Необходимость денег и их сущность

Предприятиям предоставлено право совершать свои внешнеэкономические операции через специализированные внешнеэкономические объединения. В случае необходимости они имеют право создавать собственные внешнеторговые фирмы на общем балансе предприятия, входящие в его состав, или на самостоятельном балансе со статусом юридического лица. В основном создаются фирмы на балансе предприятия. За фирмой закрепляются основные и оборотные средства, необходимые для ее деятельности.

При осуществлении внешнеэкономических операций без посредников, предприятия обязаны получать лицензии и квоты на свои экспортно-импортные операции по установленному перечню товаров.

При этом перечень квотируемых и лицензируемых товаров (работ, услуг) на экспорт и импорт существенно сокращен. Копии лицензий прилагаются к грузовой таможенной декларации и являются основанием для пропуска грузов через границу. Источником оплаты лицензий могут быть средства валютного и других целевых фондов в зависимости от назначения экспортно-импортной продукции.

Государственное влияние на экспорт товаров из России заключается в поддержке вывоза на мировой рынок изделий с высокой степенью переработки.

Вся внешнеэкономическая деятельность осуществляется на основе договорных обязательств. Партнеры несут материальную ответственность за выполнение их условий. Нарушители контрактов уплачивают штрафы и возмещают прямые убытки из своих валютных фондов или за счет своих валютных средств. В договорах предусматривается ответственность за конкретные виды нарушений, устанавливаются пределы общей суммы штрафов одной стороне. Уплата штрафа не освобождает нарушителя от выполнения обязательств.

Расширяющаяся экономическая заинтересованность предприятий в развитии внешнеэкономических связей предопределяет их участие в разнообразных формах сотрудничества: торговых, производственных, инвестиционных, научно-технических, консультативных и др. Предприятия получили право создавать свои филиалы за рубежом, вести операции с ценными бумагами, участвовать в совместных предприятиях, создаваемых на территории России с зарубежными партнерами.

В настоящее время используются два пути инвестирования средств отечественных предприятий за границей. Первый - создание предприятий с участием нашей страны в капитале и в органах управления. Второй - осуществление инвестиций в ценные бумаги других предприятий и проведение операций на фондовых и товарных биржах. Эти виды деятельности предоставлено право вести юридическим лицам, зарегистрированным на территории Российской Федерации, и гражданам России по лицензиям, в порядке, определенном Правительством Российской Федерации.

Учреждение предприятий за рубежом можно осуществлять путем создания новых предприятий со 100 %-м уставным капиталом или на долевых условиях; с помощью приобретения акций функционирующих предприятий; в качестве совладельца или пайщика объектов, сооружаемых по линии экономического и технического содействия иностранным государствам; путем покупки активов действующих фирм. Создание новых предприятий за рубежом требует меньших валютных ресурсов.

Источниками финансирования зарубежных инвестиций могут быть собственные средства отечественных предприятий, централизованные валютные фонды отраслевых органов управления, заемные средства. Финансирование операций с ценными бумагами осуществляется за счет двух источников: собственных и заемных средств. Заемные средства, в свою очередь, аккумулируются из средств валютных фондов заинтересованных предприятий и организаций, кредитов банков, уполномоченных на ведение валютных операций, иностранных банков, банков с участием иностранного капитала, отечественных банков за границей.

Зарубежная хозяйственная деятельность предполагает получение доходов. Они могут быть в виде прибылей, дивидендов от деятельности зарубежных предприятий, доходов от операций с ценными бумагами. Полученные доходы можно переводить в нашу страну или реинвестировать за границей.

Переводимые в страну доходы включаются в общие результаты хозяйственной деятельности предприятий.

Если зарубежные предприятия образованы за счет собственных и заемных средств, то дивиденды и доходы в иностранной валюте полностью зачисляются в валютные фонды отечественных предприятий-учредителей.

Если в финансировании уставного капитала использовались средства отраслевых валютных фондов, то полученные доходы в соответствующих пропорциях поступают в валютные фонды предприятий и в отраслевой валютный фонд. Доходы, полученные от предпринимательской деятельности за рубежом, подлежат налогообложению по налоговому законодательству страны инвестирования или по международному соглашению с целью исключения двойного налогообложения и установления льготного налогового режима для доходов от инвестиций предприятий нашей страны за границей. Поэтому при выборе страны для зарубежного инвестирования предприятия должны тщательно изучить финансовые условия хозяйственной деятельности иностранных предпринимателей. Особое внимание обращается на систему налогообложения, правила перевода прибылей за границу (в нашу страну), уровень оплаты труда и наличие межгосударственных соглашений по вопросам иностранной инвестиционной деятельности.

