Оценка эффективности лизинга на примере проведения лизинговых операций

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

Лизинг на сегодняшний день представляет собой одну из перспективно развивающихся сфер деятельности в Республике Беларусь. Особый интерес к лизингу проявляется из-за его сущности как инструмента активизации инвестиционной политики.

Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг.

До начала 60-х годов лизинг в зарубежных странах в основном затрагивал розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки компьютера, автомобиля, судна или спутника, компания может взять его в лизинг.

Лизинг как эффективный и доступный механизм модернизации и обновления основных средств используется производителями товаров, продукции, работ и услуг. Он создает дополнительную конкуренцию на рынке финансовых услуг, увеличивает объем капитальных вложений, открывает новые возможности производства и сбыта машин и оборудования, другого лизингового имущества, в том числе на обновленном в кратчайшие сроки оборудовании, и оплаты его стоимости из доходов, получаемых по мере реализации данной продукции. Лизингодатели консолидируют интересы производителей, поставщиков лизингового имущества, банкиров, страховщиков и других субъектов, содействующих исполнению договора лизинга, являясь собственниками имущества, передаваемого в лизинг. Лизингодатель осуществляет функции высококвалифицированного менеджера по отношению к лизингополучателю.

Лизинг явился удачным вариантом для становления инвестиционной активности экономики развитых стран второй половины XX столетия. Именно в это время развернулась научно-техническая революция, которая потребовала существенного изменения механизма воспроизводства основного капитала. Важнейшими его инструментами стали льготы по налогооблагаемой прибыли, направляемой на инвестиции, ускоренная амортизация и лизинг как комплексная система реализации стратегических целей экономического роста. Причина в том, что лизинг в сочетании с ускоренной амортизацией является наиболее эффективным средством накопления основного капитала, технического перевооружения производства, ускорения экономического роста и повышения всех составляющих эффективности национальной экономики: производительности труда, ресурсо- и фондоотдачи, качества продукции, и, как результат, рентабельности производства.

Актуальность развития лизинга в Республике Беларусь, включая формирование лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными предприятиями ряд проблем, главной из которых является следующая: как утвердиться в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за невысоких цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.

В настоящее время большинство белорусский предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты.

Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог ценных бумаг под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование лизинг.

Нынешняя экономическая ситуация в Республике Беларусь, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона - гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

Несмотря на преимущество лизинга перед другими финансовыми инструментами, эта форма экономических отношений в Беларуси пока развивается медленными темпами. Объем лизинговых операций в общем объеме инвестиций составляет только 3-4 %, в то время как в зарубежных странах этот показатель варьируется от 25 до 30 %. В этой связи необходимо исследовать причины низкой деловой активности на рынке лизинговых услуг и разработать рекомендации по более эффективному применению лизинга для реформирования белорусской экономики.

Актуальность необходимости повышения эффективности использования лизинга для обновления технической базы предприятий предопределила выбор темы дипломной работы.

Целью данной дипломной работы является оценка эффективности лизинга на примере проведения лизинговых операций конкретной лизинговой компании. Для достижения поставленной цели решались следующие задачи:

Изучение экономической сущности лизинговых отношений. Важность этой задачи можно объяснить тем, что ни одна проблема не может быть решена, не будучи осмысленна и теоретически обоснована.

Классификация и характеристика отдельных видов лизинга.

Оценка преимуществ лизинга для различных возможных участников лизинговой сделки.

Освоение механизма заключения и реализации лизинговых договоров.

Изучение методики расчета и обоснования лизинговых платежей.

Анализ эффективности лизинговых операций.

Разработка рекомендации по совершенствованию лизинговой деятельности в Республике Беларусь.

Объект исследования - хозяйствующий субъект, осуществляющий лизинговые операции, иностранное общество с ограниченной ответственностью “Белидеал ”.

Теоретической основой дипломной работы являются труды исследователей в области лизинговой деятельности, законодательные акты Республики Беларусь. Также использовались статистические данные, материалы исследуемой организации, материалы и рекомендации научно-практических конференций по различным вопросам экономики, данные семинаров, проводимых Белорусским союзом лизингодателей.

Методологическую основу исследования составляет диалектический подход к анализу сложных явлений и закономерности различных сторон и аспектов лизинговых отношений на базе использования основных концептуальных положений рыночной экономики. В качестве инструментов исследования использовались методы структурного и функционально-стоимостного анализов, метод сравнения.Обработка исходной информации проводилась с использованием прикладных программ “Microsoft Word”, “Microsoft Excel”.

1. ПОНЯТИЕ ЛИЗИНГА

1.1 Сущность лизинга. Виды лизинга, принципы классификации

Идея лизинга - одна из старейших в мире бизнеса. Сам термин “лизинг ” происходит от английского “to lease”, что дословно означает “нанимать”, “брать в аренду”. Современный лизинг характеризуется сложным экономическим содержанием, которое включает понятие аренды, финансирования, кредита и инвестиций.

В развитии лизинга заинтересованы не только покупатели, но и предприятия- поставщики, поскольку за счет лизинга расширяется рынок сбыта производимого им оборудования.

Лизинг выступает формой финансового посредничества в инвестициях, суть которой состоит в финансировании специализированной лизинговой компанией или банком производственного использования основных фондов.

Под лизингом подразумевается специфическая форма финансирования инвестиций в основные фонды (главным образом, машины и оборудование) посредством их приобретения специализированной лизинговой компанией (банком) и предоставления пользователю для производительного использования на условиях аренды при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора [9, с. 4 ].

В узком смысле слова, лизинг- это долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного характера [19,с.4].

Лизинг имеет двойственную экономическую природу.

Во-первых, он представляет собой кредитную операцию. Лизинговая компания финансирует приобретение основных средств, т.е. оказывает лизингополучателю финансовую услугу. Затем объекты основного капитала передаются для производительного использования на определенное время, по окончании которого они должны быть возвращены собственнику - лизингодателю. За свои услуги он получает комиссионные. Лизингодатель приобретает объект лизинга за полную стоимость и возмещает её за счет периодических платежей лизингополучателя, что имеет сходство с процедурами предоставления и погашения банковского кредита.

Таким образом, лизинг содержит элементы кредитных отношений и может трактоваться как кредитная сделка [9, c. 5]

Во-вторых, лизинг - форма долгосрочного инвестирования в основные фонды, поскольку лизингодатель и лизингополучатель оперируют капиталом не в денежной, а в производительной форме.

Классический лизинг выполняет следующие функции:

-финансовую

-инвестиционную

-инновационную

-производственную

-расширения объема продаж

-получения налоговых и амортизационных льгот.

Финансовая функция лизинга реализуется в финансировании покупки основных фондов лизинговой компанией и освобождении фирм-производителей товаров и услуг от единовременной уплаты полной стоимости необходимых средств производства, предоставлении им долгосрочного кредита.

Инвестиционная функция лизинга предопределяется тем, что он носит достаточно длительный характер, а его объектом выступают основные фонды, что позволяет проводить техническое обновление производства на новой, прогрессивной научно-технической основе. По своему экономическому содержанию лизинг относится к прямым инвестициям.

Инновационная функция лизинга предопределяется современными темпами научно-технического прогресса, обеспечивающими быстрый моральный износ элементов основного капитала.

Производственная функция лизинга определяется его высокой гибкостью и оперативностью. Лизинговые операции предоставляют возможность быстрого реагирования на изменения рыночной конъюнктуры, оптимального использования оборудования в сезонных отраслях, при осуществлении работ передвижного характера.

Функция расширения объема продаж - это расширение круга потребителей и завоевание новых рынков. Лизинг позволяет увеличить объемы продаж производителей объектов лизинга путем вовлечения в лизинговые операции круга предприятий-потребителей с ограниченными возможностями инвестирования за счет собственных средств или тех, которые в силу специфики производственного цикла не нуждаются в постоянном владении отдельными видами оборудования.

Функция получения налоговых и амортизационных льгот обеспечивается специальными нормами регулирования операций лизинга, предусматриваемых национальными законодательствами многих стран. Эти особенности заключаются в следующем:

- лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции (услуг), что снижает налогооблагаемую прибыль.

-взятое в лизинг имущество может не отражаться на балансе пользователя, поскольку право собственности может сохраняться за лизингодателем.

- в возможности применения ускоренной амортизации, которая определяется исходя из срока контракта, что снижает налогооблагаемую прибыль и ускоряет обновление основных фондов [9,c.6-7].

В международной торговле применяется краткосрочная аренда (renting), среднесрочная (hiring) и долгосрочная (leasing). Наибольшее применение в международной практике получила долгосрочная аренда. Предметом лизинга является конторское, строительно-монтажное и технологическое оборудование [24, c.26].

Одной из разновидностей лизинга в предпринимательской деятельности является финансовый лизинг.

Финансовый лизинг движимого имущества - передача движимых инвестиционных ценностей, которые являются оборудованием предприятий, с целью профессионального использования.

Данные ценности предварительно приобретаются лизинговым обществом специально с целью передачи в лизинг и остаются собственностью общества в течение всего срока сделки.

Таким образом, суть лизинговой операции состоит в предоставлении одной стороны - лизингодателем другой стороне - лизингополучателю имущества в исключительное пользование на установленный срок за определенное вознаграждение на основе лизингового договора [24, c 27].

Объектом лизинга может быть любой вид материальных ценностей, если во-первых, он используется для предпринимательских целей. Во-вторых, если он не уничтожается в производственном процессе. В соответствии с этими критериями объектами лизинга могут выступать элементы основных фондов. Оборотные фонды, которые изменяют свою материально-вещественную форму в производственном процессе (сырье, материалы), не являются объектами лизинга. По природе арендуемого объекта различают движимое и недвижимое имущество. К движимому имуществу относится, как правило, активная часть основных фондов: технологические машины и оборудование для различных отраслей хозяйства, транспортные средства, вычислительная техника и оргтехника, прочие машины и оборудование.

В качестве недвижимого имущества могут выступать производственные здания; сооружения производственного назначения (нефтяные и газовые скважины, гидротехнические сооружения).

В настоящее время объектами лизинга также выступают права интеллектуальной собственности (лицензии, компьютерные программы и т.д.).

Лизинговая сделка - вид долгосрочной аренды инвестиционных ценностей [19, с.6]

Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие отношение к объекту лизинга.

Лизингодатель - юридическое лицо, передающее по договору лизинга объект лизинга. Он является собственником объекта лизинга.

Лизингополучатель - субъект хозяйствования, получающий объект лизинга во временное владение и пользование по договору лизинга. [5, с. 232]

При этом их можно разделить на прямых участников и косвенных. К прямым относятся:

- лизинговые фирмы и компании (лизингодатели).

- производственные и торговые компании (лизингополучатели)

-производственные и торговые компании (поставщики объектов лизинга).

Специализированные лизинговые компании по характеру своей деятельности подразделяются на узкоспециализированные и универсальные.

Узкоспециализированные компании осуществляют лизинговые операции с определенным видом товара (легковые автомобили) или товарной группой (строительное оборудование). Такие фирмы, как правило, наряду с финансированием сделки сами производят техническое обслуживание и следят за поддержанием его в работоспособном состоянии. Универсальные лизинговые компании осуществляют сделки с самым разнообразным составом машин и оборудования. Часто лизинговые компании классифицируются в зависимости от объема выполняемых функций на финансовые, осуществляющие финансирование сделки, и универсальные, обеспечивающие наряду с финансированием и другие (технические, консультационные, обучающие) функции.

Специализированные лизинговые фирмы бывают независимыми, т.е. не имеющими родственные связи с другими компаниями, и зависимыми, являющимися дочерними компаниями.

Среди последних выделяют лизинговые компании, принадлежащие или контролируемые банками, промышленными фирмами, финансово-промышленным группам.

В качестве самостоятельных операторов лизингового рынка часто выступают банки и страховые компании.

Число участников при крупномасштабных лизинговых сделках может увеличиваться до 6-7 за счет привлечения ряда финансирующих организаций, страховых и других компаний.

Итак, базовая схема классической лизинговой сделки предполагает участие трех сторон:

-лизингодатель - специализированная лизинговая компания

-лизингополучатель - производственные и торговые фирмы

-поставщик объекта лизинга - промышленные фирмы.

Основные этапы проведения лизинговой операции можно представить в виде следующей схемы:

Рис.1 Базовая схема лизинговой операции

Где, 1- подача лизинговой заявки и заключение договора лизинга между лизингополучателем и лизингодателем.

2- заключение договора купли-продажи объекта лизинга между поставщиком и лизингодателем

3- поставка объекта лизинга лизингополучателю

4- осуществление лизинговых платежей лизингодателю лизингополучателем.

Лизинговая сделка предполагает появление посредника между производителем и пользователем объекта лизинга и характеризуется продажей поставщиком объекта лизинга лизингодателю и последующим предоставлением его в пользование лизингополучателю [9, c.20].

В основе лизинговой операции лежит основной документ - договор. Более подробная информация о договоре, о его условиях, цене приводится в третьем подпункте первой главы, а именно в нормативно-правовой базе регулирования лизинга.

Необходимо выделить и основные преимущества лизинговой операции.

Преимущества заключаются в следующем:

-одновременное решение вопросов приобретения оборудования и финансирования этой операции

-возможность оперативного обновления основного капитала, не производя крупных единовременных вложений

- равномерное распределение затрат, связанных с использованием имущества

-возможность малым предприятиям использовать дорогостоящее оборудование и имущество

- доступность широкого спектра услуг, предоставляемых лизингодателем

- немедленная эксплуатация наряду с освобождением от единовременной оплаты полной стоимости оборудования и машин

- возможность сэкономить финансовые средства и направить их на решение иных инвестиционных задач

- сокращение потерь, связанных с моральным старением средств производства

-улучшение ликвидности баланса, так как предмет лизинга учитывается лизинговой компании и не учитывается в балансе пользователя.

-гибкий график осуществления лизинговых платежей.

-возможность получения эффекта финансового рычага

-возможность получения дополнительных информационных, консультационных, юридических услуг от лизингодателя [19,c. 16].

Преимущества же для лизингодателя заключаются в следующем:

- расширение сферы приложения капитала, рост числа клиентов

- получение налоговых льгот в соответствии с законодательством

- возможность установления более тесных контактов с производителями оборудования

- получение дополнительного дохода в форме комиссионного вознаграждения по лизингу.

Для поставщика преимущества состоят в следующем:

- ускорение темпов обновления продукции, смены моделей и расширения рынков сбыта

- снижение риска неплатежа, поскольку оплату и гарантии берет на себя лизинговая компания

- установление обратной связи с потребителем и оперативное выявление конструктивных и технологических недостатков оборудования.

Народнохозяйственные эффекты лизинга проявляются в следующем:

- привлечение частных инвестиций в экономику страны

- ускорение технического и технологического перевооружения производства

- увеличение налоговых поступлений в бюджет страны за счет активизации предпринимательской деятельности.

К недостаткам лизинга относятся:

- сложная организация лизинговой операции в силу значительного количества участников

- лизингополучатель не выигрывает при повышении остаточной стоимости оборудования [9,c.45-46].

Лизинговые сделки можно классифицировать по различным признакам:

1.Состав участников:

- прямой лизинг - при котором собственник имущества самостоятельно сдает объект в лизинг. Данный вид лизинга имеет небольшой удельный вес в общем количестве заключаемых соглашений (не более 5-7 %). Разновидностью прямого лизинга является возвратный лизинг, при котором лизинговая компания покупает у владельца оборудование и затем предоставляет его ему же на условиях лизинга

- косвенный лизинг - при котором передача имущества происходит через посредника. В такой сделке четко разделены функции поставщика, лизингодателя и лизингополучателя, поэтому её называют классической. Разновидностями косвенного лизинга являются многосторонние сделки с участием множества сторон: акционерный лизинг (с участием нескольких лизингодателей), раздельный лизинг (с привлечением значительного числа финансирующих банков).

2.Тип имущества:

- лизинг движимого имущества (оборудование, техника, автомобили, суда и т.п.)

-лизинг недвижимого имущества (здания, сооружения)

3.Степень окупаемости:

- лизинг с полной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходит полная выплата стоимости имущества;

- лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного договора окупается только часть стоимости полученного в лизинг имущества.

4.Условия амортизации:

- лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой стоимости объекта лизинга;

- лизинг с неполной амортизацией, т.е. частичной выплатой стоимости объекта лизинга.

5.Степень окупаемости и условия амортизации:

- финансовый лизинг, при котором в течение времени действия договора лизингодателю выплачивается вся стоимость имущества (происходит его полная амортизация или большая часть).Финансовый лизинг требует больших финансовых ресурсов и осуществляется в сотрудничестве с банками.

- оперативный лизинг, при котором за срок действия договора лизингодателю выплачивается часть стоимости объекта лизинга и происходит его частичная амортизация. Передача имущества осуществляется на срок, меньший, чем период его амортизации. Объектом такого лизинга обычно является оборудование с высокими темпами морального износа.

6.Объем обслуживания:

- чистый лизинг, когда все обслуживание объекта лизинга берет на себя лизингополучатель. Лизингополучатель переводит лизингодателю чистые платежи;

- лизинг с полным набором услуг, или мокрый лизинг, когда полное обслуживание объекта лизинга возлагается на лизингодателя. Мокрый лизинг используют, как правило, лизингодатели - изготовители оборудования, поскольку имеют для этого необходимые условия: квалифицированный персонал, знание конструктивной модели и её особенностей, наличие комплектующих и запасных частей и т.д.;

- лизинг с частичным набором услуг, при котором на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию объекта лизинга.

7.Тип финансирования:

- срочный лизинг, когда имеет место разовая сделка на объект лизинга;

- возобновляемый лизинг, при котором после истечения срока договора на объект лизинга договор продлевается на следующий очередной срок. При этом объект лизинга меняется по желанию лизингополучателя на новый или более совершенный образец. Количество объектов и сроки их использования заранее не устанавливаются. Все расходы по замене осуществляются за счет лизингополучателя. В рамках возобновляемого лизинга возможна также последовательная замена технологически связанного оборудования в рамках одного технологического процесса в соответствии с производственными потребностями лизингополучателя. Разновидностью возобновляемого лизинга является генеральный лизинг, который позволяет открыть так называемую лизинговую линию , т.е. по мере необходимости дополнить список оборудования без заключения новых контрактов.

8.Сектор рынка:

- внутренний лизинг, где все участники сделки являются резидентами одной страны.

- международный лизинг, при котором хотя бы одна из сторон является резидентом другой страны.

Международный лизинг может осуществляться в форме экспортного, импортного и транзитного лизинга.

9.Отношение к налоговым и амортизационным льготам:

- действительный лизинг - сделки, опосредующие лизинговые отношения и позволяющие лизингодателю получить льготы в форме инвестиционной скидки и ускоренной амортизации, а лизингополучателю - уменьшить налогооблагаемый доход на сумму лизинговых платежей.

- фиктивный лизинг - сделки притворного характера, заключаемые с целью получения необоснованных амортизационных и налоговых льгот.

10.Характер лизинговых платежей:

- лизинг с денежным платежом, когда все платежи осуществляются в денежной форме;

- лизинг с компенсационным характером, предусматривающий платежи в форме товаров, произведенных на полученном в лизинг оборудовании, или путем оказания встречных услуг;

- лизинг со смешанным платежом, характеризующийся комбинацией денежных и компенсационных платежей [9, c.21-24]

Белорусское законодательство делит лизинг на две большие группы: финансовый и оперативный лизинг.

Согласно методическим указаниями о порядке бухгалтерского учета лизинга лизинг подразделяется на:

финансовый, при котором лизинговые платежи в течение

договора лизинга, заключенного на срок не менее одного года,

возмещают лизингодателю стоимость объекта лизинга в размере не менее 75 процентов его первоначальной (восстановительной) стоимости независимо от того, будет ли сделка завершена выкупом объекта лизинга лизингополучателем, его возвратом или продлением договора лизинга на других условиях;

оперативный лизинг, при котором лизинговый платеж в

течение договора лизинга возмещает лизингодателю стоимость объекта лизинга в размере менее 75 процентов его первоначальной

(восстановительной) стоимости. По истечении договора лизинга

лизингополучатель возвращает лизингодателю объект лизинга [15]

А также существует еще смешанный лизинг (т.е. лизинг содержащий в себе элементы финансового и оперативного лизинга), сублизинг, при котором лизингополучатель с разрешения лизингодателя по договору сублизинга передает иным лизингополучателям в последующее пользование и владение объект лизинга [24, с.52-53].

Можно также сказать, что финансовый лизинг имеет несколько разновидностей: леверидж-лизинг, акционерный лизинг, возвратный лизинг, генеральный лизинг, лизинг поставщику [9, c.30-31].

1.2 Факторы, определяющие развитие лизинга в Республике Беларусь

По данным Министерства статистики и анализа на белорусском рынке лизинговых услуг по состоянию на 1 января 2005 год работало 188 лизинговых компаний. Услугами лизинговых компаний воспользовались 3170 организаций. Более 90 % лизинговых компаний - частные. Дочерними структурами банков являются порядка 8% компаний, около 10% созданы при крупных предприятиях. Вознаграждение лизинговой компании, как правило, не превышает 1-4% от невыплаченной стоимости полученного в лизинг имущества. Совокупная лизинговая ставка при этом (с учетом инвестиционных затрат лизингодателя) составляла 19-23% в Br и 14-18% в USD.

Также по данным Министерства статистики и анализа Республики Беларусь на 1 января 2005 года белорусскими лизингодателями было передано объектов лизинга на общую стоимость превышающую 1 триллион рублей. Из них 67,1 % составили машины и оборудование, 21,9 % - транспортные средства, 8,7% - здания. Остальные объекты составили только 2, 3 %.

Что касается истории появления и развития лизинга, то необходимо сказать, что лизинг пришел в Беларусь в 1991 году. Он развивался как инициатива "снизу" и до последнего времени не имел государственной поддержки. Параллельно проходило становление внутреннего и международного лизинга.

Первые белорусские лизинговые компании появились при банках, круг их клиентов ограничивался теми же банками и очень небольшим количеством других организаций, которые были в состоянии оценить эффективность лизинга и воспользоваться его преимуществами. Уже на первых этапах своего развития лизинговые компании почувствовали необходимость в объединении своих усилий для внедрения на белорусский рынок лизинга - совершенно новой и незнакомой подавляющему большинству предприятий формы инвестиций. Поэтому в 1993 году такие компании, как "Приорлизинг", "Дукат-Лизинг", "Лотос" и другие в Беларуси учредили "Белорусский союз лизингодателей". Эта организация стала инициатором в становлении нормативно-правовой базы лизинга в Беларуси.

С этого периода лизинг в Беларуси начинает активно развиваться. Появляются независимые лизинговые компании, а с 1996 года организуются лизинговые компании при заводах-производителях автомобилей, тракторов, станков. МАЗконтрактлизинг, МТЗ-лизинг, Первая промышленная лизинговая компания и другие.

Белорусский союз лизингодателей имеет тесные контакты с лизингодателями России, Украины, Польши, Латвии. 4 октября 1996 года Белорусский союз был принят в состав LEASEUROPA. В конце 1997 года Белорусский союз лизингодателей выступил вместе с российской и украинской ассоциациями в роли учредителя конфедерации "СНГ-лизинг", призванной координировать лизинговое движение в странах СНГ [8].

Однако на сегодняшний день возможности союза лежат больше в консультативной плоскости. Вопросы регламентации деятельности лизинга упущены. По мнению автора, если работа не будет возобновлена, то лизинговые организации сами себя дискредитируют. Необходимо повышать значимость операторов лизинговой деятельности, вводить базовые показатели и регламенты [27].

Параллельно с внутренним лизингом развивался и международный лизинг. Начиная с 1991 года, в республику стали поступать автопоезда в форме лизинга. Их передавали белорусским автопредприятиям лизинговые компании заводов-производителей Мерседес, Рено, а затем и Вольво, МАН, Ивеко, Скания, ДАФ. На сегодняшний день на белорусском рынке представлены все европейские заводы-производители тягачей и полуприцепов, поставляющие машины в лизинг. Фактически сформировалась новая отрасль - международные транспортные перевозки, базирующаяся в основном на лизинговом оборудовании. В настоящее время в лизинге находится более 4,5 тысяч единиц подвижного состава

Начиная с 1994 года, европейскими компаниями в лизинг передаются машины по деревообработке, оборудование легкой промышленности. В большинстве своем эти сделки непосредственно связаны с организацией совместных или иностранных предприятий. Иностранный инвестор, внеся минимальный размер уставного фонда, основную часть инвестиций ввозит в республику в форме лизинга. Или же, передав современное оборудование в лизинг, иностранное предприятие заключает с этим же предприятием-лизингополучателем договор на выполнение определенных работ на лизинговом оборудовании из давальческого сырья.

На сегодняшний день рынок лизинговых услуг в Беларуси гораздо менее развит, чем, например, в Латвии или России. Законодательство в сфере лизинга европейских, а сегодня уже и многих стран СНГ, позволяет лизинговым компаниям работать с физическими лицами. Белорусскими же законами такие сделки не предусмотрены. Между тем, подобная услуга могла быть не менее востребованной, чем, допустим, кредиты банков, выдаваемые на потребительские нужды. Вторая проблема связана с приобретением легковых автомобилей. В этом плане ситуация в Беларуси совершенно нестандартная. Здесь существует ряд ограничений по приобретению легковых автомобилей для юридических лиц. Поэтому лизинг легковых автомобилей, широко распространенный во всем мире, в Беларуси развивается в десятки раз медленнее, чем в России и Украине. Хотя на такие услуги имеется огромный неудовлетворенный спрос [4].

Республика Беларусь особенно нуждается в иностранных инвестициях. Однако, для успешного проведения международных лизинговых сделок одной благоприятной нормативно-правовой базы недостаточно. Необходимо, чтобы сделки проходили с учетом белорусского менталитета, государственного режима, общей экономико-правовой обстановки, экономического состояния страны. Организационные аспекты проведения лизинговой сделки в Западной Европе и в Беларуси существенно отличаются. Имеются различия даже между Россией и Беларусью. И эти особенности необходимо учитывать.

Во-первых, в Беларуси достаточно сильна государственная власть, и налажена строгая система государственного контроля. Если белорусские предприятия-лизингополучатели неправильно уплачивают налоги или неверно оформили режим таможенного ввоза по объекту лизинга, то возможны очень серьезные штрафные санкции, которые являются платежами первостепенными. Только после их уплаты белорусский лизингополучатель сможет продолжить вносить лизинговые платежи. Это так называемый риск налоговой и таможенной недобросовестности лизингополучателя, может даже и непреднамеренной. Данный вид риска белорусские лизингодатели в значительной степени уменьшают, осуществляя постоянный контроль за каждым этапом движения объекта лизинга, а также за правильностью отражения в бухгалтерском учете лизинговой операции. Это значительный объем работы лизинговой компании, но педантично осуществлять его необходимо для успешного проведения сделки.

Во-вторых, исходя из сегодняшних белорусских правил лизинга, договора по международному лизингу нередко можно классифицировать как договора купли-продажи в рассрочку, по которым у нас в стране иная форма бухгалтерского учета, иные налоговые и таможенные правила. Этот вид договорных отношений, в отличие от лизинга, не получил таможенных и налоговых льгот. Нормативно-правовая база лизинга дает возможность налоговой инспекции четко отличать сделки лизинга от купли-продажи и проверять правильность их отражения в бухгалтерском учете.

В-третьих, нормативно-правовая база Беларуси находится на стадии становления и в силу этого претерпевает частые изменения, которые могут повлиять на характер протекания лизинговой сделки. Учет этих изменений, своевременное отражение их в лизинговых договорах, в характере взаимоотношений между лизингодателем и лизингополучателем - постоянная забота белорусских лизинговых компаний. Зарубежные же лизинговые компании не всегда в состоянии отследить эти изменения и своевременно адекватно прореагировать на них Местные же предприятия-лизингополучатели не специалисты в области лизинга, у них иные профессиональные задачи. Практика показывает, что их реакция на нормативно-правовые изменения бывает запоздалой. В силу этого, для международного лизинга весьма велик риск изменения белорусской правовой базы.

В-четвертых, белорусский рынок за рубежом считается зоной повышенного предпринимательского риска. В силу этого, проведение лизинговых операций осуществляется с использованием различного рода гарантий. Традиционные схемы далеко не всегда обеспечивают устойчивость сделки. Для работы в области лизинга в условиях неустойчивой экономики необходимы нетрадиционные схемы с использованием системы договоров (страхования, поручительства, залога и др.), в котором лизинговый договор является ключевым, взаимоувязывающим все сопутствующие договора в единое целое, в единый проект, а лизингодатель становится основным лицом, управляющим реализацией всего лизингового проекта. Именно по такому пути пошли белорусские лизинговые компании, именно такой подход к лизингу обеспечил им устойчивость в условиях экономического кризиса, инфляции [8].

Тем не менее есть уверенность, что рынок лизинга в Беларуси имеет большие перспективы в силу того обстоятельства, что основные фонды предприятий здесь сильно изношены и быстро обновить можно, используя механизм лизинга и привлекая в республику прямые иностранные инвестиции.

1.3 Нормативно-правовая база, регулирующая развитие лизинга в Республике Беларусь

Лизинг представляет собой одну из перспективно развивающихся сфер деятельности в Республике Беларусь. Особый интерес к лизингу проявляется из-за его сущности как инструмента активизации инвестиционной политики. В разработанной в 1996 г. национальной программе социально-экономического развития лизинг рассматривался уже как одна из ведущих форм привлечения инвестиций. Вскоре встал вопрос о необходимости создания нормативно-правовых документов для регулирования лизинговой деятельности. В апреле 1994 г. выходят “Методические указания о порядке учета лизинговых операций”, утвержденные Министерством финансов РБ и ставшие одним из первых в странах СНГ нормативных документов в этой сфере. В них даны основные определения и бухгалтерские проводки по лизинговым операциям. Следующим шагом в развитии нормативно-правовой базы стал выход в апреле 1996 г. “Положения о лизинге на территории Республики Беларусь”. Большое значение имело внесение в августе этого же года изменений в “Положение о порядке начисления амортизации (износа) на полное восстановление по основным фондам в народном хозяйстве”. Здесь уже давалось право начислять амортизацию в сумме, оговоренной условиями договора между лизингополучателем и лизингодателем, что позволяло производить полную амортизацию в более короткие сроки. Становлению нормативно-правовой базы в данное время присущи и негативные моменты. Так, быстрое развитие лизинга в республике было приостановлено летом 1997 г. после выхода постановления Совета Министров РБ № 1045 от 8 августа 1997 г. “О предприятиях и организациях, осуществляющих деятельность по передаче имущества в лизинг”. В соответствии с ним в Беларуси вводилось лицензирование лизинговой. По всей вероятности, принятие вышеуказанного решения было продиктовано необходимостью защиты интересов государства и юридических лиц, а также упорядочения лизинговой деятельности, неурегулированной в то время правовыми и экономическими нормами. Основными нормативными документами, регламентирующими лизинговую деятельность в РБ, и по сегодняшний день остаются “Положение о лизинге на территории Республики Беларусь” от 31 декабря 1997 г. и “Методические указания о порядке бухгалтерского учета лизинга” от 11 февраля 1998 г [6].

Положение устанавливает единые правила проведения как международных, так и внутренних лизинговых операции. Предусмотрено регулирование трех аспектов лизинга:

· как вида деятельности;

· как вида договора между лизингодателем и лизингополучателем;

· как проекта, включающего в себя не только сам договор лизинга, но и договор купли-продажи между лизингодателем и продавцом объекта лизинга, договор страхования объекта лизинга, договор кредитования лизингодателя по данной сделке, договора гарантии, залога и иные договорные отношения.

В связи с этим, в Положении дается определение лизинговой деятельности, лизингового договора, и излагаются правила проведения лизингового проекта. В качестве объекта лизинга в Беларуси может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по установленной классификации к основным фондам, а также программные средства и рабочие инструменты, обеспечивающие функционирование переданных в лизинг основных фондов. Далее подчеркивается, что объектом лизинга не может быть имущество, используемое для личных (семейных) или бытовых нужд земельные участки. Из этого вытекает, что принятое Положение не распространяется на бытовой лизинг. Особое внимание уделено требованиям, предъявляемым к лизинговому договору. Отмечены обязательные условия договора и дополнительные условия, которые могут быть включены в договор по согласованию сторон. Важным моментом, на взгляд автора, является защита прав лизингодателя при регистрации объекта лизинга в государственных органах, если этого требуют правила Беларуси. Например, автомашины в обязательном порядке регистрируются в органах государственной автоинспекции. На основании Положения страхование объекта лизинга осуществляется по согласованию сторон. Права же и обязанности лизингодателя и лизингополучателя при наступлении страхового случая определяются договором лизинга [13].

