Анализ финансово-хозяйственной деятельности СП "Амурская ТЭЦ" филиала "ТГК" ОАО "Хабаровскэнерго"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.1 Содержание, задачи и принципы анализа финансово-хозяйственной деятельности

1.2 Анализ и планирование как основные функции управления предприятием

1.3 Системный подход к анализу финансово-хозяйственной деятельности

1.4 Типология видов экономического анализа

1.5 Система показателей финансового состояния и методы их определения

1.6 Общий анализ финансового состояния

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности СП «Амурская ТЭЦ» филиала «ТГК» ОАО «Хабаровскэнерго»

2.1 Краткая характеристика СП «Амурская ТЭЦ»

2.2 Организационная структура СП «Амурская ТЭЦ»

2.3 Финансовое состояние СП «Амурская ТЭЦ»

2.4 Финансовая устойчивость предприятия

2.5 Ликвидность баланса

2.6 Коэффициенты финансовых результатов

2.7 Хозяйственная деятельность СП «Амурская ТЭЦ» филиала «ТГК» ОАО «Хабаровскэнерго»

3. Разработка рекомендаций по улучшению финансово- хозяйственной деятельности предприятия СП «Амурская ТЭЦ»

3.1 Привлечение внешних кредитов и займов

3.2 Снижение основных затратных статей себестоимости

Заключение

Список использованных источников

Введение

Негативные процессы в экономике, неизбежные в период перехода от планового, жёстко централизованного хозяйства к рыночным отношениям, не могли не сказаться на состоянии её базовых отраслей, в том числе на топливно-энергетическом комплексе (ТЭК), и, естественно, на состоянии энергоснабжения, как составной части этого комплекса.

Специфическая особенность отраслей ТЭК заключается в том, что они являются наиболее инерционными и капиталоёмкими структурами, что требует заблаговременного формирования долгосрочной стратегии и прогнозирования их развития в соответствии с социально-экономическим развитием страны. финансовый анализ планирование предприятие

Важным вопросом для развития экономики России является состояние основных производственных фондов (ОПФ) отрасли. Нарастание износа основных фондов отрасли происходит достаточно быстро. Скорость старения оборудования в электроэнергетике за годы переходной экономики выше, чем в промышленности и топливных отраслях в целом. Особенно неблагоприятно положение тепловых электрических станций (ТЭС) и электрических сетей, где высока доля полностью амортизированных основных фондов. В то же время, ввод в действие новых ОПФ в течение 90-х годов был крайне мал, а освоение капитальных вложений в электроэнергетике быстро сокращалось. Уменьшение инвестиций в основной капитал отрасли продолжается. Потребность в инвестициях составляет около 50 млрд. долл. даже в том случае, если введение до 40 % мощностей будет осуществляться за счёт модернизации старых энергоблоков. Инвестиционное обеспечение в электроэнергетике, так же, как и в других отраслях энергетического комплекса, является одной из главных проблем.

Каждый регион имеет свои особенности, обусловленные размещением природных ресурсов, производительных сил, структурой производства и потребления энергетических ресурсов. Суровые климатические условия Хабаровского края, предопределяющие повышенные расходы топлива на генерирование тепловой и электрической энергии, обусловили специфику топливно-энергетического комплекса, который занимает лидирующее положение в отраслевой структуре промышленности региона. В последние годы потребность в топливе и энергии в Хабаровском крае превышает уровень фактического производства энергетических ресурсов. Это создаёт сложности в бесперебойном обеспечении предприятий и населения электроэнергией и теплом в зимнее время. Сложившаяся ситуация обусловлена факторами, основными из которых являются:

- нерациональная структура топливного баланса (основными энергоисточниками в крае являются теплоэлектроцентрали (ТЭЦ) и государственные районные электростанции (ГРЭС), работающие на привозном топливе: угле, мазуте, газе). При этом Хабаровский край располагает громадными гидроресурсами;

- трудности в обеспечении потребителей угольным топливом, связанные с недостаточной добычей угля и высокими тарифами на перевозки железнодорожным и водным транспортом;

- низкая надёжность электро- и теплоснабжения в связи с прекращением (начиная с 1990 года) ввода новых электрических мощностей.

Основными производителями, осуществляющими централизованное обеспечение потребителей тепловой и электрической энергией в Хабаровском крае, являются тепловые электростанции и энергопередающие предприятия ОАО «Хабаровскэнерго». На производство электрической и тепловой энергии в Хабаровском крае расходуется около 70 % общего объёма потребления топлива. Электроэнергетика Хабаровского края испытывает те же трудности, что и энергетический комплекс России, а именно - неудовлетворительное состояние основных фондов и острый дефицит инвестиций.

Современное состояние экономики России, структурная перестройка отраслей экономики во всех регионах, высокая степень неопределённости в развитии финансовой и инвестиционной политики делают практически невозможным централизованное планирование развития систем энергоснабжения. Трудности с финансированием отрицательно сказываются не только на масштабах использования источников энергии, но и на самих потребителях энергии. Проблема низкой надёжности электро- и теплоснабжения, обусловленная недостатками топливообеспечения в Дальневосточном регионе и Хабаровском крае, возрастающие уровни тарифов на энергию заставляют потребителей в некоторых случаях самостоятельно решать вопросы энергоснабжения. В этих условиях возрастает роль объектов малой энергетики или систем децентрализованного энергоснабжения, которые могут быть внедрены во многие отрасли и в отдельные технологии. Велико значение этих систем для энергоснабжения потребителей удалённых и труднодоступных районов.

Развитие региональной энергетики целесообразно ориентировать на освоение и разработку местных месторождений, обеспечение энергоснабжения на основе разукрупнения источников энергии, сооружение ТЭЦ средней и малой мощности на базе парогазовых и газотурбинных установок. Обновление оборудования электростанций и котельных должно осуществляться путём использования новых, более экономичных и экологически чистых видов оборудования, в том числе работающих на возобновляемых энергоресурсах. В России довольно велики ресурсы возобновляемых источников энергии (ВИЭ). Их экономически оправданный потенциал, предназначенный для первоочередного освоения, составляет 273,5 млн. тонн условного топлива (т.у.т.), т.е. примерно четвёртую часть годового потребления топливно-энергетических ресурсов в стране. Возможности использования ВИЭ есть и в Хабаровском крае: для удалённых потребителей экономически выгодно использовать ветроэнергетические установки; для потребителей, проживающих в сельской местности - установки, работающие на биогазе, полученном из отходов животноводства; солнечные установки могут применяться для отопления и горячего водоснабжения.

В этой связи для потребителей энергии очень важна информация обо всех возможных вариантах энергоснабжения с технико-экономическими и экологическими оценками этих вариантов.

Особую значимость приобретают направления инвестиционной политики потребителей. Инвестиции, направленные на снижение затрат на энергию являются принципиально перспективными для сегодняшнего состояния экономики России (инвестиции в энергоснабжение у потребителей менее рискованны, чем в строительство новых электростанций). Одним из направлений инвестиционных решений являются мероприятия по повышению эффективности снабжения хозяйствующего субъекта тепловой и электрической энергией, в том числе и за счёт использования систем децентрализованного энергоснабжения.

Целью дипломной работы является проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности СП «Амурская ТЭЦ» филиала «ТГК» ОАО «Хабаровскэнерго», изучение и устранение недостатков в финансово-хозяйственной деятельности, поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, разработка рекомендаций по его улучшению.

Задачи анализа финансово-хозяйственного деятельности предприятия СП «Амурская ТЭЦ» заключаются в следующем:

- изучение платёжеспособности предприятия и ликвидности активов баланса;

- оценка динамики состава и структуры активов, изучение их состояния и движения;

- оценка динамики состава и структуры источников средств, изучение их состояния и движения;

- изучение финансовой устойчивости предприятия;

- определение эффективности использования оборотных средств;

- оценка возможности снижения материалоёмкости по всей продукции и отдельных видов изделий;

- выявление перерасхода отдельных видов сырья, материалов, топлива, энергии в результате несоблюдения норм, увеличения потерь;

- обнаружение фактов завышения норм расхода материальных ресурсов.

Объектом проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является структурное подразделение «Амурская ТЭЦ» филиала «Территориальная генерирующая компания» открытого акционерного общества энергетики и электрификации Хабаровскэнерго.

В данной дипломной работе проводится анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия СП «Амурская ТЭЦ» в период с 2003 года по 2005 год по смешанной методике авторов: Г.В. Савицкой, С.А. Бороненковой, Н.П. Любушкина, В.Г. Дьяковой, а также Л.В. Донцовой, В.Э Кемерова, О.А. Роженецкого.

1. Теоретические аспекты финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.1 Содержание, задачи и принципы анализа финансово-хозяйственной деятельности

Содержанием анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является глубокое и всестороннее изучение экономической информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.

Анализ должен представлять собой комплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывать возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования /1, с. 38/.

Проведение квалифицированного анализа работы предприятия требует знания многих наук: макро- и микроэкономики, технологии, бухгалтерского учёта, маркетинга, основ промышленной психологии; в основе всех аналитических процедур лежит знание математического анализа, статистики и эконометрики. В современных условиях анализ невозможен без применения новейших компьютерных технологий. Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий можно назвать перекрёстком многих наук - математики, информатики, экономики, бухгалтерского учёта, права.

Основное направление анализа: от сложного комплекса - к составляющим его элементам, от результата - к выводам о том, как такой результат достигнут и к чему он приведёт в дальнейшем. Схема анализа должна быть построена по принципу «от общего к частному» /15, с. 92-93/. Смысл этого принципа совершенно очевиден: сначала даётся описание наиболее общих, ключевых характеристик анализируемого объекта или явления и лишь затем приступают к анализу отдельных частностей.

Успешность анализа определяется различными факторами. С известной долей условности можно выделить несколько основных принципов, которые целесообразно иметь в виду, приступая к анализу. Во-первых, прежде чем начать выполнение каких-либо аналитических процедур, необходимо составить достаточно чёткую программу анализа, включая проработку макета аналитических таблиц, алгоритмов расчёта основных показателей и требуемых для их расчёта и сравнительной оценки источников информационного и нормативного обеспечения. Анализ проводится на основе учётной информации, поэтому начинать его следует с отбора необходимых данных и экспертизы материалов, предоставленных экспертам для анализа.

Во-вторых, при проведении аналитических процедур показатели деятельности предприятия всегда с чем-то сравниваются. Сравнения могут проводиться с предыдущим периодом, с планом и со среднеотраслевыми показателями. Любые отклонения от нормативных или плановых значений показателей, даже если они имеют позитивный характер, должны тщательно анализироваться. Смысл такого анализа состоит в том, чтобы, с одной стороны, выявить основные факторы, вызвавшие зафиксированные отклонения от заданных ориентиров, а с другой стороны, ещё раз проверить обоснованность принятой системы планирования и, если необходимо, внести в неё изменения. Следует подчеркнуть, что последний аспект имеет особое значение - только путём постоянного анализа и корректировки можно наладить достаточно стройную систему планирования и поддерживать её в актуальном состоянии /28, с. 142/.

В-третьих, завершённость и цельность любого анализа, имеющего экономическую направленность, в значительной степени определяются обоснованностью используемой совокупности критериев. Как правило, эта совокупность включает качественные и количественные оценки, а её основу обычно составляют исчисляемые показатели, имеющие понятную интерпретацию и, по возможности, некоторые ориентиры (пределы, нормативы, тенденции). Отбирая показатели, необходимо формулировать логику их объединения в данную совокупность, для того чтобы была видна роль каждого из них и не создавалось впечатления, что какой-то аспект остался неохваченным или, напротив, не вписывается в рассматриваемую схему. Иными словами, совокупность показателей, которую вполне возможно в этом случае трактовать как систему, должна иметь некий внутренний стержень, некую основу, объясняющую логику её построения.

В-четвёртых, выполняя анализ, не нужно без необходимости гнаться за точностью оценок; как правило, наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей.

Основная цель проведения анализа - повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения /57, с. 59-60/. Для достижения этой цели проводятся: оценка результатов работы за прошедшие периоды; разработка процедур оперативного контроля за производственной деятельностью; выработка мер по предупреждению негативных явлений в деятельности предприятия и в её финансовых результатах; вскрытие резервов повышения результативности деятельности; разработка обоснованных планов и нормативов.

В процессе достижения основной цели анализа решаются следующие задачи:

- определение базовых показателей для разработки производственных планов и программ на предстоящий период;

- повышение научно-экономической обоснованности планов и нормативов;

- объективное и всестороннее изучение выполнения установленных планов и соблюдения нормативов по количеству, структуре и качеству продукции, работ и услуг;

- определение экономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

- прогнозирование результатов хозяйствования;

- подготовка аналитических материалов для выбора оптимальных управленческих решений, связанных с корректировкой текущей деятельности и разработкой стратегических планов /11, с. 63-64/.

В конкретных условиях могут ставиться и другие локальные цели, которые будут определять содержание процедур анализа финансово-хозяйственной деятельности. Таким образом, общее содержание аналитических процедур может определяться как спецификой работы предприятия, так и выбранным видом анализа.

Содержательная сторона анализа включает следующие элементы (процедуры):

- постановка и уяснение конкретных задач анализа;

- установление причинно-следственных связей;

- определение показателей и методов их оценки;

- выявление и оценка факторов, влияющих на результаты, отбор наиболее существенных;

- выработка путей устранения влияния отрицательных факторов и стимулирования положительных /69, с. 18/.

Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности следует проводить, руководствуясь определёнными принципами. Основные из них представлены в таблице 1.1

Таблица 1.1 - Основные принципы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Принцип	Содержание принципа
Конкретность	Анализ основывается на реальных данных, результаты его получают конкретное количественное выражение
Комплексность	Всестороннее изучение экономического явления или процесса с целью объективной его оценки
Системность	Изучение экономических явлений во взаимосвязи друг с другом, а не изолированно
Регулярность	Анализ следует проводить постоянно через заранее определённые промежутки времени, а не то случая к случаю
Объективность	Критическое и беспристрастное изучение экономических явлений, выработка обоснованных выводов
Действенность	Пригодность результатов анализа для использования в практических целях, для повышения результативности производственной деятельности
Экономичность	Затраты, связанные с проведением анализа, должны быть существенно меньше того экономического эффекта, который будет получен в результате его проведения
Сопоставимость	Данные и результаты анализа должны быть легко сопоставимы друг с другом, а при регулярном проведении аналитических процедур должна соблюдаться преемственность результатов
Научность	При проведении анализа следует руководствоваться научно обоснованными методиками и процедурами

Финансово-хозяйственную деятельность предприятия можно представить как непрерывный процесс привлечения разного рода ресурсов, объединения их в процессе производства для получения некоторого финансового результата.

Исходя из этого можно выделить три укрупнённые сферы применения анализа: ресурсы, производственный процесс, финансовые результаты /3, с. 87/.

Любой из этих объектов может быть, во-первых, детализирован и, во-вторых, подвергнут различным видам аналитической обработки.

1.2 Анализ и планирование как основные функции управления предприятием

Анализ и планирование являются одними из важнейших функций управления, без них невозможно принятие никаких управленческих решений ни на одном предприятии. Под управлением в данном случае мы понимаем систематическое, сознательное, целенаправленное воздействие на процесс общественного труда или иной деятельности, направленное на достижение поставленной цели путём наиболее эффективного использования финансовых, материальных, трудовых и других ресурсов.

Система управления воздействует на управляемый объект посредством общих функций, взаимосвязь и взаимодействие которых образуют замкнутый цикл управления /23, с. 97/.(рис. 1).

Анализ

Оперативный контроль

Планирование
Организация процесса производства

Регулирование

Учёт

Рис. 1 Замкнутый цикл управления хозяйствующим субъектом

Известны и другие подходы к формулированию сущности управления. Например, П. Друкер выделяет следующую последовательность общих функций управления: планирование, контроль, организация, коммуникация и мотивация. Независимо от способа идентификации функций управления очевидно одно - каждая функция важна по-своему, и ни одна из них не может быть недооценена. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. / Под ред. Л.Л. Ермолович. - М.: Интер прессервис, Экоперспектива, 2005. - 22 с. В экономической литературе некоторые из этих функций иногда объединяются - например, планирование и организация, контроль и регулирование; нередко учёт ввиду его исключительной важности и специфики выделяется в отдельную информационную систему для целей управления /14, с. 57/. Однако какие бы трактовки функций управления ни предлагали теоретики, в числе основных они называют планирование и анализ.

Отнесение анализа к функциям управления обусловлено рядом обстоятельств:

- анализ проводится на всех уровнях управления во всех подразделениях хозяйствующего субъекта и во всех звеньях народного хозяйства;

- анализ строится на единой методологической основе, что даёт возможность вырабатывать общие подходы к организации и проведению анализа в различных отраслях, регионах и других структурных сообществах хозяйствующих единиц, что, в свою очередь, позволяет проводить сравнения и аналогии между субъектами, а также делать аналитические обобщения на макроэкономическом уровне;

- анализ финансово-хозяйственной деятельности является необходимым элементом в системе функций управления предприятием, поскольку без него не могут реализоваться и многие другие функции, в первую очередь связанные с принятием управленческих решений.

Базой для проведения любого анализа являются исходные данные, касающиеся деятельности анализируемого субъекта. Просто иметь определённые цифры и сведения совсем не означает «знать, как обстоят дела на самом деле» /37, с. 168/. Данные следует подвергнуть обработке, и лишь тогда они станут управленческой информацией, пригодной для принятия решений. Способы преобразования данных в информацию с определённой степенью условности можно разделить на две большие группы.

В первую группу можно отнести все стандартные приёмы, которые применяются через равные промежутки времени по стандартным отчётам и другим источникам сведений. Частота и глубина проведения такого анализа диктуются требованиями конкретных пользователей, а методики легко формализуемы. В настоящее время практически в любой компьютерной бухгалтерской системе или программном пакете общего назначения имеется функция анализа данных. Существует также множество специальных компьютерных программ для типовой обработки больших массивов разного рода данных, в том числе экономических.

Во вторую группу можно отнести способы преобразования, применяемые в редко встречающихся или непредвиденных ситуациях, когда, естественно, также возникает необходимость анализа. Поскольку ситуации такого рода для предприятий не являются стандартными, подход к их анализу тоже должен быть индивидуальным. Стандартные процедуры использовать здесь можно, но главную роль при принятии решений будут играть именно нестандартные способы обработки и интерпретации данных /21, с. 192/. Неоценимую помощь в этом окажут специальные программные средства. Однако без делового опыта, интуиции, некоторого «шестого чувства» здесь никак не обойтись. Особенно подчёркивают роль неформальных методов принятия решений в нестандартных ситуациях американские специалисты по управлению: «Оптимальная стратегия не может быть рассчитана по логарифмической линейке… По существу, результаты анализа следует расценивать как один из видов информации, необходимый руководителю для принятия решения», - считает Ч. Хитч /62, с. 243/.

Планирование представляет собой процесс разработки и принятия целевых установок количественного и качественного характера и определения путей наиболее эффективного их достижения. Любое планирование представляет собой оценку той задачи, которую необходимо выполнить путём решения вопросов о том, какие ресурсы для этого необходимы и будут ли они доступны тогда, когда это будет нужно, и в тех количествах, которые потребуются. Планирование на современном предприятии связано с финансовыми ресурсами, в первую очередь с деньгами. Однако достаточно вспомнить о проблемах, связанных с неурожаями, войнами, забастовками, чтобы понять, что хотя деньги и важны, они являются лишь одним из факторов, которые следует учитывать при планировании /51, с. 90/. Это достаточно сложная задача, поэтому сотрудники плановых служб предприятия должны быть знакомы со статистическими методами прогнозирования. Самое важное для выживания и успешного функционирования предприятия - чтобы его продукция удовлетворяла требованиям потребителей, поэтому профессиональная подготовка производственных, сбытовых и инвестиционных планов является важным фактором успешной деятельности предприятия в рыночной экономике.

1.3 Системный подход к анализу финансово-хозяйственной деятельности

Современное предприятие осуществляет свою деятельность в специфическом пространственно-временном контексте, в определённых юридических рамках. Каждый день руководителям предприятия приходится решать множество задач, оперативных и тактических, связанных с размещением ресурсов, выпуском максимально удовлетворяющей запросам потребителей продукции, причём в процессе производственной деятельности нельзя упускать из виду также социальные и экологические аспекты функционирования предприятия /44, с. 147/. Например, необходимость выполнить требования экологического или трудового законодательства может серьёзно повлиять на результаты деятельности экономического субъекта. При анализе, а особенно при выработке планов развития, следует принимать во внимание также тот факт, что погоня за сиюминутными прибылями может повредить формированию будущих рынков и, следовательно, доходов. Поэтому перед предприятиями, которые намерены продолжать и развивать свою деятельность неопределённо долго в будущем, остро встаёт вопрос о соотношении текущих затрат и инвестиций капитального характера. Подходить к решению всех этих проблем следует системно.

Системный подход к анализу деятельности экономических единиц подразумевает понимание того, что каждая такая единица представляет собой сложную систему элементов, объединённых множеством связей как друг с другом, так и с внешней средой /35, с. 69/. Нельзя анализировать тот или иной аспект деятельности предприятия изолированно, это следует делать только с учётом системных связей.

Чем сложнее экономическая единица, тем больше составляющих её подсистем, тем сложнее и многограннее должен быть анализ её финансово-хозяйственной деятельности. Начинают его обычно с выделения основных элементов системы. В применении к промышленному предприятию это могут быть производственная, сбытовая, финансовая, управленческая и снабженческая подсистемы. Для предприятия торговли наиболее важными будут, вероятно, подсистемы поставок и сбыта, а также финансов. В каждом конкретном случае выделение основных подсистем производится индивидуально, с учётом специфики деятельности предприятия. Например, для промышленного предприятия, работающего главным образом по системе государственного заказа, сбытовая функция будет не столь важна, как для предприятия, реализующего свою продукцию на открытом конкурентном рынке.

На втором этапе вырабатывается система показателей, наилучшим образом характеризующая различные функции и подсистемы предприятия, а также критерии оценки и пороговые величины, позволяющие относить полученные значения показателей к успешным или неудачным.

Третий этап в системном подходе, пожалуй, наиболее важен - в ходе него выявляются взаимосвязи подсистем предприятия и показатели, характеризующие эти связи. Как влияет эффективность деятельности отдела поставок на финансовый результат предприятия? Почему изменение организационной структуры предприятия приводит к улучшению качественных или количественных показателей производства? Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия нельзя признать полным, если взаимосвязи всех этих подсистем не выявлены и не описаны.

Системный подход подразумевает полное и достоверное описание анализируемого объекта /9, с. 56-57/. Полноту здесь не следует понимать буквально: необязательно проводить всеобъемлющий анализ всех видов активности предприятия одновременно, поскольку это не всегда целесообразно. В зависимости от целей такой работы достаточно рассмотреть отдельные стороны деятельности предприятия, приняв при этом во внимание все факторы и элементы, которые могут повлиять на конечные выводы и которые имеют существенное значение для разработки рекомендаций на будущее.

Анализ должен давать достоверную картину развития и деятельности экономического субъекта. Не следует «притягивать за уши» малозначимые факторы и описывать несуществующие взаимосвязи, как бы красиво и убедительно ни смотрелись такие результаты /71, с. 26/. Ещё более осторожно следует подходить к выводам и заключениям. Например, статистическими методами можно выявить зависимость производительности труда от температуры воздуха на улице.

О чём говорит такая взаимосвязь? О высокой заболеваемости сотрудников в период холодов или о прогулах, а следовательно, о плохой организации производственного процесса?

И вообще, насколько достоверен и статистически значим этот результат? Следует подумать над этими вопросами, прежде чем делать выводы и давать рекомендации. Именно системный подход к анализу финансово-хозяйственной деятельности даёт наиболее объективную основу для принятия управленческих решений.

1.4 Типология видов экономического анализа

Классификация экономического анализа хозяйственной деятельности имеет важное значение для правильного понимания его содержания и задач, для разработки методики его проведения и для организации аналитического процесса /18, с. 287/.

По отраслевому признаку, который основывается на общественном разделении труда, анализ делится на отраслевой, методика которого учитывает специфику отдельных отраслей экономики (промышленности, сельского хозяйства, строительства, транспорта, торговли и т.д.), и межотраслевой (теория анализа хозяйственной деятельности), который является теоретической и методологической основой экономического анализа во всех отраслях экономики. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для ВУЗов. - Минск.: ИП «Эко-перспектива», 2005 - 498 с. - 24 с.

По признаку времени экономический анализ подразделяется на перспективный (предварительный) и ретроспективный (последующий, исторический).

Перспективный анализ проводится до осуществления хозяйственных операций. Он необходим для обоснования управленческих решений и планов-прогнозов, предупреждения нежелательных результатов. Перспективный анализ в зависимости от длины временного горизонта делится на краткосрочный и долгосрочный (стратегический). Краткосрочный анализ охватывает период до одного года, а долгосрочный - свыше года. Краткосрочный прогнозный анализ используется для выработки тактической, а долгосрочный - стратегической политики предприятия в области бизнеса /2, с. 71/. Второй вид менее детализирован, чем первый, но его роль значительно выше. Если выбрана правильная стратегия развития предприятия, то тогда легче принимать тактические решения. В условиях рыночной конкуренции стратегический анализ становится неотъемлемой частью управленческой деятельности.

Ретроспективный анализ осуществляется после совершения хозяйственных актов. Он необходим для изучения тенденций развития, контроля за выполнением оперативных планов, объективной оценки и диагностики результатов деятельности предприятия и уровня предпринимательских рисков /25, с. 97/.

Ретроспективный анализ в свою очередь делится на оперативный и итоговый. Оперативный анализ проводится сразу после совершения хозяйственных операций или изменения ситуации за короткие отрезки времени (смену, сутки, декаду и т.д.). Цель его - оперативно оценивать изменения относительно заданных параметров, выявлять недостатки и причины их возникновения, своевременно принимать корректирующие меры по их устранению. Рыночная экономика характеризуется динамичностью ситуации как производственной, коммерческой, финансовой деятельности предприятия, так и его внешней среды /4, с.138/. В этих условиях оперативный анализ приобретает особое значение.

Итоговый анализ изучает результаты работы за отчётный период времени (месяц, квартал, год). Его ценность в том, что деятельность предприятия изучается комплексно и всесторонне по отчётным данным за соответствующий период. Этим обеспечивается более полная и объективная оценка деятельности предприятия по использованию имеющихся возможностей.

Оперативный и итоговый анализы взаимосвязаны и дополняют друг друга. Они дают возможность руководству предприятия не только оперативно ликвидировать недостатки в процессе производства, но и комплексно обобщать достижения, результаты деятельности за соответствующие периоды времени, разрабатывать мероприятия, направленные на рост эффективности бизнеса.

По пространственному признаку можно выделить анализ внутрифирменный и межфирменный /29,с. 158/. Внутрифирменный анализ изучает деятельность только исследуемого предприятия и его структурных подразделений. При межфирменном анализе сравниваются результаты деятельности двух или более предприятий, что позволяет выявить передовой опыт, резервы, недостатки и на основе этого дать более объективную оценку эффективности деятельности, внести коррективы в стратегическую и тактическую политику предприятия.

По объектам управления выделяют финансовый, производственный (технико-экономический), социально-экономический, экономико-статистический, экономико-экологический, маркетинговый, инвестиционный, функционально-стоимостной и другие виды анализа /47, с.60/.

Важное место среди всех видов экономического анализа занимает финансовый анализ, который может быть охарактеризован как процесс познания сущности финансового механизма функционирования субъектов хозяйствования /73, с. 109/. Основное его назначение состоит в изучении, диагностике и прогнозировании финансового состояния предприятия и выявлении резервов повышения его устойчивости. На уровне предприятия его проводят финансовые службы. Внешний финансовый анализ проводится банками, аудиторскими фирмами, инвесторами и т.д.

Производственный анализ связан с оценкой и прогнозированием результатов операционной деятельности предприятия, выявлением резервов увеличения выпуска продукции, изменения её структуры, совершенствования техники, технологии и организации производства.

Социально-экономический анализ проводят экономические службы предприятия, социологические лаборатории, статистические органы. Он изучает взаимосвязь социальных и экономических процессов, их влияние друг на друга и на экономические результаты хозяйственной деятельности /5, с. 219/.

Экономико-статистический анализ применяется статистическими органами для изучения массовых общественных явлений на разных уровнях управления: предприятия, отрасли, региона.

Экономико-экологический анализ проводят органы охраны окружающей среды, экономические службы предприятия с целью исследования взаимодействия экологических и экономических процессов, связанных с сохранением и улучшением окружающей среды и затратами на экологию /33, с. 98/.

Маркетинговый анализ применяется службой маркетинга предприятия или объединения для изучения внешней среды функционирования предприятия, рынков сырья и сбыта готовой продукции, её конкурентоспособности, спроса и предложения, коммерческого риска, формирования ценовой политики, разработки тактики и стратегии маркетинговой деятельности.

Инвестиционный анализ используется для разработки программы и оценки эффективности инвестиционной деятельности предприятия /81, с.152/.

Функционально-стоимостной анализ исследует функции, которые выполняет объект, и методы их реализации. Его основное назначение в том, чтобы выявить ненужные функции объекта и предупредить лишние затраты за счёт ликвидации ненужных узлов, деталей, упрощения конструкции изделия, замены материалов и так далее.

По методике исследования объектов различают качественный и количественный (факторный) анализ, экспресс-анализ, фундаментальный анализ, ситуационный анализ (анализ чувствительности), маржинальный (предельный) анализ, экономико-математический анализ и т.д /49, с. 108/.

Качественный анализ - это способ исследования, основанный на качественных сравнительных характеристиках и экспертных оценках изучаемых явлений и процессов.

Количественный анализ основан на количественных сопоставлениях и исследовании степени чувствительности экономических явлений к изменению различных факторов.

Экспресс-анализ представляет собой способ диагностики состояния экономики предприятия на основе типичных признаков, характерных для определённых экономических явлений. К примеру, если темпы роста валовой продукции опережают темпы роста товарной продукции, то это свидетельствует о росте остатков незавершённого производства. Если темпы роста товарной продукции выше темпов реализации продукции, то это признак затоваривания (работы на склад). Наличие просроченных обязательств, замедление оборачиваемости капитала, хроническая убыточность - индикаторы вероятности банкротства предприятия. Финансовый менеджмент: теория и практика/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 2005; - 193 с.

Знание признака позволяет быстро и довольно точно установить характер происходящих процессов, не производя глубоких фундаментальных исследований, требующих дополнительного времени и средств.

Фундаментальный анализ представляет собой углублённое, комплексное исследование сущности изучаемых явлений с использованием математического аппарата и другого сложного инструментария /69, с. 197/.

Ситуационный анализ предназначен для решения конкретных управленческих задач в условиях изменившейся ситуации (экономической, правовой, политической и т.п.). Для его проведения требуется системное аналитическое исследование, способное всесторонне оценить ситуацию и последствия принимаемого решения, умение генерировать и анализировать альтернативные варианты решений в условиях неопределённости.

Маржинальный анализ - это метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений в бизнесе на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи объёма продаж, себестоимости и прибыли и деления затрат на постоянные и переменные. С его помощью определяют критические величины объёма продаж, цены, постоянных и переменных расходов, при достижении которых финансовый результат будет равен нулю. Оптимальный уровень производства оказывается в точке пересечения кривых предельных издержек и предельного дохода /32, с. 96/.

С помощью экономико-математического анализа выбирается наиболее оптимальный вариант решения экономической задачи, выявляются резервы повышения эффективности производства за счёт более полного использования производственного потенциала предприятия.

По субъектам (пользователям) анализа различают внутренний (управленческий) и внешний анализ. Внутренний анализ осуществляется непосредственно на предприятии для нужд оперативного, краткосрочного и долгосрочного управления производственной, коммерческой и финансовой деятельностью /43, с. 52/. Его результаты являются коммерческой тайной. Внешний анализ проводится на основании финансовой и статистической отчётности органами хозяйственного управления, банками, финансовыми органами, акционерами, инвесторами.

По степени охвата объектов анализ делится на сплошной и выборочный /8, с.53/.

При сплошном анализе выводы делаются после изучения всех без исключения объектов, а при выборочном - по результатам обследования только части объектов, что позволяет ускорить аналитический процесс и выработку управленческих решений по результатам анализа.

По содержанию программы анализ может быть комплексным и тематическим.

При комплексном анализе деятельность предприятия изучается всесторонне, а при тематическом - только отдельные её стороны, представляющие в определённый момент наибольший интерес /36, с. 137/.

Например, вопросы использования материальных ресурсов, производственной мощности предприятия, снижения себестоимости продукции и пр. Каждая из названных форм экономического анализа своеобразна по содержанию, организации и методике его проведения.

1.5 Система показателей финансового состояния предприятия и методы их определения

Большинство методик анализа финансового состояния предприятия предполагает расчёт следующих групп показателей:

- платёжеспособности;

- кредитоспособности;

- финансовой устойчивости.

Оценка платёжеспособности

Оценка платёжеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платёжеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платёжеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счёт тех или иных элементов оборотных средств /67, с. 107/.

Коэффициент абсолютной ликвидности Кла показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

Кла = ДС / КП, (1.1)

Где ДС - денежные средства и их эквиваленты (стр. 260), тыс. руб.;

КП- краткосрочные пассивы (стр.690 - (стр.640 + 650 + 660)), тыс. руб.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,03 - 0,08.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счёт денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

Клп = (ДС + ДБ) / КП, (1.2)

где ДБ - дебиторская задолженность, тыс. руб.

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7 /20, с. 136/.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Кло показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

Кло = IIА / КП, (1.3)

где IIА -итог второго раздела баланса, тыс. руб.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5 - 3 и не должен опускаться ниже 1.

Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов /54, с. 91/. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатёжеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчётах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности:

Клтм.ц = З / КП, (1.4)

где Клтм.ц - коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей, %;

З - запасы (без 217 стр.), тыс. руб.

Для правильного вывода о динамике и уровне платёжеспособности предприятия необходимо принимать в расчёт следующие факторы:

- характер деятельности предприятия. Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя значительны и размеры товаров для перепродажи и т.д.;

- условия расчётов с дебиторами. Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот;

- состояние запасов. У предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;

- состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов /16, с. 143/.

Оценка кредитоспособности

Кредитоспособность - это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов /48, с. 159/. Следует учесть, что кредитоспособность - это не только наличие у предприятия возможности вернуть кредит, но и уплатить проценты за него.

Для оценки кредитоспособности предприятия применяются различные методы.

Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:

1. Отношение объема реализации к чистым текущим активам:

К1 = Nр / Aчт, (1.5)

где Ачт - чистые текущие активы, тыс. руб.;

Nр - объем реализации, тыс. руб.

Чистые текущие активы - это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия /27, с.93/. Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия. Однако в случае, когда он очень высок или очень быстро увеличивается, можно предположить, что деятельность ведётся в объёмах, не соответствующих стоимости оборотных активов. Такая ситуация повышает вероятность замедления оборачиваемости задолженности или может вызвать падение продаж и вследствие этого - затруднения в расчётах предприятия со своими кредиторами.

Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности может быть вызвано неготовностью дебиторов к оплате возрастающих объёмов поставок; может возникнуть и просроченная дебиторская задолженность /64, с. 78/.

Падение объёма продаж является результатом недостаточности материальных оборотных активов для продолжения бесперебойной деятельности в прежних масштабах.

2. Отношение объёма реализации к собственному капиталу:

К2 = Nр / СК, (1.6)

где СК - собственный капитал, тыс. руб.

Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источников средств /60, с. 245/. Однако необходимо реально оценить величину собственного капитала. В активе баланса собственным источником покрытия соответствуют, в частности, нематериальные активы и запасы. При оценке стоимости собственного капитала рекомендуется уменьшить его на величину нематериальных активов, которые практически ничего бы не стоили, например, при вынужденной ликвидации или реорганизации предприятия. Кроме того, запасы надо уменьшить в соответствии с разницей цен, по какой они числятся на балансе и по какой они могли бы быть реализованы или списаны. Собственный капитал, откорректированный с учётомреального состояния названных элементов внеоборотных и оборотных активов, отражает более точно стоимость имущества предприятия в части, обеспеченной собственными источниками покрытия /7, с. 208/. Выручка от реализации, отнесённая к этой стоимости, показывает оборачиваемость собственных источников более точно, так как ни материальные активы, ни превышение балансовой стоимости запасов над реальной их стоимостью не являются факторами, способствующими увеличению объёма продаж.

3. Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:

К3 = Дк / СК, (1.7)

где Дк - краткосрочная задолженность, тыс. руб.

Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия /50, с. 374/. Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью. На практике существуют первоочередные кредиторы, долги которым должны быть оплачены прежде, чем предъявят претензии остальные кредиторы. Поэтому практически правильнее сопоставлять первоочередную краткосрочную задолженность с величиной капитала и резервов.

Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:

К4 = ДЗ / Nр, (1.8)

где ДЗ - дебиторская задолженность, тыс. руб.

Этот показатель даёт представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег /74, с. 193/. Например, отношение 1:4 означает трёхмесячный срок погашения дебиторской задолженности. Много это или мало, зависит от сферы деятельности, состояния расчётов с кредиторами, длительности производственного цикла и т.д. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть снижение показателя К4 можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия, поскольку долги покупателей быстрее превращаются в деньги.

5. Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия:

К5 = Ал / Дк, (1.9)

где Ал - ликвидные активы, тыс. руб.

Как известно, под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги /52, с. 182/. Если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность для оценки кредитоспособности предприятия важно, существует ли резерв на случай безнадёжной дебиторской задолженности.

В идеальном случае наилучшим способом повышения кредитоспособности явился бы рост объёма реализации при одновременном снижении чистых текущих активов, собственного капитала и дебиторской задолженности.

Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние (экономическое и финансовое) предприятия, при котором платёжеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заёмного капитала обеспечивает эту платёжеспособность /13, с. 93/.

На практике увеличение объёма реализации вызывает рост оборотных активов и в части запасов, и в части дебиторской задолженности; увеличиваются и долги предприятия, особенно в форме кредиторской задолженности, если не меняются состав кредиторов и договорные условия расчётов с ними. Это значит, что реальное повышение кредитоспособности по трем названным показателям будет достигнуто, если объём реализации увеличивается в большей степени, чем запасы и дебиторская задолженность, а кредиторская задолженность растёт быстрее дебиторской /78, с. 167/.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния - стабильность деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со структурой баланса предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов, с условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств.

Оценка финансовой устойчивости

В отличие от понятий «платёжеспособность» и «кредитоспособность», понятие «финансовая устойчивость» - более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия /45, с. 93/.

Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов.

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости):

Ккс = СК / ВБ, (1.10)

где СК - собственный капитал, тыс. руб.;

ВБ - валюта баланса, тыс. руб.