Главная Коллекция "Otherreferats" Финансы, деньги и налоги Финансовый анализ деятельности предприятия ООО "Стимул"

Финансовый анализ деятельности предприятия ООО "Стимул"

Управленческий анализ деятельности предприятия ООО "Стимул". Оценка динамики, состава и структуры имущества предприятия. Факторный анализ прибыли и анализ себестоимости по элементам. Динамика платежеспособности. Выводы по финансовому анализу предприятия.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 30.05.2012
Размер файла 290,6 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Размещено на http://www.allbest.ru/

117

Размещено на http://www.allbest.ru/

Финансовый анализ деятельности предприятия ООО "Стимул"

Содержание

финансовый управленческий анализ

  • Введение
  • Глава 1. Управленческий анализ деятельности предприятия ООО «Стимул»
    • 1.1 Общая характеристика деятельности предприятия
  • 2 Анализ финансового состояния ООО «Стимул»
    • 2.1 Оценка динамики, состава и структуры имущества предприятия
    • 2.2 Анализ состава и структуры текущих активов по степени риска
    • 2.3 Факторный анализ эффективности использования оборотного капитала
    • 2.4 Анализ динамики и структуры капитала
    • 2.5 Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей
    • 2.6 Анализ и оценка динамики платежеспособности
    • 2.7 Анализ коэффициентов деловой активности с определением операционного и финансового цикла
    • 2.8 Факторный анализ прибыли и анализ себестоимости по элементам
    • 2.9 Выводы по финансовому анализу предприятия
  • 3. Проектная часть
  • Заключение
  • Список использованной литературы
  • Приложения

Введение

Главная цель предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Экономическая суть эффективности предприятия состоит в том, чтобы на каждую единицу затрат добиться существенного увеличения прибыли. Количественно она измеряется сопоставлением двух величин: полученного в процессе производства результата и затрат живого и овеществленного труда на его достижение. Экономическая эффективность напрямую связана с финансовой устойчивостью предприятия.

В системе анализа финансового состояния предприятия важнейшее значения уделяется вопросам анализа и оценки финансовой устойчивости, поскольку стабильность и устойчивое развитие предприятия является условием его дальнейшего поступательного развития и улучшения показателей деятельности.

Поэтому обеспечение экономической стабильности развития является серьезной проблемой для современной экономики Росси, так как оно помогает выявить не только внутрихозяйственные возможности, но и оказывает значительное влияние на инвестиционную привлекательность предприятия, что и определило актуальность выбранной темы дипломного проекта.

Финансовой устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния организации, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания экономического анализа. Таким образом, финансовая устойчивость - это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. В то же время - это обеспеченность запасов собственными источниками их формирования, а также соотношения собственных и заемных средств - источников покрытия активов предприятия.

Эффективность проведения финансового анализа в значительной мере зависит от качества формируемой и используемой информации, способов оценки ее аналитических возможностей, которые должны отвечать целям экономического анализа, а именно в обосновании и принятии управленческих решений.

Данный дипломный проект направлен на изучение проблем повышения экономической эффективности и финансовой устойчивости предприятия ООО "Стимул" (г. Кемерово).

Предметом исследования дипломного проекта является экономическая эффективность работы предприятия.

Объектом исследования является процесс формирования эффективной системы финансовой устойчивости на предприятии ООО "Стимул".

Таким образом, целью данного дипломного проекта является определение роли оценки экономической эффективности, и финансовой устойчивости в частности, в общей системе анализа финансового состояния, и способы повышения степени финансовой устойчивости ООО "Стимул".

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- Раскрыть сущность и основные показатели экономической эффективности предприятия.

- Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск улучшения финансового состояния предприятия, его устойчивости и платежеспособности.

- Разработка конкретных мероприятий, направленных на повышение экономической эффективности и укрепление финансового состояния предприятия.

- Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности и наличия собственных и заемных средств.

В первой главе данного дипломного проекта излагаются теоретические основы анализа и оценки экономической эффективности и финансовой устойчивости. Дается определение экономической эффективности и финансовой устойчивости и их роли в общей системе анализа финансового состояния предприятия, определяются основные аспекты ее анализа.

Вторая глава посвящена анализу и оценке финансовой устойчивости ООО "Стимул", который был произведен на основе бухгалтерской отчетности за период 2004 - 2006 г.г., а именно формы №1 (Бухгалтерский баланс) и формы №2 (Отчет о прибылях и убытках).

В третьей главе предлагаются конкретные меры по повышению рыночной устойчивости ООО "Стимул".

В качестве методологической базы была использована научная и учебно-методическая литература, данные периодики.

В настоящее время вопросам теории и практики финансового состояния и оценке финансовой устойчивости в частности уделяют внимание многие российские экономисты, среди которых А.Д. Шеремета, Г.В. Савицкую, Л.Т. Гиляровскую, А.Г. Грачева.

Анализ финансовой устойчивости играет одну из главных ролей при оценке реального финансового положения предприятия, а также при выявлении резервов ее повышения. Финансово устойчивое предприятие имеет преимущества в привлечении инвестиций, получении кредитов, выборе поставщиков и потребителей, а также оно боле независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, следовательно, тем меньше риск у него стать неплатежеспособным и оказаться на краю банкротства.

Глава 1. Управленческий анализ деятельности предприятия ООО «Стимул»

1.1 Общая характеристика деятельности предприятия

Предприятие ООО «Стимул» производит и реализует корпусную мебель (шкафы - купе, комоды, столы, стулья, стенки, спальные гарнитуры в розницу и по индивидуальным заказам).

Общество с ограниченной ответственностью «Стимул» (далее ООО «Стимул») организовано в соответствии с нормами Федерального закона от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (с изменениями от 11 июля, 31 декабря 1998 г., 21 марта 2002 г., 29 декабря 2004 г., 27 июля, 18 декабря 2006 г.) (сокращенно ООО «Стимул»). Свидетельство о государственной регистрации № 3322 от 01.07.94 г. Юридический и фактический адрес предприятия: г.Кемерово, пр.Кузнецкий д.33

Правовое положение: Общество с ограниченной ответственностью является юридическим лицом. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место его нахождения, расчетные и валютные счета в рублях и иностранной валюте в учреждениях банков. Общество имеет право иметь штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему, товарный знак.

Ответственность общества: Общество несет ответственность по своим обязательствам только в пределах своего имущества.

Общество может заниматься любой хозяйственной (производственной, внедренческой, коммерческой, предпринимательской) деятельностью, за исключением той, которая запрещена законодательством страны.

К концу 2006 года предприятие с учетом текущего состояния оборудования, технологических процессов и кадрового состава достигло предельно максимального уровня производства.

Дальнейшее развитие возможно только при условии реализации программы модернизации предприятия и повышения общего уровня квалификации персонала.

В 2005 - 2006гг. предприятие осуществило значительный прорыв, увеличив объемы производства и реализации до 73,575 млн. руб. без НДС (рост более чем в 1,21 раза). Рост сбыта во многом был обеспечен за счет увеличения объемов элементов мебели, которые поставлялись на Кемеровский рынок.

Предприятие провело комплекс мер, направленных на восстановление отношений с рядом стратегических клиентов. В 2006 г. жесткий контроль осуществлялся за выполнением обязательств в части сроков изготовления и поставки продукции, что позволило обеспечить повторные закупки по отдельным потребителям. Улучшилась обратная связь с заказчиками в рамках рекламационной работы. Запущено проектирование новых моделей корпусной мебели, что позволит активизировать работу в одном из наиболее емких сегментов - обеспечение комфортности жителей области.

Несмотря на позитивные изменения, восприятие ООО «Стимул» рынком в целом уступает имиджу других производителей - лидерам в производстве мебели IKEA, ОАО МК «Шатура», ОАО «Дядьково» и др. Уровень оборудования и технологий отстает от основных конкурентов. Основная часть проектов морально устарела.

Основные средства в организациях, занятых производством мебели.

Любая производственная организация (не зависимо от отраслевой направленности), не может осуществлять свою деятельность без наличия основных средств (далее - ОС). Основные средства представляют собой материально-вещественные ценности, используемые в производственном процессе и с течением времени переносящие свою стоимость на изготавливаемую продукцию, производимую с их помощью, путем начисления амортизационных начислений.

По видам основные средства делятся на: здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительную технику, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь, и другие соответствующие объекты.

В зависимости от цели использования основные средства подразделяются на основные средства производственного и непроизводственного назначения. Основные средства производственного назначения представляют собой имущество, непосредственно используемое для производства и реализации продукции или для управления организацией. Непроизводственные основные средства обслуживают в основном социальную сферу промышленных организаций.

По признаку использования различают:

* основные средства, находящиеся в эксплуатации;

* основные средства в запасе;

* основные средства, находящиеся на реконструкции или модернизации;

* основные средства, находящиеся на консервации.

И последний вид классификации предусматривает деление основных средств на собственные и арендованные ОС.

ООО «Стимул» имеет в цехах оборудование для производства мебели:

- вертикальный форматно-раскроечный станок;

- форматно-раскроечный станок

- фрезерный станок

- кромкооблицовочный криволинейный станок

- сверлильно-присадочный

- прессы для облицовки мебельных щитов.

- копировально-фрезерные станки.

- заточное оборудование,

а также

- кромка пвх

- мебельная фурнитура

- прочее мелкое оборудование, мебельные комплектующие и фурнитура.

Также в маркетинговом отделе для индивидуальной работы с клиентами, при заказе мебели используются компьютерные программы для проектирования мебели:

Базис-Мебельщик

Woody, 3D-FLAT,eXponent Furniture Designer

Предприятию в данный момент требуется серьезная системная работа для обеспечения качественного роста в долгосрочной перспективе.

Анализ основных технико-экономических показателей (табл. 1) позволяет дать общую оценку работы и ознакомится с масштабами хозяйственной деятельности, ей особенностями.

Таблица 1. Технико-экономические показатели ООО «Стимул»

№

Показатели

Ед.изм

Порядок расчета

Расчетная величина

Абсолютное отклонение

[6-5]

Темп роста, %

Темп прироста, %

2005г

2006г

200/2005

[6/5]%

2006/2005

[6/5]%-100%

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1

Объем реализации продукции

Тыс.руб.

Стр.010

70 896

73 575

2 679

103,8

3,8%

2

Себестоимость

Тыс.руб.

стр. 020

33 668

34 106

439

101,3

1,3%

3

Затраты на 1 руб. объема реализации продукции

Руб.

п. 2/п.1

0,47

0,46

0

97,6

-2,4%

4

Прибыль от продаж (реализации) продукции

Тыс.руб.

050

34 413

36732

2 318

106,7

6,7%

4.1

Прочие доходы

Тыс.руб.

стр.060+стр.080+стр.090 ф.2

512

776

264

151,6

51,6%

4.2

Прочие расходы

Тыс.руб.

стр.070+стр.100+стр.130 ф. 2

355

98

-257

27,6

-72,4%

5

Прибыль до налогообложения

Тыс.руб.

стр.140 ф.2

34 570

37 410

2 839

108,2

8,2%

6

Чистая прибыль

тыс.руб.

стр. 190 ф.2

34 337

37 080

2 742

108,0

8,0%

7

Рентабельность

%

п.4/п.1

48,5

49,9

1

102,8

2,8%

8

Средняя численность работников занятых на основном производстве

Чел

стр.760 ф.5

160

140

-20

87,5

-12,5%

9

Выработка в расчете на 1 рабочего .

Тыс.руб.

п.1/п.8

443,1

525,5

82

118,6

18,6%

10

Средняя стоимость основных производственных фондов

тыс. руб.

мр.190

7 315

9 235

1 921

126,3

26,3%

11

Средняя стоимость имущества

Тыс.руб.

стр.300 (средняя)

19 099

25 079

5 981

131,3

31,3%

12

Средняя стоимость собственного имущества

тыс.руб.

стр120 +стр.210

14 866

17 850

2 984

120,1

20,1%

13

Фондоотдача

руб

п.1/данные из формs №5

7,93

6,52

-

-

-

14

Фондоемкость

руб.

данные из формs №5/п.1

0,10

0,13

-

-

-

15

Фондовооруженность

Тыс.руб/чел

данные из формs №5/п.8

225,7

325,4

-

-

-

16

Среднемесячная зар/плата

Тыс.руб./чел.

ФОТ/п.8

6,06

7,01

0,95

115,7

15,7%

17

Коэффициент использования производственной мощности

б/р

факт.мощн./к пасп.

0,71

0,74

0,03

104,2

4,2%

Необходимые расчеты для данного анализа за отчетные периоды приведены во второй главе дипломной работы.

Из данных видно что изменения многих технико-экономических показателей (объем, средняя численность работников, выработка, фондоотдача, удельные затраты, прибыль от реализации мебельной продукции, рентабельность, оборачиваемость имущества, эффективность производственной деятельности) имеют постоянный характер или устойчивые тенденции.

Устойчивый характер деятельности ООО «Стимул» проявился, прежде всего, в динамике объема производства, росте производительности.

Устойчивость и рост объема производства обусловлена и грамотным подбором персонала, способного справляться с новыми задачами. Это находит свое подтверждение в росте численности, которая происходит более медленными темпами, нежели рост выручки (и себестоимости) и составляет в 2006 г. по отношению к 2005 г. 109,%.

Выработка на одного работника увеличилась в 2006 году на 82 тыс. руб. (темп прироста 18,6% по отношению к 2005 году). Данный показатель используется для измерения производительности труда, которая является одним из важнейших показателей эффективности деятельности предприятия. При этом необходимо отметить, что за три года выработка на одного работника постоянно увеличивалась, что свидетельствует и о целесообразности дополнительного найма персонала.

Тем не менее, у анализируемого предприятия имеются внутренние проблемы.

По уровню технического вооружения ООО «Стимул» отстает от основных конкурентов.

На предприятия ООО «Стимул» организационная структура построена по функциональному признаку (рис. 1).

Размещено на http://www.allbest.ru/

117

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1 Организационная структура ООО «Стимул»

Функциональная структура ООО «Стимул» обладает следующими преимуществами:

- можно достичь высокого уровня специализации;

- можно управлять и осуществлять контроль за каждым видом деятельности;

- относительно легче оптимизировать штат функциональных отделов; - относительно просто осуществлять инновации.

Но существуют также и недостатки:

- относительно затруднено осуществление координации различных видов деятельности, необходимую для проведения общей продуктовой или региональной политики; к тому же такая координация требует много времени;

- соотношение между качеством выполнения функции и прибылью не может определяться однозначно;

- могут возникнуть различия во мнениях должностных лиц как в отношении обязанностей, так и в отношении продуктовой и региональной политики. В принципе карьера менеджеров связана с их работой в функциональных организациях, поэтому у них отсутствует общий опыт управления, что особенно проявляется в тех случаях, когда их приглашают на более высокие должности.

2 Анализ финансового состояния ООО «Стимул»

2.1 Оценка динамики, состава и структуры имущества предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется эффективным размещением и использованием средств (активов), их достаточностью для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Поэтому предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании сведений представленных в бухгалтерском балансе предприятия и приложениях к нему.

На данной стадии анализа формируется первоначальное представление деятельности хозяйствующего субъекта, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями.

Этот баланс фактически включает показатели горизонтального, вертикального анализа и трендового анализа.

Расчеты относительных и абсолютных величин осуществляются по формулам (при расчетах статей пассива используется формулы, только соответственно используются статьи пассива):

темп роста: Тр =

где Аi - значение статьи актива следующего периода (отчетного периода);

- А0 - значение статьи актива базисного периода (предшествующего периода)

- абсолютный прирост (изменения в абсолютных величинах): ДА = Аi - Ai-1

- темп прироста: Тпр = Тр/1 - 100

- удельный вес (относительные величины): d =

где Б1 - итог баланса соответствующий периоду 1.

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные и внеоборотные средства. Данные аналитических расчётов приведены в таблице 2.

Таблица 2. Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Показатели

2005

2006 г.

Отклон. 2005 г.

Отклон. 2006 г.

На начало

На конец

На начало

На конец года

Абсолют.

Темпы роста %

Абсолют.

Темпы роста %

1.Всего имущества

17126

21071

21071

29087

3945

123,0

8016

138,0

в том числе:

Внеоборотные активы

2.ОС и прочие внеоборотные активы

5849

8789

8789

12693

2940

150,3

3904

144,4

- то же в % к имуществу

34,2

41,7

41,7

43,6

7,6

1,9

2.1.Нематериальные активы

0

0

0

0

0

0

0

0

-то же в % к внеоборотным активам

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

2.2.Основные средства

5849

8780

8780

9690

2931

150,1

910

110,4

-то же в % к внеоборотным активам

100,0

99,9

99,9

76,3

-0,1

-23,6

2.3.Незавершённое строительство

0

8

8

0

8

-

-8

0,0

-то же в % к внеоборотным активам

0,0

0,1

0,1

0,0

0,1

-0,1

2.4.Доходные и долгосрочные финансовые вложения

0

1

1

3003

1

-

3002

300300

-то же в % к внеоборотным активам

0,0

0,0

0,0

23,7

0,0

23,6

Оборотные активы

3.Оборотные (мобильные) средства

11277

12282

12282

16394

1005

108,9

4112

133,5

- то же в % к имуществу

65,8

58,3

58,3

56,4

-7,6

-1,9

3.1.Запас или материальные оборотные средства

7668

7435

7435

9794

-233

97,0

2359

131,7

-то же в % к оборотным средствам

68,0

60,5

60,5

59,7

-7,5

-0,8

3.2.Денежн. средства и краткосрочные финансовые вложения (250+260)

1154

754

754

606

-400

65,3

-148

80,4

-то же в % к оборотным средствам

10,2

6,1

6,1

3,7

-4,1

-2,4

3.3.Дебиторская задолженность

2414

4037

4037

5993

1623

167,2

1956

148,5

-то же в % к оборотным средствам

21,4

32,9

32,9

36,6

11,5

153,5

3,7

111,2

3.4.НДС по приобретенным ценностям

41

56

56

1

15

137

-55

2

-то же в % к оборотным средствам

0,4

0,5

0,5

0,0

0,1

-0,4

3.5. Прочие оборотные активы

0,0

0,0

0,0

0,0

0

-

0

-

-то же в % к оборотным средствам

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

В рассматриваемом периоде имущество (активы) в 2005 году увеличились - на 3 945 тыс. руб. (темп роста 123,0), и в 2006 году наблюдается увеличение еще на 8 016 тыс. руб. (темпы роста 138,0%).

При этом рост активов сопровождался в 2005-2006 гг. изменением их структуры в сторону уменьшения доли оборотных средств, что предопределяет замедление мобильности имущества предприятия.

Коэффициент мобильности имущества исчисляют отношением стоимости оборотных активов к стоимости всего имущества.

Этот показатель составил на начало 2005 года - 0,658, на конец 2005 года - 0,583, на конец 2006 года - 0,564.

При прочих равных условиях рост этого показателя означает возможное ускорение оборачиваемости всего имущества предприятия. Таким образом на анализируемом предприятии мы наблюдаем замедление оборачиваемости имущества.

Оценим оборотные активы предприятия.

Темп роста оборотных средств меньше темпа роста имущества предприятия - особенно ярко эта тенденция проявилась в 2005 году (темп роста оборотных активов 108,9%), а в 2006 г. темп роста составил 133,5% (16 394/12 282). Рост оборотных активов сопровождался изменением их структуры, прежде всего в сторону увеличения доли краткосрочной дебиторской задолженности на конец анализируемого периода (рис.2).

Рис. 2 Диаграмма оборотных средств предприятия

Доля материальных оборотных средств за 2005 год в структуре оборотных средств уменьшилась с 68,0% до 60,5% на начало 2006 года, а в 2006 году доля запасов уменьшилась до 59,7% при абсолютном росте на 2 359 тыс. руб. (темп роста 131,7% рассчитывается: 9 794/7 435).

Доля дебиторской задолженности в структуре оборотных средств за 2005 год увеличилась с 21,4% до 32,9%, прирост в абсолютном значении составил 1 623 тыс. руб. В 2006 г. наблюдается дальнейшее увеличение дебиторской задолженности с 4 037 тыс. руб. до 5 993 тыс. руб. (темп роста 148,5%). Столь значительное увеличение показателя свидетельствует о наметившейся в 2005 году недостаточной работе с дебиторами, которая продолжала ухудшаться и в 2006 году.

Рост оборотных активов и изменение их структуры сопровождалось уменьшением денежных средств и краткосрочных вложений на 400 тыс. руб. в 2005 г. и уменьшением анализируемого элемента оборотных средств в 2006 г. с 754 тыс. руб. до 606 тыс. руб. В структуре эти изменения следующие: уменьшение с 10,2% до 3,7% на конец 2006 года. Это характеризует отрицательно финансово-хозяйственную деятельность, т.к. ликвидность предприятия уменьшается.

Оценим внеоборотные активы предприятия.

В рассматриваемом периоде внеоборотные активы увеличились: в 2005 году - на 2 940 тыс. руб. (темпы роста более чем 1,5 раза), в 2006 году - на 3 904 тыс. руб. (темпы роста 144,4%).

В рассматриваемом периоде удельный вес внеоборотных активов в структуре имущества увеличивался: в 2005 году на 7,6% (с 34,2% до 41,7%), а в 2006 году увеличился еще на 1,9%.

Основные средства в структуре внеоборотных средств имеет большую долю, соответственно на начало анализируемого периода - 100,0%, на начало 2006 г. - 99,9%, на конец 2006 г. - 76,3%.

Долгосрочные финансовые вложения в 2006 году увеличились на 3 002 тыс.руб., а в структуре их доля составила на конец анализируемого периода 23,7%.

Выполним анализ основных средств по следующим направлениям:

1) анализ структуры основных средств и ее динамики. В рекомендуемой приказом МФ России от 22.07.2003 N 67н "О формах бухгалтерской отчетности" форме N 5 не раскрывается информация о величине производственных и непроизводственных основных средств. Однако, если организация приняла решение отразить эту информацию в приложении к бухгалтерскому балансу, то можно оценить структуру основных средств не только в разрезе отдельных их видов (зданий, сооружений, машин и оборудования и т.п.), но и оценить величину вложений средств в производственные и непроизводственные объекты;

2) анализ движения основных средств. При этом рассчитываются абсолютные изменения и темпы роста этих активов, коэффициенты поступления и выбытия по всем основным средствам и по отдельным их видам, в том числе по активной и пассивной части.

Для расчета составим таблицу 3, используя приложение к балансу - форму № 5.

Из данных отображенных в таблице 3 можно сделать вывод, что наибольший удельный вес в структуре основных средств занимает их активная часть. Причем удельный вес в течении 2006 года изменился и составляет на конец анализируемого периода 66,4% (против 71,7% на начало года).

Таблица 3 Наличие, движение и структура основных производственных фондов ООО «Стимул» за 2006 г. За 2005 год в приложении

Показатель

Наличие на начало отчетного года

Уд.вес, %

Поступило

Уд.вес, %

Выбыло

Уд.вес, %

Наличие на конец отчетного периода

Уд.вес, %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Здания

2 764

25,8

1 617

84,9

(730)

92,1

3 651

30,8

Сооружения и передаточные устройства

330

3,1

3

0,2

(10)

1,2

323

2,7

Машины и оборудование

7 228

67,4

184

9,6

(55)

7,0

7 356

62,1

Транспортные средства

348

3,2

49

2,6

(24)

3,0

373

3,2

Производственный и хозяйственный инвентарь

62

0,6

52

2,7

(26)

-3,3

139

1,2

Рабочий скот

0

-

0

-

0

-

0

-

Продуктивный скот

0

-

0

-

0

-

0

-

Многолетние насаждения

0

-

0

-

0

-

0

-

Другие виды основных средств

0

-

0

0,0

0

-

0

0,0

Земельные участки и объекты природопользования

0

-

0

-

0

-

0

-

Капитальные вложения на коренное улучшение земель

0

Итого

10 731

100,0

1 905

100,0

-793

100,0

11 843

100,0

в т.ч.

- активная часть

7 638

71,17

7 868

66,44

- пассивная часть.

3 093

28,83

3 974

33,56

Как известно, активная часть основных средств - это те объекты, которые непосредственно участвуют в процессе производства (обычных видов деятельности); пассивная часть - объекты основных средств, обеспечивающие нормальные условия работы активной части основных средств и людей.

Наряду с этим в структуре произошли изменения: увеличилась доля зданий до 30,8% (с 25,8%), а доля машин и оборудования при абсолютном росте на 128 тыс. руб. составила 62,1% против 67,4% в начале отчетного года. Это произошло за счет увеличения складских помещений. Рост этого элемента основных средств однозначно нельзя признать положительным, т.к. хранение готовой продукции (мебели) отвлекает средства из оборота.

Для расчета коэффициентов движения основных средств используются следующие формулы (приведены числовые значения за 2006, рассчитанные по данным таблицы 3 - 4 и 2005 год в скобках):

Коэффициент обновления, характеризующий долю новых фондов в общей их стоимости на конец года.

Кобн. = ОСпост. / ОПФкон. = 0,16 (0,34)

Коэффициент выбытия:

Квыб. = ОСвыб. / ОПФнач. = 0,07 ( 0,01)

Коэффициент прироста:

Кпр. = (ОСкон - ОСнач) / ОСнач. = 0,10 (0,5)

Коэффициент износа:

Кизн. = ОСизн / ОСперв. = 0,18 (0,18)

Коэффициент годности:

Кгодн. = ОСост. / ОСперв. = 0,90 (0,95)

где ОСпост. - поступившие в течении года;

ОСкон. - на конец года;

ОСнач. - на начало года;

ОСвыб. - выбывших в течении года;

ОСизн. - стоимость износа ОПФ (таблица 18);

ОСперв. - первоначальная стоимость ОПФ;

ОСост - остаточная стоимость ОПФ.

Таблица 4. Стоимость и износ основных средств ООО «Стимул» 2006 год

Показатели

Стоимость

Износ

Остаточная Стоимость

% износа в стоимости

Здания

3 651

155

3 496

4,24%

Сооружения

323

32

291

9,89%

Машины и оборудование

7 356

1 894

5 462

25,75%

Транспортные средства

373

42

331

11,34%

Производственный и хозяйственный инвентарь

139

30

109

21,74%

Итого

11 843

2 154

9 689

18,18%

Расчеты показывают, что у ООО «Стимул» довольно высокие коэффициенты прироста и обновления основных средств и незначительный износ (18,18%). Тем не менее следует отметить, что в целом капитальные вложения за последние 3 лет привели к снижению показателя износа основных средств от 20,1% до 18,8%.

Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств служат показатели: фондоотдача, фондоёмкость, рентабельности, относительная экономия основных фондов.

Фондоотдача:

Фотд = Vтп Выручка от реализации / [(ОСнач + ОСкон) / 2] = 73 575 / [(10 731 + 11 483)/2] = 6,52 (руб.)

Фондоемкость:

Фемк = 22 574 /73 575Ч2 = 0,15 (руб.)

Фондорентабельность:

Ур (или Rф) = Пр Прибыль от продаж / [(ОСнач + ОСкон) / 2] = 36 732Ч2/ 11 287 Ч 100 = 325,4(%)

Далее, анализ предполагает изучение динамики перечисленных показателей.

На изменение уровня фондоотдачи оказывают влияние ряд факторов, основными из которых являются: изменение доли активной части в общем их итоге; изменение фондоотдачи за счёт активной части фондов. Если выразить фондоотдачу через выражение:

ФО = УДа Удельный вес, коэффициент активной части фондов х ФОа,

Тогда расчет влияния факторов осуществляется способом абсолютных разниц:

?ФОуд = (Уда ф2006 - Уда 2005) Ч ФОа 2005 = (0,6881 - 0,7183) Ч 11,06 = -0,33

?ФОакт = (ФОа ф2006 - ФОа 2005) Ч Уда ф2006 = (9,49 - 11,06)Ч0,6881 = - 1,08

Итого

?ФОуд + ?ФОакт = - 0,33 - 1,08 = - 1,41

Из произведенных расчетов видно, что уменьшение фондоотдачи был вызван как изменением структуры основных средств (на 0,33 руб.), так и в большей степени уменьшением эффективности использования их активной части (на 1,41 руб.). В конечном итоге можно заключить, что наметившаяся отрицательная тенденция в области использования значимого элемента активов организации (доля основных средств в отчетном году составила 73,3% всего имущества организации) свидетельствует о неэффективности осуществляемых капитальных вложений и замедлении оборачиваемости капитала. Получив неутешительную картину - оценим влияние экстенсивности и интенсивности использования ресурсов на приращение объемов реализации продукции

Определяем влияние на объем реализованной продукции эффективности использования основных средств способом абсолютных разниц.

ВР VВР = ОФ Ч ФО = ВРстоимость основных средств Количественный фактор + ВРфондоотдачи Качественный фактор

При определении влияния на результативный показатель количественного фактора, качественный берется на базисном уровне (2005 год), а при определении влияния качественного фактора, количественный берется на фактическом уровне 2006 года.

ВРоф = ОФ Ч ФОбаз.

ВРфо = ФО Ч ОФотч.

Воспользуемся данными таблицы 5.

Таблица 5 Факторный анализ эффективности использования основных средств ООО «Стимул»

Показатели

За предыдущий год (базис)

За отчетный год

Отклонение +

1. Выручка от реализации продукции (ВР), тыс. руб.

70 896,0

73 575,0

2 679,0

2. Среднегодовая стоимость основных фондов (ОФ), тыс. руб

8 940,2

11 287,0

2 346,8

3. Фондоотдача (ФО), руб.

7,93

6,52

- 1,41

ВРоф = ОФ Ч ФОбаз = 2 346,8 Ч 7,93 = 18 610,3 (тыс. руб.)

ВРфо = ФО Ч ОФотч. = -0,41 Ч 11 287,0 = - 15 931,3 (тыс. руб.)

Таким образом, на снижение фондоотдачи основных средств в большей степени повлияло увеличение стоимости основных средств, т.е. предприятие ООО «Стимул» наращивает производственные мощности, но не использует их в полном объеме для производства, либо использует нерационально.

Краткий вывод по разделу:

- рост активов сопровождался в 2005-2006 гг. изменением их структуры в сторону уменьшения доли оборотных средств, что предопределяет замедление мобильности имущества предприятия

- рост оборотных активов сопровождался изменением их структуры, прежде всего в сторону увеличения доли краткосрочной дебиторской задолженности на конец анализируемого периода при проблемах с инкассацией дебиторской задолженности может возникнуть просроченная дебиторская задолженность в последствии приводящая к убыткам;

-рост оборотных активов и изменение их структуры сопровождалось уменьшением денежных средств и краткосрочных вложений, что характеризует отрицательно финансово-хозяйственную деятельность, т.к. ликвидность предприятия уменьшается;

- у ООО «Стимул» довольно высокие коэффициенты прироста и обновления основных средств и незначительный износ (18,18%).

- в конечном итоге можно заключить, что наметившаяся отрицательная тенденция в области использования значимого элемента активов ООО «Стимул» (доля основных средств в отчетном году составила 73,3% всего имущества организации) свидетельствует о неэффективности осуществляемых капитальных вложений и замедлении оборачиваемости капитала. Предприятие наращивает производственные мощности, но не использует их в полном объеме для производства, либо использует нерационально.

2.2 Анализ состава и структуры текущих активов по степени риска

Для оценки степени риска сгруппируем текущие активы в соответствии с таблицей 6.

Таблица 6. Динамика состояния оборотных активов ООО «Стимул» и их классификация по степени риска в 2005 году

Группа риска

Состав оборотных активов

Остатки по балансу

Темпы прироста (снижения) %

Удельный вес в составе оборотных активов, %

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

Минимальный

Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения

1154

754

65,34

10,23

6,14

Итого

1154

754

65,34

10,23

6,14

Малая

Дебиторская задолженность (за исключением сомнительной), готовая продукция (за исключением не пользующейся спросом)

9047

10040

110,98

80,23

81,75

Итого

9047

10040

110,98

80,23

81,75

Средняя

Запасы с учетом НДС (за исключением неликвидов)

1076

1488

138,29

9,54

12,12

Итого

1076

1488

138,29

9,54

12,12

Высокая

Сомнительная дебиторская задолженность, неликвиды запасов вместе с НДС, приходящихся на них, готовая продукция не пользующаяся спросом, не завершенное производство по снятой с производства продукции

0

0

-

-

-

Итого

11277

12282

108,91

100,00

100,00

Всего оборотных активов

11277

12282

Анализируя таблицу 6 можно заключить следующее:

- отмечается значительное снижение денежных средств и краткосрочных вложений за анализируемый период. Доля наиболее ликвидных активов уменьшилась почти в 2 раза (с 10,23% до 6,14%). При этом наблюдается падение абсолютной ликвидности;

- малый риск, обусловленный ростом дебиторской задолженности и готовой продукцией составил на конец анализируемого периода 81,75%, увеличившись на 1,52% в составе оборотных средств;

- запасы увеличились за анализируемый период и группа риска, обусловленная эти элементом оборотных средств составляет, на конец 2005 г. более 12,12%;

- группа высокого риска за счет роста сомнительной дебиторской задолженности и неликвидных запасов у анализируемого предприятия ООО «Стимул» отсутствует.

В целом следует отметить неблагоприятную тенденцию, связанную с увеличением риска и как следствие с ухудшением ликвидности в течение 2005 года.

Аналогичным образом группируем балансовые данные за 2006 год (табл. 7).

Таблица 7. Динамика состояния оборотных активов ООО «Стимул» и их классификация по степени риска в 2006 году

Группа риска

Состав оборотных активов

Остатки по балансу

Темпы прироста (снижения) %

Удельный вес в составе оборотных активов, %

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

Минимальный

Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения

754

606

80,37

6,14

3,70

Итого

754

606

80,37

6,14

3,70

Малая

Дебиторская задолженность (за исключением сомнительной), готовая продукция (за исключением не пользующейся спросом)

10040

13906

138,51

81,75

84,82

Итого

10040

13906

138,51

81,75

84,82

Средняя

Запасы с учетом НДС (за исключением неликвидов)

1488

1882

126,48

12,12

11,48

Итого

1488

1882

126,48

12,12

11,48

Высокая

Сомнительная дебиторская задолженность, неликвиды запасов вместе с НДС, приходящихся на них, готовая продукция не пользующаяся спросом, не завершенное производство по снятой с производства продукции

0

0

-

-

-

Итого

12282

16394

133,48

100,00

100,00

Всего оборотных активов

11277

12282

Анализируя таблицу 7 можно заключить следующее:

- отмечается дальнейшее значительное снижение денежных средств и краткосрочных вложений за 2006 год. Доля наиболее ликвидных активов уменьшилась почти в 2 раза (с 6,14% до 3,70%). При этом наблюдается падение абсолютной ликвидности;

- малый риск, обусловленный ростом дебиторской задолженности и готовой продукцией составил на конец анализируемого периода 84,82%, увеличившись на 3,08% в составе оборотных средств;

- запасы увеличились за анализируемый период, хотя по абсолютной величине наблюдается увеличение на 394 тыс. руб., и группа риска, обусловленная эти элементом оборотных средств составляет, на конец 2006 г. менее 11,5%;

- группа высокого риска за счет роста сомнительной дебиторской задолженности и неликвидных запасов у анализируемого предприятия ООО «Стимул» отсутствует.

В целом следует отметить неблагоприятную тенденцию, связанную с увеличением риска и как следствие с ухудшением ликвидности в течение 2006 года.

Краткий вывод по разделу:

- увеличивается риск неплатежеспособности («падение» абсолютной ликвидности) ООО «Стимул», связанный с уменьшением денежных средств и краткосрочных вложений.

2.3 Факторный анализ эффективности использования оборотного капитала

Эффективность использования оборотных средств характеризуется:

- ростом оборачиваемости оборотного капитала;

- снижением потребности в оборотных средствах на 1 руб. объема выпуска продукции.

Рост оборачиваемости капитала способствует:

- экономии (сокращению потребности в оборотном капитале);

- приросту объемов продукции;

- увеличению получаемой прибыли.

В рыночной экономике основным ограничителем функционирования производства являются финансы. Если имеются финансовые ресурсы, то остальные ресурсы, необходимые для обеспечения роста объемов реализации продукции, могут быть приобретены.

Обозначим через N прирост продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств. Для определения его величины можно воспользоваться методом цепных подстановок (или интегральным методом).

Метод цепных подстановок. Учитывая, что изменение числа оборотов является интенсивным фактором, влияющим на прирост (уменьшение) объемов реализации продукции, расчеты проводятся следующим образом:

? NКоб = ?Коб Ч Е1

где ? NКоб = NК1 - NК0-- прирост объемов реализации продукции организации за счет роста оборачиваемости оборотных средств;

?Коб = Коб1 - Коб0-- увеличение за отчетный период числа оборотов оборотных средств. Используя значения показателей из табл. 1 приложения, получаем

Рассчитаем эффективность использования оборотного капитала ООО «Стимул» за 2005-2006 гг. (алгоритм расчета приведен выше, выполненные расчеты приведены в таблице 8).

Таблица 8. Расчет эффективности использования оборотного капитала ООО «Стимул» за 2005-2006 гг.

Показатель

2005 год

2006 год

1. Выручка от реализации, тыс. руб.

70 896

73 575

2. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.

11 780

14 338

3. Оборачиваемость

60,6

71,1

4. Коэффициент оборачиваемости (с точность до 0,001)

6,019

5,131

5. Коэффициент оборачиваемости при объеме реализации анализируемого периода и среднегодовых остатках предыдущего года

6,246

6. Влияние на изменение коэффициента оборачиваемости:

а) объема реализации (п.5, гр. 2 - п.4 гр.1)

0,227

б) среднегодовых остатков оборотных активов (п.4, гр.2 - п. 5, гр.2)

-1,115

Ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости, сут.

10,484

Оборачиваемость оборотных активов замедлилась на 10,48 дн. (с 60,6 дней в 2005 году г. до 71,1 дней в 2006 г.) В результате, анализируемое предприятие дополнительно отвлекало 1 297 тыс. руб.

На замедление оборачиваемости повлияло увеличение средних остатков оборотных активов более быстрыми темпами (14 338/11 780 Ч100 = 121,7%), нежели увеличение выручки (темп 103,8%).

Для более полной оценки выполним факторный анализ рентабельности активов ООО «Стимул» за 2005 - 2006 гг. (табл. 9).

Таблица 9. Факторный анализ рентабельности активов ООО «Стимул» за 2005-2006 гг.

Показатель

2005 год

2006 год

Изменение (+,-)

Чистая прибыль (после налогообложения), тыс. руб.

34 337

37 080

2 742

Средние остатки всех активов, тыс. руб.

19 099

25 079

5 981

Средние остатки собственного капитала, тыс. руб.

15 761

21 056

5 295

Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

70 896

73 575

2 679

Рентабельность активов, %

179,79

147,85

- 31,940

Рентабельность продаж, %

48,43

50,40

1,96

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

4,50

3,49

- 1,00

Коэффициент автономии

0,83

0,84

0,01

Влияние на изменение рентабельности активов факторов:

а) рентабельность продаж, %

7,289

б) коэффициента оборачиваемости собственного капитала, %

-41,754

в) коэффициента автономии, %

2,525

г) баланс отклонений, %

-31,940

Рентабельность активов ООО «Стимул» за анализируемый период уменьшилась на 31,94 процентных пункта, причем рентабельность продаж увеличилась на 7,29 процентных пункта. Проанализируем влияние на изменение рентабельности активов следующих факторов:

1 Рентабельность продаж.

(50,40-48,43) 4,50 0,83 = +7,289%.

Т.е. рентабельность продаж повлияла положительно на рентабельность активов.

2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

48,43 (3,49 - 4,50) 0,83 = -41,754%.

Таким образом, замедление оборачиваемости отрицательно повлияло на рентабельность активов.

3. Коэффициент автономии.

50,40 3,49 (0,84 - 0,83) = 2,525%

Т.е. изменение коэффициента автономии положительно повлияло на рентабельность активов.

Проверка -- баланс отклонений: +7,667% - 3,839% + 0,447 = 4,275%.

Краткие выводы по разделу:

- оборачиваемость оборотных активов замедлилась и в результате, анализируемое предприятие дополнительно отвлекало из оборота 1 297 тыс. руб. Таким образом оборотные средства использовались неэффективно;

- на замедление оборачиваемости повлияло увеличение средних остатков оборотных активов более быстрыми темпами, нежели увеличение выручки;

- рентабельность продаж повлияла положительно на рентабельность активов;

- замедление оборачиваемости собственного капитала отрицательно повлияло на рентабельность активов;

- изменение коэффициента автономии положительно повлияло на рентабельность активов.

2.4 Анализ динамики и структуры капитала

Увеличение валюты баланса произошло в основном за счет значительного, более чем в 1,8 раза роста собственного капитала и увеличения кредиторской задолженности на 1 563 тыс. рублей (почти в 1,4 раза).

На конец 2006 года валюта баланса составила 29 087 тыс. руб., но в 2006 году увеличение итога баланса на 8 016 тыс. руб. или на 69,8% (темп прироста) произошло как за счет роста собственных средств (более чем в 1,25 раз), так и за счет роста кредиторской задолженности (более чем в 2,3 раза).

Таблица 10. Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

ПАССИВ

На 01.01. 2005

На 01.01. 2006

На 31.12. 2006

за 2005г.

за 2006г.

темпы роста к 01.01.05

абсол. откл.

темпы роста

абсол. откл.

темпы роста

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Уставный, добавочный и резервный капитал, нераспределенная прибыль

12883

18639

23473

5756

144,7

4834

125,9

182,2

Долгосрочные кредиты и займы

32

47

43

15

146,9

-4

91,5

134,4

Краткосрочные кредиты и займы

206

0

3

-206

0,0

3

-

1,5

Кредиторская задолженность

4005

2385

5568

-1620

59,6

3183

233,5

139,0

Баланс

17126

21071

29087

3945

123,0

8016

138,0

169,8

Изучим состав и структуру источников средств предприятия по данным таблицы 11.

Рост источников средств сопровождался изменением их структуры в сторону увеличения доли собственного капитала, что предопределяет увеличение независимости предприятия от внешних источников финансирования.

Таблица 11. Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса ООО «Стимул» за 2005-2006 гг. (тыс. руб.)

2005 год

2006 год

Отклонения

Показатели

На начало

На конец

На начало

На конец

Абсолютное

%

Года

года

года

года

2005

2006

2005

2006

А

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Всего средств предприятия

17 126

21 071

21 071

29 087

3 945

8 016

123,0

138,0

2.Собственные средства предприятия, тыс. руб. (строка 490);

12 883

18 639

18 639

23 473

5 756

4 834

144,7

125,9

-то же в % к имуществу

75,2

88,5

88,5

80,7

13

-8

117,6

91,2

из них:

2.1.Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб. стр.490-стр.190 в 2000 г.

7 034

9 850

9 850

10 780

2 816

930

140,0

109,4

-то же в % к собственным средствам.

54,6

52,8

52,8

45,9

-2

-7

96,8

86,9

3.Заёмные средства, тыс. руб., стр.590+690-630-640-650-660 в 2000 г.,

4 243

2 432

2 432

5 571

-1 811

3 139

57,3

229,1

-то же в % к имуществу;

24,8

11,5

11,5

19,2

-13

8

46,6

165,9

из них:

3.1.Кредиторская задолженность, тыс. руб. (620);

4 005

2 385

2 385

5 568

-1 620

3 183

59,6

233,5

- в % к заёмным средствам.

94,4

98,1

98,1

99,9

4

2

103,9

101,9

Собственными оборотными средствами предприятие располагает как в 2005 году, так и в 2006 году, т.е. предприятие располагает собственными средствами в достаточном объеме, и не нуждается в компенсации их за счет заёмных.

Обращает на себя внимание увеличение краткосрочной кредиторской задолженности. Темпы ее роста 2006 года более чем 2,3 раза, несмотря на значительное сокращение этого вида задолженности в 2005 г. (почти в 2раза!).

Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала. Таким образом, оборотные средства формируются за счет собственных средств, что свидетельствует о финансовом благополучии анализируемого предприятия.

Выполним анализ рентабельности собственного капитала ООО «Стимул» за 2005-2006 гг. и оценим влияние факторов на ее изменение (табл. 12).

Таблица 12. Анализ рентабельности собственного капитала ООО «Стимул» за 2005-2006 гг. и оценка влияния факторов на ее изменение

№

Показатель

2005 год

2006 год

Изменение (+,-)

1

Чистая прибыль (после налогообложения), тыс.руб.

34 337

37 080

2 742

2

Средние остатки собственного капитала, тыс.руб..

15 761

21 056

5 295

3

Средние остатки заемного капитала, тыс.руб..

3 338

4 023

686

4

Средние остатки всех активов, тыс.руб.

19 099

25 079

5 981

5

Выручка от реализации (нетто), тыс.руб.

70 896

73 575

2 679

6

Рентабельность продаж (п.1:п.5),%

48,43

50,40

1,96

7

Коэффициент оборачиваемости активов (п.5:п.4)

3,71

2,93

-0,778

8

Доля активов на 1 руб. заемного капитала, коэф. (п.4:п.3)

5,72

6,23

0,512

9

Коэффициент соотношения заемного капитала с собственным - леверидж (п.3:п.2)

0,21

0,19

-0,021

10

Рентабельность собственного капитала,%

217,86

176,10

-41,7629

11.

Влияние на изменение рентабельности собственного капитала факторов:

а) рентабельности продаж

8,8325

б) коэффициента оборачиваемости активов

-47,5356

в) доля активов на 1 руб. заемного капитала

16,0145

г) левериджа

-19,0743

д) баланс отклонений, %

-41,7629

Рентабельность собственного капитала ООО «Стимул» за 2005-2006 гг. уменьшилась на 41,76 процентных пункта. Проанализируем влияние на изменение рентабельности собственного капитала следующих факторов:

1 Рентабельность продаж.

(0,5040-0,4843) 3,712 5,7224 0,2118 Ч100 = 8,832%.

Т.е. рентабельность продаж повлияла положительно на рентабельность собственного капитала.

2. Коэффициент оборачиваемости активов.

0,5040 (2,9337 - 3,7121) 5,7224 0,2118 Ч 100 = -47,54%.

Таким образом, замедление оборачиваемости активов отрицательно повлияло на рентабельность собственного капитала.

3. Доля активов на 1 руб. заемного капитала.

0,5040 2,9337 (6,2339 - 5,7224) Ч 100 = 16,02%

Т.е. изменение доли активов на 1 руб. заемного капитала положительно повлияло на рентабельность собственного капитала.

4. Леверидж.

0,5040 2,9337 6,2339 (0,1911-0,2118) Ч 100 = -19,07%

Таким образом, изменение левериджа отрицательно повлияло на рентабельность собственного капитала.

Проверка -- баланс отклонений: +8,83% - 47,54% + 16,02 - 19,07 = -41,76%.

Краткие выводы по разделу:

- увеличение валюты баланса произошло в основном за счет значительного, более чем в 1,8 раза роста собственного капитала и увеличения кредиторской задолженности;

- рост источников средств сопровождался изменением их структуры в сторону увеличения доли собственного капитала, что предопределяет увеличение независимости предприятия от внешних источников финансирования;

- оборотные средства формируются за счет собственных средств, что свидетельствует о финансовом благополучии анализируемого предприятия;

- рентабельность собственного капитала ООО «Стимул» за 2005-2006 гг. уменьшилась на 41,76 процентных пункта. Оказали положительное влияние: рентабельность продаж и рост доли активов на 1 руб. заемного капитала. Отрицательное влияние: замедление оборачиваемости и леверидж. Обращает на себя внимание замедление оборачиваемость, отмеченное и в предыдущей части анализа.

2.5 Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей

Как уже отмечалось выше, с конца 2005 года и на конец 2006 года на предприятии ООО «Стимул» было отмечено увеличение краткосрочной кредиторской задолженности, и краткосрочная дебиторская задолженность непрерывно возрастала, поэтому представляется необходимым проанализировать изменения, происходящие в этих балансовых статьях, сопоставить их друг с другом и наметить возможные предложения по совершенствованию управлением задолженностями.

Кредиторская задолженность возрастала в течение 2006 г. и на конец 2006 года увеличилась на 3 183 тыс. руб. (темп роста 233,5%). Причем ее увеличение с 2 385 тыс. руб. до 5 568 тыс. руб. сопровождалось уменьшением денежных средств, практически такими же темпами. При прочих равных условиях это может повлечь за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Проанализируем более детально состав кредиторской задолженности по данным таблицы 13.

Таблица 13. Характеристика кредиторской задолженности предприятия за 2005-2006 гг.

Показатели

На 01.01.05

На 01.01.06

На 31.12.06

за 2005 г.

за 2006 г.

Темпы роста к 01.01.05

Абсол. откл.

Темпы роста

Абсол. откл.

Темпы роста

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Расчеты - всего

4005

2385

5568

-1620,0

59,6

3183,0

233,5

139,0

I. в том числе:

поставщики и подрядчики

3657

2205

4414

-1452,0

60,3

2209,0

200,2

120,7

в % к кредиторской задолженности

91,3

92,5

79,3

1,1

101,3

-13,2

85,7

86,8

по оплате труда

1

2

164

1,0

200,0

162,0

8200,0

16400,0

в % к кредиторской задолженности

0,0

0,1

2,9

0,1

335,8

2,9

3512,4

11796,3

по социальному страхованию и обеспечению

0

5

36

5,0

#ДЕЛ/0!

31,0

720,0

#ДЕЛ/0!

в % к кредиторской задолженности

0,0

0,2

0,6

0,2

#ДЕЛ/0!

0,4

308,4

#ДЕЛ/0!

задолженность перед бюджетом

51

69

118

18,0

135,3

49,0

171,0

231,4

в % к кредиторской задолженности

1,3

2,9

2,1

1,6

227,2

-0,8

73,3

166,4

прочие кредиторы

296

104

836

-192,0

35,1

732,0

803,8

282,4

в % к кредиторской задолженности

7,4

4,4

15,0

-3,0

59,0

10,7

344,3

203,2

Анализируя изменения в составе и структуре кредиторской задолженности ООО «Стимул», можно отметить, что за рассматриваемый период произошли существенные изменения:

- задолженность поставщикам и подрядчикам резко сократившись в течение 2005 года, далее в 2006 году увеличивается более чем в 2 раза, тем не менее уменьшается ее удельный вес в структуре всей кредиторской задолженности с 91,3% до 79,3% в 2006 г.;

- задолженность по оплате труда возрастает на протяжении всего анализируемого периода, с 1 тыс. руб. до 164 тыс. руб. в 2005 и 2006 гг. с одновременным увеличением ее доли в структуре всей кредиторской задолженности до 2,9%;

- наблюдается увеличение задолженности перед бюджетом с одновременным уменьшением ее доли в структуре кредиторской задолженности до 2,1%.

- более высокими темпами по сравнению с другими статьями увеличивалась задолженность по прочим кредиторам: к концу 2006 года она выросла до 836 тыс. руб. (ее доля 15,0%);

Увеличение доли кредиторской задолженности в структуре источников имущества свидетельствует об ухудшении структуры пассивов, хотя с другой стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ заемного финансирования. Но при выборе такого способа финансирования предприятие должно эффективно управлять кредиторской задолженности посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов, долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет проявлять нетерпение. Анализируемому предприятию необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени).

Анализ дебиторской задолженности проведем в таблице 14.

Таблица 14. Характеристика дебиторской задолженности предприятия ООО «Стимул» за 2005-2006 гг.

Показатели

На 01.01.05

На 01.01.06

На 31.12.06

за 2005 г.

за 2006 г.

Темпы роста к 01.01.05

Абсол. откл.

Темпы роста

Абсол. откл.

Темпы роста

Расчеты - всего Без авансов, т.к. в 2006 этого элемента не было

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены