FV - стоимость векселя, тыс. руб.

5908,58

Число дней предоставленного банком кредита

51,00

d - годовая ставка банковского дисконта, %

65,00

dм - месячная ставка банковского дисконта, % в месяц

5,42

dдн - однодневная ставка банковского дисконта, % в день

0,18

PV - сумма, получаемая векселедержателем в банке, тыс. руб.

5364,50

S - комиссионные, удерживаемые банком за предоставленный заем, тыс. руб.

544,08

Запас прочности для ускорения расчетов, %

4,64

Yе - уровень экономии учета векселя в банке в сравнении с предоставлении скидки дебиторам за каждый день ускорения расчетов, %

-0,12

Если владелец векселя на сумму FV продает его банку, банк соответственно предлагает за него меньшую сумму, равную PV, исчисляемую из объявленной банком ставки дисконтирования (d). Дисконтная ставка (d) зависит от риска, связанного с погашением векселя, комиссионных, которые банк считает целесообразным получить. Расчет величины PV ведется по формуле (3.14)

, (3.14)

где f - относительная длина периода до погашения векселя находится как отношение числа периодов инвестирования к числу этих периодов в году, например, отношение количества дней предоставленного кредита к числу дней в году (рассчитывается если ).

Продолжим анализ ситуации. Допустим, руководство предприятия в качестве векселедержателя предъявило 31.01.01 вексель на сумму 5908,58 тыс. р. для учета в банке со сроком погашения 26.03.01. Банк учитывает векселя с дисконтом 65% годовых. Сумма, которую может выплатить банк векселедержателю, рассчитывается по формуле (3.14):

тыс. р.

Разность FV - PV = 5908,58-5364,50 = 544,08 тыс. р. представляет собой комиссионные, удерживаемые банком за предоставленный заем.

Делением размера дисконта 65% годовых на число месяцев в году получим величину дисконта в расчете на 1 месяц (см. форм. (3.15)):

, (3.15)

где nм - число месяцев в году.

Из расчета следует, что месячный дисконт банка dм = 5,42% значительно выше месячной скидки дебиторам рм = 1,85%.

В результате предприятие имеет запас прочности для ускорения расчетов, равный

.

Из расчетов следует, что для ускорения поступлений дебиторской задолженности руководству мясокомбината гораздо выгоднее предоставлять скидку дебиторам, чем учитывать вексель в банке. Об этом также свидетельствует уровень экономии учета векселя в банке - его величина отрицательна (см. форм. 3.16):

, (3.16)

где Yе - уровень экономии учета векселя в банке в сравнении с предоставлением скидки дебиторам за каждый день ускорения расчетов, %.

При учете векселя в банке предприятие за каждый день ускорения расчетов будет расходовать на 0,12% больше от размера досрочно поступивших средств, чем при условии предоставления скидки дебиторам за ускорение расчетов.

Анализ третьего способа ускорения расчетов - предоставление отсрочки платежей с получением процентов от использования коммерческого кредита дебиторами представлен в таблице 3.7.

Рассмотрим следующую ситуацию. Предприятие продало товар на условиях потребительского кредита с оформлением простого векселя: номинальная стоимость - 5908,58 тыс. р., срок погашения 81 день, ставка процента за предоставленный потребителю кредит. Рассчитаем суммы получаемые предприятием и банком (см. табл. 3.7).

Будущая стоимость векселя к моменту его погашения определяется по формуле (3.17):

, (3.17)

где r - ставка процента за предоставленный покупателю кредит, %.

тыс. руб.

Таблица 3.7

Анализ доходов от предоставления отсрочки платежей с получением процентов от использования коммерческого кредита дебиторами

Наименование показателя	Величина показателя
PV - стоимость векселя, тыс. руб.	5908,58
Т - срок оплаты по векселю, дней	81
t - момент учета векселя в банке, дней	50
Число дней предоставленного банком кредита	31
r - ставка процента за предоставленный покупателю кредит, %	70,00
d - годовая ставка банковского дисконта, %	65,00
dм - месячная ставка банковского дисконта, % в месяц	5,42
dдн - однодневная ставка банковского дисконта, % в день	0,18
FV - будущая стоимость векселя к моменту его погашения, тыс. руб.	6839,18
FVср - срочная стоимость векселя в момент учета его в банке, тыс. руб.	6483,02
PV* - сумма, получаемая векселедержателем в банке, тыс. руб.	6120,15
S - комиссионные, удерживаемые банком за предоставленный заем, и проценты от операции по векселю, тыс. руб.	719,03
Запас прочности для ускорения расчетов, %	4,64
Yе - уровень экономии учета векселя в банке в сравнении с предоставлении скидки дебиторам за каждый день ускорения расчетов, %	-0,12
Дополнительная прибыль предприятия в виде процентов за предоставленный покупателю кредит, тыс. руб.	211,58

Тогда срочная стоимость векселя в момент учета его банком составит:

тыс. р.

Предлагаемая банком сумма рассчитывается по формуле (3.14), где число дней предоставленного банком кредита равно разности между сроком погашения векселя Т и моментом учета векселя в банке t:

дн.;

тыс. р.

Таким образом, предприятие получит суммы 6197,62 тыс. р.

Банк получает от операции проценты по векселю в размере 356,16 тыс. р. (6839,18 - 6483,02) и комиссионные за оказанную услугу в сумме 365,87 тыс. р. (6483,02 - 6120,15).

Дополнительная прибыль предприятия в виде процентов за предоставленный покупателю кредит составит 211,03 тыс. р.

При этом запас прочности для ускорения расчетов составит 4,64%.

.

А уровень экономии учета векселя в банке в сравнении с предоставлением скидки дебиторам за каждый день ускорения расчетов будет равен:

.

Из расчетов следует, что для ускорения поступлений дебиторской задолженности руководству мясокомбината гораздо выгоднее предоставлять скидку дебиторам, чем учитывать вексель в банке или предоставлять отсрочку платежа с получением процентов то использования коммерческого кредита дебиторами. Об этом свидетельствует уровень потерь предприятия за каждый день увеличения срока возврата платежей (см. рис. 3.9).

Рис. 3.9. Процент потерь предприятия за каждый день увеличения срока возврата платежей

При предоставлении скидки дебиторам предприятие за каждый день ускорения расчетов будет расходовать на 0,12% меньше от размера досрочно поступивших средств, чем при условии учета векселя в банке.

Дополнительная прибыль, которая может быть получена при ускорении расчетов, представлена на рис. 3.10.

Рис 3.10. Дополнительная прибыль предприятия при использовании высвободившихся средств в обороте

График также подтверждает что, для ускорения поступлений дебиторской задолженности руководству мясокомбината гораздо выгоднее предоставлять скидку дебиторам, чем учитывать вексель в банке или предоставлять отсрочку платежа с получением процентов то использования коммерческого кредита дебиторами.

Процент потерь предприятия за каждый день увеличения срока возврата платежей и величина прибыли будут изменяться в зависимости от ставки предоставляемой скидки дебиторам, ставки учета векселя в банке и т.д.

Для повышения эффективности выше представленные расчеты необходимо проводить для каждого нового дебитора в отдельности, и в зависимости от внешних факторов устанавливать ту или иную форму расчета. Это будет легко осуществить, если совокупность приведенных формул запрограммировать в виде электронной таблицы в системе «Microsoft Excel». Тогда любая замена исходных данных автоматически приведет к соответствующему изменению расчетных показателей последующих таблиц с наглядным представлением результата.

заключение

В результате выполненной работы можно сделать следующие выводы:

1. Оборотные средства наряду, с основными являются важнейшей составляющей структуры хозяйственных средств, или ресурсов предприятия. За видимой простотой их состава проявляется сложность и многоликость проявлений оборотных средств в деятельности предприятия.

Оборотный капитал представляет собой стоимость, планомерно авансируемую в денежной форме в каждом производственном цикле для образования производственных фондов, постоянно переходящую в процессе кругооборота из одной функциональной формы в другую, обеспечивая тем самым непрерывность процесса производства и реализации продукции.

Плавный перелив внутри операционного цикла заставляет оборотные средства функционировать поочередно в среде производственных, экономических, финансовых отношений, проходя путь от материальных объектов через идеальные деньги к реальным денежным знакам и так без конца. Для того чтобы кругооборот не прервался и не угас, необходимо эффективное управление оборотным капиталом.

Управление оборотным капиталом предприятия включает в себя следующие элементы:

v контроль за текущим состоянием важнейших слагаемых оборотного капитала и оценка их локального избытка или недостатка;

v управление величиной собственных оборотного капитала;

v обеспечение ускорения оборачиваемости оборотных средств, что позволяет предприятию существенно снижать потребность в них;

v обеспечение минимизации потерь оборотного капитала в процессе его использования;

v разработка и внедрение в практику работы отдельных служб предприятия современных методик управления оборотным капиталом.

Главной целью управления оборотным капиталом, является в общем случае максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. Причем в условиях экономического кризиса устойчивая платежеспособность важнее доходности (неплатежеспособность может быть хуже убыточности).

Технико-экономические условия производства предприятий пищевой промышленности определяют особую структуру оборотных средств. Размер оборотных фондов у предприятий в пищевой промышленности значительно выше, чем во многих отраслях. Причиной этому является высокая материалоемкость производства (65-80%). Поэтому одним из важнейших вопросов на предприятиях пищевой промышленности является эффективное управление производственными запасами.

Политика управления запасами на пищевых предприятиях в условиях рынка должна отвечать следующим задачам:

Ш Добиваться минимизации оборотных средств, и их связывания в материально-вещественных запасах.

Ш Экономить, т.е. рационально использовать производственные запасы и складские площади.

Ш Иметь постоянных надежных поставщиков, максимально приближенных к предприятию.

Вторым важным моментом для обеспечения успешной деятельности предприятий пищевой промышленности является организация сбыта. О важности данной деятельности на предприятиях этой отрасли говорит то, что зачастую срок хранения готовой продукции очень мал, поэтому продукция требует немедленной реализации. В балансе эффективность сбыта можно оценить по величине и динамике дебиторской задолженности.

В литературе предлагаются следующие приемы управления дебиторской задолженностью на промышленных предприятиях:

§ контроль и анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения;

§ формирование разумной кредитной политики;

§ уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;

§ оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;

§ оценка возможности применения факторинга - продажи дебиторской задолженности.

Следовательно, предприятие в случае эффективного управления оборотными средствами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности.

2. Ангарский мясоперерабатывающий комбинат был принят в эксплуатацию в 1964 году. В феврале 1993 года завод получил статус открытого акционерного общества. Основная деятельность ОАО «МПК «Ангарский» направлена на выпуск колбасных изделий и мясных полуфабрикатов. Он выпускает 18% от всего объема выпуска колбасных изделий и мясных полуфабрикатов в области. Ассортимент выпускаемых изделий насчитывает более 200 наименований. В течение последних четырех лет выпуск продукции в стоимостном выражении увеличивается, а в натуральном выражении снижается. Следовательно, прирост выручки и прибыли предприятия происходит за счет увеличения цен на готовую продукцию. Это вызвано увеличением цен на сырье в связи с инфляционными процессами в России.

Основной причиной снижения выпуска продукции заводом в натуральную величину служит снижение платежеспособного спроса и уровня жизни населения.

Основными проблемами на мясокомбинате являются:

1. Обеспечение сырьем производственных процессов. 72% в себестоимости выпускаемой мясокомбинатом продукции является сырье (мясо), поэтому любая задержка в поставке может привести к остановке производства и к убыткам. В следствии неразвитости животноводческого сектора в Иркутской области мясокомбинату приходится 75% годовой потребности в сырье закупать за границей. Это приводит неоправданному росту производственных запасов, транспортно-заготовительных издержек, снижает показатели платежеспособности предприятия и т.д.

2. Организация сбыта. Колбасы и мясные полуфабрикаты не являются продуктом первой необходимости, поэтому сильно подвержены колебаниям платежеспособности населения. При снижении платежеспособности населения спрос на продукцию мясокомбината резко падает. Срок хранения готовой продукции не превышает 10-15 суток, при этом каждый день пролеживания готовой продукции она теряет 0,5% от первоначального веса. Поэтому готовую продукцию необходимо реализовывать как можно быстрее, чтобы снизить потери.

При анализе оборотного капитала было выявлено, что оборотные средства на 100% сформированы за счет заемных средств. Главными статьями расхода оборотных средств являются производственные запасы и дебиторская задолженность (96% всего оборотного капитала). Наиболее эффективно за последние 3 года оборотный капитал использовался в 2001 г. В 2002 г. эффективность использования оборотного капитала стала меньше. Об этом говорят снижение рентабельности оборотного капитала, замедление оборачиваемости, увеличение периода его обращения. Наиболее сильно на увеличение периода оборачиваемости повлияло изменение суммы производственных запасов и дебиторской задолженности.

В результате анализа состояния производственных запасов можно сказать, что оборачиваемость запасов имеет тенденцию к снижению (несмотря на временное улучшение ситуации в 2001 году). Замедление оборачиваемости запасов происходит за счет приобретения дополнительных запасов в связи с ожиданием роста темпов инфляции и дефицита отечественного сырья.

Дебиторская задолженность на заводе носит краткосрочный характер. Показатели оборачиваемости и качества дебиторской задолженности за анализируемый промежуток времени неукоснительно снижаются. Основной причиной этого является неудовлетворительная организация сбыта продукции и необоснованная кредитная политика.

3. Исходя из сложившейся ситуации, основными путями повышения эффективности управления оборотным капиталом для анализируемого предприятия являются:

1. Эффективная организация обращения готовой продукции.

2. Совершенствование системы материально-технического снабжения.

3. Повышение эффективности внутрифирменных расчетов.

1. Для повышения эффективности организации обращения готовой продукции необходимо проводить:

q Мероприятия по повышению уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организация эффективной рекламы и т.д.).

q Мероприятия по ускорению процесса отгрузки готовой продукции и оформления расчетных документов.

q Формирование оптимальной кредитной политики предприятия главной целью, которой будет являться сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.

2. Основным направлением совершенствования материально-технической базы является решение об организации системы заготовок скота на основе интеграции интересов производителей и переработчиков животноводческой продукции. С этой целью необходимо производить финансовые вливания в предприятия, занимающиеся выращиванием скота.

Проведя анализ литературы и в соответствии с данными, имеющимися на заводе считаю наиболее, целесообразным пока вложение средств в животноводческие фермы, находящиеся в п. Зверево и п. Култук.

Для повышения эффективности деятельности данных ферм необходимо в первую очередь направить средства на улучшение кормовой базы, принять меры по улучшению условий хранения фуража, пересмотреть нормы кормления, внедрить системную подачу корма, улучшить санитарные условия, направить дополнительные средства на расширение посевных площадей, проводить закупку племенного скота и т.д.

Для реализации проекта предприятию ОАО «МПК «Ангарский» первоначально потребуются финансовые средства в размере 18225 тысяч рублей. Финансирование проекта будет осуществляться за счет:

Ш собственных средств - прибыль от реализации товарной продукции и торговой деятельности и дополнительная прибыль, полученная в результате применения мер по ускорению расчетов в размере 7800 тысяч рублей;

Ш заемных средств - в размере 10435 тысяч рублей ОАО «МПК «Ангарский» рассчитывает получить в форме кредита сроком на 9 кварталов (2,25 года) под 30 % годовых. Обеспечением кредита и процентов по нему будут служить производственные объекты завода.

В дальнейшем проект рассчитывается финансироваться за счет полученной предприятием прибыли.

Срок окупаемости проекта 3,25 года.

В результате реализации проекта завод получит следующий эффект:

Ш предприятие сможет постоянно получать качественное российское сырье в строго оговоренные сроки;

Ш сократит периодичность поставок материальных ценностей с 12 до 5 дней;

Ш обеспечит ритмичность поставок;

Ш сократит транспортно-заготовительные расходы на 15%;

Ш сократит период оборачиваемости оборотного капитала на 10 дней;

Ш в результате сокращения периода оборачиваемости комбинат сможет высвободить из оборота 4721,19 тыс. р.;

Ш увеличит рентабельность оборотного капитала на 0,93%.

3. Наиболее часто применяемыми мерами по ускорению внутрифирменных расчетов являются:

· предоставление скидок дебиторам за сокращение сроков возврата платежей;

· использование векселей в расчетах с дебиторами с учетом задолженности в банке для ускорения получения средств от дебиторов с уплатой процентов и комиссионных банку;

· предоставление отсрочки платежей с получением процентов от использования коммерческого кредита.

Для ускорения поступлений дебиторской задолженности руководству мясокомбината гораздо выгоднее предоставлять скидку дебиторам, чем учитывать вексель в банке или предоставлять отсрочку платежа с получением процентов от использования коммерческого кредита дебиторами.

При предоставлении скидки дебиторам предприятие за каждый день ускорения расчетов будет расходовать на 0,12% меньше от размера досрочно поступивших средств, чем при условии учета векселя в банке. А также получит дополнительную прибыль при использовании высвободившихся средств в обороте в размере 269,24 тыс. р.

Процент потерь предприятия за каждый день увеличения срока возврата платежей и величина прибыли будут изменяться в зависимости от ставки предоставляемой скидки дебиторам, ставки учета векселя в банке и т.д.

Для повышения эффективности выбор мер по ускорению внутрифирменных расчетов необходимо проводить для каждого нового дебитора в отдельности, и в зависимости от внешних факторов устанавливать ту или иную форму расчета.

Список использованной литературы

1. Амброзевич Т. Все о мясе, для мяса, с мясом…//Пищевая промышленность. 2000. №10. С.30-31.

2. Артеменко В.Г., Беллиндир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. 2-е издание, перер. И доп. М.: Изд-во «Дело и Сервис»; Новосибирск: Издательский дом «Сибирское соглашение», 1999. 160с.

3. Большая Советская Энциклопедия: В30т. /Гл. ред. А.М. Прохоров. М.: «Советская энциклопедия», 1974. Т.18. 632с.

4. Большой экономический словарь/Под ред. А.Н. Азриляна. М.: Фонд «Правовая культура», 1994. 528с.

5. Бусыгин А.В. Предпринимательство. Основной курс: Учебник для вузов. М.: ИНФРА-М, 1997. 602с.

6. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами/Пер. с англ.; Гл. ред. Серии Я.В. Соколов. М.: Финансы и статистика, 1997. 800с.

7. Винокуров М.А. Развитие пищевой и перерабатывающей промышленности Иркутской обл.//Вестник ИГЭА. 1999. №4(21). С.7-13.

8. Гельдыш Т. Г. Применение барьерной технологии на мясокомбинате «Тихорецкий»//Пищевая промышленность. 2000. №11. С.84-86.

9. Гладкий Ю.Н., Доброснок В.А., Семенов С.П. Экономическая география России: Учебник. М.: Гарданика, Литературно-издательское агенство «Кафедра-М», 1999. 725с.

10. Грузинов В.П. и др. Экономика предприятия: Учебник для вузов/Под ред. Проф. В.П. Грузинова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. 535с.

11. Еловская И. Сделано в Прибайкалье// Аргументы и факты. 1999. дек.(№51). (АиФ в Восточной Сибири). С.3.

12. Закладная в кармане - кредит в руке//Рос. газета. 1999. 20 авг.

13. Иркутский мясокомбинат: сырье решает все//Дело. 1999. апр.(№8). С.15.

14. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 1998. 512с.

15. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы.: Учебное пособие/Пер. с франц.; под ред. Прф. Я.В. Соколова.М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. 576с.

16. Костина Г. В поисках мяса//Эксперт. 1998. №37. С.38-40.

17. Костина Г. Мафия разумного бизнеса//Эксперт. 1998. №2. С.31-33.

18. Костина Г. Мир накормят русским мясом//Эксперт. 2001. №14. С.22-25.

19. Краснов С.Е. Экономика мясной и молочной промышленности. М.: Агропромиздат, 1990. 319с.

20. Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия: Учеб. Пособие. 2-е изд., перераб. идоп. СПб.: Бизнес-пресса, 1999. 448с.

21. Кувалин Д.Б. Экономические реформы в России 1991-1996 гг. и реакция предприятий//Проблемы прогнозирования 1996. №6. С.2-21.

22. Литвин М.И. Как определять плановую потребность предприятия в оборотных средствах//Финансы. 1996. №10. С.10-13.

23. Лифанчиков А.Е. Состояние пищевой промышленности в 2000 году// пищевая промышленность. 2000. №7. С.26-27.

24. Лучшая рыба - это колбаса//Дело. 2001. апр.(№8). С.13.

25. Любушин Н.В., Лещева В.Б., Дьякова В.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для бузов/Под ред. Проф. Н.П. Лубюшина. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. 471с.

26. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2000. 176с.

27. Москвин В.А. Российская деловая среда и ее отражение в бизнес-планах//Деньги и кредит. 1997. №11. С.47-55.

28. Мясоперерабатывающий комбинат «Падунский». Слово «покупатель» мы пишем с большой буквы//Аргументы и факты в Восточной Сибири. 2001. №14. С.13.

29. Насонова Н., Магалдадзе Г. Продовольствие - 99: импорт и внутреннее производство//Экономика и жизнь. 1999. дек.(№50). С.27.

30. Оборотные средства//Риск. 1999. №2-3. С.69-72.

31. Организация, планирование и управление производством па предприятиях пищевой промышленности/Под ред. Р.В. Кружковой. 5-е изд., перераб. и доп. М.: Агропромиздат, 1985. 495с.

32. Радионов А.И., Радионов Р.А. Нормирование производственных запасов и вложенных в них оборотных средств. М.: Центр экономики и маркетинга, 1999. 248с.

33. Радионов А.Р., Радионов Р.А. Управление производственными запасами//Менеджмент в России и за рубежом. 1999. №1. С.49-58.

34. Родионова И.А. Макрогеография промышленности мира: Пособия для студентов вузов. М.: Московский лицей, 2000. 240с.

35. Родионова И.А., Бунакова Т.М. Экономическая география. М.: Московский лицей, 1999. 620с.

36. Рутковский В. Методы управления дебиторской задолженностью//Маркетолог. 2000. №3. С. 46-48.

37. Савицкая Г. Анализ хозыйственной деятельности предприятий АПК: Учеб. 2-е изд., испр. Мн.: ИП «Экоперспектива», 1999. 494с.

38. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. Минск.: ООО «Новое издание», 1999. 688с.

39. Сельское хозяйство//Власть. 2000. №10 С.69-76.

40. Сиденко А.В., Попов Г.Ю., Матвеева В.М. Статистика: Учебник. М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2000. 464с.

41. Техническая революция свершилась//Дело. 2000. май(№9). С.13.

42. Управление оборотным капиталом/Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Изд-во «Перспектива», 1998. 128с.

43. Управление организацией: Учебник/Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 1999. 669с.

44. Финансовое управление фирмой/Под ред. В.И. Терехина. М.: ОАО «Изд-во «Экономика», 1998. 350с.

45. Финансы предприятий: Учебник/Под ред. Н.В. Колчиной. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. 413с.

46. Хомкалов Г.В., Грушина О.В. Современные методы управления оборотным капиталом предприятий. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 2000. 78с.

47. Чеботарева В. Гастрономический передел//Деловые люди. 1999. №105. С.40-44.

48. Чернов В.А. Управленческий учет и анализ хозяйственной деятельности/Под ред. М.И. Баканова. Мн.: Финансы и статистика, 2001. 320с.

49. Экономика и статистика фирм: Учебник/Под ред. С.Д. Ильенковой. М.: Финансы и статистика, 1997. 240с.

50. Экономика пищевой промышленности/Под ред. О.В. Василенко, С. В. Донсковой. М.: Агропромиздат, 1989. 398с.

51. Экономика пищевой промышленности/Под ред. С.В. Донсковой, Н.Я. Ибрагимовой. М.: Легкая и пищевая промышленность, 1981. 440с.

52. Экономика предприятия/В.Я. Хрипач, Г.З. Суша, Г.К. Оноприсина; Под ред. В.Я. Хрипача. Мн.: Экономпресс, 2000. 464с.

53. Экономика предприятия/Под ред. проф. О.И. Волкова. 2-е изд., перераб. И.доп. М.: ИНФРА-М, 2000. 520с.

54. Экономика предприятия: Учебник /Под ред. проф. Н.А. Сафронова. М.: «Юристъ», 1998. 584с.

Размещено на Allbest.ru