Анализа финансового состояния организации ООО "Электросервис-К"

Введение

1. Краткая характеристика ООО «Электросервис-К» и анализ ее хозяйственно-финансовой деятельности.

2. Анализ финансовых ресурсов организации.

3. Анализ состава и структуры имущественного положения организации.

4. Анализ деловой активности организации.

5. Анализ финансовой устойчивости.

6. Анализ ликвидности и платежеспособности организации.

7. Экономическая диагностика вероятности банкротства ООО «Электросервис-К»

Заключение

ВВЕДЕНИЕ

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

· Оценка качества бухгалтерской отчетности, ее соответствие требованиям нормативных документов;

· Анализ динамики, состава и структуры финансовых ресурсов;

· Анализ динамики, состава и структуры имущества;

· Анализ деловой активности организации;

· Анализ ликвидности и платежеспособности коммерческой организации;

· Экономическая диагностика вероятности банкротства;

· Разработка рекомендаций, направленных на повышение степени финансовой устойчивости и платежеспособности.

Темой данной курсовой работы является «Анализ финансового состояния предприятия». Выбор данной темы связан, прежде всего, с особенностями самой темы, так как она позволяет углубить теоретические знания по комплексному экономическому анализу хозяйственной деятельности, а также закрепить и развить практические навыки, для формирования на основе проведенного анализа существующего предприятия рекомендаций.

В связи с выбором этой темы анализируемым предприятием будет являться ООО "Электросервис-К".

Целью изучения данной курсовой работы является своевременное выявление использования финансовых ресурсов для эффективного развития производства и получения максимальной прибыли, а также своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходима разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Для оценки финансового состояния предприятия ООО "Электросервис-К" используется система показателей, характеризующих изменения:

1. Структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

2. Эффективности и интенсивности использования капитала;

3. Платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

4. Запаса его финансовой устойчивости предприятия.

Главным образом анализ финансового состояния предприятия основывается на относительных показателях, так как абсолютные показатели в условиях инфляции достаточно сложно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

1. С общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможностей банкротства;

2. С аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

В ходе анализа финансового состояния используется ряд стандартных приемов чтения финансовой отчетности, основными из которых являются:

1. Горизонтальный (временной) анализ;

2. Вертикальный (структурный) анализ;

3. Трендовый анализ;

4. Расчет финансовых коэффициентов;

5. Сравнительный анализ;

6. Факторный анализ.

К основным источникам анализа финансового состояния предприятия относятся: ф. № 1 «Бухгалтерский баланс», ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках», ф. № 3 «Отчет об изменениях капитала», ф. № 4 «Отчет о движении денежных средств», ф. № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». Также, в процессе анализа финансового состояния предприятия могут быть использованы данные из статистических форм отчетности, данные регистров синтетического и аналитического учета, первичные бухгалтерские документы.

Таким образом, анализ финансовой отчетности является, по сути, предварительным анализом финансового состояния предприятия, позволяющим судить о его финансовой устойчивости и характере использования финансовых ресурсов.

1. КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «ЭЛЕКТРОСЕРВИС-К» И АНАЛИЗ ЕЕ ФИНИНСОВО ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

В качестве анализируемой организации взято Общество с ограниченной ответственностью «Электросервис-К».

Предприятие ООО «Электросервис-К» образовалось 31 января 2002 года. Место нахождения предприятия: 660075, город Красноярск, улица Маерчака, 53.

Данное предприятие является юридическим лицом, действует на основании Устава и законодательных актов РФ.

ООО «Электросервис-К» имеет форму общества с ограниченной ответственностью, это значит, что имущество предприятия было сформировано за счет внесения вклада директором организации. ООО «Электросервис-К» является самостоятельным хозяйствующим субъектом, имеет обособленное имущество и обязательство, самостоятельный баланс, печать, расчетный счет на территории РФ.

Сферой деятельности организации является проектирование, электромонтажные и пусконаладочные работы (услуги), а также оптовая торговля.

Учетная политика ООО «Электросервис-К» разработана в соответствии с Федеральным законом от 21.11.1996г. № 129 ФЗ «О бухгалтерском учете», Положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика предприятия» ПБУ 1/98 от 09.12.98г. № 60н.

Соблюдение методологии бухгалтерского учета и отчетности на ООО «Электросервис-К» обеспечивает главный бухгалтер. Бухгалтерский учет на предприятии ведется в соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и отчетности в РФ № 64н, утвержденным Приказом Минфина РФ от 29.07.98г., в ред. Приказа Минфина РФ от 24.03.2000г. № 31н, Планом счетов бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности и Инструкции по его применению № 94н, утвержденными Приказом Минфина РФ от 31.01.2000г., нормами глав 21 и 25 НК РФ и другими нормативными документами, с учетом изменений и дополнений в них, используется метод двойной записи.

Бухгалтерский учет на ООО «Электросервис-К» ведется бухгалтерией организации, возглавляемой главным бухгалтером. Главный бухгалтер назначается на должность и освобождается от должности руководителем ООО «Электросервис-К», и находится в его непосредственном подчинении.

В соответствии с Законом РФ №129-ФЗ от 21.11.1996г. (в ред. от 30.06.2003г.) «О бухгалтерском учете», за организацию бухгалтерского учета, соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операций ООО «Электросервис-К» несет ответственность - руководитель ООО «Электросервис-К».

ООО «Электросервис-К» применяет автоматизированную форму учета, то есть для ведения бухгалтерского учета на данном предприятии используется компьютерная программа «1С: Предприятие Версия 7.7», которая учитывает специфику деятельности и разработана с соблюдением российских методологических правил бухгалтерского учета и налогового учета. Следует также отметить, что Электросервис-К» применяет журнально-ордерную форму бухгалтерского учета. Бухгалтерские регистры распечатываются и подписываются ответственными лицами ежемесячно.

Для ознакомления с деятельностью любой организации необходимо изучить возможно большее число её сторон, сформировать на этой основе объективное мнение о положительных и отрицательных моментах в работе коллектива, выявить узкие места и возможности их устранения. При этом необходимо использовать ряд ключевых показателей, отражающих результаты хозяйственной деятельности анализируемой организации, которые непосредственно влияют на финансовые результаты работы и её финансовое состояние.

Для формирования экономической характеристики данного предприятия необходимо оценить динамику основных показателей ее хозяйственно-финансовой деятельности и финансового состояния за 2003-2004 года.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

- систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на объем реализации продукции и финансовые результаты;

- выявление резервов увеличения объемов реализации продукции и суммы прибыли;

- оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения объема реализации продукции, прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Рассмотрим динамику результатов хозяйственной деятельности анализируемого предприятия на примере таблицы 1.

Таблица 1 - Анализ эффективности хозяйственной деятельности по ООО «Электросервис-К» за 2003 - 2004 годы

Рисунок 1. Динамика эффективности хозяйствования ООО «Электросервис-К» за 2003 - 2004 годы.

Результаты проведенного анализа по ООО «Электросервис-К» за 2003 - 2004гг., свидетельствуют о росте выручки от продаж, оказанных услуг, по сравнению с прошлым годом, на 4,7% или на 308466 тыс. руб. При этом увеличение объема выручки от продаж, оказанных услуг происходит на фоне снижения эффективности использования ресурсов, о чем свидетельствует комплексный показатель эффективности хозяйствования, составивший 82,1%. Следовательно, путь развития ООО «Электросервис-К» - экстенсивный и оценивается негативно.

Не эффективно в отчетном году использовались основные средства организации. На фоне повышения их стоимости на 136,5% или на 30180 тыс. руб., фондоотдача снизилась на 55,7% или на 163,4 тыс. руб., что, в свою очередь, оказало негативное влияние на изменение выручки от продаж, оказанных услуг в сумме 8544104,3 тыс. руб. (?ВР (?ФО)= ?ФО*ОС₁= -163,4*52289,5= 8544104,3 тыс. руб.).

Также отрицательно следует оценить и тот факт, что за анализируемый период снижается эффективность использования материальных ресурсов, об этом свидетельствует показатель материалоотдачи, который уменьшился на 0,005 руб. или на 0,2%, при одновременном увеличении материальных затрат на 157657 тыс. руб. или на 5%, темп роста которых превышает темп роста выручки от продаж, оказанных услуг. В результате снижения материалоотдачи, ООО «Электросервис-К» недополучило выручки от продаж, оказанных услуг в размере 16600,8 тыс. руб. (?ВР (?М)= ?М*МЗ₁ = -0,005*3320157= 16600,8 тыс. руб.).

Анализ динамики численности работников ООО «Электросервис-К» показал, что в течение анализируемого периода, наблюдается увеличение среднесписочной численности работников на 2,6% или на 2 человека, в том числе за счет изменения в сторону увеличения среднесписочной численности работников производства на 1,6% или на 1 человека. И таким образом, в отчетном году общая численность работников ООО «Электросервис-К» составила 80 человек. Однако, на фоне увеличение среднесписочной численности работников производства, их удельный вес в общей численности работников за анализируемый период снизался на 0,7% и, таким образом, доля работников производства составила в 2004году 77,5%. Поэтому структуру численности работников организации можно оценить, как неудовлетворительную.

При этом, в качестве положительного момента следует отметить рост производительности труда одного работника на 2,1%, тем более, что ее рост обусловлен не столько ростом численности работников, сколько более эффективной работой коллектива организации, и таким образом, увеличение производительности труда также повлияло на рост выручки от продаж, оказанных услуг. Наряду с увеличением производительности труда, в анализируемом периоде произошел и рост расходов на оплату труда сотрудников ООО «Электросервис-К» на 24%, в том числе на одного работника на 17,9%, что в абсолютном выражении составило 151000 тыс. руб. и 1446,2 тыс. руб., соответственно. Однако увеличение средней заработной платы работников является необоснованным, поскольку при росте производительности труда одного работника на 2,1%, заработная плата увеличивалась более интенсивными темпами на 17,9%, что оценивается негативно, так как свидетельствует об относительном перерасходе средств на оплату труда, что, в свою очередь, ведет к снижению прибыли организации.

Таким образом, резюмируя вышеизложенное, следует отметить, что ООО «Электросервис-К» за2003 - 2004гг. развивается по экстенсивному пути, что нельзя оценить, как положительную тенденцию, т.е. в данной организации неэффективно используются факторы интенсивности. В связи с чем, руководителю организации необходимо принять меры, направленные на повышение эффективности хозяйствования. А именно:

Ш Для того, чтобы соотношение между темпом роста производительности труда и средней заработной платы работников было экономически обоснованно, можно показатель производительности труда работников повысить путем:

§ совершенствования техники и технологии. В эту группу факторов входит все, что определяется современным научно-техническим прогрессом;

§ совершенствование организации труда, т.е. улучшить использование труда работников организации путем повышения квалификации кадров, укрепления трудовой дисциплины.

Ш Для рационального управления финансовыми ресурсами, необходимо привести систему оплаты труда в соответствие с конечными результатами деятельности каждого работника: так, для работников производства ввести сдельно-премиальную систему оплаты труда (данный выбор системы оплаты труда обоснован тем, что рост выручки от продаж, оказанных услуг приводит к росту фонда заработной платы только в том случае, если начисление заработной платы напрямую зависит от объема оказанных услуг);

Ш Для уменьшения материальных затрат, целесообразно порекомендовать обеспечение экономии ресурсов, которые в значительной степени увеличивают эти затраты, например, следует найти более выгодных поставщиков сырья и материалов, т.е. сократить стоимость затрат, связанных с их приобретением.

Таблица 2 - Анализ основных показателей финансовой деятельности по ООО «Электросервис-К» за 2003 - 2004 годы.

Таблица 3 - Анализ динамики состава и структуры прибыли до налогообложения по ООО «Электросервис-К» за 2003 - 2004 гг.

Таблица 4 - Расчет влияния факторов на изменение прибыли до налогообложения по ООО «Электросервис-К» за 2003 - 2004 годы

Результаты проведенного анализа свидетельствуют об изменении чистой прибыли в отчетном году, по сравнению с прошлым годом на 55,6% в сторону увеличения, что в абсолютном выражении составило 111220 тыс. руб. Рост чистой прибыли организации обусловлен изменением в отчетном периоде прибыли до налогообложения, которая, в свою очередь, по сравнению с предыдущим годом, увеличилась на 61,8% и составила 408930 тыс. руб. Однако, если рассматривать структуру прибыли до налогообложения, то следует отметить, что данное увеличение продиктовано только ростом прибыли от продаж, оказанных услуг, а не положительным значением операционных и внереализационных результатов (так, в отчетном периоде сальдо внереализационных и операционных результатов имеют отрицательное значение, что обусловлено более интенсивным размером расходов, по сравнению с доходами). Таким образом, структура прибыли до налогообложения является не рациональной.

Прибыль от продаж, оказанных услуг в отчетном году выросла на 75,4% и составила 491507 тыс. руб. Положительное воздействие на данную динамику оказали следующие факторы: увеличение выручки от продаж, оказанных услуг на 4,7% и снижение среднего уровня затрат на 2,9%, привели, в свою очередь, к росту прибыли от продаж, оказанных услуг на 13331,901 тыс. руб. и 197016,75 тыс. руб. соответственно.

Снижение среднего уровня затрат обусловлено более высоким темпом роста выручки от продаж, оказанных услуг, по сравнению с ростом затрат на производство и продажу услуг, что может быть вызвано более эффективным использованием денежных средств и ужесточением контроля за расходованием средств.

