Управление финансами предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

АННОТАЦИЯ

Дипломная работа содержит 100 стр., 7 рис., 18 табл., 30 формул.

В дипломной работе были рассмотрены:

Теоретические аспекты управления финансами предприятия на основе маржинального анализа;

Проведен анализ прибыли предприятия;

Анализ доходов предприятия;

Анализ расходов предприятия;

Анализ влияния доходов и расходов на прибыль;

Даны рекомендации по повышению эффективности управления финансами предприятия на основе маржинального анализа. Мероприятия по усовершенствованию.

Ключевые слова: валовые доходы, валовые расходы, прибыль, маржинальный анализ, маржинальный доход.

доход расход маржинальный анализ прибыль

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ МАРЖИНАЛЬНОГО АНАЛИЗА

1.1 Характеристика валовых доходов и расходов предприятия

1.2 Особенности формирования и использования прибыли предприятия

1.3 Механизм формирования прибыли от реализации продукции в соответствии с системой анализа “взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли”

2. АНАЛИЗ ВЗАИМОСВЯЗЕЙ ВАЛОВОГО ДОХОДА, ЗАТРАТ И ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Анализ динамики и структуры валового дохода, затрат и прибыли предприятия

2.2 Анализ общепроизводственных затрат

2.3 Анализ влияния себестоимости на прибыль предприятия

3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ НА ОСНОВЕ МАРЖИНАЛЬНОГО АНАЛИЗА. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УСОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ

3.1 Анализ управления прибылью предприятия на основе маржинального анализа

3.2 Обоснование варианта увеличения прибыли при снижении цен на изготовляемую продукцию

3.3 Рекомендации по увеличению объема продаж и повышению эффективности производства

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ПЕРЕЧЕНЬ ССЫЛОК

ВВЕДЕНИЕ

Переход экономики Украины на рыночные отношения и связанные с этим процессы формирования многоукладного хозяйства на основе различных форм собственности, становления и развития инфраструктуры рынка и его хозяйственного механизма коренным образом изменили экономическую, информационную и правовую среду функционирования предприятий. Эти изменения затронули все стороны деятельности предприятий.

Предприятия получили самостоятельность в управлении и ведении хозяйства, право распоряжаться определенными материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами и средствами, а также результатами труда и несут всю полноту экономической ответственности за свои решения и действия. В таких условиях благополучие и коммерческий успех предприятия всецело зависят от того, насколько эффективна его деятельность.

Большую роль в обосновании управленческих решений в бизнесе играет маржинальный анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: издержками, объемом производства (реализации) продукции и прибылью и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других. Данный метод управленческих расчетов называют еще анализом безубыточности или содействия доходу. Разработан в 1930 г. Американским инженером Уолтером Раутенштрахом как метод планирования, известный под названием графика критического объема производства. Впервые подробно был описан в отечественной литературе в 1971 г. Н.Г. Чумаченко [57], а позднее - А.П. Зудилиным [16].

В основу методики положено деление производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема производства на переменные и постоянные и использование категории маржинального дохода.

В этих условиях особое значение приобретает вопрос прибыльности предприятий, как основного показателя, характеризующего эффективность его деятельности. Это нашло отображение в законодательстве Украины. В соответствии с законом Украины “О предприятиях” - предприятие является самостоятельным хозяйствующим уставным субъектом, которое владеет правами юридического лица и осуществляет производственную (научно-исследовательскую) и коммерческую деятельность с целью получения соответствующей прибыли. Аналогично подчеркнута цель предприятий и в Законе Украины “О хозяйствующих обществах”.

Прибыль, как экономический показатель, разрешает объединить экономические интересы государства, предприятия, как хозяйствующего субъекта, рабочих и собственника предприятия.

Объектом экономических интересов государства является часть прибыли, которая выплачивается в виде налогов и обязательных платежей. Экономический интерес предприятия, как товаропроизводителя, находит свое обобщение в объеме прибыли, которая остается в его распоряжении используется для решения производственных и социальных задач. Экономический интерес рабочих связан, прежде всего, с размером прибыли, который направляется на материальное поощрение, социальные выплаты и социальное развитие. Собственника предприятия интересует, в первую очередь, размер фонда выплаты дивидендов, а значит - та часть прибыли, которая связана с производственным развитием, приростом капитала.

Поскольку основной деятельностью большинства промышленных предприятий является производство и реализация продукции, то основная составляющая его прибыли - это прибыль от реализации продукции. Данный вид прибыли отражает финансовый результат, характеризует эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень расходов, и т.д. Вот почему в условиях рыночной экономики целенаправленный поиск и разработка направлений увеличения прибыли является основным средством повышения конкурентоспособности предприятия. Сложность становления рыночных условий в Украине не в последнюю очередь связана с отсутствием достаточного внимания со стороны государства, собственников и администрации хозяйствующих субъектов к данному вопросу.

Все это обуславливает необходимость проведения на предприятии анализа соотношения реализации продукции и затрат, как основной составляющей его балансовой прибыли, и поиск резервов ее повышения

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ МАРЖИНАЛЬНОГО АНАЛИЗА

1.1 Методика обоснования управленческих решений на основе маржинального анализа

Маржинальный доход предприятия - это выручка минус переменные издержки. Маржинальный доход на единицу продукции представляет собой разность между ценой этой единицы и переменными затратами на нее. Он включает в себя не только постоянные затраты, но и прибыль.

Маржинальный анализ (анализ безубыточности) широко применяется в странах с развитыми рыночными отношениями. Он позволяет изучить зависимость прибыли от небольшого круга наиболее важных факторов и на основе этого управлять процессом формирования ее величины.

Основные возможности маржинального анализа состоят в определении:

- безубыточного объема продаж (порога рентабельности, окупаемости издержек) при заданных соотношениях цены, постоянных и переменных затрат;

- зоны безопасности (безубыточности) предприятия;

- необходимого объема продаж для получения заданной величины прибыли;

- критического уровня постоянных затрат при заданном уровне маржинального дохода;

- критической цены реализации при заданном объеме продаж и уровне переменных и постоянных затрат;

С помощью маржинального анализа обосновываются и другие управленческие решения: выбор вариантов изменения производственной мощности, ассортимента продукции, цены на новое изделие, вариантов оборудования, технологии производства, приобретения комплектующих деталей, оценки эффективности принятия дополнительного заказа и др.

Основные этапы анализа

- сбор, подготовка и обработка исходной информации, необходимой для проведения анализа;

- определение суммы постоянных и переменных издержек на производство и реализацию продукции;

- расчет величины исследуемых показателей;

- сравнительный анализ уровня исследуемых показателей;

- факторный анализ изменения уровня исследуемых показателей;

- прогнозирование их величины в изменяющейся среде.

Проведение расчетов по методике маржинального анализа требует соблюдения ряда условий:

- необходимость деления издержек на две части - переменные и постоянные;

- переменные издержки изменяются пропорционально объему производства (реализации) продукции;

- постоянные издержки не изменяются в пределах релевантного (значимого) объема производства (реализации) продукции, т.е. в диапазоне деловой активности предприятия, который установлен исходя из производственной мощности предприятия и спроса на продукцию;

- тождество производства и реализации продукции в рамках рассматриваемого периода времени, т.е. запасы готовой продукции существенно не изменяются;

- эффективность производства, уровень цен на продукцию и потребляемые производственные ресурсы не будут подвергаться существенным колебаниям на протяжении анализируемого периода;

- пропорциональность поступления выручки объему реализованной продукции.

Все затраты предприятия, которые связаны с производством и сбытом продукции, можно подразделить на переменные и постоянные.

Переменные затраты зависят от объема производства и продажи продукции. В основном это прямые затраты ресурсов на производство и реализацию продукции (прямая заработная плата, расход сырья, материалов, топлива, электроэнергии и др.) отдельные элементы переменных расходов в свою очередь в зависимости от темпов их изменения подразделяются на пропорциональные, прогрессивные, дигрессивные. Но в среднем переменные расходы изменяются пропорционально объему производства продукции.

Постоянные затраты не зависят от динамики объема производства и продажи продукции. Одна их часть связана с производственной мощностью предприятия (амортизация, арендная плата, заработная плата управленческого и обслуживающего персонала на повременной оплате и общехозяйственные расходы), другая - с управлением и организацией производства и сбыта продукции (затраты на исследовательские работы, рекламу, на повышение квалификации работников и т.д.). можно также выделить индивидуальные постоянные затраты для каждого вида продукции, общие для нескольких однородных видов продукции и общие для предприятия в целом.

В отличии от переменных постоянные затраты при спаде производства и уменьшении выручки от реализации продукции не так легко снизить. И в эти периоды предприятие должно в тех же размерах начислять амортизацию (если при этом не распродается оборудование), выплачивать проценты по ранее полученным ссудам, платить заработную плату, так как массовое увольнение лишней численности работников - дело очень сложное.

Предприятию более выгодно, если на единицу продукции приходится меньшая сумма постоянных затрат, что возможно при достижении максимума объема производства и реализации продукции, для которого определялись эти расходы. Если при спаде производства продукции переменные затраты сокращаются пропорционально, то сумма постоянных затрат не изменяется, что приводит к росту себестоимости продукции и уменьшению суммы прибыли. Поэтому списание постоянных затрат в зарубежной практике рассматривается как одно из направлений распределения доходов.

Линия затрат при наличии постоянных и переменных расходов представляет собой уравнение первой степени.

Y = a + bx,

где Y - сумма затрат на производство продукции; а - абсолютная сумма постоянных расходов за анализируемый период; b - ставка переменных расходов на единицу продукции (услуг); х - объем производства продукции (услуг).

Очень важное значение имеет точное определение суммы постоянных и переменных затрат, так как от этого во многом зависят результаты анализа. Для этой цели используются разные методы: алгебраический, графический, статистический, основанный на корреляционно-регрессионном анализе, содержательный, построенный на основе анализа каждой статьи и элементов затрат.

Алгебраический метод можно применять при наличии информации о двух точках объема продукции в натуральном выражении (х1 и х2) и соответствующих им затрат (z1 и z2). Переменные затраты на единицу продукции (b) определяют следующим образом:

(z1 и z2)

b = --------------

(х1 и х2)

Узнав переменные затраты на единицу продукции, нетрудно подсчитать сумму постоянных затрат (а):

а = z2 - bx2 или a = z1 - bx1.

Графический метод нахождения суммы постоянных затрат состоит в следующем. На графике откладываются две точки, соответствующие общим издержкам для минимального и максимального объема производства. Затем они соединяются до пресечения с осью ординат, на которой откладываются уровни издержек. Точка, где прямая пересекает ось ординат, показывает величину постоянных затрат, которая будет одинаковой как для максимального, так и для минимального объема производства.

Уравнение общей суммы затрат

Y = a + bx

можно получить и с помощью корреляционного анализа, если имеется достаточно большая выборка данных о затратах и выпуске продукции.

Анализ функциональной связи между затратами, объемом продаж и прибылью. Определение безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия

Безубыточность - такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Это выручка, которая необходима для того, чтобы предприятие начало получать прибыль. Ее можно выразить и в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию.

Разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж - это зона безопасности (зона прибыли), и чем она больше, тем прочнее финансовое состояние предприятия.

Безубыточный объем продаж и зона безопасности предприятия являются основополагающими показателями при разработке бизнес планов, обосновании управленческих решений, оценке деятельности предприятий, определять и анализировать которые должны уметь каждый бухгалтер, экономист, менеджер.

Расчет данных показателей основывается на взаимодействии: затраты - объем продаж - прибыль. Для определения их уровня можно использовать графический и аналитический способы.

При графическом способе по графику можно установить, при каком объеме реализации продукции предприятие получит прибыль, а при каком ее не будет. Можно определить также точку, в которой затраты будут равны выручке от реализации продукции. Она получила название точки безубыточного объема реализации продукции, или порога рентабельности, или точки окупаемости затрат, ниже которой производство будет убыточным.

Разность между фактическим и безубыточным объемом продаж - зона безопасности.

Кроме графического метода, можно использовать и аналитический.

Аналитический способ расчета безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия более удобен по сравнению с графическим, так как не нужно чертить каждый раз график, что довольно трудоемко. Можно вывести ряд формул и с их помощью рассчитать данные показатели.

Для удобства вывода формул используем следующие обозначения:

Т - точка безубыточного объема реализации продукции (порог рентабельности, точка равновесия, критический объем продаж);

Дм - маржинальный доход (общая сумма);

Ду - удельный вес маржинального дохода в выручке от реализации продукции;

Дс - ставка маржинального дохода в цене за единицу продукции;

Ц - цена единицы продукции;

Н - непропорциональные (постоянные) затраты;

Рп - пропорциональные (переменные) затраты;

В - выручка от реализации продукции;

К - количество проданной продукции в натуральных единицах;

V - удельные переменные затраты.

Формула для расчета маржинального дохода имеет вид:

Дм = П + Н

Также маржинальный доход можно определить как разность между выручкой от реализации продукции и переменными затратами:

Дм = В - Рп

Согласно этому, можно записать такую пропорцию: Т/Н = В/Дм, отсюда можно вывести формулу для расчета точки безубыточного объема продаж в денежном измерении:

Т = В * Н/Дм

Или

Т = Н/ (Дм/В) = Н/Ду

Для расчета точки критического объема реализации в процентах к максимальному объему, который принимается за 100%, может быть использована формула:

Т = Н/Дм * 100%

Приведенные графики и аналитические расчеты показывают, что безубыточный объем продаж и зона безопасности зависят от суммы постоянных и переменных затрат, а также от уровня цен на продукцию. При повышении цен нужно меньше реализовать продукции, чтобы получить необходимую сумму выручки для компенсации постоянных издержек предприятия, и наоборот, при снижении уровня цен безубыточный объем реализации возрастает. Увеличение же удельных переменных и постоянных затрат повышает порог рентабельности и уменьшает зону безопасности.

Поэтому каждое предприятие стремится к сокращению постоянных издержек. Оптимальным считается тот план, который позволяет снизить долю постоянных затрат на единицу продукции, уменьшить безубыточный объем продаж и увеличить зону безопасности.

В раздел «Доходы» кроме доходов от реализации продукции (работ, услуг) по видам платежей включаются полученные предприятием авансы, внереализационные доходы, средства из местного бюджета, а также из внебюджетных фондов.

Доходы предприятия состоят из доходов от основной деятельности данного предприятия и доходов, полученных от операций на других рынках.

Наибольший удельный вес в валовом доходе большинства крупных промышленных предприятий имеют доходы от реализации продукции (на внутреннем и внешнем рынках). Они включают доходы, полученные:

- за оплаченную готовую продукцию, отгруженную в планируемом периоде со склада готовой продукции в соответствии с заключенными договорами;

- за оплаченную в планируемом периоде готовую продукцию, изготовленную по плану производства и отгруженную в соответствии с договорами.

Объем реализованной продукции планируется на основании:

- заключенных договоров на поставку продукции;

- договоров, находящихся в стадии согласования;

- результатов маркетинговых исследований.

Объем реализованной продукции предприятия определяется по основным изделиям бизнес - единиц. Кроме того, он включает прочие работы и услуги, производимые в соответствии с заключенными договорами, осуществляемыми бизнес - единицами помимо их основной деятельности. Изменение дебиторской задолженности планируется на основании анализа фактического ее состояния и платежеспособности покупателей.

Доход предприятия во многом зависит от цен на товары, услуги и условий их оплаты. Предприятие самостоятельно разрабатывает цены на продукцию, используя при расчетах основные методы ценообразования, и согласовывает их с покупателем. Для этого предприятию необходимо иметь данные о ценах на потребляемую и реализуемую продукцию, внешнеторговые данные о ценах на потребляемую и реализуемую продукцию, внешнеторговые цены, цены на аналогичную продукцию и ее заменители, анализировать их структуру и динамику.

Кроме доходов от реализации продукции в отчетности могут быть отражены и другие доходы предприятия. Наличие таких доходов связано с тем, что промышленные предприятия, как правило, не ограничиваются только одним видом деятельности (производством и реализацией продукции). Доходами предприятия от других видов деятельности являются доходы, получаемые от участия в других организациях, в том числе дивиденды по акциям; доходы, получаемые от сдачи имущества в аренду; полученные штрафы, пени, неустойки; проценты по вкладам временно свободных средств предприятия, размещаемых на депозитах, и т.д.

Доходы, получаемые от сдачи имущества в аренду, планируются согласно расчетам, осуществляемым на основании заключенных с арендаторами договоров.

