• финансовый анализ бухгалтерский баланс

В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования.

В условиях массовой неплатежеспособности предприятий и практического применения ко многим из них процедуры банкротства объективная и точная оценка их финансового состояния приобретает первостепенное значение. Определение финансового состояния на ту или иную дату помогает ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате.

В данной дипломной работе раскрывается роль бухгалтерского баланса в анализе финансового положения предприятия и оценке вероятности его банкротства.

Бухгалтерский баланс это система показателей, характеризующая в обобщенных стоимостных отношениях состояние средств предприятия. Бухгалтерский баланс отражает состав, размещение, использование и источники формирования средств предприятий, организаций, бюджетных учреждений. Бухгалтерский баланс составляется на определенную дату (конец месяца, квартала, года) и используется для контроля и анализа хозяйственной деятельности. Имеет форму двухсторонней таблицы: левая сторона - актив - характеризует состав, размещение и использование средств; правая сторона - пассив - источники образования средств. Балансовые показатели отдельных видов средств и источников их образования носят название балансовых статей которые в соответствии с их экономическим содержанием сгруппированы в активы и пассивы. Бухгалтерский баланс позволяет определить обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами, соответствие запасов товарно-материальных ценностей установленным нормативам, состояние платежеспособной дисциплины и т.п., а также дать общую оценку финансового состояния предприятия или организации. Бухгалтерский баланс играет важную роль в управлении предприятием, так как по данным баланса важно понять, что представляет собой предприятие на данный момент и в результате чего сложилось такое положение. Баланс есть свод моментных данных на конец отчетного периода и в силу этого не отражает адекватно состояние средств предприятия в течении отчетного периода. Это прежде всего относится к наиболее динамичным статьям баланса.

Финансовое положение предприятия и перспективы его изменения находятся под влиянием не только факторов финансового характера, но и многих факторов вообще не имеющих стоимостной оценки. В их числе: возможные политические и общеэкономические изменения, перестройка организационной структуры управления отраслью или предприятием, профессиональная и общеобразовательная подготовка персонала и т.п.

Одно из существенных ограничений баланса - заложенный в нем принцип использования цен приобретения. Все основные и оборотные средства оцениваются по текущим ценам их приобретения. В условиях инфляции, роста цен, низкой обновляемости основных средств многие статьи отражают совокупность одинаковых функциональному назначению, но разных по стоимости учетных объектов.

Естественно, существенно снижаются результаты деятельности предприятия, реальная оценка его хозяйственных средств, "цены" предприятия в целом.

Одна из главных целей функционирования предприятия получение прибыли. Однако именно этот показатель отражен в балансе недостаточно полно. Представленная в нем абсолютная величина накопленной прибыли в отрыве от затрат и оборота реализации не показывает, в результате чего сложилась именно такая ее величина. Представленная в балансе прибыль может в принципе быть прибылью совершенно разновеликих по размеру оборота и используемых ресурсов предприятий.

Необходимо еще раз подчеркнуть, что итог баланса вовсе не отражает той суммы средств, которой реально располагает предприятие, его так сказать, "стоимостной оценки". Основная причина состоит в возможном несоответствии балансовой оценки хозяйственных средств реальным условиям вследствие инфляции, конъюнктуры рынка и т.п.

Для того чтобы понять является ли предприятие экономически успешным, или наоборот находится в кризисном состоянии, простое изучение данных бухгалтерского баланса недостаточно. Необходимо провести более глубокий и точный финансовый анализ деятельности предприятия, основанный на изучении как абсолютных так и относительных показателей баланса.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре актива и пассива, в расчётах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и менеджера может интересовать, как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшие или более отдалённые перспективы, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.

Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ОАО «Тамбовмясопродукт», выявить основные проблемы неплатежеспособности, оценить вероятность банкротства предприятия по данным бухгалтерского баланса и дать рекомендации по улучшению финансового состояния.

1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия

Основные производственные цеха:

- колбасный цех

- полуфабрикатный цех

- консервный цех

- ливерное отделение

- отделение производства пищевых жиров

- отделение производства сухих кормов.

С начала 2002 года резко изменился ассортимент вырабатываемой продукции. Выбрано направление на увеличение выпуска сырокопченых колбас и копченостей, которые пользуются устойчивым спросом у населения города.

Согласно Устава ОАО «ТАМП» (приложение А), целью Общества является получение прибыли.

Основными видами деятельности являются:

1. Земледелие, растениеводство, овощеводство, пчеловодство, птицеводство, рыборазведение и животноводство;

2. Заготовка и переработка скота и птицы;

3. Производство колбасно-кулинарных изделий;

4. Общество может также осуществлять следующие виды деятельности:

- закупку с/х сырья в коллективных, государственных, акционерных, фермерских и индивидуальных хозяйствах;

- переработку с/х сырья;

- производство и реализацию продукции производственно-технического назначения;

- производство и реализацию товаров народного потребления;

- производство и реализацию с/х продукции;

- торговую, торгово-посредническую, закупочную и бытовую деятельность;

- оказание услуг складского хозяйства;

- лизинга;

- оказание услуг предприятиям общественного питания, организация работ столовых, кафе, палаток;

- оказание услуг по снабжению топливом, продовольствием, строительству жилья, коммуникаций, коммунальных услуг;

- создавать оптово-розничные торговые подразделения и предприятия, в том числе с правом реализации за валюту в соответствии с действующим законодательством;

- транспортировку грузов, в том числе международных перевозок;

- проведение экспортно-импортных операций и иной внешнеэкономической деятельности в соответствии с действующим законодательством.

Обладая общей правоспособностью ОАО «Тамбовмясопродукт» имеет гражданские права и исполняет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

Уставный капитал Общества составляет 8518 рублей.

Обществом размещены обыкновенные именные бездокументарные акции - 8518 штук. Номинальная стоимость каждой акции составляет 1 рубль.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом Общества - генеральным директором, который подотчетен совету директоров Общества и общему собранию акционеров.

Генеральный директор назначается на должность на основании решения совета директоров Общества, принятого простым большинством голосов от общего числа членов совета директоров. При назначении генерального директора Общество заключает с ним контракт, утверждаемый советом директоров Общества, в котором обязательно устанавливаются функции, полномочия, ответственность, оплата труда генерального директора, срок действия и основания расторжения контракта, гарантии и компенсации, порядок разрешения споров и иные положения.

Финансовый год общества начинается 1 января и заканчивается 31 декабря.

Потребителями продукции предприятия являются оптовые базы, торговые предприятия и сеть частных предпринимателей Тамбовского региона. В данный момент предприятие расширило сеть поставок и включило в рынок сбыта своей продукции города: Москва, Санкт-Петербург, Липецк, Воронеж, Пенза.

Руководят технологическими цехами и участниками опытные, много лет работающие на предприятии мастера-производственники.

Обеспечивают ритмичность работы предприятия специалисты управления и вспомогательных служб, которые имеют высшее образование и многолетний опыт работы в отрасли.

1.2 Роль, значение и задачи анализа финансового состояния в принятии управленческих решений

Основной целью финансового анализа является оценка финансовых результатов и финансового состояния прошлой деятельности, отраженной в отчетности, и на момент анализа, а также оценка будущего потенциала предприятия, то есть экономическая диагностика хозяйственной деятельности.

Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический просмотр которых должен восстановить все основные аспекты хозяйственной деятельности и совершенных операций в обобщенной форме. В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Выделяют три основных этапа финансового анализа:

- определение цели анализа и подхода к нему;

- оценка качества информации, представленной для анализа;

- определение методов анализа, проведение самого анализа и обобщение полученных данных.

На первом этапе определяется подход к анализу, связанный с его целью. Возможны следующие основные подходы:

- сравнение показателей предприятия со средними показателями отрасли (эталонными показателями);

- сравнение показателей данного отчетного периода с данными предшествующих периодов, а также с плановыми показателями для отчетного периода;

- сравнение показателей предприятия с показателями других аналогичных фирм - конкурентов.

На втором этапе анализа проводится оценка именно качества информации, заключающаяся не только в счетной проверке данных учета, но и в определении влияния способов учета на формирование показателей отчетности.

Третий этап - собственно анализ как совокупность методов и приемов. Можно выделить следующие основные методы финансового анализа:

- горизонтальный анализ,

- вертикальный анализ,

- трендовый анализ,

- метод финансовых коэффициентов,

- сравнительный анализ,

- факторный анализ.

Горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Этот анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Следует отметить, что в условиях инфляции ценность результатов горизонтального анализа снижается.

Вертикальный анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Вертикальный анализ представляет финансовый отчет в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденцией динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязи показателей. Эти коэффициенты представляют большой интерес, поскольку, во-первых, позволяют определить тот круг сведений, который важен для пользователей финансовой отчетности с точки зрения принятия решений; во-вторых, предоставляют возможность глубже оценить положение данной отчетной единицы в системе хозяйствования и тенденции его изменения. Большим преимуществом коэффициентов является также и то, что они сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Этот метод наиболее удобен в силу его простоты и оперативности. Его суть заключается в сопоставлении рассчитанных по данным отчетности коэффициентов с общепринятыми стандартными коэффициентами, среднеотраслевыми нормами или соответствующими коэффициентами, и с численными по данным деятельности предприятия за предшествующие годы.

Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), то есть заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель. Детерминированный факторный анализ - это анализ, в котором объектом анализа выступает модель факторной системы, которая является отображением реальной взаимосвязи группы экономических показателей в одной математической формуле.

В детерминированном анализе связь между показателями является функциональной, то есть каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака. В стохастическом анализе связь между факторами вероятностная, то есть каждому значению факторного признака соответствует множество значений результативных признаков.

Финансовый анализ можно подразделить на финансовый анализ и производственный (управленческий) анализ. Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый и управленческий учет. Схема финансового и управленческого анализа представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 - Примерная схема финансового и управленческого анализа

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным публикуемой финансовой отчетности, состоит в:

- анализе абсолютных показателей прибыли;

- анализе относительных показателей рентабельности;

- анализе финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

- анализе эффективности использования заемного капитала;

- экономической диагностике финансового состояния предприятия и рейтинговой оценке эмитентов.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятия и множество способов анализа этой информации. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию.

Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например, такими как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, то есть в системе управления производством и реализацией продукции, работ, услуг, ориентированных на рынок.

1.4 Основные источники информации для анализа финансового состояния предприятия

Основным источником информации для анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерская отчетность.

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, то есть, чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

- уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа;

- достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью;

- информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни;

- нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой;

- понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки;

- сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

- оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям;

- принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств;

- конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

Согласно Положению по бухгалтерскому учету - «Бухгалтерская отчетность организации» бухгалтерская отчетность состоит из бухгалтерского баланса (приложение Б,В,Г ), отчета о прибылях и убытках (приложение Д,Е,Ж), приложений к ним и пояснительной записки, а также аудиторского заключения (приложение З), подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности предприятия, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.

Бухгалтерский баланс согласно ст. 48 Гражданского кодекса Российской Федерации является одним из признаков юридического лица, то есть выполняет экономическо-правовую функцию. Бухгалтерский баланс служит основным источником информации для обширного круга пользователей. Так, он знакомит собственников, менеджеров и других лиц, связанных с управлением организацией, с ее имущественным состоянием. Из баланса они узнают, чем владеет ее собственник, а также о том, сумеет ли предприятие в ближайшее время оправдать взятые на себя обязательства перед третьими лицами - акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями, продавцами или ей угрожают финансовые затруднения. Далее по бухгалтерскому балансу определяют конечный финансовый результат работы предприятия в виде наращения собственного капитала за отчетный период, который отражается в виде чистой прибыли в пассиве или убытка в активе.

В форме бухгалтерского баланса четко реализуется один из основных принципов построения бухгалтерского баланса, в соответствие с которым активы и пассивы показываются с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на долгосрочные (более одного года) и краткосрочные (до одного года). Такое подразделение касается дебиторской и кредиторской задолженности, а также кредитов банка и займов других организаций.

Отчет о прибылях и убытках состоит из одной таблицы, содержание строк которой отражает общую тенденцию распределение функций бухгалтерского учета для составления бухгалтерской и налоговой отчетности. Наличие двух граф таблицы «За отчетный период» и «За аналогичный период прошлого года» позволяет непосредственно наблюдать показатели этой формы в динамике.

Финансовый результат деятельности предприятия складывается из суммы показателей прибыли (убытка) от финансово-хозяйственной деятельности и прочих внереализационных доходов за исключением прочих внереализационных расходов.

Информация, представленная в отчете о прибылях и убытках, для инвесторов и аналитиков намного важнее данных бухгалтерского баланса, поскольку в ней содержится не застывшая, одномоментная, а динамичная информация об успехах предприятия в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы ее деятельности. Данные отчета о прибылях и убытках позволяют проводить анализ финансового результата деятельности предприятия как по общему объему в динамике, так и по структуре, а также факторный анализ прибыли и рентабельности.

Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках содержат расшифровку отдельных показателей бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, характеризующих структуру имущества, источников его образования, состав и размер фондов предприятия, отдельных видов кредиторской и дебиторской задолженности, основных средств и нематериальных активов, финансовых вложений и обязательств.

Пояснительная записка, которая составляется к годовой отчетности, призвана дать краткую характеристику деятельности предприятия и отразить:

- виды производственной, коммерческой и инвестиционной деятельности предприятия и ее географические рынки сбыта;

- основные показатели деятельности и факторы, повлиявшие в отчетном периоде на финансовые результаты, такие как:

- доля активной части основных средств (непосредственно участвующей в производстве);

- коэффициент износа, обновления и выбытия основных средств;

- коэффициент текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами;

-другие показатели, необходимые для полного и объективного представления финансового состояния предприятия.

Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках раскрывают суть представленной отчетной информации, учетной политики предприятия и представляют пользователям бухгалтерской отчетности дополнительные данные, которые нецелесообразно включать в бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, но которые необходимы для реальной оценки имущественного, финансового положения предприятия и финансового результата ее деятельности.

1.5 Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса