасно погашаючи всі його зобов'язання перед ПП «Актив-К». Таким чином, підприємство буде виступати тільки як посередник при наданні кредиту, а з фінансової точки зору приймати участі в цій угоді не буде.

Що ж стосується юридичних осіб, то їх кредитування буде здійснюватися безпосередньо ПП «Актив-К» шляхом надання товарних кредитів строком до 12 місяців. При цьому кредити будуть надаватися тільки добре перевіреним клієнтам із стабільним фінансовим становищем та перспективним розвитком. Загальна сума реалізації в кредит у ПП «Актив-К» встановлена керівництвом на рівні 15% від всієї виручки від реалізації.

Таким чином, у 1 кварталі 2009 року вхідний грошовий потік ПП «Актив-К» буде мати наступний обсяг та склад (див. табл. 3.2).

Таблиця 3.2 Вхідний грошовий потік ПП «Актив-К» у 1 кварталі 2009 рокутис. грн.

№ з/п

Показники

Січень

Лютий

Березень

Всього у 1 кварталі 2009 року

1.

Виручка від реалізації

520

650

980

2150

в т.ч. реалізація в кредит (15%)

78

97,5

147

322,5

2.

Виручка від реалізації без врахування кредиту

442

552,5

833

1827,5

3.

Інші надходження з операційної діяльності

2,9

5,5

4,1

12,5

Всього вхідний грошовий потік (п. 2 + п. 3)

444,9

558

837,1

1840

Отже, всього за 1 квартал 2009 року вхідний грошовий потік ПП «Актив-К» складе 1840 тис. грн. всього за два планові квартали вхідний грошовий потік складе 1943,5 тис. грн. (див. табл. 3.3).

Таблиця 3.3 Вхідний грошовий потік ПП «Актив-К» в плановому періоді

Показники

4 квартал 2008

1 квартал 2009

Всього за плановий період

Виручка від реалізації без врахування кредиту

0

1827,5

1827,5

Інші надходження з операційної діяльності

0

12,5

12,5

Погашення дебіторської заборгованості

103,5

0

103,5

Всього

103,5

1840

1943,5

Крім того, службою маркетингу було передбачено три варіанти розвитку діяльності ПП «Актив-К» - песимістичний, помірний та оптимістичний. При цьому основою для всіх трьох варіантів є помірний прогноз. Песимістичний та оптимістичний відрізняються від нього відповідно на плюс та мінус 10%, що обумовлено різними прогнозами макроекономічного стану в країні, темпів інфляції, зростання доходів населення тощо. При цьому, так як товари ПП «Актив-К» є товарами тривалого використання не першої необхідності, виручка від їх реалізації значно залежить від даних факторів.

Слід зазначити, що варіанти прогнозу впливають тільки на такі складові вхідного грошового потоку ПП «Актив-К», як виручка від реалізації та інші надходження з операційної діяльності. Сума ж погашення дебіторської заборгованості обумовлена укладеними договорами і тому за нормальних умов господарювання не може змінюватися.

Отже, за різними варіантами планів розвитку ПП «Актив-К», його вхідний грошовий потік складе (див. табл. 3.4 та рис. 3.1).

Таблиця 3.4 Різні варіанти вхідного грошового потоку ПП «Актив-К»

Показники

Песимістичний варіант

Помірний варіант

Оптимістичний варіант

Виручка від реалізації без врахування кредиту

1644,75

1827,5

2010,25

Інші надходження з операційної діяльності

11,25

12,5

13,75

Погашення дебіторської заборгованості

103,5

103,5

103,5

Всього

1759,5

1943,5

2127,5

Рис. 3.1. Варіанти вхідного грошового потоку ПП «Актив-К» у 4 кварталі 2008 року та 1 кварталі 2009 року

Тепер перейдемо до планування вихідного грошового потоку підприємства.

Вихідний грошовий потік ПП «Актив-К» з операційної діяльності також доцільно розглядати окремо в розрізі 4 кварталу 2008 року та 1 кварталу 2009 року.

Вихідний грошовий потік ПП «Актив-К» у 4 кварталі 2008 року буде складатися з виплат постачальникам за товарні запаси, сплати комунальних платежів на утримання нового приміщення, маркетингових витрат, а також витрат на оплату праці. Розглянемо кожну із даних статей більш детально.

Товарні запаси ПП «Актив-К» буде закуповувати тільки наприкінці 4 кварталу 2008 року, безпосередньо перед початком роботи та здіснення торговельної діяльності. При цьому, будуть використовуватися декілька постачальників, включаючи вітчизняних та іноземних. Всього в першій партії товарів планується закупити близько 15-20 автомобілів, серед яких 10 одиниць у вітчизняних постачальників, і це 5-10 - у іноземних. Планову закупку товарів в 4 кварталі 2008 року наведено у таблиці 3.5. При цьому у кожного постачальника існують свої системи товарного кредитування.

Таблиця 3.5 Планова закупівля товарних запасів у 4 кварталі 2008 року

Постачальники

Обсяг закупівлі, тис. грн.

Можливий товарний кредит

Реальний рух коштів

Примітки

%

тис. грн.

1

2

3

4

5

6

ТОВ "Автозаз"

152,8

50

76,4

76,4

товарний кредит надається на 6 місяців із погашенням рівними частинами

СП "АВТ "Баварія"

114,9

35

40,21

74,69

з відстрочкою платежу на 1 місяць

ТОВ "Автосоюз"

117,5

50

58,75

58,75

з відстрочкою платежу на 2 місяці: погашення протягом 1 місяця 30%, протягом 2 місяця - 20%

Колбеншмидт

329,7

10

32,97

296,73

відстрочка платежу на 1 місяць

Борбет

151,1

0

0

151,1

-

Всього

866

-

208,34

657,67

-

Сплата комунальних платежів на утримання нового приміщення магазину здійснюється періодично до 20 числа місяця, за який здійснюється платіж. При цьому, сума є однаковою і складає на приміщення в 250 м2 1,29 тис. грн. на місяць.

Маркетингові витрати підприємства складаються перш за все із витрат на рекламу нового магазину. Рекламна компанія розпочнеться з листопада місяця і буде включати в себе рекламу в рекламних та ділових газетах, спеціалізованих журналах для автомобілістів, рекламу на радіо, а також створення власного веб-сайту і застосування реклами в Інтернеті. Бюджет на проведення рекламної компанії наведено в таблиці 3.6.

Таблиця 3.6 Бюджет рекламної кампанії у 4 кварталі 2008 року

Стаття витрат

Загальна вартість, тис. грн.

Реклама в газетах та в спеціалізованих журналах автомобілістів

76,67

Реклама в Інтернет

3,4

Зовнішня реклама на біл бордах

67

Всього

146,67

При цьому слід відзначити, що рекламні компанії не надають відстрочки платежу і сума за рекламні послуги повинна бути сплачена повністю в 4 кварталі 2008 року.

Що стосується останнього елементу вихідного грошового потоку ПП «Актив-К» у 4 кварталі 2008 року - оплати праці працівникам, то його розмір повністю залежить від посадових окладів. При цьому, слід зазначити, що більшість працівників підприємства перейшло на іншу роботу, заробітна плата виплачується тільки тим, що залишилися. Крім того, ведеться робота по набору нових працівників, яких приймають на випробувальний термін із половинним посадовим окладом. План фонду оплати праці на підприємстві наведено в таблиці 3.7. Слід також зазначити, що заробітна плата на підприємстві виплачується на початку наступного місяця, що значно впливає на формування вихідного грошового потоку.

Таблиця 3.7 Планування витрат на оплату праці персоналу ПП «Актив-К» у 4 кварталі 2008 року

Показники

Жовтень

Листопад

Грудень

Всього за 4 квартал 2008 року

Кількість працюючих, чол.

8

10

15

-

Нараховано в минулому періоді за посадовими окладами

1,1

6,64

8,30

16,03

Сплачено нараховані платежі на соціальні заходи

0,41

2,49

3,11

6,01

Нараховано за звітний період

6,64

8,30

12,44

27,38

Нараховано на соціальні заходи

2,49

3,11

4,67

10,27

Сплачено заробітну плату

1,1

5,97

7,05

14,12

Депоновано заробітну плату

0

0,66

1,24

1,91

Отже, як показують планові розрахунки вихідний грошовий потік ПП «Актив-К» в частині оплати праці персоналу складе у 4 кварталі 2008 року 20,13 тис. грн. (14,12 + 6,01).

Всього ж за 4 квартал 2008 року вихідний грошовий потік складе 821,04 тис. грн. (див. табл. 3.8).

Таблиця 3.8 Вихідний грошовий потік ПП «Актив-К» у 4 кварталі 2008 року

Показники

4 квартал 2008 року, тис. грн.

Закупівля товарних запасів

657,67

Сплата комунальних платежів

2,58

Оплата рекламної компанії

146,67

Оплата праці працівників

14,12

Сплата відрахувань на соціальні заходи

6,01

Всього вихідний грошовий потік

827,05

Слід зазначити, що так як операційної діяльності у 4 кварталі 2008 року не планується здійснювати, то ні податку на прибуток, ні ПДВ, ні акцизи сплачувати не треба.

Що стосується 1 кварталу 2009 року, то тут вихідний грошовий потік буде складатися додатково із погашення кредиторської заборгованості за товари та сплати певних податкових платежів. Розглянемо формування вихідного грошового потоку ПП «Актив-К» у 1 кварталі 2009 року окремо за елементами.

Закупівля товарних запасів буде здійснюватися у тих же постачальників. При цьому, рівень товарних запасів повинен підтримуватися на рівні 5-10 автомобілів, що приблизно дорівнює 500 тис. грн. Зважаючи на планові обсяги реалізації магазину, а також на те, що середній рівень торговельної націнки складає 21%, використовуючи балансовий метод, у 1 кварталі 2009 року ПП «Актив-К» необхідно буде закупити товарів на суму 1319 тис. грн. (див. табл. 3.9).

Таблиця 3.9 Плановий розрахунок обсягів закупівлі товарів у постачальників у 1 кварталі 2009 року

№ з/п

Показники

Січень

Лютий

Бере-зень

Всього у 1 кварталі 2009 року, тис. грн.

1.

Запаси на початок періоду

866

44,8

968,7

1879,5

2.

Обсяг реалізації товарів за закупівельними цінами

410,8

513,5

774,2

1698,5

3.

Необхідний обсяг запасів на кінець періоду

500

500

500

1500

4.

Обсяг закупівлі товарів у постачальників (п.2 + п.3 - п.1)

44,8

968,7

305,5

1319

При цьому, припустивши, що закупівля товарів буде відбуватися в такій же структурі, що і у 4 кварталі 2008 року, вихідний грошовий потік в розрізі цього елемента складе 992,6 тис. грн. (див. табл. 3.10). Наступним елементом вихідного грошового потоку ПП «Актив-К» є погашення кредиторської заборгованості постачальникам. При цьому, враховуючи умови надання товарного кредиту кожним із постачальником за даним напрямком витрати коштів необхідно сплатити 292,72 тис. грн. (див. табл. 3.11). Щодо комунальних платежів, то їх місячний обсяг залишиться без змін. Всього за 1 квартал 2009 року буде сплачено комунальних платежів в сумі 3,87 тис. грн.: за грудень 2008 року та за січень-лютий 2009 року. Комунальні платежі за березень 2009 року будуть сплачені вже наступного місяця, який входить в другий квартал.

Таблиця 3.11 Обсяг та структура погашення кредиторських зобов'язань ПП «Актив-К» у 1 кварталі 2009 року тис. грн.

Постачальники

Січень

Лютий

Березень

Всього

ТОВ "Автозаз"

12,73

15,06

29,30

57,08

СП "АВТ "Баварія"

40,21

5,92

44,98

91,11

ТОВ "Автосоюз"

35,25

0,00

39,43

74,68

Колбеншмидт

32,97

0,00

36,88

69,85

Всього

121,16

20,97

150,59

292,72

Що стосується витрат на оплату праці та сплату обов'язкових платежів на соціальне страхування, то слід відзначити, що у 1 кварталі 2009 року планується повністю заповнити штат працівників, який складає 32 посади. При цьому планується, що в перший місяць наберуть 80% персоналу, без якого здійснення діяльності є просто не можливим, а в інші місяці будуть проводити добори іншого персоналу. Плановий розрахунок витрат на оплату праці персоналу ПП «Актив-К» в 1 кварталі 2009 року наведено у таблиці 3.12.

Таблиця 3.12 Плановий розрахунок витрат на оплату праці персоналу ПП «Актив-К» у 1 кварталі 2009 року тис. грн.

Показники

Січень

Лютий

Березень

Всього

Кількість працюючих, чол.

26

30

32

-

Нараховано в минулому періоді за посадовими окладами

12,44

19,21

22,17

53,83

Сплачено нараховані платежі на соціальні заходи

4,67

7,21

8,31

20,19

Нараховано за звітний період

19,21

22,17

23,65

65,03

Нараховано на соціальні заходи

7,21

8,31

8,87

24,39

Сплачено заробітну плату

12,44

18,25

22,17

52,87

Депоновано заробітну плату

0

0,96

0

0,96

Всього вихідний грошовий потік по оплаті праці

17,11

25,46

30,48

73,05

Витрати на маркетинг у 1 кварталі 2009 року будуть обмежуватися тільки витратами на виготовлення буклетів, сувенірів та іншої рекламної продукції, яку покупець може отримати безпосередньо в магазині. Дана стаття витрат буде приблизно дорівнювати до 2,5 тис. грн. на місяць.

Що стосується витрат на сплату податкових платежів, то виходячи із планового розміру виручки від реалізації, собівартості реалізованих товарів, обсягів закупівлі товарів, розрахуємо плановий розмір ПДВ та податку на прибуток до сплати. Крім того, ввезені із-за кордону автомобілі повинні бути розмитнені і на них повинні бути сплачені митні платежі, плановий розмір яких складе 35% від вартості закуплених автомобілів.

Розрахунки податкових платежів ПДВ, податку на прибутку та мита наведено у таблиці 3.13.

Таблиця 3.13 Планові розрахунки податкових платежів ПП «Актив-К» у 1 кварталі 2009 рокутис. грн.

№ з/п

Показники

Січень

Лютий

Березень

Всього за 1 квартал

1

2

3

4

5

6

1

Виручка від реалізації

520

650

980

2150,00

2

Собівартість реалізованої продукції

410,8

513,5

774,2

1698,50

3

Інші витрати

93,66

117,08

136,10

346,84

4

Прибуток до оподаткування (п. 1 - п. 2 п. 3)

15,54

19,42

69,70

104,66

5

Нарахований податок на прибуток (п. 4 * 30%)

4,66

5,83

20,91

31,40

6

Сплачений податок на прибуток

0,00

4,66

5,83

10,49

7

Вартість закуплених товарних запасів

44,80

968,70

305,50

1319,00

8

Нараховане зобов'язання (+), відшкодування (-) з ПДВ (п.1-п.7)/6

79,20

-53,12

59,30

85,38

9

Сплачене ПДВ

0,00

79,20

0,00

79,20

10

Обсяг закуплених автомобілів у іноземних постачальників за минулий період

480,80

0

537,82

1018,62

11

Нараховані та сплачені митні платежі (п. 10 * 35%)

168,28

0,00

188,24

356,52

Всього вихідний грошовий потік з податків та податкових платежів (п. 6 + п. 9 + п. 11)

168,28

83,86

194,06

446,20

Підсумовуючи проведені вище розрахунки за кожним із елементів вихідного грошового потоку ПП «Актив-К» загальний вихідний грошовий потік підприємства у 1 кварталі 2009 року складе (див. табл. 3.14).

Таблиця 3.14 Вихідний грошовий потік ПП «Актив-К» з операційної діяльності у 1 кварталі 2009 року, тис. грн.

Показники

Січень

Лютий

Березень

Всього за 1 квартал

Сплата постачальникам за товари

24,94

735,66

232,01

992,61

Погашення кредиторської заборгованості

121,16

20,97

150,59

292,72

Показники

Січень

Лютий

Березень

Всього за 1 квартал

Сплата комунальних платежів

1,29

1,29

1,29

3,87

Оплата праці персоналу

12,44

18,25

22,17

52,86

Нарахування на соціальне страхування

4,67

7,21

8,31

20,19

Витрати на маркетинг

2,5

2,5

2,5

7,5

Сплата податкових платежів

168,28

83,86

194,06

446,2

Всього

335,28

869,74

610,93

1815,95

Всього ж за два планові квартали діяльність ПП «Актив-К» вихідний грошовий потік складе 2643,45 тис. грн. (див. табл. 3.15).

Таблиця 3.15 Вихідний грошовий потік ПП «Актив-К» з операційної діяльностітис. грн.

Показники

4 квартал 2008

1 квартал 2009

Всього за плановий період

Сплата постачальникам за товари

657,67

992,61

1650,28

Погашення кредиторської заборгованості

0

292,72

292,72

Сплата комунальних платежів

2,58

3,87

6,45

Оплата праці персоналу

14,12

52,86

66,98

Нарахування на соціальне страхування

6,01

20,19

26,2

Витрати на маркетинг

146,67

7,5

154,17

Сплата податкових платежів

0

446,2

446,2

Всього

827,05

1815,95

2643

При цьому вихідний грошовий потік ПП «Актив-К» також доцільно розглядати з позицій песимістичного, помірного та оптимістичного прогнозу розвитку діяльності.

При цьому, коригуватися на плюс та мінус 10% будуть тільки такі статті вихідного грошового потоку, як сплата постачальникам за товари, погашення кредиторської заборгованості, витрати на маркетинг та сплата податкових платежів. Інші ж статті витрати коштів є відносяться до постійних витрат підприємства, є необхідними для здійснення ним своєї операційної діяльності і змінюватися не можуть.

Варіанти вихідних грошових потоків з операційної діяльності ПП «Актив-К» наведені у таблиці 3.16 та на рис. 3.2.

Таблиця 3.16 Різні варіанти формування вихідного грошового потоку ПП «Актив-К» з операційної діяльності в плановому періоді тис. грн.

Показники

Песимістичний прогноз

Помірний прогноз

Оптимістичний прогноз

Сплата постачальникам за товари

1485,25

1650,28

1815,31

Погашення дебіторської заборгованості

263,45

292,72

321,99

Сплата комунальних платежів

6,45

6,45

6,45

Оплата праці персоналу

66,98

66,98

66,98

Нарахування на соціальне страхування

26,20

26,20

26,20

Витрати на маркетинг

154,17

154,17

154,17

Сплата податкових платежів

401,58

446,20

490,82

Всього

2404,08

2643,00

2881,92

Рис. 3.2. Варіанти вихідного грошового потоку ПП «Актив-К» з операційної діяльності

Тепер, коли ми розглянули окремо обсяг та структуру вхідного та вихідного грошових потоків ПП «Актив-К» з операційної діяльності розробимо план руху його грошових коштів.

3.2 Оптимізація управління вхідними та вихідними грошовими потоками на підприємстві ПП «Актив-К»

Для побудови плану руху грошових коштів ПП «Актив-К» необхідно об'єднати прогнозовані нами вихідний та вхідний грошові потоки з операційної діяльності. При цьому будуть розглядатися всі три варіанти прогнозу (див. табл. 3.17).

Таблиця 3.17 План руху грошових коштів з операційної діяльності ПП «Актив-К» на 4 кв. 2008 та 1 кв. 2009 тис. грн.

Показники

Песимістичний прогноз

Помірний прогноз

Оптимістичний прогноз

4 кв. 2008

1 кв. 2009

4 кв. 2008

1 кв. 2009

4 кв. 2008

1 кв. 2009

1

2

3

4

5

6

7

Залишок грошових коштів на початок періоду

2,9

-654,88

2,9

-720,65

2,9

-786,42

Всього вхідний грошовий потік

103,5

1656

103,5

1840

103,5

2024

Виручка від реалізації без врахування кредиту

0

1644,8

0

1827,5

0

2010,25

Інші надходження з операційної діяльності

0

11,25

0

12,5

0

13,75

Погашення дебіторської заборгованості

103,5

0

103,5

103,5

0

Всього вихідний грошовий потік

761,28

1643

827,05

1816

892,82

1989,1

Сплата постачальникам за товари

591,90

893,35

657,67

992,61

723,44

1091,87

Погашення дебіторської заборгованості

0

263,45

0

292,72

0

321,99

Сплата комунальних платежів

2,58

3,87

2,58

3,87

2,58

3,87

Оплата праці персоналу

14,12

52,86

14,12

52,86

14,12

52,86

Нарахування на соціальне страхування

6,01

20,19

6,01

20,19

6,01

20,19

Витрати на маркетинг

146,67

7,5

146,67

7,5

146,67

7,5

Сплата податкових платежів

0

401,58

0

446,2

0

490,82

Чистий грошовий потік

-657,78

13,20

-723,55

24,05

-789,32

34,90

Залишок грошових коштів на кінець періоду

-654,88

-641,68

-720,65

-696,60

-786,42

-751,52

Як ми бачимо, знову чистий грошовий потік ПП «Актив-К» з операційної діяльності має від'ємне значення. Це пов'язане перш за все із новою діяльністю підприємства за даним напрямком роботи та фінансування її за рахунок фінансової діяльності. Чистий грошовий потік ПП «Актив-К» з операційної діяльності за різними варіантами прогнозу наведено на рис. 3.3.

Рис. 3.3. Варіанти чистого грошового потоку ПП «Актив-К» з операційної діяльності

Для оцінки синхронізації та збалансованості грошових потоків з операційної діяльності ПП «Актив-К» в плановому періоді за помірним варіантом проведемо відповідні розрахунки у таблиці 3.18.

Таблиця 3.18 Розрахунок показників синхронізації та збалансованості грошових потоку з операційної діяльності ПП «Актив-К» у плановому періоді

Показники

4 кв. 2008

1 кв. 2009

Всього

Середній місячний вхідний грошовий потік, тис. грн.

34,5

613,33

485,88

Середній місячний вихідний грошовий потік, тис. грн.

275,68

605,32

660,75

Загальний вхідний грошовий потік, тис. грн.

103,5

1840

1943,5

Загальний вихідний грошовий потік, тис. грн.

827,05

1815,95

2643

Синхронність надходження та витрат грошових потоків, тис. грн.

245,79

8,11

413,48

Рівномірність надходження грошових коштів, тис. грн.

6,78

518,03

262,89

Рівномірність витрат грошових коштів, тис. грн.

54,16

239,53

211,98

Коефіцієнт синхронності надходження та витрат грошових коштів

0,30

0,00

0,156

Коефіцієнт рівномірності надходження грошових коштів

0,07

0,28

0,135

Коефіцієнт рівномірності використання грошових коштів

0,07

0,13

0,08

Розрахунки, проведені в таблиці 3.18, свідчать, що збалансованість грошових потоків ПП «Актив-К» є недостатньою. Однак, порівнюючи рівень коефіцієнтів рівномірності та синхронності планового та минулого періодів (див. рис. 3.4) можна зазначити, що управління грошовими потоками з операційної діяльності у ПП «Актив-К» стала дещо кращою. Особливо це помітно по показнику рівномірності використання грошових коштів, який повністю залежить від ефективності управління. Що ж стосується показника рівномірності надходження грошових коштів, то його обсяг залежить не тільки від підприємства, а й від певних зовнішніх факторів, зокрема попиту на товари.

Рис. 3.4. Порівняння коефіцієнтів рівномірності та синхронності грошових потоків ПП «Актив-К» з операційної діяльності у плановому та звітному періодах

Отже, слід відзначити, що розроблений план руху грошових коштів ПП «Актив-К» з операційної діяльності є не збалансованим і потребує введення додаткових заходів щодо синхронізації вхідного та вихідного грошових потоків. При цьому особливу увагу слід приділити підвищенню рівномірності надходження коштів на підприємство. Розгляду можливих заходів щодо синхронізації та збалансування грошових потоків з операційної діяльності на підприємстві присвячено наступний підрозділ.

3.3 Заходи щодо удосконалення механізму регулювання грошовими потоками на підприємстві ПП «Актив-К»

Для синхронізації та збалансування грошових потоків ПП «Актив-К» з операційної діяльності можна запропонувати здійснення наступних заходів:

1. Використання різних засобів платежу та управління терміном проведення платежів.

2. Стимулювання негайної оплати товарів.

3. Налагодження більш тісних взаємовідносин із банком і повністю перенесення кредитної діяльності для покупців на нього.

4. Пошук шляхів збільшення обсягів товарних кредитів.

Використання різних засобів платежу та управління терміном проведення платежів дозволяє збалансувати грошові потоки підприємства за термінами здійснення та синхронізувати їх.

Так, наприклад, для зменшення вихідного потоку з операційної діяльності в поточному періоді можна використовувати вексельну форму розрахунків. При цьому, реальний вихідний грошовий потік відкладається до певного періоду в майбутньому, що вказаний у векселі. Крім того, така форма розрахунків є більш привабливою для постачальника, ніж просто надання товарного кредиту, так як ймовірність оплати є набагато вищою, що обґрунтовано виписуванням векселя.

Для прискорення обороту коштів та збільшення вхідного грошового потоку доцільним є використання розрахунків за допомогою платіжних доручень та за допомогою готівки. Так, при розрахунках платіжними дорученням, за законодавством України, термін проходження платежу не може перевищувати 3 дні. Однак, практика показує, що звичайно, платежі здійснюються якщо не миттєво, то як максимум на протязі одного дня, що робить дану форму платежу найбільш сприятливою для формування вхідного грошового потоку ПП «Актив-К» з операційної діяльності.

Страница:


Подобные документы

  • Управління грошовими потоками на підприємствах АПК (на прикладі сільськогосподарських підприємств ДПДГ "Черкаське" і СТОВ "Перемога")

    Вплив грошових потоків на фінансовий стан організації, їх види та методи управління ними. Фінансово-економічна характеристика підприємства. Аналіз вхідних і вихідних грошових потоків, оцінка їх достатності для операційної діяльності та шляхи оптимізації.

    магистерская работа [676,6 K], добавлен 07.01.2013

  • Аналіз стану грошових потоків підприємства "Зоря Півдня"

    Сутність та їх класифікація грошових потоків. Аналіз фінансового стану підприємства "Зоря Півдня". Принципи та методи управління грошовими потоками. Вдосконалення їх управління за допомогою платіжного календаря. Аналіз руху потоків грошових коштів.

    дипломная работа [540,9 K], добавлен 14.10.2013

  • Аналіз вхідних і вихідних грошових потоків підприємства

    Класифікація грошових потоків і управління ними в процесі проведення кожного виду діяльності підприємства. Оцінка динаміки, обсягу, структури та руху грошових потоків, ефективність їх використання на віробництві, визначення платоспроможності підприємства.

    курсовая работа [55,7 K], добавлен 21.05.2009

  • Аналіз і управління грошовими потоками підприємства

    Засади управління грошовими потоками підприємства, їх сутність та класифікація. Аналіз стану і рівня збалансованості та ефективності грошових потоків ЗАТ "Богуславський маслозавод". Вдосконалення системи управління грошовими потоками на підприємстві.

    курсовая работа [154,9 K], добавлен 13.11.2009

  • Планування і прогнозування грошових потоків підприємства як основа моделі управління ними

    Механізм формування та управління грошовими потоками на ТОВ "Бета-Агро-Інвест". Організаційна структура та фінансово-економічний стан підприємства; аналіз грошових потоків, рівень їх збалансованості та ефективності, порядок планування і прогнозування.

    курсовая работа [219,3 K], добавлен 23.11.2011

  • Сутність та класифікація грошових потоків підприємства

    Сутність грошових потоків та методи управління ними: основні елементи поняття, форма економічного ефекту, що генерується грошовими коштами підприємства, інвестиції. Фактори, що впливають на рух вхідних і вихідних фінансових потоків, ознаки класифікацїї.

    реферат [27,1 K], добавлен 23.11.2010

  • Грошові потоки споживчого товариства та шляхи підвищення ефективності управляння ними (на матеріалах Карлівської РСС)

    Безготівковий та готівковий грошовий обіг. Поняття грошового потоку та його значення для фінансової діяльності. Класифікація грошових потоків підприємства та їх характеристика. Процес управління грошовими потоками та аналіз їх руху на підприємстві.

    дипломная работа [308,8 K], добавлен 16.07.2012

  • Аналіз руху грошових потоків підприємства

    Надходження грошових коштів, що забезпечує покриття поточних зобов’язань підприємства, – основна умова стабільного фінансового стану підприємства. Сутність грошових потоків підприємства. Система показників, що характеризують рух грошових коштів.

    контрольная работа [46,8 K], добавлен 04.02.2011

  • Грошові надходження підприємств та напрямки їх оптимізації

    Сутність та класифікація грошових потоків підприємства, їх планування та прогнозування. Аналіз виробничо-господарської діяльності ТОВ МПЗ "МилаМ". Стан грошових потоків компанії, рівень їх збалансованості та ефективності; оптимізація системи управління.

    курсовая работа [342,8 K], добавлен 04.11.2015

  • Управління грошовими потоками підприємства

    Сутність, види, структура та методи оптимізації надлишкових та дефіцитних грошових потоків підприємства як категорії фінансового менеджменту. Принципи, зміст та завдання управління грошовими потоками організації. Розробка плану надходжень і витрат коштів.

    курсовая работа [1,4 M], добавлен 17.12.2010

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены