Анализ и прогнозирование результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО "Балтторф"

Применяемая расфасовка: 30 и 60 литров.

4) Торфяные топливные брикеты. Торфяной брикет представляет собой довольно прочные куски одинаковой формы, которые получают из фрезерного торфа путем его первоначального измельчения и рассева, а затем сушки в специальных сушилках и прессования высушенной торфяной крошки в брикетировочных прессах. Полученный таким образом торфяной брикет имеет размер 150/70/60 мм.

Торфяной брикет предназначен, в первую очередь, для сжигания в городских котельных, водонагревательных котлах, а также для бытового назначения. Торфяной брикет можно использовать как высококачественное топливо для разного рода печей, каминов, саун, жаровен и любых других бытовых теплоагрегатов.

Надо отметить, что при переработке торфа в торфяной брикет его теплотворная способность значительно повышается и приближается к уровню лучших сортов каменного угля, а поскольку производство происходит в непосредственной близости от залежей торфа, торфяной брикет является одним из самых дешевых и доступных видов топлива.

Торфяной брикет имеет устойчивый органический состав и содержит незначительное количество вредных примесей. Образующиеся при сгорании брикетов дымовые газы практически не содержат экологически вредных веществ, а торфяная зола аналогична древесной. Зола, полученная в результате сжигания торфяного брикета, применяется как эффективное известковое и фосфорное удобрение.

Теплота сгорания торфяного брикета равна 5500-5700 кКал/кг и приближается к теплоте сгорания бурого угля.

В условиях постоянного дефицита электроэнергии и тепла в Калининградской области сформировался определенный устойчивый спрос на топливные брикеты из торфа. Плюсами в разработке этой ниши является доступность исходного сырья, минимальные транспортные затраты (транспортировка торфа имеет незначительную протяженность). Минусом является гигроскопическая структура торфа, его рассыпчатость. Т.е. исходное сырье для земляных смесей приходится подсушивать до нужного уровня влажности, а для изготовления торфяных брикетов - добавлять связующие вещества.

Конечно, использование в регионе природного газа является для населения наиболее предпочтительным, т.к. по сравнению с альтернативными видами топлива газ дешевле топливного мазута в 4,5 - 5 раз, угля в 1,5 - 2 раза. Но для многих районов области, для одиночных хуторов, садовых и дачных обществ топливные торфяные брикеты являются настоящей находкой, т.к. торфяное топливо имеет ряд экологических преимуществ по сравнению с углем и сернистыми сортами топливного мазута. В выбросах электростанций, работающих на торфяном топливе, содержится значительно меньше диоксида серы, основного фактора образования и выпадения кислотных дождей, меньше других выбросов. В качестве топлива применяются: фрезерный топливный торф, кусковой топливный торф, торфяные топливные брикеты и полубрикеты . (Одна тонна торфобрикетов заменяет 1,6 тонны бурого угля).

В Российской Федерации активно возрождается использование торфа в энергетике. С 2002г. по 2010г. запланирована Федеральная целевая программа «Топливо и энергия» (подпрограмма «Энергоэффективность топливно-энергетического комплекса»), которая направлена на строительство объектов торфяной промышленности по производству торфяного топлива.

На все виды производимой и реализуемой продукции ООО «Балтторф» получило технические условия в центре стандартизации, метрологии и сертификации. Большинство из них введено впервые.

То, что ООО «Балтторф» в Калининградской области был пионером в данном аспекте деятельности, дало предприятию определенные преимущества, так необходимые на этапе становления и позволило предложить покупателю товар, ранее в области отсутствующий. А поскольку мульча запрещена к перемещению через границы, а Калининградская область, как известно, имеет анклавное положение, ООО «Балтторф» имело определенные плюсы при развитии своего производства, в частности - отсутствие иностранных конкурентов. Однако анклавный статус является и неоспоримым минусом: отсутствует возможность торговли мульчи на экспорт и реализации на остальной части Российской Федерации.

Еще одним неоспорим плюсом в деятельности ООО «Балтторф» является низкая себестоимость сырья для производимой продукции. Так, например, при производстве мульчи используются отходы деревообрабатывающего производства. Предприятия, заготавливающие и перепродающие древесину, обычно завалины отходами в виде веток и коры и вынуждены тратить дополнительные средства на их утилизацию. Пример - ЦБК Калининградской области, где отходы коры настолько велики, что уже вызывают озабоченность экологов и пожарников. Поэтому деревообрабатывающие предприятия согласились на предложение ООО «Балтторф» о бесплатном вывозе коры. Для ООО «Балтторф» приобретение сырья для производства мульчи складывается из затрат на прогон автомобиля и заработной платы водителя.

При реализации дренажа ООО «Балтторф» опять же использует сырье с низкой себестоимостью. Упаковка керамзита в расфасовке по 300 гр. реализовывается по цене от 10 до 15 рублей (в разные периоды). Закупочная цена керамзита - 300 рублей за 1м³, это приблизительно 300 кг. Т.е. себестоимость сырья для одного пакета керамзита составляет 0,03 рубля. Для фасовки керамзита также не требуется труд высококвалифицированных работников, не требуется электроэнергия, не нужны отапливаемые складские помещения, т.к. керамзит легко переносит перепады температуры и влажности. Вместе с тем в домашнем цветоводстве на дно каждого горшка укладывается дренаж во избежание загнивания корней в случае излишнего полива. Кроме того, дренаж способен не только впитывать излишнюю влагу, но и наоборот, отдавать ее в период высыхания почвы. Поскольку стоимость конечного продукта не превышает стоимость проездного автобусного билета, цветоводы охотно покупают сухой, чистый подготовленный дренаж.

При производстве земли для цветов и овощей, а также при производстве торфяных топливных брикетов используется торф с разрабатываемого совместно с другим предприятием торфяника. Торфяник активно использовался в советское время, но в период перестройки был заброшен. Однако дороги сохранились, остался и заготовленный на площадках торф. Предприятия совместными усилиями возродили разработку торфа, достаточную для потребностей малого предприятия, такого как ООО «Балтторф».

В 2006 - 2007 гг. ООО «Балтторф» столкнулось с проблемой приобретения исходного сырья для торфосодержащих видов продукции. Главный поставщик торфа, ООО «Нестеровское торфопредприятие», не только повысило цену на торф, но и ограничило его реализацию на внутренний рынок для мелких товаропроизводителей и индивидуальных предпринимателей. Сделано это было в связи с ростом спроса зарубежных потребителей и с целью выживания конкурентов на внутреннем рынке. В результате, ООО «Балтторф» совместно с ООО «Торфопредприятие «Вишневое» начали разработку заброшенного торфяника. Это, с одной стороны, на этапе разработке торфяника привело к временному повышению затрат предприятия (создание транспортных путей, собственных складских площадок), но, с завершением этапа первоначальной разработки, позволило обрести не только независимость от «сырьевого» давления, но и значительно снизить себестоимость и расширить ассортимент производимой и реализуемой продукции.

С помощью Белорусской Академии торфа разработана методика изготовления лечебных грязей и ванн на основе торфа. Предварительно получено согласование на поставку этой продукции в санаторий «Янтарный берег» города Светлогорска. Ежемесячная потребность составляет приблизительно 20 тонн.

Также, с помощью Белорусской Академии торфа апробировано изготовление торфяных горшков для рассады, которые позволяют не травмировать растение при посадке в открытый грунт.

Следующей разработкой, уже апробированной и готовящейся к внедрению на 2009-2010 гг. является создание на основе торфа средств и приспособлений для очистки любых поверхностей, загрязненных разливами нефти, мазута, различных видов масел. С этими целями в период с 2007 по 2009 г. уже проведено частичное переоснащение предприятия. Но основные капиталовложения будут сделаны в 2009 году.

Руководство текущей деятельностью общества осуществляет генеральный директор. Организационно-штатная структура ООО «Балтторф» представлена на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 Организационно-штатная структура ООО «Балтторф»

Численность персонала ООО «Балтторф» стабильна и составляет 27 человек, из них женщины - 16 человек. 14,8 % сотрудников составляют административно-управленческий персонал, 85,2% сотрудников - рабочие (рисунок 2.2).



Рисунок 2.2. Структура численности предприятия в 2009 г.

Одной из особенностей предприятия данного рода деятельности является то, что отсутствует необходимость привлечения специалистов высокого уровня подготовки. Каждый из этапов настолько не сложен, что любого выбывшего сотрудника можно заменить другим. Все этапы приготовления торфо-смесей (просушка, просеивание, составление смесей путем добавления в торф необходимых компонентов, перемешивание, фасовка, складирование) частично механизированы и/или автоматизированы.

Предприятие осуществляет учет всей своей деятельности с использованием бухгалтерских компьютерных программ, что позволяет контролировать расчет с поставщиками и покупателями, оперативно управлять себестоимостью производимой продукции, уровнем прибыли, эффективностью ее использования, а также вести оперативный бухгалтерский и налоговый учет, статистическую отчетность в установленном законодательством порядке.

2.2 Анализ финансового состояния предприятия ООО «Балтторф»

Основные показатели деятельности ООО «Балтторф» в 2007 - 2009 гг. приведены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 Показатели хозяйственной деятельности ООО «Балтторф» в 2007-2009гг.

№ пп.	Показатель	Единица измерения	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Темпы роста, 2009/ 2008 , %
1	Выручка от продажи товаров, работ, услуг	тыс. руб.	65318	98808	130681	132,3
2	Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	тыс. руб.	39415	57048	80399	140,9
3	Валовая прибыль	тыс. руб.	25903	41760	50282	120,4
4	Коммерческие расходы	тыс. руб.	12315	22437	26127	116,4
5	Управленческие расходы	тыс. руб.	10819	14596	17376	119,0
6	Прибыль (убыток) от продаж	тыс. руб.	2769	4727	6779	143,4
7	Прочие доходы	тыс. руб.	-	6	493	8216,7
8	Прочие расходы	тыс. руб.	24	78	83	106,4
9	Налог на прибыль (ЕНВД)	тыс. руб.	165	279	431	154,5
10	Чистая прибыль	тыс. руб.	2580	4376	6758	154,4

Данные приведенной таблицы 2.1 позволяют отследить динамику результатов хозяйственной деятельности компании за три предыдущих года. Как видно из приведенных данных, наблюдается устойчивая положительная тенденция роста основных показателей деятельности предприятия. Для анализа достигнутых успехов в деятельности компании необходимо рассмотреть источники такого роста.

Одним из стратегических преимуществ ООО «Балтторф» и данного вида бизнеса является возможность применения налогообложения в виде единого налога на вмененный доход. При этом предприятие, с одной стороны, не ограничено предельно допустимыми размерами выручки, с другой стороны, фиксированный платеж на доход позволяет легко просчитывать размер ожидаемой чистой прибыли.

На предприятии непрерывно ведется контроль над соотношением выручки и себестоимости продукции (Рисунок 2.3).



Рисунок. 2.3 Динамика выручки и себестоимости на предприятии ООО «Балтторф» за 2007- 2009 гг., тыс. руб.

На рисунке 2.3 видна прямая взаимосвязь между себестоимостью и выручкой, что типично для производственного предприятия. Рост выручки в 2009 году по сравнению с 2008 годом составил 32% ,а в 2008г - 51%, а рост себестоимости на 41% в 2009г. и 44% в 2008г. Опережающий рост себестоимости в 2009г. объясняется произведенным техническим перевооружением предприятия, о чем будет изложено ниже.

Анализируя показатели чистой прибыли, видим, что показатели 2009 г. превышают показатели 2008г. на 54% и на 69% в 2008г. по сравнению с 2007г (рисунок 2.4). Данный показатель растет за счет роста внереализационных доходов.

Рисунок 2.4 Динамика чистой прибыли на предприятии ООО «Балтторф» за 2007 - 2009гг., тыс. руб.

Также наблюдается рост коммерческих и управленческих расходов в 2009 г. по отношению к 2008г. на 16% и 19% соответственно. Однако данный показатель прироста является незначительным и не имеет существенного влияния на общие показатели хозяйственной деятельности предприятия.

Из данных таблицы 2.2 видно, что в течение рассматриваемого периода неуклонно возрастает стоимость основных фондов предприятия ООО «Балтторф».

Прирост стоимости основных фондов на конец года составил 17,6 тыс. руб. в 2008 году по отношению к 2007, или 63,3%. А в 2009 по отношению к 2008 - 50,0 тыс. руб., или рост в 2,1 раза. Что отражает процесс технического перевооружения предприятия

Причем, в рассматриваемом периоде возрастает только остаточная стоимость машин, оборудования и транспортных средств, т.к. ООО «Балтторф» не имеет собственных зданий и сооружений, а использует арендованные.

В рассматриваемом периоде определенные изменения претерпевают показатели изношенности основных средств.

Коэффициент износа основных фондов , (2.1)

где - сумма износа на конец года;

- стоимость основных фондов на конец года.

Коэффициент годности основных фондов (2.2)

Таблица 2.2 Состав и структура основных производственных фондов ООО «Балтторф» за 2007-2009 гг.

Виды основных средств	2007 г., руб.	2008 г., руб.	2009 г., руб.
1	2	3	4
Первоначальная стоимость, тыс. руб.	28000	46020	96200
Машины, оборудование, транспортные средства	2209,5	1665,5	1464,5
Сумма износа на конец года	187	605	720
Стоимость основных фондов на конец года	27813	45415	95480
Коэффициент износа %	0,7	1,3	0,7
Коэффициент годности %	99,3	98,7	99,3

2.3 Анализ имущества и источников его формирования на предприятии ООО «Балтторф» за 2007 - 2009 г.

Информационной базой анализа имущества и источников его формирования на предприятии ООО «Балтторф» послужили балансы и отчёты о прибылях и убытках предприятия за 2007 - 2009 гг., представленные в таблице 2.3 и таблице 2.4.

Таблица 2.3 Горизонтальный анализ баланса предприятия

Статьи баланса	2007г., тыс. руб.	2008 г., тыс. руб.	2009г., тыс. руб.	Абс. Изм. 2007/ 2008 тыс. руб.	Абс. изм 2009/ 2008 тыс. руб.	Темп Роста, % 2009/ 2008
1	2	3	4	5=3-2	6=4-3	7=4/3* 100%
Внеоборотные активы, всего	28	45	95	17	50	211,11
Оборотные активы, всего	11472	17028	21088	5556	4060	123,84
- запасы и материалы	1142	16843	20914	15701	4071	124,17
готовая продукция и товары для перепродажи	865	15830	18012	14965	2182	113,78
- дебиторская задолженность более 12 месяцев	247	0	0	-247	0	0
- дебиторская задолженность до 12 месяцев	64	135	142	71	7	105,19
Капитал и резервы, всего	11325	15701	22459	4376	6758	143,04
- нераспределённая прибыль (убыток)	11315	15691	22449	4376	6758	143,07
Долгосрочные обязательства	0	1000	0	1000	-1000	0
Краткосрочные обязательства, всего	175	372	1540	197	1168	413,98
- кредиты и займы	0	0	1000	0	1000	0
Продолжение таблицы 2.3
Статьи баланса	2007г., тыс. руб.	2008 г., тыс. руб.	2009г., тыс. руб.	Абс. Изм. 2007/ 2008 тыс. руб.	Абс. изм 2009/ 2008 тыс. руб.	Темп Роста, % 2009/ 2008
1	2	3	4	5=3-2	6=4-3	7=4/3* 100%
- кредиторская задолженность	175	372	540	197	168	145,16

Таблица 2.4 Вертикальный анализ баланса предприятия

Статьи баланса	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Изм. уд. веса, %
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	2008/ 2007	2009/ 2008
Внеоборотные активы, всего	28	0,24	45	0,26	95	0,40	0,02	0,13
Оборотные активы, всего	11472	99,76	17028	99,74	21088	87,87	-0,02	-11,87
- запасы и материалы	1142	9,95	16843	98,91	20914	99,17	88,96	0,26
- затраты в незавершенном производстве	215	1,87	995	5,84	586	2,78	3,97	-3,06
- готовая продукция и товары для перепродажи	865	7,54	15830	92,96	18012	85,41	85,42	-7,55
- дебиторская задолженность более 12 месяцев	247	2,15	0	0,00	0	0,00	-2,15	0,00
- дебиторская задолженность до 12 месяцев	64	0,56	135	0,79	142	0,67	0,23	-0,12
краткосрочные финансовые вложения	10000	87,17	0	0,00	0	0,00	-87,17	0,00
денежные средства	19	0,17	50	0,29	32	0,15	0,13	-0,14
Итого активов	11500	100	17073	100	23999	100	0,00	0,00
нераспределённая прибыль (убыток)	11315	99,91	15691	99,94	22449	99,96	0,02	0,02
Долгосрочные обязательства	0	0,00	1000	5,86	0	0,00	5,86	-5,86
Краткосрочные обязательства, всего	175	1,52	372	2,18	1540	6,42	0,66	4,24
- кредиты и займы	0	0,00	0	0,00	1000	64,94	0,00	64,94
- кредиторская задолженность	175	100,00	372	100,00	540	35,06	0,00	-64,94
Итого пассивов	11500	100	17073	100	23999	100	0,00	0,00

Исходя из данных таблицы 2.3 и таблицы 2.4, мы можем увидеть, что общая валюта баланса выросла на 48% в 2008г. и на 40% в 2009г. Увеличение валюты баланса произошло за счёт более чем двукратного роста внеоборотных активов и за счёт роста оборотных активов. Прирост внеоборотных активов свидетельствует о значительных темпах перевооружения предприятия, и объясняется проводимой им политикой подготовки новых видов продукции для выпуска на рынок и дальнейшей механизации уже существующих производств. Прирост же оборотных активов связан с увеличением запасов на 24% в 2009г. Темпы роста запасов и материалов, а также готовой продукции на складах (123,84%) пропорциональны росту прибыли (143,04).

Также необходимо отметить, что очень много средств обездвижены в запасах и, конечно же, это замедляет денежный поток на предприятии. Но несмотря на это, нельзя сказать однозначно, что управление денежными потоками осуществляется нерационально, так как данная ситуация связана с единовременным выполнением годового объема заготовки сырья для производства конечной продукции.

Следует отметить, что оборотные активы в структуре баланса 99,76% в 2007г., 99,74% в 2008г. и 87,87% в 2009г. значительно превышают внеоборотные 0,24%, 0,26%, 0,40% соответственно.

Значительный уровень собственного капитала позволяет предприятию обходиться минимальными кредитными ресурсами. Собственная сырьевая база (разрабатываемый совместно с партнерами торфяник), невысокие требования к уровню подготовки производственного персонала, значительная доля ручного труда, стабильный сезонный спрос на продукцию (в весенний период - торфо-смеси для садоводства и огородничества, а в зимний период - топливный торф) значительно увеличивают динамику роста чистой прибыли. Самодостаточность предприятия (собственная сырьевая база, собственные машины и механизмы, собственный транспорт и возможность хранения торфа в не отапливаемых помещениях и/или просто под навесом, в буртах) позволяют предприятию иметь незначительную зависимость от поставщиков. Доля кредитной задолженности не превышает 10% в структуре баланса.

Низкий уровень доли денежных средств свидетельствует о низком пороге устойчивости предприятия в условиях нестабильности рынка. Любой внеплановый расход денежных средств приведет к усложнению ситуации. Однако следует отметь тот факт, что в структуре баланса существует фактический постоянный денежный приток, т.к. товар реализуется в розницу, т.е. с одновременной оплатой.

