Главная Коллекция "Otherreferats" Финансы, деньги и налоги Процес економічної оцінки інвестиційних альтернатив на підприємствах України

Процес економічної оцінки інвестиційних альтернатив на підприємствах України

Теоретичні основи інвестиційної діяльності підприємства. Економічна сутність інвестиційних альтернатив підприємства. Аналіз господарської діяльності підприємства та виявлення альтернатив вкладень ресурсів. Економічна оцінка інвестиційних проектів.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид дипломная работа
Язык украинский
Дата добавления 26.02.2013
Размер файла 777,2 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

510

19

Довгострокові кредити, тис грн.

0

20

Погашення заборгованості

-

0

0

0

0

21

Сальдо потоку від фінансової діяльності, тис. грн.

510

0

0

0

0

22

Потік реальних грошей від інвестиційної й операційної діяльності

674,55

207,975

255,9

264,45

273,165

23

Сальдо реальних грошей, тис. грн.

1184,55

207,975

255,9

264,45

273,165

24

Сальдо накопичених реальних грошей, тис. грн.

1184,55

1392,52

1648,42

1912,87

2186,04

Таблиця 3.14 Розрахунок чистої ліквідаційної вартості устаткування

Показники

Сума в тис. грн.

1

2

3

1

Ринкова вартість обороту

51

1

2

3

2

Витрати по ліквідації

2,55

3

Операційний доход

48,45

4

Податки

14,535

5

Чиста ліквідаційна вартість

33,915

Таблиця 3.15 Результати інвестиційної й операційної діяльності

Показники

Роки

2006 р.

2007 р.

2008 р.

2009 р.

2010 р.

1

Сальдо потоку від інвестиційної діяльності, тис.грн.

510

2

Сальдо потоку від операційної діяльності, тис.грн.

164,55

207,975

255,9

264,45

239,25

3

Потік реальних грошей, тис.грн.

674,55

207,975

255,9

264,45

273,165

4

Коэф-т дисконтування при ставці 15%

0,869

0,756

0,658

0,571

0,497

5

Дисконований потік реальних грошей, тис.грн.

586,18

157,22

168,38

151,00

135,76

NPV15% = 1198,56

JRR = 90,26

Ток = 1,12

Зведемо отримані результати для порівняння в таблицю 3.16.

Таблиця 3.16 Аналіз показників інвестиційної привабливості

Показник

Варіант1

Варіант2

Варіант3

NPV15%

238,90

352,09

1198,56

JRR

40,79

51,49

90,26

Ток

3,03

1,93

1,12

Таким чином, 3-й варіант більш привабливий і ефективний для інвестування, так як розрахункове значення приведеної вартості інвестиційного проекту більш ніж у 1-го та 2-го варіантів і складає 1198,56 тис. грн., до того ж строк окупності у нього найменший.

3.5 Економічне обґрунтування ефективності реалізації проекту

Досягнення поставленої мети проекту здійснюється за допомогою придбання високотехнологічного виробничого устаткування, що буде використано замість існуючого. Заміна устаткування являє собою в значній мірі фінансову операцію. Рішення питання про доцільність придбання ДП “ХЗЕО” нового обладнання зводиться до вивчення варіантів одержання і витрат коштів. Фінансове вивчення питання ефективності заміни устаткування необхідно також для оцінки можливостей своєчасного повернення кредиту.

Як методику для оцінки ефективності придбання нового обладнання пропоную наступну методику.

У розрахунках за цією методикою і поясненнях до них будуть використані наступні терміни.

Експлуатаційна неповноцінність. Експлуатаційною неповноцінністю вважається величина, що характеризує, наскільки експлуатаційні показники якого-небудь устаткування уступають іншому більш зробленому. Експлуатаційна неповноцінність верстата накопичується з часом.

Сума відшкодування вкладеного капіталу. Це середня величина витрат по річному відшкодуванню вкладеного капіталу з відсотками за нього.

Негативний мінімум. Негативним мінімумом називається приведене до одиниці часу середнє значення найменшої суми витрат по відшкодуванню вкладеного капіталу і витрат, зв'язаних з експлуатаційною неповноцінністю якого-небудь виду устаткування. Термін «негативний» застосований тут тому, що експлуатаційна неповноцінність, так само як величина витрат по відшкодуванню вкладеного капіталу, є факторами небажаними (і те й інше - витрати). Негативний мінімум є, таким чином, терміном описовим, спеціально створеним для характеристики даного положення. Він не визначає чи властивість характерну рису, властивому устаткуванню, а відноситься тільки до його специфічних умов роботи при визначених обставинах.

Річний градієнт неповноцінності. Так називаний розмір експлуатаційної неповноцінності, що наростає в середньому за рік по устаткуванню «претенденту». Він характеризує інтенсивність посилення експлуатаційної неповноцінності устаткування «претендента».

Характеристика умов роботи в 2004 році дана в табл. 3.17.

Оскільки продаж зношеного устаткування після його заміни не планується (планується його використання при виробництві інших видів продукції), те негативний мінімум замінного устаткування, дорівнює його експлуатаційної неповноцінності і складає 471,276 тис. грн..

У зв'язку з тим, що нове обладнання по своєму технічному рівні значно перевершує замінне, то визначити його негативний мінімум можна виходячи з оцінки економічного терміну служби, використовуючи наступну формулу:

(3.2)

де З - покупна ціна нового обладнання, тис. грн.;

n - економічний термін служби, рік;

і - процентна ставка виражена десяткової

Планований термін служби нового обладнання дорівнює 30 рокам. Сумарна вартість нового обладнання з урахуванням витрат на доставку і монтажно-пусконалагоджувальні роботи складає 980 000 тис. грн.. Таким чином, негативний мінімум устаткування «претендента» дорівнює:

(грн.).

Порівняння негативного мінімуму устаткування «претендента» (169 244 грн.) і замінного устаткування (471 276 грн.) свідчить про безумовну бажаність заміни, у силу чого можна обійтися без перевірки того, чи зменшився б ще більше негативний мінімум устаткування «претендента», якби була врахована вартість, яку можна одержати при продажі його в майбутньому.

Таблиця 3.17 Характеристика умов експлуатації для існуючого устаткування і нового стосовно до річної виробничої програми 2004 року

Показники

Експлуатаційні переваги в грн.

для нового обладнання

для існуючого обладнання

Економія по заробітній платі

17889,6

Економія по основних матеріалах

17323,2

Економія по допоміжних матеріалах

8164,8

32587,2

Економія по амортизації

145069,52

Економія витрат, зв'язаних із проектуванням і виготовленням оснащення

3293,4

Економія по електроенергії

17494,92

102,12

Економія, зв'язана зі зменшенням займаної площі підлоги

3486,24

Економія за рахунок вивільнення основних виробничих робітників = економія по відрахуваннях від з/п

6708,6

Економія на технічному обслуговуванні і ремонті

11310

Економія за рахунок зниження відсотка браку

15898,08

Корисний ефект збільшення виробничих потужностей, одержуваний за рахунок середньорічного росту обсягів виробництва товарної продукції протягом періоду реалізації проекту

547 466,93

Разом

649 035,77

177 758,84

Перевага устаткування "претендента" = експлуатаційної неповноцінності існуючого устаткування

471 276,93

Правильність рішення про заміну устаткування додатково підтверджується наявністю приватних показників ефективності заміни існуючого устаткування на нове, котрі можуть бути виражені в такий спосіб.

Зниження трудомісткості по замінних операціях:

, (3.3)

де t1 і t0 - відповідно трудомісткість по нових і замінних операціях, нормо-година на місяць (вихідні дані в додатку 2);

порізка лазером - 91,9%;

порізка плазменна - 88,8%;

гнучкі - 58,0%;

сумарне зниження трудомісткості - 87,2%.

Ріст продуктивності праці:

, (3.4)

сумарний ріст продуктивності праці на ділянках із замінним устаткуванням - 681,25%.

Вивільнення чисельності працівників за рахунок підвищення технічного рівня виробництва:

, (3.5)

де Fw - корисний фонд робочого часу 1 робітника в рік (2532 година);

kr - коефіцієнт виконання норм виробітку (1,3);

загальна зміна чисельності працівників по підприємству в цілому за рахунок підвищення технічного рівня виробництва - 44 працівника.

Висновки: приведені розрахунки економічної ефективності від упровадження нового високотехнологічного устаткування в ДП “ХЗЕО” свідчать про доцільність його придбання і використання замість існуючого.

У наступному році після заміни устаткування отриманий економічний ефект по ДП “ХЗЕО” складе 471 276,93 тис. грн..

Поліпшення технічного рівня виробництва приведе до зниження трудомісткості по замінних операціях на 87,2 % і росту продуктивності праці на 681,25%, а також вивільненню умовної чисельності в кількості 11 працівників.

Ріст обсягів випуску забезпечує середньорічний приріст обсягів прибутку на 60 298,71 грн. за період реалізації проекту.

Висока технологічність нового обладнання дозволить збільшити якість продукції, що випускається, скоротити виробничий цикл, а також цикл постачання продукції до покупця, підсилити конкурентні позиції ДП “ХЗЕО” на ринку і досягти поставлених цілей.

4. Охорона праці

Аналіз санітарно-гігієнічних умов праці

Приміщення головної бухгалтерії ДП «ХЗЕО» знаходиться на п'ятому поверху дев'ятиповерхового цегляного будинку. Головна бухгалтерія розташована у семи кімнатах, загальна площа яких складає 292 м2 , висота - 3 м. Загальний об'єм, таким чином, складає 876 м3. Число працівників головної бухгалтерії 48 чоловік. На одного працюючого припадає приблизно 6,1 м2 площі та 18 м3 загального об'єму, що відповідає нормам (по СНіП 11-90-91 площа виробничого приміщення на одного працюючого повинна складати не менше 4,5 м2 , а об'єм - 15м3).

Стіни приміщення обклеєні світлими шпалерами, стеля білого кольору (побілена крейдою), підлога вистелена лінолеумом.

Світлий відтінок стін відповідає вимогам підвищення продуктивності праці, знижує втомленість персоналу, збільшує освітлення всередині приміщення за рахунок відбиття світла.

Дизайн приміщення сприяє підвищенню працездатності і зниженню перевтоми працюючих.

Інтер'єр бухгалтерії складається зі спеціалізованих конторських меблів: дерев'яні шкапи, столи, стільці, книжкові полиці і т.д. Меблі виготовлені з ДСП і є екологічно чистими та нешкідливими для здоров'я.

В процесі трудової діяльності на людину впливають різноманітні чинники: температура повітря, вологість, шум, вібрація та інші. Сукупність цих чинників характеризує умови, від яких залежить здоров'я та продуктивність праці робітників.

Усі дані, що характеризують стан санітарно-гігієнічних умов праці занесені до табл. 4.1.

Дані наведеної таблиці свідчать про те, що значення досліджуваних параметрів в приміщенні бухгалтерії майже відповідають встановленим нормам державних стандартів.

Таблиця 4.1 Параметри, які характеризують санітарно-гігієнічні умови праці в приміщенні бухгалтерії

Параметри

Фактичне значення

Нормативне Значення

Відповідність параметру державному стандарту

Шум, дба

Освітлення, лк

Температура повітря зимою,

Влітку, °С

Відносна вологість повітря, %

Швидкість руху повітря, м/с

Запиленість мг/м3

50

310

8-18

20-28

45-55

0,1

0,12

50-65

300

20-23

22-25

40-60

0,1-0,2

0,15

Відповідає

Відповідає

Не відповідає

Практично відповідає

Відповідає

Відповідає

Заходи, які проводяться для покращання умов праці і охороні праці, спрямовані передусім на попередження, зниження або ліквідацію впливу негативних виробничих факторів на працюючих.

Раціонально спроектовані і правильно експлуатовані вентиляційні системи сприяють покращанню самопочуття працюючих і підвищенню продуктивності праці. За наявними даними кондиціювання повітря на підприємстві можна підвищити продуктивність праці на 5-15%.

У приміщенні бухгалтерії використовується приточно-витяжна вентиляція. Також застосовується природна вентиляція, тобто провітрювання приміщення.

Для дотримання оптимальної температури повітря в холодний час року використовується система водяного опалення від міської опалювальної системи.

За даними заводської лабораторії температура повітря у приміщеннях за період з грудня по березень коливалась від 8С до 18С, що значно нижче встановлених норм (по нормах при легкій роботі І категорії оптимальна температура повинна бути 20-23С). Відступ від норм пояснюється недостатньою кількістю тепла, що подається центральним опаленням.

В приміщенні бухгалтерії використовується комбіноване освітлення, при якому природне освітлення доповнюється штучним. Бокове природне освітлення створюється за рахунок проникнення денного світла через вікна у бокових стінах. Для штучного освітлення використовується підвісні світильники з застосуванням ламп накалювання типа Г 215-225-150.

Світильники робочого освітлення розташовані з урахуванням забезпечення необхідної ступені освітлення приміщення. Також забезпечена надійність їх кріплення, безпечність та зручність їх обслуговування.

Техніка безпеки

Приміщення головної бухгалтерії ДП «ХЗЕО» відноситься до категорії приміщень без підвищеної небезпеки. Обладнання у приміщенні працює від напруження 220 В. Розетки розташовані на відстані 0,8 м від підлоги, електрична проводка прихована у панелях. Для захисту людей від електричного струму зроблено заземлення.

В кімнатах головної бухгалтерії застосовуються такі електроспоживачі: електроприлади для додаткового обігріву приміщення, настільні лампи. Дотримуються передбачені нормами відстані від приладів, електричного обладнання, ширина проходів також достатня.

При роботі з переносним ручним електроінструментом застосовується мала напруга, а при експлуатації ручних електричних машин також застосовується подвійне ізолювання.

Для виключення можливості доторкнення або небезпечного наближення до ізольованих струмоведучих частин забезпечується їхня недоступність шляхом розташування на безпечній висоті або в недосяжному місці.

На підприємстві використовується захисне відключення, тобто система захисту, яка забезпечує автоматичне відключення електроприладу при виникненні загрози поразки електричним струмом.

З метою охорони праці на підприємстві дотримуються виконання наступних заходів: проведення інструктажу працівників по техніці безпеки та пожежній охороні, який проводиться у разовому порядку в міру того, як нові працівники приступають до постійної роботи.

Інструктаж проводять увідний з новими робітниками та періодичний (повторний) з усіма працюючими. Запис про проходження інструктажу здійснюється у спеціальному журналі.

Для пропаганди охорони праці вивішені плакати-нагадування, де викладені правила з техніки безпеки для різних категорій робітників. Використовуються і інші форми пропаганди охорони праці: лекції, заняття, суть яких полягає в тому, щоб надати загальне уявлення про техніку безпеки та ознайомлення з правилами внутрішнього розпорядку, проводяться заходи по профілактиці та попередженню травматизму робітників.

Пожежна профілактика

Будівля, в якій знаходиться приміщення головної бухгалтерії ДП «ХЗЕО», по вогнестійкості відноситься до III-го ступеню. Приміщення по вогненебезпечності відноситься до категорії Д.

Причини, які можуть призвести до виникнення пожежі, наступні: небезпечна поведінка з вогнем, порушення правил по експлуатації обладнання, його недоліки, недоліки електропроводки та інші.

У будинку знаходиться достатня кількість пожежного інвентарю і засобів вогнегасіння (вогнегасники ручні і пересувні, сухий пісок, азбестові ковдри).

Згідно "Правил пожежної безпеки в Україні", приміщення, в яких розташовані персональні комп'ютери (де влаштування систем автоматичного пожежогасіння не обов'язкове), слід оснащувати переносними вуглекислотними вогнегасниками з розрахунку 2 шт. на кожні 20 м2 площі приміщення з урахуванням допустимої концентрації вогнегасної речовини.

Персональні комп'ютери після закінчення роботи на них повинні відключатися від мережі.

Для гасіння пожежі на кожному поверсі знаходяться по 2 вогнегасника, пожежний кран, укомплектований рукавами в робочому положенні, що відповідає штатній кількості вогнегасників для даного підрозділу, передбаченому службою пожежної охорони для такого приміщення.

В бухгалтерії є схема евакуації при пожежі.

Пожежні крани в споруді встановлені у коридорах та біля сходів та виходів, тобто в досяжних та примітних місцях на висоті 1,35м від підлоги.

Приміщення обладнані пожежними датчиками, що спрацьовують на тепло.

Щоб передбачити пожежу необхідно проводити профілактичні міри, а саме: проводити навчання співробітників, ознайомлення їх з інструкцією про міри пожежної безпеки. На кожному поверсі є плакат, який схематично відображає план евакуації робітників на випадок виникнення пожежі. При проектуванні споруди та її будівництві були передбачені евакуаційні виходи, які спроможні забезпечити безпечну евакуацію людей та майно відділу які знаходяться у будинку.

Ширина центральних східців 5 м, коридору - 3м, дверей бухгалтерії 1,8 м. Згідно нормативам шлях від найбільш віддаленого робочого місця до найближчого евакуаційного виходу в будинку категорії Д по ступеню вогневитриманості III не обмежуються.

Система повідомлення призначена для повідомлення про виникнення пожежі людям, які знаходяться у будинку, з метою забезпечення їх негайної і безпечної евакуації. Для повідомлення людей про пожежу використовують місцеву мережу радіомовлення та інші засоби гучномовного зв'язку.

Розрахунок необхідного повітрообміну

Розрахунок необхідного повітрообміну проведемо для кімнати матеріального відділу бухгалтерії. У даному відділі працює 10 чоловік, у приміщенні встановлено 5 комп'ютерів з настановною потужністю 0,35 квт, кондиціонери відсутні.

Зробимо розрахунок надходження тепла в приміщення матеріального відділу бухгалтерії. Формула має такий вигляд:

Quзб=Qoбop+Qл+Qocв +Qpad, ккал/година, (4.1)

де Qo6op -- виділення тепла від устаткування.

Qo6op=860*п*р*k1*k2, (4.2)

де п - кількість комп'ютерів (устаткування) (n=5);

р - встановлена потужність комп'ютера (р=0,35 квт);

k1 - коефіцієнт використання настановної потужності (k1=0,8);

k2 - коефіцієнт одночасності роботи устаткування (k2=0,5);

860 - коефіцієнт відносини між потужністю комп'ютера (устаткування) і кількістю виділеного тепла при переході електричної енергії в теплову:

1 квт=860 ккал/година.

Тоді виділення тепла від устаткування складе:

Qo6op=860*5*0,35*0,8*0,5=602 ккал/година.

Qл - виділення тепла від людей, що працюють у приміщенні:

Qл = n * q, (4.3)

де n - кількість працюючих людей у приміщенні (n=10 чіл.);

q - кількість тепла, виділеного одною людиною (q=125 ккал/година).

Тоді виділення тепла від людей, що працюють у приміщенні складе:

Qл=10*125=1250 ккал/година.

Qосв- виділення тепла від освітлення:

Qосв=860*N*k, (4.4)

де N - сумарна настановна потужність лампочок (N=0,432 квт);

k - коефіцієнт способу установки приладів освітлення (k=0,5).

Тоді виділення тепла від освітлення складе:

Qосв=860*0,432*0,5=185,76 ккал/година.

Qрад - надходження тепла через зовнішні огородження конструкцій від сонячної радіації. Для західної півкулі 50-й широти Qрад=135 ккал/година.

Тоді сума всього надлишкового тепла, що надходить у приміщення матеріального відділу складе:

Qизб=602+1250+185,76+135=2172,76 ккал/година.

Зробимо розрахунок повітрообміну в приміщенні матеріального відділу по наступній формулі:

L=Q/(з*р*(tуд?tпр)), м3/година, (4.5)

де з - питома теплоємність повітря (з=0,24 ккал/кг*град);

р - плотність повітря (р=1,3 кг/м3);

tуд - температура повітря, що видаляється;

tnp - температура приточного повітря.

Різниця температур приточного і повітря, що видаляється, складає 6 °С.

Тоді, відповідно до приведених даних, кількість повітря, необхідного для вентиляції приміщення матеріального відділу бухгалтерії складе:

L=2172,76:(0,24*1,3*6)=1160,7 м3 /година.

Зробимо розрахунок кількості кондиціонерів, що необхідні для вентиляції приміщення по наступній формулі:

К=L/G, (4.6)

де G - продуктивність кондиціонера (G=407 м3 / година).

Тоді кількість кондиціонерів, що необхідні для вентиляції приміщення матеріального відділу складе:

К=1160,7:407=2,85=3 (шт.).

З приведених розрахунків бачимо, що для видалення надлишкового тепла і підтримки настановних параметрів мікроклімату в приміщенні матеріального відділу необхідно установити три кондиціонери продуктивністю 407 м3 / година кожний.

Захист навколишнього середовища

Виконувана робота в матеріальному відділі бухгалтерії не робить шкідливого впливу на навколишнє середовище. Однак, у даний час у Харківському регіоні склалася важка екологічна ситуація, що вимагає виконання комплексу природоохоронних заходів. Для цього Законом України «Про охорону навколишнього середовища» були введені збір за забруднення навколишнього природного середовища і збори за використання природних ресурсів.

Планом ДП «ХЗЕО» були передбачені і сплачені всі ресурсні платежі, зокрема:

Ї податок на землю (2233 тис.грн.);

Ї плата за воду (15 тис.грн.);

Ї плата за використання природних ресурсів (-);

Ї плата за забруднення навколишнього природного середовища (14 тис.грн.).

Разом з тим, на підприємстві ДП «ХЗЕО» щорічно проводяться заходи щодо озеленення прилягаючих територій (посадка квітів, нових дерев та ін.). Усе це сприяє підвищенню продуктивності праці працівників.

Висновки та рекомендації про стан охорони праці ДП «ХЗЕО»

Проведений аналіз стану охорони праці, навколишнього середовища та санітарно-гігієнічних умов праці, стан техніки безпеки і пожежної безпеки показав, що в цілому приміщення бухгалтерії, окрім опалювання взимку, знаходиться в задовільному стані, виконується головна задача охорони праці - зведення до мінімуму вірогідності ураження чи захворювання працівників з одночасним забезпеченням комфорту при максимальній продуктивності праці.

Приміщення бухгалтерії відповідає санітарно-гігієнічним умовам.

У відділі чітко дотримуються вимоги техніки безпеки, проводиться навчання і інструктаж з техніки безпеки, організовано контроль за охороною праці, систематично проводяться заходи по профілактиці травматизму працівників, завдяки чому рівень виробничого травматизму в бухгалтерії ДП «ХЗЕО» достатньо низький.

Виконуються необхідні засоби по пожежній профілактиці. Рівень пожежної безпеки відповідає встановленим вимогам.

Прийнятий на підприємстві колективний договір містить розділ, присвячений охороні праці, із закріпленням відповідальності з цього питання посадових осіб в усіх структурних підрозділах, вводячи їм в обов'язок забезпечення суворого дотримання працюючими вимог охорони праці, виробничої дисципліни, безпечного утримання робочих місць, інструменту, обладнання, машин і механізмів.

Для покращання санітарно-гігієнічних умов праці працівників бухгалтерії можна порекомендувати :

обов'язкове виконання усіма працівниками зобов'язань, передбачених Положенням "Про систему охорони праці на підприємствах";

постійний контроль з боку працівників за дотриманням правил техніки безпеки та промислової санітарії;

розташування схеми евакуації в кожному приміщенні будівлі для забезпечення безпеки евакуації людей;

Також для більшої зручності працівників необхідно обладнати приміщення відділу більш сучасними офісними меблями, наприклад, офісними стільцями на колесах зі зручними спинками, з регуляторами висоти. Обладнання відділу акваріумними рибками також має певне значення, оскільки створюється атмосфера спокою, що благодійно впливає на нервову систему, стимулюючи розумову діяльність. Необхідно встановити сучасні комп'ютерні столи зі зручними висувними ящиками, з великою кількістю полиць для збереження бухгалтерських документів. Оптимальна висота такого стола повинна бути не більше 80см. На столі повинно бути місце для розміщення принтера та монітору. Системний блок доцільно розташувати у нижньому, спеціально відведеному для цього місці.

Таке робоче місце дозволить підвищити продуктивність праці майже на 15-20%.

Висновки

Залучення інвестицій в Україну як іноземних, так і внутрішніх - одна з головних задач для усіх господарюючих суб'єктів. Але для вирішення цієї задачі необхідні і відповідні заходи, які підвищили б інвестиційну привабливість як підприємств, галузей, так і держави в цілому.

Основною метою інвестиційної діяльності є пошук найбільш ефективних шляхів реалізації інвестиційної стратегії підприємства. У процесі досягнення цієї основної мети інвестиційна діяльність спрямована на вирішення найважливіших задач розвитку економіки. Однією з таких задач є мінімізація інвестиційних ризиків. Сучасне ринкове середовище не можна уявити без ризику. У певних несприятливих умовах ці ризики можуть викликати втрату не тільки прибутку і додаткового доходу, але і частини інвестованого капіталу. Ці обставини обумовлюють необхідність пошуку шляхів і засобів зниження ризику при реалізації інвестиційних проектів.

Вирішення проблеми управління інвестиційною діяльністю та оцінка її ефективності - це актуальне та своєчасне завдання, яке стоїть перед кожним потенційним інвестором та підприємством.

Для викладення теоретичного матеріалу було опрацьовано багато наукової, науково-економічної, спеціальної літератури вітчизняних та зарубіжних авторів, які зробили найбільш вагомий внесок в розробку проблеми інвестиційної діяльності.

В теоретичному розділі були розглянуті питання пов'язані з інвестиційною діяльністю підприємств в Україні. Наведено основні показники економічного розвитку (ВВП, динаміка експорту та імпорту, прямі іноземні інвестиції та ін.), які безпосередньо впливають на інвестиційний клімат нашої держави. В процесі розгляду безпосередньо інвестиційної діяльності на підприємстві визначені: основні етапи формування та напрямки інвестиційної політики підприємства. Розкрито зміст інвестиційної діяльності підприємства. Основна увага приділена фінансовій звітності підприємства щодо інвестиційної діяльності, визначено її призначення на підприємстві та порядок формування цієї звітності. Відмічені основні категорії розподілу руху грошових коштів за окремим видами діяльності: операційної, інвестиційної та фінансової.

За допомогою аналітичних досліджень та використання теоретичних знань проведено аналіз фінансово-господарського становища ДП “ХЗЕО” за 2002 - 2004 рр. На базі фінансової та бухгалтерської звітності ДП “ХЗЕО” розраховані коефіцієнти економічної та фінансової ефективності її діяльності. Результати проведених розрахунків були представлені у табличному вигляді, що дає змогу посилити наочність сприйняття числового матеріалу. Аналізуючи розраховані коефіцієнти встановлено, що фінансове становище об'єкта дослідження за останні два роки поліпшилось. Але за останній звітний період було виявлено незначне зниження значень деяких показників. Отже з метою подальшого підвищення менеджменту підприємства, його економічного та фінансового потенціалу розроблені та запропоновані рекомендації щодо провадження відповідних заходів. Серед яких:

– щоденний контроль за надходженням коштів і їх витрачанням (рух грошового потоку) - фінансовий менеджмент;

– пошук нових ринків збуту і робота з клієнтами по готовій продукції і ресурсам -- розвиток маркетингу;

– діагностику фінансових ресурсів підприємства;

– постійний контроль за витрачанням коштів на ТМЦ.

Аналіз фінансової та бухгалтерської звітності за три роки дозволив провести оцінку якості управління підприємством та напрацювати комплекс заходів щодо поліпшення управління грошовими потоками на підприємстві. Запропоновано підхід щодо оцінки якості управління в залежності від структури грошових потоків. Рекомендований розмір(межа) результату від операційної діяльності має бути на рівні 15 000,0 тис. грн.; від інвестиційної -- 2 668,3 тис. грн.; від фінансової -- 2 500,0 тис. грн. Таким чином чистий рух грошових потоків за рекомендаціями складе 20 168,3 тис. грн., що дозволить оцінити якість управління грошових потоків як добру. Дані розміри рекомендується використовувати ДП “ХЗЕО” у своїй діяльності.

Аналіз руху грошових коштів підприємства за двома видами діяльності, а саме інвестиційної та фінансової дав можливість відмітити шляхи поліпшення інвестиційної діяльності ДП “ХЗЕО”.

Аналіз чутливості інвестиційного проекту ДП “ХЗЕО” дозволив визначити ступінь чутливості ключового показника інвестиційного проекту -- точки беззбитковості, в залежності від випливу коливання запланованого обсягу виробництва, ціни одиниці продукції, змінних витрат на одиницю продукції та постійний витрат на весь об'єм. Оцінка була проведена на основі розрахунку індексу безпеки за кожним з факторів. На основі проведеного аналізу варто прийняти рішення щодо впровадження кращого варіанту інвестиційного проекту підприємства. В проектному розділі щодо оптимізації оцінки чутливості інвестиційного проекту запропоновано, на нашу думку, найбільш раціональну схему проведення даного аналізу, розроблені пропозиції щодо оптимізації чутливості інвестиційного проекту. Розрахунок індексу безпеки вважаємо одним з найбільш важливих елементів аналізу чутливості та рекомендуємо його в якості одного з основних показників при оцінці ефективності впровадження інвестиційного проекту та обґрунтування його доцільності.

На основі викладеного вище, варто зробити висновок про те, що для правильного вибору рішення: 1) щодо управління інвестиційною діяльністю -- варто здійснювати моніторинг, аналіз та контроль за рухом грошових коштів за усіма видами діяльності, на основі запропонованих підходів; 2) при розробці та впроваджені інвестиційних проектів -- здійснювати оцінку щодо доцільності, ефективності та чутливості ІП до виникнення можливих форс-мажорних обставин, які можуть суттєво вплинути на реалізацію проекту.

Список літератури

1. Господарський кодекс України // Офіційний вісник України. - № 11. - 2003. - С. 303 - 458.

2. Закон України “ Про інвестиційну діяльність ” // Відомості Верховної Ради України. - 1991. - № 47. - С. 1351 - 1359.

3. Закон України “ Про іноземні інвестиції ” // Відомості Верховної Ради України. - 1992. - № 26. - С. 818 - 832.

4. Указ Президента України “ Про спеціальний режим інвестиційної діяльності на території міста Харкова ” // Урядовий кур'єр. - 2001. - 17 січня.

5. Указ Президента України “ Про основні напрямки інвестиційної політики на 1999 - 2001 роки ” // Урядовий кур'єр. - 1999. - 8 вересня.

6. Методика інтегральної оцінки інвестиційної привабливості підприємств та організацій. Наказ Агентства з питань запобігань банкрутству підприємств та організацій від 23.02.1998 р. № 22.

7. Национальные стандарты бухгалтерского учета: Учебное пособие. - Ч. 1. - Х.: ИПФ «Эпсилон», 1999. - 44 с.

8. Национальные стандарты бухгалтерского учета: Учебное пособие. - Ч. 2. - Х.: ИПФ «Эпсилон», 2000. - 24 с.

9. ГОСТ 12.1.003-83 Шум. Общие требования безопасности.

10. ГОСТ 12.1.005-88 Воздух рабочей зоны. Общие санитарно-гигиенические требования.

11. ГОСТ 12.2.032-78 Общие эргономические требования. Рабочее место при выполнение работ сидя.

12. СН 181-70 Указания по проектированию цветовой отделки интерьеров производственных зданий промышленных предприятий.

13. СН 245-71 Санитарные нормы проектирования промышленных предприятий.

14. СН 3223-85 Санитарные нормы допустимых уровней шума на рабочих местах.

15. СН 4088-86 Микроклимат производственных помещений.

16. СниП 2-А. 5-70 Противопожарные нормы проектирования зданий и сооружений.- М.: Стройиздат, 1979

17. СниП 2-4-79 Естественное и искусственное освещение. Нормы проектирования.

18. СНиП 2.09.04-87 Административные и бытовые здания и помещения производственных предприятий.

19. Бакаев А.А. Математические методы в экономических исследованиях: Сб. научн. тр. АН Украины, Инст. Кибернетики им. В.М. Глушкова. - К.: ИКАН Украины, 1993. - 80с.

20. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент.- М.: Финансы и статистика, 1996.- 192 с.

21. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов: пер. с англ. / Под ред. Белых Л.П. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 632 с.

22. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. - К.: МП «Итем ЛТД», «Юнайтед Лондон Трейд Лимитед», 1995. - 448 с.

23. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - К.: Ника-Центр, 1999. - 528 с.

24. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 432 с.

25. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - К.: Ника-Центр, 1999.- 528 с.

26. Блех Ю., Гетце У. Инвестиционные расчеты: Модели и методы оценки инвестиционных проектов. Пер. с англ. - Калиниград.: Янтарный сказ, 2000. - 414 с.

27. Буянов В.П. Управление рисками (рискология) / Буянов В.П., Кирсанов К.А., Михайлов Л.А. - М.: Экзамен, 2002. - 384 с.

28. Вітлінський В.В. Верченко П.І. Аналіз, моделювання та управління економічним ризиком: Навч.-метод, посібник для самост. вивч. дисц. - К.: КНЕУ, 2000. - 292 с.

29. Грабовой П.Г., Петрова С.Н., Полтавцев С.И. Риски в современном бизнесе. - М.: Аланс, 1994. - 234 с.

30. Гранатуров В.М., Шевчук О.Б. Ризики підприємницької діяльності: Проблеми аналізу. - К.: Зв'язок, 2000. -152 с.

31. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения и пути снижения: Учебное пособие. - 2-е изд., перераб и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2002. - 140 с.

32. Грачева М.В. Анализ проектных рисков: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЗАО «Финстатинформ», 1999. - 216 с.

33. Гриньова В.М., Коюда В.О. Тлумачний словник економічних термінів. - Харків: Гриф, 2001. - 184 с.

34. Гриньова В.М., Коюда В.О., Лепейко Т.І., Коюда О.П. Проблеми розвитку інвестиційної діяльності: Монографія / За заг. ред. проф. Гриньової В.М. - Х.: Вид. ХДЕУ, 2002. - 464 с.

35. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. - М.: Финстатинформ, 1997. - 135с.

36. Давыдов С.Б. Об оценке инвестиционного риска // Риски в рыночной экономике: Тематическое досье. - Х.:, 1995. С. 24 - 27.

37. Данілов О.Д., Івашина Г.М., Чумаченько О.Г. Інвестування: Навчальний посібник. - К.: Видавничий дім “Комп'ютер-прес”, 2001. - 364 с.

38. Дубров А.М., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 176 с.

39. Залунин В.Ф. Аспекты риска в системе инвестиционного проекта. Приднепровская государственная академия строительства и архитектуры. - Д.: Наука и образование, 1996. - 59 с.

40. Ізмайлова К.В. Сучасні технології фінансового аналізу: Навч. посіб. - К.: МАУП, 2003. - 148 с.

41. Інвестиційна діяльність: Розробка бізнес-плану інвестиційного проекту з залученням коштів іноземного інвестора: Методичні рекомендації. - Суми: Ініціатива, 1998. - 34 с.

42. Інвестування: Навчальний посібник / Гриньова В.М., Коюда В.О., Лепейко Т.І., Коюда О.П. / Під заг. ред. д-ра екон. наук, проф. В.М. Гриньової. - 2-ге вид., допрац. і доп. - Х.: ВД “ІНЖЕК”, 2004. - 404 с.

43. Інвестування: Навчальний посібник / Під заг. ред. д-ра екон. наук, проф. Гриньової В.М. - Х.: ВД “ІНЖЕК”, 2003. - 320 с.

44. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 144 с.

45. Крутик А.Б., Никольская Е.Г. Инвестиции и экономический рост предпринимательства. - СПб.: Изд. «Лань», 2000. - 544 с.

46. Крылов Э.И., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 384 с.

47. Кочетков В.Н., Шипова Н.А. Экономический риск и методы его измерения. Уч.пос. Европейский университет финансово-информационных систем менеджмента и бизнеса. - К.: Издательство Европейского университета финансово-информационных систем менеджмента и бизнеса, 2000. - 66 с.

48. Коюда В.А., Коюда А.П. Страхование деятельности фирмы “Кристалл”. // Вісник ХДЕУ. - 1997. - №2. - С.51-53.

49. Коюда П.М., Коюда О.П. Економічна сутність ризиків та їх класифікація. / Актуальні проблеми та перспективи розвитку фінансово-кредитної системи України: Зб. наук. ст.. - Харків: Основа, 2001. - С.257-258.

50. Коюда П.М., Коюда О.П. Управління ризиками на підприємстві. // Вісник ХДЕУ (Спецвипуск). - 2001. - №4(20). - С.34-35

51. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. - М.: Инфра-М, 1998. - 224с.

52. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. - М.: ТОО Инжиниринго-консалтинговая компания “Дека”, 1997.-184с.

53. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов. - М.: ИКЦ «ДИС», 1997. - 160 с.

54. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: Учеб. пособие А.М. Диброва, Б.А. Лагоша, Е.Ю. Хрусталев, Т.П. Барановская: Под ред. Б.А. Лагоши.- 2-е изд., перераб. и доп. - М.:Финансы и статистика, 2001. - 224 с.

55. Назарова Г.В., Коюда В.А., Коюда А.П. Оценка хозяйственного риска производства лекарственного препарата. // Вісник ХДЕУ. - 1997. - №2. - С.64-68.

56. Норкотт Д. Принятие инвестиционных решений: Пер. с англ. / Под ред. Шохина А.Н. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 248 с.

57. Овсийчук М.Ф., Сидельникова Л.Б. Методы инвестирования капитала. - М.: Буквица, 1996. - 344 с.

58. Олексюк О.С. Моделювання прийняття ризикованих фінансових рішень: Монографія. - К.: Вища школа, 1998. - 330с.

59. Первозванский А.А. Финансовый рынок - расчет и риск. - М.: Инфра-М, 1994. - 148 с.

60. Пересада А.А. Основы инвестиционной деятельности. - К.: Либра, 1996. - 344 с.

61. Пономаренко В.С., Ястремська О.М. Реальне інвестування суб'єктів господарювання: Навчальний посібник. - Х.: Вид-во ХДЕУ, 2000. - 168 с.

62. Риск-анализ инвестиционного проекта.Учебник для вузов.//Под ред Грачевой М.В., Бабаскина С.Я, Волкова И.М. - М.: Юнити-Дана, 2001. - 350с.

63. Рогов М.А. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 119с.

64. Савчук В.П., Величко Е.Г., Прилипко С.И. Финансово-математические основы инвестиционного проектирования. // Welcome, 1998. - Квіт. С.20-29.

65. Савчук В.П., Прилипко С.И., Величко Е.Г. Анализ и разработка инвестиционных проектов: Учебное пособие. - К.: Абсолют-В, Эльга, 1999. - 304 с.

66. Сорос Дж. Алхимия финансов. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 265 c.

67. Страхование в Украине // Сборник нормативних, методических и информационных материалов. Сост Антипов В.И. - К.: Правові джерела, 1996. - 368с.

68. Управление инвестициями: В 2-х т. / В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. - М.: Высшая школа, 1998. - Т. 1. - 416 с.

69. Управление инвестициями: В 2-х т. / В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. - М.: Высшая школа, 1998. - Т.2 - 512 с.

70. Управление проектами. Справочное пособие / И.И. Мазур, В.Д. Шапиро й др. / Под редакцией И.И. Мазура й В.Д. Шапиро. - М.: Высшая школа, 2001 - 875 с.

71. Управление рисками в рыночной экономике. В.Н. Вяткин, В.А. Гамза, Ю.Ю. Екатиринославский, Дж. Дж. Хэмтон. - М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2002. - 196 с.

72. Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 932 с.

73. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Г.Б. Поляк, И.А. Акодис, Т.А. Краева и др.; Под ред. Проф. Г.Б. Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 518 с.

74. Финасовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - 3-е изд. перераб. и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 1998. - 656 с.

75. Фінансовый менеджмент: Навчальний посібник. / За ред. проф. Г.Г. Кірейцева. - Київ: ЦУЛ, 2002. - 496 с.

76. Холт Роберт Н., Барнес Сет Б. Планирование инвестиций: Пер. с англ. - М.: Дело ЛТД, 1994. - 120 с.

77. Хохлов Н.В. Управление риском: Учебное пособие. - М.: Юнити, 1999. - 240 с.

78. Чалый-Прилуцкий В.А. Рынок и риск. Методические материалы (пособие для бизнесменов) по анализу, оценке и управлению риском. - М.: НИУР, Центр СИНТЕК, 1994. - 56 с.

79. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1997. - 1024 с.

80. Шевчук В.Я., Рогожин П.С. Основи інвестиційної діяльності. - К.: Генеза, 1997. - 384 с.

81. Шелудько В.М. Фінансовий ринок: Навч. посіб. - 2-ге вид., випр. і доп. - К.: Знання-Прес, 2003. - 536 с.

82. Цал-Цалко Ю.С. Фінансова звітність підприємства та її аналіз: Навч. посібник. - 2-е вид., перероб. і доп. - Київ: ЦУЛ, 2002. - 360 с.

83. Яковлев А.І. Управління інвестиційною та інноваційною діяльністю на основі проектного аналізу: Навчальний посібник. - К.: Вид. УАДУ, 1998. - 120 с.

Додатки

Додаток А

«Баланс» ДП «ХЗЕО» за 2003 рік

Актив

Код рядка

На початок звітного періоду

На кінець звітного періоду

1

2

3

4

I. Необоротні активи

Нематеріальні активи:

залишкова вартість

010

125

первісна вартість

011

125

знос

012

Незавершене будівництво

020

3311

3248

Основні засоби:

залишкова вартість

030

95500

62315

первісна вартість

031

209233

152622

знос

032

113733

90307

Довгострокові фінансові інвестиції:

які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств

040

0

0

інші фінансові інвестиції

045

Довгострокова дебіторська заборгованість

050

Відстрочені податкові акти

060

112

134

Інші необоротні активи

070

Усього за розділом I

080

98923

65822

II Оборотні активи

Запаси:

виробничі запаси

100

9339

8695

тварини на вирощуванні та відгодівлі

110

незавершене виробництво

120

5018

6565

готова продукція

130

14688

9970

товари

140

349

197

Векселі одержані

150

15

15

чиста реалізаційна вартість

160

616

1320

первісна вартість

161

616

1320

резерв сумнівних боргів

162

Дебіторсторька заборгованістьза ра зозрахунками:

з бюджетом

170

за виданими авансами

180

52

52

з нарахованих доходів

190

із внутрішніх розрахунків

200

0

0

Інша поточна дебіторська заборгованість

210

1031

825

Поточні фінансові інвестиції

220

Грошові кошти та їх еквіваленти:

в національній валюті

230

124

436

в іноземній валюті

240

6

12

Інші оборотні активи

250

189

309

Усього за розділом II

260

31427

28396

III. Витрати майбутніх періодів

270

71

3

Баланс

280

130421

94221

Пасив

Код рядка

На початок звітного періоду

На кінець звітного періоду

1

2

3

4

I. Власний капітал

Статутний капітал

300

111417

85637

Пайовий капітал

310

Додатковий вкладений капітал

320

Інший додатковий капітал

330

23929

21256

Резервний капітал

340

Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)

350

-16910

-19769

Неоплачений капітал

360

Вилучений капітал

370

Усього за розділом I

380

118436

87124

II. Забезпечення наступних витрат і платежів

Забезпечення виплат персоналу

400

Інші забезпечення

410

Цільове фінансування

420

Усього за розділом II

430

0

0

III. Довгострокові зобов'язання

Довгострокові кредити банків

440

Інші довгострокові фінансові зобов'язання

450

Відстрочені податкові зобов'язання

460

0

0

Інші довгострокові зобов'язання

470

746

472

Усього за розділом III

480

746

472

IV. Поточні зобов'язання

Короткострокові кредити банків

500

148

105

Поточна заборгованість за довгостроковим зобов'язанням

510

Векселі видані

520

Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги

530

181

1540

Поточні зобов'язання за розрахунками:

з одержаних авансів

540

798

139

з бюджетом

550

1759

1917

з позабюджетних платежів

560

зі страхування

570

1695

2023

з оплати праці

580

480

557

з учасників

590

із внутрішніх розрахунків

600

Інші поточні зобов'язання

610

6178

344

Усього за розділом IV

620

11239

6625

V. Доходи майбутніх періодів

630

0

Баланс

640

130421

94221

Додаток Б

«Баланс» ДП «ХЗЕО» за 2004 рік

Актив

Код рядка

На початок звітного періоду

На кінець звітного періоду

1

2

3

4

I. Необоротні активи

Нематеріальні активи:

залишкова вартість

010

125

63

первісна вартість

011

125

125

знос

012

62

Незавершене будівництво

020

3248

3230

Основні засоби:

залишкова вартість

030

62315

48655

первісна вартість

031

152622

133774

знос

032

90307

85119

Довгострокові фінансові інвестиції:

які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств

040

інші фінансові інвестиції

045

Довгострокова дебіторська заборгованість

050

Відстрочені податкові акти

060

134

137

Інші необоротні активи

070

Усього за розділом I

080

65822

52085

II Оборотні активи

Запаси:

виробничі запаси

100

8695

8253

тварини на вирощуванні та відгодівлі

110

незавершене виробництво

120

6565

8831

готова продукція

130

9970

10524

товари

140

197

169

Векселі одержані

150

15

15

Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:

чиста реалізаційна вартість

160

1320

1886

первісна вартість

161

1320

1886

резерв сумнівних боргів

162

Дебіторсторька заборгованість за ра зозрахунками:

з бюджетом

170

1

за виданими авансами

180

52

145

з нарахованих доходів

190

із внутрішніх розрахунків

200

0

0

Інша поточна дебіторська заборгованість

210

825

1518

Поточні фінансові інвестиції

220

Грошові кошти та їх еквіваленти:

в національній валюті

230

436

111

в іноземній валюті

240

12

1

Інші оборотні активи

250

309

460

Усього за розділом II

260

28396

31914

III. Витрати майбутніх періодів

270

3

Баланс

280

94221

83999

Пасив

Код рядка

На початок звітного періоду

На кінець звітного періоду

1

2

3

4

I. Власний капітал

Статутний капітал

300

85637

85608

Пайовий капітал

310

Додатковий вкладений капітал

320

Інший додатковий капітал

330

21256

11983

Резервний капітал

340

Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)

350

-19769

-19675

Неоплачений капітал

360

Вилучений капітал

370

Усього за розділом I

380

87124

77916

II. Забезпечення наступних витрат і платежів

Забезпечення виплат персоналу

400

Інші забезпечення

410

Цільове фінансування

420

Усього за розділом II

430

0

0

III. Довгострокові зобов'язання

Довгострокові кредити банків

440

Інші довгострокові фінансові зобов'язання

450

Відстрочені податкові зобов'язання

460

Інші довгострокові зобов'язання

470

472

Усього за розділом III

480

472

0

IV. Поточні зобов'язання

Короткострокові кредити банків

500

105

150

Поточна заборгованість за довгостроковим зобов'язанням

510

Векселі видані

520

Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги

530

1540

1619

Поточні зобов'язання за розрахунками:

з одержаних авансів

540

139

162

з бюджетом

550

1917

1889

з позабюджетних платежів

560

зі страхування

570

2023

775

з оплати праці

580

557

676

з учасників

590

із внутрішніх розрахунків

600

Інші поточні зобов'язання

610

344

812

Усього за розділом IV

620

6625

6083

V. Доходи майбутніх періодів

630

Баланс

640

94221

83999

Додаток Б 1

«Фінансова звітність» ДП «ХЗЕО» за 2003 рік

Стаття

Код рядка

За звітній період

За попередній період

1

2

3

4

Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)

О10

4061

30660

Податок на додану вартість

О15

5610

4337

Акцизний збір

О20

О25

Інші вирахування з доходу

О30

0

Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)

О35

34451

26023

Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)

О40

28551

23224

Валовий:

прибуток

О50

5900

2799

збиток

О55

Інші операційні доходи

О60

1571

1918

Адміністративні витрати

О70

4601

4153

Витрати на збут

О80

337

322

Інші операційні витрати

О90

5716

9149

Фінансові результати від операційної діяльності:

прибуток

100

збиток

105

2181

8907

Дохд від участі в капіталі

110

Інші фінансові доходи

120

Інші доходи

130

33063

1360

Фінансові витрати

140

25

28

Витрати на участь вкапіталі

150

Інші витрати

160

32736

1368

Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:

прибуток

170

збиток

175

2881

8943

Податок на прибуток від звичайної діяльності

180

4922

Фінансові результати від звичайної діяльності:

прибуток

190

збиток

195

2881

8943

Надзвичайні:

доходи

200

22

42

витрати

205

0

Податки з надзвичайного прибутку

210

Чистий:

прибуток

220

збиток

225

2859

8901

II. Елементи операційних витрат

Найменування показника

Код рядка

За звітній період

За попередній період

1

2

3

4

Матеріальні затрати

230

16177

16918

Витрати на оплату праці

240

7159

6066

Відрахування на соціальні заходи

250

2662

2329

Амортизація

260

5618

7451

Інші операційні витрати

270

2312

1637

Разом

280

33928

34401

III. Розрахунок показників прибутковості акцій

Назва статті

Код рядка

За звітній період

За попередній період

1

2

3

4

Середьорічна кількість простих акцій

300

Скорегована середня кількість простих акцій

310

Чистий прибуток, що припадає на одну просту акцію

320

Скорегований ситий прибуток, що припадає на одну просту акцію

330

Дивіденди на одну акцію

340

Додаток Б 2

«Фінансова звітність» ДП «ХЗЕО» за 2004 рік

ЗВІТ ПРО ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ

Стаття

Код рядка

За звітній період

За попередній період

1

2

3

4

Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)

О10

39156

40061

Податок на додану вартість

О15

5134

5610

Акцизний збір

О20

О25

Інші вирахування з доходу

О30

Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)

О35

34022

34451

Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)

О40

26748

28551

Валовий:

прибуток

О50

7274

5900

збиток

О55

Інші операційні доходи

О60

957

1571

Адміністративні витрати

О70

4692

4601

Витрати на збут

О80

352

337

Інші операційні витрати

О90

1963

5716

Фінансові результати від операційної діяльності:

прибуток

100

1224

збиток

105

3183

Дохд від участі в капіталі

110

Інші фінансові доходи

120

Інші доходи

130

1515

33063

Фінансові витрати

140

23

25

Витрати на участь вкапіталі

150

Інші витрати

160

2374

32736

Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:

прибуток

170

342

збиток

175

2881

Податок на прибуток від звичайної діяльності

180

248

Фінансові результати від звичайної діяльності:

прибуток

190

94

збиток

195

2881

Надзвичайні:

доходи

200

22

витрати

205

0

Податки з надзвичайного прибутку

210

Чистий:

прибуток

220

94

2859

Додаток В

Додаток В1

Звіт про рух грошових коштів

Стаття

Код рядка

За звітний період

За попередній період

надходження

видаток

надходження

видаток

I. Рух коштів у результаті операційної діяльності

Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування

010

2881

5943

Корегування на:

амортизацію необоротних активів

020

5618

х

7451

х

збільшення (зменшення) забезпечень

030

0

збиток (прибуток) від нереалізованих курсових різниць

040

16

6

9

3

збиток (прибуток) від не операційної діяльності

050

327

8

Витрати на сплату відсотків

060

25

х

28

х

Прибуток (збиток) від операційної діяльності до зміни в чистих оборотних активах

070

2445

1450

Зменшення (збільшення):

оборотних активів

080

3348

471

витрат майбутніх періодів

090

68

67

Збільшення (зменшення):

поточних зобов'язань

100

3895

137

доходів майбутніх періодів

110

Грошові кошти від операційної діяльності

120

1966

1851

Сплачені:

відсотки

130

х

25

х

28

податки на прибуток

140

х

х

Чистий рух коштів до надзвичайних подій

150

1941

1879

Рух коштів від надзвичайних подій

160

Чистий рух коштів від операційної діяльності

170

1944

1879

II. Рух коштів в результаті інвестиційної діяльності

Реалізація:

фінансових інвестицій

180

х

х

необоротних активів

190

х

1632

х

майнових комплексів

200

х

х

Отримані:

відсотки

210

х

х

дивіденди

220

х

х

Інші надходження

230

0

х

х

Придбання:

фінансових інвестицій

240

х

67

х

необоротних активів

250

х

1485

х

майнових комплексів

260

х

х

Інші платежі

270

х

17

х

47

Чистий рух коштів до надзвичайних подій

280

1569

1585

Рух коштів від надзвичайних подій

290

Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності

300

1569

1585

III. Рух коштів у результаті фінансової діяльності

Надходження власного капіталу

310

х

х

Отримані позики

320

х

125

х

Інші надходження

330

х

173

х

Погашення позик

340

х

44

х

150

Сплачені дивіденди

350

х

х

Інші платежі

360

х

х

Чистий рух коштів до надзвичайних подій

370

44

148

Рух коштів від надзвичайних подій

380

Чистий рух коштів від фінансової діяльності

390

44

148

Чистий рух коштів за звітній період

400

328

Залишок коштів на початок року

410

130

х

282

х

Вплив зміни валютних курсів на залишок коштів

420

6

16

3

9

Залишок коштів на кінець року

430

448

х

130

х

Додаток В2

«Звіт про рух грошових коштів» ДП «ХЗЕО» за 2004 рік

Стаття

Код рядка

За звітний період

За попередній період

надходження

видаток

надходження

видаток

I. Рух коштів у результаті операційної діяльності

Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування

О10

342

238

Корегування на:

амортизацію необоротних активів

О20

3440

х

5618

х

збільшення (зменшення) забезпечень

О30

0

збиток (прибуток) від нереалізованих курсових різниць

О40

5

16

6

збиток (прибуток) від не операційної діяльності

О50

859

327

Витрати на сплату відсотків

О60

23

х

25

х

Прибуток (збиток) від операційної діяльності до зміни в чистих оборотних активах

О70

4669

2445

Зменшення (збільшення):

оборотних активів

О80

3818

3348

витрат майбутніх періодів

О90

3

68

Збільшення (зменшення):

поточних зобов'язань

100

550

345

доходів майбутніх періодів

110

Грошові кошти від операційної діяльності

120

304

1966

Сплачені:

відсотки

130

х

23

х

25

податки на прибуток

140

х

41

х

Чистий рух коштів до надзвичайних подій

150

240

1941

Рух коштів від надзвичайних подій

160

Чистий рух коштів від операційної діяльності

170

240

1941

II. Рух коштів в результаті інвестиційної діяльності

Реалізація:

фінансових інвестицій

180

х

х

необоротних активів

190

1818

х

х

майнових комплексів

200

х

х

Отримані:

відсотки

210

0

х

х

дивіденди

220

х

х

Інші надходження

Страница:


Подобные документы

  • Оцінка інвестиційних якостей підприємства та ефективність фінансових активів на ПАТ "ВОЖК"

    Економічна сутність та зміст інвестиційних якостей підприємства. Види та класифікація інвестицій. Аналіз фінансового стану та оцінка інвестиційних якостей ПАТ "ВОЖК". Ефективність організації і прогнозування інвестиційної діяльності на підприємстві.

    курсовая работа [76,7 K], добавлен 08.11.2011

  • Вплив податків на формування інвестиційних ресурсів підприємства

    Формування інвестиційних ресурсів підприємства. Принципи побудови та критерії оцінки податкової системи. Проблеми і перспективи реформування системи оподаткування інвестиційної діяльності. Підвищення ефективності інвестиційної діяльності підприємства.

    курсовая работа [397,8 K], добавлен 25.05.2014

  • Розробка інвестиційного проекту підвищення ефективності діяльності будівельного підприємства

    Порядок розробки та класифікація інвестиційних проектів. Оцінка фінансових ресурсів підприємства, аналіз його ліквідності та платоспроможності. Дослідження ймовірності банкрутства підприємства. Розробка заходів щодо покращення його фінансового стану.

    дипломная работа [195,7 K], добавлен 20.12.2013

  • Підприємство як суб’єкт інвестиційної діяльності

    Теоретичні основи інвестиційної діяльності. Аналіз інвестиційних ресурсів організації. Характеристика організації. Характеристика джерел інвестування. Обґрунтування інвестиційної діяльності. Оцінка ефективності інвестування.

    курсовая работа [70,8 K], добавлен 18.09.2007

  • Розвиток фінансових ресурсів підприємства

    Фінансові ресурси підприємства. Оптимізація джерел фінансових ресурсів підприємства. Ефективність формування фінансових ресурсів підприємства. Джерела ресурсного забезпечення підприємства. Регулювання інвестиційної діяльності. Оцінка ефективності проектів

    реферат [29,0 K], добавлен 31.05.2004

  • Аналіз інвестиційно–інноваційної діяльності підприємства

    Сутність, класифікація, структура, стратегія і методи оцінки ефективності інвестиційної та інноваційної діяльності підприємства. Оцінка ефективності інвестиційно-інноваційних проектів підприємства. Шляхи покращення управління фінансовою діяльністю.

    дипломная работа [642,4 K], добавлен 19.08.2014

  • Організація діяльності інвестиційних фондів та інвестиційних компаній в Україні

    Механізм формування інвестиційних ресурсів. Сучасні тенденції розвитку фондового ринку України, аналіз динаміки. Світовий досвід функціонування інвестиційних фондів. Рекомендації щодо удосконалення та розвитку ринку спільного інвестування в країні.

    дипломная работа [1,7 M], добавлен 25.01.2014

  • Формування та розподіл прибутку підприємства

    Економічна сутність формування та функцій прибутку підприємства. Сутність факторів що впливають на збільшення прибутку. Оцінка фінансово-господарської діяльності ПАТ "Електро". Повний аналіз чинників підвищення ефективності діяльності підприємства.

    курсовая работа [1,5 M], добавлен 29.03.2015

  • Капітал підприємства та його економічна сутність на прикладі ПАТ "Новоград-волинського хлібозаводу"

    Теоретичні основи формування та розвитку капіталу підприємства в економічній системі держави. Основні джерела і порядок фінансування капітальних вкладень. Показники фінансово-економічної діяльності підприємства. Формування напрямів розвитку капіталу.

    курсовая работа [2,3 M], добавлен 05.11.2011

  • Ефективність фінансово-господарської діяльності підприємства ТОВ "Ірпінське АТП-13250"

    Поняття, чинники та методи оцінки ефективності фінансово-господарської діяльності підприємства. Аналіз фінансового стану автотранспортного підприємства ТОВ "Ірпінське АТП-13250" та проблем в його діяльності. Оцінка резервів в діяльності підприємства.

    дипломная работа [1,5 M], добавлен 20.11.2011

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены