Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Проммашстрой"

33

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

План

Введение

1. Теория лизинговых отношений

1.1 Возникновение и развитие лизинга

1.2 Лизинг в мировой практике

1.3 Основные понятия и организация лизинга

1.4 Регулирование лизинга в России

1.5 Виды лизинга и их особенности

1.6 Отличительные признаки лизинга

1.7 Методы расчета лизинговых платежей

1.7.1 Виды лизинговых платежей

1.7.2 Расчет лизинговых платежей

1.8 Оценка эффективности лизинга

2. Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Проммашстрой»

2.1 Общая характеристика предприятия

2.2 Понятие, цель, методы финансового анализа

2.3 Анализ финансового состояния предприятия АО «Проммашстрой»

2.3.1 Анализ состава и структуры имущества ОАО «Проммашстрой»

2.3.2 Оценка собственных и земных средств, вложенных в имущество ОАО «Проммашстрой»

2.3.3 Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

2.3.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия

2.3.5 Расчет показателей платежеспособности предприятия

2.3.6 Анализ эффективности использования оборотных средств

2.3.7 Оценка и анализ финансовых результатов деятельности предприятия ОАО «Проммашстрой»

2.3.8 Расчет и анализ показателей рентабельности

2.3.9 Общая оценка финансового состояния предприятия

3.Лизинг как способ кредитования и финансирования деятельности фирмы

3.1 Технология распиловки леса и производство пиломатериалов

3.2 Обоснование проекта

3.3 Расчет характеристик нового оборудования

3.4 Организация лизинговой сделки

3.5 Расчет лизинговых платежей

3.6 Расчет себестоимости продукции

3.7 Прогнозная бухгалтерская отчетность

Заключение

Список использованной литературы

Введение

финансовое состояние лизинг

Преобразование сферы производства и обращения под воздействием научно-технического прогресса, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для народного хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов предприятия различных форм собственности. Одним из таких нетрадиционных методов, но получившим распространение в последние годы, является финансовая аренда (лизинг).

Актуальность развития лизинга в России обусловлена неблагоприятным состоянием парка оборудования - значительный удельный вес морально устаревшего оборудования, низкая эффективность его использования, необеспеченность запасными частями и т.д. Решение данных проблем возможно посредством использования финансовой аренды, которая объединяет элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

Предметом исследований выпускной квалификационной работы является лизинг, предлагаемый как способ кредитования и финансирования деятельности предприятия. Лизинг представляет собой соглашение между собственником имущества (арендодателем) и арендатором о передаче ему имущества в пользование на оговоренный период по установленной ренте, выплачиваемой ежегодно, ежеквартально или ежемесячно.

Целью данной работы является анализ финансового состояния предприятия и улучшение финансового состояния посредством лизинга, направленного на повышение результативности деятельности предприятия.

Объектом исследования является производственное предприятие ОАО «Проммашстрой», расположенное в городе Сосновый Бор Ленинградской области. К основным видам деятельности предприятия относятся: заготовка леса, производство и реализация деловой древесины и пиломатериалов, промышленных отходов, а также предоставление услуг аренды основных средств и иного имущества.

В процессе исследования для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:

изучаются теоретические основы финансовой аренды (лизинга);

изучаются методы финансового анализа, и проводится анализ финансового состояния предприятия на материалах бухгалтерской отчетности ОАО «Проммашстрой»;

оцениваются финансовые результаты деятельности и даются рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия;

выполняются необходимые экономические расчеты нескольких вариантов лизинга и выбирается оптимальный вариант для увеличения объема выпускаемой продукции с использованием нового оборудования.

Выпускная работа состоит из трех глав, введения, заключения, списка использованной литературы и приложений.

В первой главе раскрывается сущность финансовой аренды (лизинга), рассматриваются возникновение, развитие лизинга и его применение в мировой практике, регулирование, организация российского лизинга и его отличительные признаки, методы расчета лизинговых платежей, а также способы оценки эффективности лизинга.

Во второй главе дается общая характеристика предприятия ОАО «Проммашстрой», изучаются понятия, цель, методы финансового анализа, а также производится анализ финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния состоит из следующих этапов: анализа состава и структуры имущества, оценки собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия, анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, оценки финансовой устойчивости предприятия, расчета показателей платежеспособности, анализа эффективности использования оборотных средств, оценки и анализа финансовых результатов деятельности предприятия, расчета и анализа показателей рентабельности, общей оценки финансового состояния предприятия и рекомендаций по его улучшению.

В третьей главе предоставляется обоснование проекта, изучается технология производства пиломатериалов, производятся расчеты нескольких вариантов лизинга для покупки нового распиловочного оборудования и выбор наиболее выгодного варианта для предприятия с целью увеличения выпуска продукции, увеличения прибыли и улучшения финансового состояния предприятия, а также составляется прогнозная бухгалтерская отчетность.

Для написания данной выпускной работы была использована специальная литература в области финансового анализа и лизинга, таких авторов, как Ковалев В., Савицкая Г.В., Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Прилуцкий Л.Н., Лещенко М.И., законодательные и ведомственные нормативно-правовые акты (законы, постановления, приказы), а также материалы периодических изданий (статьи).

Анализ финансового состояния и оценка финансовой деятельности предприятия произведены на основании данных бухгалтерского баланса ОАО «Проммашстрой» на 31 декабря 2003 года и годового отчета о прибылях и убытках предприятия.

1. Теория лизинговых отношений

1.1 Возникновение и развитие лизинга

Слово «лизинг» является русской транскрипцией английского термина «lease», что в переводе означает «аренда» (to lease - брать в аренду). В России под «лизингом» понимается новый вид аренды - финансовая аренда или точнее - финансовый лизинг, или просто лизинг.

Лизинг имеет длинную и успешную историю. Самые ранние упоминания об аренде датируются 2000-м годом до нашей эры, тогда в аренду сдавались сельскохозяйственные животные и орудия труда.

В Венеции в средние века владельцам торговых судов сдавались якоря, которые по окончании плавания возвращались их собственникам и могли снова сдаваться в аренду.

Одним из первых законов о лизинге стал Закон Уэльса 1284 г. Иногда лизинг использовался и для сокрытия истинного положения вещей - кто владелец, кто собственник, для того чтобы ввести в заблуждение кредиторов. В 1571 году был издан закон о запрещении подобных сделок, разрешалось использование только действительного лизинга. [7,14].

В середине XIX века в эпоху стремительного развития железных дорог в Великобритании и США применялся лизинг железнодорожных вагонов, а в 1877 году телефонная компания “Белл” приняла решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду. [24,25].

Во время второй мировой войны США поставляло своим союзникам по блоку оружие, продовольствие, автомобильную технику, медикаменты и т.д.

“Отцом” американского лизинга и основателем современной лизинговой индустрии считается Генри Шенфельд, организовавший в 1952 году компанию United States Leasing Corporation. Таким образом, США стали родиной нового бизнеса.

В течение 50-х годов в США бурно развивалась лизинговая индустрия. Высокий спрос на новое эффективное оборудование с учетом преимуществ лизинговых сделок создали идеальные условия для роста лизинга. Такому росту способствовала и государственная поддержка лизинга, отразившаяся в создании налоговых, инвестиционных и амортизационных льгот.

К середине 60-х годов в большинстве стран Западной Европы появилась лизинговая индустрия. Однако, развитие лизинга в Европе шло не так стремительно как в США. Трудность состояла в перенесении американского института права в иную правовую систему. Тем не менее, лизинг стал составлять конкуренцию купле-продаже в рассрочку и различным формам кредита.

В Японии в 1963 году была организована первая лизинговая компания в форме акционерного общества.

В отличие от США и Японии в Европе учредителями первых лизинговых компаний был банки и финансовые институты.

Позже, но достаточно быстро лизинг получил признание и в развивающихся странах. Первая лизинговая компания в Индии образовалась в 1973 году, в Южной Корее - в 1977 году. Значительную поддержку в создании и развитии лизинга в развивающихся странах оказывает International Finance Corporation.

До начала 90 - х годов в России лизинг применялся в основном советскими внешнеторговыми организациями с целью приобретения и реже - реализации современных машин и оборудования по международным контрактам.

Значительное количество танкеров, сухогрузов, пассажирских судов, построенных на иностранных верфях, приобрел Минфлот СССР на условиях “бербоут-чартер”-разновидность лизинговой операции, связанная с наймом судна без экипажа.

Первые западноевропейские аэробусы А - 310 приобрел Аэрофлот на условиях лизинга в 1990 году.

В первой половине 90-х годов стали появляться первые современные российские лизинговые компании при активном участии банковского капитала. Такие лизинговые компании, как Балтийский лизинг и Лизингбизнес, продолжают работать и сейчас.

В нашей стране большинство лизинговых компаний создано при непосредственном участии банков: Лизингбизнес, Интеррослизинг, РГ - лизинг, Балтийский лизинг и т.д.

Для поддержки некоторых областей промышленности образованы отраслевые лизинговые компании: Лизингуголь, Росстанкоинструмент, Росагроснаб, Аэролизинг, финансирование которых осуществляется из бюджета.

В настоящее время все крупные и средние банки Российской Федерации имеют лизинговые отделы или дочерние лизинговые компании.

В течение последних двух лет рынок лизинговых услуг в России динамично развивается. По расчетам, основанным на данных 93 лизинговых компаний, в 2000 году стоимость заключенных договоров в нашей стране увеличилась на 8,9% и достигла 1415 млн. долларов США. [2, 84].

Таким образом, российский лизинговый бизнес развивается и накапливает опыт.

1.2 Лизинг в мировой практике

Лизинг не является однотипным финансовым продуктом для всех стран мира, в отдельных странах имеются свои особенности, которые в основном связаны с юридической интерпретацией договора лизинга, налогообложением и бухгалтерским учетом лизинговых операций.

Рассмотрим некоторые особенности лизинга в развитых странах.

США

В США лизинг появился еще в 50-х годах. На долю США приходится половина мирового оборота товаров, поставляемых по лизингу.

Одной из причин быстрого развития лизинга в США являлись налоговые льготы: ускоренная амортизация и инвестиционная налоговая льгота (до 10% стоимости новых инвестиций вычиталось из суммы налога). Право на налоговые льготы возникало только в случае, если договор лизинга соответствовал правилам, установленным для аренды Управлением внутренних доходов Министерства финансов США. В 1986 году климат для лизинга на налоговой основе изменился, так как правительство увидело в нем “субсидию на благо другого государства” - “экспорт налоговых льгот”. Налоговые льготы, введенные в 60-х и 70-х годах в период высокой инфляции, больше не рассматривались как эффективный инструмент стимулирования капиталовложений в более стабильной экономической обстановке 80-х годов. Реформа налоговой системы в США сократила доступность налоговых льгот через отмену налоговой инвестиционной льготы и изменение правил амортизации. Налоговая реформа значительно снизила экономическую выгоду лизинга, но его развитие не остановилось.

Сегодня для того, чтобы сделка в США удовлетворяла условиям финансового лизинга, она должна обладать следующими характеристиками:

лизингополучатель не может иметь права на выкуп оборудования по цене ниже его рыночной стоимости, определенной на момент применения этого права;

лизингополучатель не может инвестировать в арендованное оборудование, кроме так называемых отдельных усовершенствований;

минимальные инвестиции в арендованное оборудование со стороны лизингодателя должны быть не менее 20% его стоимости;

период лизинга не превышает 80% срока службы оборудования;

в конце срока лизинга оборудование должно иметь оцененную остаточную стоимость не менее 20% от его первоначальной стоимости;

лизингодатель должен ожидать получение положительной величины денежного потока, как и общей прибыли, по договору лизинга вне зависимости от налоговых льгот. [24, 22].

Германия

Германия является одним из лидеров мирового бизнеса в Европе.

Финансовый лизинг в Германии определяется как соглашение, заключенное на определенный срок, в течение которого обычное расторжение договора невозможно, а лизинговые платежи в период действия договора покрывают как минимум затраты на приобретение или производство и дополнительные затраты, включая издержки по рефинансированию у лизингодателя (“лизинг с полной выплатой”).

Так, следующие детали характеризуют лизинг в Германии:

обычный срок службы имущества и основной срок лизинга приблизительно равны;

лизингополучатель имеет право либо продлить договор, либо выкупить оборудование в случае, если срок службы оборудования значительно больше, чем первоначальный период лизинга. В этом случае лизингополучатель уплачивает сумму типа платы за акцепт, исчисленную по истечении первоначального периода аренды;

соотношение первоначального лизингового периода и срока службы не имеет значения, если оборудование является “собственностью ограниченного использования”;

лизингополучатель обязан выкупить оборудование по заранее оговоренной цене, если договор лизинга в конце периода не возобновлен;

лизингополучатель обязан возместить лизингодателю потери при продаже оборудования в конце срока лизинга. Если финансовые результаты от реализации положительные, лизингодатель должен получить минимум 25% от их величины;

при расторжении договора лизинга лизингополучателем по прошествии части фиксированного лизингового периода, равной 40% налогового срока для данного оборудования, и лизингодателю выплачивается разница между его общими затратами и уже произведенными лизинговыми выплатами. В этом случае платеж уменьшается на 90 % от любого дохода от реализации. [24, 23].

Великобритания

В Великобритании лизинг получил значительное развитие только после 1970 года, то есть после введения налоговых льгот.

Компании могли вычитать 100% инвестиций из налогооблагаемой прибыли в году, в котором они производились. Эти льготы были существенны только для предприятий с большой доходностью, но косвенно они были доступны и арендаторам. Компания могла воспользоваться налоговыми льготами только в конце отчетного года. Поэтому, если она производила инвестиции в начале года, то ей приходилось ждать некоторое время до получения выгод от этих льгот. Но если она продавала оборудование лизинговой компании и затем брала его в аренду (при условии, что у лизинговой компании конец финансового года наступал раньше), то косвенные выгоды были получены быстрее. Поэтому лизинговые компании открывают филиалы с разными концами финансового года. Налоговая инвестиционная льгота безвозмездна, она возвращается обратно через налоги на арендные платежи, но, тем не менее, она представляет беспроцентную ссуду, равную 52% стоимости имущества, что отражалось и на стоимости лизинга для арендатора.

Франция

Лизинг во Франции получил широкое распространение, особенно вид лизинга “креди-бай”. В апреле 1967 года была создана первая французская лизинговая компания “Локафранс”. В настоящее время во Франции развит лизинг самолетов и вертолетов, вычислительной техники, медицинского оборудования, полиграфического и крупного промышленного оборудования.

Франция является одной из немногих стран, в которой принято специальное законодательство по лизингу. Во Франции различают лизинг движимого имущества без права выкупа и лизинг с правом выкупа, или финансовый лизинг.

Финансовый лизинг имеет место в том случае если:

лизингодатель приобретает оборудование до его последующего предоставления в аренду;

лизингодатель предоставляет лизингополучателю право выкупа имущества по ранее определенной цене, которая учитывает размер предварительных лизинговых платежей;

лизингополучатель использует оборудование для производства или коммерческой деятельности. [24, 24].

Производитель оборудования не имеет права сдать его в лизинг по договору лизинга движимого имущества с правом выкупа. Соглашение сторон может быть признано как финансовый лизинг, если оборудование куплено лизингодателем у третьей стороны.

Австрия

Как и в Германии, в Австрии для развития лизинга стал основой закон о найме. Лизинг в Австрии развивается уже 30 лет. В лизинг сдаются даже детские сады и школы.

Средний срок аренды от 2 до 15 лет в соответствии с экономически целесообразным сроком службы предмета. Опцион на приобретение предмета лизинга или продление договора не допускается. По истечении срока действия договора арендатор может заключить новый договор на аренду предмета лизинга в течение оставшегося периода эксплуатации или может вести переговоры о покупке предмета лизинга.

Для использования налоговых льгот по закону необходимо, чтобы срок договора лизинга не превышал 40% - 90% от общего периода эксплуатации оборудования, и чтобы предмет лизинга являлся самостоятельной единицей.

Япония

В Японии в 1969 году создана крупнейшая лизинговая компания Gentry Leasing System, оплаченный капитал которой составляет 1.6 млн. долларов. Компания имеет филиалы в Гонконге, Сингапуре, Великобритании.

Финансовый лизинг в Японии определяется как сделка удовлетворяющая следующим требованиям:

срок лизинга фиксирован, общая сумма лизинговой платы определена так, что примерно равна совокупным затратам на приобретение оборудования, сданного в лизинг;

запрещено аннулирование договора лизинга в течение периода его действия.

Лизингополучатель имеет право на налоговую амортизацию, если финансовый лизинг рассматривается как сделка по реализации. В противном случае подобное право получает лизингодатель.

