Управление активами предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Актуальность темы дипломной работы заключается в том, что в современной экономике конкурентоспособность любому хозяйствующему субъекту может обеспечить только эффективное управление движением активов предприятия, как оборотных, так и внеоборотных. Ведь капитал должен приносить доход, иначе хозяйствующий субъект разорится и станет банкротом.

От обеспеченности оборотными активами, их структуры и уровня использования во многом зависят эффективность функционирования и финансовая устойчивость предприятий. Поэтому в систему управления оборотными активами наряду с планированием, нормированием и учетом входит регулярный анализ их состава, динамики, соответствия потребностям текущей производственно-хозяйственной деятельности. К оборотным активам относятся денежные средства, а также те виды активов, которые будут обращены в деньги, проданы или потреблены не позднее, чем через год: легко реализуемые ценные бумаги, счета дебиторов, товарно-материальные запасы, расходы будущих периодов. Оборотные активы могут включать или не включать в себя наличность и ее эквиваленты, по выбору компании.

Обеспечение эффективности использования внеоборотных активов требует постоянного управления ими, которое осуществляется в различных формах.

Ко внеоборотным активам относятся активы с продолжительностью использования более одного года: долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы, основные средства, прочие долгосрочные активы.

К оборотным активам относятся:

- запасы сырья, материалов и полуфабрикатов;

- запасы готовой продукции;

- текущая дебиторская задолженность;

- денежные активы и прочие оборотные активы.

Ко внеоборотным активам относятся активы с продолжительностью использования более одного года:

- долгосрочные финансовые вложения;

- нематериальные активы;

- основные средства;

- прочие долгосрочные активы.

Управление активами предприятия является одним из наиболее значимых функциональных направлений системы менеджмента, который тесно связан с другими системами управления предприятием.

Управление активами предприятия входит в систему финансового управления и находится во взаимосвязи с системой операционного и инновационного управления.

Таким образом, тема дипломной работы является весьма актуальной.

Целью дипломной работы является изучение активов предприятия и разработка рекомендаций по управлению активами предприятия.

В соответствии с поставленной целью сформированы следующие задачи:

- рассмотреть понятие активов предприятия, их классификацию и особенности управления активами;

- проанализировать состояние активов предприятия и эффективное их использование;

- оценить эффективность управления активами предприятия и разработать рекомендации.

Объектом исследования является Общество с Ограниченной Ответственностью «Фирма».

Предмет исследования: управление активами предприятия.

Главной задачей управления активами является - формирование необходимого объема, оптимизация состава и обеспечения эффективного использования активов предприятия.

Во введении обоснована актуальность темы и ее практическая значимость, определена цель, сформулированы задачи исследования. Обозначается объект, предмет исследования и временной период. Определены теоретические и методические основы работы, указаны, какие использованы методы анализа, названы основные группы информационных источников.

В первой главе «Теоретические основы управления активами предприятия», которая носит общетеоретический характер, рассматриваются работы отечественных и зарубежных авторов, связанные с изучением теории и практики, анализируемых в работе, проблем и возможных направлений их решения. Даны понятия, структура и особенности управления ими, перечислена классификация, принципы формирования и особенности управления активами предприятия. Определена методика проведения анализа изучаемой проблемы в конкретных условиях объекта исследования.

Во второй главе «Комплексный анализ состояния активов предприятия ООО «Фирма», которая носит аналитический характер, дана организационно-экономическая характеристика объекта исследования, на материалах которого выполнена данная работа.

Проводится анализ изучаемой проблемы с использованием современных методов, включая экономико-математические и информационные технологии. Рассмотрено финансовое состояние оборотных и внеоборотных активов исследуемого предприятия и их использование, изучены недостатки и анализируются причины, их обусловившие, намечаются пути их возможного устранения.

В третьей главе «Управление активами - эффективная деятельность предприятия ООО «Фирма»», которая является практической, рассмотрена политика управления оборотными и внеоборотными активами на предприятии, разработаны рекомендации по управлению и улучшению экономических показателей, рассчитан экономический эффект предложенных рекомендаций для предприятия ООО «Фирма».

В заключение изложены результаты исследования, сформулированы выводы и предложения.

Информационная база - статистические данные исследуемого предприятия за период 2006-2008 гг.

Методическая база - нормативные акты и инструкции по диагностики структуры капитала по обследуемому предприятию.

Методы исследования - монографический в изучении теоретических и методологических вопросов в управлении активов предприятия, статистический в изучении анализа наличия движения и использования основных средств (капитала) ООО «Фирма», экономико-математический при осуществлении анализа динамики активов на предприятии.

Теоретическими и методологическими основами исследования послужили научные труды по проблемам управления активами и оценки их эффективности отечественных и зарубежных ученых: Ковалев В.В., Сергеев С.Н., Сафронов Н.А., Грузинов В.П., Бланк И.А., Стоянова Е.С., Соколин В., Лисициан Н., Медков А., Ивантер В., Семочкин B.C., Дж.К. Ван Хорн. В работе использовались законы РФ, нормативные документы, материалы научно-практических конференций, семинаров, специальных периодических изданий.

Научная новизна исследования состоит в следующем:

- предложено понятие управления активами предприятий;

- обоснованна актуальность оценки реальной стоимости внеоборотных активов предприятия как элемента управления ими в условиях рынка;

- систематизированы показатели оценки состояния и эффективности использования активов предприятий в современных условиях, предложена последовательность комплексного анализа активов.

Практическая значимость работы состоит в следующем:

- предложенный механизм управления, как активами в целом, так и их элементами, что обеспечит эффективность использования средств, авансированных в активы предприятий;

- предложенная последовательность комплексного анализа активов позволит производить интегральную оценку эффективности их использования и влияния на финансовый результат деятельности предприятий;

- представленный алгоритм управления активами позволит применять их для прогнозирования совокупной потребности предприятия в активах.

1. Теоретические основы управления активами предприятия

1.1 Понятие, структура и методы управления активами предприятия

Активы предприятия - собственность предприятия, имеющая денежную стоимость и отражаемая в активе баланса.

Активы предприятия - деньги, счета дебиторов, оборотные фонды, основной капитал и нематериальные активы.

Активы предприятия - это собственность предприятия, отражаемая в активе баланса. В основном существуют три вида активов:

1) Текущие активы, состоящие из денежного капитала и средств, которые могут быть быстро трансформированы в наличные деньги.

2) Основной капитал с длительным сроком службы, используемый предприятием при производстве товаров и услуг.

3) Прочие активы, которые включают нематериальные активы, не имеющие натурально-вещественной формы, капиталовложения в другие компании, долгосрочные ценные бумаги, расходы будущих периодов и различные другие активы.

Управление активами - деятельность коммерческой организации по прибыльному (с минимальным риском) размещению собственных и привлеченных средств.

Выделяют управление текущими активами, управление оборотными средствами, превращение ликвидных активов в факторы производства, управление фиксированными активами (основными средствами), управление нематериальными активами.

Главная цель системы управления активами - добиться наивысших конечных результатов при рациональном использовании всех видов активов.

Основные задачи и принципы управления активами предприятия:

- Увеличение активов. Любое увеличение активов означает использование фондов.

- Уменьшение пассивов. Пассив предприятия включает все, что оно должно другим: банковские займы, выплата поставщикам и налоги. Фонды, получаемые предприятием, могут пойти на уменьшение пассива, например, возврат банковских займов.

- Текущие активы используются в качестве оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл.

Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов, счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.

- Эффективное использование оборотного капитала. Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам. Один из способов экономии оборотного капитала заключается в совершенствовании управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством:

- планирования закупок необходимых материалов;

- введения жестких производственных систем;

- использования современных складов;

- совершенствования прогнозирования спроса;

- быстрой доставки.

Второй путь сокращения потребности в оборотном капитале состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения кредиткой политики, в оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.

Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. По банковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается. Одной из основных обязанностей финансового менеджера предприятия является выбор варианта использования имеющихся фондов: на приобретение основного капитала или увеличение текущих активов, или сокращение пассива, или на уплату собственникам. При принятии решения необходимо сравнить стоимость нового капитала с дополнительной стоимостью или с размерами сокращения расходов, к которому приведет его использование. Решение о приобретении основного капитала складывается в процессе составления сметы капиталовложений и их окупаемости. Это сложный процесс, поскольку «плюсы» добавочных основных активов обычно проявляются по прошествии нескольких лет. То обстоятельство, что главным для финансистов является основной капитал, не должно отвлекать их от необходимости эффективного управления недвижимостью.

Капитал в денежной форме представляет собой пассивы фирмы, а в производственной форме - активы фирмы. Активы отражают в стоимостном выражении все имеющиеся у организации материальные и нематериальные
(интеллектуальная собственность) и денежные ценности, а также имущественные права с точки зрения их состава и размещения или инвестирования.

Капитал фирмы существует в двух основных формах: основного капитала и оборотного капитала. Основной капитал характеризует ту часть используемого фирмой капитала, который инвестирован во все виды его внеоборотных активов. В состав внеоборотных активов входят:

- нематериальные активы;

- основные средства;

- незавершенное строительство;

- доходные вложения в материальные ценности;

- долгосрочные финансовые вложения;

- прочие нематериальные активы.

Основные средства - это часть имущества фирмы, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг либо для управленческих нужд организации в течение периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, если он превышает 12 месяцев.

Основные средства отражаются в бухгалтерском учете по их первоначальной стоимости, т. е., по сумме затрат на их изготовление или приобретение, на транспортировку, монтаж и других затрат, связанных с вводом в действие основных фондов.

К основным средствам как совокупности материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг относятся здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги и другие основные средства.

К основным средствам также относятся капитальные вложения в коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы) и в арендованные объекты основных средств. В составе основных средств учитываются находящиеся в собственности организации земельные участки, объекты природопользования (вода, земля, недра и другие природные ресурсы).

Управление активами предприятия.

Активы предприятия представляют собой контролируемые им экономические ресурсы, сформированные за счет инвестированного в них капитала, характеризующиеся детерминированной стоимостью, производительностью и способностью генерировать доход, постоянный оборот которых в процессе использования связан с факторами времени, риска и ликвидности. Управление активами подразумевает деятельность по прибыльному размещению собственных и привлеченных средств.

Как правило, вся совокупность активов, может быть разделена на следующие группы:

1) Активы, связанные с текущим обслуживанием производственной мощности фирмы - внеоборотные и оборотные активы, которые постоянно должны находиться в готовности к запуску в производство и не ограничивать его в рамках производственной мощности фирмы. Многолетний опыт показал, что при равных условиях гарантированное выполнение этих требований возможно лишь в том случае, когда финансирование этой группы активов осуществляется за счёт собственных или, в крайнем случае, долгосрочных заёмных источников.

2) Резервные активы, необходимые для защиты первой группы активов от различных рисков - от поломок оборудования, срывов поставок сырья, непогашения дебиторской задолженности не гарантирована ни одна фирма. Резервы, создаваемые для страхования от этих эксцессов, должны финансироваться из тех же источников, за счёт которых финансируется страхуемый ими актив. Однако фирме лучше организовать другие формы страхования, не требующие постоянного наличия резервов.

3) Инвестиционные активы, связанные с расширением бизнеса - капитальные вложения, которые оказывают влияние не на сегодняшние, а на будущие мощности фирмы, поэтому в случае нарушения текущего финансового равновесия фирма может от них отказаться.

4) Активы, не связанные прямо с производственными мощностями - это так называемые социальные активы, находящихся на балансе предприятия. Финансирование этой группы активов исходит из общего критерия ликвидности: актив следует держать на балансе фирмы (если в этом есть необходимость) до тех пор, пока сохраняется возможность его продать без потерь.

Процесс формирования активов предприятия должен строиться на основе следующих принципов:

1) Учет ближайших перспектив развития деятельности предприятия.

2) Обеспечение соответствия объема и структуры формирования активов объему и структуре производства и сбыта продукции.

3) Обеспечение оптимальности состава активов с позиций эффективности хозяйственной деятельности.

Процесс формирования активов предприятия осуществляется по следующим этапам:

1) Оптимизация соотношения совокупных размеров внеоборотных и оборотных активов предприятия, используемых в процессе его деятельности.

2) Оптимизация соотношения между активной и пассивной частью внеоборотных активов.

3) Оптимизация соотношения 3-х основных видов оборотных активов:

- суммы запасов ТМЦ;

- суммы дебиторской задолженности;

- суммы денежных активов.

4) Обеспечение условий ускорения оборота активов в процессе их использования.

5) Выбор наиболее прогрессивных видов активов с позиций обеспечения роста рыночной стоимости предприятия.

Управление капиталом предприятия.

Капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов.

Капитал предприятия классифицируется по следующим признакам:

- По принадлежности предприятию - собственный и заемный капитал.

- По объекту инвестирования выделяют основной, который инвестирован во все виды внеоборотных активов; оборотный капитал - в оборотные активы.

- По характеру использования в хозяйственном процессе выделяют работающий капитал - та часть, которая принимает участие в формировании доходов и обеспечении всех видов деятельности; и неработающий капитал - та часть, которая инвестирована в активы, не принимающие участия в деятельности и формировании доходов предприятия.

- По характеру использования собственниками выделяют потребляемый капитал - изъятие части капитала для выплаты дивидендов, процентов, удовлетворения социальных потребностей персонала; и накапливаемый (реинвестируемый) капитал - характеризует различные формы его прироста в процессе капитализации прибыли, дивидендных выплат.

Процесс формирования капитала предприятия строится на основе следующих принципов:

1) Учет перспектив развития хозяйственной деятельности предприятия.

2) Обеспечение соответствия объема привлекаемого капитала объему формирования активов предприятия.

3) Обеспечение оптимальности структуры капитала с позиций его эффективного функционирования.

4) Обеспечение минимизации затрат по формированию капитала из различных источников.

5) Обеспечение высокоэффективного использования капитала в процессе хозяйственной деятельности.

Управление затратами и себестоимостью.

Наконец, эффективное функционирование предприятия, постоянное возрастание величины его чистой прибыли невозможно без тщательно продуманной политики управления затратами, связанными с производством и реализацией продукции.

Затраты - это стоимость ресурсов, используемых в дальнейшем для получения прибыли или достижения иных целей организации.

Существует единая для всех отраслей промышленности классификация затрат, которая служит основой для разработки сметы затрат на производство и реализацию:

- материальные затраты (за вычетом стоимости возвратных отходов);

- затраты на оплату труда;

- отчисления на социальные нужды;

- прочие затраты.

Реализация политики управления по каждому из указанных направлений позволит предпринимателю добиться наилучших результатов в процессе организации и осуществления предпринимательской деятельности.

Управление запасами предприятия.

Управление запасами - это оптимизация запасов произведенных товаров, незавершенного производства, сырья и других объектов деятельности предприятиями с целью уменьшения затрат хранения при обеспечении уровня обслуживания и бесперебойной работы предприятия. Управление запасами в логистике - оптимизация операций, непосредственно связанных с переработкой и оформлением грузов и координацией со службами закупок и продаж, расчет оптимального количества складов и места их расположения.

Эффективное управление запасами позволяет организации удовлетворять или превышать ожидания потребителей, создавая такие запасы каждого товара, которые максимизируют чистую прибыль.

Корпоративная политика, способствующая эффективному управлению запасами, - первая составляющая успешного управления запасами. Другие необходимые составляющие - хорошее аппаратное и программное обеспечение и знания, необходимые для использования программного обеспечения.

Значение продуманной корпоративной политики в деле эффективного управления запасами неоценимо. Все сотрудники организации должны понимать фундаментальные основы, по которым составляется корпоративный бизнес план.

Прежде, чем изучать новые революционные способы определения, когда и сколько товаров заказывать, нужно удостовериться, что на складе - порядок. А для этого необходимо следовать определенной корпоративной политике и процедурам.

Контролировать запасы и управлять ими.

Управление запасами - это та область менеджмента, в которой можно много выиграть от использования эффективных методов, и этот выигрыш непосредственно измеряется в денежном выражении. Вместе с тем необходимо отметить, что применение того или иного подхода к управлению запасами должно определяться стратегией компании и вытекающей из нее стратегией управления запасами. На практике мы часто видим, например, что компания не определив, что для нее важнее: удовлетворение спроса потребителей или минимизация издержек, пытается выстроить систему управления запасами. Без четкой постановки целей и определения критериев эффективности эта задача не имеет решения.

Управление дебиторской задолженностью.

Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продает товары другому предприятию или организации, совсем не значит, что товары будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфический элемент дебиторской задолженности - векселя к получению, являющиеся по существу ценными бумагами (коммерческие ценные бумаги). При выработке политики платежей предприятие исходит из сравнения прибыли, дополнительно получаемой при смягчении условий платежей и, следовательно, росте объемов продаж, и потерь в связи с ростом дебиторской задолженности.

Увеличение дебиторской задолженности инициирует дополнительные издержки предприятия на:

- увеличение объема работы с дебиторами (связь, командировки и пр.);

- увеличение периода оборота дебиторской задолженности (увеличение периода инкассации);

- увеличение потерь от безнадежной дебиторской задолженности.

Смягчение условий коммерческого кредита может заключаться в увеличении срока кредита для новых потребителей.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т. п.).

1.2 Классификация активов предприятия

Активы предприятия представляют собой контролируемые им экономические ресурсы, сформированные за счет инвестированного в них капитала.

Они характеризуются детерминированной стоимостью, производительностью и способностью генерировать доход. Постоянный их оборот в процессе использования связан с факторами времени, риска и ликвидности.

Активы предприятия классифицируются по следующим основным признакам. По форме функционирования выделяют три основных вида активов: материальные, нематериальные и финансовые.

- Нематериальные активы характеризуют имущественные ценности предприятия, не имеющие вещной формы, но принимающие участие в хозяйственной деятельности и генерирующие прибыль.

- Финансовые активы характеризуют имущественные ценности предприятия в форме наличных денежных средств, денежных и финансовых инструментов, принадлежащих предприятию.

- Материальные активы характеризуют имущественные ценности предприятия, имеющие материальную вещную форму.

По характеру участия активов в хозяйственном процессе с позиций особенностей их оборота они подразделяются на два основных вида: оборотные и внеоборотные.

- Оборотные (текущие) активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность предприятия и полностью потребляемых (видоизменяющих свою форму) в течение одного цикла. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования до одного года.

- Внеоборотные активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе отдельных циклов хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования более одного года.

По характеру участия активов в различных видах деятельности предприятия они подразделяются на два основных вида: операционные и инвестиционные.

- Операционные активы представляют собой совокупность имущественных ценностей, непосредственно используемых в операционной деятельности предприятия с целью получения операционной прибыли.

- Инвестиционные активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, связанных с осуществлением его инвестиционной деятельности.

По характеру финансовых источников формирования активов выделяют следующие их виды: валовые и чистые.

- Валовые активы представляют собой всю совокупность имущественных ценностей предприятия, сформированных за счет собственного и заемного капитала, привлеченного для финансирования хозяйственной деятельности.

- Чистые активы характеризуют стоимостную совокупность имущественных ценностей предприятия, сформированных исключительно за счет собственного его капитала.

По характеру владения активами предприятием они подразделяются на собственные, арендуемые и безвозмездно используемым.

- Собственные активы характеризуют имущественные ценности предприятия, принадлежащие ему на правах собственности, находящиеся в постоянном его владении и отражаемые в составе его баланса. В практике учета к этой группе относятся также активы, приобретенные предприятием на правах финансового лизинга (находящиеся в полном его владении и также отражаемые в составе его баланса).

- Арендуемые активы характеризуют имущественные ценности предприятия, привлеченные им для осуществления хозяйственной деятельности на правах аренды (оперативного лизинга). Эти виды активов отражаются на за балансовых счетах учета.

- Безвозмездно используемые активы характеризуют имущественные ценности, переданные предприятию для временного хозяйственного использования на бесплатной основе другими субъектами хозяйствования. В составе баланса предприятия эти активы также не отражаются.

По степени агрегированности активов как объекта управления они подразделяются: на индивидуальные, отдельные группы и совокупный их комплекс.

- Группа активов характеризует часть имущественных ценностей, которые являются объектом комплексного функционального управления, организуемого на единых принципах и подчиненных единой финансовой политике (например, дебиторская задолженность предприятия и т. п.). Степень агрегированности таких групп активов - объектов функционального управления - предприятие определяет самостоятельно.

- Индивидуальный актив характеризует вид (или разновидность) имущественных ценностей, который является единичным, минимально детализированным объектом хозяйственного управления (например, денежные средства в кассе, отдельная акция, приобретенная предприятием, конкретный вид нематериальных активов и т. п.).

- Совокупный комплекс активов предприятия характеризует общий их состав, используемый предприятием. Такая совокупность активов предприятия характеризуется термином «целостный имущественный комплекс», который определяется как хозяйственный объект с законченным циклом производства и реализации продукции, оценка активов которого и управление ими осуществляется в комплексе.

По степени ликвидности активы подразделяются на следующие виды:

- Активы в абсолютно ликвидной форме, характеризующие имущественные ценности предприятия, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа.

- Высоколиквидные активы, характеризующие группу имущественных ценностей предприятия, которая быстро может быть конверсирована в денежную форму (как правило, в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости с целью своевременного обеспечения платежей по текущим финансовым обязательствам.

- Средние ликвидные активы, характеризующие группу имущественных ценностей предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев.

- Низкие ликвидные активы, представляющие группу имущественных ценностей предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше).

- Неликвидные активы, характеризующие отражаемые в балансе отдельные виды имущественных ценностей предприятия, которые самостоятельно реализованы быть не могут (они могут быть проданы лишь в составе целостного имущественного комплекса).

По характеру использования сформированных активов в текущей хозяйственной деятельности предприятия они подразделяются на используемые и неиспользуемые.

- Используемые активы характеризуют ту часть имущественных ценностей предприятия, которая принимает непосредственное участие в операционном или инвестиционном процессе предприятия, обеспечивая формирование его доходов.

- Неиспользуемые активы характеризуют ту часть имущественных ценностей, предприятия, которые, будучи сформированными на предшествующих этапах хозяйственной деятельности, не принимают в ней участий в настоящее время в силу различных объективных и субъективных причин.

По характеру нахождения активов по отношению к предприятию выделяют внутренние и внешние их виды.

- Внутренние активы характеризуют имущественные ценности предприятия, находящиеся непосредственно на его территории.

- Внешние активы характеризуют имущественные ценности предприятия, находящиеся вне его пределов у других субъектов хозяйствования, в пути или на ответственном хранении.

Несмотря на довольно значительный перечень рассмотренных классификационных признаков, он, тем не менее, не отражает всего многообразия видов активов предприятия, используемых в научной терминологии и практике финансового менеджмента. Ряд из этих терминов будут дополнительно рассмотрены в процессе изложения конкретных вопросов управления активами предприятия.

С позиций финансового менеджмента классификация оборотных активов строится по следующим основным видам.

Рисунок 1. - Классификация оборотных активов предприятия по основным признакам:

Запасы сырья, материалов и полуфабрикатов - вид оборотных активов, характеризующий объем входящих материальных потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия. Запасы готовой продукции характеризуют объем выходящих материальных потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации.

Текущая дебиторская задолженность характеризует сумму задолженности в пользу предприятия, представленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т. п.

К денежным активам относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте, но и краткосрочные высоколиквидные финансовые инвестиции, свободно конверсируемые в денежные средства и характеризующиеся незначительным риском изменения стоимости.

Размер остатка денежных активов, которым оперирует предприятие в процессе хозяйственной деятельности, определяет уровень его абсолютной платежеспособности, влияет на размер капитала, инвестируемого в оборотные активы, характеризует его инвестиционные возможности (инвестиционный потенциал осуществления предприятием краткосрочных финансовых инвестиций).

1.3 Принципы формирования и особенности управления активами предприятия

Управление активами предприятия представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с их формированием, эффективным использованием в деятельности предприятия и организацией оборота.

Как и весь финансовый менеджмент, управление активами подчинено цели роста рыночной стоимости предприятия. В процессе реализации этой цели управление активами предприятия направлено на решение следующих основных задач:

1. Формирование достаточного объема и необходимого состава активов, обеспечивающих заданные темпы развития деятельности предприятия. Эта задача реализуется путем определения потребности в необходимых активах, намечаемых к использованию в процессе деятельности предприятия, оптимизации соотношения отдельных из видов и привлечения наиболее эффективных их разновидностей с позиций уровня производительности и потенциальной доходности предстоящего использования.

2. Обеспечение максимальной доходности (рентабельности) используемых активов при предусматриваемом уровне коммерческого риска. Максимизация доходности (рентабельности) активов достигается за счет их использования в наиболее эффективных направлениях деятельности предприятия и коммерческих операциях предприятия. Решая эту задачу, необходимо иметь в виду, что максимизация уровня доходности активов достигается, как правило, при существенном возрастании уровня коммерческих рисков, связанных с их использованием, так как между этими двумя показателями существует прямая связь. Поэтому максимизация доходности (рентабельности) используемых активов должна обеспечиваться в пределах допустимого коммерческого риска, конкретный уровень которого устанавливается собственниками или менеджерами предприятия с учетом их финансового менталитета (отношение к степени допустимого риска при осуществлении хозяйственной деятельности).

3. Обеспечение минимизации коммерческого риска использования активов при предусматриваемом уровне их доходности (рентабельности). Если уровень доходности (рентабельности) используемых активов задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня коммерческого риска операций или видов деятельности, обеспечивающих достижения этой доходности (рентабельности). Такая минимизация уровня рисков может быть обеспечена путем диверсификации операций и направлений операционной деятельности предприятий, связанных с использованием активов, избежание отдельных видов коммерческих рисков, эффективных форм их внутреннего и внешнего страхования.

4. Обеспечение постоянной платежеспособности предприятия за счет поддержания достаточного уровня ликвидности активов. Эта задача решается в первую очередь за счет эффективного управления остатками денежных активов и их эквивалентов. Однако в процессе решения этой задачи следует иметь в виду, что излишне сформированные денежные активы, обеспечивая высокий уровень платежеспособности предприятия, теряют свою стоимость под влиянием факторов времени и инфляции. Поэтому задача поддержания достаточного уровня платежеспособности относится к числу оптимизационных, в процессе решения которой должны учитываться различные экономические интересы предприятий. Необходимая платежеспособность предприятия обеспечивается также высоким уровнем ликвидности готовой продукции, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и некоторых других видов активов предприятия.

5. Оптимизация оборотов активов. Эта задача решается путем:

- эффективного управления денежными и материальными потоками активов в процессе отдельных циклов их кругооборота на предприятии;

- обеспечением синхронности формирования отдельных видов потоков активов связанных, с деятельностью предприятия;

- минимизацией совокупных затрат на организацию оборота активов во всех их формах.

Все рассмотренные задачи управления активами предприятия теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные из них и носят разнонаправленный характер. Поэтому в процессе управления отдельными активами отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой по критерию возможного роста рыночной стоимости предприятия.

Управление оборотными активами.

Основным источником информации для анализа оборотных активов является бухгалтерский баланс (форма № 1) элементами оборотных средств являются:

- материальные ресурсы;

- готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи;

- дебиторская задолженность;

- денежные средства.

Под составом оборотных активов понимают совокупность элементов, образующих оборотные активы. Деление оборотных активов на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации.

Существенное практическое значение имеет группировка оборотных активов по методам управления и источникам формирования. По методам управления можно выделить две группы активов:

1) Нормируемые - запасы материалов, незавершенное производство, готовая продукция, товары, т. е., активы, по которым устанавливаются обоснованные расчетные нормативы. Анализ в данном случае состоит в сопоставлении фактических активов с нормативами, определении и оценке причин выявленных отклонений.

2) Ненормированные - активы, уровень и динамика которых определяется внешними факторами и в меньшей мере зависят от деятельности предприятия. К ним относятся: товары отгруженные; дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.

По источникам формирования выделяют три группы (собственные и привлеченные и заемные средства).

При определении рационального соотношения источников формирования оборотных активов средств исходить из того, каждому элементу оборотных активов должен соответствовать определенный источник финансовых ресурсов:

1) Нормативной сумме запасов сырья, материалов и полуфабрикатов должны соответствовать собственные источники формирования оборотных активов. Нормативу незавершенного производства, расходов будущих периодов, а также средним остаткам готовой продукции на складе должна соответствовать планируемая сумма банковского кредита.

2) Дебиторская задолженность заказчиков должна полностью покрываться кредиторской задолженностью поставщикам материальных ресурсов.

3) Денежные средства могут формироваться за счет внутренней задолженности (задолженность перед персоналом предприятия, задолженность участникам по выплате доходов; доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов).

Анализ оборотных активов нужно проводить на основании таких методов и приемов как:

- вертикальный;

- горизонтальный;

- сравнительный.

Оборотные активы при движении находятся на всех стадиях и во всех формах. Это обеспечивает непрерывный процесс производства и бесперебойную работу предприятия.

Управление внеоборотными активами.

С учетом особенностей цикла стоимостного кругооборота внеоборотных активов строится процесс управления этими видами долгосрочных активов предприятия.

Несмотря на многообразие состава операционных внеоборотных активов по отдельным видам и группам, цель финансового менеджмента в этой области относительно проста - обеспечить своевременное обновление и повышение эффективности использования операционных внеоборотных активов. С учетом этой цели формируется политика управления внеоборотными активами предприятия.

Политика управления внеоборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в финансовом обеспечении своевременного их обновления и высокой эффективности использования.

Внеоборотные активы - это фундаментальная основа любого бизнеса. От того, как они сформированы на «старте» компании, как они управляются потом, как изменяется их структура и качество, насколько эффективно они используются в хозяйственном процессе, зависит, в конечном итоге, долгосрочный успех или неудачи бизнеса. Следовательно, внеоборотные активы (основной капитал) требуют постоянного и грамотного управления ими. Поэтому управление внеоборотными активами является важнейшей задачей финансового менеджмента.

2. Комплексный анализ состояния активов предприятия ООО «Фирма»

2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности предприятия ООО «Фирма»

Общество с ограниченной ответственностью является одной из наиболее распространенных организационно-правовых форм юридических лиц - коммерческих организаций. Под ООО понимается объединение граждан и (или) юридических лиц для совместной хозяйственной деятельности, имеющее уставный фонд, разделенный на доли, размер которых определяется учредительными документами, и несущее ответственность по обязательствам только в пределах своего имущества. Участники ООО несут ответственность в пределах своих вкладов.

Полное наименование исследуемого предприятия - общество с ограниченной ответственностью «Фирма», сокращенное - ООО «Фирма». ООО «Фирма» было зарегистрировано в Город в 2005 году, в соответствии с Федеральным законом от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (с последующими изменениями и дополнениями).

Юридический адрес.

Почтовый адрес.

Свидетельство о постановке на учет в налоговом органе серии 00 № 004664510 выдано ИМНС по Центральному району г. Город 28.11.2006 г., присвоен ИНН 7453143923 в Инспекции федеральной налоговой службы по Тракторозаводскому району г. Город, КПП 00000000.

ООО «Фирма» выдано свидетельство о государственной регистрации юридического лица, формы № Р51001, серии 00 № 00000000, Инспекцией Федеральной налоговой службы по Центральному району г. Город, 28.03.2005 г.

Регистрационный номер.

Свидетельство о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц о юридическом лице, зарегистрированном 28.03.2005 года серии 74 № 1409 выдано Инспекцией Федеральной налоговой службы по Центральному району г. Город 28.03.2005 г. Основной государственный регистрационный номер 1057424522341.

Расчетный счет.

Филиалов и обособленных подразделений нет.

ООО «Фирма» действует на основании Устава, утвержденного общим собранием участников, протокол № 9 от 25 июня 2009 года (новая редакция).

В ООО «Фирма» сформирован уставный капитал, размер которого составляет 15 000 рублей. Имущество общества формируется за счет вкладов участников, полученных доходов, и других законных источников и принадлежит его участникам на праве долевой собственности. Участниками ООО «Фирма» являются 2 физических лица.

Высшим органом управления ООО «Фирма» является общее собрание учредителей. В его компетенции находятся вопросы определения главных направлений предпринимательской деятельности, рассмотрение и утверждение смет, отчетов и балансов, избрание и отзыв исполнительного органа и ревизионной комиссии, определение условий оплаты труда должностных лиц, распределения прибыли и определение порядка покрытия убытков и так далее.

Стержень любой организации - работающие в ней люди, которыми необходимо управлять. Система управления персоналом очень разносторонняя и многогранная. Она включает в себя все аспекты взаимодействия работников с организацией.

Основные принципы работы компании:

- компетентность и профессионализм;

- доступность и полнота информации о товарах и ценах;

- ответственность за сроки поставки оборудования;

- конкурентные цены;

- партнерские отношения с постоянными заказчиками;

- высокий уровень сервиса.

Ответственным за подержание компетентности персонала является генеральный директор ООО «Фирма».

Отдел кадров ведет картотеку по все работникам предприятия. В картотеке фиксируется профессиональный уровень, должностное положение и образование работников, данные о квалификации.

Предприятие предоставляет полный социальный пакет, регулярно проводят корпоративные мероприятия, существует денежное вознаграждение на дни рождения, оказывается материальная помощь во время лечения и при трудном материальном положении.

Если рассматривать организационную структуру ООО «Фирма», то ее можно определить как линейная и представить следующим образом.

Среднесписочная численность работников ООО «Фирма» на сегодняшний день составляет 9 человек.

В том числе:

- управленческий персонал - 2 чел.;

- главный бухгалтер - 1 чел.;

- менеджеры по продажам - 3 чел.;

- обслуживающий персонал - 3 чел.

Рисунок 2. - Линейная организационная структура предприятия:

Несмотря на кризис, рабочие места на предприятии не сократились, наоборот, идет привлечение кадров для расширения бизнеса.

На данном предприятии реализуются следующие функции управления персоналом: подбор и расстановка кадров, составление плана потребности в персонале, оформление приема, перевода, увольнения работников, осуществление контроля за правильным использованием персонала, ведение учета личных дел, оформление документации для награждения, рассмотрение писем, жалоб, заявлений. Такие функции, как профессиональное обучении, профессионально-квалификационное продвижение, изучение причин текучести кадров, анализ профессионального, возрастного, образовательного состава персонала и т. д., на предприятии не реализуются, что, несомненно, влияет на экономическую эффективность его работы.

Финансовая служба (бухгалтерия) во главе с главным бухгалтером занимается финансовыми вопросами деятельности предприятия, в том числе и составлением текущих финансовых планов.

Текущее руководство деятельностью ООО «Фирма» осуществляет директор, который организует всю работу предприятия и несет полную ответственность за его состояния и деятельность. Директор представляет предприятие во всех учреждениях и организациях, распоряжается имуществом предприятия, заключает договора, издает приказы по предприятию, в соответствии с трудовым законодательством принимает и увольняет работников, применяет меры поощрения и налагает взыскания на работников предприятия, открывает в банках счета предприятия.

Основное направление деятельности компании:

1) Торговля профессиональным гидравлическим инструментом и оборудованием, способным помочь промышленным предприятиям Урало-Сибирского региона в решении задач любой сложности в области механизации и автоматизации плановых и аварийных ремонтов, и, соответственно, получение прибыли в процессе этой деятельности.

2) Политика компании направлена на удовлетворение потребностей потребителей в высококачественном профессиональном инструменте и оборудовании. Гидравлический инструмент имеет значительные силовые характеристики при малых массе и габаритах, поэтому пользуется спросом на современных промышленных предприятиях.

Основные экономические показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Фирма» за исследуемый период представим в таблице 1.

Таблица 1. - Основные экономические показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Фирма» за 2006-2008 гг.:

Показатели, тыс. руб.	2006 год	2007 год	2008 год
Товарооборот	9 459	14 812	19 619
Валовой доход	2 130	4 112	4 683
Издержки обращения	1 982	3 307	4 233
Прибыль от реализации	148 155	805	450

Эффективность работы любого предприятия характеризуется основными показателями его хозяйственной деятельности. Представим динамику основных показателей деятельности предприятия за 2006-2008 годы в виде диаграммы (рисунок 3).

Рисунок 3. - Динамика основных показателей за 2006-2008 гг.:

ООО «Фирма» торгует широким ассортиментом профессионального гидравлического инструмента как Российских, так и зарубежных производителей. Ассортимент реализуемых предприятием товаров составляет более 500 наименований. Специалисты ООО «Фирма», используя накопленный опыт, помогают потребителям в оптимальном подборе инструмента для конкретного подразделения предприятия в кратчайшие сроки, оказывают техническую и консультационную поддержку. Вся поставляемая продукция сертифицирована в соответствии с требованиями государственных стандартов России. Срок гарантии на гидравлический инструмент и оборудование от 6 до 36 месяцев. Кроме того, компания «Фирма» имеет собственную сервисную службу по ремонту и гарантийному обслуживанию инструмента. По желанию потребителя компания производит гарантийный и пост гарантийный ремонт гидравлического инструмента и оборудования различных производителей. После чего гарантийный срок эксплуатации оборудования увеличивается на время нахождения инструмента в ремонте, а после проведения послегарантийного ремонта на срок до 6 месяцев.

Цены на продукцию ООО «Фирма» ниже цен конкурирующих фирм, функционирующих в г. Город.

В числе покупателей ООО «Фирма» находятся такие крупнейшие промышленные предприятия Городой области, как ОАО «Мечел» г. Город, ЗАО Кыштымский огнеупорный завод, ЗАО «Огнеупор» г. Магнитогорск, ОАО «ММК-Метиз» г. Магнитогорск, ЗАО «МРК» г. Магнитогорск, ОАО «Карабашмедь» г. Карабаш и другие. Постоянными поставщиками предприятия являются: ЗАО «СТС-Холдинг» г. Москва, ООО Компания «Сорокинструмент» г. Москва, ООО «СТ» г. Москва.

ООО «Фирма» регулярно участвует в рекламных выставках промышленного оборудования, выпускает собственный рекламный каталог продукции, имеет свой интернет-сайт.

2.2 Информационная база для анализа внеоборотных и оборотных активов предприятия ООО «Фирма»

Основным источником информации для анализа и оценки финансового состояния предприятия является бухгалтерский баланс, в котором отражается состояние хозяйственных средств предприятия и их источников в денежной оценке на определенную дату.

Баланс построен в соответствии с классификацией хозяйственных средств, т. е., он состоит из двух равновеликих частей. В одной части, которая называется активом, средства отражаются по их составу (основные средства, производственные запасы, готовая продукция, касса и т. д.), в другой, которая называется пассивом, - по источникам формирования (уставный капитал, ссуды банка, кредиторская задолженность и т. д.). Важнейшей особенностью баланса является равенство актива и пассива.

Актив баланса содержит сведения о составе и размещении имущества предприятия и включает два раздела: «Внеоборотные активы» и «Оборотные активы».

К внеоборотным активам относятся стоимость нематериальных активов, основных средств, доходные вложения в материальные ценности, капитальные вложения и другие расходы в незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы (с введением новой формы бухгалтерского баланса) и прочие внеоборотные активы. Их особенностью является длительный характер использования.

В состав оборотных активов включают запасы товарно-материальных ценностей, дебиторскую задолженность, ценные бумаги и другие краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы.

Особенностями оборотных активов являются полное их потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос своей стоимости на вновь созданную продукцию, нахождение в постоянном обороте. В течение одного кругооборота оборотные средства меняют свою форму с денежной на товарную и с товарной на денежную.