Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Проммашстрой"

3.5 Расчет лизинговых платежей

Рассчитаем лизинговые платежи последовательно для трёх вариантов лизинга.

Стоимость имущества на конец года (ОСк) рассчитывается как разность между стоимостью имущества на начало года и суммой амортизационных отчислений. Расчет общей суммы затрат и ежегодных выплат по лизингу осуществляется по формулам (1.1 - 1.11), приведённым в первой главе выпускной работы.

Расчёт амортизационных отчислений и среднегодовой стоимости оборудования для 1-го варианта лизинга представлен в таблице 3.1.

Таблица 3.1

Расчет амортизационных отчислений и среднегодовой стоимости оборудования, (тыс.руб.)

Годы	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизационных отчислений (АО)	Стоимость имущества на конец года (ОСк)	Среднегодовая стоимость имущества (КРt)
1-й 2-й 3-й 4-й 5-й	3500,0 2800,0 2100,0 1400,0 700,0	700,0 700,0 700,0 700,0 700,0	2800,0 2100,0 1400,0 700,0 -	3150,0 2450,0 1750,0 1050,0 350,0

Общая сумма лизинговых платежей определяется в следующем порядке (тыс. руб.):

Первый год:

АО = 3500,0 x 0,2(20/100) = 700,0;

ПК = 3150,0 x 15/100 = 472,50;

КВ = 3150,0 x 12/100 = 378,0;

ДУ = 350,0 / 5 = 70,0;

В = 700,0 + 472,50 + 378,0 + 70,0 = 1620,50;

НДС = 1620,50 x 18/100 = 291,69;

ЛП = 700,0 + 472,50 + 378,0 + 70,0 + 291,69= 1912,19;

Второй год:

Значения суммы амортизационных отчислений (АО) и дополнительных услуг (ДУ) второго и последующих годов аналогичны расчетным значениям первого года.

ПК = 2450,0 x 15/100 = 367,50;

КВ = 2450,0 x 12/100 = 294,0;

В = 700,0 + 367,50 + 294,0 + 70,0 = 1431,50;

НДС = 1431,5 x 18/100 = 257,67;

ЛП = 700,0 + 367,50 + 294,0 + 70,0 + 257,67 = 1689,17;

Третий год:

ПК = 1750,0 x 15/100 = 262,50;

КВ = 1750,0 x 12/100 = 210,0;

В = 700,0 + 262,5 + 210,0 + 70,0 = 1242,50;

НДС = 1242,5 x 18/100 = 223,65;

ЛП = 700,0 + 262,5 + 210,0 + 70,0 + 223,65 = 1466,15;

Четвертый год:

ПК = 1050,0 x 15/100 = 157,50;

КВ = 1050,0 x 12/100 = 126,0;

В = 700,0 + 157,5 + 126,0 + 70,0 = 1053,50;

НДС = 1053,5 x 18/100 = 189,63;

ЛП = 700,0 + 157,5 + 126,0 + 70,0 + 189,63 = 1242,63;

Пятый год:

ПК = 350,0 x 15/100 = 52,50;

КВ = 350,0 x 12/100 = 42,0;

В = 700,0 + 52,50+ 42,0 + 70,0 = 864,50;

НДС = 864,5 x 18/100 = 155,61;

ЛП = 700,0 + 52,50 + 42,0 + 70,0 + 155,61 = 1020,11.

Расчёт лизинговых платежей представлен в таблице 3.2.

Таблица 3.2

Расчёт лизинговых платежей

(тыс. руб.)

Годы	Амортизац. отчисления (АО)	Плата за кредит (ПК)	Комисс. вознагр. (КВ)	Дополнит. услуги (ДУ)	Выручка (В)	Налог на добавлен. стоимость (НДС)	Лизинг платёж (ЛП)
1-й 2-й 3-й 4-й 5-й	700,0 700,0 700,0 700,0 700,0	472,50 367,50 262,50 157,50 52,50	378,0 294,0 210,0 126,0 42,0	70,0 70,0 70,0 70,0 70,0	1620,50 1431,50 1242,50 1053,50 864,50	291,69 257,67 223,65 189,63 155,60	1912,19 1689,17 1466,15 1243,13 1020,11
Всего	3500,0	1312,50	1050,0	350,0	6212,50	1118,24	7330,75
В % к ЛП	47,74	17,90	14,32	4,77	-	15,25	100,0

Размер ежегодных лизинговых взносов устанавливают исходя из общего размера лизингового платежа (7330,75 тыс. руб.) и срока действия договора (5 лет): 7330,75:5=1466,15 тыс. руб.

График уплаты лизинговых взносов

(тыс. руб.)

Период	Сумма
1-й год	1466,15
2-й год	1466,15
3-й год	1466,15
4-й год	1466,15
5-й год	1466,15
ИТОГО	7330,75

Рассмотрим 2-й вариант лизинга (с уплатой аванса в сумме 700,0 тыс. рублей). Расчёт амортизационных отчислений и среднегодовой стоимости оборудования для 2-го варианта лизинга представлен в таблице 3.3.

Таблица 3.3.

Расчёт амортизационных отчислений и среднегодовой стоимости оборудования

(тыс. руб.)

Годы	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизационных отчислений (АО)	Стоимость имущества на конец года (ОСк)	Среднегодовая стоимость имущества (КРt)
0-й 1-й 2-й 3-й 4-й 5-й	3500,0 2800,0 2240,0 1680,0 1120,0 560,0	700,0 560,0 560,0 560,0 560,0 560,0	2800,0 2240,0 1680,0 1120,0 560,0 -	3150,0 2520,0 1960,0 1400,0 840,0 280,0

Расчет лизинговых платежей для второго варианта выполнен аналогично расчету платежей по первому варианту.

Первый год:

АО = 2800,0 x 20/100 = 560,0;

ПК = 2520,0 x 15/100 = 378,0;

КВ = 2520,0 x 12/100 = 302,40;

ДУ = 350,0 / 5 = 70,0;

В = 560,0 + 378,0 + 302,40 + 70,0 = 1310,40;

НДС = 1310,4 x 18/100 = 235,87

ЛП = 560,0 + 378,0 + 302,40 + 70,0 + 235,87 = 1546,27;

Второй год:

Значения суммы амортизационных отчислений и дополнительных услуг второго и последующих годов аналогичны расчетным значениям первого года.

ПК = 1960,0 x 15/100 = 294,0;

КВ = 1960,0 x 12/100 = 235,20;

В = 560,0 + 294,0 + 235,20 + 70,0 = 1159,20;

НДС = 1159,20 x 18/100 = 208,66;

ЛП = 560,0 + 294,0 + 235,20 + 70,0 + 208,66 = 1367,86;

Третий год:

ПК = 1400,0 x 15/100 = 210,0;

КВ = 1400,0 x 12/100 = 168,0;

В = 560,0 + 210,0 + 168,0 + 70,0 = 1008,0;

НДС = 1008,0 x 18/100 = 181,44;

ЛП = 560,0 + 210,0 + 168,0 + 70,0 + 181,44 = 1189,44;

Четвертый год:

ПК = 840,0 x 15/100 = 126,0;

КВ = 840,0 x 12/100 = 100,80;

В = 560,0 + 126,0+ 100,80 + 70,0 = 856,80;

НДС = 856,8 x 18/100 = 154,22;

ЛП = 560,0 + 126,0 + 100,80 + 70,0 + 154,22 = 1011,02;

Пятый год:

ПК = 280,0 x 15/100 = 42,0;

КВ = 280,0 x 12/100 = 33,60;

В = 560,0 + 42,0 + 33,60 + 70,0 = 705,60;

НДС = 705,60 x 18/100 = 127,01;

ЛП = 560,0 + 42,0 + 33,60 + 70,0 + 127,01 = 832,61.

Расчёт лизинговых платежей представлен в таблице 3.4.

Таблица 3.4

Расчёт лизинговых платежей

(тыс.руб.)

Годы	Аморт. отчисл. (АО)	Плата за кредит (ПК)	Комисс. вознагр. (КВ)	Дополнит. услуги (ДУ)	Выручка (В)	Налог на добавлен. стоимость (НДС)	Лизинг. платёж (ЛП)
0-й 1-й 2-й 3-й 4-й 5-й	700,0 560,0 560,0 560,0 560,0 560,0	- 378,0 294,0 210,0 126,0 42,0	- 302,40 235,20 168,0 100,80 33,60	- 70,0 70,0 70,0 70,0 70,0	- 1310,40 1159,20 1008,0 856,80 705,60	- 235,87 208,66 181,44 154,22 127,01	700,0 1546,27 1367,86 1189,44 1011,02 832,61
Всего	3500,0	1050,0	840,0	350,0	5040,0	907,20	6647,20*
В % к ЛП	52,65	15,80	12,64	5,27	-	13,65	100,0

Примечание: * Общий размер лизингового платежа за минусом аванса рассчитывается следующим образом:

ЛП = 6647,20 - 700,0 = 5947,20 тыс. руб.

Размер ежегодных лизинговых взносов устанавливают исходя из общего размера лизингового платежа за минусом аванса (5947,20 тыс. руб.) и срока действия договора (5 лет): 5947,20: 5=1189,44 тыс. руб.

График уплаты лизинговых взносов

(тыс. руб.)

Период	Сумма
1-й год	1189,44
2-й год	1189,44
3-й год	1189,44
4-й год	1189,44
5-й год	1189,44
ИТОГО	5947,20

Рассмотрим 3-й вариант лизинга (с применением механизма ускоренной амортизации с коэффициентом 2).

Расчёт амортизационных отчислений и среднегодовой стоимости оборудования для 3-го варианта лизинга представлен в таблице 3.5.

Таблица 3.5

Расчёт амортизационных отчислений и среднегодовой стоимости оборудования

(тыс. руб.)

Годы	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизационных отчислений (АО)	Стоимость имущества на конец года (ОСк)	Среднегодовая стоимость имущества (КРt)
1-й 2-й 3-й	3500,0 2100,0 700,0	1400,0 1400,0 700,0	2100,0 700,0 -	2800,0 1400,0 350,0

Расчет сумм лизинговых платежей следующий:

Первый год:

АО = 3500,0 x 20 x 2/100 = 1400,0;

ПК = 2800,0 x 15/100 = 420,0;

КВ = 2800,0 x 12/100 = 336,0;

ДУ = 350,0 / 3 = 117,0;

В = 1400,0 + 420,0 + 336,0 + 117,0 = 2273,0;

НДС = 2273,0 x 18/100 = 409,14;

ЛП = 1400,0 + 420,0 + 336,0 + 117,0 + 409,14 = 2682,14;

Второй год:

АО = 1400;

ПК = 1400,0 x 15/100 = 210,0;

КВ = 1400,0 x 12/100 = 168,0;

ДУ = 350,0 / 3 = 117,0;

В = 1400,0 + 210,0 + 168,0 + 117,0 = 1895,0;

НДС = 1895,0 x 18/100 = 341,10;

ЛП = 1400,0 + 210,0 + 168,0 + 117,0 + 341,10 = 2236,10;

Третий год:

АО = 700,0;

ПК = 350,0 Ч 15/100 = 52,50;

КВ = 350,0 Ч 12/100 = 42,0;

ДУ = 350,0 / 3 = 116,0;

В = 700,0 + 52,50 +42,0 + 116,0 = 910,50;

НДС = 910,50 x 18/100 = 163,89;

ЛП = 700,0 + 52,50 + 42,0 + 116,0 + 163,89 = 1074,39.

Расчет суммы лизинговых платежей выполнен аналогично расчетам платежей по первому и второму вариантам лизинга. Расчёт лизинговых платежей по 3-му варианту лизинга представлен в таблице 3.6.

Таблица 3.6

Расчёт лизинговых платежей

(тыс. руб.)

Годы	Аморт. отчисл. (АО)	Плата за кредит (ПК)	Комисс. вознагр. (КВ)	Дополнит услуги (ДУ)	Выручка (В)	Налог на добавлен стоимость (НДС)	Лизинг. платёж (ЛП)
1-й 2-й 3-й	1400,0 1400,0 700,0	420,0 210,0 52,50	336,0 168,0 42,0	117,0 117,0 116,0	2273,0 1895,0 910,50	409,14 341,10 163,89	2682,14 2236,10 1074,39
Всего	3500,0	682,50	546,0	350,0	5078,50	914,13	5992,63
В % к ЛП	58,41	11,39	9,11	5,84	-	15,25	100,0

График уплаты лизинговых взносов

(тыс. руб.)

Период	Сумма
1-й год	1997,54
2-й год	1997,54
3-й год	1997,54
ИТОГО	5992,63

Для сравнения вариантов лизинга представим значения составляющих лизинговых платежей в таблице 3.7.

Таблица 3.7

Сравнительный анализ лизинговых платежей

(тыс. руб.)

Составляющие лизингового платежа	Первый вариант	Второй вариант	Третий вариант
(АО) (ПК) (КВ) (ДУ) (В) (НДС) Аванс (ЛП)	3500,0 1312,50 1050,0 350,0 6212,50 1118,24 - 7330,75	3500,0 1050,0 840,0 350,0 5040,0 907,20 700,0 5947,20*	3500,0 682,50 546,0 350,0 5078,50 914,13 - 5992,63

Примечание: 5947,20 * (тыс. руб.) - размер лизингового платежа за минусом аванса.

Сравнивая данные таблицы 3.7 видно, что меньшая сумма лизинговых платежей составляет по второму варианту (разница между вторым и третьим вариантом лизинга составляет всего 45,43 тыс. руб.), но так как во втором варианте необходимо выплата аванса в сумме 700 тыс. рублей, то предпочтительнее выбрать третий вариант лизинга. Предприятие ОАО «Проммашстрой» выплатит по третьему варианту (с применением механизма ускоренной амортизации), всего 5992,63 тыс. руб., лизинговый взнос составит 1997,54 тыс. руб. в год (5992,63/3 года).

Для того, чтобы правильно оценить выбор одного из вариантов лизинга и обосновать его, необходимо использовать метод дисконтирования.

Рассчитаем коэффициент дисконтирования (Кд) для каждого года лизинговой сделки по формуле (1.12).

Коэффициент дисконтирования первого года определяется согласно следующему расчету:

Кд1 = 1 / (1+0,15) = 0,869;

Второй год: Кд2 = 1 / (1+0,15)2 = 0,756;

Третий год: Кд3 = 1 / (1+0,15)3 =0,657;

Четвертый год: Кд4 = 1 / (1+0,15)4 = 0,571;

Пятый год: Кд5 = 1 / (1+0,15) 5 =0,497.

Продисконтируем суммы лизинговых платежей для всех вариантов лизинга.

Первый вариант

Лизинговый платеж через 1 год составит:	1912,19 x 0,869 = 1661,7 тыс. руб.;
Через 2 года:	1689,17 x 0,756 = 1277,0 тыс. руб.;
Через 3 года:	1466,15 x 0,657 = 963,3 тыс. руб.;
Через 4 года:	1243,13 x 0,571 = 709,8 тыс. руб.;
Через 5 лет:	1020,11 x 0,497 = 507,0 тыс. руб.

Общая сумма лизинговых платежей через 5 лет составит: 5118,8 тыс. руб.

Второй вариант

Лизинговый платеж через 1 год составит:	1546,27 x 0,869 = 1343,7 тыс. руб.;
Через 2 года:	1367,86 x 0,756 = 1034,1 тыс. руб.;
Через 3 года:	1189,44 x 0,657 = 781,5 тыс. руб.;
Через 4 года:	1011,02 x 0,571 = 577,3 тыс. руб.;
Через 5 лет:	832,61 x 0.497 = 413,8 тыс. руб.

Общая сумма лизинговых платежей через 5 лет составит 4850,4 тыс. руб., включая авансовый платеж 700,0 тыс. руб.

Третий вариант лизинга со сроком действия 3 года.

Лизинговый платеж через 1 год составит:	2682,14 x 0,869 = 2330,8 тыс. руб.;
Через 2 года:	2236,10 x 0,756 = 1690,5 тыс. руб.;
Через 3 года:	1074,39 x 0,657 = 705,9 тыс. руб.

Общая сумма лизингового платежа через 3 года составит 4727,2 тыс. руб.

При сравнении дисконтированных лизинговых платежей наименьшей является сумма, полученная в третьем варианте лизинга, следовательно, этот вариант лизинга является наиболее выгодным для предприятия.

3.6 Расчет себестоимости продукции

Для составления прогнозной бухгалтерской отчетности необходимо располагать сведениями о сумме затрат на производство продукции при использовании нового оборудования (круглопильного станка «SLIDETEC»).

В таблице 3.8 представлена калькуляция затрат, связанных с распиловкой круглого леса, для фактического объема производства 98,31 мі в месяц и 1179,72 мі (98,31Ч 12 мес.) в год с использованием в технологическом процессе станка ПС-140.

Для изготовления пиломатериалов 98,31 мі необходимо 120 мі круглого леса, стоимость 1 мі составляет 700 рублей, значит стоимость всего сырья составит 84 тыс. руб.(120 мі Ч 0,7 тыс. руб.).

Таблица 3.8

Калькуляция затрат, тыс. руб.

№	Наименование статей затрат	Сумма расходов за отчетный период, тыс. руб.
1. 2 3. 4. 5. 6. 7 8.	Сырье, всего, в том числе: другое сырьё Транспортно-заготовительные расходы Заработная плата основных производственных рабочих Отчисления на социальные нужды основных производственных рабочих Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования Общепроизводственные расходы, всего, в том числе: заработная плата руководителей с отчислениями ремонт оборудования прочие расходы Внепроизводственные расходы Прочие расходы Полная себестоимость	В месяц	В год
		84,00 - - 27,00 7,68 2,73 13,26 36,28 3,48 7,64 25,16 12,32 32,87 216,14	1008,00 - - 324,00 92,16 32,76 159,12 435,36 41,76 97,68 301,92 147,84 394,44 2593,68

Рассчитаем калькуляцию затрат планируемого периода.

Для производства 294,93 мі (98,31x3.00) мі пиломатериалов необходимо 360 мі круглого леса. Стоимость 1 мі круглого леса -700 рублей. Общая сумма расходов на сырье составит 3024.00 тыс. руб.(360x700,00x12).

Общая сумма транспортно-заготовительных расходов увеличится в 3,00 раза, что составит 972,00 тыс. руб. (324,00Ч3,00) тыс. руб.

Во время технологического процесса станок обслуживают 2 распиловщика с 2-х сменным периодом работы.

Заработная плата основных рабочих увеличится в 3,00 раза, тогда в планируемом периоде фонд заработной платы составит 276,48 тыс. руб. (92,16 3,00), отчисления на социальные нужды составят 98,43 тыс. руб. (276,48 35,6 %).

Для определения значений суммы общепроизводственных расходов в части общих расходов (расходы на транспортировку) и расходов на содержание и эксплуатацию оборудования в прогнозируемом периоде необходимо рассчитать значения следующих коэффициентов:

коэффициента соотношения суммы общепроизводственных расходов (в части прочих расходов), (ОПРпр) и фонда оплаты труда основных производственных рабочих (ФОТосн) - Копр. Сумма прочих расходов в составе общепроизводственных расходов равна 25,16 тыс. руб. в месяц;

коэффициента соотношения расходов на содержание и эксплуатацию оборудования (РСЭО) и фонда оплаты труда основных рабочих - Крсэо.

В отчетном периоде значения коэффициентов составили:

Копр = 25,16 / 7,68 = 3,28;

Крсэо = 13,26 / 7,68 = 1,73.

Рассчитаем сумму прочих общепроизводственных расходов планируемого периода (ОПР'пр) по следующей формуле:

ОПР'пр = Копр ФОТ'осн, (3.3)

где ФОТ'осн - фонд оплаты труда основных производственных рабочих в прогнозируемом периоде;

ОПР'пр = 3,28 276,48 = 906,85 тыс. руб.

Общая сумма общепроизводственных расходов в планируемом периоде составит 1046,29 тыс. руб. (906,85 + 41,76 + 97,68).

Рассчитаем сумму расходов на содержание и эксплуатацию оборудования в прогнозируемом периоде (РСЭО') по формуле:

РСЭО' = Крсэо ФОТ'осн; (3.4)

РСЭО' = 1,73 276,48 = 478,31 тыс. руб.

Расчет затрат, связанных с использованием нового оборудования представлен в таблице 3.9.

Согласно данным таблицы 3.9 себестоимость продукции увеличилась на сумму лизинговых платежей (1997,54 тыс. руб.) и составила 5543,19 тыс. руб.

Определим сумму прибыли от продажи пиломатериалов по формуле (2.20):

прибыль отчетного периода составит 768,52 тыс. руб. (3362,20 - 2593,68);

прибыль планируемого периода составит 4543,42 тыс. руб. (10086,61 - 5543,19).

Таблица 3.9

Расчет затрат в прогнозируемом периоде

тыс. руб.

№	Наименование затрат	Сумма затрат, тыс. руб.
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8.	Сырье, всего Транспортно-заготовительные расходы Заработная плата основных производственных рабочих Отчисления на социальные нужды основных производственных рабочих Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования Общепроизводственные расходы Внепроизводственные расходы Сумма лизинговых платежей Всего затрат (себестоимость)	3024,00 972,00 276,48 98,43 478,31 1046,29 147,84 1997,54 5543,19

Анализ прибыли от продажи пиломатериалов представлен в таблице 3.10.

Таблица 3.10

Анализ прибыли от продажи продукции

тыс. руб.

№	Показатели	Отчетный период	Прогноз. период	Изменение
		Сумма, тыс. руб.	Сумма, тыс. руб.	Абсолют. тыс. руб.	Относит. тыс. руб.
1. 2. 3.	Выручка от продажи продукции Себестоимость продукции Прибыль от продажи	3362,20 2593,68 768,52	10086,61 5543,19 4543,42	+6724,41 +2949,51 +3774,90	200,00 113,72 491,19

По данным таблицы 3.10 прибыль от продажи продукции прогнозируемого периода увеличится на 3774,90 тыс. руб. или 491,19 %, что связано с увеличением выручки от продажи продукции на 6724,41 тыс. руб. или 200,00 % в связи с возросшим объемом продажи продукции, производимой на дополнительном оборудовании.

3.7 Прогнозная бухгалтерская отчетность

Составим прогнозный отчет о прибылях и убытках в таблице 3.11.

Таблица 3.11

Прогнозный отчет о прибылях и убытках

тыс. руб.

№	Наименование Показателя	Отчетный период	Изменение	Прогноз. Период	Изменение
		Сумма, тыс. руб.	Абсолютн. тыс. руб.	Сумма, тыс. руб.	Относит. %
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15.	Выручка от продажи продукции Себестоимость продукции Валовая прибыль Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль от продаж Проценты к уплате Прочие операционные доходы Прочие операционные расходы Прочие внереализационные доходы Прочие внереализационные расходы Прибыль до налогообложения Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи Прибыль от обычной деятельности Чистая прибыль	43669,0 38970,0 4361,00 1430,0 1946,0 1323,0 35,0 3,0 208,0 20,0 37,0 1066,0 353,0 713,0 713,0	+6724,41 +2949,51 +3774,90 - - +3774,90 - - - - - +3774,90 +905,98 +2868,92 +2868,92	50393,41 41919,51 8135,90 1430,0 1946,0 5097,90 35,0 3,0 208,0 20,0 37,0 4840,90 1258,98 3581,92 3581,92	15,40 107,57 186,56 - - 385,33 - - - - - 454,12 356,65 502,37 502,37

Как показывает анализ данных таблицы 3.11, наблюдается увеличение суммы прибыли до налогообложения на 3774,90 тыс. руб., соответственно увеличится налог на прибыль на 905,98 тыс. руб., в результате чистая прибыль увеличится на 2868,92 тыс. руб. и составит 3581,92 тыс. руб.

Прогнозный бухгалтерский баланс на 2004 год представлен в таблице 3.12.

Общая сумма капитала в планируемом периоде возрастет на 3581,92 тыс. руб. и составит 13155,92 тыс. руб. Общая сумма прибыли составит 5308,92 тыс. руб., в состав общей прибыли входит нераспределенная прибыль прошлых лет в сумме 1727,0 тыс. руб. и нераспределенная прибыль отчетного года в сумме 3581,92 тыс. руб. Данная прибыль может быть направлена на увеличение денежных средств, которыми частично погашаются краткосрочные пассивы на сумму 7193,00 тыс. руб. В результате чего денежные средства в планируемом периоде возрастают на 3581,92 тыс. руб. и составят 4493,92 тыс. руб.

Рассчитаем период окупаемости проекта (ПОП) время, за которое поступления от производственной деятельности предприятия покроют затраты на инвестиции (лизинговые платежи). Срок окупаемости проекта обычно измеряется в годах или месяцах.

ПОП = Сумма инвестиций / Ежегодные поступления, (3.5)

ПОП = (5992,63 : 3 года) / 3581,92 ? 0,6.

Период окупаемости проекта составляет 6 месяцев.

Таблица 3.12

Прогнозный бухгалтерский баланс (агрегированный)

тыс. руб.

АКТИВ	Отчетный период тыс. руб.	Прогноз тыс. руб.
Внеоборотные активы Оборотные активы, всего, в том числе: Денежные средства	9850,0 6917,0 912,0	9850,0 10498,92 4493,92
Баланс	16767,0	20348,92
ПАССИВ	Отчетный период, тыс. руб.	Прогноз тыс. руб.
Собственный капитал, всего, в том числе: Нераспределенная прибыль прошлых лет; Нераспределенная прибыль отчетного года Краткосрочные пассивы	9574,0 1727,0 - 7193,00	13155,92 1727,0 3581,92 7193,00
Баланс	16767,0	20348,92

Определим сумму собственных оборотных средств предприятия прогнозного периода:

СОС = 13155,92 - 9850,0 = 3305,92 тыс. руб.

Рассчитаем значения показателей, характеризующих финансовую устойчивость, на основе представленного прогнозного баланса.

Коэффициент автономии: Ка = 13155,92 / 20348,92= 0,65;

Коэффициент финансовой независимости:

1) в части формирования запасов и затрат Кфн = 3305,92 / 2555 = 1,29;

2) в части формирования всех оборотных активов

Кфн = 3305,92 / 10498,92 = 0,31;

Коэффициент маневренности: Км = 3305,92 / 13155,92 = 0,25

Анализ показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, представлен в таблице 3.13.

Таблица 3.13

Анализ показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия тыс. руб.

№ п.п	Показатели	Отчетный период	Прогноз. Период	Изменение (+,-)
1.	Коэффициент автономии	0,57	0,65	0,08
2.	Коэффициент финансовой независимости в части формирования:
2.1.	- запасов и затрат	- 0,11	1,29	1,18
2.2.	- всех оборотных активов	- 0,04	0,31	0,27
3.	Коэффициент маневренности	- 0,02	0,25	0,23

Таким образом, финансовое состояние предприятия «Проммашстрой» прогнозируемого периода улучшится.

Расчет прогнозных показателей рентабельности продукции представлен в таблице 3.14.

Таблица 3.14

Расчет прогнозных показателей рентабельности продукции

тыс. руб.

№ п.п.	Показатели	Алгоритм расчета показателей	Отчетный период	Прогноз. Период	Изменение, (+,-)
1.	Рентабельность затрат	Rз=(Пр/Ср)х100%	3,1	11,3	8,2
2.	Рентабельность продаж (по прибыли до налога обложения)	Rпр=(П/Вр)х100%	2,4	9,6	7,2
3.	Рентабельность продаж (по прибыли от продажи продукции)	Rпр=(Пр/Вр)х100%	3,0	10,1	7,1
4.	Рентабельность продаж (по чистой прибыли)	Rчп=(Пр/Вр)х100%	1,63	7,1	5,47

В прогнозируемом периоде по сравнению с отчетным периодом наметилось повышение уровня рентабельности затрат и продаж, так, предполагается получить 9,6 копеек прибыли от продажи продукции с 1 рубля вложенных затрат или 7,1 копеек чистой прибыли на 1 рубль выручки.

Таким образом, в результате использования лизинга предприятие сможет выпустить дополнительно продукции на 6724,41 тыс. руб. и улучшить финансовые результаты своей деятельности.

Заключение

Объектом проведенного исследования является предприятие ОАО «Проммашстрой», расположенное в городе Сосновый Бор Ленинградской области.

Организационно-правовая форма предприятия - открытое акционерное общество.

Результаты финансового анализа деятельности предприятия показали, что к концу 2003 года у предприятия возросла стоимость имущества в результате увеличения стоимости внеоборотных активов, обусловленное увеличением стоимости основных средств, а также за счет увеличения затрат, вложенных в незавершенное строительство.

Рост оборотных активов произошел в первую очередь за счет прироста дебиторской задолженности, которая имеет наибольший удельный вес в составе мобильного имущества, а также - за счет увеличения запасов сырья, материалов и денежных средств.

Дебиторская задолженность возросла за счет возникновения задолженности по выданным авансам, которые имеют наибольший удельный вес в составе дебиторской задолженности.

Эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия несколько снизилась в связи со снижением уровня рентабельности авансированных средств. Об ухудшении эффективности использования производственных ресурсов свидетельствует снижение уровня рентабельности затрат и продаж.

Предприятие получает свою прибыль от производства продукции и от оказания услуг аренды. Финансовое состояние предприятия оценивается как кризисное.

Для улучшения финансового состояния и увеличения объема выпуска про продукции в третьей главе выпускной работы предложено приобрести дополнительно технологическое оборудование - круглопильный станок «SLIDETEC».

Поскольку предприятие не имеет собственных оборотных средств и находится в кризисном финансовом состоянии, то были рассмотрены несколько вариантов приобретения оборудования посредством финансовой аренды (лизинга):

1) внесение лизингового взноса равными долями;

лизингополучатель уплачивает аванс лизингодателю при заключении договора;

применение механизма ускоренной амортизации с коэффициентом 2. Расчеты показали, что лизинг с применением повышающего коэффициента амортизации 2 является наиболее выгодным для предприятия, срок окупаемости проекта составит 6 месяцев.

Из прогнозного отчета о прибылях и убытках предприятия можно видеть увеличение чистой прибыли на 2868,92 тыс. руб., что способствует увеличению валюты баланса и, безусловно, является положительным фактом.

В результате использования финансовой аренды предприятие ОАО «Проммашстрой» улучшит свои финансовые результаты. Увеличится прибыль предприятия, возрастут собственные источники средств, а также повысится финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия.

Список использованной литературы

Баканов М.И., Шеремет А.Д.Теория экономического анализа: Учебник.-4-е изд., доп. и перераб. М.: Финансы и статистика, 200.-416с.

Временное положение о лизинге. Утверждено Постановлением Правительства РФ от 29 июня 1995 г. № 633.

Газман В. Лизинг в налоговом кодексе РФ // Хозяйство и управл. 2002. № 2. с. 84-95.

Газман В. Российский лизинг нуждается в законодательной поддержке //Хозяйство и право. 2001. № 1. с. 40-51.

Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Принят Государственной Думой РФ 22 декабря 1995 г.

Григорьева В. Особенности учета операций по договору лизинга //Экономика и жизнь. 2002. № 36. с. 7-18.

Гусаков Б., Сидорович Ю. Лизинг - катализатор экономического роста //Финансы. 2001. № 1. с. 12-15.

Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. Учебное пособие. -СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004. - 304с.

Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия. Практикум: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М ,2001.-192с.

Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. М.: Инфра - М, 1997. 204 с.

Ковалев В. Учет лизингового имущества // Бухгалтерский учет. 2000. № 1. с. 35-39.

Ковалев В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2001. 560 с.: ил.

Конвенция о межгосударственном лизинге стран-членов СНГ от 25 ноября 1998г.

Конвенция о международном финансовом лизинге от 28 мая 1988 г.

Лещенко М.И. Основы лизинга: учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2000. 336 с.: ил.

Методические рекомендации по применению главы 25 «Налог на прибыль организаций» части второй Налогового кодекса РФ. Утверждены Приказом МНС РФ от 26 февраля 2002 г. № БГ-3-02/98.

Монахова Т., Шингарев А. Операции финансового лизинга: учет у лизингополучателя // Аудиторские ведомости. 2001. № 12. с.24-25.

Мотовилов О.В. Источники капитала для финансирования нововведений. СПб.: Санкт-Петербургский университет, 1997.168 с.

Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации. Федеральный закон РФ в редакции от 2 января 2002 г. № 22-ФЗ.

Об утверждении методических указаний об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга. Приказ Минфина РФ от 2 января 2000 г. № 16.

О внесении изменений и дополнений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и некоторые акты законодательства Российской Федерации о налогах и сборах, а также о признании утратившими силу отдельных актов (положении актов) законодательства Российской Федерации о налогах и сборах. Федеральный закон РФ в редакции от 29 мая 2002 г. № 110-ФЗ.

Оганян К.И. Учет и налогообложение операций с основными средствами //Российский налоговый курьер. 2000. № 1. с. 24-25.

О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы. Постановление Правительства РФ от 1 января 2002 г. № 1.

О присоединении Российской Федерации к Конвенции о международном финансовом лизинге. Федеральный закон РФ от 16 мая 1998 г. № 16-ФЗ.

О финансовой аренде (лизинге). Федеральный закон РФ в редакции от 29 января 2002 г. № 10-ФЗ.

Положение о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации. Утверждено Постановлением Правительства РФ от 26 февраля 1996 г. № 167.

Прилуцкий Л.Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. М.: Ось-89, 1997. 272 с.

Романова М.В. Лизинг в банковской деятельности // Официальные материалы. 2002. № 17. с. 33-41.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 3-е изд. Минск: ИП «Экоперспектива», «Новое знание», 1999. 498 с.

Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учеб. Пособие.- 2-е изд., перераб. И доп.- М.: Финансы и статистика, 2001.-304с.

Собрание законодательства РФ. 2002 г. № 1 (часть 2). с. 720.

Справочник финансиста. 2-е изд., доп. и перераб. М.: Инфра - М, 1999. 559 с.

Финансы предприятий: Учебник/Под ред. М.В. Романовского.- СПб.: «Издательский дом «Бизнес- пресса». 2000.-528с.

Чижов В.В. Возвратный лизинг - элемент налогового планирования // Бухгалтерский вестник. 1999. № 3. с. 13-23.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: Инфра - М, 1999. 343 с.

1. Размещено на www.allbest.ru