К началу 1998 г. уже стало заметным снижение числа лизинговых сделок в республике. Новые лизинговые предприятия не создавались, а существующие, давно и устойчиво работающие, пребывали в затруднении в связи с лицензированием и формированием уставного фонда в установленном размере. Кредитование их банками приостановилось, поскольку риск закрытия лизинговой компании, получившей кредит и уже инвестировавшей его в оборудование, оказался достаточно высок. Так, в первом квартале 1998 г. по сравнению с третьим кварталом 1997 г. произошло снижение числа лизинговых сделок в пять раз. Видимо, такая выразительная статистика послужила поводом для отмены постановления о лицензировании. Очередным решением “О внесении изменений в некоторые постановления Совета Министров РБ” от 6 июля 1998 г. лицензирование лизинговой деятельности было отменено. Изначально лизинг в Беларуси развивался по двум основным направлениям -- международному и внутреннему. Специфика международного лизинга в нашей стране заключается в том, что лизингодателем выступает западноевропейская лизинговая компания, а лизингополучателем -- белорусская организация. Нормативная база в области международного лизинга постоянно совершенствовалась. “Положение о порядке предоставления отсрочки уплаты таможенной пошлины и НДС по договорам аренды (лизинга)” от 7 июля 1997 г. предусматривало отсрочку по уплате таможенных пошлин и НДС при ввозе на таможенную территорию РБ технологического оборудования и транспортных средств на срок действия заключенных договоров, но не более чем на 3 года. Приказ ГТК РБ “О порядке применения частичного освобождения от уплаты таможенных пошлин и налогов при заявлении товаров в таможенном режиме временного ввоза (вывоза)” от 10 сентября 1997 г. дал возможность рассрочки уплаты таможенных пошлин и налогов на срок до 2 лет с выплатой 3% в месяц от суммы начисленных таможенных пошлин и платежей. Более прогрессивным оказался приказ ГТК РБ “О предоставлении рассрочки уплаты таможенных платежей по договорам лизинга” от 3 февраля 1998 г., предусматривающий по договорам финансового лизинга рассрочку уплаты таможенных платежей на весь срок действия договора, но не более чем на 5 лет. Большое значение для развития правового поля имело издание Гражданского Кодекса РБ, отразившего (в статьях 636-641) основные правовые аспекты лизинга (финансовой аренды). В нем были сформулированы определения лизинга, предмета лизингового договора, основные аспекты взаимоотношений лизингодателя и лизингополучателя, распределения между ними основных рисков. Благодаря этому положение лизинга стало юридически и экономически более определенным [22]. В периодической печати белорусский лизинг сравнивают с лизингом других стран, приближенных по экономическому развитию к Республике Беларусь (Украина, Россия, Казахстан, Польша и др.). Объектом сравнения является законодательство, регламентирующее лизинговую деятельность, из которого вытекает возможность применения различных видов и типов лизинговых сделок, позволяющих более широко использовать лизинг в процессе инвестиционного финансирования, применения различных налоговых льгот, позволяющих снизить стоимость лизинговых инвестиций [23, с.51-54]. Нормативно-правовая база по лизингу в Беларуси действительно схожа с российской. Основное отличие состоит в налогообложении лизинговых операций. По сравнению с РФ, где норма амортизации на объект может быть увеличена при лизинге максимум в 3 раза, в Беларуси разрешена свободная амортизация. Именно этот факт, как уже было показано на опыте зарубежных стран, является весомым стимулом в развитии лизинговых отношений. За 10 лет развития лизинга в Беларуси основным достижением явилось создание законодательной базы, которая предоставляет значительные налоговые льготы участникам лизинговой сделки: отнесение лизинговых платежей на себестоимость продукции и свободная норма амортизации. В свое время это стало основным стимулом для развития лизинга за рубежом[22]. Белорусское лизинговое законодательство по возможности применения различных видов лизинга является более демократичным, дает возможность получить существенные налоговые льготы, например, свободную амортизацию. Это скорее теоретически, а на практике -- обратная картина: аренда с последующим выкупом не занимает достойного места в структуре финансовых инвестиционных инструментов, как на Западе, где объем лизинговых операций составляет 30% общего объема инвестиций. Противоречие между условиями для ведения лизинговой деятельности и реальной ситуацией на рынке лизинговых услуг в Беларуси говорит о недостаточности только теоретического подхода к анализу законодательства в области лизинга и необходимости детального анализа практики его применения[23,с.51-54]. Анализируя положения всех вышеуказанных нормативных документов, а также вопросы и проблемы, возникающие в ходе их практического применения, можно сделать выводы о степени обеспечения баланса интересов всех участников лизинговой сделки в рамках действующей в Республике Беларусь нормативно-правовой базы по лизингу и тех преимуществах, которые получают эти участники по сравнению с другими формами инвестирования.

Многими специалистами отмечается высокая проработанность на законодательном уровне порядка проведения лизинговых операций. Тем не менее, несмотря на положительные моменты, практика правоприменения подсказывает необходимость дальнейшей нормативной разработки этого института с учетом опыта правового регулирования лизинга в зарубежных странах и достижений правовой науки. Так, отечественное законодательство не формулирует специальных положений в отношении иных, кроме лизингодателя и лизингополучателя, участников лизинговой операции. Более того, определяя перечень субъектов лизинга, Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 31.12.97 г. № 1769 "О лизинге на территории Республики Беларусь" (далее -- Положение № 1769) упоминает только лизингодателя и лизингополучателя. Последнее объясняется скорее не отрицанием роли других участников лизинговой операции, а сосредоточением внимания на лицах, присутствие которых предопределяет юридическую специфику лизинга как относительно самостоятельного правового института, и непосредственных субъектах лизингового правоотношения. Поэтому задача рассмотрения практических особенностей лизингового правоотношения делает необходимым остановиться в первую очередь на анализе норм о лизингодателе (арендодателе) и лизингополучателе (арендаторе). Специальные положения Гражданского кодекса Республики Беларусь о лизинге не определяют содержания понятия сторон договора финансовой аренды (лизинга) -- арендодателя и арендатора. В соответствии с общими положениями о данном типе договоров (статья 579), право сдачи имущества в аренду принадлежит его собственнику; арендодателями могут быть также лица, управомоченные законодательством или собственником сдавать имущество в аренду. Эти ограничения содержатся в Положении № 1769 -- Гражданский кодекс Республики Беларусь допускает (статья 596) на уровне подзаконных актов определение особенностей применения общих положений об аренде к отдельным ее видам, в том числе и лизингу. Первое ограничение заключается в том, что лизингодателем, в отличие от прочих видов аренды, может быть только юридическое лицо. Кроме этого, следует указать на некоторые иные особенности правового статуса лизингодателя (арендодателя). Лизингополучателем могут быть коммерческие организации и индивидуальные предприниматели. Отдельного рассмотрения требуют положения об объекте лизингового правоотношения. Гражданский кодекс Республики Беларусь и Положение № 1769 по разному раскрывают содержание объекта договора лизинга. Гражданский кодекс, формулируя положения о предмете договора финансовой аренды (лизинга), сводит содержание последнего к определению объекта договора лизинга. Гражданский кодекс Республики Беларусь значительно ограничивает сферы применения лизинга, исключая лизинг для организации, не имеющих целью систематическое извлечение прибыли. Таким образам, только в рамках реализации международного лизинга в качестве объекта лизинга может быть имущество, не используемое для предпринимательских целей, за исключением личных или семейных целей, а также домашних нужд. Особенности отдельных лизинговых правоотношений обусловливаются характером используемого в качестве объекта лизинга имущества. К сожалению, в законодательстве нет четких критериев, по которым может производиться разграничение служебного и специального транспорта. Это, конечно, в отдельных случаях осложняет право сторон договора лизинга на ускоренную амортизацию, провоцирует злоупотребления [6].

Дальнейшее исследование лизингового правоотношения подводит к потребности рассмотреть его содержание.

Содержание лизингового правоотношения представляет собой права и обязанности лизингодателя и лизингополучателя, вытекающие из договора лизинга, а также из законодательства.

Специфика содержания именно лизингового правоотношения определяется в первую очередь присутствием третьей фигуры -- поставщика лизингового имущества, что налагает особенности на характер юридических связей.

Арендодатель в соответствии со статьей 638 Гражданского кодекса Республики Беларусь обязан уведомить поставщика о том, что приобретаемое имущество предназначено для передачи в лизинг. Такое указание, наряду с другими условиями договора купли-продажи и финансовой аренды, придает ясность отношениям по финансовой аренде, что важно для правильного применения норм Гражданского кодекса.

В то же время арендатор не находится в договорных отношениях с продавцом имущества, хоть и наделен рядом прав и обязанностей, которые адресованы как поставщику, так и арендодателю.

Основная обязанность арендодателя заключается в том, что последний обязан приобрести определенное в договоре лизинга имущество.

Эта обязанность реализуется в основном через заключение с определенным продавцом договора купли-продажи, который не имеет специфических особенностей, за исключением того, что по содержанию данный договор представляет собой договор в пользу третьего лица.

Исполнение продавцом своих обязанностей в данном случае не исчерпывается только передачей имущества непосредственно арендатору в месте нахождения последнего (статья 639). В этой ситуации принято говорить о конструкции договора в пользу третьего лица.

Арендатор обладает всеми иными правами и обязанностями покупателя, за исключением обязанности оплатить товар и права расторгнуть договор без согласия арендодателя (статья 641 Гражданского кодекса).

В частности, это возможность предъявления арендатором требований о качестве и комплектности имущества, составляющего предмет договора лизинга, сроках его поставки, иных требований, вытекающих из договора купли-продажи, заключенного между продавцом и арендодателем, непосредственно продавцу имущества.

При этом в случае ненадлежащего исполнения условий договора купли-продажи арендатор вправе отказаться от всего переданного имущества, потребовать заменить имущество, не соответствующее условиям договора купли-продажи, имуществом, предусмотренным договором, потребовать недостающее количество имущества и т. п.

В ситуации, когда имущество, являющееся предметом договора финансовой аренды, не передано арендатору в указанный в этом договоре срок, а если в договоре такой срок не указан, в разумный срок, арендатор вправе, если просрочка допущена по обстоятельствам, за которые отвечает арендодатель, потребовать расторжения договора и возмещения убытков (статья 639). Это, в частности, касается случаев, когда вы бор продавца лежал на арендодателе (п. 2 статьи 641).