Анализ предпринимательских рисков на ОАО "ПИИ Промлеспроект"

Размещено на http://www.allbest.ru/

14

1

Анализ предпринимательских рисков на ОАО «ПИИ «Промлеспроект»

ВВЕДЕНИЕ

Когда у людей появляются желания или предрасположения, которые пока не могут быть удовлетворены имеющимися возможностями, они оказываются в состоянии беспокойства, ощущая побуждение к действию, но одновременно -- и препятствие, мешающее его исполнению. Это внутреннее напряжение чаще всего проявляется в суетливости, некоординированной деятельности. Аналогичные проблемы наблюдаются и в ведении хозяйственной, экономической деятельности в России последние годы. И эти проявления беспокойства можно объяснить достаточно просто: время, когда сравнительно легко можно было сделать быстрые и большие деньги, минуло. На рынке товаров и услуг постепенно становится тесно, теперь уже приходится бороться за каждый процент прибыли.

В российском законодательстве установлено, что предпринимательство является очень рискованной деятельностью. Действия участников предпринимательства в условия рыночных отношений, конкуренции, функционирования системы экономических законов не могут быть с полной определенностью рассчитаны и осуществлены.

Решения в деятельности предпринимательских организаций приходится принимать в условиях неопределенности, когда необходимо выбирать направление действий из нескольких возможных вариантов, осуществление которых сложно предсказать (рассчитать), как говорится, на все сто процентов. Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, приводящих к положительному или отрицательному исходу принимаемых индивидуумами решений.

Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов стал проявляться особенно в условиях всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота. Поэтому с возникновением и развитием капиталистических отношений появляются различные теории риска, а в классических экономических теориях особое внимание уделяется исследованию проблем риска в предпринимательской деятельности.

Особенность риска в том, что его можно исследовать, прогнозировать, анализировать и управлять им. С проблемой управления риском сталкиваются все предприятия, что указывает на постоянную актуальность данной проблемы. Возможность создания системы управления рисками является главной целью любого предприятия. Наиболее удачной будет деятельность того предприятия, которое правильно рассчитало свои финансовые возможности, выбравшей направление деятельности с оптимальным соотношением риска и доходности.

Объектом исследования является ОАО «ПИИ «Промлеспроект».

Цель данной курсовой работы состоит в том, чтобы проанализировать предпринимательские риски на ОАО «ПИИ «Промлеспроект» и найти пути решения по управлению и снижению этих рисков.

Исходя из цели курсовой работы, можно сформулировать следующие задачи, стоящие перед нами:

1. изучить и обобщить теоретический материал литературных источников на тему «Предпринимательские риски», «Управление рисками в предпринимательстве»;

2. определить и обосновать методы и приемы исследования, которые будут применяться при выполнении курсовой работы на конкретном предприятии;

3. Провести анализ рисков по проработанному материалу;

4. Выполнить необходимые расчеты и обосновать полученные результаты, сделать выводы и предложения по снижению риска на предприятии;

5. Проработать систему мероприятий по управлению рисками на предприятии.

Для написания данной курсовой работы использовались следующие методы:

· математический - оценка степени риска с помощью математических формул);

· аналитический - анализ полученных результатов;

· табличный - расчет финансовых показателей ОАО «ПИИ «Промлеспроект» в таблицах;

· сравнительный - использование данных бухгалтерской отчетности за последние 3 года.

Теоретической и методологической базой для написания курсовой работы послужили литературные источники отечественных авторов по менеджменту, управлению рисками, риск-менеджменту, инновационному и инвестиционному менеджменту.

Для проведения исследования были использованы данные годовой отчетности: балансовый отчет, отчет о прибылях и убытках, приложения к балансовому отчету.

1.ТЕОРЕСТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПОНЯТИЯ «ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЙ РИСК»

1.1. СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОГО РИСКА

Рассматривая сущность и содержание риска, сейчас уже нет необходимости доказывать, что успех предпринимателя, бизнесмена, менеджера в значительной степени зависит от понимания отношения к риску. Предприниматель, умеющий вовремя рисковать, зачастую оказывается вознагражденным. Риском принято считать «действие наудачу в надежде на счастливый случай». Эта проблема вызывает особый интерес и заслуживает всестороннего изучения [1, с.8; 2, с.8].

Многие исследователи предпринимательства особенно выделяют важнейшую его особенность -- наличие риска как на стадии создания нового предприятия, так и на стадии его дальнейшего функционирования. Впервые две такие категории, как «риск» и «предприниматель», увязал воедино Ричард Кантильон, который писал, что предприниматель -- это человек, который действует в условиях риска.

Одна из причин возникновения предпринимательского риска -- неопределенность внешней среды, так как всем предпринимателям приходится осуществлять свою деятельность в условиях нарастающей неопределенности и изменчивости экономической среды, что способствует формированию постоянно меняющихся хозяйственных ситуаций. Эти ситуации полностью зависят от условий функционирования предпринимательской фирмы -- как внутренних, так и внешних. Условия, в свою очередь, определяются наличием и состоянием уровня спроса на производимую продукцию, работы и услуги; рынков, каналов и объемов сбыта; хозяйственного потенциала, включающего производственные и прочие площади, оборудование, разработки новых товаров и т.п., кадры и многое другое; источников финансирования, за счет которых фирма активизирует свою деятельность; формирования и использования прибыли; конкуренции (доля на внутреннем и внешнем рынках); наличием покупателей (ценовая, рекламная и прочая политика); предоставлением послепродажного обслуживания; влиянием внешней среды (размер налоговых платежей, темпы инфляции) и т.д. [3, с.492].

