Размещено на http://www.allbest.ru/

Функции финансов. Финансовая система государства понятие и структура

Сущность и место финансовых отношений в составе экономических отношений могут быть определены с помощью модели экономической системы государства, она описывает непрерывный кругооборот товаров услуг и денежных платежей(доходов), которыми обмениваются предприятия гос-ва и дом.хозяйства.

Предприятия производят и продают, Д\Х - потребляют и накапливают, гос. учреждения - взимают налоги и удовлетворяют общественные потребности.

Основным звеном экономического оборота явл. предприятия, изготавливающие необходимые обществу продукты и услуги. Предприятия функционируют не изолировано, а тесной связи с покупателями, создающими спрос на их продукцию и с движением ресурсов. Эти связи реализуются через куплю-продажу на потребительском рынке, где сбывается продукция производства и на рынке ресурсов, где приобретаются факторы производства (земля, труд, капитал). Таким образом все секторы пронизаны сетью финансовых отношений. Финансы каждого из них являются элементом финансовой системы гос-ва в целом.

Финансовая система это совокупность сфер и звеньев финансовых отношений и потоков, возникающих на уровне микро и макро экономики. Существует мнение, что финансовая система гос-ва может вкл. бюджетную и банковскую систему, а также финансовые средства внебюдж. фондов, предприятий, учреждений, организаций и граждан.



Бюджетная система РБ

Бюджет гос-ва это план доходов и расходов гос-ва на тек* год, составленный в форме баланса и имеющий силу закона. В бюджетную систему РБ включаются как самостоятельные отчасти республиканские и местные бюджеты. Местные делятся на:

1) бюджеты первичного уровня ( сельские, поселковые, городов районного подчинения);

2) базового уровня ( районные и городские, городов областного подчинения);

3) областного уровня ( областные бюджеты и бюджет города Минска).

Основным показателем гос* бюджета явл* величина его доходов. Доходы бюджеты подразделяются:

1) налоговые доходы;

2) взносы на гос* и соц* страхование;

3) неналоговые доходы(от использования гос* имущества, штрафы, и др.);

4) безвозмездные поступления(перевод средств из бюджета вышестоящего уровня, …).

Расходы - денежные средства, направляемые на обеспечение задач и функций гос-ва.

Сопоставление доходов гос* бюджета с расходами позволяет определить сумму его дефицита или профицита. Дефицит бюджета может покрываться либо за счет роста гос* долга либо за счет внешнего долгового финансирования, внутреннего долгового финансирования.



Банковская система РБ

Это 2-ух уровневая и вкл* в себя нацбанк(1-ый) и сеть коммерческих банков(2-ой), кроме того финансово кредитная система РБ вкл* в себя инебанковские кредитно-финансовые организации(финансовые компании, лизинговые фирмы, инвестиционные компании и т.д.

Нацбанк - центральный банк и государственный орган РБ. Он подотчетен президенту РБ. Уставный фонд формируется из средств гос* бюджета. В свою очередь нацбанк передает в доход бюджета часть прибыли, а другую часть использует на создание резервного и иных фондов.

Основные функции нацбанка:

1) разработка основных направлений денежно-кредитной политики РБ;

2) эмиссия денег и ценных бумаг;

3) регулирование денежного обращения и кредитных отношений;

4) организация функционирования платежной системы РБ;

5) кредитование коммерческих банков;

6) валютное регулирование и валютный контроль;

7) регистрация банков и небанковских кредитных организаций а также лицензирование.

Коммерческий банк это юридическое лицо имеющее право осуществлять совокупность следующих банковских операций:

1) привлечение денежных средств физ* и юр* лиц во вклады;

2) размещение привлеченных денежных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности платности и срочности;

3) открытие и ведение банковских счетов физ* и юр* лиц.

Небанковская кредитно-финансовая организация - юр* лицо, имеющее право осуществлять только отдельные банковские операции и виды деятельности. Данная организация не имеет права выполнять всю совокупность операций как это могут делать банки. Какие конкретно выполняют операции данные организации устанавливается нацбанком. Таким образом кредитно-финансовые организации обслуживают главным образом ту часть рынка, которая недостаточно обслуживается банками. К рассматриваемым организациям относятся:

1) лизинговые компании(приобретают оборудование за свой счет и сдают его в аренду);

2) ссудно-сберегательные ассоциации (занимаются аккумуляцией и инвестированием средств, средство собранные у частных лиц инвестируются в покупку ценных бумаг, краткосрочное кредитование, лизинговые операции, и тд.);

3) кредитные союзы (ассоциации, объединяющие лиц с общими интересами, продающие своим участникам акции, принимающие от них вклады и предоставляющие им ссуды);

4) инвестиционные компании (фонды) - организации, аккумулирующие денежные средства частных инвесторов путем продажи выпущенных ими ценных бумаг, привлеченные таким образом средства размещаются путем покупки акций и облигаций других предприятий;

5) факторинговые компании - финансовые организации, которые кредитуют клиентов в счет полученных от них прав на дебиторскую задолженность 3-их лиц и на основании указанных прав взыскивают долги с должников клиентов;

6) финансовые компании - занимаются выпуском собственных ценных бумаг, куплей продажей ценных бумаг иных организаций и др* финансовыми сделками;

7) страховые общества - орга-ий, оказывающие страховые услуги;

8) взаимные (паевые фонды) - фонды, создаваемые инвестиционными компаниями на основе вкладов их участников; средства фондов вкладываютс в совокупность ценных бумаг, которые должны приносить высокий доход;

9) инкассаторские фирмы - организации, занимающиеся сбором ценностей и их перевозкой из касс юр* лиц и индивидуальных предпринимателей в кассы банков или наоборот;

