Полное фирменное наименование предприятия: Общество с ограниченной ответственностью «Корвет».

Юридический адрес предприятия:

424006, Россия, Марий Эл, г. Йошкар-Ола, ул. Гончарова, 1б.

Предприятие было организовано в 1992 г. в форме товарищества с ограниченной ответственностью, а в 1998 г. реорганизовано в общество с ограниченной ответственностью. С 1999 года ООО «Корвет» - стабильно развивающееся предприятие.

В настоящее время на предприятии работает 87 человек.

ООО «Корвет» специализируется на производстве железобетонных изделий. Основными направлениями деятельности предприятия в настоящее время являются:

· производство товарного бетона и раствора,

· изготовление сборочных железобетонных и металлических строительных конструкций,

· выпуск индивидуальных изделий,

· изготовление новых теплоизоляционных материалов,

· производство фигурных элементов мощения (брусчатки) -с 2000 г.

На предприятии действуют подразделения:

· хозяйственный отдел;

· цех железобетонных изделий (ЖБИ);

· бетоносмесительный участок (БСУ);

· отдел главного механика (ОГМ).

Основные этапы производственного процесса ООО «Корвет» представлены на схеме 2.

Схема 2. Производственный процесс на предприятии ООО «Корвет»

1 - технологическая арматура;

2 - технологический бетон;

3 - товарная арматура;

4 - товарный бетон, раствор;

5 - ж/б изделия.

Итак, основной вид продукции ООО «Корвет» - железобетонные плиты, но расширение ассортимента всегда положительно влияет на имидж фирмы, поэтому с каждым годом предприятие пополняет ассортимент своей продукции. Если в начале запуска линии по производству брусчатки было всего два вида продукции, стандартного цвета, то сейчас клиент имеет возможность выбрать из 15 форм, причем окраска может быть выбрана индивидуально.

Организация занимается реализацией производимой продукции только на территории республики Марий Эл, так как зачастую перевозка строительных материалов на дальние расстояния является экономически не выгодной.

За последние годы объемы реализации производимой продукции существенно выросли. Эта тенденция связана, главным образом, с общим ростом и расширением производства, но репутация и надежность предприятия так же сыграли свою роль.

1.1 Динамика основных финансово - экономических показателей

Анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия представлен в таблице 1.

Таблица 1 Основные экономические показатели ООО «Корвет»

Одним из важнейших стоимостных показателей предприятия является выручка от реализации продукции. Согласно данным, представленным в табл. 1, в 2006-2007 гг. наблюдается рост объема реализации продукции ускоренными темпами. В 2007г. выручка составила 40,321млн.р, по сравнению с уровнем 2006 она возросла на 20,3 . Превышение суммы выручки от реализации продукции в 2006г.над объемом товарной продукции объясняется наличием остатков готовой продукции прошлого периода. Товарная продукция реализуется, что говорит о конкурентоспособности продукции на рынке

В то же время абсолютная сумма активов за отчетный период возросла на 80%. Это говорит о том, что предприятие значительно наращивает свой потенциал.

Объем продаж растет быстрее экономического потенциала (1,203>1,008). Из этого можно сделать вывод о повышении интенсивности использования ресурсов.

Внеоборотные активы предприятия наращиваются: по сравнению с 2006 они увеличились на 220. Предприятие не имело раньше собственных основных средств, все основные средства использованы на условиях аренды.

При этом в течение рассматриваемого периода стоимость оборотных активов предприятия увеличивается. К уровню 2006 . их стоимость увеличилась на 37,9 %. Увеличение стоимости оборотных активов на ООО «Корвет» способствует повышению их доходности.

Сумма средств в источниках формирования капитала имеет положительную динамику, в 2007 г. их величина на 87% больше, чем в 2006г В структуре пассивов заемный капитал занимает значительную долю и в 2007 г. составил 71,3% их общей суммы. Собственный капитал существенно возрастает. В отчетном году он возрос на 18% к уровню предыдущего года. Зависимость предприятия от внешних кредиторовповысилась.

Рост товарной продукции привел к росту затрат. В 2007 г. они составили 25,6 млн.р., что на 5% больше, чем в 2006 г. В структуре затрат на производство продукции наибольший удельный вес (55%) занимают материальные затраты и затраты на оплату труда (14%). Затраты на 1 руб. товарной продукции в 2007г. уменьшились с 0,97 руб. до 0,94 руб.. Это связано с более высоким темпом прироста затрат по сравнению с темпом прироста объема производства продукции.

Темп роста себестоимости реализованной продукции меньше темпа роста объема её реализации (110,2% против 120,3% в отчетном году), что является положительным явлением для ООО «Корвет». В перспективе это не приведет предприятие к увеличению прибыли.

В 2006-2007 гг. прибыль от продаж сократилась на 28%. Следует отметить, что из-за больших долгов мебельного предприятия в 2007 г. темп роста прибыли меньше темпа роста объема продаж. Это явилось причиной некоторого спада деловой активности предприятия. Прирост прибыли от продаж в 2007 г. выше прироста объема реализации (1,28>1,20). Если такая ситуация на ООО «Корвет» будет наблюдаться и в будущем, то прибыль предприятия увеличится.

По данным таблицы, к 2007 г. показатели рентабельности капитала, продаж, производства улучшаются. Это является следствием соблюдения « золотого правила экономики предприятия», когда темп роста прибыли больше темпа роста объема реализации (1,3>1,2), темп роста активов больше 100% (1,008>1,00), а темп роста объема реализации продукции больше темпов роста активов (1,2>1,008). В 2005 г. наблюдаются некоторые нарушения в пропорции 100%<Т_акт.<Т_РП<Т_П (100%>97,7%<1,16>0,66), вследствие чего в 2007 г. уровень рентабельности капитала по чистой прибыли и прибыли до налогообложения, продаж, производства ниже, чем в 2006г. на 7,2 и 9,4; 3,2; 3,6%соответственно.

В то же время в отчетном году рентабельность фондов резко упала. Это говорит о том, что, несмотря на постепенное обновление и повышение стоимости основных средств ООО «Корвет», они не стали приносить большего дохода, хотя всякая приобретаемая техника должна обеспечивать гораздо больший рост производительности труда и снижение себестоимости единицы продукции по сравнению с динамикой цены на оборудование.

В 2007 г. фондоотдача составила 11,9 руб./руб. и была на 53,1% меньше уровня предыдущего года Это говорит о том, что в 2006 г. отдача от использования основных средств была выше, 2007 гг.

Интенсивность производства характеризуется фондоемкостью, материалоемкостью и фондооворуженностью труда. На протяжении двух лет наблюдается повышение показателя фондовооруженности. В 2007 г. по сравнению с 2006 г. данный показатель увеличился в 2,3 раза. Связано это с приобретеинем основных средств и говорит об улучшении технической вооруженности. Раньше ООО «Корвет» работало на тех же мощностях, но на условиях аренды.

От фондовооруженности зависит производительность труда. Чем выше фондовооруженность, тем выше должна быть выработка. В нашем случае выработка на 1 рабочего и 1 работающего увеличивается. Если выработка на 1 рабочего в 2006 г. составила 310,6 тыс. р., то к 2007 г. она возросла на 40,3% и составила 435,8 тыс.р.

Положительным для предприятия является опережение темпов роста производительности труда по сравнению с темпами роста заработной платы. В 2007 г. темп роста выработки составил 1,24, темп роста заработной платы- 1,13.

Из вышеприведенных данных следует, что за анализируемые годы наблюдается увеличение как объемов производства и реализации продукции, так и величины активов предприятия. В 2006г. реализованная продукция превышает товарную, что объясняется наличием остатков прошлого периода, а в 2007г. реализовано 99% произведенной продукции. ООО «Корвет» выпускает конкурентоспособную продукцию.

Отмечается увеличение себестоимости производства и реализации продукции. Затраты на 1руб. товарной продукции в отчетном году снизились из-за более высоких темпов роста объема производства по сравнению с темпом роста затрат.

Темп роста затрат на заработную плату и отчисления на социальные нужды в отчетном году ниже темпов роста производительности труда, что положительно сказывается на деятельности предприятия.

ООО «Корвет» повысило свою деловую активность: в 2007г. прирост прибыли больше прироста объема реализации.

В отчетном году предприятие приобрело основных средств на сумму 2740 тыс.р. Но их рентабельность снизилась на 42,3%.

Положительным для предприятия является опережение темпов роста производительности труда по сравнению с темпами роста заработной платы.

В целом ООО «Корвет» рентабельно, т.к. доходы от реализации покрывают издержки производства и образуют сумму прибыли.

1.2 Экспресс - анализ финансовой состоятельности предприятия

Таблица 2 Экспресс - диагностика финансово- хозяйственной деятельности предприятия

2. Детализированный анализ финансовой состоятельности предприятия

2.1 Оценка имущественного положения предприятия

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие.

В процессе анализа изучены динамика активов и пассивов предприятия, изменения в их составе и структуре.

Данные о составе, структуре и динамике активов представлены в таблице 3.

Таблица 3 Состав, структура и динамика активов

В 2007г. активы предприятия увеличились на 5409 тыс.р. и составили 11586тыс.р. Их структура изменилась: увеличилась доля внеоборотных активов, оборотных активов, соответственно, увеличилась.

Внеоборотные активы представлены основными средствами и незавершенным строительством. Изменение основных средств связано с уменьшением количества машин, оборудования. Объем незавершенного строительства увеличилась на 4138 тыс. р.

Оборотные активы - это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансового состояния ООО «Корвет».

На предприятии наибольший удельный вес в оборотных активах в 2006 г. занимают запасы. На их долю приходится 17,6% общей суммы оборотных активов. К 2007 г. значительно увеличилась доля дебиторской задолженности (на 49,8 %), а доля денежной наличности и прочих оборотных активов несколько уменьшилась (на 83,8 и 40,5% соответственно), что свидетельствует о неритмичной работе предприятия.

Сумма запасов на предприятии снизилась на 369 тыс.р., но недостатка в них предприятие не чувствует. Производство вовремя обеспечивается всеми необходимыми ресурсами, и они не залеживаются на складах.

Произошел как абсолютный, так и относительный прирост величины дебиторской задолженности. Её рост обусловлен не только расширением объемов в деятельности. Денежных средств на счетах в банках у ООО «Корвет» недостаточно. Снижение денежных наличностей говорит о превышении их оттоков над притоками.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса (табл. 4), позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает источники средств.

Таблица 4 Состав, структура и динамика пассивов

Данные, приведенные в таблице 4, показывают, что за отчетный период в структуре капитала доля собственных источников средств возросла , а заемных увеличилось почти в 8 раз, что свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости от внешних кредиторов.

Произошли изменения в структуре собственного капитала: доля уставного капитала не изменилась, а доля нераспределенной прибыли повысилась, что свидетельствует о расширенном воспроизводстве. Часть прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после выплаты налогов, использована на приобретение дополнительного оборудования, а часть - как источник финансирования текущих затрат.

В структуре заемного капитала доля займов и кредитов, кредиторской задолженности увеличилась.

2.2 Оценка размещения средств предприятия

2.2.1 Анализ долгосрочных активов

Внеоборотные активы (основной капитал) - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д.

Из табл.1 видно, что за анализируемый период сумма основного капитала увеличилась на 8,67%. Значительно возросла сумма основных средств, что свидетельствует о расширении деятельности предприятия. Сумма и доля незавершенного строительства значительноувеличилась, что следует оценить положительно.

Особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств, так как они имеют большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия.

Таблица 5 Состав и динамика основного капитала

Изменение суммы по этой статье может произойти как за счет увеличения (уменьшения) количества машин, оборудования, зданий, сооружений, так и за счет повышения их стоимости по вновь приобретенным объектам и переоценке старых в связи с инфляцией.

Основные средства - один из важнейших факторов любого производства. Их состояние и использование прямо влияют на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия. Рациональное использование основных фондов и производственных мощностей предприятия способствует улучшению всех технико-экономических показателей, в том числе увеличению выпуска продукции, снижению её себестоимости, трудоемкости изготовления.

Задачами анализа являются:

· Определение обеспеченности предприятия и его структурных подразделений основными средствами и уровня их использования по обобщающим и частным показателям;

· Выявление причин изменения их уровня;

· Расчет влияния использования основных средств на объем производства продукции;

· Изучение степени использования производственной мощности предприятия и оборудования;

· Установление резервов повышения эффективности использования основных средств.

Анализ обычно начинается с изучения объема основных средств, их динамики и структуры. Эти сведения приведены в таблице 8.

Как видно из таблицы 8, произошли большие изменения в наличии и структуре основных средств. Сумма их снизилась на 131 тыс.р.. Большая часть основных средств приходится на машины и оборудования (75 %). Их доля в 2007г. по сравнению с 2006г. уменьшилась на 0,1 %. Так же уменьшилась доля транспортных средств (на 0,1%). Производственные здания ООО «Корвет» арендует.

Большое значение имеет анализ движения и технического состояния основных средств, который производится по данным бухгалтерской отчетности (форма №5). Для этого рассчитывают ряд показателей, которые представлены в таблице 9.

Таблица 9 Относительные показатели движения и технического состояния основных средств

Согласно таблице 9, на протяжении двух лет наблюдается возрастание показателя годности, к 2007 г. коэффициент годности составил 0,93, что в 1,07 раза больше уровня 2006 г. Износ небольшой, он снизился с 0,13 до 0,07,что можно оценить положительно. Коэффициент обновления к 2007г. снизился, т.к. сумма поступивших основных средств на 950 тыс.р. было больше в 2006 г. В 2007 г. не наблюдается: коэффициент прироста основных средств снизился с 1,2 до 0,2.

В целом можно сделать вывод, что предприятие выпускает продукцию на оборудовании, которое в хорошем состоянии, с очень низкой степенью износа. Одной из основных стратегических задач для ООО «Корвет» является укрепление материально-технической базы.

Обобщающими показателями, характеризующими уровень обеспеченности предприятия основными производственными фондами, являются фондовооруженность и техническая вооруженность труда. Показатель общей фондовооруженности труда рассчитывается отношением среднегодовой стоимости промышленно-производственных фондов к численности рабочих в дневную смену.

Таблица 10 Динамика показателя фондовооруженности труда

На протяжении двух лет наблюдается повышение показателя фондовооруженности. В 2007 г. по сравнению с 2006 г. данный показатель увеличился в 2,2 раза. Связано это с приобретением основных средств и говорит об улучшении технической вооруженности. Раньше ООО «Корвет» работало на тех же мощностях, но на условиях аренды.

От фондовооруженности зависит производительность труда. Чем выше фондовооруженность, тем выше должна быть выработка. В нашем случае выработка на 1 рабочего и 1 работающего увеличивается.

2.2.2 Анализ текущих активов

Необходимо также проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции; и наоборот, существенные структурные изменения - признак нестабильной работы предприятия.

Основная цель анализа - своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.

Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции. Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от отраслевых и технологических особенностей предприятия. Так, для предприятий с материалоемким производством требуется значительное вложение капитала в производственные запасы, для предприятий с длительным циклом производства - в незавершенное производство и т.д.

Следует учитывать также, что оборотные активы состоят из постоянной и переменной частей, т.е. зависящей и не зависящей от сезонных колебаний деловой активности предприятия.

Таблица 5 Анализ состава и динамики оборотных активов

Как видно из табл.5, удельный вес дебиторской задолжности в оборотных активах составляют 44,88% за 2006 г., а в 2007г. снизилась до 23,54%. В последнем году также уменшиласьдоля дебиторской задолженности ,что свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации на предприятии.

Анализу подвергаются следующие показатели:

1. оборачиваемость оборотных активов предприятия;

2. оборачиваемость дебиторской задолженности;

3. оборачиваемость товарно - материальных запасов.

Таблица 10 Динамика показателей оборачиваемости

2.3 Анализ источников средств вложенных в имущество предприятия

банкротство ликвидность денежный антикризисный

Оценка состава, структуры и динамики источника

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

Заемный капитал - это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный и краткосрочный.

По целям привлечения заемные средства разделяются на следующие виды:

1. средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов;

2. средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;

3. средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.

По форме привлечения заемные средства могут быть в денежной, товарной форме, в форме оборудования (лизинг) и др.; по источникам привлечения они делятся на внешние и внутренние; по форме обеспечения - на обеспеченные залогом или закладом, поручительством или гарантией и необеспеченные. При формировании структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижением риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков и риска потери капитала. Однако собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет не доставать. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может усилить свои рыночные позиции и повысить рентабельность собственного (заемного) капитала.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа: контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия. От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.

Таблица 6 Анализ динамики и структуры источников капитала

Из табл.6 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заемный капитал (65,78% в 2006 г. и 59, 69% в 2007 г.), за отчетный период онповысился, а собственный, соответственно, уменьшился(с 34,22% в 2006г. до 28,31% в 2007г.).

Прежде чем оценить изменения суммы и доли собственного капитала в общей валюте баланса, следует выяснить, за счет чего они произошли. Очевидно, что прирост собственного капитала за счет капитализации прибыли и за счет переоценки основных средств будет рассматриваться по-разному при оценке способности предприятия к самофинансированию и наращиванию собственного капитала. Капитализация (реинвестирование) прибыли способствует повышению финансовой устойчивости, снижению себестоимости капитала, так как за привлечение альтернативных источников финансирования нужно платить довольно высокие проценты.

Таблица 7 Динамика структуры собственного капитала

На нашем предприятии собственный капитал увеличился за счет капитализации прибыли - на 366 тыс.р или на 0,2%.

Анализ обеспеченности предприятия собственными основными средствами абсолютное и относительное отклонение от плана и фактических данных анализируемого периода. В ходе анализа ведется оценка факторов, влияющих на уровень СОС. В качестве факторов выступают структурные элементы, формирующие раздел III баланса «В процессе анализа рассматривается динамика собственных оборотных средств, определяются Капиталы и резервы», так и внеоборотные активы организации.

В совокупной стоимостной оценке оборотных активов, участвующих в воспроизводственном процессе, основной является оценка запасов товарно-материальных ценностей.

По фактической себестоимости оцениваются сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, запасные части, тара.

Фактическая себестоимость включает затраты на приобретение материальных ценностей, в том числе оплату процентов за приобретение в кредит, предоставляемый поставщиком; наценки и надбавки; комиссионные вознаграждения, уплаченные снабженческим внешнеэкономическим организациям; стоимость услуг товарных бирж, таможенные пошлины; расходы на транспортировку, хранение и доставку, осуществляемые силами сторонних организаций.

Фактическая себестоимость материальных ресурсов подвержена существенным колебаниям даже по одному и тому же сырью и материалам, поэтому для оценки стоимости запасов, которыми располагает предприятие на конкретную дату, необходимо воспользоваться одним из следующих методов оценки: по текущим ценам; по фактическим ценам закупки. Выбранный предприятием метод оценки запасов товарных и других материальных ценностей определяет не только величину издержек производства и обращения или себестоимость, но и прибыли, следовательно, влияет на сумму уплаченных налогов.

Таблица 13 Анализ состава и динамики собственных оборотных активов

В анализируемом периоде в составе собственных оборотных активов произошли следующие изменения: размер перманентного капитала снизился на 19%. Это произошло за счет увеличения размеров нераспределенной прибыли предприятия на 19,04%. При этом наблюдается дальнейшее повышение числа внеоборотных активов фирмы: за 2007 год рост их стоимости составил Наличие собственных оборотных средств определяется по данным баланса как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами. Для определения доли участия собственных средств в формировании оборотных активов организации рассчитываются следующие показатели:

1. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами:

2006: Коб= -1233/2508=-0,49

2007: Коб= -4816/3460=-1,39

Если значение данного коэффициента меньше 0,1, то структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной. Значение данного показателя отрицательно и имеет тенденцию к дальнейшему снижению из-за превышения стоимости внеоборотных активов над суммой собственного капитала.

2. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами:

2006: Кобс= -1233/803=-1,51

2007: Кобс= -4816/465=-3,11

Считается, что коэффициент обеспеченности должен изменяться в пределах 0,6… 0,8, т.е 60-80% запасов организации должны формироваться за счет собственных источников. Так как на предприятии преобладают заемные средства, а доля собственного капитала незначительна, то значение данного показателя отрицательно, и имеет тенденцию к понижению.

3. Коэффициент маневренности:

2006: Км= -1233/2434=-0,78

2007: Км= -4816/3307=-0,63

Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Оптимальным считается значение этого коэффициента, равное 0,5. В нашем случае значение коэффициента отрицательно и имеет отрицательную динамику.

В условиях полного доминирования заемных средств над собственными в общей сумме капитала предприятия расчет показателей обеспеченности предприятия собственными оборотными активами не имеет экономического смысла, так как не дает объективного представления об эффективности работы организации.

Анализ состава заемных средств и краткосрочных обязательств. Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния, при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

Таблица 11 Динамика структуры заемного капитала

Из табл.11 следует, что за отчетный год сумма заемных средств увеличилась на 4440 тыс.р. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: доля краткосрочных кредитовувеличиласт, Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнивать сумму дебиторской и кредиторской задолженности. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Это очень важно при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия