Деньги и финансовые рынки в макроэкономическом кругообороте

4

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Экономическое устройство любого общества содержит много увлекательных проблем и загадок. Современный человек не может не ощущать остроту проблем экономической науки, их важность для жизни. Конечно, деньги - это прежде всего предмет заботы всех граждан, ибо от их привычек, принимаемых ими решений, их воли, их умения приспосабливаться в окружающем мире и от их участия в значительной мере зависит стабильность или нестабильность денег.

Для понимания того, как же функционирует рыночная экономика, нет ничего более важного, чем ясное понимание роли денег. Функции денег позволяют судить о той роли, которую они должны играть в обществе. При эффективном выполнении своих основных функций деньги стимулируют любой экономический и социальный прогресс, но обесценение денег порождает несправедливость и беспорядки. Так, в начале 90-х годов в Украине почти до основания было разрушено денежное обращение. В денежно-кредитной и финансовой политике правительство в 1994 г. достигло феноменального результата - острейших дефицитов наличных денег, безналичной ликвидности, государственного бюджета, инвестиционных и кредитных ресурсов. Галопирующая инфляция в стране составляла в 1992 г. - 2000 %, в 1993 г. - 8000 %, в 1994 г. - 10250 %. Такого явления в ХХ веке не знало ни одно цивилизованное государство.

Поскольку от денег в определенной мере зависит решение наших проблем, повышение жизненного уровня, осуществление наших планов, хочется пожелать, чтобы Вы - студенты, начинающие изучать курс “Деньги и кредит, овладели понятийным аппаратом, некоторым набором экономических концепций, категорий, которые помогут Вам углубить исторические знания, овладеть тайнами мира денег и мыслить более ясно и последовательно в широком диапазоне финансовых проблем.

Часть 1. Деньги и финансовые рынки

1. Деньги и финансовые рынки в макроэкономическом кругообороте

1.1 Теоретическая модель экономической системы

Наиболее простое и общее представление об экономике дается на рисунке 1.1. На этой схеме представлена фундаментальная модель функционирования рыночной экономики, известная как кругооборот доходов и продуктов. Кругооборот доходов и продуктов - это поток товаров и услуг, которыми обмениваются фирмы и домашние хозяйства, уравновешенный потоком денежных платежей, совершаемых в качестве компенсации за эти товары и услуги.

Поток - экономический процесс, происходящий непрерывно во времени и измеряемый в единицах за некоторый период времени. Эта модель описывает поток товаров и услуг, которыми обмениваются домашние хозяйства и фирмы, сбалансированный контрпотоком денежных платежей, совершаемых при этом обмене. Потоки реальных товаров и услуг движутся по часовой стрелке; потоки денежных платежей направлены против часовой стрелки. Процессы, показанные стрелками, называются потоками, поскольку они непрерывны и продолжительны. Параметры потока - это параметры скорости, с которой происходит процесс. В этой экономической системе домашние хозяйства и фирмы связаны двумя группами рынков: рынки продуктов и ресурсов. На рынке ресурсов семейные хозяйства предоставляют различные производственные ресурсы (рабочую силу, природные ресурсы, капитал) в распоряжение предприятий и в обмен получают заработную плату, ренту, проценты и дивиденды от прибылей фирм. Фирмы используют рабочую силу, капитал и природные ресурсы для производства товаров и услуг, которые они продают семейным хозяйствам на рынке продуктов. Домашние хозяйства оплачивают товары и услуги с помощью денег, полученных от продажи своих ресурсов. Допущения, принятые для построения упрощенной версии модели экономической системы:

1. Все ресурсы принадлежат домашним хозяйствам, которые они продают фирмам за соответствующие денежные платежи за ресурсы. Эти платежи принимают вид заработной платы, процентного дохода, ренты и т.д.

2. Домашние хозяйства тратят все получаемые ими доходы на приобретение потребительских товаров.

3. Фирмы продают свои продукты домашним хозяйствам сразу же по окончании процесса их производства.

Два наиболее важных потока на рисунке 1.1 - это национальный продукт и национальный доход. Национальный продукт - это совокупная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных в экономической системе. Национальный продукт - это оценка суммарной стоимости всех готовых товаров и услуг.

Готовые товары и услуги - это все товары и услуги, которые либо готовы для продажи, либо уже проданы группам лиц, которые затем будут использовать их для потребления, частных инвестиций, государственных закупок или экспорта.

Промежуточные товары - товары, которые покупаются с целью последующего их использования в виде ресурсов для производства других товаров.

Национальный доход - это суммарный доход, полученный семейными хозяйствами, включая всю сумму заработной платы, ренты, процентных выплат и прибыли.

В модели кругооборота национальный продукт и национальный доход равны. Для этого достаточно проследить кругооборот средств, перемещающихся через рынки продуктов к фирмам, а затем, через рынки ресурсов к домашним хозяйствам. Когда фирмы получают платежи за товары и услуги, составляющие национальный продукт, они используют часть платежей, выдавая своим работникам заработную плату, выплачивают ренту и процент владельцам ресурсов, использованных в производстве. Эти выплаты, представляющие собой затраты на производство национального продукта вмещают в себя весь объем национального дохода. То, что остается у фирм после осуществления всех затрат является прибылью, которая также считается частью национального дохода, потому что она заработана домашними хозяйствами, одновременно являющимися и собственниками фирм. Составляющие части кругооборота (как национальный доход, так и национальный продукт) могут быть измерены как реально, так и номинально.

Номинальная оценка - экономический количественный показатель, рассчитанный без учета инфляционных влияний. Показатель любого количества в ценах, по которым товары и услуги были фактически проданы, то есть в действующих ценах.

Реальная оценка - экономический количественный показатель, рассчитанный с учетом инфляционных влияний, поскольку проводится соответствующая корректировка с учетом инфляционных эффектов, то есть в сопоставимых ценах.

Предположим, например, что в 1992 году предприятие получило 1 трлн. крб. от продажи готовых товаров и услуг, а в 1994 году они получили 2 трлн. крб. Однако, за период с 1992 по 1994 год цены всех товаров и услуг удвоились, а физическое количество проданных товаров осталось неизменным. В этом случае мы скажем, что номинальный национальный продукт, выраженный в текущих денежных единицах, вырос с 1 трлн. крб. в 1992 году до 2 трлн. крб. в 1994 г. А реальный национальный продукт, выраженный в постоянной валюте, остается неизменным.

1.2 Роль денег в кругообороте доходов и продуктов

Кроме потоков, показанных на рисунке 1.1, существуют количественные показатели, называемые статическими. Статические показатели служат для измерения количеств, имеющихся в наличии в некоторый конкретный момент времени.

Деньги - это одна из важнейших экономических статических величин. Если представить, что потоки на рисунке 1.1, направленные против часовой стрелки - это трубы, то деньги вполне можно считать жидкостью, текущей по этим трубам в направлении против часовой стрелки. В этом случае национальный продукт становится оценкой скорости течения жидкости. Количество денег совпадает с количеством жидкости, содержащейся в трубах. Если подгонять жидкость насосом, то можно увеличить поток - национальный доход, даже если количество жидкости в системе останется неизменным. В этом случае, каждый литр статического количества воды, содержащейся в трубах, естественно, будет совершать большее количество оборотов в день.

Зависимость между статическим количеством денег и потоком национального продукта аналогична зависимости между количеством воды в замкнутой системе труб и потоком воды, текущей через эти трубы. В денежной форме эта зависимость выражается уравнением обмена:

M V = P Q , (1.1)

то есть количество денег в обращении, умноженное на число их оборотов в актах купли-продажи, равняется совокупному объему денежных средств, израсходованных в экономике в течение этого года.

Уравнение обмена - это уравнение, согласно которому произведение величины денежной массы на скорость обращения денег равняется произведению уровня цен на реальный национальный продукт, где:

М - статическое количество денег (денежная масса, денежное предложение)

V - скорость обращения (среднегодовое количество раз, которое каждая единица денежной массы расходуется на приобретение готовых товаров и услуг). Скорость обращения равна отношению номинального национального продукта к массе денег в обращении.

P - уровень цен (средняя цена товаров и услуг), то есть среднее взвешенное значение цен готовых товаров и услуг, выраженное относительно базового годового показателя, равного 1,0;

Q - количество проданных товаров, реальный национальный продукт. Произведение уровня цен на реальный национальный продукт (PQ) равно номинальному национальному продукту.

Уравнение обмена - это сугубо расчетная зависимость, которая должна выполняться всегда, как следует из самого способа задания условий. Эта зависимость - достаточно удобная основа для рассмотрения многих важных проблем экономической теории. Исключительно важно влияние, оказываемое изменениями количества денег, находящихся в обращении на уровень цен и размеры реального национального продукта. Уравнение обмена помогает понять, почему колеблются цены и, следовательно, стоимость денег. Т.к. MV = PQ, то постоянство V и Q означает, что изменение денежного предложения будет прямо влиять на цены. Другими словами, при возрастании денежного предложения будут увеличиваться цены, и наоборот. Можно также сделать вывод, что увеличение денежного предложения не приведет к росту цен, если расширение выпуска товаров происходит в той же или большей степени.

1.3 Функции финансовых рынков в экономической системе

Двигаясь дальше, мы включаем множество связей, предполагающее учет таких процессов как сбережения, инвестиции и финансовые рынки, представленные на рисунке 1.2.

В условиях современной рыночной экономики величина ежегодных расходов домашних хозяйств в среднем, как правило, меньше чем величина их доходов.

Та часть дохода домашнего хозяйства, которая не идет на покупку товаров и услуг, а также на уплату налогов, носит название сбережений.

Распространенная форма сбережений - это использование части дохода либо для создания накоплений в виде наличных денег или вкладов в сберегательных банках, либо для приобретения ценных бумаг.

Экономисты-профессионалы США считают, что выплата долгов домашними хозяйствами также относится к процессу накопления, потому что выплачиваемые при погашении долга деньги не идут на потребление и на уплату налогов.

Не все домашние хозяйства относятся к категории сберегающих. Если семейные хозяйства в среднем тратят в течение года меньше, то деловые предприятия и фирмы в среднем каждый год тратят несколько больше, чем получают от продажи своих продуктов. Они поступают так, потому что помимо платежей за ресурсы, фирмы должны осуществлять и инвестиции.

Инвестиции, совершаемые фирмами, состоят из двух компонентов:

1. Инвестиции в основной капитал - приобретение вновь произведенных капитальных благ, таких как производственные здания, станки, технологические линии, компьютеры, оборудование и др.

2. Инвестиции в товарно-материальные запасы - накопление запасов для последующего производственного потребления, а также запасов нереализованных готовых товаров.

Поскольку большинство сбережений осуществляется домашними хозяйствами, а большинство инвестиций - фирмами, то необходим механизм, осуществляющий перемещение потоков денежных фондов от первых ко вторым. Именно эти механизмы создаются благодаря функционированию финансовых рынков.

Финансовые рынки - это совокупность рыночных институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам.

На рисунке 1.2 они изображены в центре диаграммы кругооборота, и именно они будут предметом нашего внимания. Финансовые рынки состоят из множества разнообразных каналов, по которым денежные средства "перетекают" от собственников сбережений к заемщикам. Эти каналы можно подразделить на две основные группы.

К первой относятся каналы прямого финансирования, то есть совокупность финансовых рыночных каналов, по которым средства перемещаются непосредственно от собственников сбережений к заемщикам.

Выделяют две подгруппы способов прямого финансирования.

Капитальное финансирование - любое соглашение, по которому фирма получает инвестиционные средства в обмен на предоставление права долевого участия в собственности на эту фирму. Например, продажа обыкновенных (простых) акций.

Обыкновенная акция - сертификат долевого участия в собственности корпорации, дающий владельцу право голоса при принятии управленческих решений, а также право на долю прибыли корпорации в виде дивидендов.

Еще одна подгруппа способов прямого финансирования - финансирование путем получения займов, к ним относятся любые соглашения, согласно которым фирма получает денежные средства для осуществления инвестиций в обмен на обязательство выплатить эти средства в будущем с процентом, но без предоставления кредитору права на долю собственности фирмы. Продажа облигаций является примером такого финансирования.

Облигация - сертификат, представляющий обязательство выплатить денежный долг в течение определенного периода времени с оговоренным процентом, а также в соответствии с заранее определенным графиком. Акции, облигации - это ценные бумаги.

Ценные бумаги - общий термин для обозначения обыкновенных акций, облигаций и других финансовых инструментов, продаваемых и покупаемых на финансовых рынках.

Вторая группа каналов финансовых рынков - это каналы косвенного финансирования - совокупность финансовых рыночных каналов, по которым денежные средства перемещаются в направлении от семейных хозяйств к фирмам через финансовых посредников.

Финансовые посредники - совокупность финансовых фирм, таких как банки, взаимные и пенсионные фонды, страховые, финансовые и инвестиционные компании, чьи функции заключаются в аккумулировании денежных средств и последующем предоставлении этих средств в распоряжение фирм на коммерческой основе.

Финансовые посредники в процессе своей деятельности создают новые требования и обязательства, которые становятся товаром на денежном рынке. Так, принимая вклады клиентов, коммерческий банк создает новое обязательство - депозит; а выдавая ссуду - новое требование к заемщику.

Суть финансового посредничества заключается в создании новых обязательств и обмене их на обязательства других контрагентов. Масштабы финансового посредничества огромны. Представление об этом дает статистика национальных счетов и ее финансовый аналог - статистика денежных потоков. В этой системе учета хозяйство разделено на ряд институциональных секторов экономики, представленных на рисунке 1.3.

1.4 Государство и кругооборот доходов и продуктов

Включим в кругооборот доходов и продуктов государственный сектор. Для удобства анализа все уровни правительственных организаций будем рассматривать, как если бы они функционировали как единое целое. Государственный сектор связан с остальной экономической системой тремя способами: через налоги, через государственные закупки и, наконец, через займы. Эти связи отражены на рисунке 1.4. В модели кругооборота нас интересует количество денежных средств, взятых у домашних хозяйств. Налоговые поступления в государственный бюджет превосходят величину потока денежных средств, исходящих из сектора "домашние хозяйства", поскольку этот поток частично возмещается выплатами денежных средств правительства из госбюджета домашним хозяйствам. Эти выплаты принимают форму трансфертных платежей. Трансфертные платежи - все выплаты, осуществляемые государством в лице правительства домашним хозяйствам, которые не представляют собой какого-либо рода компенсацию за оказываемые государству текущие трудовые услуги (государственные пенсии, выплаты лицам с низкими доходами, пособия по безработице и т.п.).

Если мы из налоговых поступлений домашних хозяйств государству, вычтем трансфертные платежи, то в результате получим величину чистых налогов.

Чистые налоги - разность между доходом правительства, полученным от взимания налогов и правительственными трансфертными платежами.

Суммарные государственные расходы делятся на две категории:

1. Трансфертные платежи.

2. Государственные закупки товаров и услуг.

Во вторую категорию входят платежи государства в лице правительства за все приобретенные им товары и услуги, а также заработная плата всех государственных служащих. Таким образом, термин государственные расходы может быть формально определен как сумма государственных закупок и трансфертных платежей.

Последний способ связи государства с экономической системой - государственные займы. Государственные расходы не всегда в точности уравновешиваются налоговыми поступлениями. Государство почти всегда расходует больше, чем получает. Образующийся в результате бюджетный дефицит покрывается за счет займов, осуществляемых на финансовых рынках. Займы осуществляются путем продажи правительственных облигаций и других ценных бумаг финансовым посредникам или непосредственно домашним хозяйствам.

Правительство может оказывать значительное влияние на основные элементы кругооборота, различными действиями влиять на величину номинального национального дохода; на изменения реальных величин и уровня цен.

Один из источников государственного влияния на кругооборот - это фискальная (налогово-бюджетная, финансовая) политика, то есть политика правительства в области налогообложения и государственных расходов. Увеличивая чистые налоги, правительство может увеличить объемы денежных средств, изымаемых у домашних хозяйств. Домашние хозяйства урезают либо сбережения, либо расходы на потребление, либо производя и то, и другое. В любом случае результатом будет уменьшение национального продукта. Уменьшение национального продукта может произойти как непосредственно, то есть через сокращение доходов, получаемых фирмами от продажи потребительских товаров, так и косвенно, через уменьшение объемов сбережений, а следовательно, и объемов инвестиционных средств.

Снижение чистых налогов стимулирует рост сбережений и рост потребления, таким образом, положительно влияя на рост национального продукта.

Рост государственных закупок стимулирует рост национального продукта. В результате увеличиваются доходы фирм, следовательно, увеличиваются доходы семейных хозяйств, если увеличивается заработная плата. Ответственность за проведение фискальной политики несет Министерство финансов.

Второй источник государственного влияния на процесс кругооборота - денежно-кредитная (монетарная, денежная) политика, то есть правительственная политика, воздействующая на количество денег, находящихся в обращении. Главная цель денежно-кредитной политики - управлять денежной массой, кредитами и процентами. Главную ответственность за эффективность денежно-кредитной политики несет Центральный банк. Необходима координация фискальной и денежно-кредитной политики. Механизмы влияния правительства на денежную массу станут более понятны после того, как мы рассмотрим природу банковской системы и воздействие на нее правительства.

1.5 Взаимодействие национальной экономики с иностранным сектором

До настоящего момента мы рассматривали замкнутую экономическую систему, которая не имеет связей с зарубежными странами. Открытая экономическая система - это экономическая система, связанная с зарубежными странами механизмами экспорта, импорта и финансовых операций.



В модели кругооборота, представленной на рисунке 1.5, импорт товаров и услуг представляет собой первое звено связи с внешним миром. В целях упрощения модели показывается лишь одна крупнейшая категория импорта - импорта потребительских товаров, хотя и правительства и фирмы тоже потребляют импортные товары и услуги.

Экспорт представляет еще одно звено, связывающее национальную экономическую систему с зарубежными странами. Средства платежа, компенсирующие стоимость товаров и услуг, проданных иностранным покупателям, поступают на рынки продуктов, где они сливаются с другими потоками денежных средств, полученных от продажи товаров населению, фирмам, государству. Средства из этих источников прибавляются к доходам, полученным фирмами от продажи национального продукта.

Существует множество различного рода международных финансовых операций, таких как займы, кредиты, международные закупки и продажи как реальных, так и финансовых активов. Международные финансовые операции приводят к возникновению потоков денежных платежей, направленных как внутрь экономической системы, так и за ее пределы.

Потоки денежных средств, направленные внутрь экономической системы, возникающие в результате чистых закупок активов иностранными покупателями и чистых займов, сделанных у иностранных финансовых посредников, называются притоком капитала. Под чистым займом понимается разность между величиной новых займов и величиной выплат по старым займам.

У притока капитала есть своего рода "зеркальное отражение", называемое оттоком капитала.

Отток капитала - величина нетто (чистая величина) кредитов, выданных иностранным заемщикам, и средств, использованных для покупки реальных или финансовых активов у иностранных продавцов.

Существует определенная взаимосвязь между потоками платежей по импорту, экспорту и потоками капиталов. Страна может импортировать больше, чем экспортировать, то есть осуществлять экономическую политику чистого импорта, если в это же самое время будет иметь место реальный чистый приток капитала, который по величине абсолютно превосходит его отток. Подобная ситуация происходит и тогда, когда страна занимает в долг за границей больше средств, чем иностранные субъекты занимают у нее, или же, если страна продает за границей больше активов, чем покупает. С другой стороны, страна может экспортировать больше, чем она импортирует, проводя тактику чистого экспорта. Это возможно, если:

отток капитала из страны превышает его приток в нее;

страна выдает иностранным заемщикам больше кредитов, чем сама берет в других странах;

страна покупает за границей больше активов, чем продает.

Сравним модель кругооборота на рисунке 1.5 с упрощенной версией на рисунке 1.1. На рисунке 1.1 весь национальный доход перемещается прямо из сектора ” домашние хозяйства” на рынки продуктов в виде расходов на потребление. Из потоков доходов и расходов на потребление ничего не уходит, но и ничего не добавляется.

Однако на рисунке 1.5 появляются новые потоки.

Во-первых, существует три способа использования денежных средств, которые непосредственно не приводят к приобретению товаров и услуг, произведенных для внутреннего рынка. Это - чистые налоги правительству; сбережения, попадающие на финансовые рынки; компенсационные платежи по импорту, которые просто уходят в иностранный сектор. Эти три способа расходования денежных средств называются "утечки" из кругооборота. Сумма общей величины "утечек" и величины расходов на потребление всегда равна величине национального дохода.

Утечки - те части национального дохода, которые не используются домашними хозяйствами для покупки потребительских товаров, произведенных внутри страны; в их состав включаются сбережения, чистые налоги и расходы на покрытие импорта.

Во-вторых, существует три вида расходов на товары и услуги, произведенные внутри страны, которые непосредственно не являются расходами внутренних потребителей. К числу их относятся:

инвестиции;

государственные закупки;

платежи по экспорту.

Инъекции - расходы на финансирование национального продукта, осуществляемые не потребителями; в состав инъекций входят инвестиции, государственные закупки и денежное покрытие экспорта.

Введем обозначения потоков:

C - потребление; М - платежи по импорту;

I - инвестиции; G - государственные закупки;

X - платежи по экспорту; S - сбережения;

T - чистые налоги.

Сумма всех статей расходов на покрытие национального продукта:

НП = C + I + G + (X - M) , (1.2)

где (X - M) - чистый экспорт товаров и услуг.

Сумма всех статей доходов: национальный доход = C + T + S

НД = C + T + S . (1.3)

Исходя из того, что национальный продукт равен национальному доходу, следует, что:

C + I + G + (X - M) = C + T + S ,

следовательно:

I + G + X = S + T + M, (1.4)

где (I + G + X) - сумма инъекций;

(S + T + М) - сумма утечек;

Фундаментальная роль финансовых рынков в экономике отражается в уравнении:

I + (G - T) = S + (M - X), (1.5)

где (G - T) - дефицит государственного бюджета;

(M - X) - чистый импорт.

Способы использования средств, вытекающих из финансовых рынков, представлены в левой части уравнения, в правой части отражены источники этих средств.

2. Эволюция и сущность денег

2.1 Концепции происхождения денег

Существуют два фундаментальных вопроса, которые постоянно возникают в теории денег и которые фактически открыто присутствуют на втором плане при рассмотрении многих современных процессов в этой области. Вопросы, которые лежат в основе любого систематического курса денежной теории: “Что такое деньги? И почему они используются в хозяйстве?” Эти вопросы столь же стары, как и сама система товарно-денежного обмена, но это не мешает вопросам природы денег оставаться камнем преткновения. Еще в 1875 году английский экономист неоклассической школы У. Джевонс высказал пророческую мысль: “Деньги для экономической науки - это то же, что квадратура круга в геометрии”. Четкое научное представление о том, что такое деньги и какое место они занимают в системе воспроизводственных связей, и в настоящее время по-прежнему отсутствует. Более того, в наши дни положение еще более усложнилось. Оно обусловлено серьезными сдвигами в структуре денежно-кредитного механизма, происходящими в течение всего послевоенного периода. В платежном обороте все большее значение получают безналичные расчеты и различные виды кредитных сделок, которые замещают банкноты и другие виды наличных денег и сокращают потребность в новых орудиях платежа. Стираются границы между денежным обращением как таковым и сферой циркуляции и накопления денежного капитала. Наличие разветвленной сети кредитно-банковских институтов порождает возможность быстрого превращения активно обращающихся денег в форму сбережений и обратно. Этому способствует бурный рост финансовых нововведений, появление новых инструментов денежного рынка и гибридных банковских счетов, где деньги одновременно приносят доход и могут служить средством расчетов за товары и услуги.

Все это размывает понятие денег, лишает его четкости, разрушает границу между деньгами и неденьгами. Этому способствует и быстрое изменение технологии осуществления расчетов, применение компьютерной техники и телекоммуникационных систем.

Для правильного понимания проблем денег и денежного обращения мы обратимся к истории экономической мысли, к вопросам происхождения и сущности денег. Не отрицая полезность знания истории, следует признать, что исследование прошлого может быть источником путаницы при точном анализе настоящего, по крайней мере в отношении денег и кредита, если не учитывать должным образом вышеуказанные изменения в механизме их функционирования и не совершенствовать термины, необходимые для правильной трактовки современных явлений.

Существуют две концепции происхождения денег: рационалистическая и эволюционная.

Рационалистическая концепция объясняет происхождение денег как результат соглашения между людьми, убедившимися в том, что для передвижения стоимостей в меновом обороте необходимы специальные инструменты. Первым представителем этой концепции можно считать Аристотеля, который в “Никомаховой этике” писал, что: “... все, что участвует в обмене, должно быть каким-то образом сопоставимо ... по общему уговору появляется монета; оттого и имя ее “номисма” что она существует не по природе, а по установлению”. Поль Самуэльсон определяет деньги как искусственную социальную условность. Другой американский экономист Дэлон Кеннет Гелбрайт считает, что “закрепление денежных функций за благородными металлами и другими предметами - продукт соглашения между людьми”.

Согласно эволюционной концепции происхождения денег, деньги появились в результате эволюционного процесса, который помимо воли людей привел к тому, что некоторые предметы выделились из общей массы и заняли особое место. Важным открытием в исследовании природы денег явилось их товарное происхождение.

Возникновение денег тесно связано с историческим процессом обмена товаров и смены форм стоимости.

Развитие обмена происходило путем смены следующих форм стоимости:

1) Простая, или случайная форма стоимости соответствовала ранней ступени обмена между общинами, когда он имел случайный характер: один товар выражал свою стоимость в другом, противостоящем ему товаре. Уже здесь имеется два полюса выражения стоимости товара: на первом - товар, выражающий свою стоимость, играющий активную роль (относительная форма стоимости); на втором - товар, который служит материалом для выражения стоимости первого товара, он играет пассивную роль и находится в эквивалентной форме стоимости. Относительная и эквивалентная формы - два полюса выражения стоимости товара.

Эквивалентная форма имеет ряд особенностей, которые заключаются в следующем:

потребительная стоимость товара-эквивалента служит формой проявления своей противоположности - стоимости товара;

конкретный труд, содержащийся в товаре-эквиваленте, служит формой проявления своей противоположности - абстрактного труда;

частный труд, затраченный на производство товара-эквивалента, служит формой проявления своей противоположности - общественного труда.

2) Полная, или развернутая форма стоимости связана с развитием обмена, с первым крупным общественным разделением труда - выделением скотоводства и земледелия.

В обмен включаются многочисленные предметы, а каждый товар, который находится в относительной форме стоимости, противостоит множеству товаров-эквивалентов.

Недостаток данной формы стоимости в том, что стоимость каждого товара не получает законченного выражения.

3) Всеобщая форма стоимости. Дальнейшее развитие товарного производства и обмена привело к выделению из товарного мира отдельных товаров, играющих на местных рынках роль главных предметов обмена (соль, скот, меха, ракушки и др.). Особенность этой формы заключается в том, что роль всеобщего эквивалента не закрепилась еще за одним товаром, и в разное время ее попеременно выполняли различные товары.

4) Денежная форма стоимости характеризуется выделением в результате обмена одного товара на роль всеобщего эквивалента. Такая роль с созданием и развитием мирового рынка закрепилась за благородными металлами - золотом и серебром - в силу их естественных свойств, таких как однородность, делимость, сохраняемость, портативность. С этого времени весь товарный мир разделился на две части: на «товарную чернь» и особый товар, играющий роль всеобщего эквивалента - деньги. Следовательно, деньги, возникшие из разрешения противоречий товара, являются не техническим средством обращения, а отражают глубокие общественные отношения.

Сложно было раскрыть механизм, посредством которого система товарного производства превратила один из товаров - золото - во всеобщий товар, а его стоимость - в эталонную. К. Маркс сделал это. На фундаментальном теоретическом уровне ему удалось связать сферу товаров и сферу денег.

2.2 Сущность и функции денег

Сущность денег проявляется в выполняемых ими функциях. Деньги служат: мерой стоимости, средством обращения, средством платежа, средством накопления, мировыми деньгами.

Деньги как мера стоимости. Деньги позволяют сравнивать стоимости различных товаров и услуг, то есть величина стоимости товаров определяется посредством приравнивания их к определенному количеству денег. Поэтому деньги служат всеобщим воплощением и мерилом товарных стоимостей. Но не деньги делают товары соизмеримыми, а количество затраченного общественно-необходимого труда. Соизмерение их стоимости возможно, так как сами деньги обладают его. Измерять стоимость чем-то лишенным стоимости невозможно. Но стоимость, выраженная в деньгах, может варьироваться, потому, что стоимость денег подвержена изменению. Особенности функции денег как меры стоимости заключаются в том, что ее выполняют идеальные, то есть мысленно представляемые деньги. Товары мысленно приравниваются к деньгам еще до их обмена. В то же время данную функцию выполняют не условные знаки, а полноценные деньги, то есть обладающие самостоятельной стоимостью. При металлическом обращении эту функцию выполняли действительные деньги - золото и серебро. Формой проявления стоимости является цена товара. Но так как различные товары обладают неодинаковой стоимостью, для их сопоставления нужно принять определенное количество денежного материала (золото, серебро) за единицу измерения, или за масштаб цен.

Масштаб цен - это весовое количество металла, принятое в стране за денежную единицу и служащее для измерения цен всех товаров. В настоящее время масштаб цен - это способ выражения стоимости товара в денежной единице страны.

Для сравнения цен в ходе развития меновых отношений государства стали устанавливать фиксированные масштабы цен. Например, в США за доллар в 1900 г. было принято 1,50463 г чистого золота, но при девальвациях доллара содержание в нем снижалось трижды: в 1934 г. - до 0,889 г; в декабре 1971 г. - до 0,818 г; в феврале 1973 г. - до 0,737 г.

В СССР в ходе денежной реформы 1961 г. золотое содержание рубля было повышено в связи с изменением официального масштаба цен рубля с 0,222168г. до 0,987412г. чистого золота. Ямайская валютная система, введенная в 1976-78 гг., отменила официальную цену на золото, а также золотые паритеты, в связи с чем потерял свое значение официальный масштаб цен. В СССР он утратил свое значение лишь в 1991 г. с принятием Закона «О банках и банковской деятельности».

В настоящее время официальный масштаб цен заменен фактическим, который складывается стихийно в процессе рыночного обмена.

При обращении неразменных кредитных денег механизм действия функции меры стоимости изменяется. В связи с тем, что “кредитные деньги - это форма проявления денежного капитала”, и обслуживают они не обращение товара, а капитала, то выполнение функции меры стоимости ими осуществляется не только в сфере обмена, но и в сфере производства. А это означает, что при капитализме цена формируется не только на рынке, но и в сфере производства, а на рынке происходит ее окончательная корректировка.

Цена товара в таких условиях зависит от следующих факторов:

стоимости банкноты, которая определяется стоимостью представляемых ею товаров и количеством банкнот в обращении;

соотношения спроса и предложения на данный товар на рынке;

при равенстве спроса и предложения цены товаров зависят от стоимости самих товаров и стоимости денег.

Чем меньше стоимость товара при неизменной стоимости денег, тем меньше и цена товара; чем ниже стоимость денег при неизменной стоимости товара, тем выше на них цены.

Таким образом, цены товаров изменяются прямопропорционально стоимости самих товаров и обратнопропорционально стоимости денег.

В настоящее время цена - есть форма проявления менового отношения данного товара ко всем товарам, а не к специфическому товару (золоту). Общее повышение цен является выражением уменьшения стоимости денег, и, наоборот, понижение цен свидетельствует о повышении их стоимости.

Но как бы адекватно ни было раскрыто воздействие стоимостей на цены, механизм ценообразования остается неясным, пока не выявлено стоимостное содержание денежной единицы. В соответствии с научной методологией товары как объекты измерения и деньги как эталон должны иметь нечто в сущности общее (принцип однородности объекта и эталона). Поскольку главное в товарах - стоимость, денежный эталон также должен иметь стоимостную субстанцию. От того, какова величина этой эталонной стоимости (денежной единицы), зависят цены. Эталонная стоимость чем-то отличается от товарных стоимостей, как-то формируется, под воздействием каких-то факторов изменяется. Все это - важные компоненты проблемы денежной единицы. И она, как показывает история теорий денег, оказывается одной из наиболее сложных, особенно в современных условиях.

Непреходящее значение этой проблемы определяется тем, что денежная единица - главное связующее звено между товарной и денежной сферами. Без выяснения, что она собой представляет, фундаментальная экономическая наука оказывается «разомкнутой цепью».

Деньги как средство обращения - это деньги, используемые для покупки товаров и услуг.

Процесс простого товарного обращения выражается формулой Т-Д-Т, то есть продажа (Т-Д) осуществляется ради купли (Д-Т). В этом процессе деньги играют роль посредника в обмене товара и выполняют функцию средства обращения, благодаря чему преодолеваются индивидуальные, временные и пространственные границы, характерные для прямого товарообмена. С появлением денег противоречие процесса обмена не исчезает, а усиливается, так как возможный разрыв между куплей и продажей в одном звене вызывает подобный разрыв в других звеньях, что создает первую возможность экономических кризисов. Базой экономических кризисов являются структурные сдвиги в производстве и реализации общественного продукта.

Особенность функции денег как средства обращения в том, что эту функцию выполняют, во-первых, реальные или наличные деньги, а, во-вторых, знаки стоимости - бумажные и кредитные деньги.

Главное различие между металлическими и кредитными деньгами не в том, что они по-разному выполняют функцию средства обращения, а в том, что первые опосредствуют движение товара, а вторые - движение капитала.

Поскольку деньги являются общепринятым и даже обязательно используемым (решающую роль играет законодательная власть) средством обращения, они имеют покупательную способность на всей территории, на которой обращаются.

Деньги как средство накопления - актив, сохраняемый после продажи товаров и услуг и, обеспечивающий покупательную способность в будущем. Любой актив до некоторой степени может служить средством накопления (произведения искусства, драгоценности, дома и др.), но деньги больше подходят для выполнения этой функции, поскольку им присуща ликвидность - возможность использования актива в качестве средства обращения платежа, и способность актива сохранять свою номинальную стоимость неизменной. Деньги обладают совершенной ликвидностью, так как могут быть использованы как средство платежа и, поскольку они выполняют функцию меры стоимости, то не изменяют своей номинальной стоимости в терминах масштаба цен.

Деньги являются всеобщим воплощением общественного богатства - отсюда и стремление к их накоплению, чему способствует продажа товара без последующей покупки.

Деньги выступают в функции образования сокровищ, накоплений и сбережений, когда они временно извлекаются из обращения и оседают в руках товаропроизводителей.

Для выполнения функции накопления деньги должны быть одновременно и полноценными и реальными. Накопление денег - необходимое условие постоянного развития товарного производства для покупки сырья, топлива, энергии, оборудования, капитализации прибыли, для расширенного производства товаров.

В условиях металлического денежного обращения функция сокровища, выполняла важную экономическую роль - стихийного регулятора закона денежного обращения. Центральные банки хранили золотые запасы в виде резервов внутреннего денежного обращения, запасы размена банкнот на золото и международных платежей. В настоящее время эти функции отпали, но золото продолжает храниться в центральных банках и казначействах как стратегический резерв.

С прекращением размена банкнот на золото и изъятием его из обращения средством накопления и сбережений становятся кредитные деньги. Но по своей природе они, как и денежный капитал, представляемый ими, не являются сокровищем.

Особенность кредитных денег как средства накопления в том, что они накапливаются в процессе постоянного обращения. А если они оседают в сундуках, то превращаются из действительных денег в бумажные символы. Кредитные деньги, обладая представительной стоимостью, выполняют функцию накопления посредством мобилизации временно свободных доходов и накоплений в денежной форме и превращения их в ссудный капитал. Накоплению краткосрочного капитала способствует кредитный рынок; накоплению долгосрочного капитала - рынок ценных бумаг.

В периоды инфляции деньги как средство накопления теряют свою привлекательность. А национальная валюта может частично не использоваться как средство накопления и мера стоимости.

Деньги как средство платежа - это деньги, используемые для покупки товаров и услуг с отсрочкой уплаты денег, для погашения долговых обязательств. Деньги в этой функции имеют специфическую форму движения: Т-О-О-Д (товар - обязательство - обязательство - деньги). В функции средства платежа деньги выступают как завершающее звено в процессе обмена и как самостоятельное воплощение самой стоимости. К моменту истечения срока долговых обязательств заемщик может оказаться неплатежеспособным. А неплатежеспособность одного из них неизбежно вызывает неплатежеспособность остальных товаропроизводителей. Поэтому в связи с функционированием денег как средства платежа возникает опасность разрыва цепи долговых обязательств, что представляет собой вторую возможность экономических кризисов. Как средство платежа деньги функционируют не только при оплате купленных в кредит товаров, но и при погашении денежных ссуд, внесении арендной платы, уплате налогов, получении заработной платы.

Ускорению платежей, сокращению издержек обращения и увеличению рентабельности предприятий способствует введение в платежный оборот электронных денег. На базе электронных денег возникли и кредитные карточки, которые способствуют сокращению платежей наличными, обслуживая розничный торговый оборот, сферу услуг, служат средством расчетов и в то же время инструментом кредита( ссуда деньгами или в виде отсрочки платежа).

Мировые деньги. Эта функция денег получила развитие с созданием мирового рынка, с развитием международных политических и экономических связей. По образному выражению К. Маркса, на этом рынке “деньги сбрасывают с себя национальные мундиры” и выступают в виде слитков золота 995 пробы. В 1867 году Парижским соглашением единственной формой мировых денег было признано золото. Мировые деньги имеют троякое назначение и служат международным платежным средством, международным покупательным средством и всеобщим воплощением общественного богатства. В качестве международного платежного средства деньги выступают при расчетах по международным балансам, главным образом, по платежному балансу. Как международное покупательное средство деньги используются при прямой покупке товаров за границей и оплате их наличными. В качестве материализации общественного богатства деньги являются средством перенесения национального богатства из одной страны в другую при взимании контрибуций, репараций или предоставлении внешних займов и кредитов. В период действия золотого стандарта имело место сальдирование платежного баланса с помощью золота, хотя в международном обороте применялись и кредитные орудия обращения. Внедрению кредитных орудий обращения в международный оборот способствовало принятие в 1930 году в Женеве международной конвенции о переводных и простых векселях, а в 1931 году - международной конвенции, регулирующей выдачу, обращение и оплату чеков.

Исключение из международного оборота золота как платежного средства привело к сильным колебаниям курсов валют ведущих стран мира. Английский фунт стерлингов и доллар США стали функционировать как международное платежное, покупательное и резервное средство. Затем были созданы новые функциональные формы мировых денег в виде денежных заменителей - СДР, ЭКЮ. При этом золотые запасы исполняют роль фонда ликвидных активов для получения резервных валют и других средств международных расчетов. Таким образом, вещественная форма сокровища была заменена представителями металлических денег. Отход от металлического базиса - лишь одна сторона эволюции денег. Вторая сторона - тенденция к сохранению сросшегося с золотом всеобщего эквивалента.

Золото, утратив другие денежные функции, продолжает играть роль денег в функции сокровища в качестве страхового фонда.

Качественно новая роль денег в рыночной экономике заключается в том, что они превращаются в капитал или самовозрастают. Деньги становятся денежным капиталом в воспроизводстве индивидуального капитала благодаря тому, что их функционирование включено в оборот промышленного капитала, и они представляют исходный пункт и результат кругооборота

 Сп

Д -Т ... П - Т - Д

Рс

Деньги обслуживают производство и реализацию общественного капитала, выступая в виде денежных потоков, которые движутся как внутри первого подразделения, так и внутри второго подразделения, а также между ними.

В 80-е годы усилилась роль денег в качестве инструмента регулирования экономики, когда в соответствии с монетаристской концепцией проводится денежно-кредитная политика.

Сущность денег заключается в том, что это - специфический товарный вид, с натуральной формой которого срастается общественная функция всеобщего эквивалента.

Сущность денег выражается в единстве трех свойств:

всеобщей непосредственной обмениваемости;

кристаллизации меновой стоимости;

материализации всеобщего рабочего времени.

2.3 Виды денег

В своей эволюции деньги выступают в виде металлических (медных, бронзовых, серебряных и золотых), бумажных и кредитных.

За долгую историю цивилизации в качестве монет люди использовали предметы самых различных форм, изготовленные из самых разных материалов. Первые монеты появились в государстве Лидия в VII веке до нашей эры. Существуют разные определения понятий «монета». Но мы будем считать, что это общегосударственный металлический платежный знак, несущий на себе символы державной принадлежности и обозначение достоинства в денежных единицах страны.

Появление монет стало важным шагом в развитии денежных систем, поскольку монеты решали несколько сложных проблем:

монеты фиксировали в удобной форме строго определенную массу металла;

давали государственную гарантию качеству металла, содержащегося в монете;

незаметно для самого общества, готовили почву для нового посредника в купле-продаже - для денежных знаков, которые поначалу выступили в виде монет из неполноценных металлов, затем - в виде бумажных денег.

Бумажные деньги являются знаками, представителями полноценных денег. Они возникли из металлического денежного обращения и появились в обороте как заместители находившихся ранее золотых или серебряных монет.

Объективная возможность обращения заместителей действительных денег возникла из особенностей функции денег как средства обращения, где деньги являются посредником в обмене товаров.

Превращение возможности в действительность охватывает длительный исторический процесс, включающий следующие этапы:

стирание монет, в результате чего полноценная монета превращается в знак стоимости;

сознательная порча металлических монет государственной властью с целью получения дополнительного дохода в казну;

выпуск казначейством бумажных денег с принудительным курсом с целью получения эмиссионного дохода.

Первые бумажные денежные знаки появились в Китае в XII веке н.э., в Европе и Америке - в XVII-XVIII вв. Практическая попытка выпуска ассигнаций в России была сделана при Петре III, но вышли бумажные деньги при Екатерине II в 1769 г.

Сущность бумажных денег (казначейских билетов) заключается в том, что это денежные знаки, выпускаемые для покрытия дефицита государственного бюджета и обычно неразменные на металл, но наделенные государством принудительным курсом. Бумажные деньги приобретают представительную стоимость в обращении и выполняют роль покупательного и платежного средства. Эмитирует бумажные деньги, как правило, казначейство. Разность между номинальной стоимостью выпущенных бумажных денег и стоимостью их выпуска составляет эмиссионный доход, являющийся существенным элементом государственных доходов. Экономическая природа бумажных денег исключает возможность устойчивого бумажно-денежного обращения по нескольким причинам. Во-первых, выпуск бумажных денег не регулируется потребностью товарооборота в деньгах; во-вторых, отсутствует механизм механического изъятия излишка бумажных денег из обращения.