Анализ финансовой отчётности

2.4 Финансовый анализ проводится государственным органом приватизации в двухнедельный срок со дня получения соответствующего запроса. В случае необходимости государственный орган приватизации может привлекать независимых консультантов и экспертов, порядок оплаты услуг которых определяется Фондом государственного имущества Украины.

3. Анализ финансового состояния предприятия

3.1. Основным источником информации для финансового анализа является бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия за два последних календарных года и последний отчетный период.

3.2 Финансовый анализ предприятия состоит из следующих этапов:

--оценка имущественного состояния предприятия и динамика его изменения;

--анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

--анализ ликвидности;

--анализ деловой активности;

--анализ платежеспособности (финансовой устойчивости);

--анализ рентабельности.

Алгоритм расчета финансовых показателей (коэффициентов) и их нормативные значения определены в приложении 1 к настоящему Положению. Для сравнения значений рассчитанных показателей (коэффициентов) в случае, если последним отчётным периодом, за который подается отчет о финансовых результатах, является квартал, а все предыдущие периоды, за которые осуществляется расчет, являются годовыми, необходимо данные квартального отчета о финансовых результатах умножить на коэффициент К = 4:N, где N -- порядковый номер последнего отчетного квартала.

3.3 Оценка имущественного состояния предприятия дает возможность определить абсолютные и относительные изменения статей баланса за определенный период, проследить тенденции их изменения и определить структуру финансовых ресурсов предприятия.

Для проведения анализа по данным баланса предприятия заполняется таблица по форме, приведенной в приложении 2 к настоящему Положению.

Для оценки имущественного состояния целесообразно рассчитать следующие показатели (коэффициенты), характеризующие производственный потенциал предприятия: коэффициент износа основных средств, коэффициент обновления основных средств и коэффициент выбытия основных средств.

Коэффициент износа основных средств характеризует состояние и степень износа основных средств и рассчитывается как отношение суммы износа основных средств к их первоначальной стоимости.

Коэффициент обновления основных средств показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода составляют новые основные средства, и рассчитывается как отношение первоначальной стоимости основных средств, поступивших за отчетный период, к первоначальной стоимости основных средств, имеющихся на балансе предприятия на конец отчетного периода.

Коэффициент выбытия основных средств показывает, какая часть основных средств выбыла за отчетный период, и Рассчитывается как отношение первоначальной стоимости основных средств, выбывших за отчетный период, к первоначальной стоимости основных средств, имеющихся на балансе предприятия на начало отчетного периода.

Рассчитанные показатели (коэффициенты) заносятся в таблицу по форме, приведённой в приложении 3 к настоящему Положению.

По результатам анализа делается заключение относительно прибыльности или убыточности деятельности предприятия, тенденций изменения финансовых результатов деятельности предприятия по сравнению с предыдущими периодами, основных факторов, повлиявших на формирование конечных результатов хозяйственной деятельности предприятия.

3.5 Анализ ликвидности предприятия осуществляется по данным баланса и позволяет определить возможность предприятия уплатить свои текущие обязательства.

Анализ ликвидности предприятия осуществляется путем расчета следующих показателей (коэффициентов): коэффициента покрытия, коэффициента быстрой ликвидности, коэффициента абсолютной ликвидности и чистого оборотного капитала.

Коэффициент покрытия рассчитывается как отношение оборотных активов к текущим обязательствам предприятия и показывает достаточность ресурсов предприятия, которые могут быть использованы для погашения его текущих обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных средств (денежных средств и их эквивалентов, текущих финансовых инвестиций и дебиторской задолженности) к текущим обязательствам предприятия. Он отражает платежные возможности предприятия относительно уплаты текущих обязательств при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение денежных средств и их эквивалентов и текущих финансовых инвестиций к текущим обязательствам. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть долгов предприятия может быть уплачена немедленно.

Чистый оборотный капитал рассчитывается как разница между оборотными активами предприятия и его текущими обязательствами. Его наличие и величина свидетельствуют о возможности предприятия уплачивать свои текущие обязательства и расширять дальнейшую деятельность.

Рассчитанные показатели (коэффициенты) заносятся в таблицу по форме, приведенной в приложении 3 к настоящему Положению.

3.6 Анализ платежеспособности (финансовой устойчивости) предприятия осуществляется по данным баланса предприятия, характеризует структуру источников финансирования ресурсов предприятия, степень финансовой устойчивости и независимости предприятия от внешних источников финансирования деятельности.

Анализ платежеспособности (финансовой устойчивости) предприятия осуществляется путем расчета следующих показателей (коэффициентов): коэффициента платежеспособности (автономии), коэффициента финансирования, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициента маневренности собственного капитала.

Коэффициент платежеспособности (автономии) рассчитывается как отношение собственного капитала предприятия к итогу баланса предприятия и показывает удельный вес собственного капитала в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.

Коэффициент финансирования рассчитывается как соотношение привлеченных и собственных средств и характеризует зависимость предприятия от привлеченных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается как отношение величины чистого оборотного капитала к величине оборотных активов предприятия и показывает обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая -- капитализирована. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается как отношение чистого оборотного капитала к собственному капиталу.

Рассчитанные показатели (коэффициенты) заносятся в таблицу по форме, приведенной в приложении 3 к настоящему Положению.

3.7 Анализ деловой активности позволяет проанализировать эффективность основной деятельности предприятия, характеризуемую скоростью обращения финансовых ресурсов предприятия.

Анализ деловой активности предприятия осуществляется путем расчета следующих показателей (коэффициентов): коэффициента оборотности активов, коэффициента оборотности дебиторской задолженности, коэффициента оборотности кредиторской задолженности, продолжительности оборотов дебиторской и кредиторской задолженностей, коэффициента оборотности материальных запасов, коэффициента оборотности основных средств (фондоотдачи) и коэффициента оборотности собственного капитала.

Коэффициент оборотности активов исчисляется как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к средней величине итога баланса предприятия и характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения.

Коэффициент оборотности дебиторской задолженности рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой величине дебиторской задолженности и показывает скорость обращения дебиторской задолженности предприятия за анализируемый период, расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Коэффициент оборотности кредиторской задолженности рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой величине кредиторской задолженности и показывает скорость обращения кредиторской задолженности предприятия за анализируемый период, расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

Срок погашения дебиторской и кредиторской задолженностей рассчитывается как отношение продолжительности отчетного периода к коэффициенту оборотности дебиторской или кредиторской задолженности и показывает средний период погашения дебиторской или кредиторской задолженностей предприятия.

Коэффициент оборотности материальных запасов рассчитывается как отношение себестоимости реализованной продукции к среднегодовой стоимости материальных запасов и характеризует скорость реализации товарно-материальных запасов предприятия.

Коэффициент оборотности основных средств (фондоотдача) рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости основных средств. Он показывает эффективность использования основных средств предприятия.

Коэффициент оборотности собственного капитала рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой величине собственного капитала предприятия и показывает эффективность использования собственного капитала предприятия.

Рассчитанные показатели (коэффициенты) заносятся в таблицу по форме, приведенной в приложении 3 к настоящему Положению.

3.8 Анализ рентабельности предприятия позволяет определить эффективность вложения средств в предприятие и Рациональность их использования.

Анализ рентабельности предприятия осуществляется путём расчета следующих показателей.(коэффициентов): коэффициента рентабельности активов, коэффициента рентабельности собственного капитала, коэффициента рентабельности деятельности и коэффициента рентабельности продукции.

Коэффициент рентабельности активов рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости активов и характеризует эффективность использования активов предприятия.

Коэффициент рентабельности собственного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости собственного капитала и характеризует эффективность вложения средств в данное предприятие.

Коэффициент рентабельности деятельности рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к чистой выручке от реализации продукции (работ, услуг) и характеризует эффективность хозяйственной деятельности предприятия.

Коэффициент рентабельности продукции рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции (работ, услуг) к расходам на ее производство и сбыт и характеризует прибыльность хозяйственной деятельности предприятия от основной деятельности.

Рассчитанные коэффициенты (показатели) заносятся в таблицу по форме, приведенной в приложении 3 к настоящему Положению.

4. Оформление результатов финансового анализа

4.1 На основании обобщения результатов анализа финансового состояния предприятия по данным заполненных таблиц (приложения 2 -- 4 к настоящему Положению) подготавливается заключение, содержащее в себе общую оценку финансового состояния предприятия на последнюю отчетную дату и динамики его изменения и рекомендации относительно целесообразности принятия решения о приватизации предприятия или его реструктуризации в соответствии с требованиями п. 4.3. этого Положения.

4.2 Заключение не является единственным и безусловным критерием для принятия окончательного решения относительно целесообразности приватизации предприятия, выбора оптимального способа его продажи или реструктуризации по результатам анализа финансового состояния предприятия.

4.3 Если предприятие является прибыльным (коэффициент рентабельности деятельности больше 0,01) или показатели (коэффициенты) его финансового состояния (ликвидности, платежеспособности (финансовой устойчивости), деловой активности) отвечают нормативным требованиям, установленным настоящим Положением, финансовое состояние предприятия признается удовлетворительным и делается заключение о целесообразности приватизации указанного предприятия.

Если коэффициент рентабельности деятельности предприятия имеет низкие значения (равен или меньше 0,01) или за последний отчетный период предприятие получило чистый убыток, но показатели (коэффициенты) финансового состояния предприятия (ликвидности, платежеспособности (финансовой устойчивости) отвечают нормативным требованиям, установленным настоящим Положением, то финансовое состояние предприятия признается удовлетворительным. Однако для принятия решения о приватизации указанного предприятия целесообразно обратить особое внимание на имущественное состояние предприятия, проанализировать финансовые результаты деятельности предприятия.

Если предприятие является убыточным в течение анализируемого периода, большинство показателей финансового состояния предприятия не отвечают нормативным требованиям, существует тенденция к их ухудшению, то финансовое состояние предприятия признается неудовлетворительным и делается заключение о целесообразности реструктуризации указанного предприятия.

Начальник Департамента финансовых учреждений и рынков

А. Литвин

Начальник Управления оценки имущества и финансово-хозяйственного анализа Н. Лебедь



Приложение 1

К положению о порядке осуществления анализа финансового состояния предприятий, подлежащих приватизации

Алгоритм расчёта финансовых показателей (коэффициентов)

Показатель	Формула расчёта	Нормативное значение
	По данным годовой финансовой отчётности 1999 года	По данным финансовой отчётности с 2000 года
1. Анализ имущественного состояния предприятия
1.1. Коэффициент износа основных средств			уменьшение
1.2. Коэффициент обновления основных средств			увеличение
1.3. Коэффициент выбытия основных средств			Должен быть меньше коэффициента обновления основных средств
2. Анализ ликвидности предприятия
2.1. Коэффициент покрытия			>1
2.2. Коэффициент быстрой ликвидности			06 - 0,8
2.3. Коэффициент абсолютной ликвидности			>0; увеличение
2.4. Чистый оборотный капитал, тыс. грн.			>0; увеличение
3. Анализ платежеспособности (финансовой устойчивости) предприятия
3.1. Коэффициент платежеспособности (автономии)			>0,5
3.2. Коэффициент финансирования			<1; уменьшение
3.3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами			>0,1
3.4. Коэффициент маневренности собственного капитала			>0; увеличение
4. Анализ деловой активности предприятия
4.1. Коэффициент оборотности активов			увеличение
4.2. Коэффициент оборотности кредиторской задолженности			увеличение
4.3. Коэффициент оборотности дебиторской задолженности			увеличение
4.4. Срок погашения дебиторской задолженности			уменьшение
4.5. Срок погашения дебиторской задолженности			уменьшение
4.6. Коэффициент оборотности материальных запасов			увеличение
4.7. Коэффициент оборотности основных средств (фондоотдача)			увеличение
4. 8. Коэффициент оборотности собственного капитала			увеличение
Анализ рентабельности предприятия
5.1. Коэффициент рентабельности активов			>0; увеличение
5.2. Коэффициент рентабельности собственного капитала			>0; увеличение
5.3. Коэффициент рентабельности деятельности			>0; увеличение
5.4. Коэффициент рентабельности продукции			>0; увеличение

Примечания

ф1 - «Баланс предприятия»;

ф2 - «Отчёт о финансовых результатах»;

ф3 - «Отчёт о финансово - имущественном состоянии»;

ф5 - «Примечания к годовой финансовой отчётности».

Приложение 2

К положению о порядке осуществления анализа финансового состояния предприятий, подлежащих приватизации

Оценка имущественного состояния предприятия

Показатель

На ______г. (базовый период)

на ___________г.

на ___________г.

на начало года

на начало года

на начало периода

на конец периода

абсолютная величина, тыс. грн.

в % к итогу баланса

абсолютная величина, тыс. грн.

в % к итогу баланса

отклонение, %

абсолютная величина, тыс. грн.

в % к итогу баланса

отклонение, %

абсолютная величина, тыс. грн

в % к итогу баланса

абсолютное отклонение, тыс. грн.

отклонение, %

отклонение от показателей базового периода, %

1

2

3

4

5

6=(4-2):2*100

7

8

9=(7-4):4*100

10

11

12=10-7

13=12:7*100

14=(10:2*100)-100

Расчёт произвёл: (фамилия, имя, отчество, должность)(подпись)

Приложение 3

К положению о порядке осуществления анализа финансового состояния предприятий, подлежащих приватизации

Сводная таблица финансовых показателей предприятия

Показатель	Нормативное значение	_____г. (на начало года)	_____г. (на начало года)	_____г. (на начало года)
				(на начало периода)	(на конец периода)
1	2	3	4	5	6
1. Анализ имущественного состояния предприятия
1.1. Коэффициент износа основных средств	Уменьшение
1.2. Коэффициент обновления основных средств	Увеличение
1.3. Коэффициент выбытия	Должен быть меньше коэффициента обновления основных средств
2. Анализ ликвидности предприятия
2.1. Коэффициент покрытия	>1
2.2. Коэффициент быстрой ликвидности	0,6 - 0,8
2.3. Коэффициент абсолютной ликвидности	>0; увеличение
2.4. Чистый оборотный капитал, тыс. грн.	>0; увеличение
3. Анализ платежеспособности (финансовой устойчивости) предприятия
3.1. Коэффициент платежеспособности (автономии)	>0,5
3.1. Коэффициент финансирования	<1; уменьшение
3.3. Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами.	>0,1
3.4. Коэффициент маневренности собственного капитала	>0; увеличение
4. Анализ деловой активности предприятия
4.1. Коэффициент оборотности активов	Увеличение	Х
4.2. Коэффициент оборотности кредиторской задолженности	Увеличение	Х
4.3. Коэффициент оборотности дебиторской задолженности	Увеличение	Х
4.4. Срок погашения дебиторской задолженности	Уменьшение	Х
4.5. Срок погашения кредиторской задолженности	Уменьшение	Х
4.6. Коэффициент оборотности материальных запасов	Уменьшение	Х
4.7. Коэффициент оборотности основных средств (фондоотдача)	Увеличение	Х
4.8. Коэффициент оборотности собственного капитала	Увеличение	Х
5. Анализ рентабельности предприятия
5.1. Коэффициент рентабельности активов	>0; увеличение	Х
5.2. Коэффициент рентабельности собственного капитала	>0; увеличение	Х
5.3. Коэффициент рентабельности деятельности	>0; увеличение	Х
5.4. Коэффициент рентабельности продукции	>0; увеличение	Х

Расчёт произвёл: (фамилия, имя, отчество, должность)(подпись)



Приложение 4

К положению о порядке осуществления анализа финансового состояния предприятий, подлежащих приватизации

Оценка финансовых результатов деятельности предприятия

Показатель	за ____ год (базовый период)	за ____ год	за ____ год
	Абсолютная величина, тыс. грн	Абсолютная величина, тыс. грн	Абсолютное отклонение, тыс. грн	Отклонение, %	Абсолютная величина, тыс. грн	Абсолютное отклонение, тыс. грн	Отклонение, %	Отклонение от показателей такого же периода базового года, %
1	2	3	4=32	5=4:2*100	6	7=63	8=7:3*100	9=(6:2*100)100

Расчёт произвёл: (фамилия, имя, отчество, должность)(подпись)



Приложение 7

Министерство транспорта Украины

Об утверждении методических рекомендаций по организации и проведению балансовых комиссий на предприятиях, относящихся к сфере управления, и в подотраслях министерства транспорта Украины

Приказ от 28 марта 2003 года № 249 (извлечение)

С целью анализа и оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятий за отчетный период, выявления факторов, снижающих эффективность хозяйствования, и для принятия управленческих решений, направленных на улучшение работы предприятий, ПРИКАЗЫВАЮ:

1. Утвердить Методические рекомендации по организации и проведению балансовых комиссий на предприятиях, относящихся к сфере управления, и в подотраслях Министерства транспорта Украины.

Государственный секретарь Е. Абдуллаев



Приложение 1

Методические рекомендации по организации и проведению балансовых комиссий на предприятиях, относящихся к сфере управления, и в подотраслях министерства транспорта Украины

I. Общие положения

Основной целью проведения балансовых комиссий является анализ и оценка результатов хозяйственной деятельности предприятий за отчетный период, выявление факторов, положительно или отрицательно повлиявших на конечные показатели его работы, принятие решения о признании структуры баланса удовлетворительной (неудовлетворительной) и мер, направленных на дальнейшее улучшение работы, и мер предотвращения банкротства.

Для организации проведения балансовых комиссий:

1. Составляется график проведения балансовых комиссий по результатам работы за отчетный период на предприятиях и в подотраслях, который утверждается соответственно руководителем предприятия и руководителем Госдепартамента, администрации, объединения.

2. Издается приказ или распоряжение о проведении балансовых комиссий по результатам работы за отчетный период, определяется состав комиссии по предприятию и подотрасли, а также дата и место проведения.

3. На подотраслевых балансовых комиссиях проводить анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности отдельных предприятий, входящих в сферу управления, с учетом общей тенденции по отрасли.

По результатам проведенных балансовых комиссий давать оценку финансового состояния отдельных предприятий и в целом по подотрасли.

Состав балансовой комиссии:

председатель комиссии -- руководитель или заместитель руководителя предприятия;

члены комиссии -- ответственные специалисты финансово - экономических служб и соответствующих структурных подразделений.

Источниками информации, которые объективно отражают существенное и финансовое состояние предприятия и используются для анализа хозяйственной деятельности предприятия при подготовке материалов проведения балансовой комиссии, являются:

-- Финансовый план государственных предприятий на отчетный период;

-- Баланс предприятия за отчетный период (ф. 1);

-- Отчет о финансовых результатах (ф. 2);

-- Отчет о движении денежных средств (ф. 3);

-- Отчет о собственном капитале (ф. 4);

-- Примечания к финансовой отчетности (ф. 5);

-- Отчет о расходах на производство продукции (работ, услуг);

-- Отчет о наличии и движении основных фондов, амортизации (ф. 11-ОФ);

-- расшифровки дебиторской и кредиторской задолженности;

-- другая информация.

Особое внимание направляется на анализ следующих показателей:

-- доходов (расходов), прибыли (убытка) от деятельности предприятия;

-- остатков производственных запасов по сравнению с нормативом;

-- дебиторской и кредиторской задолженности;

-- текущих и долгосрочных обязательств.

При анализе финансовой отчетности выявляются те ее статьи, которые свидетельствуют о недостатках и неудовлетворительной работе предприятия и его финансовом состоянии.



П. Анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия

2.1 Общая информация предприятия

При анализе хозяйственной деятельности предприятия рассматривается выполнение основных технико-экономических показателей, а именно: объемы производства, расходы, численность, состояние основных средств, фонд оплаты труда и т. п. Сравнительный анализ плановых и фактических показателей даст возможность сделать заключение, насколько успешно или, наоборот, неэффективно предприятие реализует свою программу деятельности.

2.2 Анализ состояния и использования основных средств

Эффективность использования основных средств характеризуется показателем фондоотдачи, который рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости основных средств:

Рост свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств.

2.3 Анализ оборотности запасов

Для осуществления хозяйственной деятельности предприятию необходимо поддерживать определенный объем запасов.

Коэффициент оборотности запасов показывает, как часто оборачиваются запасы, чем выше коэффициент, тем быстрее оборачиваются запасы:



Оборотность запасов в днях:

Особое внимание необходимо уделять соответствию установленному нормативу фактических остатков запасов на конец отчётного периода. При значительном увеличении запасов необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счёт необоснованного отвлечения средств.

III. Анализ финансового состояния предприятия

3.1 анализ источников поступления средств

Выявляется одна из важных характеристик финансового состояния предприятия -- финансовая зависимость от источников финансирования и правильная организация оборота средств, находящихся в его распоряжении.

3.2 Анализ структуры кредиторской задолженности

Анализу подлежат данные IV раздела пассива баланса «Текущие обязательства».

Особое внимание необходимо обратить на наличие просроченной кредиторской задолженности перед бюджетом, внебюджетными фондами, по оплате труда, по страхованию и перед другими кредиторами (за электроэнергию, жилье, газ, воду).

При анализе текущей задолженности по долгосрочным обязательствам обращается внимание на целевое использование долгосрочных кредитов банков и заемных средств.

Коэффициент оборотности кредиторской задолженности свидетельствует о наличии денежных средств, временно привлеченных предприятием и подлежащих возврату, и рассчитывается по формуле:

Оборотность кредиторской задолженности в днях:

3.3 Анализ структуры дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность за товары, работы и услуги анализируется по классификационным группам (по сроку ее непогашения).

Также определяется коэффициент оборотности дебиторской задолженности, показывающий, сколько раз за год обернулись средства, вложенные в расчеты:

Оборотность дебиторской задолженности в днях:

Этот показатель свидетельствует о периоде получения денежных средств после реализации продукции, работ, услуг.

Сравнение сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженности позволит сделать заключение о платежеспособности предприятия.

Превышение срока погашения кредиторской задолженности над дебиторской свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия.

3.4 Анализ доходов и расходов предприятия

Дается общая оценка выполнения плановых заданий по предприятию и отдельным подразделениям при наименьших расходах, определяются резервы увеличения доходов и меры по их рациональному использованию.

Анализу подлежат все доходы и расходы предприятия.

Более детально анализируются те статьи расходов, которые составляют в них значительную долю.

Особое внимание уделяется «Прочим расходам операционной деятельности».

Сравниваются доходы отчетного года с расходами, осуществлёнными для получения этих доходов. Т При получении убытка или уменьшении размера прибыли поводится полный анализ финансового состояния предприми и оказавших влияние факторов.

3.5 Анализ финансового результата предприятия

Прибыль является одним из обобщающих показателей результата деятельности предприятия.

Прибыльность предприятия характеризуется суммой прибыли и уровнем рентабельности.

Уровень рентабельности отражает эффективность использования производственных фондов.

В процессе анализа определяется, как изменились по сравнению с планом и с прошедшим годом значения прибыли [убытка), уровня рентабельности, и рассматриваются факторы, которые привели к их изменению.

Результаты анализа формируют общую информацию для проведения заседания балансовой комиссии.

В ходе проведения заседания балансовой комиссии рассматриваются все выявленные недостатки в работе предприятия, причины которых объясняются его причастными работниками.

Комиссия делает заключение об эффективности работы предприятия в отчетном периоде и дает оценку его работы.

С целью улучшения финансового состояния комиссия совместно с руководством предприятия определяет возможные меры для устранения выявленных недостатков и недопущения их в дальнейшем.

IV. Анализ платежеспособности предприятия

4.1 Показателями текущей платежеспособности при наличии просроченной кредиторской задолженности является разница между суммой имеющихся у предприятия денежных средств, их эквивалентов и других высоколиквидных активов и его текущих обязательств, которая определяется по формуле:

где

- соответствующие строки баланса

- итог IV раздела баланса .

Отрицательный результат алгебраической суммы указанных статей баланса свидетельствует о текущей неплатежеспособности предприятий и коэффициент обеспечения собственными средствами в конце отчетного периода меньше их нормативных значений -- 1,5 и 0,1 соответственно, то это характеризуется признаками критической неплатежеспособности.

4.3. Достаточность оборотных средств предприятия для погашения своих долгов определяется коэффициентом покрытия, который определяется как отношение суммы оборотных средств к общей сумме текущих обязательств по кредитам банка, другим заемным средствам и расчетам с кредиторами.

где - коэффициент покрытия;

- итог II раздела актива баланса ;

- итог IV раздела пассива баланса .

Если по итогам года коэффициент покрытия меньше 1 и предприятие не получило прибыли, то финансовое состояние его характеризуется признаками сверхкритической неплатежеспособности.

4.4 Если фактический коэффициент покрытия превышал 1 при нулевой или положительной рентабельности, это может свидетельствовать о наличии признаков фиктивного банкротства.

4.5 Поданы недостоверные сведения о собственном имуществе в бухгалтерском балансе или в других документах, свидетельствующих о его финансовом и имущественном положении, которое фактически характеризуется признаками сверхкритической неплатежеспособности. В таких случаях могут иметь место признаки сокрытия банкротства.

4.6 Наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, определяется коэффициентом обеспечения собственными средствами (К), который рассчитывается как отношение разницы между объемами источников собственных и приравненных к ним средств и фактической стоимостью основных средств и других необоротных активов к стоимости имеющихся у предприятия оборотных активов.

где - итог раздела I баланса ;

, - итоги I и II разделов актива баланса соответственно.

4.7 Для углубленного анализа финансово-хозяйственного состояния платежеспособности предприятий и организаций применяют и другие оценочные показатели, приведенные в приложении к Методическим рекомендациям.

По результатам анализа необходимо сделать соответствующие выводы и разработать меры, направленные на улучшение работы предприятий.

Результаты проведения заседания балансовой комиссии оформляются протоколами заседаний и доводятся до сведения исполнителей.

Исполнение протокольного решения является обязательным в дальнейшей работе.

Начальник управления бухгалтерского учета, бюджетного финансирования и отчетности М. Содель

Заместитель руководителя Департамента экономического анализа и стратегического планирования А. Демчук



Приложение 2

Оценочные показатели для углубленного анализа финансово-хозяйственного состояния неплатежеспособных предприятий и организаций

№	Название показателя (коэффициента)	Экономическая характеристика	Алгоритм расчёта
1	Коэффициент автономии	Оценка финансовой независимости от внешних источников
2	Коэффициент финансовой устойчивости	Оценка финансовой устойчивости
3	Показатель финансовой стабильности	Оценка зависимости предприятия от долгосрочных обязательств, уровня финансового риска
4	Рабочий капитал	Оценка способности продолжения деятельности и инвестирования после уплаты текущих долгов
5	Маневренность рабочего капитала	Оценка степени материализации (связки) рабочего капитала
6	Коэффициент оборотности оборотных средств	Оценка скорости оборота (количество раз)
7	Время оборота оборотных средств	Оценка продолжительности одного периода оборота
8	Коэффициент оборотности запасов	Количество раз пополнения запасов в течении анализируемого периода
9	Время оборота запасов	Оценка продолжительности одного оборота запасов



Приложение 8

Министерство экономики Украины

О методических рекомендациях по выявлению признаков неплатежеспособности предприятия и признаков действий по сокрытию банкротства, фиктивного банкротства или доведения до банкротства

Приказ от 17 января 2001 года № 10 (извлечение)

С целью обеспечения однозначности подходов при оценке финансово-хозяйственного состояния предприятий, выявлении признаков текущей, критической или сверхкритической их неплатежеспособности и признаков действий, предусмотренных статьями 1562 -- 1564 Уголовного кодекса Украины, -- сокрытия банкротства, фиктивного банкротства или доведения до банкротства, а также для своевременного выявления формирования неудовлетворительной структуры баланса для осуществления предупредительных мер по предотвращению банкротства предприятий приказываю:

1. Утвердить Методические рекомендации по выявлению признаков неплатежеспособности предприятия и признаков действий по сокрытию банкротства, фиктивного банкротства или доведения до банкротства (прилагается).

Министр В. Роговой

Утверждены приказом министерства экономики Украины от 17 января 2001 года № 10

Методические рекомендации по выявлению признаков неплатежеспособности предприятия и признаков действий по сокрытию банкротства, фиктивного банкротства или доведения до банкротства

1. Настоящие Методические рекомендации разработаны с целью обеспечения однозначности подходов при оценке финансово-хозяйственного состояния предприятий, выявлении признаков текущей, критической или сверхкритической их неплатежеспособности и признаков действий, предусмотренных статьями 156² -- 156⁴ Уголовного кодекса Украины, -- утаивания банкротства, фиктивного банкротства или доведения до банкротства, а также для своевременного выявления формирования неудовлетворительной структуры баланса для осуществления предупредительных мер по предотвращению банкротства предприятий.

2. Соответствие рассчитанных согласно настоящим Методическим рекомендациям экономических показателей финансового состояния предприятий различным уровням неплатежеспособности определяется государственным органом по вопросам банкротства, арбитражным управляющим, предприятием, собственником его имущества (органом, уполномоченным управлять имуществом предприятия), инвестором, кредитором по собственной инициативе, а также в определенных Законом Украины «О восстановлении платежеспособности должника или признании его банкротом» (далее -- Закон) случаях, при проведении экспертизы финансового состояния предприятия.

Источниками информации для проведения расчетов экономических показателей и выявления признаков неплатежеспособности или банкротства являются выборочные показатели из документов финансовой отчётности предприятия, отражаемой в табличной форме, приведённой в приложении.

3. Текущей неплатежеспособностью может характеризоваться финансовое состояние любого предприятия, если на конкретный момент из-за случайного стечения обстоятельств временно суммы имеющихся у него средств и высоколиквидных активов недостаточно для погашения текущего долга, что соответствует законодательному определению, как неспособность субъекта предпринимательской деятельности выполнить денежные обязательства перед кредиторами после наступления установленного срока их уплаты, в том числе по заработной плате, а также выполнить обязательства по уплате налогов и сборов (обязательных платежей) не иначе, чем через восстановление платежеспособности.

Экономическим показателем признаков текущей платежеспособности при наличии просроченной кредиторской задолженности является разница между суммой имеющихся у предприятия денежных средств, их эквивалентов и других высоколиквидных активов и его текущих обязательств, определяемая по формуле:

где - соответствующие строки актива баланса; - итог IV раздела пассива баланса.

Отрицательный результат алгебраической суммы указанных статей баланса свидетельствует о текущей неплатежеспособности субъекта предпринимательской деятельности.

4. Финансовое состояние предприятия, у которого в начале и в конце отчетного квартала имеют место признаки текущей неплатежеспособности, отвечает законодательному определению должника, который не способен выполнить свои денежные обязательства перед кредиторами, в том числе обязательства по уплате налогов и сборов (обязательных платежей), в течение трех месяцев после наступления установленного срока их уплаты.

5. Признаки критической неплатежеспособности, отвечайте финансовому состоянию потенциального банкротства, имеют место, если в начале и в конце отчетного квартала, предшествовавшего подаче заявления о возбуждении дела о банкротстве, имеют место признаки текущей неплатежеспособности, а коэффициент покрытия и коэффициент обеспечения собственными средствами в конце отчетного квартала меньше их нормативных значений -- 1,5 и 0,1 соответственно.

Коэффициент покрытия характеризует достаточность оборотных средств предприятия для погашения своих долгов и определяется как отношение суммы оборотных средств к общей сумме текущих обязательств по кредитам банка, других заемных средств и расчетов с кредиторами.

Коэффициент покрытия определяется по формуле:

где - итог II раздела актива баланса.

Коэффициент обеспечения собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой стабильности, и определяется как отношение разницы между объемами источников собственных и приравненных к ним средств и фактической стоимостью основных средств и других необоротных активов к стоимости имеющихся у предприятия оборотных активов-- производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и других оборотных активов.

Коэффициент обеспечения собственными средствами определяется по формуле:

где - итог раздела I пассива баланса; , - итоги I и II разделов актива баланса соответственно.

6. Если в конце отчетного квартала хотя бы один из указанных коэффициентов ( или ) превышает его нормативное значение или в течение отчетного квартала наблюдается их рост, преимущество должно предоставляться внесудебным мерам восстановления платежеспособности должника или его санации в процессе производства по делу о банкротстве.

Если в течение срока, установленного планом санации должника, обеспечивается положительный показатель теку-i платежеспособности и превышение нормативного знания коэффициента покрытия при наличии тенденции роста рентабельности, платежеспособность должника может считаться восстановленной (отсутствуют признаки потенциального банкротства).

7. Если по итогам года коэффициент покрытия меньше 1 и предприятие не получило прибыли, то такое его финансовое состояние характеризуется признаками сверхкритической неплатежеспособности, если удовлетворение признанных судом требований кредиторов возможно не иначе чем через применение ликвидационной процедуры.

Наличие признаков сверхкритической неплатежеспособности (по итогам года 1 из-за отсутствия прибыли) отвечает финансовому положению должника, когда он согласно закону обязан обратиться в месячный срок в арбитражный суд с заявлением о возбуждении дела о банкротстве, т. е. если удовлетворение требований одного или нескольких кредиторов приведет к невозможности выполнения его денежных обязательств в полном объеме перед другими кредиторами.

8. Если в начале отчетного периода, предшествовавшего подаче заявления в арбитражный суд о возбуждении дела о банкротстве, отсутствовали признаки сверхкритической неплатежеспособности, т. е. фактический коэффициент покрытия превышал 1 при нулевой или положительной рентабельности, это может свидетельствовать о наличии признаков фиктивного банкротства.

9. Экономическими признаками действий по доведению до банкротства может считаться такое финансовое положение должника, когда предприятие не имело признаков сверхкритической неплатежеспособности накануне выполнения соглашений, заключенных из корыстных побуждений, или осуществление Других действий, которые согласно статье 156⁴ Уголовного кодекса Украины квалифицируются умышленными, вызвавшими устойчивую финансовую неспособность субъекта предпринимательской деятельности.

10. Если на отдельных стадиях производства по делу о банкротстве будет установлено, что должником представлены недостоверные сведения о своем имуществе в бухгалтерском балансе или в других документах, свидетельствующих о его финансовом и имущественном положении, которое фактически характеризуется признаками сверхкритической не платежеспособности, в таких случаях могут иметь место признаки сокрытия банкротства.

11. С целью своевременного выявления тенденций формирования неудовлетворительной структуры баланса у прибыльно работающего субъекта предпринимательской деятельности и принятия предупредительных мер, направленных на предотвращение банкротства, проводится систематический экспресс-анализ финансового состояния предприятий (финансовый мониторинг) с помощью коэффициента Бивера.

Коэффициент Бивера рассчитывается как отношение разницы между чистой прибылью и начисленной амортизацией к сумме долгосрочных и текущих обязательств, по формуле:

где - коэффициент Бивера; - чистая прибыль и амортизации, приведённые в строках 220 и 260 формы №2 «Отчёт о финансовых результатах» соответственно; - долгосрочные и текущие обязательства (итоги разделов III и IV), приведённые в строках 480 и 620 формы №1 «Баланс».

Признаком формирования неудовлетворительной структуры баланса является такое финансовое положение предприятия, у которого в течение продолжительного времени (1,5 -- 2 года) коэффициент Бивера не превышает 0,2, что отражает нежелательное сокращение части прибыли, направляемой на развитие производства. Такая тенденция в конечном результате приводит к неудовлетворительной структуре баланса, если предприятие начинает работать в долг и его коэффициент обеспечения собственными средствами становится менее 0,1.

Додаток

До методичних рекомендацій щодо виявлення ознак неплатоспроможності підприємства та ознак дій з приховування банкрутства, фіктивного банкрутства чи доведення до банкрутсва

Вибіркові показники діяльності підприємства

Адреса___________________________Коди: згідно зЕДРПОУ

Форма власності___________________КОАТУУ

Орган державного управління_______КФВ

Галузь___________________________СПОДУ

Вид економічної діяльності_________ЗКГНГ

Роки приватизації: 199-199 р.КВЕД

Найменування показників	Код рядка стандарту	За 6 місяців до порушення справи на З_.____200_	На час порушення справи на З_.____200_	На час призначення арбітражного керуючого	У подальшому лише за звітний період
1	2	3	4	5	6
Середньооблікова чисельність персоналу, чол.	Ф. № 1-ПВ р. 010 гр. 2
I. Необоротні активи	080
Незавершене будівництво	020
Первісна вартість основних засобів	031
Знос основних засобів	032
Довгострокові фінансові інвестиції: у капітал інших підприємств	040	Х
Інші фінансові інвестиції	045	Х
Довгострокова дебіторська заборгованість	050	Х
Інші необоротні активи	070	Х
II. Оборотні активи	260
Запаси, у тому числі виробничі	100
Незавершене виробництво	120
Готова продукція	130
Товари	140
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	160
Дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом	170
Інша поточна дебіторська заборгованість (сума)	180 + 190 + +200 + 210
Поточні фінансові інвестиції	220
Грошові кошти та їх еквіваленти в національній валюті	230
в іноземній валюті	240
Інші оборотні активи	250
III. Витрати майбутніх періодів	270
Баланс	280
Пасив балансу
I. Власний капітал	380
Статутний капітал	300
Додатковий вкладений капітал	320
Резервний капітал	340
Нерозподілений прибуток	350
II. Забезпечення майбутніх витрат і платежів	430
У тому числі витрат персоналу	400
Цільове фінансування	420
III. Довгострокові зобов'язання	480
Довгострокові кредити банків	440
Довгострокові фінансові зобов'язання	450
IV. Поточні зобов'язання	620
Короткострокові кредити банків	500
Векселі видані	520
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів	540
з бюджетом	550
з позабюджетних платежів	560
з оплати праці	580
з учасниками	590
V. Доходи майбутніх періодів	630	Х
Фінансові результати
Чистий дохід (виручка)	035
У тому числі від товарообмінних операцій	Статистичний звіт
Від експорту	-//-
Собівартість реалізованої продукції	040
Прибуток від операційної діяльності	100	Х
Збиток	105	Х
Дохід від участі в капіталі	110	Х
Прибуток від звичайної діяльності	170	Х
Збиток	175	Х
Податок на прибуток	180
Чистий прибуток	220
збиток	225
Матеріальні затрати	230
Витрати на оплату праці	240
Відрахування на соціальні заходи	250
Амортизація	260
Інші операційні витрати	270
Форма № 1-Б - термінова (місячна)
Прострочена кредиторська заборгованість	Ряд 10 гр. 8
Форма 2-КБ (квартальна)
Інвестиції в основний капітал (капітальні вкладення), усього	Ряд 10 гр. 2
Об'єкти виробничого призначення	Ряд 20 гр. 2
У тому числі за рахунок коштів державного бюджету і місцевих бюджетів	Ряд 110+120 гр. 2
власних коштів підприємства	Ряд 130 гр. 2
кошти іноземних інвесторів	Ряд 132 гр. 2
Інші показники (експертна оцінка)
Частка фірм-посередників у реалізації продукції
у постачанні продукції
Частка власників у статутному капіталі: держави, %
трудового колективу, %
Інших вітчизняних власників, %
Іноземних власників, %

Размещено на Allbest.ru