Анализ многочисленных определений риска позволяет выявить основные моменты, которые являются характерными для рисковой ситуации: случайный характер события, который определяет, какой из возможных исходов реализуется на практике (наличие неопределенности); наличие альтернативных решений; известны или можно определить вероятности исходов и ожидаемые результаты; вероятность возникновения убытков; вероятность получения дополнительной прибыли.

Риск -- это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели.

Следует отметить, что разница между риском и неопределенностью относится к способу задания информации и определяется наличием (в случае риска) или отсутствием (при неопределенности) вероятностных характеристик неконтролируемых переменных. В отмеченном смысле эти термины употребляются в математической теории исследования операций, где различают задачи принятия решений при риске и соответственно в условиях неопределенности.

Если существует возможность качественно и количественно определить степень вероятности того или иного варианта, то это и будет ситуация риска - разновидность неопределенности, когда наступление событий вероятно и может быть определено, т.е. в этом случае объективно существует возможность оценить вероятность событий, возникающих в результате совместной деятельности партнеров по производству, контрдействий конкурентов или противников, влияние природной среды на развитие экономики, внедрение достижений науки в народное хозяйство и т.д.

Таким образом, риск всегда связан с выбором определенных альтернатив и расчетом вероятности их результата -- в этом проявляется его субъективная сторона. Вместе с тем, величина риска не только субъективная, но и объективная, поскольку она является формой качественно-количественного выражения реально существующей неопределенности [1, с.8].

Для понимания природы предпринимательского риска фундаментальное значение имеет связь риска и прибыли. Адам Смит в «Исследованиях о природе и причинах богатства народов» отмечал, что достижение даже обычной нормы прибыли всегда связано с большим или меньшим риском. Известно, что получение прибыли предпринимателю не гарантировано, вознаграждением за затраченные им время, усилия и способности могут оказаться как прибыль, так и убытки.

П. Хейне в своей работе «Экономический образ мышления» отмечает, что прибыль возникает «по причине неопределенности, в отсутствие которой все, относящееся к получению прибыли, было бы широко известно, все возможности ее получения были бы полностью использованы и, следовательно, прибыли везде равнялись бы нулю». Таким образом, при отсутствии неопределенности любые расхождения между выручкой и издержками будут устранены в процессе конкуренции и прибыль станет равной нулю. В реальном, постоянно меняющемся и поэтому всегда неопределенном мире такого не происходит.

Предприниматель проявляет готовность идти на риск в условиях неопределенности, поскольку наряду с риском потерь существует возможность дополнительных доходов. Й. Шумпетер в книге «Теория экономического развития (Исследование предпринимательской прибыли, капитала, процента и цикла конъюнктуры)» пишет о том, что если риски не учитываются в хозяйственном плане, тогда они становятся источником, с одной стороны, убытков, а с другой - прибылей. Можно выбрать решения, содержащие меньше риска, но при этом меньше будет и получаемая прибыль [6, 47].

На рис. 1.1 показана зависимость прибыли от риска. Можно выбрать решение, содержащее меньше риска (n=0), но при этом меньше будет и получаемая прибыль, а при самом высоком риске P₂ прибыль имеет наиболее высокое значение, равное P₃

Рис.1.1. Зависимость прибыли от риска

Следует заметить, что предприниматель вправе частично переложить риск на других субъектов экономики, но полностью избежать его он не может. Справедливо считается: кто не рискует, тот не выигрывает. Иными словами, Для получения экономической прибыли предприниматель должен осознанно пойти на принятие рискового решения [1, 9].

Согласно неоклассической теории риска поведение предпринимателя, обусловлено концепцией предельной полезности. Это означает, что при наличии двух вариантов. Например, капитальных вложений, дающих одинаковую ожидаемую прибыль, предприниматель выбирает вариант, в котором колебания прибыли меньше. Если принимается небольшое число решений одного типа, то нельзя рассчитывать, что отклонения от ожидаемой прибыли взаимно уравняются, ибо в таком случае закон больших чисел не действует. Таким образом, категорию «риск» можно определить как опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности [2, 9].

1.2 КЛАССИФИКАЦИЯ РИСКОВ

Классифицировать риски можно по различным критериям: причинам возникновения; функциональным видам и отраслям предпринимательства, ареалу и масштабу последнего; этапам решения проблем; длительности воздействия, возможности страхования, уровню допустимости и т.д.

Научно обоснованная классификация рисков позволяет четко определить место каждого из них в общей системе. Каждому риску соответствует система приемов управления. В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные (Рис.1.2.) [2, с. 36].

1.Особенность чистых рисков (статистических или простых) заключается в том, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности. Причинами могут быть стихийные бедствия, несчастные случаи, недееспособность руководителей фирм и др.

Размещено на http://www.allbest.ru/

14

1

Рис. 1.2 Классификация рисков

В зависимости от основной причины возникновения рисков они делятся на следующие категории:

природно-естественные риски -- это риски связанные с проявлением стихийных сил природы;

экологические риски связаны с наступлением гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде;

политические риски - возможность возникновения убытков или сокращения размеров прибыли по причине изменения государственной политики;

транспортные риски связаны с перевозками грузов различными видами транспорта;

имущественные риски -- это риски от потери имущества предпринимателя по причинам от него не зависящим;

производственные риски - это вероятность убытков или дополнительных издержек, связанных со сбоями или остановкой производственных процессов, нарушением технологии выполнения операций, низким качеством сырья или работы персонала и т.д.

торговые риски зависят от убытков по причине задержки платежей, не поставки товара, отказа от платежа и т.п. [1, с.12-14].