В процессе управления прибылью предприятия главная роль отводится формированию прибыли по операционной деятельности. Операционная деятельность -- это основной вид деятельности предприятия, с целью осуществления которой оно создано.

Характер операционной деятельности предприятия определяется прежде всего спецификой отрасли экономики, к которой оно принадлежит. Основу операционной деятельности большинства предприятий составляет производственно-коммерческая или торговая деятельность, которая дополняется осуществляемой ими инвестиционной и финансовой деятельностью. Вместе с тем, инвестиционная деятельность является основной для инвестиционных компаний, инвестиционных фондов и других инвестиционных институтов, а финансовая деятельность является основной для банков и других финансовых институтов. Но характер деятельности таких финансово-инвестиционных институтов в силу ее специфики требует особого рассмотрения, которое выходит за рамки этой книги.

Операционная деятельность предприятия характеризуется следующими основными особенностями, определяющими характер формирования прибыли:

а) Она является главным компонентом всей хозяйственной деятельности предприятия, основной целью его функционирования. Основной объем формируемых активов, основная численность персонала предприятия обслуживают эту деятельность. Соответственно прибыль от операционной деятельности при нормальных условиях функционирования предприятия занимает наибольший удельный вес в общем объеме прибыли предприятия.

б) Операционная деятельность носит приоритетный характер по отношению к инвестиционной, финансовой и другим видам деятельности. Поэтому развитие любых иных видов деятельности не должно вступать в противоречие с развитием операционной деятельности, а только поддерживать ее. Соответственно и прибыль от инвестиционной, финансовой и других видов деятельности не должна формироваться в ущерб формированию прибыли от операционной деятельности.

в) Интенсивность развития операционной деятельности является основным параметром оценки отдельных стадий жизненного цикла предприятия. Соответственно возможности формирования операционной прибыли на разных стадиях жизненного цикла предприятия определяют цели и задачи не только политики управления прибылью, но и направленность общей стратегии развития предприятия.

г) Хозяйственные операции, входящие в состав операционной деятельности предприятия, носят самый регулярный характер. В сравнении с операциями других видов деятельности частота операций по ней самая высокая. Это определяет регулярность формирования операционной прибыли в нормальных условиях хозяйствования предприятия.

д) Операционная деятельность предприятия ориентирована в основном на товарный рынок, в то время как финансовая и инвестиционная его деятельность осуществляются преимущественно на финансовом рынке. При этом, операционная деятельность связана с различными видами и сегментами товарного рынка, определяемыми спецификой используемого сырья и материалов, составом используемого оборудования, характером готовой продукции. Соответственно и условия формирования операционной прибыли в значительной степени связаны с состоянием конъюнктуры соответствующих видов и сегментов товарного рынка.

е) Осуществление операционной деятельности связано с капиталом, уже инвестированным в нее, в то время как предстоящее инвестирование капитала является предметом инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Инвестированный в операционную деятельность капитал принимает форму операционных активов предприятия. От состава этих активов, их сбалансированности, скорости обращения и других характеристик в значительной мере зависит способность предприятия генерировать операционную прибыль. Поэтому одним из важных факторов успешного формирования операционной прибыли является эффективное управление операционными активами предприятия.

ж) В процессе операционной деятельности потребляется значительный объем живого труда, в отличие от инвестиционной и финансовой деятельности, где затраты этого труда несущественны. Соответственно и способность предприятия генерировать операционную прибыль в значительной степени зависит от достаточности используемых трудовых ресурсов, профессионального и квалификационного состава персонала и т.п. Использование живого труда в значительной мере предопределяет специфику операционных затрат, связанных со стимулированием персонала, обеспечением надлежащих условий труда, формированием особых видов налоговых платежей предприятия и т.п., что отражается и на условиях формирования операционной его прибыли.

з) Операционной деятельности присущи, наряду с общими, и специфические виды рисков, объединяемые понятием операционный риск. Поэтому уровень операционной прибыли, получаемый предприятием при различных альтернативных вариантах хозяйствования, должен в первую очередь соотноситься с уровнем операционного риска.

Рассмотренные особенности формирования операционной прибыли, связанные со спецификой осуществления операционной деятельности предприятия, требуют всестороннего учета в процессе управления ею.

Рассматривая последовательность осуществления операционной деятельности предприятий основных отраслей деятельности, следует выявить их роль в формировании операционной прибыли. Как на предприятиях промышленности, так и на предприятиях торговли первые два этапа осуществления операционной деятельности связаны исключительно с формированием затрат, в то время как третий этап -- преимущественно с формированием доходов и частично с формированием затрат. Это предопределяет и формирование конкретных типов центров ответственности предприятия в процессе осуществления операционной деятельности:

-- на базе структурных подразделений, осуществляющих первые два этапа операционной деятельности, должны формироваться центры затрат;

-- на базе структурных подразделений, осуществляющих заключительный этап операционной деятельности, должны формироваться в основном центры дохода (хотя отдельные из таких подразделений, например, отдел рекламы или отдел изучения спроса, могут служить базой формирования центров затрат);

-- на базе структурных подразделений, осуществляющих все три этапа операционной деятельности, должны формироваться центры прибыли.

Прибыль предприятия формируется как разница между доходами и расходами. Поэтому при составлении гибкого бюджета для центров прибыли особое внимание следует уделять планированию доходов и затрат.

В системе управления операционными доходами предприятия их планированию принадлежит центральное место. Оно подчинено главной цели политики управления прибылью предприятия и обеспечивается комплексом мероприятий по проведению расчетов отдельных видов операционных доходов на предстоящий период.

Основными исходными предпосылками планирования операционных доходов предприятия являются: разработанная производственная программа, определяющая объемы и состав производимой продукции на предстоящий период; целевая сумма операционной прибыли, обеспечивающая условия эффективного развития предприятия в плановом периоде; разработанная ценовая политика предприятия.

Процесс планирования операционных доходов предприятия осуществляется по следующим четырем этапам (рисунок 1.1):

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1.1 - Содержание и последовательность процесса планирования операционных доходов предприятия

а) Анализ операционного дохода предприятия в предплановом периоде. Задачи такого анализа и его глубина должны быть направлены на изыскание возможностей увеличения общей суммы валового и чистого операционного дохода, обеспечение плановых их расчетов необходимыми информативными показателями. В процессе осуществления такого анализа изучаются:

-- динамика общей суммы валового операционного дохода предприятия в предплановом периоде. При анализе динамики операционного дохода должна быть обеспечена сопоставимость цен на реализуемую продукцию. В этих целях на предприятии рассчитывается средний индекс цен по отдельным этапам отчетного периода. Показатели общей суммы валового и чистого операционного дохода предприятия приводятся в сопоставляющий вид по следующей формуле:

(1.1)

где ОДс -- сумма валового (чистого) операционного дохода предприятия в сопоставимых ценах;

ОДф -- сумма валового (чистого) операционного дохода предприятия в фактических ценах;

Иц -- средневзвешенный индекс цен на реализованную продукцию по отношению к первому анализируемому периоду.

После ценового сопоставления анализируемых показателей определяются темпы изменения общей суммы валового операционного дохода предприятия по отдельным этапам отчетного периода. Расчеты осуществляются по формуле средней геометрической:

(1.2)

где Твод -- средний темп изменения (роста или снижения) общей суммы валового операционного дохода в рассматриваемом отрезке времени (год или квартал), в %;

ВОДn -- общая сумма валового операционного дохода в сопоставимых ценах в последнем периоде рассматриваемого отрезка времени (квартала или месяца);

ВОД1 -- общая сумма валового операционного дохода в первом периоде рассматриваемого отрезка времени (в первом квартале или месяце);

n -- количество периодов в рассматриваемом отрезке времени;

-- равномерность формирования валового операционного дохода предприятия. Для характеристики этой равномерности используются обычно показатели среднеквадратического отклонения этих доходов и коэффициента их вариации (алгоритмы расчета этих показателей рассмотрены ранее);

-- соотношение чистого и валового операционного дохода предприятия в анализируемом периоде. В этих целях рассчитывается и анализируется в динамике коэффициент чистого операционного дохода;

-- основные факторы, повлиявшие на изменение суммы валового и чистого операционного дохода предприятия в плановом периоде. В составе этих факторов основное внимание в процессе анализа должно быть уделено: изменению объема производства продукции; изменению состава производимой продукции; изменению уровня цен на отдельные виды продукции; изменению видов и ставок налоговых платежей, входящих в цену продукции (уплачиваемых за счет валового операционного дохода).

Результаты анализа позволяют выявить основные тенденции в развитии валового и чистого операционного дохода предприятия и учесть их в процессе осуществления плановых расчетов.

б) Оценка и прогнозирование конъюнктуры товарного рынка. Состояние товарного рынка, на различных сегментах которого предприятие формирует свой валовой операционный доход путем реализации отдельных видов продукции, характеризуют такие его элементы, как спрос, предложение, цена и конкуренция. Соотношение указанных элементов товарного рынка постоянно изменяется. Это общее состояние динамики, изменчивости товарного рынка представляет собой чрезвычайно сложное экономическое явление, поскольку оно формируется под влиянием множества разнородных и разнонаправленных внутрирыночных и общеэкономических факторов.

В то же время, каждому предприятию важно знать, на какую степень активности товарного рынка, его видов и сегментов ему следует ориентироваться при планировании своего валового операционного дохода в процессе реализации производимой продукции.

Степень активности товарного рынка определяется путем изучения рыночной конъюнктуры. Рыночная конъюнктура представляет собой форму проявления на товарном рынке (отдельных его видах и сегментах) системы факторов (условий), определяющих соотношение объемов спроса и предложения, уровней цен и конкуренции.

Конъюнктура товарного рынка характеризуется определенными конъюнктурными циклами, в рамках каждого из которых выделяют следующие четыре стадии:

подъем конъюнктуры;

конъюнктурный бум;

ослабление конъюнктуры;

конъюнктурный спад.

Смена всех стадий конъюнктуры рынка определенного вида продукции происходит в среднем за 1-2 года. При этом стадии конъюнктуры товарного рынка могут совпадать, а могут и не совпадать с фазами общеэкономического развития страны. Практика показывает, что конъюнктурный бум на рынке отдельных видов продукции может происходить даже в период общеэкономической депрессии, в то время как конъюнктурный спад в конкретном сегменте рынка может иметь место и в период подъема экономики.

В связи с циклическим развитием и постоянной изменчивостью товарного рынка необходимо систематически изучать его конъюнктуру в разрезе отдельных видов и сегментов с тем, чтобы формировать эффективную политику операционной деятельности предприятия и определять потенциал развития его операционных доходов. Изучение конъюнктуры товарного рынка в процессе управления операционными доходами предприятия охватывает следующие этапы:

-- текущее наблюдение за рыночной активностью. Оно осуществляется в тех сегментах товарного рынка, в которых предприятие осуществляет (или намечает осуществлять в ближайшее время) свою коммерческую деятельность, связанную с формированием операционных доходов. Текущее наблюдение за состоянием товарного рынка требует формирования целенаправленной системы показателей, характеризующих отдельные его сегменты. Среди этих показателей особое внимание должно быть уделено динамике объема спроса в регионе на различные виды продукции, изменению среднего уровня цен и размера ценового диапазона в отдельных сегментах рынка, изменению числа конкурентов и степени их воздействия на рыночные процессы и некоторым другим. Результаты текущего наблюдения за конъюнктурой товарного рынка фиксируются в табличной или графической форме;

-- оценка текущей конъюнктуры товарного рынка. Она осуществляется в процессе анализа, основная цель которого состоит в выявлении особенностей конкретных сегментов товарного рынка и тех изменений, которые происходят на них в момент наблюдения по сравнению с предшествующим периодом. Анализ конъюнктуры рынка в разрезе отдельных его сегментов производится в два этапа.

На первом этапе анализа производится расчет системы аналитических показателей, характеризующих текущую рыночную конъюнктуру (на основе наблюдаемых информативных показателей). К таким показателям относятся: общий объем продажи данного вида продукции на рассматриваемом региональном рынке; уровень удовлетворения спроса покупателей на продукцию; темпы роста (снижения) среднего уровня цен на продукцию.

На втором этапе анализа выявляются предпосылки к изменению текущей конъюнктурной стадии данного сегмента товарного рынка. Эти изменения по многим видам продукции связаны с сезонностью их производства или потребления.

В процессе оценки текущей конъюнктуры рынка должны быть выявлены и исключены из анализа ее тенденций отдельные краткосрочные колебания, вызванные действием случайных факторов. К таким факторам относятся: резкие изменения погодных условий; нарушения ритмичности работы железнодорожного транспорта; стихийные бедствия; период праздников; паническая реакция покупателей или продавцов на ожидаемые изменения экономической политики государства и т.п.

-- прогнозирование конъюнктуры товарного рынка. В условиях нестабильности экономического развития страны, отсутствия достоверной информации и по ряду других причин прогнозирование рыночной конъюнктуры ограничивается в настоящее время краткосрочным и среднесрочным периодом, что вполне достаточно для целей планирования операционных доходов. Это прогнозирование осуществляется обычно двумя основными методами: факторным и трендовым.

Факторный метод прогнозирования рыночной конъюнктуры основан на изучении отдельных факторов, влияющих на спрос, предложение, цены и конкуренцию на рынке конкретного вида продукции, и определении возможного изменения этих факторов в предстоящем периоде. Эти факторы подразделяются на экономические, демографические, социально-политические и другие. При использовании факторного метода прогнозирования конъюнктуры рынка вначале изучается влияние различных факторов на отдельные его элементы, затем отбираются наиболее значимые из них (оказывающие наибольшее влияние) и строится многофакторная модель регрессии. Ряд крупных предприятий, специализирующихся на производстве и реализации относительно небольшой номенклатуры продукции, могут самостоятельно разрабатывать многофакторные конъюнктурные прогнозы (вводя в свой штат маркетологов-специалистов по изучению и прогнозированию рынка). Другие предприятия могут приобретать эту информацию у маркетинговых фирм, специализирующихся на прогнозировании конъюнктуры рынков отдельных видов продукции. Факторный метод используется при среднесрочном прогнозировании рыночной конъюнктуры.

Трендовый метод прогнозирования конъюнктуры основан на распространении выявленной в процессе ранее проведенной оценки конъюнктурной тенденции на предстоящий период. При этом пренебрегают случайными факторами воздействия на эту тенденцию. Вместе с тем, следует учесть предстоящие уже известные изменения факторов внутрирыночных (например, сокращение поступления конкретных видов сырьевых ресурсов) или общеэкономических (например, изменение системы налогообложения производства и реализации отдельных видов продукции; изменение порядка лицензирования и квотирования продукции при осуществлении внешнеэкономических операций и т.п.). Этот метод доступен менеджерам любого предприятия, так как базируется на результатах текущего наблюдения и оценки конъюнктуры отдельных сегментов товарного рынка. Трендовый метод используется обычно для краткосрочного прогнозирования конъюнктуры товарного рынка.

С учетом результатов прогнозирования рыночной конъюнктуры осуществляются плановые расчеты суммы валового и чистого операционного дохода предприятия на предстоящий период.

в) Расчет плановой суммы различных видов операционных доходов. Этот расчет основывается на использовании ряда методов, основными из которых являются:

-- планирование валового операционного дохода на основе разработанной производственной программы (плана производства продукции). Этот метод расчета позволяет увязать планирование валового операционного дохода с ресурсным потенциалом предприятия и уровнем его использования. Базовым показателем расчета плановой суммы валового операционного дохода выступает в этом случае планируемый объем производства товарной продукции. Модель расчета плановой суммы валового операционного дохода предприятия при использовании этого метода имеет следующий вид:

(1.3)

где ВОДп -- плановая сумма валового операционного дохода предприятия, рассчитанная на основе производственной программы;

ЗГПн -- сумма запасов готовой продукции на начало планируемого периода;

ЗГПк -- сумма запасов готовой продукции на конец планируемого периода;

ПГП -- суммарный объем производства готовой товарной продукции в плановом периоде.

- Планирование чистого операционного дохода на основе разработанной производственной программы. Базовым показателем при этом выступает плановая сумма валового операционного дохода, рассчитанная на основе производственной программы предприятия. Модель расчета этого показателя имеет следующий вид:

(1.4)

где ЧОДп -- плановая сумма чистого операционного дохода, рассчитанная на основе производственной программы;

ВОДп -- плановая сумма валового операционного дохода, рассчитанная на основе производственной программы;

НДС -- ставка налога на добавленную стоимость (и других налогов, уплачиваемых за счет валового операционного дохода), в %.

-- планирование чистого операционного дохода на основе целевой суммы прибыли. Этот метод является наиболее прогрессивным, так как позволяет наиболее полно увязать планируемую сумму операционного дохода с задачами развития предприятия в предстоящем периоде, обеспечивая необходимый уровень самофинансирования развития операционной деятельности. Базовым показателем расчета плановой суммы чистого операционного дохода предприятия в этом случае выступает целевая сумма чистой операционной прибыли (порядок ее формирования рассматривается в соответствующем разделе). Модель расчета плановой суммы чистого операционного дохода при использовании этого метода имеет следующий вид:

(1.5)

где ЧОДп -- плановая сумма чистого операционного дохода предприятия, рассчитанная на основе целевой суммы прибыли;

ЧОПц -- целевая сумма чистой операционной прибыли, определенная на плановый период;

Ио -- планируемая сумма операционных издержек;

НП -- ставка налога на прибыль (и других обязательных платежей за счет прибыли), в %.

-- планирование валового операционного дохода на основе целевой суммы прибыли. Базовым показателем при этом выступает плановая сумма чистого операционного дохода, рассчитанного на основе целевой суммы прибыли. Модель расчета этого показателя имеет следующий вид:

(1.6)

где ВОДц -- плановая сумма валового операционного дохода предприятия, рассчитанная на основе целевой суммы прибыли;

ЧОДц -- плановая сумма чистого операционного дохода, рассчитанная на основе целевой суммы прибыли;

НДС -- ставка налога на добавленную стоимость (и других налоговых платежей, уплачиваемых за счет валового операционного дохода), %.

г) Разработка системы мероприятий по обеспечению выполнения плана операционных доходов. Система этих мероприятий разрабатывается в разрезе следующих основных направлений:

-- эффективное осуществление разработанной ценовой политики;

-- использование благоприятной конъюнктуры рынка в отдельных его сегментах;

-- повышение уровня сервисного обслуживания покупателей продукции;

-- предоставление товарного кредита покупателям с целью стимулирования реализации продукции;

-- интенсификация рекламной и информационной деятельности;

-- развитие сети фирменных сбытовых филиалов по реализации продукции.

1.2 Особенности формирования и использования прибыли предприятия

В структуре элементов, определяющих формирование результатов от реализации продукции, выделяются производственные (себестоимость) и налоговые (налог на добавленную стоимость, акцизный сбор). Их удельный вес по предприятиям Донецкой области составил: производственные 88,14%. Из них производственная себестоимость - 85,78%, коммерческие затраты - 2,36%. Налоговые элементы составили 10,45%, в числе которых: НДС - 10,03% , акцизный сбор - 0,3% и другие - 0,1%. В результате чего финансовые результаты от реализации продукции составили 3,19% от выручки.

В определенной степени современные проблемы связаны с экономическим содержанием прибыли.

Существуют различные формулировки прибыли, однако сущность ее от этого не приемлется.

“Прибыль - это превышение доходов над расходами. С экономической точки зрения прибыль - это разность между денежными поступлениями и денежными выплатами. С хозяйственной точки зрения прибыль - это разность между имущественным состоянием предприятия на начало и конец отчетного периода” [12].

“В самой общей форме прибыль можно определить как доход фирмы, который выступает в виде прироста переменного капитала”[1].

“Прибыль - основной источник финансовых ресурсов предприятия, связанный с получением валового дохода” [3].

“Итоговыми показателями хозяйственной деятельности являются доход и прибыль. Они характеризуют не что иное как эффект, получаемый в результате производственной и хозяйственной деятельности предприятия” [3].

“Прибыль обобщающий результативный показатель производственно-хозяйственной деятельности предприятия”

“К этому еще можно добавить, что прибыль - это форма денежных накоплений, характеризующая финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия. Различают такие понятия: валовая и чистая прибыль”.

“Валовая прибыль - доход предприятия от реализации продукции (товаров, услуг) до уплаты налоговых платежей, входящих в цену продукции (НДС, акцизного сбора, таможенных пошлин) [5].

“Чистая прибыль - доход, остающийся в распоряжении предприятия после выплаты из валового дохода сумм налоговых платежей, входящих в цену продукции (НДС, акцизного сбора, таможенных пошлин)” [7].

В настоящее время в Украине основными проблемами формирования прибыли являются:

а) Нехватка денежных средств. “Денежная масса, что обслуживает реальный сектор экономики постоянно сокращается. Недостаток средств ставить перед предприятиями сложные проблемы относительно уплаты налогов. Они не выплачиваются, как правило, из-за отсутствия у предприятия реальных денег на счетах в связи с преобладанием в расчетах бартера и различных взаимозачетов” [12].

б) “Кризис неплатежей, который охватил абсолютно все отрасли. В Украине наблюдается постоянный рост внутренней дебиторской и кредиторской задолженности” [11].

в) Инфляция. “В условиях постоянной инфляции возникает ситуация, когда стоимость основных фондов, введенных в конце отчетного года, превышает стоимость основных фондов, введенных в конце отчетного года, превышает стоимость в начале отчетного года, что приводит к значительному росту общей стоимости фондов и искусственному их обновлению” [27].

г) Общий спад производства и нехватка инвестиционных ресурсов приобретает катастрофический размер физический износ и моральное старение промышленно-производственных основных фондов [21].

д) Несовершенство налоговой системы. “Ставка налога на прибыль составляет 30 % от суммы налогооблагаемой прибыли” [1].

“На данном этапе налоги по сути, выполняют лишь фискальную функцию. Налоговая система при изъятии около 80 % от заработанной гривни больше подавляет производство, чем стимулирует его. Имея фискальный характер система налогообложения остается многократной, довольно сложной и, что особенно пагубно, безразличной к инновационной и инвестиционной деятельности производства”. “Во взаимоотношениях с государством решающее значение для предприятия приобретает уровень налогообложения. Сегодня налоговый пресс для реального сектора слишком высок, - налоги совершают антистимулирующее воздействие на процесс производства. Утратил какой-либо экономический смысл налог на прибыль, который подталкивает предприятия к скрытию доходов и стимулирует убыточность производства. Эта ситуация аномальная и безумна с финансовой точки зрения. Образно говоря, налоги побеждают производство: процесс производства становится невыгодным”.

“Уменьшение налогового пресса и создание прозрачной системы налогов - важные составляющие изменений существующей налоговой системы. Увеличение налогового пресса на реальную сферу экономики соответственно увеличивает масштабы теневого капитала. Наоборот, понижение налогового пресса дает возможность некоторым плательщикам выйти из тени”.

е) Потребность в инвестициях.

“Для наращивания темпов производства и получения прибыли предприятиям нужны средства, их можно привлечь за счет кредитов коммерческих банков” [3]. “В настоящее время в Украине нет поощрительных мер, чтобы стимулировать долгосрочное кредитование производства. Существует также высокая процентная ставка коммерческих банков. Сейчас она составляет %,. Также несовершенна нормативно-правовая база для привлечения иностранных инвестиций” [14].

ж) “Падение качества и конкурентоспособность продукции. Это происходит из-за отсутствия постоянного и основательного обследования конкурентной среды, определения особенностей национальной экономики и мирового рынка, условий производства и факторов, которые могут способствовать эффективной конкуренции”.

“Для Украины, чтобы предотвратить нерациональное использование национальных ресурсов особенно актуальной становится определение отраслей и производств, которые имеют или могут получить в кратко или среднесрочный период конкурентные преимущества на мировом рынке”[12].

В современных условиях формирования рыночных отношений особую роль для эффективной деятельности предприятия играет обеспечение конкурентных преимуществ производственных товаров. Рыночные отношения не позволяют предприятиям длительное время занимать устойчивое положение на рынке, не учитывая в своей производственно-сбытовой деятельности показатели конкурентоспособности товара. Главным показателем уровня конкурентоспособности товара, в конечном счете, является ценность этого товара для потребителя.

“В целом, предприятие не может быть конкурентоспособным, если произведенный на данном предприятии товар не имеет сбыта. Реализация же товара с низким уровне конкурентоспособности имеет дополнительные издержки для производителя , связанные с необходимостью стимулирования сбыта” [20]..

“Конкуренция стимулирует повышение качества производимых изделий, что требует от производителя усовершенствования технической базы производства, экономии сырья, материалов. Конкуренция позволяет совершенствовать потребительские качества изделий, тем самым выравнивая баланс между потребностями потребителей и возможностями производителей” [29]. Таким образом для обеспечения успешного ведения бизнеса в современных условиях необходимо глубокое знание всех слабых и сильных сторон выпускаемой продукции, иными словами, конкурентных преимуществ продукции.

“Конкурентоспособность продукции - это характеристика, которая отражает ее отличие от товара - конкурента как по степени соответствия конкретной общественной потребности, так и по затратам на ее удовлетворение” [30]. Показатель, выражающий такое отличие, определяет конкурентоспособность анализируемой продукции в сравнении с товаром-конкурентом.

“Конкурентоспособность - это также комплексная характеристика деятельности предприятия, основанная на анализе различных аспектов производственно-хозяйственной деятельности, позволяющая определить сильные стороны предприятия в конкурентной борьбе и найти способы достижения преимуществ перед конкурентами” [25]..

“Конкурентоспособность товара отражает степень привлекательности данного продукта для совершившего покупку потребителя. Решающее слово остается за потребителем. Однако, массовый объем продажи еще не означает высокой конкурентоспособности товара. Во-первых, не устраивающие клиентов товары могут активно продаваться при дефиците или отсутствии выбора. Во-вторых, вполне конкурентоспособные товары могут быть ориентированы на узкие слои потребителей. Они могут быть привлекательными, но не для всех, поэтому никогда не будут пользоваться массовым спросом” [22]..

з) Неэффективность использования материальных ресурсов, в первую очередь топливно-энергетических, главным потребителем которых является промышленное предприятие.

Вот как видят эту проблему экономисты: “В нынешнее время нового подхода требует решение проблемы значительного повышения эффективности использования материальных ресурсов, а именно, топливно-энергетических. Главными потребителями здесь являются промышленные предприятия (66% котельно-печного топлива, 54 % электроэнергии). При этом одним из главных элементов новой стратегии должен стать экономически обоснованный выбор приоритета в решении проблемы ускорения НТП” [17].

и) Постоянный рост цен на топливно-энергетические ресурсы.

“Продолжает усиливаться топливно-энергетическая и материально сырьевая ориентация промышленного производства. В последнее время из-за глубокого кризиса в электроэнергетике стали довольно таки часто практиковаться отключения предприятиям электроэнергии. Из-за этого предприятия вынуждены простаивать, нести убытки, что в свою очередь отражается на показателях прибыли и создает проблему по ее формированию” [19].

й) “Тенезация” экономики.

Из-за этого нарушается кругооборот денежной массы на предприятиях производственной сферы.” Денежные средства, выплачиваемые персоналу в виде заработной платы уходят в сферу “теневой экономики”. “В этом секторе экономики для проведения неофициальных финансово-хозяйственных операций используется увеличивающаяся по объему наличная денежная масса. Ее объем во внебанковском обороте на начало 1999 года составил около 40 млрд. гривен. Официальную экономику страны по состоянию на 01.01.2003 г. обслуживало только 15 млрд. гривен [2].