10) ломбарды - специализированные кредитные учреждения, которые под залог личного имущества заемщика выдают краткосрочные денежные суммы;

11) трастовые компании - специализируются на операциях по доверительному управлению имуществом, ценными бумагами или наследством;

12) клиринговые (расчетные) центры - орг-ии, основная деятельность которых состоит в реализации системы безналичных расчетов между компаниями за товары, ценные бумаги и оказанные услуги, основанные на зачете взаимных требований;

13) диллинговые центры - орг-ии, обеспечивающие возможность клиентам, располагающие небольшими суммами заключать спекулятивные сделки на международном валютном рынке; диллинговые центры проводят операции с клиентами от своего имени и за свой счет;

Небанковские организации ориентируются на либо на обслуживание определенных типов клиентуры, либо на осуществление конкретных видов кредитно-расчетных и финансовых услуг.

Понятие и структура финансового рынка

Финансовый рынок это рынок на котором объектом покупки-продажи выступают разнообразные финансовые инструменты и финансовые услуги.

Финансовые инструменты - финансовые обязательства и права, обращающиеся рынке как правило в документарной форме (ценные бумаги, денежные обязательства, валюта).

Финансовые услуги - деятельность связанная с привлечением и использованием денежных средств юр* и физ* лиц (банковские операции, страховые услуги, лизинг, … ).

Финансовый рынок представляет собой сложную систему в которой деньги и ругие финансовые активы предприятий и организаций обращаются самостоятельно независимо от характера обращения реальных товаров.

Финансовые активы это кассовая наличность, депозиты в банках, вклады, чеки, страховые полисы, вложения в ценные бумаги, обязательства других предприятий по выплате средств за поставленную продукцию, вложения в акции иных предприятий, долевое участие в других предприятиях.

В экономической системе государств финансовый рынок играет большую роль, которую определяют следующие функции:

1) мобилизация временно свободных финансовых ресурсов из различных источников

2) определение наиболее эффективных направлений инвестирования средств

3) формирование рыночных цен на отдельные финансовые инструменты и услуги

4) квалифицированное посредничество между продавцом и покупателем финансовых инструментов

5) ускорение оборота инвестиционных средств

Понятие финансовый рынок является в определенной мере обобщенным, на практике оно характеризует обширную систему отдельных видов финансовых рынков со следующими основными классификационными признаками:

1) по типу финансовых активов (кредитный рынок, рынок ценных бумаг, валютный рынок, страховой, золота, … )

2) по степени организованности (биржевой рынок, внебиржевой рынок)

3) по региональному признаку (местный, региональный, национальный, мировой)

4) по срочности реализации сделок (с немедленной реализацией условий, с реализацией условий сделок в будущем периоде)

5) по условиям обращения ценных бумаг (первичный рынок, вторичный рынок)

Финансовой рынок создает условия для эффективного контроля за деятельностью менеджеров со стороны собственников предприятия например удорожание акции хотя бы на 100 рублей для ее владельца означает значительно больше, чем увеличение прибыли, отраженное в отчетности предприятия. Таким образом успешным является такой менеджер, который способен обеспечить высокие отчетные показатели, но и выгодно представить свое предприятие на финансовом рынке, то есть сделать его инвестиционно привлекательным.

Органы управления финансами, финансовый аппарат

В РБ различают 3 уровня управления и соответствующие им 3 группы органов управления финансами:

1 - ый уровень - национальное собрание РБ, президент РБ, совет министров РБ.

2 -ой - министерство финансов, на банк, министерство по налогам и сборам, комитет госконтроля, государственный таможенный комитет.

3-ий - финансовые управления министерств и ведомств, финансовые отделы исполнительных комитетов и финансовые службы предприятий и организаций.

В составе органов управления финансами главенствующая роль отводится министерству финансов, его основные функции:

1) методическое руководство финансовыми отношениями в государстве;

2) организация работы по составлению проекта бюджета на очередной финансовый год;

3) определение порядка финансирования расходов бюджетных учреждений ;

4) обеспечение исполнения республиканского бюджета.

Министерство финансов совместно с 3-им уровнем управления ( с органами оперативного управления финансами ) образуют финансовый аппарат, который проводит в жизнь финансовую политику государства и руководит разработкой и функционированием финансового механизма.

Финансовый механизм государства

- совокупность способов организаций финансовых отношений приведения их в движение. Он способствует успешной практической реализации, принятой в гос-ве финансовой политики.

Характеристика элементов финансового механизма:

1) правовое обеспечение - достигается принятием законов, других законодательных актов. Финансовое законодательство РБ вкл* инвестиционный, банковский, налоговый кодексы, законы и указы президента РБ, постановления совета министров и т.д.

2) нормативное обеспечение - достигается введением и использованием всевозможных инструкций нормативов, норм, тарифных ставок, методических указаний, разрабатываемых министерством финансов, по налогам и сборам, комитетом госконтроля, департаментом цен;

3) информационное обеспечение финансовой деятельности - достигается использованием финансовой информации управленческого, производственного, маркетингового характера о проблемах в сфере формирования и использования финансовых потоков;

4) финансовые методы - совокупность способов воздействия на финансовые отношения, к ним относятся: финансовый учет, фин* анализ, финн* планирование, финн* контроль, установление определенного порядка распределения доходов, формирование целевых фондов, применение финансовых санкций, льгот и т.д.

