Анализ финансового состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1 Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия

1.1 Предмет, сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия

1.2 Методы, способы и приемы, используемые при анализе финансового состояния организации

1.3 Источники аналитической информации и система показателей, характеризующих финансовое состояние организации

Глава 2 Анализ финансового состояния организации ООО «Станкостроительное объединение «ДВТ»»

Организационная структура организации

2.2 Понятие ликвидности и анализ ликвидности ООО «Станкостроительное объединение «ДВТ»»

2.3 Коэффициенты финансовой устойчивости

2.4 Анализ деловой активности организации

2.5 Анализ рентабельности организации

Глава 3 Направления совершенствования финансового состояния организации

3.1 Мероприятия по увеличению поступления денежных средств

3.2 Организационные меры по предотвращению кризисного состояния

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение

Актуальность темы. В условиях мирового финансового кризиса 2008 года, как для России, так и для других стран все большее значение приобретает анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Резко возрастают значения финансовой устойчивости и субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния, наличия, размещения и использования денежных средств. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности, именно поэтому анализу финансового состояния предприятия следует уделять особое внимания.

В условиях рыночной экономики залогом выживания предприятия является его конкурентоспособность. В связи с этим от предприятия требуется повышение эффективности производства, внедрение новых форм хозяйствования и управления, которое должно сопровождаться укреплением его финансового положения. При этом резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования.

Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими лицами, платежеспособностью и кредитоспособностью, финансовой устойчивостью.

Поскольку финансовое состояние предприятия является результатом взаимодействия всех элементов системы хозяйственных отношений, то оно определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов. Под анализом финансового состояния понимается также выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями финансово-хозяйственной деятельности, включаемыми в финансовую отчетность. Результат финансового анализа, выявляя наиболее сильные и слабые стороны деятельности предприятия, позволяют принять соответствующие управленческие решения на основе оценки его текущего финансового состояния и потенциальных возможностей на перспективу.

Основным (а в большинстве случаев единственным) источником информации о финансовом состоянии предприятия служит его бухгалтерская отчетность, которая базируется на обобщенных данных финансового учета. Таким образом, вывод о финансовом состоянии делается на основе анализа бухгалтерской отчетности.

Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности хозяйствующего субъекта как объекта по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика.

Хорошее финансовое состояние - это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в положенные сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы для получения прибыли и др.

Плохое финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежеспособности, в низкой эффективности использования ресурсов, неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Пределом плохого состояния предприятия является состояние банкротства, т.е. неспособность предприятия отвечать по своим обязательствам.

Назначение анализа финансового состояния (финансового анализа) - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения финансового состояния организации.

Предметом исследования - является финансовое состояние предприятия.

Объектом исследования в данной дипломной работе является Общество с ограниченной ответственностью «Станкостроительное объединение «ДВТ»».

Целью данной работы является анализ финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по совершенствованию управления финансовым состоянием предприятия

В рамках данной работы решаются следующие основные задачи:

· изучение организации бухгалтерского учета, аналитической работы на предприятии;

· изучение форм бухгалтерской отчетности и их содержания;

· сбор и систематизация исходных данных для проведения анализа финансового состояния фирмы;

· выполнение анализа финансового состояния предприятия;

· разработка мероприятий по улучшению финансового состояния.

Структура работы. Дипломная работа состоит из введения, трех глав и заключения.

В ведении рассмотрена актуальность темы, определена цель работы, поставлены задачи.

В первой главе рассмотрены теоретические аспекты финансового состояния предприятия, а именно, что является предметом и какова сущность финансового анализа. А также определены методы, способы и приемы, используемые при анализе финансового состояния организации. Отражены источники аналитической информации и система показателей, характеризующих финансовое состояние.

Во второй главе уделено место практической части дипломной работы, в которой проведен анализ финансового состояния деятельности действующего предприятия ООО «Станкостроительное объединение «ДВТ»». Для выявления типа финансового состояния ООО «Станкостроительное объединение «ДВТ»» был проведен анализ ликвидности предприятия, рассчитаны коэффициенты финансовой устойчивости, а так же проведен анализ рентабельности предприятия.

Третья глава дипломной работы посвящена выявлению путей повышения и принятию мер к улучшению финансового состояния ООО «Станкостроительное объединение «ДВТ»».

В заключении сделаны выводы и даны рекомендации руководителя предприятия.

Методологическую основу составляют работы таких авторов как : Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Финансы предприятий»; Балабанов И.Т. «Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта»; Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. «Финансово-экономический анализ»; Шуляк П.Н. «Финансы предприятия».

Глава 1 Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия

1.1 Предмет, сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксируемый момент времени, т.е. возможность финансировать свою деятельность. Н.П. Любушин «Анализ финансового состояния организации», М., Эксмо, 2007, с.32 Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов, - улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

Содержание и основная цель финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина «Финансовый анализ», М., Проспект, 2007. с.57

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

· определение финансового положения;

· выявление изменений финансового состояния в пространственно-временном разрезе;

· выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

· прогноз основных тенденций финансового состояния.

Таким образом, основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

При этом необходимо:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия;

2. Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

3. Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность и др. Управление финансами предполагает их анализ. Финансовый анализ является составной частью экономического анализа (Рисунок 1.1).

Рисунок 1.1 Место финансового анализа в экономическом анализе деятельности предприятия

Назначение анализа финансового состояния (финансового анализа) - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения финансового состояния организации.

В основе комплексного анализа финансового состояния лежит анализ финансовой отчетности организации. В ней отражаются итоговые данные, характеризующие имущественное и финансовое положение предприятия, результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ бухгалтерской отчетности - это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. Лиференко Г.Н. «Финансовый анализ предприятия» Издательство «Экзамен», 2007, с. 22

При этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации относительно будущий условий существования.

Суть такого анализа заключается в изыскании финансовых источников развития предприятия, а также определении направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, решении других подобных вопросов. Успех во многом зависит от всесторонности, регулярности, тщательности изучения финансовой отчетности.

Результаты анализа финансовой отчетности используются для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также для прогнозирования ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. Именно анализ финансового состояния является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Финансовая политика предприятия это совокупность мероприятий в области организации финансовых отношений предприятий, отраженных в стратегии и тактике развития предприятия с учетом общих методологических требований финансового менеджмента, а также внешних и внутренних условий функционирования предприятия.

Выработка финансовой политики предприятия направлена на определение основных задач, решение которых необходимо для формирования адекватной рыночным условиям системы управления финансами предприятия, а также поиску путей и способов их решения.

Стратегические задачи финансовой политики предприятия следующие:

· максимизация прибыли предприятия;

· оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости;

· обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

· достижение прозрачности финансового состояния предприятия для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;

· использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств и др.

На основе полученных результатов анализа осуществляется выбор направлений финансовой политики.

Финансовый анализ решает следующие задачи:

· выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов, оценивает потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости и т.п.;

· позволяет оценить правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

· в результате финансового анализа имеется возможность контроля правильности составления финансовых потоков организации, а также соблюдения норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразности осуществления затрат.

Анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по приведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка. Для этого нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, оценки, анализа и интерпретации финансовой отчетности.

К основным задачам комплексного анализа финансового состояния предприятия относятся:

1. оценка динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;

2. оценка динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;

3. оценка платежеспособности хозяйствующих субъектов и оценка ликвидности баланса;

4. анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня;

5. оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия.

Таким образом, главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость, а также оптимальную структуру актива и пассива.

Являясь многогранным понятием, финансовое состояние предприятия представляет интерес для разных субъектов экономики, вступающих с ним различного характера в процессе финансово-хозяйственной деятельности. В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина «Финансовый анализ», М., Проспект, 2007, с.39.

Оценка финансового состояния проводится:

· руководителями и соответствующими службами предприятия;

· его учредителями, инвесторами с целью изучения эффективности использования ресурсов;

· банками для оценки условий кредитования и определения степени риска;

· поставщиками для получения платежей;

· налоговыми органами для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д.

Как правило, пользователи отчетной информации различны, цели их конкретны, а нередко и противоположны. Классификация пользователей бухгалтерской отчетности может быть выполнена различными способами. Однако, как правило, выделяют две их укрупненные группы:

A. Пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию (конкуренты, партнеры, поставщики и покупатели и др.) - пользователи, опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия.

B. Сами предприятия (точнее их управляющий персонал) и бухгалтеры - пользователи внутренние, т.е. непосредственно заинтересованные в деятельности предприятия.

В соответствии с этим принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний (Таблица 1.1).

Таблица 1.1

Внешний и внутренний финансовый анализ

Параметры сравнения	Внешний анализ	Внутренний анализ
Цель	Оценка финансового состояния	Улучшение финансового состояния
Исходные данные	Открытая (стандартная) бухгалтерская отчетность	Любая информация, необходимая для решения поставленной задачи
Методика	Стандартная	Любая, соответствующая решению поставленной задачи
Акцент	Сравнение с другими предприятиями	Выявление причинно-следственных связей
Объект исследования	Предприятие в целом	Предприятие, его структурные подразделения, направления деятельности виды продукции

Внутренний анализ проводится работниками предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния.

Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Результаты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия нужны внутренним пользователям в качестве исходной информации для принятия различного рода экономических решений.

Основное содержание внутреннего финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления.

В системе внутреннего управленческого анализа есть возможность углубления анализа финансового состояния за счет привлечения данных управленческого учета.

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия. Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Внешний анализ имеет ряд особенностей, которые определяются прежде всего различиями между пользователями информации о деятельности предприятия.

В отличие от внешнего, внутренний анализ не ограничивается рассмотрением предприятия в целом, а практически всегда спускается до анализа отдельных подразделений и направлений деятельности предприятия, а также видов продукции.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной

степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации и др. (Рисунок 1.2).



Рисунок 1.2 Содержание внутрихозяйственного и внешнего финансового анализа

1.2 Методы, способы и приемы, используемые при анализе финансового состояния организации

Целью финансового анализа является получение достаточного числа информативных параметров, характеризующих финансовое состояние организации: прибыли и убытки, изменения в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами и др.

Анализ может быть ретроспективным, перспективным и отражать состояние сегодняшнего дня.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач, реализация которых возможна на основе организационных, информационных, технических и методических возможностей предприятия.

Практика финансового анализа выделяет шесть общепринятых методов.

1. Горизонтальный анализ временных рядов показателей.

При анализе финансового состояния исследуется изменение различных показателей во времени. Исследование и регистрация некоторого процесса, показатели которого изменяются во времени, порождает последовательность статистических данных, которая называется временным рядом.

При исследовании временных рядов решаются три основные задачи: Тумасян Р.З. Бухгалтерский учет: учеб.-практ. пособие / Р.З.Тумасян. - 10-е изд., перераб. и доп. - М. : Издательство «Омега-Л», 2010, с. 217

· Описание изменения исследуемого признака во времени и выявление свойств исследуемого ряда;

· Определение наличия и вида зависимости результирующего показателя от влияющих факторов;

· Статистическое прогнозирование значений изучаемого признака для будущих моментов времени.

Простейшим методом, применяемым при исследовании некоторого временного ряда, значение которого получены через равные промежутки времени, является расчет абсолютного изменения показателя, его относительных величин (базисных и цепных), коэффициентов изменения и прироста, темпов изменения, прироста и т.д.

Расчет основных статистических характеристик временных рядов позволяет сделать выводы о тенденции (базисные параметры) и динамике (цепные параметры) исследуемых процессов.

Основное достоинство этого метода заключается в относительной простоте вычислений.

Недостаток - выводы трудно использовать для прогнозирования поведения исследуемого процесса. Можно только предполагать, что в будущем будет происходить увеличение (уменьшение) исследуемого параметра. Для получения более конкретного прогноза необходимо использовать методы стохастического анализа.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния служат различные формы бухгалтерской, статистической отчетности, данные управленческого учета, бюджетирования.

Проведение горизонтального анализа позволяет сопоставить между собой величины конкретных показателей, представленных в аналитических таблицах, финансовой и других видов отчетности в абсолютном и относительном выражении за рассматриваемый период и определить их изменение за этот период.

2. Вертикальный анализ.

Вертикальный анализ устанавливает структуру показателей в аналитических таблицах, финансовой и других видах отчетности, выявляя динамику ее изменения за анализируемый период (месяц, квартал, год).

С помощью вертикального анализа баланса определяется удельный вес отдельных статей в итоге баланса, что позволяет установить и спрогнозировать структурные изменения активов и источников их покрытия.

С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели

сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Горизонтальный и вертикальный виды анализы взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующее как структуру отчетности, так и динамику ее отдельных показателей.

3. Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов.

Этот анализ носит перспективный и прогнозный характер. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем. Следовательно, метод может использоваться в будущем.

4. Анализ относительных показателей (коэффициентный анализ).

Анализ относительных показателей - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Абсолютные показатели недостаточно характеризуют исследуемые явления и процессы, т. к. не имеют базы сравнения, поэтому используются относительные показатели. Они исчисляются в процентах, коэффициентах или индексах.

Анализ финансового состояния организации по официальным методикам производится с использованием коэффициентного анализа. Коэффициенты принадлежат к числу самых известных и самых используемых инструментов финансового анализа.

Различные сочетания направленности и динамики изменения объема продаж, производственных затрат (ресурсов) и величины их отдачи определяют в конечном счете финансовое состояние организации.

5. Сравнение.

Сравнение относится к традиционным методам, используемым при оценке в экономическом анализе. Сравнение при анализе делится на:

· Внутрихозяйственное - сравнение основных показателей внутри организации, дочерних организациях, подразделениях;

· Межхозяйственное - сравнение показателей организации с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми.

Выбор конкретных приемов сравнения определяется особенностями сравниваемых величин.

Различают несколько видов сравнения:

· сравнение с плановыми, нормативными и предельными величинами;

· сравнение показателей в динамике;

· сравнение параллельных и динамических рядов;

· сравнение отдельных элементов совокупности с совокупностью в целом.

Сопоставляя отчетные данные с плановыми, выявляют степень выполнения (или невыполнения) задания.

Сопоставляя фактические показатели отчетного периода с аналогичными показателями ряда прошлых лет, оценивают результаты работы в динамике и тенденцию развития данного экономического процесса.

Сравнение показателей анализируемого хозяйствующего субъекта со средними аналогичными показателями по отрасли выявляет место анализируемого субъекта на рынке среди других конкурирующих субъектов, долю на рынке.

Сопоставлением показателей анализируемого хозяйствующего субъекта с высокорентабельными хозяйствующими субъектами по аналогичным показателям выявляются неиспользованные резервы роста производства.

Важным направлением сравнения является сопоставление результатов деятельности до и после применения того или иного мероприятия (изменение того или иного фактора) с целью определения количественного влияния фактора и определения резервов. Филатов О.К. и др. Планирование,финансы и управление на предприятии.М.:Финансы и статистика,2007, с. 199

В целях контроля за использованием всех видов ресурсов необходимо проводить сопоставление фактических показателей с нормативными, с нормами расходов.

Сравнение начинается с соотношения явлений, анализируются сравниваемые явления. Обязательным правилом применения приема сравнения являются сопоставимость показателей по структуре и условиям их формирования, так как сравнивать можно только качественно однородные величины.

6. Детерминированный факторный анализ.

Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.

Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтезом - соединением отдельных элементов в общий результативный показатель.

Многие процессы, протекающие во времени, имеют как функциональную зависимость между факторами и результатом, так и зависимость, которая отображается некоторым статистическим распределением.

Детерминированный факторный анализ представляет собой методику исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер, т.е. результативный показатель может быть представлен в виде произведения, частного от деления или алгебраической суммы показателей, являющихся факторами детерминированной модели.

Детерминированный факторный анализ производится в следующей последовательности:

1) Определяется (стоится) экономически обоснованная (с позиции факторного анализа) детерминированная факторная модель.

2) Выбирается прием анализа.

3) Реализуются счетные процедуры.

4) Формулируются выводы.

Таким образом, первоочередная задача факторного анализа состоит в построении модели, которая определяется путем логического анализа.

Детализация, или глубина, факторного анализа во многом определяется числом факторов, влияние которых можно количественно оценить, поэтому большое значение в анализе имеют многофакторные модели.

В основе построения и решения этих моделей лежат следующие принципы:

· Место каждого фактора в модели должно соответствовать его роли в формировании результативного показателя;

· Модель следует строить из двухфакторной модели путем последовательного расчленения факторов, как правило качественных, на составляющие;

· При написании формулы многофакторной модели факторы рекомендуется располагать в порядке значимости слева направо. Это правило необходимо соблюдать при использовании метода цепной подстановки и его модификаций.

Задача детерминированного факторного анализа заключается в определении или количественной оценке влияния каждого фактора на результативный показатель.

При решении задач анализа финансового состояния достаточно использования таких способов, как цепных подстановок, абсолютных разниц, индексного и логарифмического.

Перечисленные методы анализа способствуют аналитическому прочтению финансовых отчетов, исходной базой которых, прежде всего, являются данные бухгалтерского учета и отчетности.

Все эти методы применяются в аналитической работе. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры (рисунок 1.3):

· экспресс-анализ финансового состояния. Его целью является простая и наглядная оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа следует рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста;

· детализированный анализ финансового состояния. Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности в истекшем отчетом периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу.

Рисунок 1.3 Двухмодульная структура финансового анализа

В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов.

Способы применения анализа финансового состояния можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические. В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина «Финансовый анализ», М., Проспект, 2007, с. 47.

В настоящей работе используются только традиционные методы, к ним относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки; прием цепных подстановок.

Одним из важнейших приемов является чтение финансовой отчетности и изучение абсолютных величин, представленных в отчетности. Однако данная информация, несмотря на ее значимость, для принятия управленческих решений недостаточна, так как не позволяет оценить динамику основных показателей, место хозяйствующего субъекта среди аналогичных предприятий, что актуально в условиях конкурентной борьбы.

Наряду с абсолютными показателями, характеризующими различные аспекты финансового состояния, используются и финансовые коэффициенты. Финансовый коэффициент представляет собой относительные показатели финансового состояния.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значения по периодам (в динамике). В качестве базисных величин могут использоваться показатели базисного периода данного хозяйствующего субъекта; среднеотраслевые значения показателей; значения конкурирующих фирм; а также показатели, характеризующие оптимальные или критические значения относительных показателей финансового состояния, которые выполняют роль общепринятого стандарта и называются оценочными.

Специальные коэффициенты, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между статьями отчетности, называются финансово-оперативными показателями. Они позволяют реально оценить положение данного хозяйствующего субъекта.

Все перечисленные методы анализа относятся к формализованным. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т.п., которые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

Использование приемов анализа для конкретных целей изучения состояния анализируемого хозяйствующего субъекта составляет в совокупности методику анализа.

Различные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также от различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения.

Все методики имеют свои достоинства и недостатки.

1.3 Источники аналитической информации и система показателей, характеризующих финансовое состояние организации

Информационная база, используемая в процессе анализа, для аналитика является предметом труда. Для того чтобы результаты оценки финансового состояния и выводы, сделанные на их основе, отражали действительную ситуацию или хотя бы были максимально приближены к этому, в значительной степени необходимо, чтобы данный анализ основывался на качественной информации.

Результаты финансового анализа при условии взаимодействия данных всех подзадач на этапах его проведения дают возможность осуществить стратегическое планирование деятельности предприятия, принимать обоснованные решения в области распоряжения произведенной продукцией и доходами, выбора деловых партнеров.

Источниками информации для анализа финансово-хозяйственной деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета.

Бухгалтерская отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

Данные отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности работы организации. Вместе с тем отчетность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования и прогнозирования. Состав и содержание бухгалтерской отчетности в настоящее время регулируются следующими нормативными документами:

· Федеральным законом от 21 ноября 1996г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (ред. от 23.11.2009 № 261-ФЗ);

· Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденным приказом Министерства финансов РФ от 06.07.1999 № 43н (ред. от 18.09.2006 № 115н);

· Приказом Министерства финансов РФ от 22.07.2003 № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (в ред. Приказов Минфина РФ от 18.09.2006 № 115н);

· Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению: утвержденным приказом Министерства финансов РФ от 31 октября 2000г. №94н (в ред. Приказов Минфина РФ от 18.09.2006 № 115н);

· Положениями по бухгалтерскому учету и другими документами.

Федеральный закон «О бухгалтерском учете» содержит наиболее общие положения в отношении отчетности. Согласно закону бухгалтерская отчетность - это «единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам».

В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете», Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ и Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) годовая бухгалтерская отчетность организаций, за исключением отчетности бюджетных организаций, состоит из:

1) Бухгалтерского баланса (форма №1);

2) Отчета о прибылях и убытках (форма №2);

3) Приложений к бухгалтерскому баланса и отчету о прибылях и убытках:

- отчета об изменениях капитала (форма №3);

- отчета о движении денежных средств (форма №4);

- приложений к бухгалтерскому балансу (форма №5);

- отчета о целевом использовании полученных средств (форма №6);

4) Пояснительной записки;

5) Аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации (в соответствии со ст. 7 Федерального закона от 07.08.2001 № 119-ФЗ (ред. от 30.12.2008 № 307-ФЗ) «Об аудиторской деятельности» обязательный аудит для коммерческих организаций осуществляется в случаях, если:

· организация имеет организационно-правовую форму ОАО;

· объем выручки организации от реализации продукции (выполнения работ, оказания услуг) за один год превышает в 500 тыс. раз установленный законодательством РФ минимальный размер оплаты труда

· сумма активов баланса превышает на конец отчетного года в 200 тыс. раз установленный законодательством РФ минимальный размер оплаты труда;

· обязательный аудит в отношении данной организации предусмотрен федеральным законом.

Годовая бухгалтерская отчетность дает широкие возможности для всестороннего анализа деятельности предприятия, и наиболее информативной ее частью является баланс. Он отражает состояние имущества собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату.

Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемного капитала, а также эффективность их привлечения. Нечитайло А.И. Учет финансовых результатов и распределения прибыли. - СПб.: Питер, 2007, с. 55

На основе изучения баланса внешние пользователи могут: принять решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером; оценить кредитоспособность предприятия как заемщика; оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов и т.д.

При анализе бухгалтерского баланса необходимо в первую очередь установить, какие изменения произошли в активе и пассиве за анализируемый период, и дать оценку этим изменениям.

Значение баланса как основной отчетной формы исключительно велико, так как этот документ позволяет получить достаточно наглядное и непредвзятое представление об имущественном и финансовом положении предприятия.

В балансе отражается состояние средств предприятия в денежной оценке на определенную дату в двух разрезах:

а) по составу (виду);

б) по источникам формирования,

Одна и та же сумма средств, которые находятся в распоряжении предприятия, представлена двояко, что дает возможность получить представление том, куда вложены финансовые ресурсы предприятия (актив баланса) и каковы источники их происхождения (пассив баланса).

В нашей стране традиционно баланс представлен в виде двусторонней таблицы, в левой части которой размещаются активы предприятия, а в правой - его пассивы; в этом случае общие итоги по активу и пассиву баланса совпадают. В российской учетно-аналитической практике принято итог баланса называть валютой баланса.

Поскольку одно из предназначений баланса состоит в характеристике изменений в финансовом состоянии предприятия за отчетный период, он содержит две колонки показателей - на начало года и конец периода.

Структура баланса, подразумевающая выделение тех или иных разделов и статей, может быть различной; в настоящее время она имеет следующий вид (Таблица 1.2).

Таблица 1.2

Представление бухгалтерского баланса

Актив	Пассив
Внеоборотные активы	Капитал и резервы
Оборотные активы	Долгосрочные обязательства
	Краткосрочные обязательства

Для осуществления своей деятельности предприятие должно иметь уставный капитал. Это могут быть взносы учредителей либо, средства, выделенные вышестоящей организацией. Этот источник средств, обозначенный в таблице 1.2, как «Капитал и резервы» и, по сути, представляющий собой собственные средства, изначально состоит из уставного капитала, величина которого оговорена в учредительных документах, но по мере функционирования предприятия структура и величина этого источника меняются.

Любое предприятие обычно не ограничивается собственными средствами, а привлекает средства из внешних источников: банковские ссуды, займы, кредиторы. Эти привлеченные средства подразделяются на две большие группы: долгосрочные и краткосрочные. Первые находятся в распоряжении предприятия в течение более одного года, вторые по каждому конкретному их источнику в течение года неоднократно возникают и исчезают в результате погашения.

Средства, полученные предприятием из различных источников, вкладывают в активы. Подразделяющиеся на две большие группы: внеоборотные активы, т. е. активы, используемые в производственном процессе в течение длительного времени (более года), и оборотные активы, которые потребляются в течение года неоднократно, т. е. средства, вложенные в них, оборачиваются за это время несколько раз.

Основными источниками информации для комплексного анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровываются и детализируют отдельные статьи баланса. Наибольшую информацию для анализа содержат бухгалтерский баланс (форма №1) и отчет о прибылях и убытках (форма №2), хотя данные всех приложений к балансу также могут быть использованы для проведения анализа финансового состояния и результатов деятельности за отчетный год.

Для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия необходимо уметь читать баланс и хорошо владеть методикой его анализа.

Уметь читать баланс - значит знать содержание каждой его статьи, способы ее оценки и взаимосвязь с другими статьями баланса, характер возможных изменений по каждой статье и их влияние на финансовое положение предприятия, его платежеспособность.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).

Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется наиболее обобщающим показателем. Следовательно, отчет о прибылях и убытках также привлекается для анализа у финансового состояния.

Отчет о прибылях и убытках (форма №2) содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года.

Результатом данного сравнения являются валовая (балансовая) прибыль и убытки за период. Отчет о прибылях и убытках состоит их двух разделов. В первом разделе отражают этапы расчета финансовых результатов (валовой прибыли или убытков), во втором разделе показывают направления использования прибыли предприятия в отчетном периоде: на уплату налогов, образование резервного и специальных фондов, начисление дивидендов и т.д.

Отчет о прибылях и убытках дает представление о тенденциях развития фирмы, ее финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем.

Для инвесторов и аналитиков отчет о прибылях и убытках - во многих отношениях документ более важный, чем баланс предприятия, поскольку в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности.

Отчет о движении капитала (форма №3) состоит из двух разделов, а также справочной информации.

В разделе 1 «Собственный капитал» отражают наличие и движение все видов источников собственных средств организации: уставного (складочного) капитала, добавочного капитала, резервного фонда, нераспределенной прибыли прошлых лет, фондов накопления, фонда социальной сферы. Здесь же показывают средства целевых финансирования и поступлений, полученных из бюджета и из отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов. ДонцоваЛ.В. Анализ финансовой отчетности.М.:Дело и Сервис,2007, с. 90

В разделе 2 «Прочие фонды и резервы» отражают наличие и движение фондов потребления, резервов предстоящих расходов и платежей, оценочных резервов.

Если учетной политикой предусмотрено образование разных видов фондов накопления и потребления, резервов предстоящих расходов и платежей, оценочных резервов, то их наличие и движение отражаются в форме №3 отдельно по каждому их виду.

В подразделе «Справки» приводят стоимость чистых активов организации, а также сумму полученных средств на финансирование капитальных вложений, научно-исследовательских работ, возмещение убытков и др.

Отчет о движении денежных средств (форма №4) дополняет бухгалтерский баланс.

Если бухгалтерский баланс отражает финансовое положении организации на определенный момент (конец отчетного периода), то отчет о движении денежных средств поясняет изменения, происшедшие с одним из компонентов финансовой отчетности - денежными средствами от одной даты составления бухгалтерского баланса до другой.

Информация о движении денежных средств организации полезна в качестве базы для оценки ее способности привлекать и использовать денежные средства.

При составлении отчета о движении денежных средств используют информацию о денежных средствах на счетах кассы, расчетного счета, валютного счета, специальных счетов в банках.

В отчете денежные поступления и выплаты показывают в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Такая группировка потоков денежных средств позволяет отразить влияние каждого из трех направлений деятельности организации на денежные средства. Комбинированное их воздействие на денежные средства определяет чистое изменение денежных средств за период, которое выверяют с начальным и конечным сальдо денежных средств.

Текущую деятельность определяют как деятельность организации, преследующую извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющую извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т. е. производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством, торговлей, общественным питанием, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и другими аналогичными видами деятельности.

Под инвестиционной понимают деятельность организации, связанную с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных участков, зданий, иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выкупом облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п.

Сведения о движении денежных средств, связанных с инвестиционной деятельностью, очень важны, так как они отражают расходы, произведенные в отношении ресурсов, которые, как предполагается, создадут в будущем прибыль и движение денежных средств.

Финансовую деятельность определяют как деятельность организации, связанную с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и других ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ране приобретенных акций, облигаций и т.п. на срок до 12 месяцев.

Многие виды деятельности оказывают влияние на денежные средства и, следовательно, включаются в соответствующие разделы отчета об их движении. Однако некоторые операции, связанные с текущей, инвестиционной и финансовой деятельностью, не влияют на движение денежных средств. К их числу можно отнести выпуск акций или облигаций в обмен на материальные и нематериальные внеоборотные активы или обмен одних внеоборотных активов на другие внеоборотные.

Приложение к балансу предприятия содержит расшифровку отдельных показателей баланса, характеризующих стоимость имущества, источник его образования, обязательства перед другими предприятиями.

Приложение к балансу включает также вспомогательные данные, которые позволяют пользователям информации получить дополнительные сведения о финансовом состоянии предприятия, составе и размерах его фондов, наличии основных средств и нематериальных активов, составе дебиторской и кредиторской задолженности.

В пояснительной записке приводят краткую характеристику деятельности предприятия, его основные показатели и факторы, повлиявшие на финансовые результаты деятельности организации, а также информацию, полезную для получения более полной и объективной картины о ее финансовом положении.

Производственная, хозяйственная и финансовая деятельность хозяйствующих субъектов в различных отраслях экономики измеряется многочисленными экономическими показателями, которые сводятся в определенную систему. Любой хозяйственный процесс измеряется не одним, а рядом показателей. От того, насколько показатели полно и точно отражают сущность изучаемых явлений, зависят результаты анализа.

Использование большого количества различных показателей при оценке того или иного явления предполагает их группировку и систематизацию. Тумасян Р.З. Бухгалтерский учет: учеб.-практ. пособие / Р.З.Тумасян. - 10-е изд., перераб. и доп. - М. : Издательство «Омега-Л», 2010, с. 85

В зависимости от положенных в основу измерителей показатели делятся на стоимостные, натуральные и условно-натуральные.

Стоимостные показатели наиболее распространенные. Использование денежного измерителя определяется функционированием товарного производства и обращения в условиях рыночной системы хозяйствования. Важнейшими стоимостным показателями являются валовая, товарная, реализованная продукция, розничный и оптовый товарооборот.

Вышеуказанные стоимостные показатели отражают различные стадии производства, выпуска и реализации готовой продукции, работ и услуг.

Натуральные показатели используются для количественной характеристики выпускаемой и реализуемой продукции в ее натурально-вещественном содержании. Натуральные показатели выражают величину явления в физических единицах измерения (масса, длина, объем). Применение того или иного измерителя зависит от физических свойств продукции, измеряется в тоннах, погонных и квадратных метрах, в декалитрах, штуках, центнерах и т.д.

Условно-натуральные показатели применяются для обобщенной характеристики объемов производства и реализации продукции разнообразного ассортимента, т.е. разной по содержанию, качеству и назначению продукции, производимо хозяйствующим субъектом.

Для того чтобы выразить разнообразную продукцию в условных единицах, производится пересчет всей продукции на основе коэффициентов. Для этого используется условная единица, в которой пересчитывается весь объем. Использование условных единиц делает аналитические расчеты и выводы более достоверными и обоснованными.

По содержанию (или в зависимости от того, какая сторона экономических явлений измеряется) показатели делятся на:

· количественные

· качественные.

Количественные показатели используются для выражения абсолютных и относительных величин, характеризующих объем производства и реализации, его структуру и другие аспекты работы хозяйствующих субъектов. Количественные показатели выражаются как в стоимостных, так и в натуральных измерителях.

Качественные показатели показывают существенные особенности свойства изучаемых явлений. Это показатели, характеризующие качественные параметры продукции, работ и услуг.

Исходя из сферы применения, все показатели делят на общие и специфические. Общие показатели используются при анализе деятельности всех отраслей экономики. Специфические показатели используются только в отдельных отраслях. К ним относятся: жирность, урожайность, продуктивность и т.п.

В зависимости от применения отдельно взятых показателей или их соотношения выделяют объемные и удельные показатели.