Бюджетирование организаций и рекомендации по оптимизации данного процесса

Анализ показал, что в результате увеличения среднегодовой выработки труда: в 2008/2007 гг. - на 262,74тыс. руб./чел., в 2009/2008гг. - на 239,18тыс. руб./чел., в 2009/2007гг.- на 501,92 тыс. руб./чел. выручка от реализации оказанных услуг увеличилась в 2008/2007 гг. - на 4992,00 тыс. руб., в 2009/2008гг. - на 4544,41 тыс.руб., в 2009/2007гг.- на 9536,41 тыс. руб.

В результате увеличения численности: в 2008/2007 гг. - на 0 чел., в 2009/2008гг. - на 3 чел., в 2009/2007гг.- на 3 чел. выручка от реализации оказанных услуг увеличилась в 2009/2008гг. - на 2294,59 тыс.руб., в 2009/2007гг.- на 2294,59 тыс. руб.

В результате выручка от реализации оказанных услуг: в 2008/2007 гг. - на 4992,00 тыс. руб., в 2009/2008гг. - на 6839,00 тыс. руб., в 2009/2007гг.- на 11831,00 тыс. руб.

Таким образом, наблюдается положительное влияние изменений численности и среднегодовой выработки труда на выручку от реализации оказанных услуг, которая увеличилась: в 2008/2007 гг. - на 99,92%, в 2009/2008гг. - на 68,47%, в 2009/2007гг.- 236,81%.

Как видно из анализа технико-экономических показателей, финансовые показатели деятельности предприятия улучшились, объемы производства и реализации оказанных услуг устойчиво росли, возросла прибыль в течение анализируемого периода (2007-2009гг.). Все это характеризует положительные тенденции в развитии предприятия.

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

Финансовый анализ предприятия опирается на Бухгалтерский баланс (форма № 1) и Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) за 2007-2009гг. На основании данных отчетов рассматриваются основные финансовые показатели, на базе которых проведем вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса; определим уровень ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности деятельности предприятия.

Анализ финансового состояния начнем с проведения горизонтального и вертикального анализа баланса.

Проведенные расчеты состава и структуры активов и пассивов за 2007-2009гг. приведены в приложении 6.

Удельный вес внеоборотных активов в 2008/2007гг. понизился на 27,84%, в 2009/2008гг. - на 8,99% а оборотных активов - соответственно выросли на ту же величину.

В составе внеоборотных активов наибольшая часть представлена основными средствами в 2007 году в размере 894 тыс. руб. (63,14%), в 2008 году в размере 826 тыс. руб. (35,3%), в 2009 году в размере 760 тыс. руб. (26,31%). Отрицательная динамика по основным средствам показывает, что предприятие не ориентировано на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия.

За 2007-2009гг. произошло значительное увеличение величины оборотных активов предприятия - в 2007 году в размере 522 тыс. руб. (36,86%), в 2008 году в размере 1514 тыс. руб. (64,7%), в 2009 году в размере 2128,5 тыс. руб. (73,69%). Оборотные активы представлены запасами, дебиторской задолженностью и денежными средствами. Величина оборотных активов увеличилась за счет увеличения запасов с 150,5 тыс. руб. до 1178,5 тыс. руб., дебиторской задолженности с 342 тыс. руб. до 844,5 тыс. руб., денежных средств с 27 тыс. руб. до 101 тыс. руб. Увеличение денежных средств на счетах в банке и в кассе на 74 тыс. руб. свидетельствует, как правило, об улучшении финансового состояния предприятия. Однако положительная динамика запасов и дебиторской задолженности, что делает текущую деятельность предприятия малоэффективной, следовательно необходимо разработать мероприятия по их снижению.

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве -- источники их образования. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. Анализ пассива баланса приведен в приложении 7.

В течение анализируемого периода отмечается, что собственный капитал у предприятия отсутствует, об этом свидетельствует отрицательная динамика удельного веса: в 2007 году - 56,36%, в 2008 году - 41,87%, в 2009 году - 28,05%. Заемный капитал соответственно: в 2007 году - 156,36%, в 2008 году - 141,87%, в 2009 году - 128,05%.

Это произошло в результате увеличения в 2007 году на 1625 тыс. руб., в 2008 году - на 1625 тыс. руб., в 2009 году на 1626 тыс. руб. величины долгосрочных обязательств. Предприятие имеет долгосрочные заемные средства, что положительно сказывается на его финансовой устойчивости. Удельный вес долгосрочных обязательств понизился в 2008 году на 35,01%, по сравнению с 2007 годом, в 2009 году понизился на 23,44%, по сравнению с 2008 годом.

Удельный вес краткосрочных обязательств повысился в 2008 году на 20,51%, по сравнению с 2007 годом, в 2009 году понизился на 9,63%, по сравнению с 2008 годом.

Основную часть заемных средств составляет кредиторская задолженность предприятия. В 2008 году величина кредиторской задолженности увеличилась на 676,5 тыс. руб. (+114,86%), по сравнению с 2007 годом, в 2009 году на 806 тыс. руб.(+63,69%), по сравнению с 2008 годом, а удельный вес в структуре капитала увеличился: в 2007 году - 41,6%, в 2008 году - 62,11%, в 2009 году - 71,74%.

В результате отмечается увеличение валюты баланса с 1416 тыс. руб. до 2887,5 тыс. руб., что характеризует предприятие как динамично развивающееся. Тенденцию развития охарактеризуем в дальнейшем.

В результате проведенного анализа можно сделать следующие выводы:

имущество предприятия за исследуемый период увеличилось;

преобладающее место в структуре имущества занимают запасы и дебиторская задолженность, доля которых является высокой;

среди источников формирования имущества преобладают заемные средства в форме кредиторской задолженности и долгосрочных обязательств.

Поскольку эффективность работы предприятия неразрывно связана с рациональностью вложения средств в активы, необходимо провести в работе анализ его ликвидности и платежеспособности.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения (см. формулу 1):

(1)

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии yj предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активам и пассивам (см. табл. 2).

Таблица 2

Группировка активов по степени ликвидности и обязательств по срокам погашения за 2007-2009гг.

Группировка активов	2007	2008	2009	Оптимальное соотношение	Группировка пассивов	2007	2008	2009
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Наиболее ликвидные активы А1	27	82	101	?	Наиболее срочные обязательства П1	589	1265,5	2071,5
Быстро реализуемые активы А2	342	659,5	844,50	?	Краткосрочные обязательства П2	0	0	0
Медлено реализуемые активы А3	153	471,5	1183	?	Долгосрочные обязательства П3	1625	1625	1626
Трудно реализуемые активы А4	894	2340	2888,5	?	Постоянные пассивы П4	-798	-853	-810

Сопоставление наиболее ликвидных средств (A1) и быстрореализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет оценить текущую ликвидность.

Невыполнение первого неравенства в 2007 - 2009 гг. (А1 и П1) говорит о том, что величина наиболее ликвидных активов не может обеспечить покрытия наиболее срочных обязательств.

Выполнение второго неравенства в 2007 - 2009 гг. (А2 и П2) говорит о том, что предприятие в силах покрыть часть текущих задолженностей в ближайшей перспективе, при условии полного погашения дебиторской задолженности. Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает предприятию резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент (1:2). Изменение уровня коэффициента произошло за счет изменения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Невыполнение третьего неравенства в 2007 - 2009 гг. (А3 и П3) отражает перспективную ликвидность, которая находится ниже нормы. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Таким образом, из расчетов и анализа видно, что баланс предприятия относится к менее ликвидному.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами.

Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Расчеты приведены в таблице 3.

Таблица 3

Показатели платежеспособности и ликвидности за 2007-2009 гг.

Показатель	2007	2008	2009	Изменение
				2008г. к 2007г.	2009г. к 2008г.	2009г. к 2007г.
1	2	3	4	5	6	7
Величина собственных оборотных средств, тыс. руб.	-1692	-1679	-1570	13,00	109,00	122,00
Коэффициент текущей ликвидности	0,89	1,20	1,03	0,31	-0,17	0,14
Коэффициент срочной ликвидности	0,05	0,06	0,05	0,02	-0,02	0,00
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,05	0,06	0,05	0,02	-0,02	0,00

На основании проведенного анализа ликвидности и платежеспособности (см. табл. 3) выявлено, что у предприятия в целом достаточный уровень текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности меньше 1 отмечался в 2007 году, это означало, что стоимость текущих активов не может покрыть всей стоимости текущих пассивов. За 2008-2009гг. отмечается отрицательная тенденция: несмотря на то что, коэффициент текущей ликвидности выше 1, в 2009 году он снизился на 0,17 пунктов.

У предприятия низкий коэффициент быстрой ликвидности. К тому же большую часть ликвидных средств составляет дебиторская задолженность.

У предприятия коэффициент абсолютной ликвидности менее 1-го процента, т.е. предприятие каждый день может гасить менее одного процента своих обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности рассматриваемого предприятия низок, что должно вызвать озабоченность у руководства предприятия.

Итак, показатели коэффициенты быстрой ликвидности и абсолютной ликвидности значительно ниже нормы. Следовательно, в соответствии с критериями, предприятие неплатежеспособно.

Проведем анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия ООО «КОП» и установим какие произошли изменения (см. табл. 4).

Таблица 4

Основные показатели деловой активности за 2007-2009гг.

Показатель	2007	2008	2009	Изменение
				2008г. к 2007г.	2009г. к 2008г.	2009г. к 2007г.
Оборачиваемость активов, оборот	4	4	6	1	2	2
Оборачиваемость оборотных активов, оборот	10	7	7,91	-3	1	-2
Период оборачиваемости оборотных активов, дн.	38	55	45,54	17	-9	8
Оборачиваемость запасов	33	21	14,28	-12	-7	-19
Период оборачиваемости запасов	11	17	25,21	6	8	14
Оборачиваемость дебиторской задолженности	15	15	19,93	1	5	5
Период оборачиваемости дебиторской задолженности	25	24	18,07	-1	-6	-7
Оборачиваемость кредиторской задолженности	8	8	0,12	-1	-8	-8
Период оборачиваемости кредиторской задолженности	42	46	44,32	3	-1	2
Продолжительность операционного цикла	48	71	70,75	23	-1	22
Продолжительность финансового цикла	31	50	44	19	-5	14

Средний остаток оборотных средств за 2007-2009гг. увеличился на 1606,5 тыс. руб., а коэффициент оборачиваемости всех оборотных средств снизился на 2 оборота в 2009 году, по сравнению с 2007 годом.

Оборотные активы представлены запасами, дебиторской задолженностью и денежными средствами. Величина оборотных активов увеличилась за счет увеличения запасов с 150,5 тыс. руб. до 1178,5 тыс. руб., дебиторской задолженности с 342 тыс. руб. до 844,5 тыс. руб., денежных средств с 27 тыс. руб. до 101 тыс. руб. В совокупности все коэффициенты оборачиваемости (оборотных средств, запасов, дебиторской задолженности) за анализируемый период уменьшились. В 2009 году коэффициент оборачиваемости запасов уменьшился на 19 оборотов, а вот коэффициент дебиторской задолженности увеличился на 5 оборотов, по сравнению с 2007 годом. За счет снижения коэффициентов оборачиваемости (всех оборотных средств, запасов, готовой продукции) увеличилась продолжительность оборота всех оборотных активов на 8 дней. В том числе, запасов на 14 дней, продолжительность оборота дебиторской задолженности соответственно сократился на 7 дней. Это связано с тем, что на предприятии образовались сверхнормативные запасы, материальные ценности, а так же увеличились остатки незавершенного производства которые свидетельствуют о замедлении оборачиваемости капитала в связи с увеличением продолжительности производственного цикла. В 2009 году наблюдается увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия, которые приводят к длительному замораживанию денежной наличности, росту кредиторской задолженности.

Таким образом, предприятию необходимо осуществить следующие мероприятия по ускорению оборачиваемости капитала:

- более полно использовать материальные ресурсы;

- не допускать сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей и т.д.

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия определяет долгосрочную (в отличие от ликвидности) стабильность предприятия. Она связана с зависимостью от кредиторов и инвесторов, т.е. с соотношением «собственный капитал -- заемные средства». Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств. Но одновременно вложение заемных средств позволяет существенно повысить доходность собственного капитала. Поэтому при анализе финансовой устойчивости следует рассматривать систему показателей, отражающих риск и доходность предприятия в перспективе.

Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает вложения в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Задача анализа финансовой устойчивости -- оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы определить насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов условиям финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие.

Одним из критериев оценки финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса. Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.

В целях оценки финансовой устойчивости исследуемого предприятия рассмотрим многоуровневую схему покрытия запасов затрат (см. табл. 5).

Таблица 5

Анализ финансовой устойчивости за 2007-2009 гг.,

тыс. руб.

Показатель	Обозначение	2007	2008	2009
1	2	3	4	5
1. Источники формирования собственных средств (капитал и резервы)	ИСС	-798	-853	-810
1	2	3	4	5
2. Внеоборотные активы	ВОА	894	826	760
3. Собственные оборотные средства (с.1-2)	СОС	-1692	-1679	-1570
4. Долгосрочные обязательства (кредиты и займы)	ДКЗ	1625	1625	1626
5. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования оборотных средств (с.3+4)	СДИ	-67	-54	56
6. Краткосрочные кредиты и займы	ККЗ	589	1265,50	2071,5
8. Общая сумма запасов	З	522	1211,5	2127,5
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (с.3-8)	?СОС	150,5	468,5	1178,5
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов (с.5-8)	?СДИ	-1842,5	-2147,5	-2748,5
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов (с.7-8)	?ОИЗ	-217,5	-522,5	-1122,5
12. Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости	М=?СОС; ?СДИ;?ОИЗ	неустойчивое	неустойчивое	неустойчивое

Расчеты показывают, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии: в 2007-2009гг. предприятие не покрывало потребность в запасах и затратах собственными оборотными средствами. При этом недостаток в собственных оборотных средствах снизился с 1842,5 тыс. руб. в 2007 году до 2748,5 тыс. руб. в 2009 году.

Недостаток собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов снизился с 217,5 тыс. руб. в 2007 году до 1122,5 тыс. руб. в 2009 году.

Излишек запасов и затрат увеличился с 371,5 тыс. руб. в 2007 году до 949 тыс. руб. в 2009 году. Однако это не перекрывает вышеуказанных недостатков в собственных оборотных средствах, собственных и долгосрочных заемных источников, что позволяет в соответствии с трехкомпонентным показателем определить тип финансового состояния как предкризисное состояние. Рост излишка собственных оборотных средств обусловлен сокращением запасов, что не позволяет сделать вывод о стабильном финансовом положении предприятия. Следует отметить, что предприятие в течение исследуемого периода использовало возможность привлечения заемных средств для финансирования своей текущей деятельности.

Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Излишнее отвлечение средств в дебиторскую задолженность приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию. Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс обращения, но и финансовая устойчивость предприятия. Рост излишка собственных оборотных средств обусловлен сокращением запасов, что не позволяет сделать вывод о стабильном финансовом положении предприятия. Следует отметить, что предприятие в течение исследуемого периода использовало возможность привлечения заемных средств для финансирования своей текущей деятельности.

Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные показатели, которые можно разделить на две группы.

Первая группа -- показатели, определяющие состояние оборотных средств:

коэффициент обеспеченности собственными средствами;

коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;

коэффициент маневренности собственных средств.

Вторая группа - показатели, определяющие состояние основных средств и степень финансовой независимости:

индекс постоянного актива;

коэффициент долгосрочного привлечения заемных сред

коэффициент износа;

коэффициент реальной стоимости имущества;

степень финансовой зависимости;

коэффициент автономии;

коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

В дополнение к абсолютным показателям целесообразно рассчитать и проанализировать динамику ряда коэффициентов финансовой устойчивости (см. таблицу 6).

Таблица 6

Основные показатели финансовой устойчивости

Показатели	Методика расчета	Норма-тивное значение	2007	2008	2009	Изменение
						2008г. к 2007г.	2009г. к 2008г.	2009г. к 2007г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Коэффициент автономии		>0,5	-0,56	-0,365	-0,280	0,199	0,084	0,283
Коэффициент финансовой зависимости		<0,5	1,56	1,24	1,280	-0,33	0,045	-0,283
Коэффициент финансовой устойчивости		>0,7	0,58	0,33	0,282	-0,25	-0,047	-0,302
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств		?1	-0,360	-0,295	-0,219	0,07	0,076	0,141
Коэффициент маневренности собственного капитала		[0,2ч0,5]	2,12	1,97	1,938	-0,15	-0,030	-0,182
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами		>0,1	-3,24	-1,11	-0,738	2,13	0,371	2,504
Коэффициент финансового риска		<0,7	-2,77	-3,39	-4,565	-0,61	-1,176	-1,790

Данные таблицы 6 показывают, что коэффициент автономии ниже нормативного значения. Норматив, более 50%. Это означает, что предприятие находится в полной зависимости от заемных средств. Соответственно коэффициент финансовой зависимости выше 50%.

Расчет показателей финансовой устойчивости показал, что коэффициенты устойчивости ниже нормы (>0,7). При этом отмечается отрицательная динамика: в 2007 году - 0,58 пункта, в 2008 году - 0,33 пункта, в 2009 году - 0,282 пункта. То есть предприятие находится в полной зависимости от кредиторов, т.е. имущество предприятия формируется за счет заемного капитала. Коэффициенты финансовой устойчивости не соответствуют нормативным ограничениям. Необходимо разработать меры по укреплению финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент финансирования показывает соотношение заемных и собственных средств. Критическим ограничением коэффициента соотношения собственных и заемных средств является 1, то на протяжении всего исследуемого периода его значение не соответствовало нормативному. Данные значения коэффициента свидетельствуют о недостаточной финансовой устойчивости предприятия.

Фактический уровень коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами не соответствовал его нормативному значению (0,1) , т.е. оборотные средства предприятие пополняет за счет заемных и привлеченных средств.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. В течение анализируемого периода он находился выше нормы (не ниже 0,2-0,50).

Коэффициент риска показывает, что отношение заемных средств к собственным находится ниже нормы (<0,7). Так как коэффициенты являются отрицательными величинами.

Таким образом, коэффициенты устойчивости находятся ниже нормы, следовательно, необходимо разработать мероприятия по повышению финансовой устойчивости.

2.4 Анализ финансового планирования на предприятии

Управление финансовыми ресурсами является одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием. Функционирование любой системы финансового управления осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения: законы, указы Президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.

Правовое и нормативное обеспечение системы управления финансами на предприятии представлен в приложении 8.

Эффективность использования финансовых ресурсов обеспечивается в значительной мере постановкой и организацией их формирования и процедуры трансформации в активы предприятия. Как рассмотрено в теоретической части система управления финансами предприятия представлена управляющей и управляемой подсистемой. Одной из основных частей управляющей подсистемы является организационная структура управления финансами предприятия. Управление финансовыми ресурсами предприятия не может быть эффективным без правильно организации этой работы.

В приложении 9 представлена организационная структура управления финансами предприятия ООО «КОП».

Управлением финансами на предприятии должно заниматься обособленное структурное подразделение предприятие - финансовая служба. На предприятии ООО «КОП» эту работу ведет бухгалтер, совмещающий в себе функции бухгалтерского учета, финансового и экономического планирования - это учетно-финансовый отдел. Документ, определяющий основные задачи и структуру учетно-финансового отдела, основные функции подразделений отдела и его начальника, взаимоотношения с другими подразделениями предприятия - положение о учетно-финансовом отделе находится в стадии разработки. Так же не доработаны большинство должностных инструкций работников учетно-финансового отдела.

Бухгалтер помимо руководства бухгалтерской работой осуществляет управление финансовыми ресурсами предприятия. Это обстоятельство отрицательно влияет на организацию финансовой работы. Опыт показывает, что органически вписать службу финансовую службу в службу главного бухгалтера практически невозможно. Должности бухгалтера и финансового управляющего нельзя совмещать одному человеку, так как эти должности требуют совершенно разных качеств.

Финансовая работа в целом сводится к чисто оперативным задачам - оформлению расчетных и платежных документов, организации расчетов с другими предприятиями, бюджетом, банками, рабочими и служащими.

Большое значение для предприятия должна иметь квалификация работников финансового подразделения. Бухгалтер ООО «КОП» имеет среднее специальное образование, не соответствующее требованиям, предъявляемым типовыми должностными инструкциями по этой специальности. Некомпетентность работников, занимающихся финансовыми вопросами приводит к принятию необоснованных решений, приносящий финансовый ущерб предприятию, а, следовательно, снижает эффективность управления его финансовыми ресурсами.

Первоочередное значение в управлении финансовыми ресурсами предприятия имеет методика финансовой работы. Основные методы финансовой работы, которые в обязательном порядке должны применяться на предприятии - финансовое планирование, оперативная и контрольно-аналитическая работа. В наиболее общем виде направления финансовой работы на предприятии должны быть структурированы следующим образом:

общий финансовый анализ и планирование;

обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);

распределение финансовых ресурсов (инновационная политика).

На предприятии ООО «КОП» работа не ведется ни по одному из этих направлений. Так, не осуществляется общая оценка активов предприятия, величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности, источников дополнительного финансирования. Отсутствует система контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.

В области управления источниками оборотных средств, предприятия не проводятся такие необходимые мероприятия как оценка объема требуемых финансовых ресурсов, формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность), степени доступности и времени представления заемных финансовых ресурсов, стоимости обладания данным видом ресурсов, риска ассоциируемого с данным источником средств.

Так же на предприятии ООО «КОП» не производится анализ долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера. Так не оценивается оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные), целесообразность и эффективность вложений в основные фонды и их структура, оптимальность оборотных средств, эффективность финансовых вложений.

Важным фактором для повышения эффективности финансовых ресурсов является обеспечение руководства финансово-экономического отдела исчерпывающей информацией финансового характера важнейшей частью которой является бухгалтерская отчетность. Оптимальным считается вариант, когда данные бухгалтерского учета является исходной информацией для принятия финансовых решений. Бухгалтерская отчетность на предприятии ООО «КОП» принимает завершенный вид один раз в квартал. Эта практика обработки финансовой информации неприемлема для принятия финансовых решений. Традиционно бухгалтерский учет на крупных российских предприятиях ведется с применением журнально-ордерной формы учета, не является исключением и ООО «КОП». Эта форма бухгалтерского учета не поддается комплексной механизации. Именно отсюда проистекает главная сложность в обеспечении информационной базы для принятия финансовых решений на предприятии ООО «КОП».

Техническое обеспечение системы управления финансовыми ресурсами является самостоятельным и весьма важным ее элементом. Автоматизация бухгалтерского учета, основанная на безбумажной технологии обуславливает значительное ускорение получения данных для принятия финансовых решений, а также ведет к экономии ресурсов, включаемых в условно - постоянные издержки предприятия и, как следствие повышает прибыльность и рентабельность. Бухгалтер предприятия ООО «КОП» обеспечен компьютером и оргтехникой в достаточном количестве, но эта техника используется не оптимально. Компьютеры не объединены в сеть с директором, не установлены необходимые для эффективной работы отдела прикладные программы позволяющие автоматизировать учет, прогнозирование и планирование финансовых ресурсов. Компьютерная техника используется не эффективно, а зачастую и не по назначению в связи с низкой квалификацией специалистов в этой области.

Итак, можно сделать вывод о неэффективности системы обеспечения финансовой устойчивости предприятия, поскольку отсутствует организация управления финансовыми ресурсами в ООО «КОП», что обусловлено совмещением бухгалтерской и финансовой работы одним работником, несоответствием квалификации новым рыночным требованием, отсутствием проработанной методики финансовой работы, низким уровнем технической базы.

В условиях мирового экономического кризиса управление прибылью предприятия, все в большей мере, сосредотачивается на использовании внутреннего потенциала предприятия, на экономическом обосновании принимаемых управленческих решений, что в свою очередь требует совершенствования приемов и методов финансового управления предприятием ООО «КОП». Управлением финансами представляет собой процесс, цель которого - улучшение финансового состояния предприятия и получение определенных финансовых результатов.

Основой организации финансов предприятия является финансовый план ООО «КОП». Формой финансового плана является баланс доходов и расходов, в котором находят отражение результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия, его взаимоотношения с бюджетом, внебюджетными фондами, банками. По представленным документам предприятия, удалось выявить методику расчета финансового плана (см. рис. 2).

Рис. 2. Методика расчета финансового плана в ООО «КОП»

За счет прибыли предприятие планирует осуществить отчисления в следующие фонды денежных средств: развития и совершенствования производства, проведения научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, направить часть на социальные нужды и материальную помощь. Предприятие образует резерв погашения безнадежных долгов и страховой (резервный) фонд.

ООО «КОП» вступает в определенные взаимоотношения с партнерами по бизнесу, бюджетами различных уровней, собственниками капитала и другими субъектами. В процессе формирования и использования финансовых ресурсов предприятия возникают финансовые отношения с другими субъектами рынка. Именно эти отношения и составляют сущность финансов предприятия ООО «КОП». Таким образом, финансы предприятия представляют собой денежные отношения, возникающие в процессе его производственно-хозяйственной деятельности и связанные с формированием и распределением его финансовых ресурсов.

Все финансовые отношения, в которые вступает предприятие, группируются по следующим направлениям:

1) отношения с другими предприятиями и организациями, связанные с поставками сырья, топлива и т.п. Эта группа отношений является основной, от нее зависит финансовый результат деятельности предприятия ООО «КОП» и эффективность системы управления прибылью;

2) отношения внутри предприятия;

3) отношения с финансово-кредитной системой;

4) отношения с другими рыночными институтами.

Общим для всех названных финансовых отношений является то, что они: выражены в денежной форме и представляют собой движение денежных средств; все носят двусторонний характер и являются результатом определенных хозяйственных операций предприятия с другими участниками рынка; в процессе движения денежных средств, обслуживающих финансовые отношения, формируются денежные фонды предприятия, имеющие различное назначение.

Завоевание и удержание рынка возможно при выполнении услуг по оптимальным ценам, что вызывает необходимость ускорить процесс управления и регулирования затратами.

Операционный рычаг является важным инструментом управления издержками и прибылью предприятия. Используя данные формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» -- можно рассчитать ряд показателей оценки качественного уровня достижения определенных финансовых результатов деятельности хозяйствующих субъектов, представленных в приложении 10. Данные приложения свидетельствуют, что валовая прибыль (маржинальный доход) в 2009 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 3400 тыс. руб., а выручка от продаж -- на 11835 тыс. руб. Критическая точка объема продаж, или, как еще ее называют, «точка безубыточности» (порог рентабельности) отсутствует, так как коммерческие и управленческие расходы отсутствуют. Это связано со спецификой деятельности предприятия.

За 2007-2009гг. отмечается отрицательная динамика по запасу финансовой прочности (ЗФП) в процентах к объему выполненных услуг: в 2009 году он уменьшился на 5%. Однако показатели ЗФП находятся в пределах нормы (норма - 60-70%). Значит, объем продаж, превышающий этот порог, был безубыточен и рентабелен. Запас финансовой прочности в денежном выражении дает представление о том, на какую величину может быть снижена выручка от реализации продукции (услуг) до достижения точки безубыточности.

В таблице 7 представлен расчет эффекта финансового рычага.

Таблица 7

Расчет финансового рычага за 2007-2009гг.

Показатели	2007	2008	2009	Изменение
				2008г. к 2007г.	2009г. к 2008г.	2009г. к 2007г.
1	2	3	4	5	6	7
Совокупный капитал всего, тыс.руб.	2224	2900,5	3707,5	676,5	807	1483,5
в том числе:
собственный	10	10	10	0	0	0
заемный	2214	2890,5	3697,5	676,50	807,00	807,00
Прибыль от продаж, тыс.руб.	-304	1 779	5361	2083,00	3582,00	3582,00
Общая рентабельность капитала, %	-13,67	61,33	144,60	75,00	83,26	83,26
Сумма процентов за кредит, тыс.руб.	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Налогооблагаемая прибыль, тыс. руб.	-333	1 733	5350	2066,00	3617,00	3617,00
Налог на прибыль, тыс.руб.	11	415	1072,2	404,00	657,20	657,20
Чистая прибыль, тыс.руб.	-344	1 318	4255,8	1662,00	2937,80	2937,80
Рентабельность собственного капитала, %	-0,03	0,01	0,002	0,04	-0,01	-0,01
Эффект финансового рычага, %	-5,15	1,75	0,70	6,90	-1,06	-1,06

Согласно таблице 7 величина заемного капитала выросла с 2214 тыс. руб. в 2007 году до 3697,5 тыс. руб. в 2009 году. В целом величина капитала также возросла с 2224 тыс. руб. в 2007 году до 3707,5 тыс. руб. в 2009 году. Эта тенденция отразилась на рентабельности собственного капитала: в 2007 году -была ниже 0 и составила (-0,03)%, в 2008 году - 0,01%, в 2009 году - 0,002%.

Эффект заимствования средств (привлечения заемного капитала) дало отражение по индикатору «экономическая рентабельность» (в 2007 году - была ниже 0 и составила (-13,67)%, в 2008 году - 61,33%, в 2009 году - 144,6%). В целом эффект финансового рычага в 2007 году -был ниже 0 и составила (-5,15)%, в 2008 году -1,75%, в 2009 году - 0,7%. Отмечается резкое снижение показателя. Это связано с положительной динамикой прибыли:

1) прибыли от продаж с -304 тыс. руб. в 2007 году до 5361 тыс. руб. в 2009 году;

2) налогооблагаемой прибыли с -333 тыс. руб. в 2007 году до 5350 тыс. руб. в 2009 году;

3) чистой прибыли с -344 тыс. руб. в 2007 году до 4255,8 тыс. руб. в 2009 году.

Однако показатели прибыли очень низкие. На основе проведенных расчетов можно будет проанализировать динамику показателей рентабельности, характеризующие работу предприятия (см.табл. 8).

Таблица 8

Динамика показателей рентабельности предприятия за 2007-2009гг.

Показатель	2007	2008	2009	Изменение
				2008г. к 2007г.	2009г. к 2008г.	2009г. к 2007г.
1	2	3	4	5	6	7
Рентабельность продаж	-6,67	17,35	31,79	24,02	14,44	38,46
Рентабельность активов	-23,52	56,32	147,34	79,84	91,01	170,85
Рентабельность оборотных активов	-65,90	87,05	199,94	152,95	112,89	265,84

В 2009 году, по сравнению с 2007 годом, произошло увеличение всех показателей рентабельности, причем показатели рентабельности активов, оборотных активов, собственного капитала увеличились значительно. Это произошло в результате увеличения объема реализации оказанных услуг и среднегодовой величины оборотных активов. Несмотря на положительную динамику показателей рентабельности, предприятию необходимо разработать меры по увеличению объема реализации оказываемых услуг и полученной прибыли от всех видов осуществляемой деятельности.

Для интегрального анализа эффективности использования собственного капитала предприятия может быть использована следующая трехфакторная модель Дюпона (см. формулу 3):

(3)

где Р_СК - рентабельность собственного капитала;

ЧП₀ - сумма чистой прибыли в рассматриваемом периоде, полученная от всех видов хозяйственной деятельности;

- средняя сумма собственного капитала предприятия в рассматриваемом периоде(рассчитанная как средняя хронологическая);

- средняя сумма всех используемых активов предприятия в рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя хронологическая);

Р - общий объем реализации продукции в рассматриваемом периоде.

Все расчеты будут сведены в таблице 9.

Таблица 9

Анализ рентабельности собственного капитала за 2007-2009гг.

Показатель	2007	2008	2009
1	2	3	4
Исходные данные
Выручка от продаж, тыс. руб.	4 996	9 988	16827
Прибыль от продаж, тыс. руб.	-304	1 779	5361
Активы, тыс. руб.	1416	2340	2888,5
Собственный капитал, тыс. руб.	-798	-853	-810
Чистая прибыль, тыс. руб.	-344	1 318	4255,8
Расчетные данные - факторы
Рентабельность продаж	1,13	0,13	0,79
Коэффициент оборачиваемости	3,53	4,27	5,83
Мультипликатор собственного капитала	-1,77	-2,74	-3,57
Рентабельность собственного капитала	0,43	-1,55	-5,25
Изменение рентабельности собственного капитала	Х	-1,98	-3,71
Оценка влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала
Рентабельность продаж	Х	-1,26	3,49
Коэффициент оборачиваемости	Х	-0,17	-3,39
Мультипликатор собственного капитала	Х	-0,55	-3,81
Совокупное влияние всех факторов	Х	-1,98	-3,71

На основании данных таблицы 9, снижению рентабельности собственного капитала вызвано следующими показателями:

1) увеличение рентабельности продаж на 1% в 2008 г., по сравнению с 2007 г., привело к снижению рентабельности собственного капитала на 1,26%;

2) увеличение коэффициента оборачиваемости на 0,74 оборота в 2008 г., по сравнению с 2007 г., привело к снижению рентабельности собственного капитала на 0,17%;

3) увеличение коэффициента оборачиваемости на 1,56 оборота в 2009 г., по сравнению с 2008 г., привело к снижению рентабельности собственного капитала на 3,39%;

4) снижение мультипликатора собственного капитала на 0,97% в 2008 г., по сравнению с 2007 г., привело к снижению рентабельности собственного капитала на 0,55%;

5) снижение мультипликатора собственного капитала на 0,83% в 2009 г., по сравнению с 2008 г., привело к снижению рентабельности собственного капитала на 3,81%.

К увеличению рентабельности собственного капитала на 3,49% достигнут в 2009 году был за счет увеличение рентабельности продаж на 0,66% в 2009 году.

Эти тенденции лишний раз подчеркивают в целесообразности изменения политики управления оборотными активами и, согласно проведенному анализу, ООО «КОП» необходимо разработать проект мероприятий по поиску резервов увеличения прибыли предприятия.

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ВНЕДРЕНИЮ СИСТЕМЫ БЮДЖЕТИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ

3.1 Прогноз объемов продаж с применением экономико-математических методов

В ходе выполнения выпускной квалификационной работы возникла необходимость в анализе временного поведения величины общей суммы затрат, выяснения зависимости ее от объемов производства предприятия с целью улучшения этого показателя и составления прогноза на будущее.

Спрогнозировать затраты и любые другие показатели компании на какой-либо период можно с помощью регрессионного анализа. Умение точно прогнозировать затраты обуславливает умение контролировать прибыль предприятия, знать запас финансовой прочности, определять точку безубыточности. Но для того, чтобы научиться точно оценивать и прогнозировать затраты на какой-либо период, необходимо обратиться к теории регрессионного анализа.

Приемы корреляционного анализа используются для измерения влияния факторов в стохастическом анализе, когда взаимосвязь между показателями неполная, вероятностная. Методы корреляционно-регрессионного анализа позволяют решать три основные задачи: определение формы связи между результативными и факторными признаками, измерение тесноты связи между ними, анализ влияния отдельных факторных признаков.

Связь между переменной Y(t) и m независимыми факторами можно охарактеризовать функцией регрессии Y(t) = f(х1, х2, …, хm), которая показывает, каково будет в среднем значение переменной y, если переменные х примут конкретное значение. Данное обстоятельство позволяет использовать модель регрессии не только для анализа, но и для прогнозирования экономических явлений. В качестве зависимой переменной Y возьмем выручку от продаж.

В качестве независимых, объясняющих переменных (факторов) выбраны:

- материальные затраты - X₁;

- затраты на оплату труда- X₂;

- отчисления на социальные нужды - X₃;

- амортизация - X₄;

- прочие расходы - X₅.

В качестве статистических показателей для анализа выступили ежеквартальные данные за 2007-2009 гг. Факторы выбраны исходя из экономического анализа в предыдущей главе ВКР.

Статистические данные по всем переменным приведены в таблице 10.

Таблица 10

Исходные данные для корреляционно-регрессионного анализа

за 2007-2009гг.

№ п/п	Y	X1	X2	X3	X4	X5
1	2	3	4	5	6	7
1	1669,5	10538	9124	2024	2096	9664
2	1001,7	10864	8958	2116	2114	9789
3	689,9	11032	9211	2585	2293	9913
4	1634,9	10520	9204	2173	2281	9691
5	2428,1	5812	11726	3011	2562	16091
6	2436,9	6144	12002	2817	2757	16184
7	1792,8	6385	11614	3294	2890	16459
8	3330,2	5265	11706	2924	2819	16033
9	4611,0	12041	10890	2522	2415	12135
10	5527,0	12256	11127	2701	2565	12244
11	4197,5	12811	11802	2958	2718	12256
12	2491,5	11856	10980	2708	2562	12305

В данном случае n=12 (количество наблюдений - количество кварталов), m=6 (количество факторов).

Анализ матрицы коэффициентов парной корреляции.

Задачи корреляционного анализа сводятся к измерению тесноты известной связи между варьирующими признаками, определению неизвестных причинных связей (причинный характер которых должен быть выяснен с помощью теоретического анализа) и оценки факторов, оказывающих наибольшее влияние на результативный признак [30, с.138].

Взаимосвязи между случайными переменными выявляются путем оценки парных (частных) коэффициентов корреляции, а также отбора факторов, оказывающих наиболее существенное влияние на результативный признак. Сравнительная оценка и отсев факторов достигается анализом парных коэффициентов корреляции и оценкой их значимости.

Коэффициент корреляции определяется по формуле 4.

(4)

Представим матрицу парных коэффициентов корреляции (см. табл.11).

Таблица 11

Результат корреляционного анализа

Показатели	Y	X1	X2	X3	X4	X5
1	2	3	4	5	6	7
Y	1
X1	0,250427	1
X2	0,581339	-0,45164	1
X3	0,31106	-0,49552	0,873639	1
X4	0,415416	-0,51507	0,923605	0,92709	1
X5	0,238207	-0,80309	0,88053	0,850436	0,872647	1

Расчет частных коэффициентов корреляции осуществим в среде MS Excel с помощью функции КОРРЕЛ.

Значение коэффициентов парной корреляции лежит в интервале от -1 до +1. Его положительное значение свидетельствует о прямой связи, отрицательное - об обратной, т.е. когда одна переменная растет, другая уменьшается. Чем ближе его значение к 1, тем теснее связь. Связь считается достаточно сильной, если коэффициент корреляции по абсолютной величине превышает 0,7, и слабой, если меньше 0,4. При равенстве его нулю связь полностью отсутствует.

При изучении тесноты связи определяют парные коэффициенты корреляции, которые позволяют оценить степень тесноты связи между каждым фактором (аргументом) и результатным показателем (функцией), а также между факторами с учетом влияния на их размер других (неучтенных) факторов. Чем ближе значение коэффициента корреляции к 1, тем в большей степени учтены факторы, влияющие на результативный признак. Для оценки мультиколлинеарности факторов может использоваться матрица парных коэффициентов корреляции между факторами.

Анализ матрицы коэффициентов парной корреляции показал, что зависимая переменная Y, т.е. выручка от реализации, имеет слабую связь с материальными затратами (r_yx1= 0,250427), амортизацией (r_yx4= 0,415416)и прочими затратами (r_yx5=0,238207), умеренную с затратами на оплату труда (r_yx2= 0,581339), заметную с начислениями на оплату труда (r_yx3= 0,31106).

Прогнозирование финансово-экономических показателей на основе качественной регрессионной модели. Включаем все факторы, кроме материальных и прочих затрат.

Таким образом, линейная модель множественной регрессии будет иметь вид (см.формулу 5):

(5)

где Y - совокупные затраты;

а₀ - свободный коэффициент;

а₁, а₂,а₃ ,а₄ - значимый коэффициент;

X₁- материальные затраты, тыс. руб.;

X₂- затраты на оплату труда, тыс. руб.;

X₃- отчисления на социальные нужды, тыс. руб.;

X₄- амортизация, тыс. руб.;

X₅- прочие расходы, тыс. руб.

Оценка параметров регрессии осуществляется с помощью инструмента «Регрессии» пакета анализа Excel с использованием данных, приведенных в таблице 12.

Таблица 12

Регрессионная статистика

№	Наименование в отчете EXCEL	Принятые наименования	Формула	Значение
1	2	3	4	5
1	Множественный R	Коэффициент множественной корреляции, индекс корреляции		0,865125835
2	R-квадрат	Коэффициент детерминации, R2		0,74844271
3	Нормированный R-квадрат	Скорректированный R2		0,538811634
4	Стандартная ошибка	Стандартная ошибка оценки		1011,130284
5	Наблюдения	Количество наблюдений, n	N	12

Величина R = 0,865125835- коэффициент множественной корреляции (индекс корреляции) отражает тесноту связи и точность модели.

Величина R² называется коэффициентом детерминации и показывает, какая доля вариации изучаемого показателя объясняется влиянием факторов, включенных в уравнение множественной регрессии. Значение совокупного коэффициента множественной детерминации находится в пределах от 0 до 1. Поэтому, чем ближе R² к единице, тем вариация изучаемого показателя в большей мере характеризуется влиянием отобранных факторов. В нашем случае R² = 0,74844271, это означает, что вариация расходов на 74,84% обуславливается анализируемыми факторами. Значит заработная плата с отчислениями, амортизация и прочие затраты влияют на выручку от реализации.

В многофакторной регрессии добавление дополнительных объясняющих переменных увеличивает коэффициент детерминации. Следовательно, коэффициент детерминации должен быть скорректирован с учетом числа независимых переменных. Скорректированный R² равен 0,538811634.

В качестве меры точности применяют несмещенную оценку дисперсии остаточной компоненты, которая представляет собой отношение суммы квадратов уровней остаточной компоненты к величине (n - k - 1), где к -количество факторов, включенных в модель. Квадратный корень из этой величины (Se) называется стандартной ошибкой оценки (см. табл. 13).

Таблица 13

Показатели уравнения регрессии

	Коэффициенты	Стандартная ошибка	t-статистика
1	2	3	4
Y-пересечение	-12658,27264	4662,556	-2,71488
Переменная X 1	0,399762937	0,466576	0,856802
Переменная X 2	1,360461659	1,385246	0,982108
Переменная X 3	-2,592628022	2,358104	-1,09945
Переменная X 4	0,459067991	3,988985	0,115084
Переменная X 5	0,207162696	0,932141	0,222244

Во втором столбце таблицы содержатся коэффициенты уравнения регрессии. Уравнение регрессии зависимости постоянной части от времени полученное с помощью Excel имеет вид: Y=-12658,27264+0,399762937Х1+1,360461659Х2-2,592628022Х3 + 0,459067991Х4 + 0,207162696Х5.

Расчетные значения Y определяются путем последовательной подстановки в эту модель значений факторов, взятых для каждого момента времени (см. табл.14).

Таблица 14

Дисперсионный анализ

	df	SS	MS	F
Регрессия	5	18251020	3650204	6,570285
Остаток	6	6134307	1022384
Итого	11	24385327

В таблице указаны:

- объясненная сумма квадратов отклонений значений, рассчитанных по уравнению регрессии, от среднего значения при числе степеней свободы df = 5;

- остаточная -- отклонения фактических значений от расчетных при числе степеней свободы df = n - k - 1 =6;

- общая , df= n - 1 = 11.

Затем приводится средний квадрат отклонений (MS).

MS₁= D_объяс / df_объяс = 3650204;

MS₂= D_ocт / df_ocт = 1022384.

Проверку значимости уравнения регрессии произведем на основе вычисления F-критерия Фишера, вычисляемое как отношение дисперсии исходного ряда и несмещенной дисперсии остаточной компоненты (см. формулу 6):

(6)

Расчетное значение F-критерия составляет 6,570285.

Критическое (табличное) значение F-критерия при доверительной вероятности 0,95, v1=k=lи v2 =n -- k--1 = 12-- 1 -- 1 = 10 составляет 5,96. Поскольку Fpac > Fтабл (6,570285> 5,96), уравнение регрессии следует признать адекватным.

Анализ остатков позволяет получить представление, насколько хорошо подобрана сама модель и насколько правильно выбран метод оценки коэффициентов.

Значимость коэффициентов уравнения регрессии оценим с использованием t-критерия Стьюдента. Табличное значение t-критерия при уровне значимости 5% и степенях свободы (2-- 1 = 1) составляет 1,372; расчетное значение ta = 1,40. Так как tpac > tтабл, 1,40>1,372, то коэффициенты a0 - а4 существенны (значимы).

Данная модель является адекватной, так как остаточная последовательность удовлетворяет 4 свойствам: математическое ожидание равно 0, уровни остаточной последовательности независимы и распределены по нормальному закону, колебания уровней остаточной последовательности случайны.

Существуют данные о выручке от реализации поквартально за последние 3 года, требуется построить аддитивную модель временного ряда и вычислить прогноз на ближайшее полугодие 2010 года, следующее за данными последнего года (см. табл. 15).

Таблица 15

Данные о выручке от реализации, тыс. руб.

Год	I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал	Сумма
t	1	2	3	4	5
2007	1669,5	1001,7	689,0	1634,9	4996,0
t	5	6	7	8
2008	2428,1	2436,9

Подобные документы

• Финансовое планирование на предприятии

  Финансовая структура предприятия. Особенности процесса бюджетирования и виды бюджетов. Специфика финансового планирования и бюджетирования в сфере услуг. Анализ финансового состояния и системы финансового планирования на примере ООО "Отели Урала".
  
  курсовая работа [322,3 K], добавлен 20.04.2015
  

• Совершенствование финансового планирования на предприятии на примере ОАО "Нефтеавтоматика"

  Сущность, цели и задачи финансового планирования. Анализ этапов и оценка финансового планирования на примере ОАО "Нефтеавтоматика". Процесс бюджетирования на российских предприятиях. Пути совершенствования системы планирования финансовой деятельности.
  
  дипломная работа [89,7 K], добавлен 08.12.2010
  

• Совершенствование системы финансового планирования организации

  Экономическая сущность финансового планирования организации. Виды, методы и структура финансового плана организации. Анализ деловой активности, финансовых результатов и устойчивости организации. Разработка мероприятий по внедрению бюджетирования.
  
  дипломная работа [2,5 M], добавлен 25.12.2010
  

• Анализ системы финансового планирования и прогнозирования в организации и разработка основных направлений ее совершенствования

  Сущность экономического планирования и прогнозирования. Содержание и принципы формирования финансовой политики организации. Виды и методы финансового планирования. Процесс формирования финансового результата. Анализ порядка и структуры бюджетирования.
  
  дипломная работа [565,1 K], добавлен 29.11.2016
  

• Система бюджетирования предприятия

  Построение системы бюджетирования. Сущность и основные принципы финансового планирования. Цели и функции бюджетирования. Система постановки бюджетирования предприятия. Бюджетирование на ЗАО "ФК "ЗЕНИТ". Перспективы развития системы бюджетирования.
  
  дипломная работа [179,3 K], добавлен 26.07.2008
  

• Совершенствование системы финансового планирования на предприятии ОАО "Нефтекамскшина"

  Современные методы финансового планирования и прогнозирования на предприятии. Оценка эффективности финансового планирования и прогнозирования на примере ОАО "Нефтекамскшина". Направления совершенствования в рамках концепции продвинутого бюджетирования.
  
  дипломная работа [213,9 K], добавлен 29.06.2013
  

• Процесс бюджетирования в организации

  Содержание, принципы, виды и организация процесса бюджетирования. Краткая характеристика, анализ финансового состояния и системы бюджетирования на примере ООО "Татьяна". Совершенствование системы бюджетирования в организациях в современных условиях.
  
  дипломная работа [322,4 K], добавлен 13.11.2010
  

• Постановка бюджетирования на предприятии

  Сущность, цели и задачи бюджетирования. Основные виды бюджетов и их классификация. Общая система финансового планирования. Организационные ошибки, делающие бюджетирование бессмысленным. Основные правила, необходимые при создании системы бюджетирования.
  
  курсовая работа [264,8 K], добавлен 17.07.2014
  

• Бюджетирование как инструмент финансового планирования

  Понятие и сущность финансового планирования. Основные виды бюджетов и методы их составления. Этапы бюджетного цикла. Анализ технико-экономических показателей предприятия. Мероприятия по совершенствованию системы бюджетирования и управления ОАО "ТБФ".
  
  дипломная работа [897,1 K], добавлен 31.03.2017
  

• Финансовое планирование и бюджетирование

  Объекты, задачи и принципы финансового планирования на предприятии. Сущность бюджетирования и его место в управлении предприятием. Виды и формы бюджетов, методы их разработки. Центры финансовой ответственности предприятия в системе бюджетирования.
  
  курс лекций [73,8 K], добавлен 04.03.2010
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам