Анализ предпринимательских рисков на ОАО "ПИИ Промлеспроект"

Характеристику предприятия продолжим анализом динамики основных экономических показателей деятельности ОАО «ПИИ «Промлеспроект» за период 2008-2010 гг. Результаты анализа представим в таблице 2.1, на основании Приложений 1-3.

Таблица 2.1 Анализ динамики основных экономических показателей деятельности ОАО «ПИИ «Промлеспроект» за 2008-2010 гг.

Из таблицы 2.1 и графика 2.1 видно, что в 2009 году размер выручки, прибыль от продаж, чистая прибыль и рентабельность основной деятельности увеличились по сравнению с 2008 годом, хотя себестоимость работ и услуг при этом увеличилась на 8904 тыс. руб. В 2008 году в себестоимость работ и услуг входили и управленческие расходы предприятия, поэтому с учетом их в 2009 году данный показатель увеличился до 179 784 тыс. рублей или на 26,32%. Прибыль от продаж в 2009 году увеличилась на 8929 тыс. рублей или 35,99 %. Чистая прибыль общества увеличилась на 15 045 тыс. рублей, что связано с увеличением объемов производства, снижением заработной платы и жестким контролем за расходами компании. Уровень затрат на рубль выручки в 2009 году уменьшился до 70, 83 %, а в 2010 году вырос до 72, 61 %.

Рис. 2.1 Тенденция изменения основных экономических показателей деятельности ОАО «ПИИ «Промлеспроект» за 2008-2010 гг.

В 2010 году у предприятия наблюдается падение по всем основным показателям деятельности, что напрямую связано с ситуацией на рынке ПИР. Уменьшением объемов заказов и сильной ценовой конкуренцией, а также еще и тем обстоятельством, что результаты 2009 года для компании были весьма успешными. Размер выручки в 2010 году существенно уменьшился, по сравнению с 2009 годом, на 97929 тыс. руб. или 45,86%.. В 2010 году себестоимость реализации уменьшилась до 83 934 тыс. рублей или на 44,5%. Рентабельность основной деятельности в 2010 году ниже чем в 2009 году на 18, 94 % и на один рубль затрат на производство было получено 3,3 копейки прибыли. Прибыль от продаж в 2010 году уменьшилась на 30 921 тыс. рублей или на 91,64%. Отметим заметное уменьшение чистой прибыли на 95817 тыс. руб., что свидетельствует о снижении доходной деятельности ОАО «ПИИ «Промлеспроект».

Таблица 2.2 Обеспеченность ОАО «ПИИ «Промлеспроект» трудовыми ресурсами за 2008-2010 гг.

От обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объем и своевременность выполнения всех работ, степень загруженности машин. Оборудования и механизмов и объем выполненных работ и услуг, себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей. Анализ трудовых ресурсов характеризуется данными, представленными в таблице 2.2

Общая численность сотрудников в 2009 году увеличилась на 7,7%. При этом численность производственного персонала выросла на 25,7%, а административно-управленческого - уменьшилась на 33,4%. Данные обстоятельства объясняются следующими факторами:

· ?оптимизацией структуры управления обществом, снижение издержек;

· ?большим портфелем заказов на 2009 год;

· ?сжатыми сроками проектирования.

Несмотря на увеличение численности сотрудников по отношению к 2008г., в течение 2009 года в обществе наблюдался умеренная текучесть кадров. Тем не менее, компании удалось не только сохранить, но и увеличить основной производственный потенциал. Для выполнения требований лицензирующих органов и повышения квалификации сотрудников общества, в течение 2009-2010 года постоянно проводилось обучение и повышение квалификации инженерно-технических работников, а также менеджеров предприятия. Общая численность сотрудников в 2010 году уменьшилась на 4,48%. При этом численность производственного персонала уменьшилась на 4,7%, а административно-управленческого - на 2,4 %.

Продолжим характеристику ОАО «ПИИ «Промлеспроект» анализом выработки труда в таблице 2.3.

Таблица 2.3 Выработка труда в ОАО «ПИИ «Промлеспроект»

Выработка - основной показатель производительности труда, характеризующий количество (в натуральных показателях) или стоимость произведенной продукции (товарная, валовая, чистая продукция), приходящиеся на единицу времени (год) или одного среднесписочного работника.

Резкий спад производительности труда обусловлен сильным уменьшением в 2010 году спроса на проектно-изыскательские работы, который повлек за собой серьезное увеличение конкуренции на рынке.

Напряженность в обеспечении предприятия трудовыми ресурсами в некоторой степени снимается за счет более полного использования имеющейся рабочей силы, роста производительности труда работников, автоматизации производства, внедрение новой производственной техники, усовершенствовании технологий.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия основан на анализе прибыли, так как она характеризует эффективность его работы. В ходе анализа прибыли выявляются факторы, способствующие снижению финансовых результатов, т.е. уменьшению размера прибыли. Рост прибыли напрямую определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности и инвестиционной привлекательности.

С помощью Приложений 1-3 проведем анализ формирования чистой прибыли в ОАО «ПИИ «Промлеспроект» за 2008-2010 гг. в таблице 2.4

Таблица 2.4 Анализ формирования чистой прибыли в ОАО «ПИИ «Промлеспроект» за 2009-2010 гг.

Из таблицы 2.4 видно, что прибыль от продаж уменьшилась на 30921 тыс. руб. На изменение прибыли от продаж оказали влияние такие факторы как изменение выручки от продаж, существенное снижение стоимости проектно-изыскательских работ (снижение составило 50-60% от докризисного уровня цен), при этом увеличились расходы (на СРО, ГСМ, коммунальные расходы, лицензированное ПО и т.д.). Так как темпы роста прочих доходов и расходов значительно превышают темпы роста выручки, то произошло снижение удельного веса прибыли в выручке на 13,36 %.

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года) является итоговым показателем формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Именно чистая прибыль выступает в качестве основного источника пополнения собственного капитала, расширение масштабов деятельности предприятия. Это расчетный показатель, дающий некоторую оценку финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В 2010 году ОАО «ПИИ «Промлеспроект» из-за снижения объемов выполняемых работ и услуг получило убыток.

В рыночных условиях залогом выживаемости и стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная -- препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

За счет прибыли предприятие не столько погашает свои обязательства перед банками, бюджетом, страховыми компаниями и другими предприятиями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат предприятия, то есть, рентабельности. Следует помнить, что высокая прибыльность связана и с более высоким риском, а это означает, что вместо получения дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным. Можно сказать, что финансовая устойчивость - комплексное понятие.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Группами показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, являются платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость, рентабельность, деловая активность и анализ движения денежных потоков на предприятии.

Общая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе бухгалтерского баланса (Форма №1).

Исследуем структуру и изменение финансового состояния при помощи сравнительного аналитического баланса. Аналитическая группировка статей актива баланса ОАО «ПИИ «Промлеспроект» за 2010 год составлена на основе данных бухгалтерского баланса (Приложение 3) и представлена в таблице 2.5

Из таблицы 2.5 видно, что за 2010 год стоимость имущества ОАО «ПИИ «Промлеспроект» уменьшилась на 55,6 %. При сопоставлении темпа роста выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг (54,14 %) и темпа роста имущества предприятия (44,4 %) , темп роста активов оказался меньше темпа роста выручки, что свидетельствует о незначительном увеличении предприятием хозяйственного оборота. Снижение стоимости имущества в отчетном году на 90128 тыс.руб. обусловлено уменьшением стоимости внеоборотных активов на 36,11 % и оборотных активов на 56,84 %.

Стоимость оборотных активов уменьшилась на 86623 тыс. руб. за счет снижения стоимости: дебиторской задолженности на 50,76 %, краткосрочных финансовых вложений на 86,15 %., расходов будущих периодов на 75,7 %. Анализ движения дебиторской задолженности позволил установить, что её уменьшение произошло в расчетах с заказчиками. Данное обстоятельство связано с тем, что в конце 2010 года ОАО «Металлургремонт» фактически полностью выплатил дебиторскую задолженность перед ОАО «ПИИ «Промлеспроект».

Снижение стоимости внеоборотных активов на 3505 тыс. руб. в отчетном периоде в основном обусловлено уменьшением стоимости основных средств на 36,5 % и нематериальных активов на 25 %., что свидетельствует о том, что произошло снижение инновационной деятельности предприятия. При этом стоимость внеоборотных активов в общей стоимости имущества увеличилась на 2,62 %. В составе внеоборотных активов имело место существенное уменьшение стоимости за счет выбытия основных средств и их амортизации. Падение стоимости оборотных активов было вызвано исполнением заказчиками и заемщиками в конце года обязательств по оплате выполненных работ и передачей полученных средств в качестве материальной помощи ЗАО «Севергрупп». Сумма долгосрочных финансовых вложений не изменилась. Причиной таких больших расхождений стала нестабильность в экономике.

Удельный вес оборотных активов в стоимости имущества уменьшился на 2,61 %, что обусловлено снижением удельного веса в стоимости имущества краткосрочных финансовых вложений на 34,64 %., которое объясняется отсутствием свободных денежных средств, а также возвратом в конце 2010 года займов ОАО «Металлургремонт». Нужно так же отметить увеличение запасов на 28,96 %.

Коэффициент мобильности имущества рассчитывается отношением стоимости оборотных активов к стоимости всего имущества. На предприятии этот показатель составил на начало 2010 года - 0,94, а на конец 2010 года - 0,91. Коэффициент мобильности оборотных активов определяется делением наиболее мобильной части (денежных средств и финансовых вложений) к стоимости оборотных средств. На предприятии этот показатель на начало периода составил 0,54, а на конец периода - 0,17. Снижение коэффициентов мобильности всего имущества подтверждает о замедлении оборачиваемости средств имущества предприятия. Уменьшение коэффициента мобильности активов говорит о неликвидности баланса за отчетный период.

Дальнейшую характеристику финансового состояния ОАО «ПИИ «Промлеспроект» продолжим анализом статей пассива баланса в таблице 2.6 на основе данных Приложения 3.

За 2010 год наблюдается уменьшение общего объема источников финансирования на 55,6 %, что в абсолютном выражении составляет 90128 тыс. руб. снижение источников финансирование происходит за счет уменьшения собственных средств на 63080 тыс. руб. и заемных средств на -27047 тыс. руб., что связано с трудностями в экономике.

Уставный капитал уменьшился на 1500 тыс. руб., а резервный на 300 тыс. руб. Это говорит о том, что предприятие использовало резервы на покрытие непредвиденных потерь и убытков за отчетный год. Стоимость собственных средств и приравненных к ним к собственным источникам в общей стоимости источников финансирования за рассматриваемый период уменьшилась на 21,76 %, что обусловлено резким снижением капитала и резервов. На стоимость собственных средств оказало огромное влияние снижение нераспределенной прибыли на 63080 тыс. руб.

На предприятии произошло незначительное снижение долгосрочных кредитов и займов на 3 тыс. руб. Уменьшение стоимости внешних обязательств произошло за счет уменьшения краткосрочных обязательств на 27044 тыс. руб. На конец 2010 года кредиторская задолженность превысила дебиторскую задолженность на 23 777 тыс. рублей. Причем превышение произошло по всем позициям. Удельный вес собственных источников финансирования составляет 30,05, удельный вес заемных источников финансирования 69,94. Удельный вес внеоборотных активов (8,61 %) меньше удельного веса собственного капитала (30,5 %).

Таблица 2.5 Аналитическая группировка статей актива баланса ОАО «ПИИ «Промлеспроект» за 2010 год

Финансовое состояние предприятия в 2010 году можно характеризовать как удовлетворительное, т.к. в условиях кризиса смогло удержать основные показатели на достойном уровне и не пришло в упадок. Предприятие не пользовалось кредитами банков и займами юридических лиц. В течение года общество неоднократно размещало свободные денежные средства на депозитных счетах филиала «Вологодский» ВТБ Северо-Запада и ОАО «Меткомбанк».Всего в течение года обществом было получено 332 тыс. руб., как проценты за размещённые денежные средства. Кроме того, общество предоставляло займы ОАО «Металлургремонт». Проценты по займам составили - 2420 тыс. рублей. Эффективность управления финансовыми потоками ОАО «ПИИ «Промлеспроект» в 2010г. несколько усложнялась неравномерностью и несвоевременностью платежей государственных (муниципальных) заказчиков, а также ОАО «Металлургремонт».Оплата за выполненные работы производилась указанными контрагентами не при сдаче объекта, а по мере поступления к ним денежных средств из бюджетных источников и от заказчиков.

Проанализируем обеспеченность предприятия основными средствами, изучив их объемы, динамику изменений и техническое состояние (таблица 2.7)

Таблица 2.8 Анализ структуры основных средств ОАО «ПИИ «Промлеспроект» за 2010 год.

предпринимательский риск менеджмент

За 2010 год стоимость основных средств увеличилась на 321 тыс. руб., в основном за счет введение в действие новых машин и оборудования, сооружений и передаточных устройств. Структура основных средств изменилась не сильно.

Проанализируем техническое состояние основных средств (таблица 2.8). По данным таблицы 2.8 можно отметить, что коэффициент обновления выше коэффициента выбытия. Это положительно сказывается на деятельности предприятия, т. к. происходит обновление машин и оборудования и происходит расширенное воспроизводство. Коэффициент годности основных средств уменьшился на 10,31 %. Коэффициент годности основных средств целесообразно рассматривать в динамике. Чем выше коэффициент годности, тем лучше техническое состояние основных средств.

Таблица 2.8 Данные о движении и техническом состоянии основных средств ОАО «ПИИ «Промлеспроект» за 2010 год

За рассматриваемый период объем производства и реализации продукции сильно колебался, что связано с экономическим кризисом. Убыток, полученный предприятием обусловлен снижением спроса на проектно-изыскательные работы. На деятельность ОАО «ПИИ «Промлеспроект» значительное влияние оказывает политика государства в области инвестирования в строительство и реконструкцию объектов дорожного хозяйства, жилищное

строительство, а также в развитие энергетических и добывающих отраслей.

С целью увеличения конкурентоспособности ОАО «ПИИ «Промлеспроект» осуществляет необходимые мероприятия по повышению технического и технологического уровня своего производственного потенциала, что гарантирует сохранение ведущих позиций в проектной отрасли Вологодской области.

Резкое изменение основных экономических показателей на предприятии свидетельствуют о сильной зависимости ОАО «ПИИ «Промлеспроект» от внешних условий. 2010 год был тяжелым для предприятия, но все же оно не прекратило свою деятельность и приспособилось к новым рыночным условиям за счет созданных резервов.

2.2 КЛАССИФИКАЦИЯ РИСКОВ ОАО «ПИИ» ПРОМЛЕСПРОЕКТ»

Законодательно установлено, что деятельность предприятий является рисковой, то есть действия участников предпринимательства в условиях сложившейся рыночных отношений, конкуренций. Функционирования всей системы экономических законов не могут быть с полной определенностью рассчитаны и осуществлены. Многие решения в предпринимательской деятельности приходиться принимать в условиях неопределенности, когда необходимо выбирать направление действий из нескольких возможных вариантов, осуществление которых сложно предсказать.

Причина высокой рискованности предпринимательской деятельности не только заключена внутри предприятия (связана с работой подразделений и персонала), но и в значительной мере определена ситуацией, складывающейся во внешней среде предпринимательской фирмы. Таким образом, можно разделить факторы предпринимательского риска, а, следовательно, и сами предпринимательские риски на внешние и внутренние.

Внешние риски ОАО «Проектно-изыскательский институт «Промлес-проект»:

• природно-естественные риски (риски проявления стихийных сил природы);

• экологические риски (риски наступления гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде);

• политические риски (риски возникновения убытков, сокращения размеров прибыли по причине изменения государственной политики). Включают:

- риск потери контроля над фирмой;

- невозможность осуществления хозяйственной деятельности;

- риск запрета на экономические отношения с иностранными государствами;

- риск налоговых изменений законодательства;

- налоговые риски.

• имущественные риски (риски порчи имущества предпринимателя по независящим от него причинам);

• риски, связанные с покупательной способностью денег:

- инфляционный риск (риск обесценивания реальной покупательной способности денег, вследствие чего предприниматель несет существенные убытки);

- дефляционный риск (риск падения уровня цен и снижения доходов);

• системный риск - риск ухудшения конъюнктуры (падения) какого- либо рынка в целом. Представляет собой общий риск на все вложения на данном рынке (фондовом, валютном, недвижимости и т.д.);

• региональный риск связан с экономическим положением определенных регионов;

• отраслевой риск связан со спецификой отдельных отраслей экономики, которая определяется двумя основными факторами: подверженностью циклическим колебаниям и стадией жизненного цикла отрасли;

• производственные риски: