Размещено на http://www.allbest.ru/

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ

Введение

Одним из важнейших условий стабильного финансового положения любого предприятия в современных условиях является четкая организация расчетов с партнерами. Отсутствие должного внимания к задолженности покупателей и заказчиков может спровоцировать нехватку средств для погашения задолженности предприятия перед поставщиками, бюджетом, сотрудниками. Управление расчетами - это часть общей политики предприятия, которая включает в себя управление дебиторской и кредиторской задолженностью, выбор условий реализации продукции и инкассации задолженности заказчиков, выработку политики произведения платежей и движения денежных средств, урегулирование задолженности перед бюджетом и персоналом для достижения необходимого уровня финансовой устойчивости предприятия.

Движение денежных средств предприятия представляет собой непрерывный процесс. Для осуществления этого процесса необходимо наличие источников поступления средств. Таким образом, одной из главных задач управления расчетами предприятия является обеспечение непрерывного поступления средств для своевременного осуществления платежных обязательств.

Организация расчетов не возможно без глубокого и детального анализа всех процессов связанных с ней. Аналитическая работа чрезвычайно важна для организации расчетной системы предприятия. Контрольные мероприятия по дебиторской и кредиторской задолженности, а также процесс управления ими, проводятся на основе данных периодической отчетности предприятия.

Анализ расчетов на предприятия должен осуществляться систематически. Соотношения дебиторской и кредиторской задолженности может меняться ежедневно, соответственно, на данные изменения необходимо незамедлительно реагировать.

В основе квалифицированного управления дебиторской и кредиторской задолженностью лежит принятие решений относительно учета задолженности на отчетную дату, анализа причин снижения ликвидности задолженности, разработки оптимальной финансовой политики, управления текущим состоянием дебиторской и кредиторской задолженности.

Целью работы является оценка организации расчетов с дебиторами и кредиторами на ООО «ЮгчерноморСервис» и выработка мер по их оптимизации в условиях конкуренции.

Для достижения цели исследования поставлены следующие задачи:

раскрыть сущность системы финансовых расчетов предприятия;

проанализировать финансовое состояние предприятия;

определить причины и источники формирования дебиторской и кредиторской задолженности;

выявить причины возникновения неплатежей и оценить их влияние на состояние платежеспособности предприятия;

определить основные пути повышения эффективности управления поступлением и расходованием средств на предприятии;

предложить методику проведения оптимизации системы финансовых расчетов на предприятии;

рассчитать предполагаемые результаты применения выработанной методики.

Объектом исследования является предприятие ООО «ЮгчерноморСервис», основной вид деятельности которого - бурение и проведение капитального ремонта скважин для нефтедобычи.

Предмет исследования - сложившаяся на предприятии в период модернизации и интенсификации производства система финансовых платежей.

В ходе работы использовались приемы и методы экономического анализа и статистики, в частности, средних, абсолютных и относительных величин, метод группировки, структурно-динамический анализ, ряды динамики, метод финансовых коэффициентов, метод сравнения и пр.

Основными источниками информации для проведения исследования послужили финансовая отчетность предприятия за 2008-2010 гг. с пояснительными записками из бухгалтерии и методические источники под редакцией Э.А. Маркарьяна, В.Я. Савченко, Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой, А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфулина, а также издания иностранных авторов Дж.К. Ван Хорна, Ю.Ф. Бригхэма и М.С. Эрхардта, Д.Х. Хана и Х. Хунгенберга. Также при проведении исследования были использованы издания периодической печати.

1. Теоретические аспекты организации и управления расчетами с дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия

1.1 Сущность и содержание системы финансовых расчетов предприятия с дебиторами и кредиторами

Предприятие как субъект хозяйственной деятельности находится в постоянной связи другими субъектами посредством осуществления различных финансовых расчетов. «В технологическом аспекте функционирование фирмы можно представлять как сложнейшую совокупность ресурсных потоков. Эти потоки имеют как внутрифирменную так и внефирменную природу». {Ковалев, 452} Таким образом, можно говорить о том, что для каждого предприятия характерны присущие ему виды финансово-хозяйственных отношений, определяющих направление взаимодействия его с контрагентами. В частности, к таковым можно отнести отношения с дебиторами, основывающиеся на кратковременном, реже долгосрочном, предоставлении средств предприятия во временное пользование; отношения с кредиторами, построенные на временном использовании предприятием средств внешнего финансирования. Кроме того, отдельно необходимо выделить особый вид расчетов - расчеты с государством. Данный вид расчетов производится посредством системы налогообложения. Основная разница между отношениями с контрагентами и с бюджетом в том, что «финансовые отношения (с обычными кредиторами и дебиторами) инициируются субъектами бизнес-отношений, тогда как с бюджетом они предопределяются требованиями налогового законодательства». {Ковалев, 452}

Система расчетов предприятия подразумевает формирование стратегии расходования денежных средств предприятия, основанное на планируемых поступлениях от покупателей и заказчиков. Этот процесс имеет непрерывный характер, так как обязательства, как фирмы так и ее дебиторов, носят временной характер, и сумма задолженности постоянно меняется в процессе осуществления расчетов. Осуществление расчетов - это динамический процесс, управление которым является одной из первоочередных задач финансовых служб предприятия.

Таким образом, общая структура финансовых расчетов предприятия состоит из расчетов с дебиторами и кредиторами, и расчетов с бюджетом.

Отношения с дебиторами представляют собой одну из форм коммерческого кредита, при которой покупателям и заказчиками предоставляется временной период на оплату полученных ими товаров, работ или услуг. Кроме того, возможно совмещение роли дебитора и кредитора. Это происходит, когда «дебитор, являясь покупателем продукции фирмы, в то же время иногда оказывает ей платные услуги и (или) выступает в роли поставщика сырья и материалов» {Ковалев, 452}

Основными документами, регулирующими вопросы учета и списания дебиторской и кредиторской задолженности, являются в первую очередь Гражданский кодекс РФ, Налоговый Кодекс РФ, Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ (утверждено Приказом №34-н Минфина РФ от 29 июля 1998 г. с изменениями от 30.12.1999 №107н, от 24.03.2000 №31н, от 18.09.2006 №116н, от 26.03.2007 №26н), постановление Правительства РФ от 18 августа 1995 г. №817 «О мерах по обеспечению правопорядка при обеспечении платежей по обязательствам за поставку товаров (выполнение работ или оказание услуг)» (в редакции от 20.02.2002 №121) и ряд других документов.

Наиболее актуальным, остро стоящим перед управляющими в настоящее время является вопрос, который напрямую связан с расчетно-платежными операциями и, как следствие этого - несомненно, координирующего работу хозяйствующего субъекта в целом - это дебиторская и кредиторская задолженности.

Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним [Крейнина М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия]. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них. На сегодняшний день важнейшими проблемами, решение которых должно способствовать улучшению финансового состояния хозяйствующих субъектов, являются:

1. Правильная организация учета дебиторской и кредиторской задолженности.

2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности, который должен быть направлен на выявление факторов, влияющих на рост задолженности и определение резервов направленных на ликвидацию неоправданной, «зависающей» задолженности и снижение ее роста.

Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продаёт товары другому предприятию, совсем не значит, что стоимость проданного товара будет оплачена немедленно [«Основы рыночной экономики»: Учебное пособие для вузов - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996].

Под дебиторской задолженностью понимается задолженность предприятию различных юридических и физических лиц, возникшая в ходе хозяйственной деятельности.

Дебиторская задолженность является одной из разновидностей активов организации, который может быть реализован, передан, обменен на имущество, продукцию, результат выполнения работ или оказания услуг. [Реформы и политическая стабильность в России. - М.: АО «Энергофининвест», 2002. - 87 с].

По своей экономической сущности дебиторская задолженность представляет собой средства, временно отвлеченные из оборота предприятия. Это просто деньги. Деньги, которые у предприятия, по идее, есть, но не «живьем», а в виде обязательств, выраженные в той или иной форме. Деньги, каковы бы они не были, это тоже товар. А товар, как известно можно продать. Вопрос в том, можно ли осуществить такую сделку, имеется ли покупатель на этот товар и насколько целесообразна такая продажа, в частности, по сравнению с другими вариантами взыскания долгов. «В зависимости от размера дебиторской задолженности, наиболее вероятных сроков её погашения, а также от того, какова вероятность непогашения задолженности, можно сделать вывод о состоянии оборотных средств организации и тенденциях её развития» [Штоль И.А. Наметилась положительная динамика // Экономический вестник РС (Я). - 1999, №45].

Актив дебиторской задолженности имеет три существенные характеристики [. «Основы рыночной экономики»: Учебное пособие для вузов - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996]:

1.Он воплощает будущую выгоду, обеспечивающую способность прямо или косвенно создавать прирост денежных средств.

2.Активы представляют собой ресурсы, которыми управляет хозяйствующий субъект. Причем права на выгоду или потенциальные услуги должны быть законны или иметь юридическое доказательство возможности их получения.

Например, при отражении факта продажи актива у продавца образуется дебиторская задолженность. Договор купли - продажи позволяет определить вероятную будущую выгоду. Но, если покупатель не внесет определенную сумму погашения дебиторской задолженности, то есть потенциальным поступлениям, и, следовательно, актив перестает быть активом.

.К активам не относятся выгода, которая будет получена в будущем, но в настоящее время не находится под контролем предприятия. При этом ключевым моментом является решение бухгалтера о том, что та или иная хозяйственная операция произойдет.

По характеру образования дебиторская задолженность делится на:

1.нормальную - обусловленную ходом выполнения производственной) деятельности предприятия;

2.неоправданную - возникшую в результате нарушения расчетной и финансовой дисциплины.

По степени ликвидности дебиторская задолженность подразделяется на:

текущую, это дебиторская задолженность, не оплаченная по договору за последний период платежа до наступления следующего за ним периода платежа;

реструктуризированную, это дебиторская задолженность, по которой подписаны и действуют договоры (соглашения) о реструктуризации (в том числе утвержденные судом мировые соглашения), описывающие порядок, форму и сроки погашения задолженности;

исковую, это дебиторская задолженность, взыскиваемая в ходе исполнительного производства, а также находящаяся в процессе судебного рассмотрения или в работе юридических служб (с момента подачи претензии о нарушении срока платежа);

мораторную, это дебиторская задолженность потребителей, в отношении которых, введена процедура банкротства;

«мертвую», это дебиторская задолженность, документально подтвержденная как нереальная к взысканию в порядке, определенным налоговым законодательством и положениями бухгалтерского учета.

Безнадежные поступления по дебиторской задолженности - это убытки или расходы, обусловленные тем, что часть дебиторской задолженности оказывается не оплаченной покупателями. На момент реализации продукции предприятие не располагает информацией о том, какая часть счетов не будет оплачена [Шопенко Д.В., Кныш М.И., Гончарук О.В., Управление финансами предприятия. Учебное пособие. - СПб.: Дмитрий Буланин, 2002. 264 с, 235].

Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных активов определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. На величину дебиторской задолженности влияют:

1. Объем продаж и доля в них реализации на условиях последующей оплаты. С ростом выручки (объема продаж), как правило, растут и остатки дебиторской задолженности.

2. Условия расчетов с покупателями и заказчиками. Чем более льготные условия расчетов предоставляются покупателям (увеличение сроков, снижение требований по оценке надежности дебиторов), тем выше остатки дебиторской задолженности.

3. Политика взыскания дебиторской задолженности. Чем активнее предприятие во взыскании дебиторской задолженности, тем меньше ее остатки и тем выше «качество» дебиторской задолженности.

4. Платежная дисциплина покупателей. Объективной причиной, определяющей платежную дисциплину покупателей и заказчиков, следует назвать общее экономическое состояние тех отраслей, к которым они относятся. Субъективные причины определяются условиями предоставления кредита и мерами, которые предпринимает предприятие по взысканию дебиторской задолженности: чем более льготные условия предоставления кредита, тем ниже платежная дисциплина дебиторов.

5. Качество анализа дебиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов. При удовлетворительном состоянии аналитической работы на предприятии должна быть сформирована информация о величине и возрастной структуре дебиторской задолженности, наличии и объемах просроченной задолженности, а также о конкретных дебиторах, задержка расчетов с которыми создает проблемы с текущей платежеспособностью предприятия.

Для управления дебиторской задолженностью, необходимо выделить ее современные проблемы с учетом специфики производства предприятия и активизировать работу в следующих направлениях:

1. формирование и удовлетворительное состояние аналитической работы для глубокого и всестороннего анализа качества и степени ликвидности задолженности;

ускорение платежей;

совершенствование расчетов;

формирование резерва по сомнительным долгам;

применение факторинговых операций;

жесткая и грамотная политика взыскания дебиторской задолженности

рассмотрение гибкой системы оплаты в договорах;

проведение инвентаризации состояния расчетов с дебиторами;

автоматизация расчетов.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости является положительной тенденцией экономической деятельности предприятия.

Ускорение оборачиваемости может быть достигнуто благодаря отбору потенциальных покупателей, определению условий оплаты, контролю за сроками погашения дебиторской задолженности и воздействию на дебиторов. Отбор покупателей осуществляется благодаря анализу соблюдению их платежной дисциплины в прошлом, анализу их текущей платежеспособности, анализу уровня их финансовой устойчивости и анализу других финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия-покупателя.

Определение условий оплаты товаров покупателями заключается в том, что покупателю устанавливаются границы сроков оплаты товаров: оплатили раньше - получили скидку по оплате товаров, оплатили в срок - потеряли предоставляемую скидку, оплатили позднее срока - платите штраф [Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996. -432с, с. 354].

Контроль за сроками погашения дебиторской задолженности включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку дебиторской задолженности в днях: до 30 дней, от 30 до 60 дней, от 60 до 90 дней, от 90 до 120 дней, более 120 дней.

Управление дебиторской задолженностью, подразумевает обязательное проведение сравнительного анализа величины дебиторской задолженности с величиной кредиторской задолженности. Для финансового положения компании очень важно, чтобы дебиторская задолженность не превышала кредиторскую.

Кредиторская задолженность - наиболее доступный источник финансирования текущей деятельности предприятия. Как правило, товарный кредит, не требует залога и не связан со значительными денежными и трудовыми затратами по его оформлению [консалтинг группа ЭР-КАПИТАЛ «Управление кредиторской задолженностью»].

В условиях увеличения объемов полученных товарных кредитов задача поддержания финансовой устойчивости и ликвидности становится все более актуальной. Решение этой задачи включает в себя несколько этапов, при этом особое внимание следует уделять балансировке кредиторской и дебиторской задолженности по стоимости, срокам погашения, объемам.

В составе кредиторской задолженности выделяются обязательства [Соболева Е.А. Финансово-экономический анализ деятельности турфирмы, Финансы и статистика, 112 c.:]:

перед поставщиками и заказчиками за поставленные материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги;

по векселям, выданным поставщикам, заказчикам и прочим кредиторам в обеспечение поставок их продукции;

перед работниками по оплате труда (начисленная, но не выплаченная заработная плата);

перед социальными фондами по выплатам на государственное социальное страхование, в пенсионный фонд, в фонды медицинского страхования и занятости;

- перед бюджетом по всем видам платежей;

перед сторонними организациями и физическими лицами по авансам, полученным в соответствии с договорами и контрактами.

1.2 Подходы к организации системы расчетов на предприятии

Организация системы расчетов на предприятии - один из самых важных аспектов дальнейшего его функционирования. От этого зависит процесс накопления и погашения задолженности, формирования заемного капитала, формирования делового имиджа фирмы при заключении сделок с контрагентами. Кроме того, данная процедура может повлиять и на отношения предприятия с бюджетными органами. Очевидно, что выбор подхода к формированию основ организации расчетов при утверждении финансовой политики предприятия является необходимым и обязательным этапом становления предприятия.

Экономической литературе встречается несколько основных подходов к формированию системы расчетов на предприятии. Среди них можно выделить подходы, изложенные Дж.К. Ван Хорном и Д. Ханом, Х. Хунгенбергом. Предложения этих авторов отличаются системным подходом к деятельности предприятия и увязывают систему расчетов со всем производственно-хозяйственным процессом на предприятии. Данные подходы наиболее полно раскрывают зависимость деятельности предприятия от выбранной политики расчетов.

Подход, предложенный Дж.К. Ван Хорном, представлен схематически на рисунке №1.

Из представленной схемы становится видно, что основой формирования политики финансовых расчетов предприятия по мнению Дж. К. Ван Хорна является наличие высоколиквидных платежных средств в каждый определенный момент времени. Под денежными средствами подразумевается также наличие краткосрочных финансовых вложений.

На схеме представлены три основных направления расходования денежных средств предприятия:

расчеты по обеспечению производственного процесса (формирование производственных фондов, расчеты с персоналом, обеспечение производства материальными оборотными активами);

расчеты с собственниками (акционерами);

расчеты по формированию и погашению кредиторской задолженности.

Рисунок 1 - Потоки денежных средств в рамках компании

При этом необходимо отметить, что в процессе обеспечения данных расчетов происходит также и формирования платежных средств. Формирование величины денежных средств предприятия происходит путем взносов собственников, получения заемных средств и получения средств от реализации. Применительно к ситуации неплатежей можно сделать вывод о невозможности пополнения средств предприятия за счет заемного капитала, так как банки с высокой вероятностью откажут предприятию в получении кредита по причине неудовлетворительной платежеспособности. Пополнение средств за счет взносов собственников носит ситуативный характер и не может рассматриваться как постоянный источник формирования денежных средств. дебиторский кредиторский задолженность финансы

Таким образом, наибольшим образом процесс формирования платежных средств предприятия зависит от поступлений от реализации. Кроме того, в условиях постоянных неплатежей он становится практически единственным направлением притока средств.

Накопление дебиторской задолженности, как видно из схемы, напрямую связано с формированием денежных средств предприятия и косвенно взаимосвязано с расчетами по обеспечению кредиторской задолженности. Излишнее накопление дебиторской задолженности способствует роста риска неплатежей, что в свою очередь становится причиной ограничения предприятия в использовании заемных средств.

Особенностью данного подхода является не выделение среди расчетов предприятия такого направления расходование платежных средств как расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами.

Д. Ханом, Х. Хунгенбергом была предложена несколько иная схема формирования системы расчетов предприятия. Она представлена на рисунке №2.

Данный подход достаточно сильно отличается от предложенного Дж.К. Ван Хорном.

Разделы платежных расчетов	Составляющие платежных расчетов
	Поступления	Выплаты
Платежные средства на начало периода	Объем платежных средств на начало периода: - денежные средства; - средства на расчетном счете.
Денежные потоки	Поступления от сбыта
	Поступления по лицензиям, аренде, возврату налогов, процентам, дивидендам.	Выплаты по лицензиям, аренде, налогам, процентам, дивидендам.
Инвестирование	Поступления по земельным участкам, зданиям, оборудованию, материалам.	Выплаты по земельным участкам, зданиям, оборудованию, материалам.
	Продажа ценных бумаг, возврат ссуд, продажа участий (паев)	Приобретение участий (паев), приобретение ценных бумаг, предоставление ссуд
Внешнее финансирование	Привлечение собственного капитала, Привлечение заемного капитала	Возврат собственного капитала, возврат заемного капитала
Расчеты платежных средств на конец периода		Объем платежных средств на конец периода

Рисунок 2 - Схема формирования системы расчетов предприятия

Можно отметить два основных отличия:

в данной схеме не выделено такое направление расходования средств как формирование основных производственных фондов. Это можно объяснить тем, что данный вид расчетов носит разовый, ситуативный характер. И так как постоянно данный вид расчетов не влияет на величину платежных средств предприятия, он в данном подходе не отражен.

такие виды расчетов как расчеты по формированию и обслуживанию кредиторской задолженности и расчеты с собственниками (акционерами) объединены в одну группу расчетов - внешнее финансирование.

Из приведенной схемы видна зависимость расчетов с дебиторами и кредиторами - привлечение заемного капитала направлено в том числе и на формирование платежных средств предприятия в той суме, в которой эти средства не были сформированы за счет накопления дебиторской задолженности. В свою очередь накопление дебиторской задолженности влияет на величину привлекаемых заемных средств.

При любом соотношении текущих обязательств и оборотного капитала существует альтернатива риск-отдача. «В общем случае, чем больше доля оборотных средств в общей сумме активов, тем менее рискованна политика компании» {Дж.К. Ван Хорн, 232}. Таким образом, предприятие при таком соотношении имеет достаточно средств для обеспечения краткосрочных обязательств.

С другой стороны, верно и обратное утверждение - чем меньше доля ликвидных оборотных средств предприятия, тем более агрессивной является политика предприятия в области формирования обеспеченности обязательств. При этом относительная прибыльность ликвидных оборотных средств возрастает.

Данное обобщение «становится сложнее, когда изменение величины ликвидных оборотных средств происходит в результате изменения суммы дебиторской задолженности» {Дж.К. Ван Хорн, 234}. Дебиторская задолженность не обеспечивает покрытие обязательств на должном уровне при нехватке денежных средств. Но она обладает намного большей ликвидностью, чем товарно-материальные ценности или оборудование.

1.3 Основные принципы управления финансовыми расчетами предприятия в современных условиях

Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них [Крейнина М.Н. «Фин. Менеджмент» №3\2001 «Управление движением дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия»].

Однако балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности могут служить лишь отправной точкой для исследования вопроса о влиянии расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовое состояние. Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо «просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов [Крейнина М.Н. «Фин. Менеджмент» №3\2001 «Управление движением дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия»].

Таким образом, оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

По существу, выручка от продаж является единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности. Поступление денежных средств от продаж определяет возможности предприятия по погашению долгов кредиторам. Как правило, большая часть дебиторской задолженности формируется как долги покупателей. Установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам - главная задача управления движением дебиторской задолженности.

Управление движением кредиторской задолженности - это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.

Дебиторская и кредиторская задолженности, как уже было сказано выше, являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.

Таким образом, оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия осуществляется с учетом уровня платежеспособности и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

По существу, выручка от продаж является единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности. Поступление денежных средств от продаж определяет возможности предприятия по погашению долгов кредиторам. Как правило, большая часть дебиторской задолженности формируется как долги покупателей. Установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам - главная задача управления движением дебиторской задолженности.

Управление движением кредиторской задолженности - это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.

Следовательно, практически речь идет об одновременном управлении движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Практическое осуществление такого управления предполагает наличие информации о реальном состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости. Речь идет об оценке движения дебиторской и кредиторской задолженности в данном периоде. Поэтому в качестве исходных данных для такой оценки должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду. Иными словами, из балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать долгосрочную и просроченную, т.е. те элементы долгов, превращение которых в денежные средства относятся к другим временным периодам. Оставшаяся после этого часть дебиторской и кредиторской задолженности есть основа для оценки периодичности поступления долгов покупателей, достаточного погашения кредиторской задолженности, а также балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода при условии их оборачиваемости в соответствии с договорными условиями или установленным порядком расчетов. В конечном счете, все это позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями и поставщиками потребность предприятия в денежных средствах и достаточный уровень его платежеспособности.

Основной причиной роста дебиторской задолженности является отсутствие средств на расчетных счетах предприятий в основном из-за неплатежей за поставленную ими готовую продукцию, выполненные работы и оказанные услуги.

Как правило, причиной роста дебиторской задолженности является неплатежеспособность должника, что приводит к неэффективной работе предприятия. Ухудшается финансовое состояние предприятия, так как «зависшая» дебиторская задолженность - это денежные средства, которые выпадают из оборота и, естественно, не только не дают дохода, но и ставят очень часто предприятие в трудное положение при расчетах с другими предприятиями, что в свою очередь влечет за собой непредвиденные расходы в виде штрафов, пени, неустоек за нарушение договорных обязательств перед кредитором. Как следствие, наличие у предприятия просроченной дебиторской задолженности порождает проблему неплатежей, но уже по его вине.

«В широком смысле слова неплатежи в экономике включают в себя совокупную просроченную задолженность предприятий другим предприятиям (поставщикам), государству (по платежам в бюджет и внебюджетные фонды), работникам (по средствам, направляемым на потребление), банковскому сектору (по банковским кредитам)» [Реформы и политическая стабильность в России. - М.: АО «Энергофининвест», 2002. - 87

Проблема неплатежей является вопреки распространенному мнению не статической суммой накопившихся задолженностей, а негативным и до настоящего времени самовоспроизводящимся процессом.

Рост дебиторской задолженности может быть вынужденным, когда производитель не может ни выбирать покупателя, ни остановить отгрузку без существенного ущерба для производства.

Для имущественного и финансового положения практически каждой коммерческой организации характерно наличие у нее хронической кредиторской и дебиторской задолженности. Для фирмы в условиях платежного кризиса улучшение текущего состояния финансов однозначно связано с оплатой долгов, срок погашения которых наступил.

«При выборе политики платежей предприятия исходит из сравнения прибыли, дополнительно получаемой при смягчении условий платежей и, следовательно, росте объемов продаж, и потерь в связи с ростом дебиторской задолженности» [Ковалев В.В. Финансовый анализ]

Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.

Резкое увеличение, дебиторской задолженности и ее доли, в оборотных активах может говорить о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Дебиторская задолженность может уменьшиться, с одной стороны, за счет ускорения расчетов, а с другой из-за сокращения отгрузки продукции покупателям. Наличие просроченной задолженности создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.

Увеличение дебиторской задолженности инициирует дополнительные издержки предприятия на:

увеличение объема работы с дебиторами (связь, командировки и пр.);

увеличение периода оборота дебиторской задолженности (увеличение периода инкассации);

увеличение потерь от безнадежной дебиторской задолженности.

Широкое распространение в практике оценки рисков потери платежеспособности в процессе принятия решений по организации расчетов (в формировании политики условий продаж) получил коэффициент инкассации. Коэффициент инкассации - доля поступлений от задолженности определенного срока по отношению к объему реализации периода возникновения задолженности.

Коэффициент инкассации на каждую дату рассчитывается по отдельным группам задолженности. Например, коэффициент инкассации в июне включают коэффициент инкассации текущей (июньской) задолженности, коэффициент инкассации задолженности по продукции, отгруженной в мае и т.д. Суммарный коэффициент инкассации равен отношению погашения дебиторской задолженности за все периоды к объемам поставок за последний период {Ковалев В.В. Финансовый анализ, М. Экономика 1998 г.}.

Если К > 1, то за июнь дебиторская задолженность снизилась, если К < 1, то дебиторская задолженность и вероятность формирования безнадежной задолженности растут.

Снятие (смягчение) ограничений на коммерческий кредит и увеличение срока кредита приводят к снижению коэффициентов инкассации.

При рассмотрении вопроса о ликвидности активов необходимо также оценивать ликвидность дебиторской задолженности. «Дебиторская задолженность относится к ликвидным оборотным активам лишь в той мере, в которой она может быть погашена за определенный период» {Дж.К. Ван Хорн, 144}. Для анализа дебиторской задолженности в этих рамках в мировой практике применяются два показателя.

Также адекватной оценке рисков при формировании системы расчетов служит анализ средняя продолжительность оборота дебиторской задолженности. Рассчитывается как отношение среднего за период значения дебиторской задолженности к среднегодовой сумме реализации за период. Данный коэффициент показывает, в течение какого периода времени счета дебиторов остаются неоплаченными.

Второй показатель - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Рассчитывается как отношение величины реализации за период к общей сумме дебиторской задолженности.

При наличии информации о реализации с отсрочкой платежа необходимо при расчете приведенных показателей применять именно эту сумму реализации, чтобы исключить из конечного значения коэффициентов влияние реализации, не влияющей на формирование задолженности.

Менеджеры и финансисты также часто используют, так называемый коэффициент «кислотного теста», который представляет собой отношение разницы между текущими активами и стоимостью товарно-материальных активов к текущим обязательствам. Этот показатель должен характеризовать способность предприятия покрывать свои обязательства перед кредиторами. При этом необходимо отметить, что данный коэффициент обладает двумя существенными недостатками:

1. Он оперирует такими понятиями как «краткосрочные» или «текущие» обязательства, срок которых может колебаться от одного дня до одного года. Поэтому не учитывается более детально соотношение сроков платежей в составе как кредиторской, так и дебиторской задолженностей;

2. Расчет производится, как правило, на дату баланса, или какой либо иной фиксированный момент, что не может в полной мере говорить о действительном состоянии ликвидности компании. Это связано с влиянием множества различных (в том числе и случайных) обстоятельств в какой-то определенный момент (например, на дату баланса предприятие получило «грант» или «дотацию», что не ведет к увеличению кредиторской задолженности, а на следующий день возвратило их).

Одним из наиболее оптимальных рамочных показателей здорового состояния компании можно назвать ситуацию, когда кредиторская задолженность не превышает дебиторскую по срокам с учетом баланса их стоимости.

Коэффициент зависимости предприятия от кредиторской задолженности используется для оценки риска потери предприятием финансовой самостоятельности. Рассчитывается как отношение суммы заемных средств к общей сумме активов предприятия. Этот коэффициент дает представление о том, на сколько активы предприятия сформированы за счет кредиторов.

Для оценки способности предприятия финансировать производственный процесс за счет собственных источников применяется коэффициент самофинансирования предприятия. Рассчитывается, как отношение собственного капитала (части уставного фонда) к привлеченному. Данный показатель позволяет отслеживать не только процент собственного капитала, но и возможности управления всей компанией.

При формировании платежной политики финансовая служба предприятия анализирует накопленные суммы задолженности заказчиков и обязательств перед поставщиками, после чего планирует возможный и оптимальный график платежей. Таким образом, при оптимизации системы расчетов необходимо составлять баланс задолженностей. Определяется как отношение суммы кредиторской задолженности к сумме дебиторской задолженности. Данный баланс следует составлять с учетом сроков двух этих видов задолженностей. При этом желательный уровень соотношения во многом зависит от той стратегии, которая принята на предприятии (агрессивная, консервативная или умеренная).

Описанные выше экономические показатели дают, в основном, количественную оценку кредиторской задолженности. Для более полного анализа состоя кредиторской задолженности, следует дать и качественную характеристику данных пассивов.

Коэффициент времени. Определяется как отношение средневзвешенного показателя срока погашения кредиторской задолженности к средневзвешенному показателю срока оплаты по дебиторской задолженности. При этом средний срок погашения кредиторской задолженности необходимо удерживать на уровне не ниже, чем те усредненные сроки, которые должны соблюдать дебиторы предприятия.

Кроме того, необходимо оценить возможность предприятия выплачивать проценты по предоставленным ей кредитам. «Один из возможных путей определения способности фирмы обслуживать задолженность - это использование коэффициентов покрытия. {Дж.К. Ван Хорн, 458}. При расчеты данных коэффициентов в качестве основной суммы, за счет которой могут быть обеспечены выплаты по кредитам, принимается прибыль до налогообложения.

Коэффициент покрытия процентов прибылью. Определяется соотношением суммы прибыли до налогообложения и процентами по долгам. Показывает предельную величину прибыли, которой все еще будет достаточно для обслуживания долговых обязательств.

«Следует отметить, что коэффициент покрытия процентов прибылью не дает никакой информации о способности фирмы выплачивать основную сумму долга» {Дж.К. Ван Хорн, 458}. Для этого приведен следующий показатель.

Коэффициент покрытия долга рассчитывается по следующей формуле:

(1)

где EBIT - прибыль до налогообложения;- ставка процентов за кредит;- суммы долга;- ставка налога на прибыль.

Основная сумма задолженности налогооблагаемая, значит, она может быть выплачена только из прибыли после налогообложения. Следовательно, основная сумма долга должна быть скорректирована на ставку налога на прибыль.

Чистый оборотный капитал представляет собой разность между текущими активами и краткосрочной кредиторской задолженностью (ОК = ТА-КЗ), поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на его размер и качество. Как правило, разумный рост чистого оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция, однако могут быть и исключения. Например, его рост за счет увеличения безнадежных дебиторов не может расцениваться как положительный рост.

При разработке системы управления финансовыми расчетами предприятия можно обратиться к методике, предложенной Танашевой О.Г., Урванцевой А.В. [«Мониторинг в системе управления расчетами с дебиторами»]. Данная методика охватывает процессы формирования задолженности, ее накопления и обслуживания.

При проведении анализа задолженности проводится оценка эффективности принятых нормативных значений. Также оценивается полезность и применимость разработанных принципов работы с кредиторами и дебиторами. После чего проводится целостный анализ эффективности планирования работы с задолженностью.

Кроме того, проводится оценка накопленной суммы задолженности. После чего начинается один из самых ответственных этапов формирования политики расчетов предприятия - анализ и выявление резервов оптимизации величины задолженности.

Процесс управления расчетами предприятия фактически можно разделить на два этапа:

1) Организация системы расчетов, которая объединяет такие функции как Организация работы с дебиторами и кредиторами и планирование нормативных значений показателей задолженности и сверхнормативных «излишков», за счет которых происходит накопление задолженности.

2) Управление расчетами предприятия. На данном этапе проводится работа по трем основным направлениям - анализ и управление работой финансовой службы предприятия по работе с задолженностью, разработка документооборота по работе с задолженностью, анализ отклонения фактически накопленной величины задолженности от запланированной ранее.

При выработке политики платежей предприятие исходит из сравнения прибыли, дополнительно получаемой при смягчении условий платежей и, следовательно, росте объемов продаж, и потерь в связи с ростом дебиторской задолженности.

Для того чтобы эффективно управлять долгами, компании необходимо, в первую очередь, определить их оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации: составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые. Вторым шагом в процессе оптимизации кредиторской задолженности должен быть анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений. На третьем папе, в зависимости от выявленных несоответствий и причин их возникновения, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.

Наиболее распространенным при анализе задолженности может считаться стратегический подход. Для того, чтобы отношения с кредиторами максимально соответствовали целям обеспечения финансовой устойчивости (безопасности) компании и увеличению ее прибыльности и конкурентоспособности, менеджменту компании необходимо выработать Четкую стратегическую линию в отношении характера привлечения и использования заемного капитала.

Первый основополагающий вопрос, который в связи с этим встает перед руководством фирмы это: вести бизнес за счет собственных или привлеченных средств? Второй «дилеммой» является количественное соотношение собственного и заемного капитала. Ответы на данные вопросы зависят от множества факторов как внешнего (отраслевые особенности, макроэкономические показатели, состояние конкурентной среды и т.д.), так и внутреннего (корпоративного) порядка (возможности учредителей, кредитоспособность, оборачиваемость активов, уровень рентабельности, дефицит денежных средств, краткосрочные цели и задачи, долгосрочные планы компании и многое другое).

Дебиторская задолженность является неотъемлемым элементом сбытовой деятельности любого предприятия. Слишком высокая доля дебиторской задолженности в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую устойчивость предприятия и повышает риск финансовых потерь компании. Разумное же использование коммерческого кредита способствует росту продаж, увеличению доли рынка и, как следствие, положительно влияет на финансовые результаты компании.

Дебиторскую задолженность следует рассматривать как коммерческий кредит покупателю. И хотя деятельность предприятий реального сектора экономики значительно отличается от работы банков, основные принципы кредитования клиентов остаются теми же. Коммерческий кредит предоставляется покупателю с учетом его стоимости, (ресурсы компании предоставляются в пользование на платной основе) и срочности (срок использования предоставленных денежных средств ограничен).

Определение необходимого уровня оборотных средств и кредиторской задолженности, от которых зависит состояние текущих активов фирмы, включает в себя принятие решений о ликвидности ее активов и очередности выплат ее долгов. На эти решения в свою очередь влияет выбор между прибыльностью и риском. Чем меньше доля ликвидных активов в общей сумме оборотных средств, тем больше прибыль фирмы от всех вложений. Прибыльность фирмы связана с различиями в издержках при разных методах финансирования и объеме прибыли от финансирования в период, когда оно не требуется. Затраты на краткосрочное финансирование меньше затрат на среднесрочное и долгосрочное финансирование, и, следовательно, чем больше доля краткосрочных обязательств в общей сумме задолженности, тем выше прибыльность фирмы.

2. Организация финансовых расчетов на примере ООО «ЮгчерноморСервис»

2.1 Характеристика ООО «ЮгчерноморСервис» как объекта исследования

ООО «ЮгчерноморсервисСервис» было основано в 1998 г. в г. Новороссийске. И с тех пор функционирует устойчиво и стабильно, постоянно наращивая объемы и повышая качество работ. Предприятие действует на сервисном рынке услуг, специализируясь на бурении, освоении, обустройстве и капитальном ремонте нефтяных и газовых скважин. Весь комплекс работ выполняется на своей производственно-технической базе. Мобильность, качество и разнообразие работ, выполняемых предприятием, обеспечиваются обширным парком автотракторной техники, включающим автомашины большой грузоподъемности и проходимости, а также все виды специальной техники как отечественного, так и импортного производства. Компания способна вести бурение и проводить капитальный ремонт скважин по всей номенклатуре в любых горно-геологических и климатических условиях.

В последнее время построены новые производственные и офисные помещения на основной базе, модернизированы буровые установки и агрегаты для ремонта скважин. Перспективы дальнейшего развития предприятия связаны с выходом его в новые районы для проведения буровых работ.

Кадровый, квалификационный состав и большой опыт работы позволяют компании успешно вести строительство эксплуатационных и разведочных скважин «под ключ», включая бурение пологих и горизонтальных скважин. Компания имеет лицензии на все виды работ при строительстве и капитальном (подземном) ремонте нефтяных и газовых скважин. Компания освоила, усовершенствовала и успешно применяет технологию бурения наклонно-направленных скважин, также усовершенствована технология бурения скважин с применением алмазных долот.

Производственная структура состоит из:

центральной инженерно-технологической службы;

цеха бурения, в состав которого входят 3 бригады по бурению скважин; 2 бригады по бурению боковых стволов в скважинах;

цеха капитального ремонта скважин - 17 бригад;

вышкомонтажного цеха, в составе которого имеется участок по обустройству кустов скважин;

базы производственного обслуживания (БПО), включающей:

цеха бурового оборудования, труб и турбобуров;

цеха электрооборудования, электроснабжения;

метрологической службы, КИП и автоматизации производства;

- цеха пароводоснабжения;

- ремонтно-строительного участка;

автотранспортного цеха, включающего участок технологического транспорта;

цеха общественного питания;

жилищно-эксплуатационной службы.

Имеющиеся у предприятия производственные мощности, а также арендуемые у Заказчика основные средства, обеспечили выполнение полного цикла работ, а именно:

подготовительных работ к строительству скважин;

работ по демонтажу, транспортировке и строительству буровых установок;

бурение и крепление скважин;

испытание скважин на приток нефти и газа; обустройство кустов и скважин.

Организация системы финансовых расчетов предприятия происходит в процессе деятельности финансовой службы предприятия. Финансовая служба предприятия - организационная структура, на которую возложены функции разработки предложений по формированию финансовой политики предприятия, реализации ее в финансовом, кассовом и других планах, контроля за их исполнением и движением денежных потоков, своевременной их коррекции (исходя из текущей обстановки), составления отчетности о финансовых результатах.