5) финансовые рычаги - широкий набор инструментов регулирующего воздействие на финансовые отношения и потоки к ним относятся: прибыль, доход, финн* санкции, дивиденды, проценты, з\п, налоги, и т.д. На стадии формирования целевых фондов в роли финансовых рычагов выступают налоги, обязательные отчисления в бюджетные фонды, нормы амортизации, страховые тарифы, банковские проценты и т.д. На стадии использования целевых фондов - кап* вложения, банковские ссуды, страховые возмещения и т.д.

В составе финансовых рычагов выделяют финансовые стимулы: льготные налоговые ставки, страховые тарифы, банковские проценты, нормы ускоренной амортизации, финансовые санкции в виде штрафов, неустоек использование лимитов, норм и т.д.

Финансовая работа и финансовая служба предприятий

Финансовая работа на предприятии это специфическая деятельность по своевременному обеспечению предприятия финансовыми ресурсами для удовлетворения его воспроизводственных нужд, инвестиционной деятельности, выполнению всех его финн* обязательств перед бюджетом налоговой службой, банками, другими предприятиями и собственными работниками.

Основными направлениями финн*работы на предприятии явл* финн* планирование оперативно управленческая, контрольно-аналитическая работа.

Финансовое планирование предполагает составление каждым предприятием финансового плана, в котором выполнен расчет потребности предприятия в финансовых ресурсах и источниках покрытия этих потребностей.

Оперативная управленческая работа - ежедневное отслеживание денежных потоков предприятия, определение их целесообразности и своевременности, это постоянный поиск наиболее выгодных партнеров по бизнесу, заключение договоров, совершение всевозможных сделок, обоснавание наиболее прибыльных вложений средств предприятия, в оперативную работу входят и финансовые отношения внутри предприятия между филивлвми, цехами, отделами , бригадами, работниками и финансовых отношений предприятия с вышестоящими организациями по поводу внутриотраслевого перераспределения финн* ресурсов.

Контрольно-аналитическая работа осуществляет анализ и оценку результатов деятельности предприятия в сравнении фактических достижений с запланированными. Отдельным участком контр*-аналит* работы явл* контроль за соблюдением им действующих норм, ставок, тарифов. Из этого всего можно сделать вывод, что предметом финансовой работы на предприятии являются его финансовые отношения и финансовые потоки.

Финансовые отношения:

1) с другими предприятиями и организациями;

2) внутри предприятия;

3) с бджетами всех уровней со страховыми компаниями с банками;

Финансовые потоки:

1) уставный фонд;

2) резервный фонд;

3) амортизационный;

4) инвестиционный;

5) валютный

6) др.

Финансовая служба отвечает за максимизацию доходов, получаемых предприятием, своевременное и полное финансовое обеспечение его воспроизводственных нужд и осуществление расчетов с финансовой системой гос-ва. Финансовая служба явл* частью единого механизма управления экономикой предприятия и тесно связана с другими его службами.

Виды финансовой службы выделяются в зависимости от размеров предприятия, его организационно - правовой формы, объемов финансовых потоков, вида деятельности.

На крупных предприятиях создаются финансовые отделы. Они состоят из нескольких финансовых групп (бюро), каждая группа или бюро имеет свою специализацию ( планово-экономическое, банковских и кассовых операций, расчетное бюро).

Функционирование предприятий в рыночных условиях предъявляет к финансовой службе повышенные требования, этим требованиям соотв* финансовые дирекции, получившие распространение в последнее время. Возглавляет финансовую дирекцию финансовый директор, который явл* как правило заместителем директора предприятия.

Финансовая дирекция предприятия объединяет в себе финансовый отдел, планово-экономический отдел, бухгалтерию, отдел маркетинга и другие службы предприятия. Такая структура значительно увеличивает возможности регулирования воздействия на финансовые отношения и потоки.

Сущность финансового менеджмента: понятие, функции, принципы.

Современный финансовый менеджмент это система знаний по эффективному управлению финансовыми ресурсами предприятий. В качестве субъекта управления на предприятиях выступают финансовая служба, финн* менеджер. В роли объекта управления - финн* потоки и финн* отношения. В конечном итоге управление финансами направлено на решение 2-ух важнейших вопросов:

1) как привлечь необходимые финансовые ресурсы;

2) как распорядиться имеющимися финансовыми ресурсами (управление активами).

Функции финн* менеджмента:

1) управление активами - выявление реальной потребности предприятия в них исходя из направлений и объемов хоз. деятельности;

2) управление пассивами - определение общей потребности предприятия в капитале, оптимизация его структуры;

3) управление инвестициями;

4) управление денежными потоками - формирование входящих и выходящих потоков предприятия, их синхронизация по объемы и времени;

5) управление финансовыми рисками - выявление видов рисков, присущих деятельности данного предприятия, оценка их степени, разработка мер по их недопущению или минимизации последствий;

6) антикризисное управление при угрозе банкротства - осуществление постоянного мониторинга и диагностики финансового состояния предприятия, оценки уровня угрозы банкротства, стабилизация финансового состояния предприятия.

Принципы это правила по которым должна выстраиваться финансовая работа на предприятии.

1) принцип интегрированности - тесная связь финансового менеджмента с общей системой управления предприятием, это означает, что в какой бы сфере деятельности предприятия не принималось решение оно прямо или косвенно оказывает влияние на качество финансовых отношений и финансовых потоков предприятия;

2) принцип комплексности - постоянная взаимоувязка управленческих решений в области формирования распределения и использования финансовых ресурсов предприятия;

3) невозможность тиражирования любого управленческого решения во времени и пространстве по причине большой изменчивости внешней среды и внутренних условий хозяйствования;

4) принцип вариативности - принятие каждого управленческого решения в сфере финансов должно быть результатом его выбора из нескольких альтернативных вариантов;

5) принцип стратегической ориентированности - любое управленческое решение предприятия не должно вступать в противоречие с главной целью деятельности предприятия, стратегическими направлениями его развития;

Повседневные частные правила формулируются отдельными предприятиями исходя из специфики их деятельности:

А) группа запрещающих принципов:

1) не рискуйте рублем ради копейки;

2) не давайте в долг, если нет уверенности в его возврате;

3) не пренебрегайте имиджем предприятия, его деловой репутации.

Б) группа константирующих принципов

1) время - деньги

2) продавайте за наличные, а покупайте в кредит

3) доверяйте но проверяйте

4)деньги любят счет

Сочетание базовых и каждодневных принципов дает полную картину управления финансами современных предприятий.

Организационное обеспечение финансового менеджмента, центы ответственности

Система организационного обеспечения финансового менеджмента представляет собой совокупность внутренних структурных служб и подразделений предприятия, обеспечивающих разработку и принятие управленческих решений по финансовой деятельности предприятия. На практике наряду с традиционной системой управления финансами всн чаще используется управление на основе центров ответственности. Центр ответственности это структурное подразделение предприятия, которое полностью контролирует те или иные аспекты финансовой деятельности и принимает управленческие решения в рамках этих аспектов и несет полную ответственность за выполнение доведенных ему плановых или нормативных финансовых показателей.

Классификация центров ответственности

Формирование системы организационного обеспечения финансового менеджмента предусматривает следующую последовательность действий:

1) исследование особенностей функционирования отдельных структурных подразделений с точки зрения формирования и использования финансовых ресурсов;

2) определение основных типов центров ответственности в разрезе структурных подразделений предприятия;

3) формирование системы прав, обязанностей и меры ответственности руководителей структурных подразделений определенных как центр финансовой ответственности;

Основные задачи и обязанности финансового менеджмента на предприятии

Статус финансового менеджера на предприятии - финн* менеджер явл* ключевой фигурой в ситсме управления современным предприятием, это высококвалифицированный специалист, владеющий передовыми управленческими технологиями и современными теоретическими знаниями и практическими навыками в сфере финансов. Фин* менеджер должен обладать хорошей бизнес интуицией. Каждое свое управленческое решение он строит на основе широкого спектра факторов:

1) конкурентной среды;

2) постоянного технологического совершенствования материально-технической базы;

3) потребности капитальных вложений;

4) изменяющегося налогового законодательства;

5 мировой конъюктуры;

6) политической нестабильности;

7) информационных тенденций;

8) ситуации на фондовых рынках

Финансовый менеджер несет личную ответственность за состояние финансов предприятия. Обязанности финн* менеджеров это систематизированный перечень обязательных видов финансовой работы, подлежащих выполнению финансовым менеджерам:

1) в области планирования - бюджетирование по местам формирования затрат, оценка эффективности затрат, финансирование отдельных мероприятий, планирование объемов продаж и проведение ценовой политики и т.д.

2) в области управления капиталом - определение источников заемных средств, поиск внутренних резервов, оптимизация направлений их использования и т.д.

3) в области анализа и контроля - определение учетной политики предприятия, постоянный мониторинг издержек производства и обращения, внутренняя ревизия и контроль, подготовка различных видов отчетности, сравнение фактических результатов с плановыми и нормативными показателями и т.д.

4) в области налога - налоговое планирование, разработка налоговой политики, подготовка налоговой отчетности;

5) в области минимизации рисков - структурирование рисков, разработка планов предупредительных мероприятий, формирование страховых фондов страхования рисков, консалтинг руководителей предприятия по финансово-экономическим вопросам;

6) в области информационных систем управления - изучение современных информационных систем управления, оценка предлагаемого программного обеспечения, разработка методик эффективного использования информационных систем.

Благодаря четкому распределению функциональных обязанностей финансовых менеджеров формируется отлаженная организационная структура финансового управления на предприятии.

Финансовая информация о бизнесе и финансовая отчетность

Финансовая инфа чаще всего предоставляется в стоимостном выражении, однако не все характеристики хоз* деятельности могут быть выражены в денежных единицах, это относится к ассортименту продукции, эффективности использования основных фондов. Кадровому потенциалу, маркетинговым исследованиям, которые представляются в натуральном выражении. Классификация инфы следующая:

1) период времени к которому относятся сведения ( историческая информация, текущая информация, прогнозная информация);

2) отношение к этапам принятия управленческих решений (констатирующая, поясняющая, плановая, контрольная);

3) возможность числовой оценки (количественная (рубли), качественная (расширение ассортимента, улучшение дизайна));

4) периодичность возникновения (постоянная, переменная, эпизодическая);

5) назначение сведения (справочная инфа, рекомендательная, сигнальная, нормативная);

6) сроки появления сведений (первичная инфа, вторичная);

7) источники сведений (внешняя информация, внутренняя);

8) степень открытости сведений (открытая, закрытая);

9) статус сведений (официальная инфа, неофициальная).

В соответствии с международными стандартами учета финансовая отчетность должна включать балансы, счета результатов, прибылей и убытков, отчеты об изменениях финансового состояния, приложения и другой пояснительный материал.

Управленческий учет и его место в информационном обеспечении финансового менеджмента

Управленческий учет - большой объем информации, используемый в финн* менеджменте можно получить из управленческого учета. В отличие от бухгалтерской отчетности данные управленческого учета не могут предоставляться внешним пользователям, это сугубо внутренние отчеты и содержащееся в них информация может представлять собой коммерческую тайну предприятия. Управленческий учет - учет затрат и результатов по центрам ответственности, местам возникновения и отдельным видам продукции. Его основная задача - обеспечить эффективное управление затратами. В настоящее время известно несколько систем управленческого учета:

1) нормативный учет затрат;

Суть - организация управлением затратами по отклонениям фактических затрат от нормативных. Этот метод предполагает разработку нормативных калькуляций в которых затраты на производство продукции рассчитываются на основе обоснованных норм расхода сырья, материалов, з/п и других затрат. Фактические затраты определяются как затраты по нормам + отклонения от норм. Основная цель нормативного метода учета - оперативно выявлять и учитывать отклонения от норм по видам продукции, производственным подразделениям и причинам возникновения, однако, использование этого метода возможно только при стабильных условиях производственного процесса, если предприятие работает в условиях нестабильного материально-технического снабжения, неопределенности в реализации готовой продукции, меняющейся технологией производства, то вести нормативный учет очень сложно и дорого.

2) калькулирование по прямым затратам;

Это система предполагает разделение всех текущих издержек производства на прямые, непосредственно относимые на объекты калькулирования и косвенные, покрываемые за счет промежуточного финансового результата ( маржинального дохода), который равен выручки от реализации за вычетом переменных затрат. Учет и планирование затрат по системе Direct costing позволяют предприятию проводить гибкую ценовую политику. Появляется возможность разрабатывать разные варианты базовых цен т.к. между верхней ( покрывает все затраты) и нижней (равна сумме прямых расходов) ценой есть несколько промежуточных вариантов.

3) калькулирование полной себестоимости;

Это система управленческого учета, основанной на калькуляции полной себестоимости всей произведенной продукции, когда все затраты (прямые и косвенные) распределяются по видам продукции и запасы готовой продукции на складе оцениваются по полной себестоимости. Метод калькулирования полной себестоимости основан на том, что косвенные расходы распределяются по вида продукции согласно определенной базе (например, в % к прямым затратам или к основной з/п рабочих), такое распределение условно поскольку с изменением базы распределения изменяется и результат по этому нельзя избежать искажения реальной себестоимости отдельных видов продукции. Вследствие этого цена на некоторые виды продукции может оказаться необоснованной, а продукция неконкурентоспособной.

Метод полной себестоимости успешно применялся в бывшем СССР при установлении государством фиксированных цен на все виды продукции, Р,У, и отсутствие конкуренции. В настоящее время этот метод по традиции продолжает использоваться отдельными предприятиями, однако, необходимо учитывать, что в рыночных условиях это не всегда оправдано.

Организация управленческого учета - это внутренняя задача менеджеров предприятия, вызванная необходимостью постоянно заботиться о снижении затрат, однако, чем более сложной будет система управленческого учета, тем большими будут затраты, связанные с ее введением и эксплуатацией. По этому увеличение затрат на дополнительные учетные операции необходимо принимать во внимание при разработке и совершенствовании управленческого учета на предприятии.

Внешняя финансовая информация в управлении финансами предприятия, ее виды и содержание

Кроме внутренней информации, которую можно получить из бухгалтерской отчетности или данных управленческой отчетности финансовому менеджеру необходим большой объем внешней инфы. Источники:

1) законодательные;

2) нормативные;

3) инструктивные документы;

4) данные, публикуемые в специальных периодических изданиях;

5) в статистических сводках и сборниках;

6) данные торгово-промышленных палат, предпринимательских союзах;

7) другие.

Внешняя информация прямо или косвенно используется в организации бизнеса конкретным субъектом хозяйствования. Например, показатели общеэкономического положения страны включают в себя показатели ее макроэкономического развития, которые характеризуют тип и структуру национальной экономики, состояние платежного баланса государства, уровень инфляции, объемы и динамику произведенной продукции, индексы цен на продукцию и т.д. Без них невозможна разработка и практическая реализация управленческих решений.

Показатели конъюктуры финансового и товарного рынков, также формируют сведения, используемые предприятием:

1) о видах основных фондовых инструментов(акции, облигации), обращающиеся на фондовом рынке;

2) об объемах и ценах сделок по основным видам инструментов;

3) о кредитных ставках коммерческих банков;

4) о депозитных ставках и условиях открытия депозитов;

5) о рейтинге ценных бумаг различных эмитентов;

6) об официальном курсе валют;

7) и т.д.

Таким образом внешняя информация наряду с внутренней участвует в процессе выработки и принятия управленческих решений.

Пользователи финансовой информации

Пользователи финансовой инфы это стороны, заитересованные в инфе о деятельности предприятия. Условно их принято делить на внешних и внутренних.

ВНУТРЕННИЕ

Они имеют доступ к открытой и закрытой инфе о результатах деятельности предприятия, его финансовом состоянии. К внутренним пользователям, в 1-ую очередь, относится управленческий персонал предприятия. Он принимает различные решения производственного и финансового характера, например:

На базе финансовой отчетности предприятия составляется финансовый план на следующий год, принимаются решении об увеличении или уменьшении объемов производства, ценах реализации, каналов реализации, направления инвестирования средств, целесообразности привлечения средств в оборот предприятия ит.д. Для принятия таких решений необходимо полная своевременная и точная информация, которая поставляется бухгалтерским и управленческим учетом.

ВНЕШНЯЯ

Внешние пользователи имеют доступ только к открытой инфе. К внешним пользователям относят:

1) кредиторы предприятия;

2) потенциальные инвесторы;

3) государственные органы управления;

4) аудиторские фирмы;

5) консалтинговые компании;

6) товарные, фондовые, валютные биржи;

7) и т.д.

Методический инструментарий финансового менеджмента

Целью финансового анализа является объективная и обоснованная оценка текущего и перспективного финансового состояния предприятия. Основным источником аналитической информации при анализе финансового состояния предприятия является его бухгалтерская (финансовая) отчетность, данные управленческого учета, выборочные учетные данные, статистическая отчетность, нормативно-плановая инфа. Финансовый анализ включает следующие вопросы:

1) оценка имущества предприятия и источников его формирования;

2) оценка эффективности и интенсивности использования средств;

3) анализ финансовой устойчивости;

4) анализ ликвидности и платежеспособности;

5) анализ финансовых результатов и показателей рентабельности.



Оценка имущества предприятия и источников его формирования

1) анализ динамики валюты баланса - в ходе анализа сопоставляются данные по валюте баланса на начало и конец отчетного периода;

2) анализ структуры активов - анализ структуры внеоборотных активов и анализ структуры оборотных активов предприятия;

3) анализ структуры пассивов предприятия - анализ источников собственных средств и исследование структуры заемного капитала (необходимо изучить состав сроки появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных штрафов за просрочку платежей);

Оценка эффективности и интенсивности использования средств

К обобщающим показателям оценки эффективности использования средств предприятия относят следующие показатели:

1) фондоотдача - величина выручки от продаж, приходящаяся на 1 рубль основных средств;

2) оборачиваемость оборотных активов - количество оборотов, которые совершают оборотные активы за период;

3) оборачиваемость дебиторской задолженности - скорость оборачиваемости дебиторской задолженности (количество оборотов) - выручка от продаж/ дебиторская задолженность;

4) период оборачиваемости дебиторской задолженности - продолжительность периода времени в днях между отгрузкой товара и получением за него денег от покупателей;

5) оборачиваемость кредиторской задолженности - скорость оборачиваемости кредиторской задолженности (количество оборотов) - себестоимость на кредиторскую задолженность;

6) период оборачиваемости кредиторской задолженности - продолжительность периода времени, в течение которого счета кредиторов будут оставаться неоплаченными - кол-во дней в периоде/оборачиваемость кредиторской задолж*;

7) оборачиваемость запасов - скорость оборачиваемости запасов - себестоимость / запасы;

8) период оборачиваемости запасов - длительность 1-го оборота запасов в днях - кол-во дней в периоде / оборачиваемость запасов.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

- способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующие его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Оценить степень финансовой устойчивости позволяют следующие показатели:

1) коэффициент финансовой автономии (независимости) - удельный вес собственного капитала в его общей сумме пассивов (собст* кап*/на валюту баланса);

2) коэффициент финансовой зависимости - доля заемного капитала в общей валюте баланса (заем*кап*/валюту баланса);

3) коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэф* платежеспособности) - отношение собственного капитала к заемному;

4) коэффициент маневренности собственного капитала - какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности - вложена в оборотные средства, а какая капитализирована - собственный оборотный капитал / собственный капитал;

Анализ ликвидности и платежеспособности

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных о степени убывающей ликвидности с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают как абсолютные так и относительные показатели:

1) коэф* текущей ликвидности (от 1 до 2 или 2,5) - оборотные активы/ краткосрочные обязательства;

2) коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (от 0,5 - 0,8) - денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность(до 12 месяцев)/краткосрочные обязательства;

3) коэффициент абсолютной ликвидности (от 0,15 до 0,2-0,5) - денежные средства + краткосрочные финансовые вложения/краткосрочные обязательства;

Анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности предприятия

Экономический смысл показателей рентабельности заключается в подсчете прибыли приходящейся на рубль выручки от продаж, расходов, активов, капитала. Показатели рентабельности не имеют рекомендованных значений. Чем выше их величина, тем эффективнее работает предприятие.

Расчет показателей рентабельности предприятия:

1) рентабельность продаж - сколько прибыли предприятие получает с 1 -го рубля выручки, рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции (прибыль от продаж/выручка от продаж);

2) рентабельность продукции - прибыль, приходящуюся на 1-ин рубль затрат, рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции (прибыль от продаж/ себестоимость проданных товаров);

3) рентабельность активов - сколько прибыли предприятие получает с каждого рубля вложенных средств (прибыль до налогообложения/активы);

4) рентабельность собственного капитала - сколько прибыли предприятие получает с каждого рубля, вложенных собственных средств (чистая прибыль/собственный капитал).

Финансовое планирование и прогнозирование

- финансовое планирование это процесс разработки системы финансовых планов и плановых показателей.

Финансовый план - обобщающий финансовый документ, отражающий прогноз поступления и расходования денежных средств на текущий (до года) и долгосрочный периоды.

Основополагающими разделами финансового плана являются смета объема реализации продукции, баланс денежных поступлений и расходов, план прибылей и убытков, плановый бухгалтерский баланс и т.д.

В составе финансового планирования выделяют:

1) перспективное финансовое планирование (прогноз развития предприятия);

2) текущее финансовое планирование (финансовый раздел бизнес-плана развития предприятия, генеральный бюджет предприятия);

3) оперативное (платежный календарь, кассовый план).

Перспективное финн* планирование - подготовка прогноза развития предприятия заключается в разработке плана о прибылях и убытках, прогнозного баланса и прогноза движения денежных средств. В процессе их составления чаще всего используется метод процента от реализации. Суть данного метода заключается в определении прогнозных значений, показателей финансовой деятельности исходя из достигнутого уровня в, предшествующем планируемому, периоде. При корректировке их в меру роста объема продаж и предварительном определении степени их зависимости от объема продаж.

Степень зависимости от отдельных показателей от объема продаж определяется в процессе анализа отчетных данных за ряд лет, предшествующих плановому периоду. Для сбалансирования величины плановых активов и пассивов устанавливают сумму недостающих источников финансирования. Конкретные способы покрытия потребности в дополнительном финансировании определяются расчетным путем с учетом стоимости привлеченных ресурсов. По каждому варианту плана дальнейшие расчеты ведутся итеративным путем с целью достижения равенства планируемых активов и обязательств предприятия. На базе полученных финансовых параметров составляется план о прибылях и убытках, прогнозный баланс предприятия, прогноз движения денежных средств.

Бюджетирование как инструмент текущего финансового планирования на предприятии

Бюджетирование это технология финансового планирования, учета и контроля доходов, расходов и финансовых результатов, получаемых предприятием. В процессе бюджетирования рассчитывается бюджет предприятия по всей совокупности операционных и финансовых бюджетов за искл* бюджета капиталовложений и оценивается прогнозное финансовое состояние предприятия. Последовательность расчетов:

1) сметный расчет объем продаж и обоснование цены товара (бюджет продаж);

2) смета производства (бюджет производства) - производственная программа, обычно составляется в физических единицах измерения продукции; этот бюджет должен учитывать объем продаж, производственные мощности, увеличение или уменьшение запасов готовой продукции на планируемый период, при этом планируемый объем производства определяется: он равен ожидаемому объему продаж + необходимая величина запасов готовой продукции на конец года - запасы ГП на начало года.

3) смета (бюджет) прямых затрат (затрат основных материалов. Плановая потребность в материалах = плановой потребности в материалах для обеспечения планового выпуска продукции + планируемый запас материалов на конец периода и - запас материалов на начало периода. Составление сметы прямых материальных затрат сопровождается расчетами платежей за приобретаемые материалы. Эти расчеты используются при составлении бюджета денежных средств.

4) Смета (бюджет) прямых расходов на оплату труда (основного персонала) - планируемый объем производства общее время использования труда основных рабочих и является и сходной инфой для составления бюджета прямых затрат на оплату труда. При составлении данного бюджета учитывается трудоемкость изготовления единицы продукции и

5) смета (бюджет) общепроизводственных расходов (накладных) - при составлении этого бюджета предварительно в их составе выделяются постоянные и переменные затраты и определяются ставки по которым формируется переменная часть общепроизводственных расходов. В расчетах используются нормативы, основанные на данных о предшествующих периодах. Общая сумма производственных накладных расходов вкл* в себя стоимость постоянной составляющей в том числе по производственному оборудованию (и амортизационные отчисления по нему), а также величину переменной составляющей, которая опред* путем умножения ставки переменных расходов на затраты времени производственных работников;

6) смета (бюджет) коммерческих и управленческих расходов и ее анализ. Бюджнт коммерческих и управленческих расходов вкл* следующие статьи затрат: 1) коммерческие: зарплата работников службы сбыта, реклама, транспортные расходы, оплата телефонной платы (в части сбыта), прочие расходы по реализации продукции 2) управленческие: з/п административного персонала, сумма зарплат прочих служащих, оплата энергии и освещения, расходы на телефонную связь, затраты на канцтовары, расходы по страхованию, прочие. Бюджет коммерческих и управленческих расходо используется при составлении бюджета прибыли и убытков, а также бюджета денежных средств. При его формировании, также выделяются постоянные (в общей сумме по кварталам планируемого года) и переменные расходы. Переменные расходы рассчитываются на основе ставки переменных расходов в расчете на единицу реализуемой продукции. Оплата коммерч и управленч расходов производится в том же квартале в котором они возникают.

7) Сметный расчет (бюджет) себестоимости реализованной продукции - формирование сметы себестоимости РП является основным моментом в системе сметных расчетов предприятия. Исходными данными для ее составления служат: 1) ожидаемые величины товарных запасов 2) сводные данные сметы прямых материальных затрат 3) сводные данные о затратах по оплате труда 4) сводные данные по смете общепроизводственных расходов.

8) Бюджет капитальных затрат - потребность в доп капитальных вложениях может возникнуть в связи с необходимостью расширения площадей, проведением капитального ремонта, модернизацией оборудования. В целях финансирования этих потребностей составляется бюджет кап вложений с расписанием графика инвестиций по срокам реализации. Этот график отдельно утверждается руководителем предприятия.

9) Смета (бюджет) движения денежных средств - в смете денежных средств ожидаемое сальдо на конец периода сравнивается с минимальной суммой денежных средств, которая должна поддерживаться постоянно. Эта сумма представляет собой резерв и при этом не является фиксированной, она увеличивается в период деловой активности и снижается в период спада. Разность представляет собой либо неизрасходованный излишек, либо недостаток денежных средств. Свободная сумма денежных средств может быть положена на депозит, в этом случае она приносит доход.

10) Сметное планирование прибыли (бюджет прибыли и убытков) - сметный расчет финансовых результатов содержит 3 раздела: 1) расчет ожидаемого финансового результата, где определяется плановая прибыль предприятия до налогообложения 2) распределение прибыли то есть запланированная прибыл распределяется на 2 части : налог на прибыль и прибыль, остающаяся в распоряжении (чистая), 3) ожидаемое использование прибыли, рассчитываются коэффициенты капитализации и потребления прибыли. Капитализированная прибыль направляется на развитие бизнеса, создание или увеличение резервного капитала, 2-я часть - прибыль потребляется путем выплаты дивидендов, социальных выплат персоналу, использование прибыли на благотворительные цели.

11) Смета активов и пассивов и прогнозирования финансового состояния предприятия (ПРОГНОЗНЫЙ бухгалтерский баланс). Прогнозный баланс составляется на основе ожидаемого отчета, который составляется до завершения отчетного периода. Статьи этого баланса уменьшаются с учетом операции в плановом году. Показываем: 1. Внеоборотные активы - стоимость увеличивается на объем средств по приобретаемому оборудованию и уменьшается на размер планируемых амортизационных отчислений. 2. Запасы материалов и готовой продукции должны соответствовать бюджету запасов. 3. Дебиторская задолженность - определяется по схеме: дебиторская задолженность в соответствии с балансом предшествующего года + планируемый объем продаж - приток денежных средств от продаж в плановом периоде. 4. Денежные средства - остаток формируется в бюджете движения денежных средств. 5. Нераспределенная прибыль - увеличивается на величину чистой прибыли, полученной в смете прибылей и убытков. 6. Краткосрочная кредиторская задолженность - определяется по схеме: кредиторская задолженность поставщикам согласно балансу предшествующего года + планируемая стоимость закупки - платежи за основные материалы в плановом периоде.

По данным прогнозного баланса и прогнозного бюджета прибылей и убытков рассчитываются основные финансовые коэффициенты в планируемом периоде а также за год предшествующий плановому периоду. Сравнение прогнозных значений финансовых коэффициентов с соответствующими характеристиками предшествующего года и общепринятыми нормативами позволяет дать оценку финансового состояния предприятия.

Платежный календарь и кассовый план как формы оперативного финансового планирования на предприятии

Виды платежного календаря:

1) по операционной деятельности предприятия

-налоговый

-инкассации дебиторской задолженности

-обслуживание финансовых кредитов

-выплаты з/п

-Формирование производственных запасов

-управленческие расходы

-реализация продукции

2) по инвестиционной деятельности

-формирование портфеля долгосрочных финансовых инвестиций

-реализация программ реальных инвестиций (график капитальных затрат и поступления инвестиционных ресурсов)

-реализация отдельных инвестиционных проектов

Составляется в разрезе центров ответственности

2) по финансовой деятельности предприятия

- эмиссия акций

- эмиссия облигаций

-амортизация основного долга по финансовым кредитам (показатели дифференцируются в разрезе каждого, подлежащего погашению кредита согласно с условием кредитных договоров).

Перечисленные виды платежного календаря могут быть дополнены с учетом объема и специфики деятельности предприятия. При этом разработка платежного календаря в различных его вариантах значительно облегчается при исрользовании современных компьютерных технологий.

В платежном календаре сумма доходов, которые предприятие планирует получить должна быть не меньше ожидаемых расходов, если поступления превысят платежи - документ покажет остаток денег на счете. Это означает платежеспособность предприятия, в противном случае оно не сможет вовремя рассчитаться по долгам.

Этапы формирования и методы оптимизации платежного календаря следующие:

1) сбор и занесение исходных данных в календарь;

2) классификация денежных потоков - (наличные, на расчетном счете, векселя и т.д.) платежи и поступления упорядочиваются по срокам;

3) расчет сумм денежных средств по их видам на начало планового периода (остаток на дату = остаток предыдущего дня + сумма поступлений за день - сумма платежей за день)

4) контроль сбалансированности платежного календаря (если все значения в календаре положительные - финансовое состояние предприятия можно считать удовлетворительным, если есть отрицательные - в определенные дни предприятию может не хватить денежных средств);

5) оптимизация платежного календаря: из календаря исключаются даты, денежные остатки на которые получились отрицательными, для этого:

1. расходы передвигаются на более поздние сроки, а поступления на более ранние;

2. платеж делится на несколько частей с разными датами исполнения;

3. расчет с продавцом производится альтернативным способом: товарным векселем вместо денежного;

4. одно платежное средство конвертируется в другое: банковский вексель продается за наличные денежные средства, то есть учитывается в коммерческом банке;

5. заключается договор о кредитовании при этом учитываются будущие выплаты по процентам за пользование заемными средствами.

Сформированный таким образом новый вариант платежного календаря как и первоначальный может оказаться не сбалансированным - в нем могут появиться дни с отрицательными остатками. В этом случае также необходимо продолжить оптимизацию по приведенной схеме.

Таким образом не существует раз и навсегда утвержденного варианта платежного календаря. Это постоянно корректируемый прогноз поступлений и расходов на каждый день планового периода. Предприятию он помогает поддерживать ликвидность, а финансовым работникам эффективно контролировать денежные потоки.

Кассовый план предприятия - рассчитывается на квартал и передается в обслуживающий банк, коммерческий банк рассчитывает свой прогноз кассовых оборотов на квартал с учетом кассового плана предприятия. В соответствии с этим каждому банку устанавливается количество наличных денежных средств, используемых банком в течение квартала. На этом основании каждому предприятию устанавливается лимит денежной наличности в его кассе. Все денежные средства сверх этого лимита сдаются в обслуживающий банк.

Заключительным этапом финансового планирования является сосотавление сводной аналитической записки, в ней дается характеристика основных показателей годового финансового плана:

1) величина и структура доходов;

2) расходов

3) взаимоотношений с бюджетом;

4) коммерческими банками;

5) большое внимание уделяется распределению прибыли;

6) особая роль отводится анализу источников финансирования инвестиций;

7) завершают аналитическую записку выводам о плановой обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами и структуре источников их формирования.

Финансовый контроль внутренний - финансовый контроль на предприятии это организуемый процесс проверки исполнения и обеспечения реализации всех управленческих решений в области финансовой деятельности.

В последние годы на практике роль внутреннего финансового контроля выполняет контроллинг. В основе концепции контроллинга лежит управление по отклонениям - то есть оперативное сравнение основных плановых или нормативных и фактических показателей, выявление отклонений и определение взаимосвязи и взаимозависимостей этих отклонений с целью воздействия на деятельность предприятия.