Одним из основных направлений развития внешнеэкономической деятельности является привлечение иностранных инвестиций с целью получения дополнительных материальных и финансовых ресурсов. Иностранными инвесторами являются иностранные юридические лица и граждане, лица без гражданства, граждане нашей страны, постоянно проживающие за границей, иностранные государства и международные организации.

Иностранные инвестиции могут осуществляться в виде имущественных и интеллектуальных ценностей несколькими путями, а именно: путем долевого участия в совместных предприятиях (СП); создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, и их филиалов; приобретения предприятий, имущества, паев, ценных бумаг, принадлежащих иностранным инвесторам; получения займов, кредитов, имущественных прав и других видов инвестиционной деятельности. Объектами иностранных инвестиций являются основные фонды и оборотные средства строящихся и модернизированных предприятий во всех отраслях народного хозяйства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, права на интеллектуальные ценности и имущественные права.

С участием иностранных инвесторов создаются предприятия, в которых заинтересованные стороны объединяют ресурсы для совместного их использования. Учредителями таких предприятий выступают национальные и иностранные юридические лица и иностранные граждане.

Предприятия с участием иностранных инвестиций имеют уставный фонд. Его размеры, доля каждого участника и порядок формирования, в том числе в иностранной валюте, определяются учредительными документами: соглашением и уставом.

Уставный фонд на предприятиях с иностранными инвестициями создается за счет долевых взносов. Их величина и характер определяются потребностями в материальных, денежных и других ресурсах.

Размер фонда зависит от конкретных задач предприятия и должен обеспечивать нормальные условия его деятельности. По соглашению сторон уставный фонд может меняться. Если участвующие стороны не могут обеспечить единовременное финансирование в полном размере, он создается поэтапно. В счет вкладов вносятся:

1) Товарно-материальиые ценности (здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, сырье и материалы и др.).

2) Права пользования природными ресурсами, товарно-материальными ценностями, изобретениями, “ноу-хау” и др.

3) Денежные средства в валюте участвующих стран, свободно конвертируемой валюте.

Имущество предприятий и их филиалов, создаваемых на территории России, подлежит страхованию. Страхуется имущество и имущественные интересы.

Балансовая прибыль предприятия с иностранными инвестициями используется в порядке, установленном учредительными документами с учетом требований действующего законодательства. Окончательное распределение прибыли производят правление или совет. К распределению прибыли предприятия предъявляют определенные организационные требования. Распределение осуществляется на основе единых принципов, согласованных между участниками, независимо от вида деятельности предприятия и страны местонахождения. В уставе каждого предприятия с иностранными инвестициями определяется конкретная схема распределения прибыли и виды нормативов, по которым это распределение регулируется, а также фонды, порядок их формирования и использования.

При ликвидации предприятия с иностранными инвестициями или при выбытии иностранного участника, последний имеет право забрать свой вклад в денежной и товарной форме по остаточной стоимости на момент ликвидации или выбытия после погашения своих обязательств перед участниками нашего государства и третьими лицами. При прекращении деятельности предприятия или его филиала по решению совета имущество реализуется. Денежные средства от реализации и финансовые фонды в первую очередь направляются на удовлетворение требований кредиторов. Оставшаяся часть средств распределяется между участниками пропорционально внесенным долям.

Роль международного кредита и международных финансовых организаций в развитии внешнеэкономических связей предприятия

Развитие внешнеэкономических связей сопровождается развитием международного кредита. Международный кредит - это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и платности.

Объективной основой его развития является выход производства за национальные границы, усиление интернационализации хозяйственных связей при углублении специализации и кооперирования производства разных стран.

Участниками международных кредитных отношений являются как частные предприятия, коммерческие банки, так и государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации, которые выступают в качестве кредиторов и заемщиков.

Функции международного кредита отражают его сущность как механизма движения ссудного капитала.

Во-первых, одной из главных функций международного кредита является перераспределение ссудных капиталов между странами в интересах расширенного воспроизводства. Ссудный капитал направляется в отрасли тех стран, где обеспечивается наибольшая прибыль. Такой перелив капитала способствует выравниванию национальной прибыли в среднюю и росту ее массы.

Во-вторых, с помощью международного кредита происходит экономия издержек обращения в сфере международных расчетов.

Использование кредитных инструментов - векселей, тратт, чеков и других - ведет к ускорению безналичных платежей, к увеличению скорости оборота капиталов и повышению производительного его использования, обеспечивая расширенное воспроизводство.

В-третьих, привлечение иностранных кредитов увеличивает концентрацию и ускоряет централизацию капиталов. Международный кредит является важным фактором создания крупных акционерных обществ, затрудняет доступ мелких и средних фирм на рынок ссудных капиталов

В процессе интернационализации хозяйственной жизни и расширения форм экономического сотрудничества стран происходит постоянное развитие и совершенствование форм международного кредита.

Классификация форм международного кредита осуществляется по следующим признакам:

по срокам:

- краткосрочные кредиты (от одного дня до года);

- среднесрочные (от одного года до пяти лет, в некоторых странах до семи лет, например, в Великобритании);

- долгосрочные (свыше пяти лет).

В последнее десятилетие наиболее интенсивное развитие получил рынок краткосрочных ссудных капиталов. Краткосрочный международный кредит является важным условием высокодоходных спекулятивных сделок на международном финансовом и денежном рынках. Долгосрочный международный кредит используется для инвестирования в основные средства производства, обслуживает экспорт машин и оборудования, осуществление крупномасштабных производственных и научно-исследовательских проектов. Среднесрочные кредиты сопровождают поставки потребительских товаров длительного пользования и некоторых видов оборудования;

по назначению, т.е. в зависимости от того, в какой сфере кредитуется сделка:

- коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами;

- финансовые кредиты, направляемые на инвестирование в промышленность, на покупку ценных бумаг, на проведение валютной интервенции центральным банком;

- промежуточные кредиты, используемые для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг; по технике предоставления:

- наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика, являющиеся важным условием для экспорта товаров;

- акцептные кредиты, являющиеся акцептом тратты импортером или банком, дающими согласие платить;

- депозитные сертификаты;

- облигационные займы, которые используются для долгосрочного привлечения средств;

- консорциальные кредиты, позволяющие заемщику привлекать особо крупные суммы на длительный срок, поскольку в качестве кредиторов выступают сразу несколько банков - консорциум; по обеспечению:

- обеспеченные;

- бланковые.

В качестве обеспечения могут выступать товары и товарораспорядительные документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость, золото и другие драгоценные металлы. Залог, используемый для обеспечения, должен иметь высокую ликвидность, т. е. может быть легко реализован.

Бланковые кредиты выдаются под обязательство (соло-вексель) должника погасить его в срок.

Международные кредиты различаются в зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора:

- фирменные кредиты (частные);

- банковские кредиты;

- брокерские кредиты;

- правительственные кредиты;

- межгосударственные кредиты международных финансовых институтов.

Фирменные кредиты как форма коммерческого кредита предоставляются экспортером одной страны импортеру другой страны в форме отсрочки платежа за проданный товар. Он оформляется векселем или по открытому счету, применяется, как правило, при регулярных поставках и прочих отношениях между партнерами. Авансовый платеж импортера также относится к фирменным кредитам. Этот платеж осуществляется в счет предстоящих платежей за поставленные товары и выполняет двоякую функцию.

Во-первых, аванс, достигающий значительной суммы (до 30 %), является формой кредитования покупателем продавца. Во-вторых, аванс является обеспечением выполнения обязательств, принятых импортером по контракту.

Банковские международные кредиты предоставляются экспортерам и импортерам под залог товарно-материальных ценностей. Существует несколько видов участия банков в кредитовании внешней торговли:

- банковский кредит, когда импортер или его банк выписывает долговые обязательства на имя банка кредитора;

- банковский кредит, когда кредитующие банки покупают у экспортеров кредитные обязательства (векселя, банковские гарантии и т.п.);

- акцепт банками векселей, выставленных на них экспортерами или импортерами, при котором акцептант становится непосредственным плательщиком по векселю.

С помощью банковских кредитов продавцу в форме учета тратт, факторинга, форфейтинга предоставляются возможности фирменных кредитов, ограниченные собственными средствами экспортера.

Брокерский кредит предоставляется финансовой компанией или банком под покупку ценных бумаг.

Межгосударственные кредиты предоставляются на основе межправительственных соглашений. Кредиты международных финансовых институтов предоставляются правительствам стран и открывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков.

Все более широкое распространение получает такая форма кредитного обслуживания, как факторинг, форфейтирование (данные формы кредитования были рассмотрены в предыдущих главах пособия).

Международный кредит выполняет важную роль в развитии национальной экономики и мирового хозяйства в целом.

С одной стороны, с участием международного кредита обеспечивается непрерывность процесса воспроизводства и интернационализация производства и обмена. Международный кредит обеспечивает бесперебойность международных расчетов и валютных операций, обслуживающих внешнеэкономические связи.

С другой стороны, международный кредит используется для укрепления позиций иностранных инвесторов в конкуренции на мировом рынке и способствует обострению противоречий и диспропорций в экономике. Часто международный кредит является условием перемещения “горячих” денег, усиливая неустойчивость денежного обращения, нарушая стабильность развития валютных и финансовых рынков, дестабилизируя валютные курсы. В периоды кризисов и международных политических потрясений и войн международный кредит является средством давления в отношении отдельных стран. Таким образом, двоякая роль международного кредита определяет то важное место, которое он занимает в процессе глобализации движения денежных и финансовых потоков в современном мире.

Международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации - это институты, созданные на основе межгосударственных соглашений в целях регулирования международных экономических отношений, в том числе валютно-кредитных и финансовых. К ним относятся: Банк международных расчетов, Международный валютный фонд, Всемирный банк, Международная ассоциация развития, Международное агентство по инвестиционным гарантиям и др., а также региональные банки развития, валютно-кредитные и финансовые организации ЕС.

1) Международный валютный фонд.

Международный валютный фонд - специализированное учреждение ООН - создан в 1945 г. после ратификации Соглашения, разработанного на Конференции Организации Объединенных

Наций по валютно-финансовым вопросам в Бреттон-Вудсе (1944 г.) и вступившего в силу 27 декабря 1945 г. МВФ начал функционировать в 1946 г. Местопребывание МВФ - Вашингтон (США). МВФ за счет собственных или привлеченных ресурсов предоставляет кредиты в иностранной валюте или СДР для выравнивания платежных балансов стран-членов. Кредитные операции осуществляются только с официальными органами стран-членов Фонда: казначействами, центральными банками, валютными стабилизационными фондами. Кредиты предоставляются в форме продажи МВФ иностранной валюты на национальную (или предоставления СДР), а их погашение, наоборот, производится в форме выкупа страной-заемщиком национальной валюты на иностранную (или возвращения СДР).

2) Международный банк реконструкции и развития. Идея Международного банка реконструкции и развития (МБРР) была сформулирована на Конференции Организации Объединенных Наций по валютно-финансовым вопросам в 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США). МБРР начал свою деятельность в 1945 г. Устав МБРР неоднократно изменялся. МБРР в качестве специализированного учреждения входит в систему ООН. Местопребывание МБРР -

Вашингтон (США), Европейское бюро - Париж (Франция), Токийское бюро - Токио (Япония).

Всемирный банк включает четыре связанных между собой международных финансовых института: Международный банк реконструкции и развития, Международную ассоциацию развития, Международную финансовую корпорацию и Агентство по гарантиям многосторонних инвестиций.

Традиционно деятельность МБРР заключается в предоставлении кредитов для расширения производственных мощностей стран-членов Всемирного банка, которые выдаются обычно сроком до 20 лет (льготный период - 5 лет) под гарантию правительств его стран-членов. Обычно МБРР предоставляет займы в размере 15 млрд. долл. в год, процент по ним взимается на уровне ставок мировых финансовых рынков (ставка по кредиту в среднем на 0,5 % превышает стоимость заемных средств и изменяется по полугодиям: в 1993 г. ставка составляла 7,43 % годовых). До одной трети кредитов МБРР предоставляет в форме совместного финансирования, при котором инвесторы получают ряд выгод, например, экспертизу проекта и гарантию по возврату кредита обеспечивает МБРР. Кроме того, МБРР предоставляет гарантии по долгосрочным кредитам других банков. При этом он требует обязательного предоставления ему информации о финансовом положении страны-заемщика, кредитуемых объектах и содержании миссии банка, обследующей эти объекты.

МБРР постоянно занимается проблемой урегулирования внешнего долга развивающихся стран. Кредитами МБРР могут пользоваться только наиболее развитые из развивающихся стран (Мексика, Индия, Бразилия, Индонезия,

Турция, Китай, Филиппины, Аргентина, Южная Корея и Колумбия), которым предоставлено 137 млрд. долл. (60 % от всех кредитов МБРР).

МБРР финансирует свои кредитные операции из собственного капитала, заемных средств с международных финансовых рынков (в основном с американского рынка), аккумулированных с помощью облигаций (7 % годовых), государств и международных организаций, а также за счет платежей в погашение ранее предоставленных займов.

Практически все проекты, поступающие на рассмотрение банка, проходят экологическую оценку (ЭО), которая регламентируется документом “Операционная директива по экологической оценке”. Согласно этому документу, все проекты классифицируются по признаку их потенциального влияния на окружающую среду. Выделяют три категории проектов.

Категория А. Проекты с широким спектром негативных экологических эффектов, значительно воздействующих на окружающую среду. Для подобного рода проектов необходима ЭО в полном объеме.

Примеры проектов: плотины и водохранилища; лесные проекты; крупные промышленные предприятия; крупные тепловые и гидравлические электростанции; трубопроводы; порты; добыча нефти и газа и т.д.

Категория В. Проекты, характеризующиеся меньшими негативными экологическими эффектами и меньшим воздействием на окружающую среду. Полная ЭО для них не обязательна, но требуется экологический анализ. Примеры проектов: предприятия общего машиностроения; текстильные фабрики; сельские системы водоснабжения и

канализации; туризм (включая строительство и эксплуатацию гостиниц); производство конструкционных материалов; линии электропередач и т.д.

Категория С. Проекты, имеющие минимальное негативное воздействие на окружающую среду, не

требующие ЭО. Примеры проектов: предоставление консультативных услуг; техническая помощь; лизинговые и факторинговые услуги.

3) Международная ассоциация развития

Международная ассоциация развития (МАР) была создана в 1960 г. как дочерняя организация МБРР. Она является специализированным учреждением ООН. Местопребывание - Вашингтон (США). В МАР входят 156 государств-членов. МАР и МБРР преследуют во многом одни и те же цели - предоставление займов (кредитов) для приоритетных, экономически и технически обоснованных проектов в рамках национальной экономики. Организации различают по источникам финансовых средств и условиям предоставления капитала. В то время как МБРР, занимающий капитал в основном на финансовых рынках, предоставляет займы на несколько более льготных, чем обычные коммерческие банки, условиях (в основном государствам, отвечающим определенным требованиям, а именно возвращающим кредиты), МАР, получающая свой капитал из других источников, предоставляет беспроцентные кредиты беднейшим странам (с ежегодным доходом на одного человека менее 805 долл. США на 1992 г.).

4) Международная финансовая корпорация

Международная финансовая корпорация (МФК) создана по инициативе США в 1956 г. для поощрения инвестиций частного капитала в промышленность развивающихся стран. Является юридически и финансово независимой организацией, в качестве специализированного учреждения входит в систему ООН.

Местопребывание МФК

- Вашингтон (США). Бюро - Франкфурт-на-Майне (Германия), Лондон (Великобритания), Париж (Франция), Токио (Япония).

Целью МФК является содействие экономическому росту развивающихся стран путем поощрения частных предприятий в производственном секторе.

5) Международное агентство по инвестиционным гарантиям.

Международное агентство по инвестиционным гарантиям (МАИГ), основанное в 1988 г., являясь дочерней организацией МБРР, обладает юридической и финансовой независимостью.

Целью (МАИГ) является поощрение иностранных инвестиций на производственные нужды, особенно в развивающихся странах, в качестве дополнения к деятельности институтов группы

Всемирного банка, а также предоставление гарантий, включая страхование и перестрахование некоммерческих рисков на инвестиции одного государства-члена МАИГ в другом государстве-члене.

6) Региональные экономические и финансовые организации (Европейский банк реконструкции и развития).

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) - международная организация, созданная на основании соглашения от 29 мая 1990 г. Учредителями ЕБРР были 40 государств - все европейские государства (кроме Албании), США, Канада, Мексика, Марокко, Египет, Израиль, Япония.

Новая Зеландия, Австралия, Южная Корея, а также ЕЭС и Европейский инвестиционный банк (ЕИБ). елью ЕБРР является содействие государствам Центральной и Восточной Европы в развитии национальной экономики посредством предоставления кредитов, финансирования инвестиционных проектов в государственном и частном секторах, обеспечение гарантий их реализации.

Размещено на Allbest.ru