Финансовый анализ деятельности предприятия ООО "Стимул"

2414

4037

5993

1623

167,2

1956

148,5

248,3

I. в том числе:

покупатели и заказчики

1052

3869

5690

2817

367,8

1821

147,1

540,9

в % к дебиторской задолженности

43,6

95,8

94,9

52,3

219,9

-0,9

99,1

217,9

прочие дебиторы

15,2

0,0

0,0

-15,2

0,0

0,0

#ДЕЛ/0!

0,0

в % к дебиторской задолженности

995

168

303

-827,0

16,9

121

108

30,5

Следует отметить, что особое значение результаты такого анализа имеют в периоды инфляции, когда такая иммобилизация собственных средств становится особенно невыгодной, а также при достаточно высокой доле дебиторской задолженности в оборотных средствах. В нашем случае вышесказанное особенно актуально - увеличение дебиторской задолженности можно было бы объяснить и оправдать, если бы оно сопровождалось более значительным увеличением объема услуг, расширением рынка сбыта.

Дебиторская задолженность за анализируемый период непрерывно увеличилась с одновременным увеличением доли в структуре оборотных средств.

Доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков достигла к концу рассматриваемого периода 94,9% в структуре всей дебиторской задолженности. Доля задолженности прочих дебиторов соответственно увеличилась до 5,1%, т.е. рост дебиторской задолженности возможно обусловлен неплатежеспособностью потребителей.

Весьма актуален вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности (табл. 15).

Таблица 15. Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности предприятия ООО «Стимул» за 2006 г.

Дебиторская задолженность	Начало года	Конец года	Изм.	Кредиторская задолженность	Начало года	Конец года	Иэм.
1. За товары, работы и услуги	3869	5690	1821	1. За товары, работы и услуги	2205	4414	2209
2. Прочие дебиторы	0	0	0	2. По оплате труда	2	164	162
Справочно: товары отгруженные	168	303	135	З. По госуд. внебюджетным фондам	5	36	31
	0	0	0	4. По расчетам с бюджетом	69	118	49
				5. Прочие кредиторы	104	836	732
Итого дебиторская задолженность (240)	4037	5993	1956	Итого кредиторская задолженность (620)	2385	5568	3183
Превышение кредиторской задолженности над дебиторской (пассивное сальдо)				Превышение дебиторской задолженности над кредиторской (активное сальдо)	1652	425

С точки зрения финансиста: если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то предприятие рационально использует средства, т.е. временно привлекает в оборот больше, чем отвлекает из оборота. Однако следует иметь в виду, что погашать кредиторскую задолженность предприятие обязано независимо от состояния дебиторской задолженности.

Как видно из таблицы 15 на конец рассматриваемого периода кредиторская задолженность не превышала дебиторскую.

Краткие выводы по разделу:

1) Анализируя изменения в составе и структуре кредиторской задолженности ООО «Стимул», можно отметить, что за рассматриваемый период произошли существенные изменения:

- задолженность поставщикам и подрядчикам резко сократившись в течение 2005 года, далее в 2006 году увеличивается более чем в 2 раза, тем не менее уменьшается ее удельный вес в структуре всей кредиторской задолженности в 2006 г.;

- задолженность по оплате труда возрастает на протяжении всего анализируемого периода, с одновременным увеличением ее доли в структуре всей кредиторской задолженности;

- наблюдается увеличение задолженности перед бюджетом с одновременным уменьшением ее доли в структуре кредиторской задолженности;

- более высокими темпами по сравнению с другими статьями увеличивалась задолженность по прочим кредиторам;

- увеличение доли кредиторской задолженности в структуре источников имущества свидетельствует об ухудшении структуры пассивов, хотя с другой стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ заемного финансирования.

- дебиторская задолженность за анализируемый период непрерывно увеличилась с одновременным увеличением доли в структуре оборотных средств.

- дебиторская задолженность превышает кредиторскую

2.6 Анализ и оценка динамики платежеспособности

Рассчитаем трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации для рассматриваемого предприятия ООО Стимул в таблице 16.

Таблица 16. Анализ финансовой устойчивости ООО «Стимул» (тыс.руб.)

Показатели	Формула расчета	На 01.01.05	На 01.01.06	На 31.12.06
Запасы и затраты	ЗЗ = стр.210 + стр.220	7709	7491	9795
Собственные оборотные средства	СОС = стр.490 - стр.190	7 034	9 850	10 780
Собственные оборотные средства и долгосрочные заёмные источники	= СОС + стр.590	7 066	9 897	10 823
Основные источники формирования запасов и затрат	= СОС + стр.590 + 620	11 071	12 282	16 391
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	СОС - ЗЗ	-675	2 359	985
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных источников	СОС + стр.590 - ЗЗ	-643	2406	1028
Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов и затрат	СОС + стр.590 + 620 - ЗЗ	3362	4791	6596
Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации		{0,0,1}	{1,1,1}	{1,1,1}

На предприятии трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации на конец анализируемого периода 2006 г. S={1;1;1} характеризует финансовое состояние как устойчивое.

Дополним анализ финансовой устойчивости предприятия изучением относительных показателей (таблица 17).

Таблица 17.Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия ООО «Стимул»

Показатели	Формула расчета*	На 01.01.05	На 01.01.06	На 31.12.06
Коэффициент собственности (автономии) (СК/ПБ)	Стр. 490 : стр.700	0,75	0,88	0,81
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (ЗК/СК)	[стр. 590 + стр.690] : стр.490	0,33	0,13	0,24
Коэффициент мобильности (маневренности) собственных средств (СОС/СК)	[стр.490 - стр.190] : стр.490(490)	0,55	0,53	0,46
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками без учета влияния убытков (СОС/ОА)	[стр.490( - стр.190] : стр.290(290)	0,62	0,80	0,66
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (СОС/З)	[стр.490 - стр.190] : стр.210(210)	0,92	1,32	1,10
Коэффициент соотношения реальных активов и стоимости имущества (РА/АБ)	[стр.110 + стр.120 + стр.211 + стр.213(214)]: стр.300	0,40	0,48	0,40

В организации коэффициент собственности на конец анализируемого периода составляет 0,81 ( 0,78 на начало 2005 г. и 0,88 на начало 2006 г.). По этому показателю можно сделать вывод о достаточной финансовой устойчивости организации на конец 2005 и 2006 годов.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств исчисляют делением заемных средств на собственные. Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных. За критическое значение данного показателя принимают 0,7. Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость организации ставится под сомнение. Показатель не превышает 0,7, что позволяет сделать вывод о финансовой устойчивости ООО «Стимул на протяжении периода.