Имущественные, производственные и торговые риски образуют группу коммерческих рисков - риски, возникающие в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем; риск потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности.

Спекулятивные риски (динамические или коммерческие) несут в себе либо потери, либо дополнительную прибыль для предпринимателя. Их причинами могут быть изменение курсов валют, изменение конъюнктуры рынка, изменение условий инвестиций и др. Различают следующие виды спекулятивных рисков [4, 40].

· Финансовые риски (риски невыполнения фирмой своих финансовых обязательств) включают:

§ риски рентабельности (риск стабильности позиций заемщика на рынке, конкурентоспособности выпускаемой им продукции);

§ риски, связанные с покупательной способностью денег:

o инфляционные риски, которые обусловлены обесценивани
ем реальной покупательной способности денег, при этом предприниматель несет реальные потери;

o дефляционный риск связан с тем, что при росте дефляции
падает уровень цен и, следовательно, снижаются доходы;

o валютные риски связаны с изменением валютных курсов, они относятся к спекулятивным рискам, поэтому, при потерях одной из сторон в результате изменения валютных курсов, другая сторона, как правило, получает дополнительную прибыль и наоборот;

o риск ликвидности связан с потерями при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости [1, с. 13].

§ Инвестиционные риски связаны с возможностью недополучения или потери прибыли в ходе реализации инвестиционных проектов, они включают в себя следующие подвиды рисков:

- риск упущенной выгоды (риск финансового ущерба в результате неосуществления определенного финансового мероприятия);

- риск снижения доходности - риск уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, включающий: процентные и кредитные риски.

К процентным рискам относятся: опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами, лизинговыми компаниями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим пенным бумагам.

Кредитный риск - опасность неуплаты заемщиком основного долга и процента, причитающегося кредитору. К кредитному риску относится также риск события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.

Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь, которые включают:

¦ биржевые риски (риски опасности потерь от биржевых сделок);

¦ риск банкротства (риск полной потери предпринимателем собственного капитала из-за его неправильного вложения);

¦ селективные риски (риски неправильного формирования видов вложения капиталов, ценных бумаг для инвестирования) [2, c. 36-38].

1.3 МЕТОДЫ ОЦЕНКИ РИСКОВ

Очень важным моментом в организации системы управления риском является количественное определение уровня риска и выбор методов его оценки. Система определения размера рисков непосредственно зависит от сложности и направлений деятельности предприятия, полноты и достоверности информационной базы, уровня квалификации управленческого персонала, возможности использования современных компьютерных технологий, наличия программного обеспечения и т.д.

По уровню возможных финансовых потерь риск можно разделить на следующие зоны:

безрисковая зона, когда возможные финансовые потери не прогнозируются;

зона минимального риска, когда возможные финансовые потери не превышают размера чистой прибыли;

зона допустимого (повышенного) риска, когда возможные финансовые потери не превышают размера расчетной суммы прибыли;

зона критического риска, когда возможные финансовые потери превышают сумму расчетной прибыли, но не превышают размера ожидаемых доходов, т.е. здесь существует опасность потерять не только прибыль, но и весь доход;

зона катастрофического риска, когда возможные финансовые потери могут превзойти размер ожидаемого дохода и угрожают потерей существенной части капитала организации или всей его суммы.

Такая группировка позволит установить предельно допустимые уровни риска по отдельным видам деятельности с учетом приверженности менеджеров к умеренной, консервативной, агрессивной финансовой политике [9, 190].

Оценка риска -- это этап анализа риска, имеющий целью определить его количественные характеристики: вероятность наступления неблагоприятных событий и возможный размер ущерба. [2, с. 281].

В процессе принятия предпринимательского решения в любой сфере деятельности (открытие нового дела, заключение сделок на покупку и/или продажу товаров и услуг, вложение временно свободных денежных средств в новый проект, получение кредита и др.) перед предпринимателем стоит задача выбора только одного, которое бы отвечало его требованиям. Для этого предпринимателю необходимо проанализировать все возможные варианты решения и их последствия.

Следует различать качественную и количественную оценку предпринимательского риска. Качественная оценка может быть сравнительно простой, ее главная задача -- определить возможные виды риска, а также факторы, влияющие на уровень риска при выполнении определенного вида деятельности. Как правило, качественный анализ предпринимательского риска проводится на стадии разработки бизнес-плана. На данном этапе оценки риска предприниматель должен выявить основные виды рисков, влияющие на результаты предпринимательской деятельности [6, с. 104].

Качественная оценка рисков: для того чтобы выбрать наименее рискованную или предлагающую наиболее привлекательное соотношение риска и выгод альтернативу, мы должны оценить риск, что позволит сравнить величину риска различных вариантов решения и выбрать из них тот, который больше всего отвечает выбранной предприятием стратегии риска. Основная часть оценки риска сегодня основана на теории вероятности - систематическом статистическом методе определения вероятности того, что какое-то будущее событие произойдет.

Количественная оценка рисков. Риск, которому подвергается предприятие, - это вероятная угроза разорения или несения таких финансовых потерь, которые могут остановить все дело.

При количественной оценке риска используются различные методы.

Статистический метод заключается в изучении статистики потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном предприятии, с целью определения вероятности события, установления величины риска. Вероятность означает возможность получения определенного результата [7, 125].

Главными инструментами данного метода являются дисперсия, среднеквадратическое отклонение. Рискованность определяется с помощью среднего квадратического отклонения, которое показывает разброс, т.е. возможное отклонение как в лучшую строну, так и в худшую ожидаемого значения рассчитываемого показателя от его среднего значения. Чем больше величина отклонения, тоем больше разброс возможного результата, а, следовательно, выше риск данной сделки.

д =,

где д - среднеквадратическое отклонение,

D - дисперсия, которая рассчитывается по формуле (1.1):

, (1.1)

где - среднее ожидаемое значение

- абсолютное значение i -го результата,

n - число вариантов исхода событий.

В случае, когда необходимо сравнить два варианта сделки с разными ожидаемыми результатами и рисками, особый интерес представляет коэффициент вариации. Он дает характеристику размера риска на единицу ожидаемого результата и рассчитывается по формуле 1.2:

V=, (1.2)

где V - коэффициент вариации [5, с.60].

Коффициент вариации позволяет сравнивать колеблемость признаков, имеющих разные единицы измерения. Чем выше коэффициент вариации, тем сильнее колеблемость признака. Установлена следующая оценка коэффициентов вариации: до 10% - слабая колеблемость; 10-25% - умеренная колеблемость; свыше 25% - высокая колеблемость.

Преимуществом данного метода оценки предпринимательского риска является несложность математических расчетов, а явным недостатком - необходимость большого количества исходных данных (чем больше массив, тем достовернее оценка риска). Статистическим методом невозможно пользоваться, если исследуемый объект - недавно зарегистрированная коммерческая организация или если о ней нет достоверной информации. Следует отметить, что дисперсия сигнализирует о наличии риска, но при этом скрывает направление отклонения от ожидаемого значения [6, 110].

В тех случаях, когда информация ограничена, для количественного анализа риска используются аналитические методы, или стандартные функции распределения вероятностей, например нормальное распределение, или распределение Гаусса, показательное (экспоненциальное) распределение вероятностей, которое довольно широко используется в расчетах надежности, а также распределение Пуассона, которое часто используют в теории массового обслуживания [7, 122].

Экономико-математический метод. Использование данного метода для оценки риска основано на предположении о том, что каждому действию соответствует не один результат, а некоторая их совокупность, т.е. от вложенного капитала может быть получен разный эффект, прогнозировать наступление которого можно лишь с некоторой вероятностью р.

Балансовый метод. Основан на использовании расчетного баланса предприятия и позволяет свести к минимуму капитал, подвергаемый риску. Рассмотрев анализ подвергаемых риску средств, потенциальный инвестор может объективно оценить свои потребности и возможности принять решение об инвестировании или отказаться от него. Кроме того, данный метод в совокупности с показателями финансового состояния предприятия позволит выбрать наиболее эффективный путь реализации разрабатываемой идеи.

Метод основан на использовании следующей модели (формула 1.7):

ОС + АН + Тм + Да = Сс + Кд + Кк, (1.7

где ОС - стоимость основных средств и капитальных вложений предприятия;

АН - нематериальные активы;

Тм - сумма товарно-материальных ценностей;

Да - денежные средства, дебиторская задолженность и прочие активы;

Сс - собственные средства;

Кд - долгосрочные финансовые вложения;

Кк - краткосрочные финансовые обязательства [7,123-125].

Теория игр - это теория математических моделей принятия оптимальных решений в условиях неопределенности, противоположных интересов различных сторон, конфликта. Матричные игры могут служить математическими моделями многих простейших конфликтных ситуаций из области экономики. В частности, теория игр применяется в вопросах борьбы фирм за рынки, в явлениях олигополии, в планировании рекламных компаний, при формировании цен на конкурентных рынках, в биржевой игре и т.д. С позиций теории игр можно рассматривать вопросы централизации и децентрализации управления производством, оптимальное планирование по нескольким показателям, планирование в условиях неопределенности, порождаемой, например, техническим прогрессом, преодоление ведомственных противодействий и т.д. [3, 21].

При оценке риска посредством программирования можно использовать следующие основные его направления: стохастическое программирование, программирование в условиях неопределенности, программирование с вероятностными ограничениями, параметрическое и интервальное программирование. В данном случае при построении целевых функций исходят из задачи нахождения таких составляющих, которые максимизируют заданную величину при соблюдении определенных условий. При программировании чаще всего используют следующие виды целевых функций: 1) целевая функция значений ожидаемой величины; 2) квадратичная целевая функция; 3) целевая функция, максимизирующая вероятность достижения заданного уровня прибыли.

Применение графического метода помогает наглядно представить математические показатели, характеризующие деятельность предприятия. Кроме того, он позволяет на основе различных функциональных зависимостей за предшествующий период графически интерпретировать возможные показатели деятельности в перспективе.

Своеобразной модификацией графического метода оценки риска и выбора наиболее оптимального варианта реализации проекта является диаграмма (схема), называемая «дерево решений», которое в зависимости от количества и степени сложности разработанных альтернатив имеет большее или меньшее количество «ветвей». Суть данного метода заключается в совокупном графическом построении различных вариантов, которые могут быть приняты. По «ветвям» дерева соотносят объективные или субъективные оценки исследуемых параметров (событий, размеров доходов, потерь и т.д.). Следуя вдоль построенных ветвей «дерева» и используя различные методы расчета вероятностей, оценивают каждый вариант пути. Отобранные «невы- рубленные» ветви «дерева» (неотброшенные варианты) ранжируют и таким образом подходят к выбору оптимального варианта, который при данных обстоятельствах дает наилучшие экономические результаты, учитывая вероятность достижения цели и отклонения от нее [7,123-125].

Процесс принятия решений с помощью дерева решений предполагает выполнение следующих пяти этапов:

1. Формулирование задачи.

2. Построение дерева решений.

3. Оценка вероятностей состояния среды, т.е. сопоставление шансов возникновения каждого конкретного события.

4. Установление выигрышей (проигрышей) для каждой комбинации альтернатив и состояний среды.

5. Решение задачи [8, 50].

Однако, по нашему мнению, для оценки предпринимательского риска данный метод не совсем подходит по ряду причин:

это очень трудоемкий метод;

в «дереве» учитываются только те действия, которые намерен совершить предприниматель, и только те исходы, которые с его точки зрения могут иметь место. При этом совсем не учитывается влияние внешней среды на деятельность предпринимательской фирмы, а, как уже было отмечено, предприниматель не всегда может предвидеть действия партнеров, конкурентов [8, 26].

Метод целесообразности затрат. Этот метод позволяет определить критический объем производства или продаж, т.е. нижний предельный размер выпуска продукции, при котором прибыль равна нулю. Критический объем производства необходимо оценивать при освоении новой продукции и при сокращении ее выпуска, вызванного падением спроса, сокращением поставок материалов и комплектующих изделий, заменой продукции на новую, ужесточением экологических требований и другими причинами.

Для проведения соответствующих расчетов все затраты на производство и реализацию продукции подразделяют на переменные и постоянные. Под переменными понимают издержки, общая величина которых находится в непосредственной зависимости от объемов производства и реализации, а также от их структуры при производстве и реализации нескольких видов продукции. Это затраты на сырье и материалы, топливо, энергию, транспортные услуги, большую часть трудовых ресурсов и т.д. К постоянным издержкам производства относят затраты, величина которых не меняется с изменением объемов производства. Они должны быть оплачены, даже если предприятие не производит продукцию (отчисления на амортизацию, аренда зданий и оборудования, страховые взносы, оплата высшего управленческого персонала и т.д.).

Метод экспертных оценок основан на обобщении мнения специалистов-экспертов о вероятностях риска.

Метод экспертных оценок применяется в случаях, когда:

1) длина исходных динамических рядов недостаточна для оценивания с использованием экономико-статистических методов;

2) связь между исследуемыми явлениями носит качественный характер и не может быть выражена с помощью традиционных количественных измерителей;

3) входная информация неполная и невозможно предсказать влияние всех факторов;

4) возникли экстремальные ситуации, когда требуется принятие быстрых решений.

Суть экспертных методов заключается в организованном сборе суждений и предположений экспертов с последующей обработкой полученных ответов и формированием результатов.

Выделяют следующие стадии экспертного опроса:

1) формулировка цели экспертного опроса;

2) подбор основного состава рабочей группы;

3) разработка и утверждение технического задания на проведение экспертного опроса;

4) разработка подробного сценария проведения сбора и анализа экспертных мнений (оценок), включая как конкретный вид экспертной информации (слова, условные градации, числа, ранжирование, разбиения или иные виды объектов нечисловой природы), так и конкретные методы анализа этой информации;

5) подбор экспертов в соответствии с их компетентностью;

6) формирование экспертной комиссии;

7) проведение сбора экспертной информации;

8) анализ экспертной информации;

9) интерпретация полученных результатов и подготовка заключения;

10) принятие решения - выбор альтернативы.

Каждому эксперту, работающему отдельно, предоставляется перечень возможных рисков и предлагается оценить вероятность их наступления, основываясь, например, на следующей системе оценок:

0- несущественный риск;

25 -рисковая ситуация, вероятнее всего, не наступит;

50- о возможности рисковой ситуации нельзя сказать ничего определенного;

75 - рисковая ситуация, вероятнее всего, наступит;

100 -- рисковая ситуация наступит наверняка.

Затем оценки экспертов подвергаются анализу на их противоречивость и должны удовлетворять следующему правилу: максимально допустимая разница между оценками двух экспертов по любому виду риска не должна превышать 50, что позволяет устранить недопустимые различия в оценках экспертами вероятности наступления отдельного риска.

max |a_i -- bi < 50, (1.3)

где a, b - векторы оценок каждого из двух экспертов [6, 111].

Существует масса методов получения экспертных оценок. Среди наиболее распространенных методов получения экспертных оценок можно выделить:

1) метод "Дельфы"

2) метод "снежного кома";

3) метод "дерева целей";

4) метод "комиссий круглого стола";

5) метод эвристического прогнозирования;

6) матричный метод.

Аналитические методы. Позволяют определить вероятность возникновения потерь на основе математических моделей и используются в основном для анализа риска инвестиционных проектов. Возможно использование таких методов, как:

1. Анализ чувствительности сводится к исследованию зависимости некоторого результирующего показателя от вариации значений показателей, участвующих в его определении.

2. Метод корректировки нормы дисконта с учетом риска. Основная его идея заключается в корректировке некоторой базовой нормы дисконта, которая считается безрисковой или минимально приемлемой. Корректировка осуществляется путем прибавления величины требуемой премии за риск.

3. С помощью метода достоверных эквивалентов осуществляется корректировка ожидаемых значений потока платежей путем введения специальных понижающих коэффициентов (а) с целью приведения ожидаемых поступлений к величинам платежей, получение которых практически не вызывает сомнений и значения которых могут быть достоверно определены.

4. Метод сценариев позволяет совместить исследование чувствительности результирующего показателя с анализом вероятностных оценок его отклонений.

Он представляет собой развитие методики анализа чувствительности, так как включает одновременное изменение нескольких факторов.

Метод оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия позволяет предусмотреть вероятность банкротства. В первую очередь анализу подвергаются сведения, содержащиеся в документах годовой бухгалтерской отчетности. Основными критериями неплатежеспособности, характеризующими структуру баланса, являются:

- коэффициент текущей ликвидности,

- коэффициент обеспеченности собственными средствами и

- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

На основании указанной системы показателей можно оценить вероятность наступления неплатежеспособности предприятия.

Различные методы финансового анализа позволяют выяснить слабые места в экономике предприятия, охарактеризовать его ликвидность, финансовую устойчивость, рентабельность, отдачу активов и рыночную активность. Однако обычно вывод о вероятности банкротства можно сделать только на основе сопоставления показателей данного предприятия и аналогичных предприятий, обанкротившихся или избежавших банкротства [7, 127-128].

Метод аналогий используется в том случае, если другие методы оценки риска неприемлемы. При использовании аналогов применяются базы данных о риске аналогичных проектов или сделок, исследовательских работ проектно-изыскательских учреждений. Полученные таким образом данные обрабатываются для выявления зависимостей в законченных проектах с целью учета потенциального риска при реализации нового предпринимательского проекта или сделки.

Комбинированный метод представляет собой объединение нескольких отдельных методов или их отдельных элементов. Примером может служить оценка предпринимательского риска на основе расчета вероятности нежелательного исхода сделки. В данном случае анализ риска производится с помощью элементов статистического, экспертного методов, а также метода аналога.

При принятии любого решения (открытие нового дела, заключение сделки купли-продажи, покупка акций) предпринимательская фирма может нести потери в результате действия непредвиденных факторов или в тех случаях, если влияние факторов, усиливающих предпринимательский риск, оценено неправильно. Поэтому при оценке риска предпринимателя в первую очередь интересует, какова вероятность того, что в результате принятия решения произойдут потери для предпринимательской фирмы, то есть вероятность нежелательного исхода.

Вероятность при этом означает возможность получения определенного результата. Для предпринимателя расчет данного критерия представляет известную трудность, так как вероятность наступления того или иного события зависит не только от природы неопределенных событий, но и от надежд, которые предприниматель возлагает на них.

Существует два метода определения вероятности нежелательных событий:

объективный;

субъективный.

Объективный метод основан на вычислении частоты, с которой тот или иной результат был получен в аналогичных условиях. В этом случае расчет вероятности проводится на основании фактических данных по формуле 1.4:

Р=n/N (1.4)

где Р - вероятность нежелательного исхода;

n - число событий с неуспешным для предпринимателя исходом;

N - общее число аналогичных событий как с успешным, так и с неуспешным исходом.

Но не всегда предприниматель обладает информацией для применения объективного метода оценки вероятности нежелательного исхода. В этом случае предпринимательская фирма может обратиться за информацией к консалтинговой фирме либо оценить вероятность субъективным способом, если требуется быстрое принятие решения. Субъективная вероятность является предположением относительно определенного результата. Этот метод определения вероятности нежелательного исхода основан на суждении и наличном опыте предпринимателя.

В данном случае в соответствии с прошлым опытом и интуицией предпринимателю необходимо сделать цифровое предположение о вероятности событий. При этом следует учитывать два ограничения:

1. Р = 1, то есть сумма вероятностей всех событий равна 1;

2. 0 < Р < 1, вероятность отдельного события должна быть больше или равна 0 и меньше 1.

Если предпринимательское решение принимается группой лиц, вероятность нежелательного исхода может быть определена экспертным путем. Следует отметить, что в том случае, если вероятность нежелательного исхода велика, предпринимателю следует осторожно относиться к данной сделке, поскольку в данной ситуации велик риск неудачи. В то же время игнорирование любых вариантов, связанных с любым уровнем риска, может в условиях рыночной экономики привести к утере конкурентоспособности фирмы. Однако предприниматель в зависимости от субъективного отношения к риску по-разному оценивает допустимый (приемлемый) для себя уровень риска в своей деятельности.

С учетом результатов разработана эмпирическая шкала риска, которая может быть рекомендована для использования в работе предпринимателя (таблица 1.1.). Необходимо оговориться, что предлагаемая шкала носит условный характер. В любом случае окончательное решение о допустимой для конкретной сделки вероятности нежелательного исхода остается за предпринимателем.

Таблица 1.1.Эмпирическая шкала допустимого уровня риска

№	Вероятность нежелательного исхода (величина риска)	Наименование градаций
1	0.0 -- 0.1	минимальный риск
2	0.1 --0.3	малый риск
3	0.3 -- 0.4	средний риск
4	0.4 -- 0.6	высокий риск
5	0.6 -- 0.8	максимальный риск
6	0.8 -- 1.0	критический риск

1.4 УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ

Управление рисками - это специфическая область менеджмента, требующая знаний в области финансов фирмы, страхового дела, анализа хозяйственной деятельности предпринимательской фирмы и т.д. Деятельность предпринимателя в этой области направлена на защиту своей фирмы от рисков, угрожающих ее прибыльности, и способствует решению основной задачи предпринимательства -- в зависимости от ситуации выбрать из нескольких проектов оптимальный, учитывая при этом, что чем выше ожидаемая прибыль проекта, тем выше риск [3, 505].

Управление хозяйственным риском в предпринимательской деятельности включает в себя стратегию и тактику риск-менеджмента. Первая базируется на долговременных целях и оценках неопределенности хозяйственной ситуации, на эффективных методах достижения таких целей в течение продолжительного времени.

Стратегия - это наука и искусство управления хозяйственным риском, основанные на долгосрочном прогнозировании, стратегическом планировании, выработке обоснованной концепции и программы, адаптированной к неопределенности системы предпринимательства, позволяющей не допускать или уменьшать неблагоприятное воздействие на результаты воспроизводства стохастических факторов и, главное, получать в конечном счете высокий предпринимательский доход. Стратегия предопределяет тактику, т.е. совокупность методов, приемов, использованных в конкретных условиях данной хозяйственной ситуации для достижения поставленных целей, не противоречащих целям долговременным [2, 5].

Риск-менеджмент - это одна из специализированных функций управления, которая стала осознаваться как таковая по мере усложнения деловой среды, роста конкуренции, усиления турбулентностн экономики, увеличения масштабности потерь в случае наступления чрезвычайных непредвиденных ситуации, появления технических средств наблюдения, обработки данных мониторинга рисков [10, 80].

Риск-менеджмент состоит из двух подсистем: управляющей подсистемы и управляемой подсистемы.

Управляемая подсистема (объект управления) - риск, рисковые вложения капитала, экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска.

Функции объекта управления:

· организационное разрешение риска;

· организация рисковых вложений капитала;

· организация работы по снижению величины риска;

· организация процесса страхового риска;

· организация экономических отношений и связей между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска.

Управляющая подсистема (субъект управления) - группа людей. которые посредством различных приемов и способов управления осуществляют целенаправленное воздействие на функционирование объекта управления.

Функции субъекта управления:

§ прогнозирование - разработка на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и по частям;

§ организация - объединение людей, совместно реализующих программу рисковых вложений капитала на основе определенных процедур и правил;

§ регулирование - воздействие на объект управления для достижения состояния устойчивости;

§ координация - согласование работы всех звеньев системы;

§ стимулирование - побуждение финансовых менеджеров к заинтересованности в результатах своего труда;

§ контроль - проверка организации работы по снижению степени риска [11, с. 26-30].

Выделяют следующие этапы риск - менеджмента:

1. Определение цели риска и цели рисковых вложений капитала. Цель риска -- это результат, который необходимо получить. Им может быть выигрыш, прибыль, доход и т.д. Цель рисковых вложений капитала - получение максимальной прибыли.

2. Получение информации об окружающей обстановке, которая необходима для принятия решения в пользу того или иного действия. На основе анализа такой информации и с учетом целей риска можно правильно определить вероятность наступления события, выявить степень риска и оценить его стоимость.

3. На основе имеющейся информации об окружающей среде, вероятности, степени и величине риска разрабатываются различные варианты рискового вложения капитала и приводится оценка их оптимальности путем сопоставления ожидаемой прибыли и величины риска. Особую роль в решении рисковых задач играют интуиция менеджера и инсайд.

Интуиция - способность непосредственно, как бы внезапно, без логического продумывания находить правильное решение проблемы. Интуитивное решение как внутреннее озарение, просветление мысли, раскрывающее суть изучаемого вопроса.

Инсайд - это осознанное решение некоторой проблемы. Субъективно инсайд переживают как неожиданное озарение,

В случаях когда риск рассчитать невозможно, принятие рисковых решений происходит с помощью эвристики. Эвристика представляет собой совокупность логических приемов и методологических правил теоретического исследования и отыскания истины.

Риск- менеджмент имеет свою систему эвристических правил и приемов для принятия решения в условиях рынка:

- нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

- надо думать о последствиях риска;

- нельзя рисковать многим ради малого;

- положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения;

- при наличии сомнений принимается отрицательное решение;

- нельзя думать, что всегда существует только одно решение.

4. Организация мероприятий по выполнению намеченной программы действия, определение отдельных видов мероприятий, объемов и источников финансирования работ, конкретных исполнителей, сроков выполнения [2, с. 290-293].

Можно выделить следующие методы управления риском:

1. Устранение, предотвращение риска.

Применительно к рискам, связанным со стихийным действием природных сил, это вообще невозможно. Трудно загодя определить изменения в поведении конкурентов на рынке. Нельзя предвидеть все обстоятельства и в собственно инновационной деятельности. Можно, конечно, не принимать рискованных решений, но тогда субъект хозяйствования лишится шанса реализовать себя в качестве истинного предпринимателя и получить предпринимательский доход.

2. Уменьшение неблагоприятного влияния тех или иных факторов на результаты производства.

Он предполагает принятие всех возможных превентивных мер: повышение качества планирования, организации и управления производством; использование гибких технологий и создание системы резервных фондов, улучшение государственного регулирования предпринимательства путем создания соответствующих параметров экономической и правовой среды; выбор оптимальной товарной стратегии и стратегии поведения предпринимательских структур на рынке факторов производства

3.Передача, перевод путем формирования эффективной системы страхования всех видов риска, создания акционерных обществ (как обществ с ограниченной имущественной ответственностью) и иных аналогичных действий.

Передачи (трансфера) риска, то этот способ пока не очень распространен в нашей стране. Исключение составляют некоторые транспортные компании, которые на определенных условиях принимают на себя риски, связанные с гибелью или порчей товаров во время их транспортировки и хранения, а также посреднические организации, которые принимают на себя кредитные риски предприятия при финансировании под уступку денежного требования (так называемые договоры факторинга). Технически передача риска при всех способах его снижения реализуется посредством заключения контрактов различных типов.

К трансферу риска также можно отнести страхование. При этом риск принимает на себя страховая компания. Делает она это с выгодой для себя, полагая, что предприятие готово поделиться со страховой компанией частью своих доходов, чтобы избежать риска. Разумеется, цена страхования должна устанавливаться в зависимости от основных характеристик риска (величины выгоды, ущерба, вероятности событий и пр.). Подчас эта цена достаточно велика. Поэтому важно помнить, что страхование отвлекает из оборота ресурсы, при этом, эффективность использования капитала и эффективность предприятия в целом снижается [12, с. 214-215].

4.Овладение риском.

Применение намного метода целесообразно и даже необходимо, когда потенциальные потери незначительны и делается все возможное для предупреждения или снижения ущерба от воздействия непредвиденных обстоятельств, когда четко выявлены шансы на получение высокого предпринимательского дохода. Чтобы сознательно идти на риск, предприниматель должен опираться на знание экономических, естественных и других законов и закономерностей; экономическую ответственность; фундамент информации; научно разработанную теорию принятия управленческих решений и механизма их реализации [2, 6-8].

2. ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ОАО «ПИИ «ПРОМЛЕСПРОЕКТ» В УСЛОВИЯХ РИСКА

2.1 ФИНАНСО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

Открытое акционерное общество «Проектно-изыскательский институт «Промлеспроект» (до 1991 года - Вологодский филиал института «Гипролестранс») основано в 1948г. За прошедшие годы ОАО «ПИИ «Промлеспроект» завоевал статус одного из самых надежных предприятий в сфере проектно-изыскательских работ любого профиля и сложности.

В настоящее время предприятие преимущественно осуществляет проектно-изыскательскую деятельность в строительных и газовых отраслях. Работы ведутся не только в Вологодской, но и в Ленинградской, Мурманской, Архангельской, Ярославской областях, республике Карелии, Ханты-Мансийском автономном округе и в других регионах Российской Федерации.

В своей деятельности ОАО «ПИИ «Промлеспроект» руководствуется действующим законодательством РФ, ФЗ «Об акционерных обществах» и Уставом предприятия в редакции, утвержденной внеочередным общим собранием акционеров от 16 ноября 2010 года.

Место нахождения Общества: 160001, Россия, г. Вологда, ул. Мира, д. 34. Телефон/факс: (8172) 72-06-12.

ОАО «ПИИ «Промлеспроект» относится к коммерческим организациям, поэтому основной целью деятельности общества (п.2.1. Устава) является получение прибыли. Цель общества - обеспечение устойчивого роста капитализации общества за счёт предоставления инвесторам эффективных проектных решений путём оптимального использования всех ресурсов общества при соблюдении необходимого баланса интересов всех заинтересованных сторон.

Уставный капитал Общества составляет 1502 руб. и разделен на 15020 обыкновенных именных акций, номинальной стоимостью 0,1 рубля за 1 акцию. По состоянию на 01 января 2011 года владельцами ценных бумаг ОАО «ПИИ «Промлеспроект» являются 319 акционеров (316 из них - физические лица). Форма выпуска акций - бездокументарная, в виде записей на лицевых счетах реестра акционеров. Держателем реестра акционеров является ЗАО «Партнер».

Общество имеет филиал в г. Череповец.

Приоритетными направлениями деятельности общества, в соответствии с Уставом являются:

1. Выполнение инженерных изысканий для строительства:

- инженерно-геодезические работы;

- инженерно-геологические работы;

- инженерно-гидрометеорологические работы;

- инженерно-экологические работы;

- проектно-изыскательские работы, связанные с использованием земель.

2. Выполнение проектных работ и функций генерального проектировщика на объектах промышленного и жилищно-гражданского назначения для нового строительства, реконструкции и технического переоснащения действующих объектов. В рамках этого направления институт выполняет комплексное проектирование на всех стадиях от обоснования инвестиций до рабочего проекта и во всех частях от разработки генпланов до сметной документации.

3. Проектирование объектов газового хозяйства.

4. Проектирование автомобильных, лесовозных и железных дорог, железнодорожных, автомобильных или деревянных мостов.

5. Осуществление поиска и разведки месторождений полезных ископаемых, мест для бурения и эксплуатации скважин с водой.

6. Архитектурное проектирование и дизайн.

На рынке проектно-изыскательских работ в России у ОАО «ПИИ «Промлеспроект» очень много конкурентов и чтобы развиваться, нужно вести обдуманную политику, участвовать в публичных торгах и котировочных заявках и продвигать свои работы услуги.

Среди конкурентов ОАО «ПИИ «Промлеспроект» наиболее значимое место занимают: группа компаний «ОКОР», ОАО «ВологдаТизис» ,ОАО институт «Вологдагражданпроект» и другие.

К факторам конкурентоспособности можно отнести следующее:

* Наличие значительной материально-технической базы и накопленного опыта работ в отрасли;

* Длительность деятельности в сфере проектирования и изысканий;

* Наличие кадрового потенциала;

* Обновление и модернизация оборудования;

* Расширение видов проектных работ.

В 2008 году основными Заказчиками общества являлись: ГУП ВО "Вологдаоблстройзаказчик" (11,48%), ОГУ "Дорожное агентство "Архангельскавтодор"(11,36%), ДДХ Вологодской области (5,75%) и ОАО «Югра-плит» (5,6%), ОАО «Металлургремонт» (12,04 %), ООО «Свеза-лес» (11,68 %). В 2009 году основными Заказчиками общества являлись: ОАО «Металлургремонт» (34,14%), ГУП ВО "Вологдаоблстройзаказчик" (12,68%), ОАО «Великоустюгский фанерный комбинат «Новатор» (7,4%), ООО «СВЕЗА-Лес» (5,76%), ОАО «Югра-плит» (5,76%), ОАО «Мантуровский фанерный комбинат» (4,32 %), ГУ РК «Управление капитального строительства при МС РК» (4,25 %).В 2010 году основными Заказчиками общества являлись: ОАО «Металлургремонт» (12,43%), ГУП ВО "Вологдаоблстройзаказчик" (10,96%), ОАО «Северсталь» (8,46%), ОАО «Мантуровский фанерный комбинат» (5,25 %) и ГУ РК «Управление капитального строительства при МС РК» (8,02%), ЗАО «Штрабаг» (10,23 %),ЗАО «Северный стандарт» (5,37 %) и другие [13].