Обобщая сказанное, можно сделать выводы:

1) В течение года политика предприятия в части формирования имущества была направлена на увеличение внеоборотных и оборотных средств.

2) Отмечен рост краткосрочной дебиторской задолженности, что вообще- то уменьшает денежный поток и является отрицательным фактором в деятельности предприятия.

3) Структура пассивов отличается явным преобладанием собственных средств предприятия над заёмными средствами, что положительно сказывается на структуре баланса.

Характеризуя финансовое состояние предприятия, следует обратить внимание на такие показатели как текущая ликвидность и обеспеченность собственными оборотными средствами.

2.4 Анализ ликвидности и платёжеспособности

Для анализа ликвидности и платёжеспособности рассчитываются агрегаты по активам и пассивам (таблица 2.5).

Таблица 2.5 Агрегаты по активам и пассивам тыс. руб.

Наименование	Расчёт , строка баланса	2007	2008	2009
А1	Высоколиквидные активы	250 + 260	10019	50	32
А2	Быстрореализуемые активы	240 + 270	64	135	142
А3	Медленнореализуемые активы	210 + 220 + 230	1389	16843	20914
А4	Труднореализуемые активы	190	28	45	2911
П1	Наиболее срочные обязательства	620	175	372	540
П2	Краткосрочные обязательства	610 + 660	0	0	1000
П3	Долгосрочные пассивы	590 + 630 + 640 +650	0	1000	0
П4	Постоянные пассивы	490	11325	15701	22459

Баланс рассматриваемого периода, в соответствие с моделью соотношения групп активов и пассивов (таблица 2.6) является ликвидным. Это объясняется низкой себестоимостью производства и, частично, низкой себестоимостью сырья.

Таблица 2.6 Модель соотношения групп активов и пассивов:

Год	Значение	Нормативное значение
2007 г.	А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4	А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4
2008 г.	А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4
2009 г.	А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4<П4

Наилучших результатов предприятие достигло в 2007г. и когда его баланс был абсолютно ликвидным. Также можно отметить, что в течение 2007 и 2008 гг. текущие активы покрывают краткосрочные и среднесрочные обязательства, что подтверждает следующее неравенство: А1>П2 .

По ликвидности баланса 2008г. можно сделать следующие выводы, что предприятие не располагает свободным остатком денежных средств, который бы превосходил уровень поддержания платежеспособности предприятия, что подтверждает следующее неравенство: А1<П1.

По итогам 2009 года предприятие формально достигло наихудших показателей баланса. В 2009г. предприятие взяло кредит 1000 тыс. руб. на разработку нового вида продукта, что отразилось в балансе предприятия и привело к неудовлетворительному показателю данного неравенства А2<П2. Но данный показатель предприятия не является критичным, поскольку вид деятельности данного предприятия не подразумевает дебиторскую задолженность. Сопоставляя будущие поступления и платежи, т.е. медленно реализуемые активы (А3) с долгосрочными пассивами (П3), видим благоприятный прогноз платежеспособности на будущий период времени. Однако в условиях финансового кризиса одних этих показателей недостаточно. Необходимо разработать дальнейшие пути развития предприятия и найти оптимальную тактику ведения бизнеса.

Остальные показатели в норме, а именно: А3>П3 и А4<П4, что свидетельствует о положительной платёжеспособности предприятия на ближайшее и отдалённое будущее и говорит об увеличении собственных оборотных средств. Исходя из этого, можно охарактеризовать баланса как ликвидный.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближённым, поэтому рассмотрим его более детально при помощи финансовых коэффициентов.

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать коэффициенты платежеспособности, которые представлены в таблице 2.7.

Таблица 2.7 Коэффициенты платежеспособности

Наименование	Расчёт	Рекоменду-емое значение	Значение на
			2007	2008	2009
L1	Общий показатель ликвидности	(А1+0,5*А2+0,3*А3)/ (П1+0,5*П2+0,3*П3)	>=1	59,82	7,69	6,13
L2	Коэффициент абсолютной ликвидности	А1 (П1+П2)	>0,1…0,7	57,25	0,14	0,02
L3	Коэффициент "критической ликвидности"	(А1+А2) / (П1+П2)	>0,7-0,8	57,61	0,50	0,11
L4	Коэффициент текущей ликвидности	(А1+А2+А3) (П1+П2)	>1,5	65,66	49,78	13,69
L5	Коэффициент маневренности функционирующего капитала	А3 / (А1+А2+А3)-(П1+П2)	Снижение в динамике	0,12	1,01	1,07
L6	Доля оборотных средств в активах	(А1+А2+А3) 300 стр.	>=0,5	0,99	0,99	0,88
L7	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	(П4-А4) (А1+А2+А3)	>=0,1	0,98	0,92	0,93

Общий показатель ликвидности (L1), позволяет установить в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. На 2007 г. в 59,82 раза оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. На 2008г. в сравнение с 2007 г. динамика показывает семикратное уменьшение данного показателя. И хотя в 2009 г. динамика данного коэффициента показывает продолжение снижения, это все равно говорит о положительной тенденции, так как нормативное значение L1>1, а в 2009г. общий показатель ликвидности превышает в 6 раз.

Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) на 2007г. равен 57,25. В 2008 г. наблюдается отрицательная динамика роста и данный коэффициент уже равен 0,14, что близко к минимальному значению нормы данного показателя. Но в 2009 г. показатель уже упал до отметки 0,02, а это говорит о том, что часть краткосрочной задолженности в 2009 г. не может быть погашена в ближайшее время за счёт денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям.

Коэффициент «критической ликвидности» (L3) не соответствует норме в 2008 и 2009 гг., а это значит, что краткосрочная задолженность не может быть погашена за счёт средств на счетах, поступлений по расчётам и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент текущей ликвидности (L4), позволяет установить в какой кратности текущие активы, покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платёжеспособности. Нормальным значением для данного показателя считается соотношения >1,5. Как мы видим, на предприятии данный показатель во много раз превышает норму, и равен 65,55 в 2007г., 45,77 в 2008г. и 13,69 в 2009г. (Рис. 2.5). Это означает, что организация обладает большим объёмом свободных ресурсов, формируемых за счёт собственных источников. Предприятие в любой период полностью покрывает свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. Однако следует отметить, что, у предприятия во все периоды велики запасы сырья и готовой продукции. Т.е. предприятие добивается таких показателей ликвидности за счет учета товара на своих счетах, что методологически является верным. При всем этом, в условиях любого кризиса стоимость заготовленного сырья перестает иметь значение, т.к. их сложно реализовать или предложить банку в качестве залога.



Рисунок 2.5 Динамика коэффициента текущей ликвидности за 2007 - 2009 гг.

Коэффициент манёвренности функционирующего капитала (L5) показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Значение этого коэффициента на предприятии имеет отрицательную динамику. В 2008г. в сравнении с 2007г. данный показатель вырос в 8 раз. В 2009г данный показатель вырос еще на 5%, что отрицательно влияет на работу данного предприятия, т.к. в динамике данный показатель должен снижаться.

Доля оборотных средств в активах (L6) достаточно высока, а именно в 2007 и 2008 гг. составляет 99%, в 2009г 88%, из чего можно сделать вывод, что предприятие в основном имеет незначительный объем внеоборотных активов в структуре баланса.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) достаточно высок на протяжении всего рассматриваемого периода, несмотря на снижение в 2008г (Рисунок 2.6). И можно сказать, что предприятие обеспеченно собственными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости предприятия.



Рисунок 2.6 Коэффициент обеспеченности собственными средствами за 2007-2009 гг.

Подводя итого по платёжеспособности и ликвидности баланса, можно сказать следующее: текущие активы во много раз покрывают краткосрочные обязательства, доля обеспеченности собственными средствами предприятия достаточно высока, и, несмотря на то, что достаточно много денежных средств обездвижено в запасах и готовой продукции. У предприятия есть шансы для дальнейшего успешного развития. Но необходимо обратить внимание на управление денежными потоками.

2.5 Анализ финансовой устойчивости

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заёмных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растёт или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом (таблица 2.8), дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Таблица 2.8 Анализ финансовой устойчивости

Показатели	Значение	Абс. откл., тыс. руб.
	2007 г.	2008 г.	2009г.	2008/ 2007	2009/ 2008
1	2	3	4	5=3-2	6=4-3
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) (U1)< 1,5	0,02	0,09	0,07	0,7	-0,2
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (U2) > 0,1	0,98	0,92	0,93	-0,06	0,01
Коэффициент финансовой независимости 0,4< (U3)> 0,6	0,98	0,92	0,94	-0,06	0,02
Коэффициент финансирования U3> 0,7	64,71	11,44	14,58	- 52,27	3,14
Коэффициент финансовой устойчивости (U5)> 0,6	0,98	0,98	0,93	0	-0,05

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) (U1):

(2.3.)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (U2):

(2.4)

Коэффициент финансовой независимости (U3):

(2.5)

Коэффициент финансирования (U4):

(2.6)

Коэффициент финансовой устойчивости (U5):

(2.7)

Коэффициент капитализации (U1) показывает, что в 2007 г. на 1 руб. собственного капитала приходился 0,02 руб. заёмного капитала; в 2008 г. - 0,09 руб.; в 2009 г. - 0,07 руб. Этот коэффициент имеет незначительную динамику, т.е. в течение рассматриваемого периода доля заёмного капитала по отношению к собственному незначительна, и доля заемного капитала не является существенной в деятельности предприятия. На данный момент коэффициент капитализации соответствует нормативному значению U1< 1,5, но дальнейший его рост нежелателен, так как это отрицательно скажется на финансовой устойчивости предприятия. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (U2) очень высок. Практически, предприятию достаточно собственных средств для финансирования оборотных активов. В 2007 г. за счёт собственных источников финансировалось 98% оборотных активов, в 2008 г. - 92%, а в 2009 г. - 94%.

Коэффициент финансовой независимости (U3) показывает, что в 2007 г в общих источниках финансирования собственный капитал составлял 98%, в 2008г. - 92%, а в 2009 г. -94%. .Из этого следует, что этот показатель в рассматриваемом периоде имеет положительную динамику, а его значение в каждом году гораздо выше требуемого.

Коэффициент финансирования (U4) показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств. Данный показатель гораздо выше нормы, а именно в 2007г. равен 64,71, в 2008г. - 11,44, 2009г. - 14,58. Очевидно, что предприятию достаточно собственных средств для ведения деятельности, и оно может обходиться без дополнительного финансирования при рациональном использовании собственного капитала

Коэффициент финансовой устойчивости (U5) показывает, что в 2007 2008 гг. за счёт устойчивых источников финансирования финансируется 98% активов предприятия, а в 2009 г. - 93% активов. Этот показатель в рассматриваемом периоде имеет незначительную положительную динамику, а его значение в каждом году гораздо выше минимально допустимого значения (60%).

Таким образом, предприятие в течение рассматриваемого периода является финансово независимым, причём с положительной динамикой всех индикаторов. Это обусловлено наличием большой долей собственных средств предприятия.

2.6 Анализ формирования, распределения и использования прибыли на предприятии OOО «Балтторф»

Анализ начинается с оценки динамики показателей чистой прибыли за отчетный период (таблица 2.9). При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчетный периоды, рассчитываются отклонения от базовой величины показателей и выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на чистую прибыль.

Таблица 2.9 Анализ формирования чистой прибыли OOО «Балтторф»

Показатели	2007 г. (тыс. руб.)	2008 г. (тыс. руб.)	2009 г. (тыс. руб.)	2008 г. в % к 2007 г.	2009 г. в % к 2008 г.	Темп роста, %
1	2	3	4	5=3/2	6=4/3	7=(1- 6/5)
Выручка (нетто) от продаж	65318	98808	130681	1,51	1,32	13
Себестоимость (производственная) реализация товаров, продукции, работ, услуг.	39414	57048	80399	1,45	1,41	3
Валовая прибыль	25903	41760	50282	1,61	1,20	25
Расходы периода:
коммерческие	12315	22437	26127	1,82	1,16	36
управленческие	10819	14596	17376	1,35	1,19	12
Сальдо операционных результатов:	-24	-72	410	3,0	5,69	90
-проценты к уплате	-	-	-	-	-	-
-прочие операционные доходы	-	6	493	-	82,16	-
-прочие операционные расходы	-24	-78	-83	3,25	1,06	67
Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности	2745	4655	7189	1,69	1,54	9
Текущий налог на прибыль (ЕНВД)	165	279	431	1,69	1,54	9
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2580	4376	6758	1,70	1,54	12

Из данных таблицы 2.9 выявлен финансовый результат: чистая прибыль в 2007 г. составляла - 2580 тыс. руб., в 2008 г. - 4376 тыс. руб., а в 2009г. - 6758 тыс. руб. На лицо положительная динамика показателей чистой прибыли: в 2008 г. по сравнению с 2007г. увеличение на 70%, в 2009г. по сравнению с 2008г. на 54%. В итоге за 2009 год предприятие получило чистой прибыли в 2,62 раза больше, чем в 2007 году. Такой результат получился за счет увеличения выручки, операционных доходов и снижения доли операционных расходов, несмотря на повышение себестоимости продукции, управленческих и внереализационных расходов.

Изменение суммы чистой прибыли в сопоставлении 2007 года с 2008 годом произошло за счет следующих факторов:

- прибыли от продаж (П_р)

П_р2008/2007 = 4727-2769 = 1958 тыс.руб.

- прочих операционных доходов (О_д)

О_д2008/2007 = 6 - 0 = 6 тыс.руб.

- прочих операционных расходов (О_р)

О_р2008/2007 = - (78 - (-24) = -54 тыс.руб.

- налога на прибыль (Н_пр)

Н_{пр2008/2007} = 279 - 165 = 114 тыс.руб.

В результате влияния рассматриваемых факторов чистая прибыль ООО «Балтторф» в 2008 году увеличилась относительно чистой прибыли 2007 года на 70%.

Изменение суммы чистой прибыли в сопоставлении 2009 года с 2008 годом произошло за счет следующих факторов:

- прибыли от продаж (П_р)

П_р2009/2008 = 6779 - 4727 = 2052 тыс.руб.

- прочих операционных доходов (О_д)

О_д2009/2008 = 493 - 6 = 487 тыс.руб.

- прочих операционных расходов (О_р)

О_р2009/2008 = (- 83 - (-78) = - 5 тыс.руб.

- налога на прибыль (Н_пр)

Н_{пр2009/2008} = 431 - 279 = 152 тыс.руб.

В результате влияния рассматриваемых факторов чистая прибыль ООО «Балтторф» в 2009 году увеличилась относительно чистой прибыли 2008 года на 54%.

Из данных Таблицы 2.9 следует, что темп роста валовой прибыли в 2009 году снизился (120%) по отношению к темпам роста прошлого периода (161% роста 2008 г. по отношению к 2007 г.).

Выручка от реализации товаров, услуг, работ увеличивается (в 2008 году 151 % от выручки за 2007 год, а в 2009 году - 132 % от 2008 года).

Себестоимость реализованных товаров также возросла пропорционально доле выручки. Наблюдается рост себестоимости в 2008 г. - 145% по отношению к 2007г., а в 2009 г. возросла еще на 41% по отношению к 2008 г.

При снижении темпов роста выручки на 13% предприятие в 2009 г. значительно снизило темпы роста коммерческих расходов на 36% (2009 г. по отношению к 2008 на 16%, а в 2008 г. по отношению к 2007 на 82%). Данное явление так же типично для всей экономики страны. Практически все предприятия вынуждены сокращать издержки. В условиях распространения на российских производителей негативных последствий начала мирового финансового кризиса предприятие вовремя приняло меры по снижению темпов роста управленческих расходов с 1,35 до 1,19 единиц, т.е. на 12% при росте абсолютных показателей управленческих расходов в 2009 году по отношению к 2008 году. Темпы роста прочих операционных расходов - на 67%.

Из Таблицы 2.9 видно, что значительные изменения произошли только с прочими операционными доходами и расходами. Первые стремительно растут, а прочие операционные расходы, напротив, сократились в 3 раза. При этом в 2009г. сальдо операционных доходов и расходов впервые за последние три года стало положительным и составляет 410 тыс. руб.

В 2008 году темп роста прибыли от продаж и чистой прибыли (Рисунок 2.7) практически идентичны: 1,71 и 1,70 соответственно. В 2009 году эти показатели составляли уже 1,43 и 1,54 соответственно. Т.е. отмечается спад. При этом спад замедляется за счет роста прочих операционных доходов.

Рисунок 2.7. Изменение суммы чистой прибыли и прибыли от продаж за 2007-2009гг.

Таким образом, в целом по предприятию видна положительная динамика. Рост себестоимости, коммерческих и управленческих расходов сопровождается почти пропорциональным ростом выручки и чистой прибыли. В таблице 2.10 отражаются основные финансовые показатели по предприятию ООО «Балтторф» за рассматриваемый период.

Таблица 2.10 Основные финансовые показатели ООО «Балтторф»

Наименование показателя	2007г.	2008г.	2009г.
Себестоимость, тыс. руб.	39415	57048	80399
Выручка, тыс. руб.	65318	98808	130681
Сумма выручки на 1 руб. себестоимости	1,66	1,73	1,63
Чистая прибыль, тыс. руб.	2580	4376	6758
Соотношение чистой прибыли к себестоимости, %	0,07	0,08	0,08
Управленческие расходы, тыс. руб.	10819	14596	17376
Доля управленческих расходов в выручке, %	16,5	14,7	13,3
Прибыль от продаж, тыс. руб.	2769	4727	6779

В 2007 году на 1 руб. себестоимости предприятие получало 1,66 руб. выручки. В 2008 году аналогичный показатель уже составлял 1,73 рубля. В 2009 году наблюдается опять некоторое снижение до показателя 1,63 руб. выручки на 1 руб. вложений. При этом соотношение чистой прибыли периода к производственной себестоимости составляет: в 2007 году 0,07, в 2008 году 0,08, в 2009 году 0,08 .

Т.е. в 2008 году наблюдается рост на 14% по отношению к предыдущему году чистой прибыли предприятия на 1 руб. производственных затрат. 2009 год, являющийся для всего мира годом вступления в мировой экономический кризис, на предприятии ООО «Балтторф» так же сказался негативно: рост аналогичных показателей отсутствует. Однако то, что значение данного показателя не снизилось, свидетельствует о разумной политике предприятия и своевременности принятия хозяйственных решений. Не каждому предприятию удалось в 2009 году удержаться на уровне предыдущего года в условиях мирового кризиса, когда в целом по стране наблюдается спад производства.

Управленческие расходы в абсолютных величинах возросли, но темп их роста по отношению к выручке замедлился. В 2008 г. доля управленческих расходов составляла 14,7% в выручке, а в 2009 г. - 13,3%

Темпы роста прибыли от продаж тоже снизились. В 2008г. по отношению в 2007г. - 171%, а в 2009г. к 2008г. уже только на 143%, т.е. замедлились на 28%. Однако доля прибыли в валовой выручке возросла. Если в 2008г. она составляла 4,78%, о в 2009г. - уже 5,5%.

Как следует из данных Таблицы 1.10, темп роста выручки в 2009 году снизился на 13%. Это типично для предприятий страны в 2009 году, когда со снижением покупательной способности население вынуждено пересмотреть приоритеты в своих тратах. На первый план вышли расходы на жизненно необходимые потребности: питание, оплату коммунальных услуг. Потребности эстетического характера (оформление интерьеров цветами в горшках, расходы на пересадку растений с целью поддержания их декоративности) отошли на второй план. Соответственно произошло снижение выручки от реализации продукции (керамзита, мульчи и земли для цветочных растений).

Кроме того, в отчетный период 2009 г. попал естественно частично отопительный сезон (только ноябрь и декабрь). Учитывая, что ноябрь и декабрь 2009 г. были значительно теплее, чем аналогичный период 2008 г., естественным является и снижение выручки по реализации топливного торфа.

Изменения в структуре прибыли отчетного периода характеризуются данными, представленными в таблице 2.11.

Таблица 2.11 Структура прибыли ООО «Балтторф»

Статьи баланса	На 2007 г.	На 2008 г.	На 2009 г.	Изм. уд. веса, %
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	2008/ 2007	2009/ 2008
1	2	3	4	5	6	7	8=5-3	9=7-5
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, всего	2580	100	4376	100	6758	100	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	2769	107,32	4727	108,02	6779	100,31	0,70	-7,71
Сальдо прочих доходов и расходов	-24	-0,93	-72	-1,65	410	6,07	-0,72	7,72
Налог на прибыль	165	6,4	279	6,38	431	6,38	-0,02	-

Как следует из данных таблицы 2.11, в изучаемом периоде произошли следующие изменения в структуре прибыли.

За 2008 год по сравнению с 2007 годом увеличилась доля прибыли от продаж на 0,7%, а сальдо прочих доходов и расходов и налог на прибыль на -0,72% и -0,02 % соответственно.

За 2009 год по сравнению с 2008 годом произошли кардинальные изменения в структуре прибыли: уменьшилась доля прибыли от продаж на 7,71% при одновременном росте сальдо прочих доходов и расходов на 7,72%.

Следует также отметить, что величина чистой прибыли зависит от многочисленных факторов. 2009 год характеризуется повсеместной работой по снижению издержек, спадом производства во всех регионах страны, снижением чистой прибыли предприятий и, как следствие, низкой пополняемостью бюджета страны. Кроме того, следует отметить снижение выручки ООО «Балтторф» в валютном эквиваленте и, соответственно, всех социальных показателей (например, оплаты труда) в том же перерасчете на мировые валюты. При этом на ООО «Балтторф» практически не сказываются происходящие изменения в налоговом законодательстве, а учетная политика, применяемая на предприятии, не имеет кардинальных изменений.

2.7 Анализ показателей рентабельности, факторный анализ рентабельности

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность, которая характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.

На составе имущества предприятия, в которое вкладываются капиталы, и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операциях основывается система показателей рентабельности.

Показатели и результаты оценки рентабельности исследуемого нами предприятия представлены в таблице 2.12.

Таблица 2.12 Показатели оценки рентабельности

Показатель	Ед. изм.	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Изменение
					2008/ 2007	2009/ 2008
1	2	3	4	5	6=4-3	7=5-4
Прибыль от продаж	тыс. руб.	2769	4727	6779	1958	2052
Выручка	тыс. руб.	65318	98808	130681	33490	31873
- Рентабельность продаж	%	4,24	4,78	5,19	0,54	0,41
Себестоимость	тыс. руб.	39415	57048	80399	17633	23351
- Рентабельность производства	%	7,03	8,29	8,43	1,26	0,14
Коммерческие расходы	тыс. руб.	12315	22437	22127	10122	-310
Управленческие расходы	тыс. руб.	10819	14596	17376	3777	2780
- Рентабельность основной деятельности	%	4,43	5,02	5,47	0,59	0,45
Валовая прибыль	тыс. руб.	25903	41760	50282	15857	8522
- Рентабельность валовая	%	39,66	42,26	38,48	2,60	-3,78
- Рентабельность чистая	%	3,9	4,43	5,17	0,53	0,74
Чистая прибыль	тыс. руб.	2580	4376	6758	1796	2382
Стоимость активов	тыс. руб.	11500	17073	23999	5573	6926
Средняя стоимость активов	тыс. руб.	11500	14287	20536	2787	6249
- Рентабельность экономическая	%	22,43	30,63	32,91	8,2	2,28
Собственный капитал	тыс. руб.	11325	15701	22459	4376	6758
Средняя стоимость собственного капитала	тыс. руб.	11325	13513	19080	2188	5567
- Рентабельность собственного капитала	%	25,78	32,38	35,42	6,6	3,04
Долгосрочные обязательства	тыс. руб.	-	1000-	-	1000	-1000
Продолжение таблицы 2.12
Показатель	Ед. изм.	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Изменение
					2008/ 2007	2009/ 2008
1	2	3	4	5	6=4-3	7=5-4
Средняя стоимость долгосрочных обязательств	тыс. руб.	0	500	500	500	0
- Рентабельность перманентного капитала	%	22,78	31,23	34,51	8,45	3,28
Стоимость внеоборотных активов	тыс. руб.	28	45	2911	17	2866
Средняя стоимость внеоборотных активов	тыс. руб.	28	36,5	1478	8,5	1441,5
- Рентабельность внеоборотных активов	%	92,14	119,89	457,24	27,75	337,35
Стоимость оборотных активов	тыс. руб.	11472	17028	21088	5556	4060
Средняя стоимость оборотных активов	тыс. руб.	11472	14250	19058	2778	4808
- Рентабельность оборотных активов	%	22,49	30,71	35,46	8,22	4,75

Коэффициент рентабельности продаж показывает эффективность основной деятельности. В 2007г. на единицу реализованной продукции приходится 4,24 руб., а в 2008 и 2009 гг. - 4,78 и 5,19 руб. соответственно. Данный показатель имеет незначительные колебания в течение рассматриваемого периода, в частности прирост на 12,7% в 2008г. и на 8,6% в 2009г. В 2009 г. наблюдается некоторый спад темпа роста рентабельности продаж, что связано с влиянием мирового финансового кризиса. Однако, продукция предприятия (торфосмеси, в частности) реализовывалась в период лето/осень, когда в России еще не ощущались последствия мирового финансового кризиса, поэтому показатель этого года достаточно велики.

Наблюдается снижение темпов роста рентабельности производства с 17,9% в 2008/2007 гг. до 1,7% в 2009/2008 гг., несмотря на продолжающийся рост абсолютных величин. Так в 2007 г. с одного рубля, вложенного в производство, предприятие получает 7 руб. 03 коп. прибыли, в 2008 г. - 8 руб. 29 коп., а в 2009 г. - 8 руб. 43 коп.

Своевременное снижение доли коммерческих расходов в общем объеме себестоимости производства позволило значительно увеличить рентабельность основной деятельности. При увеличении себестоимости производства в 2009г. на 40,9% по отношению к предыдущему году, коммерческие расходы снизились 1,38%, хотя при этом возросли управленческие расходы на 19%. Так в 2007 г. с одного рубля затрат предприятие получает 4 руб. 43 коп. прибыли, в 2008 г. - 5 руб. 02 коп., а в 2009 г. - 5 руб. 47 коп. Динамика валовой рентабельности не однозначна. Так в 2007 г. по отношению к 2008г. показатель увеличивается на 6,5% и с одного рубля выручки предприятие получает 39 руб. 66 коп. валовой прибыли, а в 2008 г. по отношению к 2009г. показатель уменьшается уже на 10% и предприятие получает с одного рубля выручки 42 руб. 26 коп., а в 2009 г. - 38 руб. 48 коп. Темп роста чистой рентабельности незначителен и составляет 13,6% в 2008/2007 гг. и 16,7% в 2008/2009 гг. Так в 2007, 2008 и 2009 гг. на единицу выручки приходится 3,9 руб., 4,43 руб. и 5,17 руб. чистой прибыли. В 2008 г. по сравнению с 2007 г. наблюдается повышение экономической рентабельности на 36,6 %, а в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 7,4 %. Так в 2007 г. с одного рубля, вложенного в активы, предприятие получает 22 руб. 43 коп. чистой прибыли, в 2008 г. - 30 руб. 63 коп., а в 2009 г. - 32 руб. 91 коп.

В рассматриваемом периоде наблюдается повышение рентабельности собственного капитала. Так в 2007 г. с одного рубля собственного капитала предприятие получает 22 руб. 78 коп. чистой прибыли, в 2008 г. - 32 руб. 38 коп., а в 2009 г. - 35 руб. 42 коп. Рентабельности перманентного капитала после значительного роста в 2008 г. на 37%, в 2009г снизилась до роста в 10,5%. Однако, следует отметить, что динамика все равно остается положительной.

Наблюдается повышение рентабельности внеоборотных активов в 2007 г. на 30,1% по отношению с 2008г, а в 2008г. на 81,3% по отношению к 2009г. Так с одного рубля внеоборотных активов предприятие получает в 2007г. 92 руб. 14 коп. чистой прибыли, в 2008 г. - 119 руб. 89 коп., а в 2009 г. - 4 руб. 57 коп. Резкий рост показателей рентабельности внеоборотных активов в 2009г. объясняется перевооружением предприятия и приобретением дорогостоящих основных средств.

Для определения эффективности функционирования предприятия, оценки степени их влияния и складывающейся тенденции в их изменении и значимости проведем факторный анализ рентабельности активов, для этого используем двухкомпонентную модель Дюпона.

Рассчитаем значения рентабельности активов, а полученные данные представим в таблице 2.13

Таблица 2.13 Итоговые данные факторного анализа рентабельности продаж предприятия ООО «Балтторф»

Показатель	Значение, %	2008	2009
1	2	3	4
	0,29	-	-
	0,41	-	-
	0,12	-	-
Прибыль от продаж	-	4727	6779
	0,38	-	-
	-0,03	-	-
Выручка	-	98808	130681
	0,27	-	-
	-0,11	-	-
Стоимость активов	-	17073	23999
	-0,02	-	-

Из Таблицы 2.13 видно, что увеличение прибыли от продаж в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 43% привело к увеличению рентабельности активов на 0,12%. Увеличение выручки на 32% привело к незначительному уменьшению рентабельности активов - на 0,03 %. А увеличение средней стоимости активов на 0,5% привело к уменьшению рентабельности активов на 0,11 %. В итоге общее изменение рентабельности активов получилось с отрицательным значением и равно -0,02%.

2.8 Анализ деловой активности

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации. Значение показателей деловой активности представлены в таблице 2.14.

Таблица 2.14 Оценка показателей деловой активности (оборачиваемости)

Показатель	2007 г.	2008г.	2009 г.	Изменение
				2008/ 2007	2009/ 2008
- Коэффициент общей оборачиваемости капитала	5,68	6,92	6,36	1,24	-0,56
- Коэффициент загрузки средств в оборот	0,18	0,14	0,16	-0,04	0,02
- Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	5,69	6,93	6,86	1,24	-0,07
Средняя стоимость основных средств	28	36,5	70	8,5	33,5
- Фондоотдача	2332,79	2707,07	1866,87	374,28	-840,2
- Коэффициент отдачи собственного капитала	5,77	7,31	6,85	1,54	-0,46
- Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	1020,59	993,05	943,55	-27,54	-49,5
- Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	373,25	361,27	286,58	-11,98	-74,69

Данные таблицы 2.14 свидетельствуют о росте абсолютных показателей в рассматриваемый период времени, несмотря на очевидную отрицательную динамику темпа роста всех показателей деловой активности.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала, который показывает эффективность использования имущества предприятия, имеет незначительное увеличение. Так в течение рассматриваемого периода скорость оборота за 2007-2009 гг. составляет 5,68, 6,92 и 6,36 оборотов за период всего капитала организации.

Коэффициент загрузки средств в обороте также имел незначительные колебания, но наметилось некоторое увеличение по итогам 2009г.

Незначительный рост имеет и коэффициент оборачиваемости оборотных средств при постоянном росте этого показателя. Оборотные средства предприятия превращались в денежные средства примерно 6 раз в течение рассматриваемого периода.

Коэффициент фондоотдачи показывает эффективность использования только основных средств организации. В 2008г. коэффициент фондоотдачи возрос почти на 20%, что характеризует увеличение эффективности использования основных средств на предприятии. Однако в 2009г. данный показатель снизился на 30%, что показывает уже совершенно противоположный результат.

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. В 2007г на 1 руб. вложенного капитала приходилось 5,77 руб. выручки. В 2008 г. данный показатель вырос на 27%. Однако к 2009г. наблюдается спад роста данного показателя на 6% и на 1 руб. вложенного капитала приходиться уже 6,85 руб. выручки.

Наблюдается улучшение показателей коэффициента оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности. Так в 2009 году дебиторская задолженность предприятия снизилась на 8% по отношению к 2007г.

Кредиторская задолженность также имеет стабильную динамику к снижению. Причем в 2009г. произошло увеличение по отношению к 2007 г почти в 1,5 раза.

Подводя итог по деловой активности предприятия, можно сказать, что в динамике наблюдаются положительные изменения, однако снижение всех показателей деловой активности в 2009г. по отношению к 2008г. является одной из наиболее важных проблем в управлении финансами предприятия.