Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Проммашстрой"

6249

77,9

5773

80,3

-476

-7,6

2.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

-

0,95

-

0,75

-

-0,2

Незначительное увеличение источников средств предприятия произошло в результате увеличения собственных средств на 1112 тыс. руб. или 13,1 % при одновременном уменьшении заемных средств на 832 тыс. руб. или 10,4%. Заемные источники уменьшились за счет сокращения краткосрочных кредитов и займов на 356 тыс. руб. или 20% и - за счет уменьшения суммы кредиторской задолженности на 476 тыс. руб. или 7,6%.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился на 20 коп. и показывает, что на начало периода на 1 руб. собственного капитала приходилось 95 коп. заемного капитала, на конец - 75 коп., т.е. уменьшилась финансовая зависимость предприятия от кредиторов.

Для более точной оценки заемных средств, вложенных в имущество ОАО «Проммашстрой», произведем анализ состава и структуры кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность, как правило, является внеплановым источником средств других предприятий, организаций, привлеченных в хозяйственный оборот предприятия. В пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств использование указанных привлеченных средств правомерно. Однако часто кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины. Как следствие, такого рода нарушения образуется задолженность поставщикам за полученные, но не оплаченные товары и материальные ценности. Несвоевременные налоговые платежи, взносы во внебюджетные фонды и другие аналогичные неплатежи приводят к возникновению незаконной кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность связана с образованием дебиторской задолженности и является основным источником ее покрытия. Полное и своевременное выполнение платежных обязательств предприятиями гарантирует высокую степень их финансовой устойчивости.

Рассмотрим состав и структуру кредиторской задолженности в таблице 2.8.

Результаты анализа показали, что сумма кредиторской задолженности на конец года уменьшилась на 476 тыс. руб. или 7,6%, что в значительной мере обусловлено снижении задолженности поставщикам и подрядчикам за полученные, но неоплаченные материальные ценности на 3179 тыс. руб. или 89,3%.

Таблица 2.8

Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

№ п.п.	Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение (+,-)
		сумма	Уд. вес.	сумма	уд. вес.	абсол.	отн.
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1.	Кредиторская задолженность, всего, в том числе:	6249	100	5773	100	-476	-7,6
1.1	Поставщики и подрядчики	3561	57,0	382	6,6	-3179	-89,3
1.2	Задолженность перед персоналом организации	79	1,3	73	1,3	-6	-7,6
1.3	Задолженность перед государств. Внебюджетными фондами	14	0,2	2	0,03	-12	-85,7
1.4	Задолженность перед бюджетом	85	1,3	56	1,0	-29	-34,1
15	Авансы полученные	2510	40,2	5256	91,0	2746	109,4
1.6	Прочие кредиторы	-	-	4	0,07	4	-

Также снизилась сумма задолженности перед персоналом организации на 7,6%, перед государственными внебюджетными фондами на 85,7% и перед бюджетом на 34,1%. Значительную долю в сумме кредиторской задолженности на конец года составили полученные авансы, которые увеличились вдвое - на 109,4%.На конец отчетного года образовалась задолженность перед прочими кредиторами в сумме 4 тыс. руб.

Таким образом, предприятие несколько снизило свою кредиторскую задолженность.

Оценку такого вывода об уменьшении кредиторской задолженности можно дать в сравнении дебиторской и кредиторской задолженностей. Выполним сравнительный анализ состава дебиторской и кредиторской задолженностей в таблице 2.9.

Таблица 2.9

Сравнительный анализ состава дебиторской и кредиторской задолженностей

№ п.п.	Расчеты	На начало периода	На конец периода
		Сум. дебит. задолж., тыс. руб.	Сум. кредит. задолж., тыс. руб.	Превышение	Сумма дебит.задолж., тыс. руб.	Сумма кредит.задолж., тыс. руб.	Превышение
				деб. задолж., тыс. руб.	кредит. задолж., тыс. руб.			дебит. задолж., тыс. руб.	кредит. задолж., тыс. руб.
1	Поставщики, покупатели	2832	3561	-	729	1092	382	710	-
2	Авансы	-	2510	-	2510	1774	5256	-	3482
3	Персонал предприятия	-	79	-	79	-	73	-	73
4	Государств. Внебюдж. Фонды	-	14	-	14	-	2	-	2
5	Бюджет	-	85	-	85	-	56	-	56
6	Прочие	307	-	307	-	502	4	498	-
7	Итого	3139	6249	307	3417	3368	5773	1208	3613

В ходе сравнительного анализа дебиторской и кредиторской задолженностей на начало отчетного периода установлено значительное превышение кредиторской задолженности - в общей сумме 3417 тыс. руб., в том числе в разрезе видов превышение кредиторской задолженности составило: 729 тыс. рублей по расчетам с поставщиками, 2510 тыс. руб. по авансам, 79 тыс. руб. по расчетам с персоналом организации, 14 тыс. руб. по расчетам с государственными фондами и 85 тыс. руб. по расчетам с бюджетом.

На конец отчетного периода общая сумма превышения кредиторской задолженности составила 3613 тыс. руб., в том числе в разрезе видов: 3482 тыс. руб. по авансовым расчетам, 73 тыс. руб. по расчетам с персоналом предприятия, 2 тыс. руб. по расчетам с государственными внебюджетными фондами и 56 тыс. руб. - с бюджетом.

Вместе с тем, превышение дебиторской задолженности над кредиторской на начало отчетного периода составило 307 тыс. руб. по расчетам с прочими дебиторами, на конец расчетного периода сумма превышения прочей дебиторской задолженности увеличилась и составила 498 тыс. руб. Кроме того, на конец отчетного периода в составе превышения дебиторской задолженности над кредиторской присутствует сумма по расчетам с покупателями и заказчиками 710 тыс. руб., что сказалось на увеличении общей суммы превышения дебиторской задолженности до 1208 тыс. руб.

Уровень платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия зависит от скорости оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженностей, которая характеризует эффективность функционирования предприятия. Анализ оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности позволяет сделать вывод о:

рациональности размера годового оборота средств в расчетах. Эффективность расчетно-платежной системы ускоряет процесс оборачиваемости денежных средств в расчетах, способствует притоку других активов организации и погашению кредиторской задолженности;

уменьшении себестоимости продукции (работ, услуг). С увеличением числа оборотов сокращается доля постоянных расходов, относимая на показатель себестоимости;

возможном ускорении оборота на других стадиях производственного процесса и продажи продукции (работ, услуг). Сокращение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности повлечет ускорение оборота денежных средств, запасов и обязательств организации.

Основная цель такого анализа заключается в определении скорости и времени оборачиваемости задолженности и резервов ее ускорения на разных этапах хозяйственной деятельности предприятия.

Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности характеризуется традиционными показателями: продолжительность оборачиваемости, коэффициент оборачиваемости и коэффициент закрепления.

Продолжительность (скорость) одного оборота дебиторской задолженности в днях (Тобдз) показывает число дней, в течение которых дебиторская задолженность совершает полный кругооборот, т.е. возврат в денежную форму средней суммы дебиторской задолженности за отчетный период в результате продажи продукции:

Тобдз= ДЗср*Д/Вр, (2.6)

где ДЗср - средняя сумма дебиторской задолженности за анализируемый период, тыс. руб.;

Д - число дней в анализируемом периоде (Д=360 дней);

Вр - выручка от продажи товаров, продукции.

Коэффициент оборачиваемости (Кобдз) - среднее число оборотов, которое совершает дебиторская задолженность за анализируемый период:

Кобдз=Вр/ ДЗср.(2.7)

Коэффициент закрепления дебиторской задолженности (Кздз) показывает, сколько средств дебиторской задолженности приходится на единицу выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг за анализируемый период:

Кздз= ДЗср/ Вр=1/Кобдз. (2.8)

Средняя сумма дебиторской задолженности рассчитывается по балансу как среднеарифметическая суммы дебиторской задолженности на начало и конец анализируемого периода:

ДЗср=(3139+3368)/2=3254 тыс. руб.

Средняя величина дебиторской задолженности за предыдущий период составляет 3096 тыс. руб.

Определим показатели оборачиваемости дебиторской задолженности в отчетном периоде:

Тобдз=3254*360/43669=26 дней;

Кобдз=43669/3254=13,4 оборотов;

Кздз=1/13,4=0,07.

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности в предыдущем периоде равны:

Тобдз=3096*360/37602=29 дней;

Кобдз=37602/3096=12,1 оборотов;

Кздз=1/12,1=0,08.

Сумма средств дебиторской задолженности, дополнительно вовлеченных в оборот (или отвлеченных из оборота) (? ДЗср), определяется по формуле:

? ДЗср=(Тобдз1- Тобдз0)*Вр1/Д, (2.9)

где Тобдз1и Тобдз0 - оборачиваемость в днях соответственно отчетного и предыдущего периодов.

Определим сумму средств, отвлеченных из оборота:

? ДЗср= (26-29) *43669/360=-363,9 тыс. руб. - за 1 оборот;

? ДЗср = -363,9 * 13,4 = -4876,3 тыс. руб. - за год.

Анализ эффективности использования дебиторской задолженности за отчетный и предыдущий периоды выполнен в таблице 2.10.

В результате анализа оборачиваемости дебиторской задолженности установлено сокращение времени оборота задолженности на 3 дня, что свидетельствует о быстром высвобождении денежных ресурсов из процесса оборота в сумме 363,9 тыс. руб. за 1 оборот и 4876,3 тыс. руб. и возможности их использования для приобретения дополнительного имущества.

Коэффициент закрепления показал, что на один рубль от продажи товаров приходится 7 копеек дебиторской задолженности в отчетном году против 8 копеек предыдущего периода.

Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности.

Таблица 2.10

Расчет показателей эффективности использования дебиторской задолженности

№ п.п.	Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение, (+,-)
1.	Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и прочих платежей), тыс. руб.	37602	43669	6067
2.	Средняя стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб.	3096	3254	158
3.	Число дней в анализируемом периоде	360	360	-
4.	Продолжительность одного оборота, дней.	29	26	-3
5.	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, число оборотов	12,1	13,4	1,3
6.	Коэффициент закрепления дебиторской задолженности	0,08	0,07	-0,01
7.	Сумма высвобожденных средств за 1 оборот, тыс. руб.	-	-363,9	-

Расчет показателей оборачиваемости кредиторской задолженности аналогичен расчету показателей дебиторской задолженности (формулы 2.6 - 2.9).

Определим среднюю сумму кредиторской задолженности отчетного периода:

КЗср=(6249+5773)/2=6011 тыс. руб.

Средняя величина кредиторской задолженности за предыдущий период составляет 5855 тыс. руб.

Рассчитаем значение показателей оборачиваемости кредиторской задолженности в отчетном периоде:

Тобкз=6011*360/43669=49 дней;

Кобкз=43669/6011=7,3 оборотов;

Кзкз=1/7,3=0,14.

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности в предыдущем периоде равны:

Тобкз=5855*360/37602=56 дней;

Кобкз=37602/5855=6,4 оборотов;

Кзкз=1/6,4=0,16.

Сумма средств кредиторской задолженности, отвлеченных из оборота, (? КЗср), равна:

? КЗср= (49-56) *43669/360=-849,1 тыс. руб.- за 1 оборот;

? КЗср= - 849,1 * 7,3 = -6198,4 тыс. руб. - за год.

Анализ эффективности использования дебиторской задолженности за отчетный и предыдущий периоды выполнен в таблице 2.11.

Увеличение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует об ускорении погашения текущих обязательств предприятия перед кредиторами.

Таблица 2.11

Расчет показателей эффективности использования кредиторской задолженности

№ п.п.	Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение (+,-)
1.	Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и прочих платежей), тыс. руб.	37602	43669	6067
2.	Средняя стоимость кредиторской задолженности, тыс. руб.	5855	6011	156
3.	Число дней в анализируемом периоде	360	360	-
4.	Продолжительность одного оборота, дней.	56	49	-7
5.	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, число оборотов	6,4	7,3	0,9
6.	Коэффициент закрепления кредиторской задолженности	0,16	0,14	-0,02
7.	Сумма высвобожденных средств за 1 оборот, тыс. руб.	-	-849,1	-

В связи с уменьшением дневной продолжительности оборота задолженности на 7 дней высвободились средства из оборота в сумме 849,1 тыс. руб. за один оборот и 6198,4 тыс. руб. - за год.

Коэффициент закрепления показал, что на один рубль от продажи продукции приходится 14 копеек кредиторской задолженности в отчетном году, что меньше на 2 копейки значения коэффициента предыдущего периода.

2.3.3 Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Необходимым условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, покрытия издержек производства или обращения, обеспечения непрерывной производственной и предпринимательской деятельности. Отсутствие таких средств вынуждает предприятие обращаться к заемным источникам.

Расчет суммы источников собственных оборотных средств ведется в таблице 2.12.

Таблица 2.12

Расчет суммы источников собственных оборотных средств

№ п.п	Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение, (+,-)
		Сумма, тыс. руб.	Сумма, тыс.руб.	абсол.	относит.
				тыс. руб.	%
1.	Источники собственных средств (капитал и резервы)	8462	9574	1112	13,1
2.	Внеоборотные активы	8764	9850	1086	12,4
3.	Собственные оборотные средства (п.1-п.2)	-302	-276	-26	-8,6

Как видно из данных таблицы 2.12, источники собственных средств предприятия увеличились за отчетный период на 1112 тыс. руб. или 13,1%. Сумма собственных оборотных средств имеет отрицательное значение, что свидетельствует об их отсутствии в объеме, необходимом для покрытия потребности в оборотных активах.

2.3.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Финансовая устойчивость - это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность, которая характеризуется показателями обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

Различают четыре вида финансовой устойчивости:

Абсолютная устойчивость финансового состояния встречается крайне редко. Такой тип финансового состояния предполагает наличие у предприятия излишка собственных источников формирования «Запасов», что соответствует неравенству 2.10.

СОС ; СДС СЗС (2.10)

Нормальная финансовая устойчивость финансового состояния гарантирует платежеспособность предприятия. При таком состоянии «Запасы» обеспечиваются суммой собственных средств предприятия и долгосрочных заемных средств, что соответствует неравенству 2.11.

СОС СДС СЗС (2.11)

Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет увеличения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, т.е. «Запасы» обеспечиваются за счет собственных и заемных средств, что соответствует неравенству 2.12.

СОС СДС < СЗС (2.12)

Кризисное финансовое состояние, когда предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд - «Запасы» не обеспечиваются источниками формирования, что соответствует неравенству 2.13.

СОС СДС СЗС (2.13)

где СОС - излишек или недостаток собственных оборотных средств;

СДС - излишек или недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных средств;

СЗС - излишек или недостаток собственных оборотных и заемных (краткосрочных и долгосрочных) средств. [25,207].

Рассчитаем значения излишка или недостатка собственных оборотных средств, собственных оборотных и долгосрочных заемных средств, собственных оборотных и заемных средств.

На начало отчетного периода величина запасов ОАО «Проммашстрой» составила 2241 тыс. руб., дефицит собственных оборотных средств равнялся соответственно 302 тыс. руб. и 276 тыс. руб. (см. табл.2.12). Тогда недостаток собственных оборотных средств составит 2543 тыс. руб. (-302-2241) на начало периода и 2831 тыс. руб. (-276-2555) - на конец периода, (СОС<0).

Ввиду отсутствия у ОАО «Проммашстрой» долгосрочных заемных средств в течение отчетного периода недостаток собственных и долгосрочных оборотных средств составил 2543 тыс. руб. и 2831 тыс. руб. соответственно на начало и конец периода, (СДС<0).

Краткосрочные заемные средства предприятия составили 1776 тыс. руб. на начало отчетного периода и 1420 тыс. руб. - на конец периода, тогда недостаток общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники) составит 767 тыс. руб. (-302+1776-2241) на начало периода и 1411 тыс. руб. (-276+1420-2555) на конец периода, (СЗС<0).

Таким образом, финансовое состояние предприятия за отчетный период соответствует неравенству 2.13 (СОС<0, СДС<0, СЗС<0),предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, т.е. ОАО «Проммашстрой» испытывает недостаток источников собственных и приравненных к ним оборотных средств для покрытия запасов и затрат.

Для объективной оценки финансовой устойчивости рассчитывают относительные коэффициенты, которые показывают соотношение собственных оборотных средств с запасами и затратами, оборотными активами и собственными средствами.

Коэффициент автономии характеризует общую финансовую независимость предприятия и определяется как отношение собственных источников средств предприятия к сумме средств, вложенных в имущество предприятия. Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее 50%, т.е. половина имущества должна быть сформирована за счет собственных средств предприятия. [30, 283].

Коэффициент обеспеченности предприятия запасами и затратами за счет собственных оборотных средств определяется как отношение собственных оборотных средств к запасам и затратам. Нормальное ограничение коэффициента, полученное на основе статистических данных составляет 0,6-0,8. [30. 284].

Коэффициент финансовой независимости предприятия в части формирования всех оборотных активов определяется как соотношение собственных оборотных средств к сумме всех оборотных активов. Предприятие достигает критического финансового состояния, когда коэффициент обеспеченности собственными средствами в части формирования всех оборотных активов имеет значение менее 0,1.

Коэффициент маневренности собственных средств - частное от деления собственных оборотных средств на всю сумму источников собственных средств. Он указывает на степень мобильности использования собственных средств, показывает долю собственных оборотных средств предприятия, которая находится в наиболее подвижной форме, позволяя маневрировать собственными ресурсами. Оптимальная величина коэффициента маневренности рекомендуется 0,5.[30, 284].

Исходя из определений коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, рассчитаем значения коэффициентов.

На начало отчетного периода:

коэффициент автономии (Ка) равен:

Ка =8462/16487 = 0,51;

2) коэффициент финансовой независимости (Кфн)

в части формирования запасов и затрат:

Кфн = -302/2241 = -0,13;

в части формирования всех оборотных активов:

Кфн =-302/7723 = -0,04;

3) коэффициент маневренности собственных средств (Км):

Км =-302/8462 = -0,03.

На конец отчетного периода:

Ка = 9574/16767 = 0,57;

Кфн =-276/2555 = -0,11 (в части формирования запасов и затрат);

Кфн =-276/6917 = -0,04 (в части формирования всех валютных активов);

Км = -276/9574 = -0,02.

Расчет коэффициентов представлен в таблице 2.13.

Таблица 2.13

Расчет показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия

№ п.п	Показатели	На начало периода	На конец Периода	Изменение (+,-)
1.	Коэффициент автономии	0,51	0,57	0,06
2.	Коэффициент финансовой независимости в части формирования:
2.1.	- запасов и затрат	- 0,13	- 0,11	0,02
2.2.	- всех оборотных активов	- 0,04	- 0,04	--
3.	Коэффициент маневренности	- 0,03	- 0,02	0,01

Анализ показателей, характеризующих финансовую устойчивость, показал, что коэффициент автономии несколько превышает норматив (0,5) и показывает, что чуть более половины имущества предприятия сформировано за счет собственных средств.