Коэффициент мобильности (маневренности) собственных средств исчисляют как частное от деления собственных оборотных средств к общей величине собственных средств. Нормативное значение данного коэффициента - от 0,2 до 0,5. Верхняя граница показателя означает большие возможности для финансового маневра у предприятия. На предприятии этот коэффициент находится в пределах нормы. Значение выше нормативного, что свидетельствует о наличии средств для финансового маневра.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами исчисляют отношением собственных оборотных средств ко всей величине оборотных средств. Минимальное значение этого показателя - 0,1. При показателе ниже этого значения структура баланса признается неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о ее возможности проводить независимую финансовую политику. Этот коэффициент составляп в течении всего анализируемого периода значения больше нормативного, т.е. финансовая устойчивость предприятия в пределах нормы и соответствует существующим требованиям.

В настоящее время наблюдаются два подхода к определению ликвидности.

Первый подход заключается в отождествлении ликвидности с платежеспособностью организации.

Под платежеспособностью организации понимают ее готовность погасить краткосрочную задолженность своими средствами. Различают три показателя платежеспособности:

- коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности;

- промежуточный коэффициент покрытия;

- общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей платежеспособности).

Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляют отношением суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Предельное теоретическое минимальное значение данного показателя составляет примерно 0,2 - 0,25. Показатель абсолютной ликвидности предприятия на 31.12.2006гг. не соответствует нормативным значениям и составляет 0,109 (табл. 18). Этот показатель важен для поставщиков материальных ресурсов.

Таблица 18.Анализ показателей ликвидности ООО «Стимул»

Показатели	На 01.01.04	На 01.01.05	На 01.01.06
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,274	0,316	0,109
Промежуточный коэффициент покрытия	0,85	2,01	1,18
Общий коэффициент покрытия (текущий коэффициент ликвидности)	2,68	5,15	2,94

Промежуточный коэффициент покрытия определяют как частное от деления совокупной суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности, готовой и отгруженной продукции к краткосрочным обязательствам. Теоретическое значение этого показателя признается достаточным на уровне 0,5 - 0,7. Особый интерес данный показатель имеет для держателей акций. Коэффициент соответствует нормативному и составляет 1,18 (на конец 2006 г.).

Общий коэффициент покрытия (текущий коэффициент ликвидности) исчисляют отношением совокупной величины оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Нормативное значение общего коэффициента покрытия составляет от 1 до 2. Нижняя граница обусловлена необходимостью покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств организации. Значительное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами (более 2,0) также нежелательно, так как свидетельствует о неэффективном использовании организацией своего имущества. Коэффициент текущей ликвидности предприятия в рассматриваемом периоде более 2.

При втором подходе к определению ликвидности под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства для погашения в срок обязательств.

По степени ликвидности имущество организации можно разделить на четыре группы:

А1 - первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2 - легко реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, готовая продукция и товары, товары отгруженные);

А3 - средне реализуемые активы (сырье и материалы, животные на выращивании и откорме, незавершенное производство, издержки обращения, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие запасы и затраты);

А4 - трудно реализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные и долгосрочные финансовые вложения).

Ликвидность имущества организации оценивают по показателям удельных весов имущества каждой группы к общей стоимости имущества, приведенным в таблице 19.

Таблица 19. Оценка имущества по ликвидности ООО «Стимул» за 2006 год

Статьи актива	На начало года	На конец года	Измен.
	в тыс.руб.	в % к ВБ	в тыс.руб.	В % в ВБ	структ,%
	А1- быстрореализуемые активы
Денежные средства	12	0,06	207	0,71	0,65
Краткосрочные финансовые вложения, стр.250	742	3,52	399	1,37	-2,15
Итого	754	3,58	606	2,08	-1,49
А2-активы среднеи скорости реализации
Дебиторская задолженность	4037	19,16	5993	20,60	1,44
Итого	4037	19,16	5993	20,60	1,44
	А3- медленноализуемыс акстивы
Сырье, материалы и др. , стр.211	1299	6,16	1644	5,65	-0,51
Расходы будущих периодов, стр.216	17	0,08	54	0,19	0,10
Незавершенное производство, стр.213	116	0,55	183	0,63	0,08
Готовая продукция и товары, стр.214	6003	28,49	7913	27,20	-1,28
Прочие (оборотные и НДС)	56	0,27	1	0,00	-0,26
Итого	7491	35,55	9795	33,67	-1,88
	А4-труднореаализуемые активы
Основные средства, стр.120	8780	41,67	9690	33,31	-8,35
Доходные и долгосрочные финансовые вложения, стр.135, 140	0	0,00	3000	10,31	10,31
Незавершенное строительство, стр.130	8	0,04	0	0,00	-0,04
Нематериальные активы	0	0,00	0	0,00	0,00
Прочие внеоборотные активы	1	0,00	3	0,01	0,01
Итого	8789	41,71	12693	43,64	1,93
Валюта баланса	21071	100,00	29087	100,00	0,00
Статьи пассива	На начало года	На конец года	Изм.
	В тыс.руб.	В % к ВБ	В тыс. руб.	В % к ВБ	Структуры, %
П 1 - срочные обязательства со сроком погашения в текущем месяце
Кредиторская задолженность (часть 620)	2385	11,32	5568	78,17	66,85
Итого	2385	11,32	5568	78,17	66,85
П2 - краткосрочные обязательства
Кредиты и займы	0	0,00	3	0,04	0,04
Расчеты с кредиторами, не вошедшие в группу П 1		0,00	0	0,00	0,00
Итого	0	0,00	3	0,04	0,04
	П 3-долгосрочные пассивы		.
Кредиты, займы	47	0,22	43	0,60	0
Прочие долгосрочные обязательства	0	0,00	0	0,00	0
Итого	47	0,22	43	0,60	0
	П4 - постоянные пассивы
Уставный капитал	902	4,28	902	12,66	8,38
Нераспределенная прибыль	16987	80,62	0	0,00	-80,62
Другие пассивы	0	0,00	0	0,00	0,00
Итого	18639	88,46	1509	21,18	-67,27
Валюта баланса (ВБ)	21071	100,00	7123	100,00	0

По степени срочности их оплаты источники имущества организации также можно разделить на четыре группы:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 - краткосрочные пассивы: это краткосрочные заёмные средства и прочие краткосрочные пассивы;

П3 - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заёмные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих платежей и расходов;

П4 - постоянные пассивы или устойчивые.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4

Исходя из данных, приведенных в табл. 16, ликвидность баланса можно охарактеризовать как удовлетворительную. Сопоставление первой групп (А1-П1) показывает, что в ближайший к рассматриваемому промежуток времени организация сможет поправить свою платежеспособность.

Результаты проведенных расчетов (таблица 20) свидетельствуют о том, что структуру баланса ООО «Стимул» следует признать удовлетворительной на протяжении всего анализируемого периода, с наличием возможности у предприятия не утратить свою платежеспособность в ближайшие 3 месяца (по состоянию на конец года).

Альтернативным подходом к оценке вероятности банкротства является расчет индекса вероятности банкротства (Z-индекса). Авторство этой модели принадлежит американскому экономисту Э. Альтману. Его первая пятифакторная модель была опубликована в 1968 году.

Таблица 20 Установление типа структуры баланса и прогноз платежеспособности ООО «Стимул»

	2005 год	2006 год
Показатель	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
Коэффициент текущей ликвидности	5,15	5,15	5,15	2,94
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,81	0,66	0,66	0,89
Тип структуры баланса	структура баланса удовлетворительная	структура баланса удовлетворительная
Коэффициент утраты платежеспособности	2,57	0,920
Возможность не утратить платежеспособность в ближайшие 3 месяца	присутствует	присутствует
Коэффициент восстановления платежеспособности	-	-
Возможность восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев	-	-

На основе модели Альтмана в период перехода к рыночной экономике российскими учеными была разработана четырехфакторная модель, наиболее подходящая для оценки вероятности банкротства отечественных предприятий. Отечественная модель отличается от зарубежной тем, что при ее расчете нет необходимости использовать информацию о рыночной стоимости ценных бумаг предприятия, что позволяет применять модель к предприятием всех организационно-правовых форм. Эта модель имеет следующий вид:

Z = l,2xK1+3,3xK2 + K3 + K4

Порядок расчета коэффициентов K1+K2 + K3 + K4 представлен в таблице 21.

Таблица 21.Показатели модели вероятности банкротства и порядок их расчета

Показатель	Порядок расчета
K1 =	средняя за период величина собственных оборотных средств
	средняя за период величина хозяйственных средств
K2 =	балансовая прибыль
	средняя за период величина хозяйственных средств
K3 =	выручка от реализации
	средняя за период величина хозяйственных средств
K4 =	средняя за период величина собственного капитала
	средняя за период величина хозяйственных средств

В зависимости от фактического значения Z выделяют несколько степеней вероятности банкротства, порядок определения которых представлен в таблице 22.

Таблица 22. Степень вероятности банкротства и критерии ее определения.

Степень вероятности банкротства	Критерии определения степени вероятности банкротства
Очень высокая вероятность банкротства	Значение Z-индекса меньше 1,8 (Z < 1,8)
Высокая вероятность банкротства	Значение Z-индекса лежит в диапазоне от 1,8 до 2,7(1,8<Z<2,7)
Возможно наступление банкротства	Значение Z-иидекса лежит в диапазоне от 2.7 до 2,9(2,7 <Z< 2,9)
Вероятность банкротства мала	Значение Z-индекса больше 2,9 (Z > 2,9)

Значение Z-индекса в составило на конец анализируемого периода (дек. 2006) составило 10,49 что говорит о том, что на предприятии вероятность банкротства ничтожна.

Это говорит о том, что на протяжении всего анализируемого периода предприятие характеризовалось малой степенью вероятности банкротства.

Несоответствие коэффициентов ликвидности рекомендуемым параметрам в 2006 году, негативных тенденций в динамике этих показателей обуславливают необходимость выявления причин, которые спровоцировали изменения ликвидности.

В процессе анализа, в первую очередь, определяется влияние факторов I-го уровня на изменение ликвидности методом цепных подстановок, при этом используются данные баланса.

Таблица 23. Расчёт влияния факторов I-го уровня на изменение текущей ликвидности ООО «Стимул» в 2006 году

№ подстановки	Факторы, тыс. руб.	Текущая ликвидность, коэфф.	Влияние фактора, коэфф.
	Текущие активы	Краткосрочные обязательства
0	11 277	4 211	11 277/4 211 = 2,68	Х
1	12 282	2 385	12 282/2 385 = 5,15	5,15 - 2,68 = +2,47
2	16 394	5 571	16 394/5 571 = 2,94	2,84 - 5,15 =-2,21

Баланс влияния факторов:

2,94 - 2,68 = 2,47 - 2,21

0,26 = 0,26

Произведенные в таблице 23 расчёты показывают, что фактора повлияли по-разному на увеличение результативного показателя. Вследствие роста текущих активов уровень текущей ликвидности на конец отчётного периода увеличился по сравнению с началом года на 2,47 пункта. Увеличение стоимости краткосрочных обязательств обусловило уменьшение текущей ликвидности на 2,21. Таким образом, по причине значительного увеличения стоимости текущих активов и относительного снижения стоимости краткосрочных обязательств (рост меньшими темпами) на предприятии сформировалась тенденция роста текущей ликвидности.

В ходе дальнейшего анализа методом долевого участия влияние факторов I-го уровня разлагается в разрезе факторов II-го уровня. На основании данных бухгалтерского баланса составим аналитическую таблицу и интерпретируем полученные результаты (табл. 24).

Таблица 24.Расчёт влияния факторов II-го уровня на изменение текущей ликвидности ООО Стимул»

Наименование	Абсолютное	Расчет влияния	Размер влияния, коэфф.
показателя	отклонение, тыс. руб.
1. Текущие активы	1 005	2,472/1005 = 0,00245940
в том числе			2,472
1.1. Запасы и другие текущие активы	-218	218 Ч 0,00245940	- 0,53614970
1.2. Краткосрочная дебиторская задолженность	1623	1623 Ч 0,00245940	3,99160993
1.3. Денежные средства	-400	- 400 Ч 0,00245940	- 0,98376092
2. Краткосрочные обязательства	3 186	-2,21/3 186 = -0,0006927
в том числе			- 2,21
1.1. Краткосрочные финансовые обязательства (кредиторская задолженность)	3183	3183 Ч 0,0006927	-2,204868246
1.2. Займы	3	3 Ч 0,0006927	-0,002078104

Полученные в таблице 24 результаты отражают разнонаправленное влияние факторов II-го уровня на текущую ликвидность предприятия «Стимул». В частности, в результате выполненных расчётов выявилось положительное влияние на результативный показатель таких факторов, как увеличение краткосрочной дебиторской задолженности, денежных средств. Отрицательно влияние оказали: изменение запасов, уменьшение денежных средств/краткосрочных вложений; увеличение кредиторской задолженности и займов. Суммарное влияние указанных факторов обусловило увеличение уровня текущей ликвидности на 0,26 (-0,536 + 3,992 - 0,984 - 2,205 - 0,0021).

Краткие выводы по разделу:

- финансовая устойчивость предприятия в пределах нормы и соответствует существующим требованиям

- коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2006 г. ниже нормативного. Остальные - превышают норму.

- ликвидность баланса по сопоставлению активов и пассивов можно охарактеризовать как удовлетворительную;

- по показателю Z-индекса на конец анализируемого периода вероятность банкротства ничтожна;

- важно отметить, что коэффициент текущей ликвидности на предприятии превышает верхнюю границу оптимального интервала, вследствие чего руководству необходимо разработать мероприятия по использованию текущих активов, а именно - дебиторской задолженности - на развитие производства, а денежных средств - для улучшения ситуации с абсолютной ликвидностью.

2.7 Анализ коэффициентов деловой активности с определением операционного и финансового цикла

Для характеристики деловой активности предприятия используют показатели оборачиваемости имущества и его составных частей и показатели экономической эффективности ускорения или замедления оборачиваемости имущества или его составных частей.

Показатели оборачиваемости имущества или его составных частей исчисляют отношением выручки от реализации продукции к средней стоимости имущества или его составных частей.

Показатель закрепления имущества или его составных частей - обратный соответствующему показателю оборачиваемости - показывает сколько нужно иметь имущества или его частей, чтобы произвести продукцию на 1 рубль.

Оборачиваемость в днях, показывающую сколько дней длится один оборот имущества или его составных частей, исчисляют отношением числа дней в отчетном периоде (360 дней - за год) к соответствующему показателю оборачиваемости.

Показатели экономической эффективности ускорения или замедления оборачиваемости имущества или его составных частей можно определить умножением однодневного оборота на разницу в днях между базовой и фактической оборачиваемостью. Однодневный оборот исчисляют делением суммы выручки от реализации продукции на количество дней в отчетном периоде.

Показатели деловой активности, рассчитанные по формулам (см.ниже) приведены в таблицах 25-26.

Информация о величине выручки от реализация содержится в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (стр. 010). Средняя величина активов дня расчета коэффициентов деловой активности определяется по балансу по формуле средней арифметической:

Средняя величина активов = )

где Он, Ок -- соответственно величина активов на начало и конец анализируемого периода.

Формулы для расчета деловой активности.

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала:

= (оборотов)

где d1 - коэффициент общей оборачиваемости капитала;

стр. 050 - строка отчета о прибылях и убытках (Ф.2);

стр. 190 - строка баланса (Ф.1);

стр. 290 - строка баланса (Ф.1).

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных) средств:

d2 = = (оборотов)

где d2 - коэффициент оборачиваемости мобильных средств;

стр. 050 - строка отчета о прибылях и убытках (Ф.2);

стр. 290 - строка баланса (Ф.1).

3.Коэффициент отдачи собственного капитала:

d3 = = ( оборотов)

где d3 - коэффициент отдачи собственного капитала;

стр. 050 - строка отчета о прибылях и убытках (Ф.2);

стр. 490 - строка отчета о прибылях и убытках (Ф.2).

4.Оборачиваемость материальных средств (запасов):

d4 = = (в днях)

где d4 - оборачиваемость материальных средств (запасов);

стр. 050 - строка отчета о прибылях и убытках (Ф.2);

стр. 210 - строка баланса (Ф.1);

стр. 220 - строка баланса (Ф.1).

5.Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений:

d5 = =

где d5 - оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;

стр. 050 - строка отчета о прибылях и убытках (Ф.2);

стр. 250 - строка баланса (Ф.1);

стр. 260 - строка баланса (Ф.1).

6.Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности):

d6 = = (оборотов)

где d6 - Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности);

стр. 050 - строка отчета о прибылях и убытках (Ф.2);

стр. 240 - строка баланса (Ф.1).

Таблица 25 Коэффициенты деловой активности

Наименование	Способ расчета	Пояснения
А. Общие показатели оборачиваемости
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала	-(стр.190 + стр.290) (оборотов)	Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации)
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	Выручка от продаж d2 = ------------------------ стр.290 (оборотов)	Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных)
3.Коэффициент отдачи собственного капитала	Выручка от продаж d3 = --------------------------- стр.490 (оборотов)	Показывает скорость оборота собственного капитала: сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала
Б. Показатели управления активами
4.Оборачиваемость материальных средств (запасов)	стр.210 + стр220 d4 =---------------------*100% Выручка от продаж (в днях)	Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде
5.Оборачиваемость денежных средств	стр.260 d5=------------------- (дней) Выручка от продаж	Показывает срок оборота денежных средств
6.Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности)	Выручка от продаж d6= --------------------------- стр.230 или стр240 (обороты)	Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период
7.Срок погашения дебиторской задолженности	стр.230или стр.240 х t d7=---------------------------- выручка от продажи (в днях)	Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации
8.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Выручка от продажи d8= --------------------------- стр.620 (оборотов)	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации

Таблица 26. Показатели деловой активности ООО «Стимул» за 2005-2006 гг.

№	Показатели	2005 г.	2006 г.	Отклонения
				Абс. (гр.4-гр.3)	Темпы роста (гр.4/гр.3*100)
1	2	3	4	5	6
1	Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб.	11 780	14 338	2 559	121,72
2	Средняя дебиторская задолженность, руб.	3 225,50	5 015,00	1 790	155,48
3	Средняя стоимость материальных оборотных средств, руб.	7 552	8 615	1 063	114,08
4	Выручка от реализации без НДС, руб.	70 896,00	73 575,00	2 679	103,78
5	Средняя стоимость готовой продукции, руб.	6318	6958	640	110,13
6	Средняя стоимость кредиторской задолженности, руб.	3195	3976,5	782	124,46
Расчетные показатели
5	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.	6,02	5,13	-0,89	85,26
6	Время оборота оборотных средств, дни	59,81	70,16	10,34	117,29
7	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	21,98	14,67	-7,31	66,75
8	Время оборота дебиторской задолженности, дней	16,38	24,54	8,16	149,82
9	Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств.	9,39	8,54	-0,85	90,97
10	Время оборота материальных оборотных средств, дней.	38,35	42,15	3,80	109,92
11	Коэффициент оборачиваемости готовой продукции.	11,22	10,57	-0,65	94,23
12	Время оборота готовой продукции, дни	32,08	34,05	1,96	106,12
13	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.	22,19	18,50	-3,69	83,38
14	Время оборота кредиторской задолженности, дни	16,22	19,46	3,23	119,93

Данные таблицы 26 показывают, что за изучаемый период показатель «Коэффициент оборачиваемости оборотных средств» уменьшился с 6,02 об. до 5,13 об. Значит у ООО «Стимул» медленнее совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль, возможно отвлечение из оборота мобильных средств на кредитование дебиторов, излишки готовой продукции и т.д. Для дополнительного изучения замедления оборотных средств оценим другие элементы составляющие оборотные средства

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за 2005 - 2006 г.г. составляет соответственно 21,98:14,67. Наблюдается увеличение размера кредитования дебиторов мебельной продукции, т.к. время поступления денежных средств увеличилось с 16,38 дней до 24,54 дней. Однозначно судить об ухудшении или улучшении ситуации с дебиторской задолженностью по только одному (двум) показателям нельзя. Тем не менее, мы должны уяснить, с чем связано удлинение «кредитования» дебиторов: с отвлечением средств из оборота, либо с расширением рынка сбыта мебельной продукции и привлечением новых покупателей.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств в 2006 г. по отношению к 2005 г. уменьшился на 0,85 об. (8,54 - 9,39), соответственно время оборота материальных оборотных средств замедлилось на 3,8 дня (42,2 - 38,4). Можно заключить, что мобильные средства отвлекаются на хранение и содержание сырья материалов для производства мебели, хотя однозначно по этому показателю судить нельзя о замедлении движения мобильных средств, т.к. возможно изменились условия связанные с поставкой этого элемента средств.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции уменьшается в 2006 г. по отношению к 2005 г. на 0,65, что может свидетельствовать о падении спроса на мебельную продукцию. Здесь не наблюдается противоречия с предыдущими коэффициентами и поэтому следует подробнее проанализировать положение с дебиторами (возможно предоставляемая скидка завышена).

Уменьшение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в 2006 году свидетельствует об увеличении закупок предприятия в кредит и естественно если закупки приводят к увеличению товарно-материальных запасов и увеличению готовой продукции на складе, то можно говорить о нерациональном использовании заимствований.

Для получения более полной картины деловой активности (и устранения противоречий в коэффициентах) рассчитаем длительность операционного и финансового циклов предприятия (рис. 3).

Начало производственного процесса		Продажа продукции		Получение платежа
	Производственный процесс	Период обращения дебиторской задолженности
	период обращения кредиторской задолженности
		Финансовый цикл
	Операционный цикл

Рис. 3. Логика расчетов циклов предприятия

На рис. 3 - примерная схема движения средств ООО «Стимул» в рамках одного производственно-коммерческого цикла. Производственны процесс (ОЗ) ООО «Стимул» состоит из нескольких этапов:

1) отрезка времени, характеризующего время хранения производственных запасов с момента их поступления до момента поступления в производство (ОхЗ);

2) отрезка времени, характеризующего длительность процесса производства (ОПП);

3) периода хранения готовой продукции на складе (ОхГП).

Разрыв между сроком платежа по своим обязательства ООО «Стимул» перед поставщиками и получением денег от покупателей мебельной продукции является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота (ФЦ):

ФЦ = ОЗ + ОДЗ - ОКЗ, (в днях),

где ОЗ - производственно коммерческий процесс (оборачиваемость запасов) ООО «Стимул»;

ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности;

ОКЗ - оборачиваемость кредиторской задолженности

Расчет длительности производственно-коммерческого цикла ООО «Стимул» за 2006 год дан в табл.

Таблица 27. Расчет длительности производственно-коммерческого цикла ООО «Стимул» за 2006 год

Показатели	Формула расчета	Сумма, тыс. руб.
Средние остатки производственных запасов	Ф.1 (стр. 211н.п. + стр. 211к.п.)/2	1 471,5
Средняя величина авансов, выданных поставщикам	Ф.5	78,0
Средняя величина незавершенного производства	Ф.1 (стр. 213н.п. + стр. 213к.п.)/2	149,5
Средние остатки готовой продукции на складе	Ф.1 (стр. 214н.п. + стр. 214к.п.)/2	6 958,0
Средняя величина дебиторской задолженности, исключая авансы выданные (платежи по которой ожидаются е течение 12 месяцев после отчетной даты)	Ф.1 (стр. 240н.п. + стр. 240к.п.)/2 - авансы выданные из Ф.5	4 937,0
Средняя величина авансов, полученных от покупателей и заказчиков	Ф.5	90,0
Средняя величина кредиторской задолженности	Ф.1 (стр. 620н.п. + стр. 620к.п.)/2	3 976,5
Поступление производственных запасов всего,	Обороты по сч. 10	22 418,5
- в том числе на условиях предоплаты	Договор и сч. 51	4 483,7
Сумма материальных затрат, отнесенных на себестоимость	Закрытие периода	20 947,0
Фактическая себестоимость выпущенной продукции	Ф.2 стр. 20	34 106,5
Фактическая себестоимость проданной продукции	Ф.2 стр. 20 + стр. 30 + стр. 40	36 843,5
Сумма погашенных (оплаченных) обязательств поставщиков		57 827,0
Выручка от продажи продукции, работ, услуг		73 575,0

Рассмотрим последовательно:

1.1. Длительность нахождения средств в авансах поставщикам:

Оав. = 78 Ч 360 / (4 483,7 + 591 - 799) = 6,5 (дня)

Необходимо учесть, что сумма товарно-материальных ценностей, поступивших на условиях предоплаты, составила

20,0% = 4 483,7 / 22 418,5 Ч 100%

Для определения длительности производственно-коммерческого цикла в расчет должна войти скорректированная величина пребывания средств в авансах:

6,5 дня Ч20% / 100% = 1,31 (дня)

Таким образом, вследствие расчетов с поставщиками на условиях предоплаты длительность производственного процесса организации возросла на 1,31 дня.

1.2 Длительность хранения производственных запасов (ОхЗ):

ОхЗ = 1 471, 5 Ч 360 / 20 947,0 = 25,3 (дня)

1.3. Длительность процесса производства:

ОПП = 149,5 Ч 360 / 34 106,5 = 1,6 (дня)

1.4. Длительность хранения готовой продукции (ОхГП):

ОхГП = 6 958 Ч 360 / 36 843,5 = 68,0 (дня)

Таким образом, длительность производственного процесса у ООО «Стимул» в отчетном году была:

ОЗ = 1,31 дня + 25,3 дня + 1,6 дней + 68,0 дня = 96,2 дня.

(Следует обратить внимание на длительность хранения мебели, возможно продукция не находит своего покупателя).

2. Период погашения дебиторской задолженности определен выше и составляет 24, дня, но учитывая, что авансы влияют на длительность получим:

ОДЗ = (4 937) Ч 360 /73 575,0 = 24,2 (дня)

Период нахождения средств в расчетах у ООО «Стимул» может быть сокращен при предоставлении покупателям авансов. Ускорение расчетов с покупателями зависит от соотношения суммы средств, полученных от покупателей на условиях предоплаты, и общего объема выручки от продажи.

3. Определение среднего срока погашения задолженности поставщикам:

ОКЗ = 3 976,5 Ч 360 / 57 827 = 24,8 (дня)

Таким образом, совокупная длительность операционного цикла у ООО «Стимул» равна 120,3 дня (96,2 дня + 24,2 дня). При этом в течение 24,8 дня он обслуживался капиталом поставщиков (кредиторов), а в течение 95,6 дней -- за счет иных источников. Такими источниками, у ООО «Стимул» являются собственные средства (у других организаций, как и у ООО «Стимул», могут быть также краткосрочные кредиты банков).

Длительность финансового цикла (ФЦ) ООО «Стимул» составила 95,6 дня.

Краткие выводы по разделу:

- наблюдается увеличение размера кредитования дебиторов мебельной продукции, т.к. время поступления денежных средств увеличилось с 16,38 дней до 24,54 дней. Однозначно судить об ухудшении или улучшении ситуации с дебиторской задолженностью по только одному (двум) показателям нельзя. Тем не менее, мы должны уяснить с чем связано удлинение «кредитования» дебиторов: с отвлечением средств из оборота, либо с расширением рынка сбыта мебельной продукции и привлечением новых покупателей.

- мобильные средства отвлекаются на хранение и содержание сырья материалов для производства мебели, хотя однозначно по этому показателю судить нельзя о замедлении движения мобильных средств, т.к. возможно изменились условия связанные с поставкой этого элемента средств.

- Коэффициент оборачиваемости готовой продукции уменьшается в 2006 г. по отношению к 2005 г. на 0,65, что может свидетельствовать о падении спроса на мебельную продукцию, и не наблюдается противоречия с предыдущими коэффициентамми и поэтому следует подробнее проанализировать положение с дебиторами (возможно предоставляемая скидка завышена).

- уменьшение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в 2006 году свидетельствует об увеличении закупок предприятия в кредит и естественно если закупки приводят к увеличению товарно-материальных запасов и увеличению готовой продукции на складе, то можно говорить о нерациональном использовании заимствований.

Поэтому дополнительно было изучено длительность операционного и финансового циклов предприятия и в результате получено:

- длительность финансового цикла в 2006 г. увеличилась по сравнению с 2005 годом на 12 дней (95,6 - 83,5). Кроме того, совокупная длительность операционного цикла у ООО «Стимул» в 2005 года составляла 103,0 дня (87,5 дня + 15,4 дня).

- увеличение оборота (остатков в балансе) текущих активов, так же как и ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности (уменьшение остатков в балансе), сопровождается оттоком денежных средств. Именно это наблюдается у ООО «Стимул» в сравнении с 2005 годом.

Таким образом в динамике деловая активность ООО «Стимул» не может рассматриваться как положительная тенденция и это свидетельствуют об ухудшении финансового состояния в 2006 году.

2.8 Факторный анализ прибыли и анализ себестоимости по элементам

Факторный анализ прибыли

На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы. По сути это все факторы финансово-хозяйственной деятельности организации. Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа. Другие оказывают косвенное влияние через какие-либо показатели.

На сумму чистой прибыли влияют все факторы-показатели, определяющие ее:

П^Ч = В - С - КР - УР + %пол - % упл + ДрД + ПрД - ПрР + ОНА - ОНО - Н/П - С = (14)

Это факторная модель аддитивного вида.

Размещено на http://www.allbest.ru/

117

Размещено на http://www.allbest.ru/

где П^В -- валовая прибыль;

П^П -- прибыль от продаж;

П^Б -- прибыль бухгалтерская (до налогообложения);

П^Ч -- чистая (нераспределенная) прибыль.

Методика расчета влияния факторов (аддитивная модель) на прибыль от обычной деятельности включает следующие шаги (данные из табл. 28)

Таблица 28 Исходные данные для факторного анализа прибыли и рентабельности за 2005-2006 гг.

Наименование показателя	Код строки	За 2006 год отчетный период	За аналогичный период 2005 года	Отклонение (+,-)	Уровень в % к выручке в отчетном периоде	Уровень в % выручке в базисном периоде	Отклонение уровня
1	2	3	4	5 = 3-4	6	7	8 = 6-7
Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей (В)	10	73 575	70 896	2 679	100	100	0
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (С)	20	34 106	33 668	439	46,4	47,5	-1,1
Коммерческие расходы (КР)	30	424	596	- 172	0,6	0,8	-0,3
Управленческие расходы (УР)	40	2 313	2 219	94	3,14	3,13	0,01
Прибыль (убыток) от продаж (стр. 010-020-030-040) (ПП)	50	36 732	34 413	2 318	49,9	48,5	1,383
Проценты к полученные (%пол)	60	651	268	383	0,9	0,4	0,51
Проценты к уплате (%упл)	70	5	6	- 1	0,0	0,0	0,00
Прочие доходы (ПрД)	90	125	244	- 119	0,2	0,3	-0,17
Прочие расходы (ПрР)	100	93	349	- 256	0,1	0,5	-0,37
Прибыль (убыток) до налогообложения (стр.050+060-070+080+090-100) (ПБ)	140	37 410	34 570	2 839	50,8	48,8	2,08
Чистая прибыль (убыток) очередного периода	190	37 080	34 337	2 742	50,4	48,4	2,0

1. Расчет влияния фактора «Выручка от продажи».

Расчет влияния этого фактора нужно разложить на две части. Так как выручка ООО «Стимул» -- это произведение количества и цены реализуемой продукции, то сначала рассчитаем влияние на прибыль от продаж цены, по которой продавалась продукция или товары, а затем рассчитаем влияние на прибыль изменения физической массы проданной продукции.

При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции. Цены на мебельную продукцию в 2006 году возросли по сравнению с базисным 2005 годом в среднем на 19%.

Тогда индекс цены Jц = = 1,19

Следовательно, выручка от продажи ООО «Стимул» в отчетном периоде в сопоставимых ценах будет равна:

где Вґ -- выручка от продажи в сопоставимых ценах;

В₁ -- выручка от продажи продукции в 2006 г. (отчетном периоде.).

Для анализируемого предприятия ООО «Стимул» выручка в сопоставимых ценах составит:

В' = = 61 827,7 (тыс. руб.)

Следовательно, выручка от продажи продукции в отчетном году по сравнению с прошедшим периодом увеличилась за счет роста цены на 11 747,3 тыс. руб.:

?В^Ц = В₁ - Вґ = 73 575 - 61 827,7 = 11 747,3 (тыс. руб.)

?В^{кол-во услуг/товаров} = Вґ - В₀ = 61 827,7 - 70 896 = -9 068 (тыс. руб.)

Сокращение количества реализуемой продукции привело к уменьшению выручки в отчетном периоде на 9 068 тыс. руб., тогда как общий прирост выручки (+2 679 тыс. руб.) получился за счет повышения цен на 19%. В данном случае прирост качественного фактора перекрыл негативное влияние количественного фактора.

1.1. Расчет влияния фактора «Цена»

Для определения степени влияния изменения цены на изменение суммы прибыли от продажи необходимо сделать следующий расчет:

где R^P₀ - рентабельность продаж в 2005 году.

Тогда ?П^ПЦ = ?В^Ц Ч R^P₀ / 100 = 11 747,3 Ч 48,5 / 100 = 5 702,2 (тыс. руб.)

Таким образом, прирост цен на продукцию в отчетном периоде по сравнению с прошедшим периодом в среднем на 19% привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 5 702,2 тыс. руб.

1.2. Расчет влияния фактора «количества проданных услуг/продукции (мебели)»

Влияние на сумму прибыли от продажи (ПП) изменения количества проданной продукции можно рассчитать следующим образом:

где ДП^П(К) -- изменение прибыли от продажи под влиянием фактора «количества проданной мебели» ООО «Стимул»;

В₁ и В₀ -- соответственно выручка от продажи в отчетном (1) и базисном (0) периодах;

ДВ^Ц -- показатель, изменение выручки от продажи под влиянием цены;

R^Р₀ -- рентабельность продаж в базисном периоде.

Для анализируемой компании ООО «Стимул»:

ДП^П(К) = (73 575 - 70 896 -11 747,3) Ч 48,5/100 = - 4 401,8 (тыс. руб.).

Таким образом, влияние получилось отрицательным, т.е. в результате сокращения в 2006 году (отчетном периоде) объема полученной выручки в сопоставимых ценах сумма прибыли от продажи уменьшилась на 4 401,8 тыс. руб., потому что помимо цены на выручку влияет и количество реализуемой продукции (товаров).

2. Расчет влияния фактора «Себестоимость проданной услуги/продукции» осуществляется следующим образом:

где УС₁ и УС₀ -- соответственно уровни себестоимости в отчетном и базисном периодах.

ДП^П(С) = 73 575 Ч (46,4 - 47,5)/100 = 833,4 (тыс. руб.)

Здесь при анализе нужно быть внимательным, так как расходы -- это факторы обратного влияния по отношению к прибыли. Если мы посмотрим таблицу 1, то увидим, что себестоимость в отчетном периоде снизилась на 439 тыс. руб., а уровень ее по отношению к выручке от продажи уменьшился на 1,1 процентных пункта. Поэтому экономия привела к увеличению суммы прибыли от продажи на 833,4 тыс. руб.

3. Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы»

Для расчета используется формула, аналогичная предыдущей:

где УКР₁ и УКР₀ -- соответственно уровни коммерческих расчетов в 2006 году и базисном 2005 году периодах.

ДП^П(КР) = 73 575 Ч (0,6 - 0,8)/100 = 194,5 (тыс. руб.)

Таким образом, сокращение коммерческих расходов в 2006 году и уменьшение их уровня на 0,3% пункта привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 194,5 тыс. руб.

4. Расчет влияния фактора «Управленческие расходы»

где УУР₁ и УУР₀ -- соответственно уровни управленческих расходов в отчетном и базисном периодах.

ДП^П(УР) = 73 575 Ч (3,14 - 3,13)/100 = -10,1 (тыс. руб.)

Это означает, что перерасход по управленческим расходам в отчетном периоде по сравнению с прошедшим и повышение их уровня на 0,01 процентных пункта уменьшил сумму прибыли на 10,1 тыс. руб.

Поверка: 5 702,2 - 4 401,8 + 833,4 + 194,5 -10,1 = 2 318,2 (тыс. руб.)

Остальные показатели -- факторы от прочей операционной и внереализационной деятельности и чрезвычайные -- не оказывают столь существенного влияния на прибыль, как факторы хозяйственной сферы. Однако их влияние на сумму прибыли тоже можно определить. В данном случае используется метод балансовой увязки, факторная модель чистой прибыли отчетного периода аддитивного вида.

Влияние фактора определяется по колонке 5 в таблице 28 (абсолютные отклонения). Все показатели нужно разделить на факторы прямого и обратного влияния по отношению к прибыли. На какую величину увеличивается (уменьшается) показатель-фактор «прямого действия», на такую же сумму увеличивается (уменьшается) прибыль. Факторы «обратного действия» (расходы) влияют на сумму прибыли противоположным образом.

Таким образом, можно обобщить влияние факторов, воздействующих на прибыль от продажи и, следовательно, на прибыль отчетного периода.

Таблица 29 Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль отчетного периода

Показатели-факторы	Сумма, тыс. руб.
1. Количество проданной продукции (работ, услуг)	- 4 401,8
2. Изменение цен на реализованную продукцию	5 702,2
3. Себестоимость проданной продукции, товаров, работ, услуг	833
4. Коммерческие расходы	194,5
5. Управленческие расходы	- 10,1
6. Проценты к получению	383,0
7. Проценты к уплате	1
8. Доходы от участия в других организациях	-
9. Прочие доходы	- 119
10. Прочие расходы	256
11. Налог на прибыль и санкции	-
12. Прочие внереализационные расходы	-
13. Ткущий налог на прибыль	- 97
Совокупное влияние факторов	2 742,2

Аналогичные расчеты выполнены и за предыдущие периоды.

Качество анализа расходов ООО «Стимул» зависит от качества исходной информации. По данным финансовой отчетности выполнить полный анализ затрат невозможно. Для этого необходимо располагать данными аналитического и синтетического учета. Для того чтобы проанализировать расходы и по видам, и по продуктам, и по затратным центрам можно составлять соответствующие аналитические таблицы.

Используя данные п. 6 формы № 5, составим таблицу 30. В отчетном 2006 году по сравнению с прошлым годом расходы предприятия возросли на 1 504 тыс. руб., или на 8,0%. В составе всех элементов затрат произошли некоторые изменения.

Таблица 30. Анализ себестоимости ООО «Стимул» по элементам за 2005-2006 гг.

Виды затрат	За предыдущий год	За отчетный год	Отклонения	Темп роста
	Сумма	Сумма в %	Сумма	Сумма в %	Сумма	Уд. вес, %
1. Материальные затраты	19 290	51,9	20 947	55,5	1 657	3,60	108,6
2. Затраты на оплату труда	11 628	31,3	11 777	31,2	149	- 0,08	101,3
3. Отчисления на социальные нужды	3 023	8,1	3 062	8,1	39	- 0,02	101,3
4. Амортизация ОС	651	1,8	202	0,5	- 449	- 1,22	31,0
5. Прочие затраты	2 603	7,0	1 781	4,7	- 821	- 2,28	68,4
Итого:	37 195	100	37 770	100	575	0,00	101,5

Так, в отчетном году 2006 году на 8,6% по сравнению с прошлым годом увеличились материальные затраты, а их доля увеличилась на 3,60 процентных пункта (55,5% - 51,9%). Сумма затрат на оплату труда выросла на 149 тыс. руб. или на 1,3% (темп прироста), а их доля уменьшилась по сравнению с прошлым годом на 0,08 процентных пункта. Отчисления на социальные нужды также уменьшились на 0,02%. Амортизация основных средств сократился за счет выбытия основных средств на 730 тыс. руб. Темп роста прочих затрат у ООО «Стимул составляет 68,4%, т.е. наблюдается уменьшение этого элемента затрат.

Краткий вывод по разделу:

- выручка от продажи продукции в отчетном году по сравнению с прошедшим периодом увеличилась за счет роста цены на 11 747,3 тыс. руб. и общий прирост выручки (+2 679 тыс. руб.) получился за счет повышения цен на 19%. В данном случае прирост качественного фактора перекрыл негативное влияние количественного фактора;

- прирост цен на продукцию в отчетном периоде по сравнению с прошедшим периодом в среднем на 19% привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 5 702,2 тыс. руб.;

- в результате сокращения в 2006 году (отчетном периоде) объема полученной выручки в сопоставимых ценах сумма прибыли от продажи уменьшилась на 4 401,8 тыс. руб., потому что помимо цены на выручку влияет и количество реализуемой мебели.

- фактор «себестоимость» привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 833,4 тыс. руб.

- сокращение коммерческих расходов в 2006 году и уменьшение их уровня на 0,3% пункта привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 194,5 тыс. руб.

- перерасход по управленческим расходам в отчетном периоде по сравнению с прошедшим и повышение их уровня на 0,01 процентных пункта уменьшил сумму прибыли на 10,1 тыс. руб.

- увеличились материальные затраты, с одновременным увеличением их доли;

- сумма затрат на оплату труда выросла на 149 тыс. руб. или на 1,3% (темп прироста), а их доля уменьшилась по сравнению с прошлым годом на 0,08 процентных пункта;

- отчисления на социальные нужды возросли на 1,3%.

- амортизация основных средств сократился за счет выбытия основных средств на

- темп роста прочих затрат у ООО «Стимул 68,4%, т.е. наблюдается уменьшение этого элемента затрат за счет коммерческих расходов.

2.9 Выводы по финансовому анализу предприятия

Для оценки финансирования деятельности ООО «Стимул» был выполнен анализ финансового состояния. В результате получено следующее:

1. Изучение имущества:

- рост активов сопровождался в 2005-2006 гг. изменением их структуры в сторону уменьшения доли оборотных средств, что предопределяет замедление мобильности имущества предприятия

- рост оборотных активов сопровождался изменением их структуры, прежде всего в сторону увеличения доли краткосрочной дебиторской задолженности на конец анализируемого периода при проблемах с инкассацией дебиторской задолженности может возникнуть просроченная дебиторская задолженность в последствии приводящая к убыткам;

-рост оборотных активов и изменение их структуры сопровождалось уменьшением денежных средств и краткосрочных вложений, что характеризует отрицательно финансово-хозяйственную деятельность, т.к. ликвидность предприятия уменьшается;

- у ООО «Стимул» довольно высокие коэффициенты прироста и обновления основных средств и незначительный износ (18,18%).

- в конечном итоге можно заключить, что наметившаяся отрицательная тенденция в области использования значимого элемента активов ООО «Стимул» (доля основных средств в отчетном году составила 73,3% всего имущества организации) свидетельствует о неэффективности осуществляемых капитальных вложений и замедлении оборачиваемости капитала. Предприятие наращивает производственные мощности, но не использует их в полном объеме для производства, либо использует нерационально.

- увеличивается риск неплатежеспособности («падение» абсолютной ликвидности) ООО «Стимул», связанный с уменьшением денежных средств и краткосрочных вложений.

- оборачиваемость оборотных активов замедлилась и в результате, анализируемое предприятие дополнительно отвлекало из оборота 1 297 тыс. руб. Таким образом оборотные средства использовались неэффективно;

- на замедление оборачиваемости повлияло увеличение средних остатков оборотных активов более быстрыми темпами, нежели увеличение выручки;