Финансовый лизинг трактуется в качестве сделки по реализации, если соблюдается один из следующих критериев:

арендуется неперемещаемое - монтированное в здании оборудование;

арендуются завод, машины, оборудование, произведенные для целей, указанных арендатором, так что использование этого объекта в других целях затруднено;

период аренды короче 70% законодательно установленного срока службы арендуемого объекта, и арендатор обладает правом покупки;

если указано, что по истечении периода аренды объект будет передан арендатору за наличное денежное вознаграждение или без вознаграждения. [24, 24].

Кроме того, во многих странах существуют национальные лизинговые ассоциации, которые созданы для защиты интересов лизинговых компаний и развития лизингового бизнеса. Такой организацией в России является “Рослизинг” - Российская ассоциация лизинговых компаний.

Для представления лизинговой отрасли на международном уровне, взаимодействия с другими международными организациями, проведения форумов и дискуссий, накопления знаний в области лизинга национальные лизинговые ассоциации основали региональные организации.

В Европе это ЛизЕвроп - Европейское федеративное объединение компаний по лизингу оборудования, основано в 1972 году.

В Азии это федерация Азиялизинг, основанная в 1982 году.

В Южной Америке это Филализинг - Латиноамериканская лизинговая Федерация, основанная в 1983 году.

В 1984 году эти три федерации и ассоциации лизинговых компаний США и Австралии основали Мировой лизинговый Совет.

Кроме того, участники лизингового бизнеса автомобилей и грузовиков, самолетов, компьютеров основали специализированные ассоциации: Европейскую ассоциацию арендодателей легковых и грузовых машин, Международную организацию лизингодателей самолетов и Европейскую ассоциацию лизинга и торговли компьютерами.

Развитие лизингового рынка в мире связано не только с увеличением стран-участниц, но и с расширением и объединением международного лизинга.

Поскольку лизинг в каждой стране развивается на законодательной базе каждого государства, то он подпадает под национальные режимы как по налогообложению, так и по бухгалтерской отчетности.

Оптимальное развитие лизинга зависит от двух концепций- экономической и юридической. Гармонизации лизинга в международном масштабе можно достичь при полном экономическом и валютном союзе. Так, в странах-участницах Европейского Союза, где происходит сближение юридических норм, регулирующих лизинговую деятельность, а также и экономических условий, наблюдается:

унификация налоговых систем;

сближение режимов амортизации;

унификация бухгалтерского учета лизинговой деятельности. [12, 178].

На данном этапе единого рынка лизинга нет, но процессы объединения национальных рынков уже начались.

1.3 Основные понятия и организация лизинга

Под лизингом понимают имущественные отношения, при которых одна организация (пользователь) обращается к другой (лизинговой компании) с просьбой приобрести необходимое оборудование и передать его первой во временное пользование.

В редакции Федерального закона РФ “О финансовой аренде (лизинге)” от 29 января 2002 года №10-ФЗ лизинг - это “совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга”.

Объектами лизинга являются любые непотребляемые вещи, движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Предметом лизинга также являются предприятия, другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства.

Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения и для которого установлен особый порядок обращения. [22,4].

В зависимости от объекта лизинга различают лизинг движимого имущества (оборудования) и лизинг недвижимого имущества.

Стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки, являются субъектами лизинга. В классическом виде в лизинге участвуют три субъекта:

лизингодатель (собственник имущества) - лицо, приобретающее имущество для сдачи его во временное пользование в соответствии с договором лизинга;

лизингополучатель (пользователь имущества) - лицо, которое получает имущество по договору лизинга во временное пользование;

продавец - лицо, продающее в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем имущество, являющееся объектом лизинга.

Продавцом может быть как поставщик объекта лизинга, так и предприятие-изготовитель, снабженческо-сбытовая, торговая фирма и др., или гражданин, продающие имущество.

Часто лизинговая сделка включает четырехсторонние отношения, поскольку лизингодатель в большинстве случаев использует кредит, тогда еще одним субъектом лизинга может быть инвестор - лицо, финансирующее лизинговую сделку (банк, инвестиционный фонд и т. д.).

В качестве лизингодателей, как правило, выступают:

лизинговые компании, осуществляющие финансирование договора лизинга. Лизинговые компании могут привлекать средства юридических или физических лиц;

банки и другие кредитные учреждения, в уставе которых предусмотрена лизинговая деятельность;

физические лица или юридические лица, в учредительных документах которых предусмотрена лизинговая деятельность, имеющие лицензию и достаточное количество финансовых средств.

Механизм реализации лизинговой сделки представлен на рис. 1. [15, 92].



Рис. 1.Механизм реализации лизинговой сделки.

Рассмотрим подробнее основные этапы лизинговой операции.

Обсуждение возможности заключения и условий лизингового договора и его подписание. Осуществлению лизинговой сделки предшествует получение заявки от потенциального арендатора на какое-нибудь имущество. Обычно, последний обращается с такой заявкой к своему банку, а тот предлагает осуществить договор лизинговой компании; в то же время возможно и обращение напрямую к лизинговой компании с предложением осуществить лизинговую операцию. В заявке указываются наименование и описание технико-экономических параметров требующегося имущества, его производитель, предполагаемый срок аренды и др. Лизингодатель анализирует экономические перспективы потенциального клиента, целесообразность заключения с ним лизинговой сделки. При положительном решении вопроса прорабатываются условия лизингового договора.

Приобретение имущества. Приобретение ценностей, являющихся предметом лизингового контракта, производится по поручению клиента лизингодателем посредством заключения договора купли-продажи и поставки. В договоре купли-продажи указывается, что имущество приобретается лизинговой компанией для сдачи его в лизинг, также указывается лизингодатель, по адресу которого и производится поставка.

Поставка имущества. В соответствии с условиями договора предварительным предупреждением арендатора о предстоящей поставке осуществляется поставка предмета договора лизинга.

Приемка имущества. Осуществляется подписанием протокола приемки. Поставщик этим документом подтверждает выполнение своих обязательств по договору купли-продажи. Лизингополучатель удостоверяет надлежащую поставку объекта сделки, признает действительность всех договоренностей, предусмотренных лизинговым контрактом, и обязуется производить лизинговые взносы в установленное время. С момента фактической приемки предмета лизинга лизингополучатель несет ответственность за его сохранность и имущественные риски, если иное не предусмотрено договором.

Кредитование банком операции приобретения лизинговой компанией имущества. Обычно при осуществлении лизинговой сделки лизинговая компания получает кредит у банка, причем в качестве залога часто используется предмет лизинга.

Оплата поставки. Основанием расчета между поставщиком и лизингодателем является получение последним комплекта документов, связанных с приемкой лизингового имущества.

Выплата лизинговых платежей. Основой возвратности полученного материального кредита являются платежи в пользу лизингодателя.

Возврат кредита с уплатой процентов по нему. Лизинговые фирмы традиционно считаются (в банковской практике) надежными плательщиками и имеют льготные условия кредитования.

1.4 Регулирование лизинга в России

Надежное правовое обеспечение лизинговых отношений является гарантией и залогом успешного развития лизингового бизнеса.

В России фактически до середины 1995 года отсутствовали законодательные и нормативные акты, регулирующие лизинговую деятельность.

Судьбоносным для развития лизинга в России следует считать постановление Правительства России от 29.06.95г. № 633, в котором сформулирована программа действий правительства и федеральных органов управления по формированию правового и экономического обеспечения лизингового бизнеса, кроме того этим постановлением утверждено Временное положение о лизинге.

Указанное Временное положение - первый нормативный документ, в котором приведены основные понятия, характеризующие лизинговую деятельность.

Введение в действие с 1 марта 1996 года Гражданского кодекса Российской Федерации (часть вторая) является важным этапом в законодательном обеспечении лизинговой деятельности. Главой 34 “Аренда” предусмотрен отдельный параграф 6 “Договор финансовой аренды (лизинга)”, предназначенный для регулирования отношений, возникающих в связи с финансовой арендой (лизингом) имущества.

Постановлением Правительства России от 26 февраля 1996 года № 167 утверждено Положение о лицензировании лизинговой деятельности, которое разработано для защиты интересов и прав субъектов лизинговой деятельности и непосредственно касается лишь лизингодателей.

Российский лизинг быстро вышел на международный уровень, в связи с этим возникла необходимость правового регулирования международного сотрудничества в этой области. Итоговым документом является принятая 28 мая 1988 года в г. Оттава “Конвенция о международном финансовом лизинге”. Цель Конвенции - устранение препятствий на пути международного финансового лизинга, адаптации стандартных двухсторонних договоров аренды к трехсторонним и установление единообразных норм, регулирующих правовые взаимоотношения всех участников лизинговой сделки. Согласно Федеральному закону от 16.05.98г. № 16-ФЗ “О присоединении Российской Федерации к Конвенции о международном финансовом лизинге” Россия присоединена к международному сотрудничеству. В ноябре 1998 года принята Конвенция о межгосударственном лизинге стран - членов СНГ.

В последние годы в России изменилось отношение к лизингу. Совершенствуется законодательная, нормативная и методическая база лизинговой деятельности, как следствие принят Федеральный закон “О лизинге” от 11 сентября 1998 года № 164-ФЗ.

В настоящее время отношения между сторонами по договорам лизинга регулируются двумя основными документами: Гражданским кодексом РФ (гл.34 “Аренда”, параграф 6 “Финансовая аренда (лизинг)”) и Федеральным законом РФ “О финансовой аренде (лизинге)” в редакции Федерального закона от 29.01.02 г. № 10 - Ф3.

В Гражданском кодексе РФ даны определение договора финансовой аренды, предмета договора, порядок передачи предмета договора, перехода к арендатору риска случайной гибели, ответственности продавца, которые во многом соответствуют Конвенции 1988 года о международном финансовом лизинге.

В законе “О финансовой аренде (лизинге)” определены основные понятия: лизинг, договор лизинга, лизинговая деятельность, предмет и субъект лизинга, кроме того, указаны правовые и экономические основы лизинговых отношений и меры государственной поддержки лизинговой деятельности. Законом установлено право лизингодателя на инспекцию по лизинговой сделке и право лизингодателя на финансовый контроль. В соответствии с законом основными формами лизинга в России являются внутренний и международный лизинг.

Федеральным законом № 10-ФЗ признана утратившей силу ст. 6 Федерального закона № 164-ФЗ, согласно которой лизинговая деятельность подлежала обязательному лицензированию, и организации-лизингодатели могут действовать без специальных разрешений и лицензий.

Общий порядок отражения лизинговых операций в бухгалтерском учете регламентируется Приказом Минфина РФ “Об утверждении методических указаний об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга” от 2 января 2000 года № 16.

Предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя. Право владения и пользования предметом лизинга переходит к лизингополучателю в соответствии с условиями договора лизинга.

Система бухгалтерского учета лизинговых операций непосредственно влияет на величину налогов и экономическую целесообразность лизинговых сделок.

Прежде чем принять решение о выборе формы лизинговых платежей и варианте отражения операций лизинга в учете, необходим соответствующий экономический анализ ситуации с целью принятия наиболее оптимального, экономически выгодного решения. Кроме

того, в составе информации об учетной политике лизингополучателя в бухгалтерской отчетности в обязательном порядке подлежит раскрытию информация в части совершения организацией операций по договору лизинга:

о выбранных условиях постановки лизингового имущества на баланс;

о предстоящих лизинговых платежах в последующем отчетном периоде и до конца действия договора лизинга.

Наиболее существенное влияние на порядок отражения в учете операций лизинга оказывает условие договора, определяющее, у кого из сторон сделки отражается на балансе предмет лизинга - у лизингодателя или у лизингополучателя.

В случае, если лизинговое имущество учитывается на балансе лизингодателя, используется следующая схема бухгалтерского учета:

лизингодатель начисляет амортизацию на лизинговое имущество;

лизинговые платежи к получению отражаются лизингодателем в учете на счете “Расчеты с дебиторами и кредиторами”;

лизингополучатель относит всю сумму лизинговых платежей на себестоимость продукции (работ, услуг). [25,34].

В соответствии со статьей 28 закона № 164-ФЗ лизинговые платежи включают возмещение затрат лизингодателя и его доход. Таким образом, сумма лизинговых платежей по договору и каждый лизинговый платеж в отдельности могут быть разделены в целях бухгалтерского учета на две суммы: одна сумма идет на погашение первоначальной стоимости имущества, а другая - это вознаграждение лизингодателя.

Инвестиционная деятельность является источником пополнения бюджета государства, поэтому она чётко контролируется налоговыми органами. Для привлечения финансового капитала к лизинговым операциям необходимы благоприятные налоговые условия.

Одним из главных экономических рычагов, позволившим лизингу получить широкое распространение за рубежом и стать привлекательным видом бизнеса являются налоговые льготы.

В течение последних лет рынок лизинговых услуг России динамически развивается. Этому развитию во многом способствовали изменения, произошедшие в законодательстве: в частности был отменен 20-процентный налог на приобретение автотранспортных средств, осуществлено снижение налогов с оборота с четырех до одного процента.

Значительным моментом в развитии лизинга в России стало принятие благоприятной для лизингового бизнеса главы 25 Налогового Кодекса РФ. Глава “Налог на прибыль организаций”, принятая в соответствии с Федеральным законом РФ от 6 августа 2001 года № 110-ФЗ “О внесении изменений и дополнений в часть вторую Налогового Кодекса Российской Федерации и некоторые другие акты законодательства Российской Федерации о налогах и сборах, а также признании утратившими силу отдельных актов (положений актов) законодательства Российской Федерации о налогах и сборах”, формирует новую амортизационную политику в стране.

В соответствии с главой 25 Налогового кодекса РФ организация - налогоплательщик самостоятельно определяет срок полезного использования каждого своего основного средства и, исходя из этого конкретно рассчитывает норму амортизации. Распределение всех объектов имущества по амортизационным группам фактически устанавливает максимальный и минимальный сроки их использования.

Согласно пункту 7 статьи 258 Налогового Кодекса РФ имущество, полученное (переданное) в финансовую аренду по договору лизинга, включается в определенную амортизационную группу той стороной, у которой данное имущество должно учитываться в соответствии с условиями договора финансовой аренды (лизинга).

С 1 января 2002 года в соответствии со статьей 259 Налогового Кодекса РФ налогоплательщики имеют право по своему выбору пользоваться двумя способами начисления амортизации - линейными и нелинейными, причем, эти способы могут применяться для налоговых целей. Выбор метода начисления амортизации по первым семи группам - со сроком полезного использования от 1 до 20 лет осуществляется налогоплательщиком самостоятельно и применяется на протяжении всего срока амортизации. Данный выбор необходимо зафиксировать в приказе по предприятию и отразить в учетной политике. Если имущество относится к восьмой - десятой группам со сроком полезного использования - свыше 20 лет, применяется только линейных метод начисления амортизации. При применении нелинейного метода происходит вдвое ускоренное начисление амортизации.

Пунктом 7 статьи 259 Налогового кодекса РФ закрепляется право использования налогоплательщиком коэффициента ускоренной амортизации при лизинговых операциях - не выше 3. При нелинейном методе начисления амортизации право применения коэффициента ускоренной амортизации не распространяется на основные средства, относящиеся к первой - третьей амортизационным группам со сроком полезного использования от одного до пяти лет. Но по линейному методу начисления амортизации может применяться коэффициент 3.

Решение об использовании механизма ускоренной амортизации принимается и оформляется предприятием как элемент учётной политики в соответствии с положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика предприятия», утвержденным приказом Минфина России от 28 июля 1994г. № 100.

Ускоренная амортизация позволяет формировать амортизационный фонд, однако приводит к увеличению фактической себестоимости продукции.

В соответствии со статьей 28 Федерального закона “О финансовой аренде (лизинг)” лизинговые платежи в целях налогообложения прибыли относятся к расходам, связанным с производством и (или) реализацией, и рассчитываются по ставке 24% от размера налогооблагаемой прибыли.

Налог на имущество уплачивает тот субъект сделки, на балансе которого находится имущество.

Налог на добавленную стоимость уплачивается как при покупке имущества, так и в составе лизинговых платежей.

В соответствии с законодательством РФ при осуществлении сделок международного лизинга начисляются и уплачиваются таможенные платежи. Все виды таможенных платежей начисляются на полную таможенную стоимость имущества при перемещении предмета лизинга через таможенную границу Российской Федерации.

Уплата таможенных платежей производится в следующем порядке:

на момент ввоза (вывоза) предмета лизинга на сумму оплаченной части таможенной стоимости имущества. Данная уплата платежей обязательно подтверждается банковскими документами;

в дальнейшем, - одновременно с лизинговыми платежами или в течение 20 дней с момента получения лизинговых платежей.

В соответствии с законодательством Российской Федерации о валютном контроле и валютном регулировании, а также Федеральным законом РФ “О финансовой аренде (лизинге)” при осуществлении международного лизинга следующие операции, не являются связанными с движением капитала:

ввоз на территорию Российской Федерации и вывоз с территории РФ предмета лизинга в целях использования его по договору лизинга на срок свыше 6 месяцев;

оплата полной суммы договора лизинга за период свыше 6 месяцев.

Кроме этого для совершения указанных валютных операций не требуется лицензии Центрального банка России.

Итак, в настоящее время в России уже создана законодательная база, регулирующая лизинговые отношения, кроме того, продолжают совершенствоваться налоговое, валютное и таможенное законодательства, способствующие развитию российского лизинга.

1.5 Виды лизинга и их особенности

Экономическая сущность лизинга выражается в финансировании использования имущества при разделении прав владения и пользования. Исходя из этого, различают три основных вида лизинга: оперативный, финансовый и возвратный.

Оперативный лизинг подразумевает передачу в пользование имущества многоразового использования на срок по времени короче экономического срока службы.

Договорные отношения по оперативному лизингу регулируются главой 34 части второй Гражданского кодекса Российской Федерации.

Для оперативного лизинга свойственны следующие признаки:

срок договора лизинга непродолжительный, значительно меньше нормативного срока службы имущества. Лизингодатель не возмещает собственных затрат и получение нормативной прибыли при поступлении лизинговых платежей по одному договору лизинга, и поэтому вынужден сдавать имущество во временное пользование несколько раз;

имущество сдается в лизинг многократно;

лизинговая сделка двухстороннего характера (лизингодатель - лизингополучатель);

сделка может быть расторгнута, если имущество окажется в состоянии непригодном для использования;

риск случайной утраты, порчи, гибели лизингового имущества лежит на лизингодателе. В связи с этим, объекты лизинга страхуются лизингодателем;

размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге выше, чем при финансовом, так как лизингодатель учитывает все риски;

по окончании срока договора имущество может быть возвращено лизингодателю или выкуплено при наличии опциона. При желании лизингополучатель может продлить срок договора лизинга. [24,15].

Финансовый лизинг представляет собой операции по специальному приобретению имущества в собственность с последующей сдачей его во временное владение и пользование на полный срок амортизации или большую его часть с дальнейшим переходом его в собственность пользователю. Лизингодатель в течении действия договора за счет лизинговых платежей обеспечивает себе покрытие всех затрат и получает прибыль от лизинговой сделки.

Для финансового лизинга характерны следующие признаки:

среднесрочный и долгосрочный характер договора лизинга;

лизингодатель приобретает имущество специально для передачи его в лизинг, при этом лизингодатель не несет ответственности за выбор объекта лизинга и продавца, так как право выбора имущества и его продавца принадлежит пользователю;

обязательное участие нового субъекта отношений - продавца, который совершает сделку купли-продажи с лизингодателем в соответствии с заключенным договором и теряет право собственности на объект сделки.

продавцом имущества в договоре финансового лизинга может быть поставщик или производитель этого имущества;

невозможность расторжения договора в период основного срока аренды;

риск случайной гибели и порчи имущества переходит к лизингополучателю после подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию.

Возвратный лизинг - это комплекс имущественных и финансовых отношений, при которых имущество лизингополучателя передается ему же после продажи лизингодателю на срок, определенный по договору лизинга. Целью возвратного лизинга является привлечение лизингополучателем дополнительных инвестиций и улучшение своего финансового положения за счет продажи лизингодателю собственного имущества и одновременного приобретения этого же имущества в финансовую аренду при сохранении права пользования.

Признаки, характерные для возвратного лизинга, следующие:

двухсторонняя лизинговая сделка. Лизингополучатель и продавец имущества выступают в одном лице;

договор лизинга заключается на любой срок по соглашению сторон;

по окончании срока действия договора лизингополучатель имеет право выкупа имущества, восстанавливая на него право собственности;

невозможность расторжения договора в период основного срока аренды;

лизинговые платежи возмещают цену покупки лизингодателю и обеспечивают в период действия договора прибыль по инвестированию.

Возвратный лизинг используется предприятиями, испытывающими финансовые затруднения. Объектом такого лизинга может быть не только новое, но и подержанное имущество.

Возвратный лизинг также может применяться и “как инструмент налогового планирования, позволяющий сокращать срок амортизации объектов основных средств и минимизировать налогообложение”. [29,22].

В этом случае целью применения возвратного лизинга является эффективное использование налоговых льгот, предоставляемых субъектам лизинга.

Часто лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника. Основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей. Обычно в договоре отмечается, что в случае банкротства посредника, арендная плата будет поступать непосредственно основному арендодателю. Подобные сделки называются сублизингом.

В соответствии со статьей 8 Закона РФ “О финансовой аренде (лизинге)” сублизинг является видом поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель передает третьим лицам - посреднику по договору лизинга во владение и в пользование за плату и на срок по условиям договора сублизинга имущество, ранее полученное от лизингодателя по договору лизинга. Обязательным является письменное согласие лизингодателя при передаче предмета лизинга в сублизинг.

В качестве определяющих вид лизинга также выделяют следующие признаки:

количество участников сделки;

тип имущества;

сектор рынка;

форма лизинговых платежей;

объем обязанностей (объем обслуживания);

срок использования имущества и связанные с ним условия амортизации. [24,12].

В соответствии с количеством участников сделки различают:

двухсторонние лизинговые сделки (прямой лизинг) - в одном лице выступают поставщик имущества и лизингодатель;

многосторонние лизинговые сделки (косвенный лизинг) - имущество в лизинг сдает финансовый посредник, в качестве которого выступает лизинговая компания. Например, трехсторонняя лизинговая сделка: поставщик - лизингодатель - лизингополучатель.

В зависимости от типа имущества выделяют лизинг движимого имущества - рабочие машины и оборудование, транспортные средства и т.п., лизинг недвижимого имущества - здания, сооружения и т. д.

Различают также внутренний и внешний лизинг в зависимости от сектора рынка, где действуют лизинговые отношения.

Внутренний лизинг - все участники сделки представляют одну страну, внешний или международный лизинг - лизингодатель и лизингоплучатель являются резидентами разных стран. Кроме того, международный лизинг может быть либо экспортным или импортным.

По форме лизинговых платежей выделяют следующие виды лизинга:

лизинг с денежным платежом - выплаты производятся в денежной форме;

лизинг с компенсационным платежом - лизингополучатель рассчитывается с лизингодателем товарами, произведенными на арендуемом имуществе, или путем оказания встречных услуг;

лизинг со смешанным платежом - часть платежа производится в денежной форме, а другая в виде товаров или услуг.

В зависимости от объема обслуживания имущества, передаваемого в лизинг различают:

чистый (“сухой”) лизинг - обслуживание имущества осуществляет лизингополучатель. В данном случае в лизинговые платежи не включаются расходы по обслуживанию;

лизинг с полным набором услуг (“мокрый”) - лизингодатель несет ответственность за обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и др.;

лизинг с частичным набором услуг.

По сроку использования имущества, передаваемого в лизинг, и связанным с ним условиям амортизации различают:

лизинг с полной окупаемостью и соответственно с полной амортизацией имущества. В этом случае срок договора равен нормативному сроку службы имущества и лизингодателю выплачивается полная стоимость имущества;

лизинг с неполной окупаемостью и соответственно с неполной амортизацией имущества. В данном случае срок договора меньше нормативного срока службы имущества, в течение действия договора лизинга окупается только часть стоимости имущества.

Срок договора и степень окупаемости имущества, передаваемого в лизинг, являются основным критерием разграничения лизинга на финансовый и оперативный.

На практике применяются и другие виды лизинга. Так, по объектам сделок лизинг подразделяется на лизинг движимого и недвижимого имущества. При лизинге недвижимости лизингодатель строит и покупает недвижимость по поручению лизингополучателя и предоставляет ему право использования имущества в коммерческих и производственных целях. По методу финансирования различают срочный лизинг, при котором осуществляется одноразовая аренда, и возобновляемый, при котором договор лизинга продолжается по истечении первого срока контракта.

Наиболее сложный вид лизинга - левередж (кредитный, раздельный) или лизинг с дополнительным привлечением средств, так как связан с многоканальным финансированием. Особенность этого вида лизинга в том, что лизингодатель, покупая имущества, выплачивает из своих средств незначительную часть суммы, а остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. Такой лизинг используется в особо крупных проектах по аренде оборудования, основной риск по сделке несут кредиторы (банки, инвестиционные фонды и т.д.), обеспечением возврата кредита являются лизинговые платежи и само имущество, сдаваемое в лизинг.

Кроме того, можно выделить дополнительно два вида лизинга в зависимости от использования предоставляемых законодательством льгот: фиктивный, когда сделка оформляется в спекулятивных целях для получения необоснованных льгот (налоговых, амортизационных) и действительный. [28,350].

Разновидностью лизинга стали сублизинговые сделки “дабл диппинг”, применяемые в международной сфере. Их смысл заключается в комбинации налоговых выгод в двух и более странах. Например, в начале 80 - х годов приобретение ряда самолетов было кредитовано через “дабл диппинг” между США и Великобританией. Выгоды от налоговых льгот в Великобритании больше, если арендодатель имеет право собственности, а в США - если арендодатель имеет только право владения. Лизинговая компания в Великобритании покупает самолет, отдает его в аренду американской лизинговой компании, а та, в свою очередь - местным авиакомпаниям. Такого рода сделки могут осуществляться между Францией и ФРГ, Францией и США, Японией и США и т. д.

В последнее время получила распространение практика заключения соглашения между производителями оборудования и лизинговыми компаниями. В соответствии с этими соглашениями производитель от лица лизинговой компании предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга. Таким образом, лизинговая компания использует торговую сеть поставщика, а поставщик расширяет границы сбыта продукции. Эти сделки получили название “помощь в продаже” (sales - aid).

При постоянном и тесном сотрудничестве предприятий с лизинговыми компаниями возможно заключение соглашений по предоставлению “лизинговой линии” (lease line). Эти соглашения аналогичны банковским кредитным линиям и позволяют арендатору брать дополнительное оборудование в лизинг без заключения каждый раз нового контракта.

1.6 Отличительные признаки лизинга

Лизинг представляет собой особую форму финансирования прямых инвестиций. Фактически лизинговая сделка включает четырехсторонние отношения, поскольку лизингодатель в большинстве случаев использует для приобретения имущества банковский кредит.

В этом случае субъекты лизинга имеют различные интересы, которые обусловлены сложной природой лизинга:

во-первых, для лизингодателя и лизингополучателя лизинг представляет вложение средств в основной капитал, что делает его схожим с инвестициями;

во-вторых, для лизингополучателя такая форма кредитования (лизинг) является альтернативой традиционного банковского кредитования;

в-третьих, по форме организации финансирования лизинг для лизингополучателя внешне схож с товарным кредитом;

в-четвертых, между лизингодателем и банком возникают кредитные отношения и проявляется сущность лизинга как традиционной кредитной сделки.

С экономической точки зрения лизинг имеет определенное сходство с кредитом, предоставленным на покупку имущества. Основные принципы кредитования- срочность, возвратность и платность - полностью реализуются в лизинговых сделках.