Однако, коэффициенты устойчивости предприятия в части формирования запасов и затрат и всех оборотных активов показывают, что запасы и все текущие активы предприятия ОАО «Проммашстрой» сформированы за счет привлеченных средств.

Поскольку ОАО «Проммашстрой» не имеет собственных оборотных средств, то оно находится в кризисном финансовом состоянии.

2.3.5 Расчет показателей платежеспособности предприятия

Платежеспособность является важнейшим показателем, характеризующим финансовое положение предприятия. Платежеспособность предприятия означает возможность в срок и в полном объеме погасить свои долговые обязательства.

Для нормального экономического развития предприятия и его платежеспособности необходимо следующее:

1) наличие достаточного количества денежных средств и резервов предприятия;

2) возможность получения дополнительных денежных средств при доступной плате за них в случае дополнительных затрат или при возникновении финансовых затруднений.

Анализ платежеспособности необходим для предприятия в целях оценки и прогнозирования финансовой деятельности. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов. Степень ликвидности оборотных активов зависит от скорости превращения последних в денежную наличность.

Платежеспособность определяется отношением ликвидных средств предприятия к его текущим долговым обязательствам, которые включают краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность.

Различают три показателя ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент общей ликвидности и коэффициент текущей ликвидности (покрытия баланса).

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) определяется как отношение быстрореализуемых активов к сумме краткосрочных долговых обязательств предприятия. В состав быстрореализуемых активов входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в приобретенные предприятием ценные бумаги на срок не более одного года. Значение коэффициента считается достаточным в размере 0,2 ч 0,5. [27, 289].

Коэффициент общей ликвидности (Кол) рассчитывается как отношение быстрореализуемых и среднереализуемых активов к сумме краткосрочных долговых обязательств предприятия. В состав среднереализуемых активов входят дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. Рекомендуемое значение коэффициента не ниже 1. [27, 289].

Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия баланса) равен частному от деления всех ликвидных активов на сумму краткосрочных обязательств предприятия. Ликвидные активы равны сумме быстрореализуемых, среднереализуемых и медленнореализуемых активов. Последние состоят из запасов и затрат. Рекомендуемая величина коэффициента - не ниже 2. [27, 289].

Исходя из приведенных выше определений, произведем расчет коэффициентов.

На начало периода коэффициенты равны:

Кал =2106/8025 = 0,26;

Кол =5245/8025 = 0,65;

Ктл =7723/8025 = 0,96.

На конец отчетного периода расчет значений коэффициентов следующий:

Кал =912/7193 = 0,13;

Кол =4280/7193 = 0,60;

Ктл =6917/7193 = 0,96.

Расчет показателей платежеспособности приведен в таблице 2.14.

Таблица 2.14

Расчет показателей платежеспособности (ликвидности) предприятия

№ п.п	Показатели	На начало период	На конец период	Изменение, (+,-)
		Сумма, тыс. руб.	сумма, тыс. руб.	абсол., тыс. руб.	Отн., %
1.	Быстрореализуемые активы	2106	912	-1194	-56,7
2.	Активы средней реализации	3139	3368	229	7,3
3.	Итого активов средней и быстрой реализации	5245	4280	-965	-18,4
4.	Медленнореализуемые активы	2478	2637	159	6,4
5.	Итого ликвидных активов	7723	6917	-806	-10,4
6.	Краткосрочные долговые обязательства	8025	7193	-832	-10,4
Относительные показатели
7.	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,26	0,13	-0,13	-
8.	Коэффициент общей ликвидности	0,65	0,60	-0,05	-
9.	Коэффициент покрытия баланса	0,96	0,96	-	-

Результаты анализа показывают, что на начало периода краткосрочные долговые обязательства могут быть погашены денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями только на 26%, на конец периода - на 13%. Дефицит денежной массы на конец периода увеличился и составил 87% (100-13). Значение коэффициента абсолютной ликвидности уменьшилось в 2 раза, т.к. темпы снижения быстрореализуемых активов выше темпа снижения краткосрочных долговых обязательств, замедление роста составило 56,7 % и 10,4 % соответственно.

Коэффициент общей ликвидности характеризует отсутствие активов быстрой и средней реализации в объеме, необходимом для погашения краткосрочных долговых обязательств. Степень покрытия составила 65% на начало периода и 60% на конец периода.

Коэффициент покрытия баланса составляет 0,96, что меньше нормативного значения, следовательно, предприятие неплатежеспособно, для погашения краткосрочных долговых обязательств предприятию недостаточно имеющихся ликвидных активов.

Таким образом, предприятие испытывает дефицит денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и других видов ликвидных активов.

Для изменения ситуации необходимо изыскать пути повышения денежных поступлений, пересмотра расчетов и их форм с дебиторами в целях ускорения оборачиваемости денежных средств и т.д.

2.3.6 Анализ эффективности использования оборотных средств

Устойчивость финансового положения предприятия зависит от эффективности использования оборотных средств, которая характеризуется их оборачиваемостью. Замедление оборачиваемости оборотных активов вызывает потребность в увеличении массы оборотных средств. Ускорение оборачиваемости позволяет при том же размере оборотных средств увеличить объем производства, либо при том же объеме производства высвободить из оборота часть оборотных активов. Задача анализа состоит в выявлении путей ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Средняя стоимость оборотных активов (Оср) рассчитывается как среднеарифметическая всех оборотных активов. В отчетном периоде средняя стоимость оборотных активов составляет:

Оср = (7723+6917)/2 = 7320 тыс. руб.

Средняя стоимость оборотных активов предыдущего периода составляет 7013 тыс. руб.

Показатели оборачиваемости оборотных средств традиционные: продолжительность (скорость) одного оборота в днях (Тоб), коэффициент оборачиваемости (Коб) и коэффициент закрепления оборотных средств (Кз).

Расчет указанных показателей производится аналогично расчету показателей оборачиваемости по формулам (2.1-2.4).

Определим значения показателей оборачиваемости оборотных средств на начало предыдущего периода:

Тоб = 7013 х 360/37602 = 67 дней;

Коб = 37602/7013 = 5,4 оборота;

Кз =1/5,4 = 0,19.

Рассчитаем значения показателей оборачиваемости оборотных средств отчетного периода:

Тоб = 7320 х 360/43669= 60 дней;

Коб = 43669/7320 = 6,0 оборотов;

Кз = 1/6,0 = 0,17.

Сумма средств, отвлеченных из оборота (?Оср) определяется по формуле (2.5):

?Оср = (60-67) х 43669/360 = -849 тыс. руб. - за 1 оборот;

?Оср = -849 * 6,0 = 5094 тыс.руб. - за год.

Анализ показателей эффективности использования оборотных активов выполнен в таблице 2.15.

Таблица 2.15

Расчет показателей эффективности использования оборотных активов

№ п.п.	Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение, (+,-)
1.	Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и прочих платежей), тыс. руб.	37602	43669	6067
2.	Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.	7013	7320	307
3.	Число дней в анализируемом периоде	360	360	-
4.	Продолжительность одного оборота, дней	67	60	-7
5.	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (число оборотов)	5,4	6,0	0,6
6.	Коэффициент закрепления оборотных средств	0,19	0,17	-0,02
7.	Сумма высвобожденных средств за 1 оборот, тыс. руб.	-	-849	-

Для выявления влияния факторов на изменение оборачиваемости оборотных средств выполним следующие расчеты:

1) Определим общее изменение продолжительности одного оборота (?Тоб) в отчетном периоде по сравнению с предыдущим:

?Тоб = Тоб 1 - Тоб 0, (2.14)

где Тоб 1, Тоб 0 - оборачиваемость в днях отчетного и предыдущего периода соответственно;

?Тоб = 60 - 67 = -7 дней;

2) Определим продолжительность одного оборота в днях (Т `об) при средней стоимости оборотных средств предыдущего периода (Оср0) к однодневной реализации отчетного периода (Вр1/Д) по формуле:

Т `об = Оср0*Д/Вр1, (2.15)

Т `об = 7013 х 360/43669 = 58 дней;

3) Определим влияние изменения выручки от продажи продукции (Тоб (Вр)) по формуле:

Тоб (Вр) = Т `об - Тоб 0; (2.16)

где Тоб 0 - продолжительность одного оборота в днях за предыдущий период;

Тоб (Вр) = 58 - 67 = -9 дней;

Определим влияние изменения средней стоимости оборотных активов (Тоб (Оср)) по формуле:

Тоб (Оср) = Тоб 1 - Т `об, (2.17)

где Тоб 1 - продолжительность одного оборота в днях за отчетный период;

Тоб (Оср) = 60 - 58 = 2 дня;

5) Сумма факторных отклонений дает общее изменение продолжительности одного оборота за анализируемый период, что выражается формулой:

?Тоб = Тоб (Вр) + Тоб (Оср); (2.18)

?Тоб = -9 + 2 = -7 дней.

В результате анализа оборачиваемости текущих активов установлено сокращение продолжительности их оборота на 7 дней. Количество оборотов в предыдущем и отчетном периоде составило 5,4 и 6,0 раз соответственно. Коэффициент закрепления показал, что на 1 рубль от продажи продукции приходится 17 копеек оборотных активов в отчетном периоде против 19 копеек в предыдущем периоде.

Факторный анализ установил, что в результате роста выручки от продажи продукции время оборота сократилось на 9 дней. Однако за счет увеличения среднегодовых запасов время увеличилось на 2 дня и общее изменение продолжительности одного оборота сократилось на 7 дней.

Опережающие темпы роста выручки от продажи по сравнению со среднегодовыми остатками способствовали ускорению оборачиваемости оборотных средств и высвобождению из хозяйственного оборота средств в сумме 849 тыс. руб. за 1 оборот и 5094 тыс. руб. за год.

2.3.7 Оценка и анализ финансовых результатов деятельности предприятия ОАО «Проммашстрой»

Необходимым элементом финансового анализа является исследование результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Конечный финансовый результат выражается величиной прибыли или убытка. Рост прибыли создает финансовую базу для экономического развития предприятия. Источником информации для оценки и анализа результатов финансовой деятельности является

форма № 2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках». (Приложение 2).

Налогооблагаемая прибыль определяется по следующей формуле:

П = Пр + Ддр + Ппр + Попер + Пвн - Упр - Ропер - Рвн, (2.19)

где Пр - прибыль от продаж;

Ддр - доходы от участия в деятельности других организаций;

Ппр - проценты к получению;

Попер - прочие операционные доходы;

Пвн - внереализационные доходы;

Упр - проценты к уплате;

Ропер - прочие операционные расходы;

Рвн - внереализационные расходы.

Оценка и анализ изменения прибыли и источников ее формирования за отчетный и предыдущий периоды производятся в таблице 2.16.

Из данных таблицы 2.16 прирост прибыли от обычной деятельности составил 93 тыс. рублей или 15%. Прирост прибыли произошел в результате уменьшения прочих операционных и внереализационных расходов на 1840 тыс. рублей и 62 тыс. рублей соответственно или 89,8% и 62,6%. Кроме того, уменьшилась величина процентов к уплате на 132 тыс. рублей или 79%. Сократилась сумма прибыли от продажи продукции на 241 тыс. руб. или 15,4%.

Отрицательное воздействие на динамику прибыли оказало уменьшение прочих операционных доходов на 1742 тыс. рублей или 99,8% и внереализационных доходов на 54 тыс. рублей или 73%.

Таким образом, основной резерв дальнейшего увеличения прибыли - рост прибыли от продажи, увеличение прочих операционных и внереализационных доходов.

Проанализируем факторы, влияющие на изменение прибыли от продаж. Анализ выполнен в таблице 2.17.

Таблица 2.16

Анализ состава и динамики финансовых результатов

№ п.п	Показатели	Предыдущ. Период	Отчетн. период	Изменение (+,-)
		Сумма, Тыс. руб.	сумма, тыс. руб.	Абсол., тыс. руб.	Отно-сит.,%
1.	Валовая прибыль	4699	4361	-338	-7,2
2.	Прибыль от продаж	1564	1323	-241	-15,4
3.	Проценты к получению	-	-	-	-
4.	Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-
5.	Прочие операционные доходы	1745	3	-1742	-99,8
6.	Внереализационные доходы	74	20	-54	-73,0
7.	Проценты к уплате	167	35	-132	-79,0
8.	Прочие операционные расходы	2048	208	-1840	-89,8
9.	Внереализационные расходы	99	37	-62	-62,6
10.	Прибыль до налогообложения	1069	1066	-3	-0,3
11.	Налог на прибыль и иные обязательные платежи	449	353	-96	-21,4
12.	Прибыль от обычной деятельности	620	713	93	15,0
13.	Чрезвычайные доходы	-	-	-	-
14.	Чрезвычайные расходы	-	-	-	-
15.	Чистая прибыль	620	713	93	15,0

Таблица 2.17

Анализ прибыли от продажи товаров, продукции, работ услуг

№ п.п	Показатели	Предыдущ. период	Отчетн. период	Изменение (+,-)
		сумма, тыс. руб.	сумма, тыс. руб.	абсол., тыс. руб.	относ., %
1.	Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	37602	43669	6067	16,1
2.	Себестоимость реализации	33241	38970	5729	17,2
3.	Коммерческие расходы	1194	1430	236	19,8
4.	Управленческие расходы	1603	1946	343	21,4
5.	Прибыль от продажи (убыток)	1564	1323	-241	-15,4

Прибыль (убыток) от продажи определяется следующим расчетом:

Пр = Вр - Ср - Рк - Ру, (2.20)

где Вр - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей);

Ср - себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг;

Рк - расходы коммерческие;

Ру - расходы управленческие.

Используя данные таблицы 2.17, установим влияние всех факторов на изменение прибыли. Влияние изменения объема реализации на прибыль (?Пр1) определяется по формуле:

?Пр1 = Пр0*Jр-Пр0 = Пр0*(Jр-1), (2.21)

где Пр0 - прибыль от продаж за предыдущий период;

Jр - индекс изменения объема реализации.

Индекс изменения объема реализации определяется отношением выручки от продажи (без налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) за отчетный период (Вр1) к выручке от продажи предыдущего периода (Вр0):

Jр = Вр1/ Вр0 , (2.22)

Используя формулы 2.21 и 2.22, определим индекс изменения объема реализации и влияние изменения объема реализации на прибыль:

Jр = 43669/37602 = 1,16134;

?Пр1 = 1564*1,16134-1564=252,34 тыс. руб.

Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль (?Пр2) рассчитывается по формуле:

?Пр2 = С0* Jр -С1, (2.23)

где С0, С1 - себестоимость продукции (работ, услуг) предыдущего и отчетного периода соответственно;

Рассчитываем влияние изменения уровня себестоимости на прибыль:

?Пр2 = 33241*1,16134-38970 = -365,89 тыс. руб.

Влияние управленческих и коммерческих расходов на изменение прибыли установим аналогично расчету по формуле (2.23).

Определим влияние управленческих расходов (?Пр3):

?Пр3 = 1603*1,16134-1946 = -84,36 тыс. руб.

Определим влияние коммерческих расходов (?Пр4):

?Пр4 = 1194*1,16134-1430 = -43,35 тыс. руб.

Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от продаж продукции за анализируемый период, что выражается формулой:

?Пр = ?Пр1 + ?Пр2 + ?Пр3 + ?Пр4, (2.24)

Определим сумму факторных отклонений:

?Пр = 252,34-365,89-84,36-43,35 = -241 тыс. руб.

Результаты факторного анализа показали, что вследствие увеличения выручки от продажи товаров прирост прибыли составил 252,34 тыс. рублей. Увеличение себестоимости реализации на 5729 тыс. рублей, коммерческих расходов на 236 тыс. рублей и управленческих на 343 тыс. рублей оказало отрицательное влияние на финансовые результаты деятельности ОАО «Проммашстрой» и привело к потерям прибыли на 365,89 тыс. рублей, 43,36 тыс. рублей и 84,36 тыс. рублей соответственно.

Потери прибыли от увеличения себестоимости реализации, управленческих и коммерческих расходов существеннее роста выручки от продаж, в результате данных факторов предприятие несет потери прибыли в сумме 241 тыс. рублей.

2.3.8 Расчет и анализ показателей рентабельности

Для оценки результатов финансовой деятельности предприятия применяют показатели рентабельности.

Рентабельность затрат (Rз) рассчитывают как отношение прибыли от продаж к сумме всех затрат, произведенных организацией, по следующей формуле:

Rз= [Пр/(Ср+Рк+Ру)]*100. (2.25)

Рентабельность продаж измеряется отношением показателя прибыли к объему продаж. Объем продаж выражается показателем выручки от продаж за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей (стр. 010 формы № 2).

В зависимости от показателя прибыли различают рентабельность продаж:

а) как отношение прибыли до налогообложения (П) к выручке от продажи (Rп):

Rп = (П/Вр)*100; (2.26)

б) как отношение прибыли от продажи (Пр) к выручке от продажи (Rпр):

Rпр = (Пр/Вр)*100; (2.27)

в) как отношение чистой прибыли (Пчп) к выручке от продажи (Rчп):

Rчп = (Пчп/Вр)*100;(2.28)

В соответствии с формулами (2.25-2.28) рассчитаем рентабельность затрат и продаж в предыдущем периоде:

Rз = [1564/(33241+1194+1603)]*100 = 4,3;

Rп = 1069/37602*100 = 2,8;

Rпр = 1564/37602*100 = 4,2;

Rчп = 620/37602*100 = 1,65.

Рентабельность затрат и продаж в отчетном периоде равна:

Rз = [1323/(38970+1430+1946)]*100 = 3,1;

Rп = 1066/43669*100 = 2,4;

Rпр = 1323/43669*100 = 3,0;

Rчп = 713/43669*100 = 1,63.

Расчет и анализ показателей рентабельности затрат и продаж выполнен в таблице 2.18.

Таблица 2.18

Расчет и анализ показателей рентабельности продукции, %

№ п.п.	Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение, (+,-)
1.	Рентабельность затрат	4,3	3,1	-1,2
2.	Рентабельность продаж (по прибыли до налогообложения)	2,8	2,4	-0,4
3.	Рентабельность продаж (по прибыли от продажи продукции)	4,2	3,0	-1,2
4.	Рентабельность продаж (по чистой прибыли)	1,65	1,63	-0,02

В отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом наблюдается незначительное снижение уровня рентабельности затрат и продаж, что говорит об ухудшении эффективности использования производственных ресурсов. В отчетном году с рубля вложенных затрат было получено 3,1 копейки прибыли от продажи или 1,63 копейки чистой прибыли на рубль выручки.

Эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия характеризуется показателями рентабельности, которые определяются отношением прибыли к величине авансированных средств.

В зависимости от вида авансированных средств различают следующие показатели рентабельности:

а) рентабельность всего имущества (Rф) - как отношение прибыли до налогообложения предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия (Фср):

Rф = (П/Фср)*100; (2.29)

Среднегодовая стоимость имущества предприятия определяется как среднеарифметическая величина на начало и конец анализируемого периода. Среднегодовая стоимость имущества предприятия отчетного периода равна:

Фср = (16487+16767)/2 = 16627 тыс. руб.

Среднегодовая стоимость имущества предыдущего периода составляет 16520 тыс. руб.

б) рентабельность собственного (акционерного) капитала (Rск) - как частное от деления чистой прибыли (Пчп) к средней стоимости капитала и резервов (Кс):

Rск = (Пчп/Кс)*100, (2.30)

где Кс - среднеарифметический итог III раздела пассива баланса на начало и конец анализируемого периода.

Определим среднюю стоимость капитала и резервов в отчетном периоде:

Кс = (8462+9574)/2 = 9018 тыс. руб.

Средняя стоимость капитала и резервов предыдущего периода составляет 8760 тыс. руб.

Рассчитаем показатели рентабельности в зависимости от вида авансированных средств по формулам (2.29-2.30):

предыдущий период:

Rф = 1069/16520*100 = 6,47;

Rск = 620/8760*100 = 7,08;

2) отчетный период:

Rф = 1066/16627*100 = 6,41;

Rск = 713/9018*100 = 7,91.

Расчет показателей рентабельности авансированных средств за предыдущий и отчетный периоды выполнен в таблице 2.19.

В отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом наблюдается незначительное понижение уровня рентабельности авансированных средств предприятия, что говорит о некотором снижении эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Таблица 2.19

Расчет и анализ показателей рентабельности авансированных средств предприятия, %

№ п.п.	Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение, (+,-)
1.	Рентабельность всего имущества	6,47	6,41	-0,06
2.	Рентабельность собственного капитала	7,08	7,91	0,83

В отчетном году с 1 рубля стоимости имущества предприятия было получено 6,41 копеек прибыли до налогообложения или 7,91 копеек чистой прибыли на 1 рубль стоимости собственного капитала предприятия.

2.3.9 Общая оценка финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия в целом характеризуется показателями платежеспособности, финансовой устойчивости, структуры имущества и эффективности его использования. Показатели результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия (прибыль, выручка, рентабельность) также характеризуют финансовое состояние предприятия.

На основании общей оценки финансового состояния предприятия формируются выводы об улучшении (ухудшении) финансового положения и предлагаются пути дальнейшего повышения финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансового состояния ОАО «Проммашстрой» показал, что эффективность производственно-хозяйственной деятельности незначительно снизилась в связи со снижением уровня рентабельности авансированных средств. Снижение уровня рентабельности затрат и продаж свидетельствует об ухудшении эффективности использования производственных ресурсов. Предприятие ОАО «Проммашстрой» функционирует в большей степени за счет собственных средств, чем заемных.

Основной капитал предприятия вложен в иммобильное имущество, следовательно, ОАО «Проммашстрой» не способно маневрировать собственными ресурсами.

Структура имущества предприятия несколько улучшилась - доли внеоборотных активов и собственных средств повысились в общей стоимости имущества.

Предприятие получает свою прибыль от производства продукции и услуг аренды. В отчетном периоде возросла себестоимость продажи продукции, увеличились коммерческие и управленческие расходы, что оказало отрицательное влияние на финансовые результаты деятельности и привело к потерям прибыли. Потери прибыли предприятия от увеличения себестоимости производства продукции, управленческих и коммерческих расходов значительнее роста выручки от продаж и в результате действия данных факторов предприятие сократило сумму прибыли.

По результатам проведенного анализа финансовое состояние предприятия оценивается как кризисное.

Уменьшение коэффициента общей ликвидности свидетельствует о снижении платежных возможностей предприятия, следовательно, акции предприятия не ликвидны. Отсутствие долгосрочных средств может привести к неплатежеспособности предприятия в будущем.

Для улучшения финансового состояния предприятия ОАО «Проммашстрой» необходимо увеличить выпуск продукции. Для этого потребуется приобретение нового оборудования на условиях лизинга.

3. Лизинг как способ кредитования и финансирования деятельности фирмы

3.1 Технология распиловки леса и производство пиломатериалов

Заготовка леса и производство пиломатериалов - это сложный технологический процесс.

На выделенных Гослесхозом участках (делянках) выездными бригадами производится валка леса, обрубка сучьев, резка стволов на мерную длину(6-7 м), складирование в штабеля и подготовка к вывозке.

Вывозку круглого леса производят на специальных машинах, оборудованных гидроманипуляторами на базу «Проммашстрой», где производится сортировка леса по видам, сортам и диаметрам.

Далее, лес лиственных пород (береза, осина, ольха) складируют на погрузочную площадку и производят погрузку в полувагоны, и отправляют на предприятия ЦБП; лес хвойных пород подают на пилораму для последующей распиловки на доски, брус. Отходы, получающиеся в результате производства (горбыль, обрезь, опилки), реализуются различным организациям:

-горбыль и обрезь отдается населению, садово-огородным кооперативам;

-опилки продаются аграрной фирме «Лето», совхозу «Копорье».

Станок пильный ПС- 140 для распиловки леса является основным оборудованием в технологическом процессе.

3.2 Обоснование проекта

Главный мотив деятельности фирмы - получение прибыли, размер которой зависит от внутренних и внешних факторов. К внутренним факторам относятся: ускорение научно-технического прогресса, уровень хозяйствования, конкурентоспособность продукции, уровень организации производства и труда и др. К внешним факторам, которые не зависят от деятельности производства относятся: уровень цен на потребляемые материально-технические ресурсы, система налогообложения и др.

Внутренние факторы действуют на прибыль через увеличение объема выпуска и реализации продукции, повышение отпускных цен и снижение издержек производства и реализации продукции. Сумма всех затрат, связанная с изготовлением продукции, составляет себестоимость продукции. Существенное влияние на уровень затрат оказывает техническое оснащение предприятия.

Значительный срок эксплуатации основных фондов предприятия свидетельствует о том, что оборудование изношено не только физически, но и морально. Управление процессом износа осуществляется путем воспроизводства основных фондов. Основные средства для воспроизводства основных фондов на предприятии могут поступать по следующим каналам:

как вклад в уставной капитал предприятия;

в результате капитальных вложений;

в результате безвозмездной передачи;

вследствие аренды, в том числе - финансовой аренды (лизинг).

В связи с этим целесообразно увеличить выпуск продукции, для чего потребуется современное высокопроизводительное оборудование.

Так как ОАО «Проммашстрой» ограничено в денежных средствах, а с получением банковского кредита возможны трудности, то одним из способов решения данной проблемы может быть финансовая аренда (лизинг) оборудования. Положительно оценивается и то, что договор лизинга составляется таким образом, чтобы полностью отвечать необходимым требованиям лизингополучателя по движению денежной наличности (схеме финансирования).

3.3 Расчет характеристик нового оборудования

Для эффективной распиловки круглого леса требуется надежное, производительное, простое и безопасное в эксплуатации оборудование.

Предприятие ОАО «Проммашстрой» планирует приобрести посредством лизинга новый круглопильный станок «SLIDETEC» финской фирмы «TOMMI LAINE TRADING».

Круглопильный станок «SLIDETEC» имеет производительность 24,0 мі/сутки.

Согласно Классификации основных средств, утвержденной постановлением Правительства РФ от 1 января 2002 г. № 1, круглопильный станок «SLIDETEC» включается в четвертую амортизационную группу со сроком полезного использования от 5 до 7 лет включительно. На предприятии принят 5-летний срок эксплуатации оборудования.

Ежемесячная норма амортизации (На) оборудования определяется по формуле:

На = 1 / n 100 %, (3.1)

где n - срок полезного использования данного объекта, месяцев (n = 5Ч12).

Рассчитаем ежемесячную норму амортизации круглопильного станка «SLIDETEC:

На = 1 / 60 100 % = 1,67 %.

Производственную годовую мощность (М) предприятия определяют по следующей формуле:

М = к N Tэф, (3.2)

где к - количество станков, штук;

N - производительность станка, мі/сутки;

Тэф - эффективный фонд времени работы оборудования в год, сутки. В течение года на предприятии «Проммашстрой» предусмотрен планово-предупредительный ремонт продолжительностью 12 дней, следовательно, эффективный фонд времени работы оборудования в год составит 348 суток, (360-12).

Годовая производственная мощность ОАО «Проммашстрой» при использовании в технологическом процессе круглопильного станка «SLIDETEC» составит:

М = 1 24,0 348 = 8352,0 мі/ год.

Для определения планируемого объема выпуска продукции необходимо сопоставить значения суточной производительности нового круглопильного станка «SLIDETEC» и имеющегося станка пильного ПС- 140. Суточная производительность составляет 8,0 мі продукции, что в 3,00 раза меньше суточной производительности круглопильного станка «SLIDETEC» (24,0 / 8,0).

При использовании в производстве станка пильного ПС-140 объем выпуска продукции составляет 98,31 мі в месяц, тогда планируемый объем выпуска продукции с использованием круглопильного станка «SLIDETEC» составит 294,93 мі (98,31 * 3,00 раза) в месяц или 3539,16 мі (294,93* 12 мес.) в год.

Планируемый объем выручки при цене реализации, равной 2850,00 рублей за один мі, составит 10086,61 тыс. руб. (2850,00* 3539,16), против 3362,20 (98,31 мі Ч 12 мес. Ч 2850,00 руб.) тыс. руб. отчетного периода, т. е. дополнительный объем выручки составит 6724,41тыс. руб.(10086,61 - 3362,20).

3.4 Организация лизинговой сделки

С целью приобретения оборудования для предприятия ОАО «Проммашстрой» необходимо организовать лизинговую сделку, при которой будет заключен договор лизинга с лизинговой компанией ООО «Прогресс- лизинг». В качестве продавца оборудования в лизинговой сделке принимает участие компания «Кареллес», также в сделке участвует банк «Промстройбанк» в качестве кредитной организации.

Лизинговая сделка состоит из следующих этапов:

1)	предприятие ОАО «Проммашстрой» подает заявку на приобретение оборудования в лизинговую компанию ООО «Прогресс-лизинг»;
2)	подписание лизингового договора между лизингополучателем и лизингодателем;
3)	подписание кредитного договора между лизинговой компанией и банком;
4)	оформление договора купли-продажи лизинговой компанией и продавцом оборудования;
5)	договор страхования оборудования на период действия договора лизинга;
6)	оплата страхового взноса;
7)	поставка оборудования - предмета лизинга предприятию;
8)	приемка в эксплуатацию предмета лизинга;
9)	оплата поставки оборудования лизинговой компанией;
10)	выплата лизинговых платежей предприятием ОАО «Проммашстрой»;
11)	возврат кредита и выплата процентов за кредит банку.

Договор лизинга характеризуется следующими данными:

предмет договора лизинга - круглопильный станок «SLIDETEC», состоит на балансе у лизингодателя;

стоимость предмета лизинга с учетом затрат на монтаж оборудования составляет 3500,0 тыс. руб.;

срок договора - 5 лет;

норма амортизационных отчислений - 20 % годовых (1,67%Ч12мес);

кредит, привлекаемый лизингодателем для осуществления лизинговой сделки, составляет 3500,0 тыс. руб., процентная ставка по кредиту -15% в год;

вознаграждение лизингодателя составляет 12 % в год от среднегодовой стоимости имущества;

дополнительные услуги лизингодателя составляют 350,0 тыс. рублей, в состав дополнительных услуг входят:

- страхование от риска повреждения (с момента поставки продавцом и до окончания срока действия договора лизинга);

- оказание консалтинговых услуг по использованию (эксплуатации) имущества;

- обучение персонала;

ставка налога на добавленную стоимость 18 %;

лизинговый платёж осуществляется следующим образом:

1-й вариант: внесение лизингового взноса равными долями ежегодно, 1-го числа 1-го месяца каждого года;

2-й вариант: лизингополучатель при заключении договора уплачивает лизингодателю аванс в сумме 700,0 тыс. руб., лизинговые взносы уплачиваются равными долями ежегодно, 1-го числа 1-гомесяца каждого года;

3-й вариант: условия те же, что и для 1-го варианта. Применяется механизм ускоренной амортизации с коэффициентом 2. Срок договора сокращается до 3-х лет.