Как и операционные доходы, операционные расходы в отчетном году изменились также в сторону уменьшения на 92,29%. Данное снижение привело к росту прибыли до налогообложения в сумме 1446939 тыс. руб., а возникшие у организации в отчетном периоде внереализационные расходы, привели к уменьшению прибыли до налогообложения на сумму 476 тыс. руб. Появление в отчетном году у организации внереализационных расходов в значительной мере является результатом нарушения договорной дисциплины. Внереализационные расходы от штрафов, пени, неустоек возможно также объяснить плохой постановкой учета.

Рост текущего налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей на сумму 44913 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 85,3%, привел к сокращению чистой прибыли ООО «Электросервис-К» на 44913 тыс. руб.

Так, в результате изменения всех вышеперечисленных факторов, рентабельность деятельности ООО «Электросервис-К» выросла на 1,49 пункта, и в отчетном году составила 4,58% против 3,09% прошлого года, что в сою очередь, оценивается позитивно.

Таким образом, в целом, финансовую деятельность ООО «Электросервис-К» можно оценить положительно.

Однако для дальнейшего роста достигнутых результатов, руководителю организации можно порекомендовать следующее:

Ш Предпринять действия, связанные со снижением внереализационных расходов, например, руководителю ООО «Электросервис-К» более тщательно следить за выполнением организацией условий хозяйственных договоров;

Ш Для того, чтобы рост прибыли до налогообложения был вызван не только увеличением выручки от продаж, оказанных услуг, организации, возможно, следует заняться получением дохода от сдачи части свободного помещения в аренду (доход от которой будет являться операционным доходом).

2. АНАЛИЗ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

Анализ финансового состояния предприятия начинается, прежде всего, с изучения динамики состава и структуры финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы отражаются в пассиве бухгалтерского баланса и группируются по двум основным признакам: по юридической принадлежности и длительности нахождения средств в обороте (срокам погашения).

Согласно, группировки по юридической принадлежности, финансовые ресурсы подразделяются на:

· собственный

· заемный капитал.

Собственный капитал (СК) отражается в III разделе бухгалтерского баланса (строка 490), и частично в V разделе (строка 640 «доходы будущих периодов»), таким образом:

(СК)= строка 490+строка 640

Заемный капитал (ЗК) отражается в IV разделе бухгалтерского баланса (строка 590) и в V разделе (строка 690 - строка 640).

Таким образом, финансовые ресурсы расположены в пассиве бухгалтерского баланса в соответствии с принципом увеличения степени изымаемости ресурсов: от менее к более изымаемым.

Что же касается группировки в зависимости от длительности нахождения средств в обороте (срокам погашения), то финансовые ресурсы подразделяются на:

Ш финансовые ресурсы долгосрочного использования (т.е. более 12 месяцев). Финансовые ресурсы длительное время используемые в процессе формирования активов, образуют перманентный капитал (ПК), который включает в себя собственный капитал и долгосрочные обязательства и рассчитывается, как:

ПК = стр.490+стр.640+стр.590

Ш финансовые ресурсы краткосрочного использования (т.е. менее 12 месяцев), куда входят краткосрочные обязательства.

В ходе анализа финансовых ресурсов необходимо, прежде всего, изучить структуру финансирования активов (удельный все собственных и заемных источников в стоимости имущества), а также ее изменение за анализируемый период. В ходе анализа используются «моментные» данные, т.е. данные на начало и конец анализируемого периода.

Давая оценку полученным результатам, следует помнить, что в развитых странах часто основную долю в формировании имущества занимают заемные финансовые ресурсы, причем, чем выше соотношение между заемным и собственным капиталом, тем выше рентабельность собственного капитала. В этом заключается сущность эффекта финансового рычага.

Эффект финансового рычага срабатывает лишь в том случае, если разность между экономической ставкой за пользование кредитными источниками финансирования активов, т.е. дифференциал финансового рычага, представляет собой положительную величину.

При этом эффект финансового рычага, под которым понимают прирост рентабельности собственного капитала, будет тем выше, чем больше плечо финансового рычага, т.е. соотношение между заемным и собственным капиталом.

К сожалению, в условиях крайней нестабильности российской экономики, высоких процентных ставок и низкой экономической рентабельности в настоящее время необходимое условие возникновения эффекта финансового рычага часто отсутствует, а потому положительно оценивается такая структура финансирования активов, при которой собственный капитал занимает не менее 50% в стоимости имущества, что обеспечивает необходимую степень финансовой устойчивости организации в глазах постоянных и (или) потенциальных инвесторов и контрагентов.

Результаты анализа состава и структуры финансовых ресурсов систематизируются в таблице следующего вида:

Таблица 5 - Анализ состава и структуры финансовых ресурсов по ООО «Электросервис-К» за 2004г.

Согласно проведенного анализа, на конец анализируемого периода отмечается увеличение общей стоимости капитала на 36,7%, что в абсолютном выражении составляет 1393705 тыс. руб. Данная динамика обусловлена в большей степени ростом собственного капитала организации на 176,1%, на фоне менее интенсивного роста заемного капитала на 30%. В результате этого, удельный вес собственных источников вырос на 4,75%, а заемных источников, соответственно снизился на эту же величину.

Таким образом, данная динамика свидетельствует об улучшении структуры финансовых ресурсов ООО «Электросервис-К» в анализируемом периоде, так как ведет к повышению финансовой независимости организации от внешних источников финансирования. Тем не менее, не смотря на то, что доля собственного капитала в общей величине финансовых ресурсов на конец анализируемого периода, составившая 9,4%, выше, чем доля, занимаемая им на начало года, все равно данного увеличения оказалось недостаточно для рационализации структуры капитала. Так как удельный вес собственного капитала на начало и на конец 2004 года составил всего 4,65% и 9,4% соответственно, то можно сделать вывод о том, что структура капитала является нерациональной. Таким образом, так как удельный вес собственного капитала организации меньше 50%, то это свидетельствует о финансовой неустойчивости ООО «Электросервис-К». Также негативным моментом является ухудшение состояния расчетов с кредиторами, об этом свидетельствует тот факт, что темп роста заемного капитала больше темпа роста выручки от продаж, оказанных услуг.

Таким образом, динамику капитала можно оценить положительно, а его структуру оценить, как неудовлетворительную.

С целью рационализации структуры финансовых ресурсов ООО «Электросервис-К», необходимо обеспечить увеличение собственного капитала в общей величине собственных ресурсов за счет пополнения чистой (нераспределенной) прибыли, или же за счет пополнения уставного капитала организации.

В ходе дальнейшего анализа необходимо остановиться на изучении составных элементов и источников формирования имущества. Основными признаками классификации собственного капитала являются источники формирования и направления использования.

Собственный капитал, в зависимости от источников формирования, делится на 2 части:

Ш Авансированный, полученный организацией от акционеров и пайщиков в момент учреждения (уставный капитал) и последующих взносов извне (целевые финансирование и поступления; добавочный капитал в части безвозмездно полученных ценностей и эмиссионного дохода);

Ш Накопленный, генерируемый организацией в процессе своей деятельности и используемый на создание резервных и специальных фондов, пополнение уставного капитала либо оставляемый на балансе организации как нераспределенная прибыль.

Положительная оценка структуры собственного капитала, сгруппированного по источникам его формирования, может быть дана при условии, что наибольший удельный вес приходится на накопленную часть, а внутри нее - на нераспределенную прибыль, фонды и резервы.

Также собственный капитал группируется по целевому назначению. Собственный капитал используется на формирование оборотных и внеоборотных активов, при этом, та часть собственного капитала, которая направляется на финансирование оборотных активов, называется собственные оборотные средства предприятия.

Анализ состава и структуры собственного капитала по источникам образования оформляется в таблице 6.

Таблица 6 - Анализ структуры собственного капитала по источникам образования по ООО «Электросервис-К» за 2004 г.

Данные, приведенные в таблице 6, свидетельствуют об изменении размера и структуры собственного капитала ООО «Электросервис-К» за 2004год. Так, на конец анализируемого года, размер собственного капитала, по сравнению с данными на начало года, вырос на 176,1%, что в абсолютном выражении составило 311351 тыс. руб. Данное увеличение было обеспечено, в основном, за счет роста накопленной доли собственных финансовых ресурсов на 186,7%, что можно оценить положительно.

Положительным моментом является и то, что структура накопленного капитала, занимающая наибольший удельный вес в структуре собственного капитала, на конец анализируемого года увеличивается на 3,61%.

Также позитивно оценивается и тот факт, что произошедшее увеличение накопленной части собственного капитала, как на начало, так и на конец года, сформировано полностью за счет роста нераспределенной прибыли, т.к. увеличение нераспределенной прибыли способствует расширению источников воспроизводства деятельности организации.

Отсутствие в составе собственного капитала добавочного капитала (исключая эмиссионный доход), следует оценить положительно, так как наличие добавочного капитала связано с переоценкой основных средств, т.е. происходит номинальное увеличение активов.

Что касается авансированного капитала, то его величина за анализируемый год не изменилась и составила 10000 тыс. руб. Следует отметить, что величина авансированного капитала было сформирована только за счет уставного капитала организации.

Таким образом, в связи с тем, в структуре собственного капитала значительно преобладает его накопленная часть, то структуру собственного капитала следует оценить позитивно.

Как уже отмечалось ранее, та часть собственного капитала, которая направляется на финансирование оборотных активов, называется собственные оборотные средства предприятия, и рассчитываются по формуле:

где: СОС собственные оборотные средства;

ДО долгосрочные обязательства;

ВА внеоборотные активы.

Долгосрочные обязательства вводятся в формулу в связи с тем, что они наряду с собственным капиталом участвуют в формировании внеоборотных активов.

Долю собственных оборотных средств в общей величине собственных финансовых ресурсов характеризует коэффициент маневренности собственного капитала. Он рассчитывается по формуле:

Расчет собственных оборотных средств, их доли в структуре собственного капитала на начало и конец анализируемого периода, а также изменений величины изменений указанных показателей оформляется в таблице 7:

Таблица 7 - Расчет собственных оборотных средств и их изменения по ООО «Электросервис-К» за 2004 г.

С целью изучения причин изменения коэффициента маневренности, следует провести прямой детерминированный факторный анализ с использованием метода цепных подстановок.

Таблица 8 - Расчет влияния факторов на изменение коэффициента маневренности собственного капитала по ООО «Электросервис-К» за 2004 г.

Проведенный анализ показал, что за анализируемый период произошло улучшение состояния собственных оборотных средств, о чем свидетельствует их изменение в сторону увеличения на 293,4%, и таким образом, на конец 2004 года они составили 514824 тыс. руб.

Также следует отметить и тот факт, что за анализируемый период произошел рост коэффициента маневренности, характеризующего долю собственных оборотных средств в общей величине собственных финансовых ресурсов, на 0,31 пункт. Данное увеличение можно оценить двояко: с одной стороны можно оценить положительно, так как его изменение в сторону увеличения за анализируемый период, свидетельствует об увеличении степени мобильности собственного капитала организации; однако, с другой стороны, негативно, так как коэффициент маневренности, как на начало, так и на конец периода превысил свое оптимальное значение, и его рост был обусловлен тем, что структура имущества организации является нерациональной.

Данная динамика была обусловлена тем, что на конец 2004 года в структуре собственных оборотных средств появились долгосрочные обязательства в размере 74000 тыс. руб., которые привели к повышению коэффициента маневренности на 0,15 пункта.

Внеоборотные активы, не смотря на свое увеличение за анализируемый период в динамике на 3,1%, привели к снижению коэффициента маневренности на 0,01 пункт, однако это оказали существенное влияние на его значение на конец периода.

Изменение собственного капитала в сторону увеличения на 176,1%, благоприятно сказалось на изменение значения коэффициента маневренности на конец анализируемого периода в сторону увеличения на 0,17 пункта.

На следующем этапе анализа изучают состав и структуру заемных источников по срокам их погашения (долгосрочные, краткосрочные), а внутри них - по видам (кредиты и займы, кредиторская задолженность прочие обязательства).

При изучении структуры заемного капитала по срокам погашения позитивно оценивается повышение удельного веса долгосрочных обязательств, поскольку они являются одним из источников финансирования развития и модернизации материально-технической базы хозяйствующих субъектов. Их рост способствует повышению финансовой устойчивости и текущей платежеспособности.

При оценке структуры краткосрочных обязательств положительно оценивается ситуация, при которой наибольший удельный вес приходится на кредиторскую задолженность, поскольку при условии, что обязательства перед кредиторами погашаются своевременно, она чаще всего является «бесплатным» источником формирования оборотных активов. Исключение составляют ситуации, когда задолженность поставщикам оформлена векселем (процентным или дисконтным) или в договоре предусмотрено начисление процентов за рассрочку платежа.

Анализ состава и структуры заемного капитала оформляется в таблице следующего вида:

Таблица 9 - Анализ состава и структуры заемного капитала по ООО «Электросервис-К» за 2004 г.

Проведенный анализ показал, что на конец отчетного года стоимость заемного капитала увеличилась на 30% или на 1082354 тыс. руб., и составила 4702895 тыс. руб.

Данное увеличение было обусловлено ростом краткосрочных обязательств на 27,8%, а внутри него увеличением кредиторской задолженности на 49,3%, что оценивается отрицательно, поскольку рост кредиторской задолженности опережает рост выручки на 44,6%, что характеризует ухудшение состояния расчетов с кредиторами.

Сложившаяся динамика обусловила увеличение доли кредиторской задолженности на конец анализируемого года на 9,48%, при этом, как на начало, так и на конец года, кредиторская задолженность занимает наибольший удельный вес в общей сумме краткосрочных источников, а, так как, кредиторская задолженность является так называемым «бесплатным» источником формирования запасов, при условии соблюдения установленных договором сроков, то структуру кредиторской задолженности следует оценить положительно.

Также необходимо отметить и тот факт, что величина краткосрочных кредитов и займов за анализируемый период не изменилась и составила 1575704 тыс. руб.

Однако, не смотря на то, что краткосрочные кредиты и займы в динамике не изменились, их структура изменилась в сторону уменьшения, что заслуживает позитивной оценки, так как кредиты и займы являются платным источником.

Далее, анализируя динамику состава заемных источников по ООО «Электросервис-К», следует отметить, что на конец анализируемого года у организации возникли долгосрочные обязательства в размере 74000 тыс. руб., что с одной стороны это оценивается положительно, так как проявились в составе заемных источников устойчивые (долгосрочные) источники развития материально-технической базы, но с другой стороны их присутствие в составе заемного капитала в условиях низкой рентабельности активов, при платности долгосрочных кредитов и займов, оценивается отрицательно.

Таким образом, динамику заемного капитала можно оценить отрицательно, при удовлетворительной структуре.

Для конкретизации оценки необходимо более детально рассмотреть состав и структуру кредиторской задолженности, выделяя задолженность товарного и нетоварного характера, а также просроченную задолженность. Структура кредиторской задолженности оценивается как рациональная, если основной удельный вес в ней приходится на непросроченную задолженность товарного характера, являющуюся составным элементом нормальных источников финансирования запасов и затрат.

Анализ динамики состава и структуры кредиторской задолженности представлен в таблице 10.

Таблица 10 -Анализ динамики состава и структуры кредиторской задолженности капитала ООО «Электросервис-К» за 2004 г.

Проведенный анализ показал, что увеличение общей суммы кредиторской задолженности на 49,3% связано с ростом задолженности нетоварного характера на 235,4%, в результате этого ее удельный вес к концу анализируемого года вырос на 2,06%, что оценивается негативно, поскольку свидетельствует об ухудшении структуры кредиторской задолженности.

Тем не менее, не смотря на сложившуюся динамику, структура кредиторской задолженности является рациональной, поскольку наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности приходится на задолженность товарного характера, как на начало, так и на конец анализируемого года, составившего 98,34% и 96,34% соответственно.

В задолженности товарного характера преобладает задолженность перед поставщиками и подрядчиками, размер которой к концу года вырос на 35,1%, что с учетом менее интенсивного роста выручки от продаж, оказанных услуг (на 4,7%) оценивается отрицательно, так как ведет к ухудшению состояния расчетов.

Увеличение задолженности нетоварного характера обусловлено ростом по всем составляющим, при этом наибольшее увеличение отмечено по задолженности перед персоналом организации на 844,3%, задолженность перед бюджетом и перед государственными внебюджетными фондами увеличилась на 127,2% и 5,6%.

Таким образом, динамику кредиторской задолженности в целом и в разрезе составляющих следует оценить отрицательно, при том, что структура является рациональной.

3. АНАЛИЗ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

Эффективность использования финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта во многом определяется степенью целесообразности их размещения по видам активов, что предопределяет необходимость изучения структуры имущества с позиции ее оптимальности. Имущество организации располагается в активе баланса и по срокам погашения подразделяется на:

Внеоборотные активы:

Нематериальные активы;

Основные средства;

Незавершенное производство;

Доходные вложения в материальные ценности;

Долгосрочные финансовые вложения;

Отложенные налоговые активы;

Долгосрочная дебиторская задолженность;

Прочие внеоборотные активы.

Оборотные активы:

Запасы;

НДС по приобретенным ценностям;

Краткосрочная дебиторская задолженность;

Краткосрочные финансовые вложения;

Денежные средства;

Прочие оборотные активы.

Значение анализа активов заключается в формировании обоснованной оценки динамики активов, их состава и структуры, степени риска вложений капитала в них, а также в выявлении резервов улучшения состояния активов.

Основными этапами анализа имущественного положения организации являются:

Изучение изменения общей балансовой стоимости активов;

Изучение состава и структуры имущества в разрезе основных слагаемых (внеоборотных и оборотных активов) и их изменений;

Изучение состава и структуры каждого из слагаемых имущества и их изменений в течение анализируемого периода.

Последовательное решение указанных задач позволяет сформировать экономически обоснованную оценку степени оптимальности структуры имущества, выявить направления использования финансовых ресурсов. В ходе решения описанных выше задач используются приемы горизонтального, вертикального и трендового анализа. Анализ динамики, состава и структуры активов представлен в таблице следующего вида:

Таблица 11 - Анализа динамики, состава и структуры имущества по ООО «Электросервис-К» за 2004 г.

Проведенный анализ показал, что за анализируемый период произошел рост общей стоимости имущества ООО «Электросервис-К» на 36,7%, что в абсолютном выражении составляет 1393705 тыс. руб.

Данная динамика является необоснованной, так как не соблюдается экономически обоснованное соотношение между динамикой основных оценочных показателей хозяйственной деятельности и стоимостью имущества, что ведет к снижению эффективности использования финансовых ресурсов организации.

В анализируемом периоде первое соотношение, где чистая прибыль растет опережающим темпом по сравнению с выручкой, выполняется, и таким образом, свидетельствует о том, что происходит повышение рентабельности деятельности на 1,49%. Не выполнение второго соотношения (выручка растет опережающим темпом по сравнению с активами) указывает на то, что в анализируемом году происходит замедление оборачиваемости активов. Опережающие темпы увеличения чистой прибыли по сравнению с увеличением активов (ТР_ЧП > Тр) означают повышение чистой рентабельности активов (ЧРа): ЧРа=ЧП / * 100 = 311353/4494160,5*100= 6,93%.

Увеличение общей стоимости имущества связано с ростом оборотных активов 37,1%, в результате этого, удельный вес оборотных активов к концу года вырос на 0,3%, что оценивается двояко: с одной стороны положительно, так как оборотные средства, обеспечивают непрерывность процесса производства, и потребляются в каждом производственном цикле, то есть их увеличение ведет к росту мобильности имущества, однако, с другой стороны - отрицательно, так как в условиях менее интенсивного роста выручки от продаж, оказанных услуг, это обуславливает замедление оборачиваемости активов и снижение интенсивности их использования. С учетом специфики деятельности организации, структура оборотных активов является рациональной, поскольку наибольший удельный вес приходится на материально-производственные запасы, при чем их доля в общей стоимости оборотных активов за анализируемый период выросла на 6,51% и на конец периода составила 86,08%. Краткосрочная дебиторская задолженность, в структуре оборотных активов на конец анализируемого периода снизилась на 6,51% и составила 13,9% против 20,41% на начало периода. Стоит отметить, что и в динамике краткосрочная дебиторская задолженность на конец отчетного периода снизилась на 6,6% или на 50758 тыс. руб., данная динамика заслуживает положительной оценки. Структура денежных средств, которые также являются частью оборотных активов, за анализируемый год не изменились и составили 0,02, однако в динамике они изменились в сторону увеличения на 6,1%, что в абсолютном выражении составляет 45 тыс. руб. Увеличение денежных средств в динамике можно было бы оценить негативно, так как происходит «замораживание» средств (Тр_вр < Тр_{денежных средств}). Однако с учетом роста краткосрочных обязательств на 27,8%, это является необходимым условием для обеспечения минимального остатка денежных средств, который используется для текущего покрытия обязательств.

С целью рационализации структуры имущества организации, руководству организации необходимо:

Ш оптимизация величины внеоборотных и оборотных активов, для этого необходимо изучение внутнивидового состава внеоборотных активов, с целью определения их технического состояния и необходимости использования в производственной деятельности, разработка нормативов отдельных видов запасов.

Далее в ходе дальнейшего анализа следует рассмотреть анализ состава и структуры внеоборотных активов в разрезе нематериальных активов и основных средств. А для оценки состояния МТБ - состав и структуру основных средств по их роли в процессе деятельности и по видам. Результаты анализа систематизируются в таблице следующего вида:

Таблица 12 - Анализ состава и структуры основных средств по их роли в процессе деятельности по ООО «Электросервис-К» за 2004 г.

В соответствии с результатами анализа на данном участке, динамике состава и структуры внеоборотных активов следует дать положительную оценку, поскольку наблюдается в течение анализируемого периода увеличение размера основных средств по первоначальной оценке, которые являются основным элементом материально-технической базы организации, на 36,5%, в результате этого, их удельный вес в составе внеоборотных активов также увеличились на 4,64%.