Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ и прогнозирование результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ООО «Балтторф»)

Содержание:

Введение

1. Теоретические вопросы проведения анализа финансового положения предприятия

1.1 Сущность и методы финансового анализа

1.2 Методы анализа финансовой устойчивости предприятия

1.3 Методика оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

1.4 Методы прогнозирования коммерческой деятельности предприятия

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Балтторф» за 2007- 2009

2.1 Общая характеристика предприятия ООО «Балтторф»

2.2 Анализ финансового состояния предприятия ООО «Балтторф»

2.3 Анализ имущества и источников его формирования на предприятии ООО «Балтторф» за 2007 - 2009 г

2.4 Анализ ликвидности и платёжеспособности

2.5 Анализ финансовой устойчивости

2.6 Анализ формирования, распределения и использования прибыли на предприятии OOО «Балтторф»

2.7 Анализ показателей рентабельности, факторный анализ рентабельности

2.8 Анализ деловой активности

3. Система мероприятий по улучшению финансового положения ООО «Балтторф» и прогнозирование его деятельности

3.1 Обоснование эффективности получения государственных заказов и субсидий

3.2 Обоснование эффективности заключения долгосрочного договора поставки товаров садово-огородного характера, дополняющих продукцию, производимую предприятием ООО «Балтторф»

3.3 Расчет экономической эффективности расширения собственного ассортимента продукции за счет выпуска новой продукции

3.4 Рекомендации по организации торговли в садовых и дачных обществах

3.5 Прогнозирование результатов финансово-хозяйственной деятельности

Заключение

Список использованных источников

Введение

Для выживания в меняющемся мире организации должны пересматривать свои цели и стратегии, приводить их в соответствие с изменениями внешней среды и самих организаций. Разработка и пересмотр стратегии - реальная необходимость при значительных переменах во внешней среде, также как и в целях и политике самих организаций и актуальная насущность в период, когда весь деловой мир подвержен влиянию происходящего экономического кризиса.

В понятие "планирование" входит определение целей и путей их достижения. На Западе планирование деятельности предприятий осуществляется по таким важным направлениям, как сбыт, финансы, производство и закупки. При этом, конечно, все частные планы взаимосвязаны между собой.

Планирование всегда ориентируется на данные прошлого, но стремится определить и контролировать развитие предприятия в перспективе. Поэтому надежность планирования зависит от точности и правильности бухгалтерских расчетов прошлого. Любое планирование предприятия базируется на неполных данных.

Качество планирования в большей степени зависит от интеллектуального уровня компетентных сотрудников, менеджеров. Все планы должны составляться так, чтобы в них можно было вносить изменения, а сами планы взаимосвязывались с имеющимися условиями. Поэтому планы содержат в себе так называемые резервы, однако слишком большие резервы делают планы неточными, а небольшие влекут за собой частые изменения плана. Ошибки в планировании несут за собою огромные финансовые потери, потери репутации, вплоть до банкротства предприятия.

Стратегический план должен обосновываться обширными исследованиями и фактическими данными. Поэтому необходимо постоянно заниматься сбором и анализом огромного количества информации об отраслях народного хозяйства, рынке, конкуренции и т.п. Кроме того, стратегический план придает фирме определенность, индивидуальность, которые позволяют ей привлекать определенные типы работников и помогают продавать изделия или услуги.

Стратегическое планирование само по себе не гарантирует успеха, и организация, создающая стратегические планы, может потерпеть неудачу из-за ошибок в организации, мотивации и контроле. Тем не менее, формальное планирование может создать ряд существенных благоприятных факторов для организации деятельности предприятия. Знание того, что организация хочет достичь, помогает уточнить наиболее подходящие пути действия. Принимая обоснованные и систематизированные плановые решения, руководство снижает риск принятия неправильного решения из-за ошибочной или недостоверной информации о возможностях организации или о внешней ситуации.

Любая отдельно взятая организация обладает спецификой, уникальностью, и такой же уникальностью отличается ее окружение. Поэтому при стратегических преобразованиях необходимо принимать во внимание множество ситуационных факторов, значительное внимание уделять их анализу и прогнозированию. Именно поэтому в настоящем проекте аналитические моменты составляют большую часть.

Финансовый анализ является исходной базой для принятия эффективных решений в области управления финансами. Исходной базой для проведения финансового анализа является бухгалтерская отчетность. В общем случае годовая бухгалтерская отчетность коммерческих организаций (кроме страховых и кредитных) включает: бухгалтерский баланс (форма N 1); отчет о прибылях и убытках (форма N 2); отчет об изменениях капитала (форма N 3); отчет о движении денежных средств (форма N 4); приложение к Бухгалтерскому балансу (форма N 5); пояснительную записку; аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она подлежит обязательному аудиту или если организация самостоятельно приняла решение о проведении аудита бухгалтерской отчетности.

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «Балтторф», основным видом деятельности которого является производство и реализации продуктов для садоводства и огородничества.

Цель работы это разработать систему мероприятий, направленную на улучшение финансовых показателей работы.

Для реализации поставленной цели решаются следующие задачи:

1. Изучить теоретические вопросы оценки финансового положения и исследовать методы прогнозирования.

2. Провести анализ деятельности ООО «Балтторф» за 2007-2009 гг.

3. Разработать систему мероприятий по улучшению финансового положения и провести прогноз на 2010 год.

В работе использовались методы системного анализа, сводки и группировки данных, методы прогнозирования.

1. Теоретические вопросы проведения анализа финансового положения предприятия

1.1 Сущность и методы финансового анализа

Финансовый анализ в своем традиционном понимании представляет собой метод исследования путем расчленения сложных явлений на составные части. В широком научном понимании финансовый анализ - это метод научного исследования (познания) и оценки явлений и процессов, в основе которого лежит изучение составных частей, элементов изучаемой системы[15]. Экономическая сущность финансового анализа лучше всего отражается в следующем определении: «Финансовый анализ представляет собой оценку финансово - хозяйственной деятельности фирмы в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем»[14].

В экономике, составным элементом которой являются финансы, анализ применяется с целью выявления сущности, закономерностей, тенденций и оценки экономических и социальных процессов, изучения финансово-хозяйственной деятельности на всех уровнях и в разных сферах воспроизводства.

В данной работе мы остановимся на определении финансового анализа деятельности конкретно взятого предприятия.

С этой точки зрения цель финансового анализа - определить состояние финансового здоровья предприятия, выявить слабые места, потенциальные источники возникновения проблем при дальнейшей ее работе и обнаружить сильные стороны, на которые предприятие может сделать ставку.

Цели финансового анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных и информационных возможностей проведения анализа.

Если рассматривать финансовый анализ как процесс оценки финансового состояния предприятия на основе изучения его бухгалтерской отчетности, то в качестве его основных целей мы можем выделить следующие:

- отслеживание текущего состояния предприятия;

- анализ способности предприятия финансировать инвестиционные проекты;

- анализ способности возврата кредитов;

- предупреждение банкротства;

- формирование прогнозов финансовой деятельности предприятия;

- оценка стоимости предприятия при его продаже или слиянии;

- отслеживание динамики финансового состояния.

При оценке финансового положения предприятия к помощи финансового анализа прибегают различные экономические субъекты, заинтересованные в получении наиболее полной информации о его деятельности. К ним относятся:

а) внутренние - менеджмент, акционеры, учредители, ликвидационная или ревизионная комиссия;

б) внешние - госорганы, кредиторы, инвесторы, аудиторы.

Целью финансового анализа, инициатива которого не принадлежит предприятию, могут быть определение и оценка кредитоспособности и инвестиционных возможностей предприятия. Так, представителя банка может заинтересовать вопрос о ликвидности или платежеспособности предприятия. Потенциальный инвестор хочет знать, насколько рентабельно предприятие и какова степень риска потери вклада при его инвестировании. Существует методика, позволяющая при помощи финансово-отчетной документации и анализа различных финансовых показателей спрогнозировать возможность банкротства предприятия или же убедиться в его стабильности.

Финансовый анализ является частью общего экономического анализа организации, а также частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: внешнего финансового анализа и внутрихозяйственного управленческого анализа.

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа, и наоборот. В интересах дела оба вида анализа дополняют друг друга информацией.

Внутренний финансовый анализ - анализ, который необходим для удовлетворения собственных потребностей предприятия, - направлен на определение ликвидности фирмы или на строгую оценку ее результатов в последнем отчетном периоде, в том случае, например, когда руководство фирмы и ее финансовый аналитик хотят знать, может ли предприятие позволить себе выделение средств на планируемую производственную экспансию (расширение производства) и как отразятся на нем дополнительные расходы.

Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия.

Основных различий между ними два:

- широта и доступность привлекаемого информационного обеспечения;

- степень формализуемости аналитических процедур и алгоритмов.

В рамках внутреннего анализа возможно привлечение практически любой необходимой информации, в том числе не являющейся общедоступной, в частности для внешних аналитиков.

Методики внешнего анализа основаны на предположении об определенной информационной ограниченности анализа.

Независимо от того, чем вызвана необходимость анализа, его приемы в сущности всегда одни и те же. Его главный инструмент - выведение и интерпретация различных финансовых коэффициентов. Правильное применение данных приемов позволяет ответить на многие вопросы относительно финансового здоровья предприятия.

Приступая к анализу, следует иметь в виду три основных момента:

- Необходимо составить достаточно четкую программу анализа, включая проработку макетов аналитических таблиц, алгоритмов расчета основных показателей и требуемых для их расчета и сравнительной оценки информационного и нормативного обеспечения.

- Схема анализа должна быть построена по принципу "от общего к частному".

- Любые отклонения от нормативных или плановых значений показателей, даже если они имеют позитивный характер, должны тщательно анализироваться.

В процессе комплексного финансового анализа определяется потенциал коммерческой организации. Выделяют две стороны экономического потенциала: имущественное положение коммерческой организации и ее финансовое положение.

Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием долгосрочных активов, которыми владеет и распоряжается коммерческая организация для достижения своей цели.

Финансовое положение может быть охарактеризовано как на краткосрочную, так и на долгосрочную перспективу. В первом случае говорят о ликвидности и платежеспособности коммерческой организации, во втором случае - о ее финансовой устойчивости. Обе стороны экономического потенциала коммерческой организации взаимосвязаны. Аналитические расчеты выполняются либо в рамках экспресс-анализа, либо углубленного анализа. Цель экспресс-анализа - наглядная и несложная по времени и трудоемкости реализации алгоритмов, оценка финансового благополучия и динамики развития коммерческой организации. Углубленный анализ конкретизирует, расширяет или дополняет отдельные процедуры экспресс-анализа.

Подавляющая часть коэффициентов рассчитывается по данным баланса и отчета о прибылях и убытках; причем расчет может выполняться либо непосредственно по данным отчетности, либо при помощи уплотненного баланса.

Итак, финансовый анализ дает возможность оценить: имущественное состояние предприятия; степень предпринимательского риска; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращиванию капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения и использования прибыли[26]. Финансовый анализ деятельности предприятия включает: анализ финансового состояния; анализ финансовой устойчивости; анализ финансовых коэффициентов; анализ ликвидности баланса; анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности[27]. Основу любой науки составляют ее предмет и метод. Под методом финансового анализа понимается диалектический способ подхода к изучению финансового состояния и финансовых процессов в их становлении и развитии[28]. Способы применения методов финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические (количественные).

Главенствующие способы, применяемые для финансово-экономического анализа - это применение количественных методов. Их классификация может быть представлена следующим образом:

а) статистические методы, включающие:

1) метод статистического наблюдения - запись информации по определенным принципам и с определенными целями;

2) метод абсолютных и относительных показателей (коэффициентов);

3) метод расчета средних величин - средних арифметических простых, взвешенных, геометрических;

4) метод рядов динамики - определение абсолютного прироста, относительного прироста, темпов роста, темпов прироста;

5) метод сводки и группировки экономических показателей по определенным признакам;

6) метод сравнения - с конкурентами, с нормативами, в динамике;

7) метод индексов - влияние факторов на сравниваемые показатели;

8) метод детализации;

9) графические методы[26].

Наиболее простой метод - сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми показателями, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

Следующий метод - группировки, когда показатели сгруппировываются и сводятся в таблицы. Это дает возможность для проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, факторов, влияющих на изменение показателей.

Метод цепных подстановок или элиминирования заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным. При этом все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

б) бухгалтерские методы, включающие:

1) метод двойной записи;

2) метод бухгалтерского баланса;

3) прочие методы.

в) экономико-математические методы, включающие:

1) методы элементарной математики;

2) классические методы математического анализа - дифференцирование, интегрирование, вариационное исчисление;

3) методы математической статистики - изучение одномерных и многомерных статистических совокупностей;

4) эконометрические методы - статистическое оценивание параметров экономических зависимостей;

5) методы математического программирования - оптимизация, линейное, квадратичное и нелинейное программирование, блочное и динамическое программирование;

6) методы исследования операций - теория игр, теория расписания, методы экономической кибернетики;

7) эвристические методы;

8) методы экономико-математического моделирования и факторного анализа[26].

Наиболее часто при проведении финансового анализа применяют статистические и бухгалтерские методы. В последнее время широкое распространение получило проведение факторного анализа финансово-экономических показателей предприятия, основанного на применении экономико-математических методов.

Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и другие вошли в круг аналитических разработок значительно позже.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.

К традиционным методам относятся основные методы анализа финансовой отчётности:

- горизонтальный анализ,

- вертикальный анализ,

- трендовый,

- метод финансовых коэффициентов,

- сравнительный анализ,

- факторный анализ.

Горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции отчетности за текущий период с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования. Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтез - соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.

В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния. Такими критериями являются: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Определены их нормальные ограничения, т.е. предельные размеры. Финансовый анализ предприятия выполняется с использованием определенных алгоритмов и формул.

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне. В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.

Однако, несмотря на многообразие методов финансового анализа, процесс финансового анализа осуществляется исходя из общих принципов, применение которых является важной предпосылкой обеспечения его высокого уровня.

Общими принципами финансового анализа являются:

- последовательность;

- комплексность;

- сравнение показателей;

- использование научного аппарата (инструментария);

- системность[10].

Комплексность анализа предполагает выполнение финансового анализа во взаимосвязи всех финансовых процессов (комплексный анализ).

Сравнение показателей - способ изучения динамики финансовых показателей. Сравнение позволяет дать оценку любому финансовому показателю за фактический (отчетный) период по отношению к базисному периоду или другому предприятию, или совокупность предприятий.

Однако, следует отметить, что не все из перечисленных методов экономического анализа могут найти применение во всех случаях финансового анализа, поскольку их применение во многом зависит от аналитика.

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности является бухгалтерская отчетность. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия.

Финансовая отчетность в условиях рыночной экономики превращается практически в единственный систематизированный источник финансовой информации о деятельности хозяйствующего субъект, в основное средство коммуникации хозяйствующих субъектов различных организационно - правовых форм и информационную базу последующих аналитических расчетов, необходимых для принятия управленческого решения.

Составление отчетности - это завершающий этап учетной работы, так как по ее данным подводят итоги деятельности предприятия. Поэтому финансовая отчетность является одним из главных источников обеспечения пользователей полезной, значимой и достоверной информацией о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия за отчетный период. Также она служит источником информации для анализа финансового состояния, текущего и перспективного планирования.

Используя отчетность для анализа, можно раскрыть причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, наметить пути совершенствования его деятельности. Можно получить информацию необходимую для выработки инвестиционной политики и политики предприятия в области кредитования, оценку будущих денежных потоков, оценки ресурсов и обязательств предприятия и деятельности его руководящих органов.

Финансовые отчеты взаимосвязаны, так как они отражают различные факты одних и тех же хозяйственных операций. Каждый отчет представляет различную информацию, которая так или иначе используется хозяйствующими субъектом.

Основным источником информационного обеспечения анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс. Он отражает финансовое состояние предприятия на начало и конец отчетного года. Баланс выполняет важные функции. Во-первых, знакомит собственников с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта. Из него узнают, чем владеют, каков в количественном и качественном отношении запас материальных средств, сумеет ли предприятие в ближайшее время оправдать взятые на себя перед третьими лицами обязательства. Во-вторых, руководители получают представление о месте самого предприятия в системе аналогичных предприятий, правильности выбранного стратегического курса, сравнительных характеристик эффективности использования ресурсов и принятия решений самых разнообразных вопросов по управлению предприятием. В-третьих, содержание баланса дает возможность использовать его как внутренними, так и внешними пользователями.

Бухгалтерский баланс позволяет определить на отчетную дату состав и структуру имущества предприятия, ликвидность и оборачиваемость текущих активов, наличие собственного капитала и обязательств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности, кредитоспособность и платежеспособность предприятия. Данные баланса позволяют оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения. Таким образом, бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия.

Отчет о прибылях и убытках содержит сравнение суммы всех доходов предприятия за год с суммой всех расходов, понесенных им для поддержания своей деятельности. Он обеспечивает оценку результатов деятельности предприятия за определенный отчетный период с помощью достаточно подробной разбивки данных о доходах и расходах для определения того, приносит ли предприятие доход или убыток.

1.2 Методы анализа финансовой устойчивости предприятия

Анализ финансовой устойчивости предприятия является важнейшим этапом оценки его деятельности и финансово-экономического благополучия, отражает результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал.

В первую очередь финансовое состояние предприятия оценивается его финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в конкретный период времени. Условие достаточности соблюдается тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, т.е. имеет устойчивую способность отвечать по своим долгам в любой момент времени [19].

Под финансовой устойчивостью следует понимать его платежеспособность во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами.

Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств предприятия, при котором за счет собственных средств полностью погашаются прежние и новые долги. Рассчитанная по определенным правилам точка финансового равновесия не позволяет предприятию, с одной стороны, увеличивать заемные средства, а с другой - нерационально использовать уже накопленные собственные средства.

Если принимать во внимание, что собственные и заемные финансовые ресурсы проходят стадии образования, распределения и выплаты, а их конечная величина идет на пополнение имущества, то проведение анализа финансовой устойчивости на каждой из этих стадий дает возможность установить условия укрепления или потери финансового равновесия [11].

Для определения уровня финансовой устойчивости предприятия необходим анализ:

состава и размещения активов и пассивов хозяйствующего субъекта;

динамики и структуры источников финансовых ресурсов;

наличия собственных оборотных средств;

кредиторской задолженности;

наличия и структуры оборотных средств;

дебиторской задолженности;

платежеспособности.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1) Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между собственным капиталом (I раздел пассива баланса) и необоротными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.

СОС = III - I (1.1)

где III - раздел «Капитал и резервы»

I- раздел «Внеоборотные активы»

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ФК), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств (ДО - III раздел пассива баланса):

ФК = СОС + ДО (1.2)

3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов банков (КК):

ВИ = СД + КК (1.3)

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования: Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Ф^сос):

 Ф^сос = СОС - 3, (1.4)

где 3 - запасы.

1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Ф^сд):

Ф^сд = ФК - 3 (1.5)

2) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (Ф^ои):

Ф^ои = ВИ - 3 (1.6)

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости.

1, если Ф > 0

S (Ф) = (1.7)

0, если Ф < 0

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

Первый - абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={1,1,1}). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Второй - нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,1,1}). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

Третий - неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,1}), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

Четвертый - кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,0}), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд [17].

Для удобства определения типа финансовой устойчивости представим рассчитанные показатели в Таблице 1.1.

Таблица 1.1 - Сводная таблица показателей по типам финансовой устойчивости

Показатели	Тип финансовой устойчивости
	абсолютная устойчивость	нормальная устойчивость	неустойчивое состояние	кризисное состояние
Фсос = СОС - 3	Фсос 0	Фсос < 0	Фсос < 0	Фсос < 0
Фсд = СД - 3	Фсд 0	Фсд 0	Фсд < 0	Фсд < 0
Фои = ОИ - 3	Фои 0	Фои 0	Фои 0	Фои < 0

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов рыночной устойчивости заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики. Данные коэффициенты можно разделить на два блока:

1) коэффициенты капитализации, характеризующие финансовое состояние предприятия с позиций структуры источников средств;

2) коэффициенты покрытия, характеризующие финансовую устойчивость с позиций расходов, связанных с обслуживанием внешних источников привлеченных средств [29].

Рассматриваются следующие основные показатели:

1) Коэффициент автономии (K_а) представляет собой одну из важнейших характеристик финансовой устойчивости предприятия, его независимость от заемного капитала и равен доле источников средств в общем итоге баланса.

2) Коэффициент финансовой зависимости (K_зав) - это отношение заемного капитала к общей величине источников финансирования.

3) Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, или коэффициент финансового риска, показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала.

Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Он имеет довольно простую интерпретацию: показывает сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости и наоборот. Оптимальное значение данного коэффициента - K_фр 0,5, критическое - 1.

4) Коэффициент маневренности собственного капитала показывает какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств.

В зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности этот показатель может изменяться (однако нормативом является - 0,4 … 06). Нормальной считается ситуация, когда коэффициент маневренности в динамике незначительно увеличивается. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования.

5) Коэффициент привлечения долгосрочных кредитов и займов характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, которая означает, что растет зависимость предприятия от внешних инвесторов.

6) Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств и прочих необоротных активов профинансирована внешними инвесторами.

Рост показателя в динамике говорит об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов.

7) Коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами: отношение собственных оборотных средств к величине запасов.

8) Коэффициент соотношения внеоборотных активов и собственного капитала.

Этот показатель характеризует обеспечение необоротных активов собственными средствами. Оптимальное значение данного коэффициента 0,50,8. Если показатель меньше 0,5, то это говорит о том, что предприятие имеет собственный капитал в основном для формирования оборотных средств, что обычно расценивается негативно. Если значение показателя более 0,8, то делают выводы о привлечении долгосрочных кредитов для формирования части необоротных активов, что является абсолютно оправданным для любого предприятия.

9) Коэффициент обеспечения оборотных средств собственными оборотными средствами рассчитывают как отношение собственных оборотных средств ко всей величине оборотных средств.

Минимальное значение данного коэффициента - 0,1. Когда показатель опускается за это значение, то структура определяется как неудовлетворительная, а предприятие - неплатежеспособным. Увеличение показателя говорит о неплохом финансовом состоянии предприятия, его состоянии проводить независимую финансовую политику.

1.3 Методика оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

Задача анализа ликвидности баланса возникает с необходимостью давать оценку платежеспособности анализируемой организации, то есть ее способности своевременно по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше времени, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Приводимые группировки осуществляются по отношению к балансу -- нетто, в который для проведения анализа преобразуется отчетный баланс.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы разделяются на следующие группы:

А1) наиболее ликвидные активы -- денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):

А1 = стр. 260 + стр. 250

А2) быстро реализуемые активы -- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

А2 = стр. 240;

A3) медленно реализуемые активы-- статьи раздела II актива баланса: запасы, НДС, дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 месяцев после отчетной даты, долгосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы:

A3 = стр. 210 + стр. 220 + стр.230 + стр. 270;

А4) труднореализуемые активы -- раздел I актива

А4 = стр. 190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства-- кредиторская задолженность,

П1 = стр. 620 ;

П2) краткосрочные пассивы -- краткосрочные кредиты и заемные средства:

П2 = стр. 610 (счета 66, прочие краткосрочные пассивы) + стр. 630 + стр. 660;

ПЗ) долгосрочные пассивы -- долгосрочные кредиты и заемные средства,, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей:

ПЗ = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650

П4) постоянные пассивы -- капитал и резервы:

П4 = стр. 490

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1>=П1 А2>=П2 АЗ> = ПЗ А4< = П4.

Выполнение первых трех неравенств и системе влечет за собой выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости -- наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств в системе имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Таблица 2.1 - Нормативные финансовые коэффициенты платежеспособности

Показатели	Способ расчета	Нормальное значение	Пояснение
1.Общий показатель платежеспособности		L1>=1	-
2.Коэффициент абсолютной ликвидности	L2=А1/(П1+П2)	L2>=0,1~0,7	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг
3.Коэффициент «критической оценки»	L3=(А1+А2) / (П1+П2)	Допустимое значение: L3= 0,7~0,8 Оптимальное значение: L3=1	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами
4.Коэффициент текущей ликвидности	L4= (А1+А2+А3) /(П1+П2)	Необходимое значение:L4=2,0 Оптимальное значение: L4=2,5~3,0	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала	L5=А3/ [(А1+А2+А3) -(П1+П2)]	Уменьшение показателя в динамике - положительный факт	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6.Доля оборотных средств в активах	L6= (А1+А2+А3) /Баланс	L6>=0,5	Зависит от отраслевой принадлежности
7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами	L7=(П4-А4)/(А1+А2+А3)	L7>=0,1	Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости

1.4 Методы прогнозирования коммерческой деятельности предприятия

В ходе деятельности предприятия очень часто возникает необходимость определения (на основе анализа) направлений и размеров наиболее эффективного инвестирования, расчет на перспективу доходности финансовых вложений, расчет перспективных показателей кредитоспособности и платежеспособности фирмы, расчет перспективного плана и т. Реализовать вышеперечисленные задачи можно в рамках экономического прогнозирования.

В общем виде прогноз - это вероятностное описание возможного развития событий, который является основой для прогнозирования деятельности предприятия с целью принятия различных управленческих решений.

Любое предвидение предполагает использование специальных вычислительных и логических приемов. В настоящее время насчитывается более 100 методов и приемов прогнозирования. Условно их можно разделить на две группы:

1. Методы, основанные на экстраполяции и моделировании закономерностей изменения изучаемого объекта (метод непосредственной экстраполяции, метод огибающих кривых, корреляционно-регрессионный анализ, методы адаптивного прогнозирования).

2. Методы, основанные на экспертизе научного явления (метод ранговых корреляций, метод экспертных оценок, метод Дельфи и т.д.).

Простейшим способом прогнозирования является экстраполяция. Под экстраполяцией понимается распространение выявленных в анализе рядов динамики закономерностей развития изучаемого явления на будущее.

Основой прогнозирования является предположение, что закономерность, действующая внутри анализируемого ряда динамики, выступающего в качестве базы прогнозирования, сохраняется и в дальнейшем.

Важное значение при экстраполяции имеет продолжительность базисного ряда динамики и сроков прогнозирования, но чем короче сроки упреждения прогноза, тем надежнее результаты экстраполяции.

Экстраполяцию можно производить двумя методами:

1. используя абсолютные приросты;

2. используя темпы роста.

При экстраполяции уровней развития изучаемого явления на базе ряда динамики с постоянными абсолютными приростами (у_ц соnst) применяется формула

y_n+l = y_n +y * L (1.8)

где у_n+L - экстраполируемый уровень;

у_n- конечный уровень базисного ряда динамики;

L - срок прогноза (период упреждения).

При экстраполяции уровня развития изучаемого явления на базе ряда динамики со стабильными темпами роста (Тр_ц соnst) применяется формула

y_n+L = y_n * (Tp)^{L (1.9)}

Именно метод экстраполяции мы будем использовать в наших дальнейших исследованиях для прогнозирования основных финансовых показателей деятельности нашего предприятия.

Важным моментом при прогнозировании (в частности методом экстраполяции) является выявления тренда - т.е. основной тенденции развития.

Наиболее распространенными методами статистического изучения тренда являются: укрупнение интервалов, сглаживание скользящей средней, аналитическое выравнивание.

Метод укрупнения интервалов применяется для выявления тренда в рядах динамики колеблющихся уровней. Данный метод основан на преобразовании первоначального ряда динамики в ряды более продолжительных периодов (месячные в квартальные, квартальные в годовые и т. д. ).

Для статистического изучения тренда применяется так называемое сглаживание методом скользящей средней. В основу этого метода положено определение по исходным данным теоретических уровней, в которых случайные колебания погашаются, а основная тенденция развития выражается в виде некоторой плавной линии, уравнение которой может быть выражено функцией времени.

Метод аналитического выравнивания заключается в подборе математической функции, которая характеризует развитие изучаемого явления и прогнозирования на ее основе различных параметров.

При прогнозировании и методом экстраполяции и методом аналитического выравнивания важным моментом является учет сезонности.

При статистическом изучении в рядах внутригодовой динамики сезонных колебаний решаются следующие две взаимосвязанные задачи:

1. выявление специфики развития изучаемого явления во внутригодовой динамике;

2. измерение сезонных колебаний изучаемого явления с построением модели сезонной волны.

Для измерения сезонных колебаний обычно исчисляются индексы сезонности i _s . В общем виде они определяются отношением исходных (эмпирических) уровней ряда динамики у _i к теоретическим (расчетным) уровням у _{t i} , выступающим в качестве базы сравнения:

i _{s i} = y_i : y_{t i} (1.10)

Однако, поскольку сезонные колебания могут иметь случайные отклонения, для их устранения производится усреднение индивидуальных индексов одноименных внутригодовых периодов анализируемого ряда динамики. Поэтому для каждого периода годового цикла определяются обобщенные показатели в виде средних индексов сезонности i _{s i} :

i _{s i} = i_{s i} / n (1. 11)

Таким образом, найдя значения показателей в прогнозируемом периоде времени, их необходимо скорректировать на индексы сезонности с тем, чтобы добиться более точного прогноза.

платежеспособность ликвидность деятельность

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Балтторф» за 2007- 2009

2.1 Общая характеристика предприятия ООО «Балтторф»

История создания организации по производству и реализации продукции для садоводства и огородничества ООО «Балтторф» насчитывает почти десять лет. Торф с давних пор использовался людьми для удобрения земель, для отопления жилищ, строительства, в медицинских целях. Территория Калининградской области всегда была богата торфяниками. В свое время многие немецкие усадьбы отапливались торфяными брикетами, а в теплицах использовались торфяно-песчаные смеси.

В советское время значение торфа и его производных в Калининградской области значительно упало, и только с началом перестройки опять появился интерес к старым разработкам.

ООО «Балтторф» было создано в декабре 1997 группой частных лиц в городе Краснознаменске.

Общество с ограниченной ответственностью «Балтторф» учреждено в соответствии с Федеральным законом «Об Обществах с ограниченной ответственностью» № 14-ФЗ от 08.02.1998г. В своей деятельности предприятие руководствуется Гражданским кодексом РФ, другими законами и иными правовыми актами, а также Уставом общества. ООО «Балтторф» является юридическим лицом, имеет в собственности обособленное имущество, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Общество обладает общей гражданской правоспособностью. Оно имеет гражданские права и исполняет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом. Общество осуществляет любые виды деятельности, не запрещенные законом, в т.ч. внешне - экономическую. Предприятие несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

Целями деятельности ООО «Балтторф» являются обеспечение бесперебойной поставки для предприятий и частных лиц цветочных, овощных торфо - смесей, сопутствующими товарами народного потребления, топливными торфобрикетами с целью извлечения прибыли.

В настоящее время ООО «Балтторф» производит и реализует следующие виды продукции:

1) Земля для цветов. Рекомендуется для выращивания:

- летников (астры, хризантемы, бархатцы);

- вьющихся растений (настурция, тыква декоративная и др.);

- луковичных растений (тюльпан, шафран и др.);

- декоративно-лиственных кустарников (розы, барбарис, айва и др.).

Земля для цветов реализуется полностью готовой к применению, как в открытом, так и в закрытом грунтах. Она приготовлена с учетом потребностей растений к уровню кислотности, содержанию микро- и макро- элементов питания. С учетом потребностей покупателей земля для цветов имеет различную расфасовку: 1, 3, 5, 10 и 25 литров.

2) Дренаж керамзитовый фасованный. Предназначается для использования в качестве добавки к цветочным почвогрунтам. Дренаж керамзитовый способствует стоку избытка воды, доступу воздуха к корневой системе, исключает появление на поверхности грунта плесени, помогает растениям переносить периоды вынужденной засухи.

Применяемая расфасовка: 300 гр. и 600 гр.

3) Мульча из коры древесины. Изготавливается из дробленой коры древесины хвойных и лиственных пород. Предназначается для мульчирования с целью испарения влаги с поверхности почвы, предупреждения образования почвенной корки, угнетения прорастания сорняков. Кроме того, мульча из лиственницы имеет ярко выраженный декоративный вид благодаря насыщенному свекольному цвету.