Основные направления совершенствования финансовой политики предприятия на примере ООО ОЗПИ "Альтернатива"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты в формировании финансовой политики предприятия

1.1 Содержание и основные задачи финансовой политики

1.2 Информационное обеспечение финансовой политики

1.3 Экономический анализ в формировании финансовой политики предприятия

2. Анализ финансовой политики предприятия на примере ООО ОЗПИ «Альтернатива»

2.1 Общая технико - экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

2.3 Оптимизация структуры капитала

3. Основные направления совершенствования финансовой политики предприятия

3.1 Разработка эффективной финансовой стратегии предприятия

3.2 Маркетингово - сбытовая деятельность и реклама как пути совершенствования финансовой политики предприятия

Выводы и предложения

Приложения

Введение

В рыночных условиях принятие эффективных финансовых решений во многом определяется ее финансовой политикой. Финансовую политику предприятия можно определить как систему идей и взглядов, целевых установок и способов развития финансов предприятия для достижения ее целей.

Основными целями финансовой политики предприятия являются: максимизация прибыли, оптимизация структуры капитала предприятия, обеспечение ее финансовой устойчивости, повышение уровня капитализации предприятия, повышение конкурентоспособности и усиление позиций на рынке, достижение информационной прозрачности финансово - экономической деятельности, создание эффективного механизма управления предприятием.

Выбор того или иного варианта финансовой политики предприятия зависит от множества факторов таких, как организационно - правовая форма предприятия, отраслевая принадлежность и вид деятельности, наличие автоматизированных информационных систем, организационная структура управления, степень развития маркетинга на предприятии и другие.

В рыночных условиях принятие эффективных финансовых решений во многом определяется ее финансовой политикой. Финансовую политику предприятия можно определить как систему идей и взглядов, целевых установок и способов развития финансов предприятия для достижения ее целей.

Основными целями финансовой политики предприятия являются: максимизация прибыли, оптимизация структуры капитала предприятия, обеспечение ее финансовой устойчивости, повышение уровня капитализации предприятия, повышение конкурентоспособности и усиление позиций на рынке, достижение информационной прозрачности финансово - экономической деятельности, создание эффективного механизма управления предприятием.

Выбор того или иного варианта финансовой политики предприятия зависит от множества факторов таких, как организационно - правовая форма предприятия, отраслевая принадлежность и вид деятельности, наличие автоматизированных информационных систем, организационная структура управления, степень развития маркетинга на предприятии и другие.

Актуальность данной темы состоит в том, что проблемам финансовой политики, как и вопросам финансового маркетинга в настоящий период уделяется слишком мало внимания. На данные вопросы, еще нет достаточного количества литературных источников, чтобы можно было провести анализ различных мнений по выбранной тематике. Особенно это характерно для финансового маркетинга.

Проведение в рамках организации финансовой политики, не всегда увязывается с финансовой стратегией и идеологией. В силу этого необходимо пояснить, что финансовая политика является производной от финансовой стратегии. Именно непонимание данного факта приводит в заблуждении в определение самого понятия финансовой политики.

Нередко можно встретить таких руководителей, которые думают, что если на предприятии проводится какое-либо финансирование деятельности организации, то это значит, что на данном предприятии существует определенная модель финансовой политики.

Все вышеперечисленное подчеркивает несомненную актуальность дипломной работы.

Еще надо написать про актуальность темы

Целью данной дипломной работы является исследование финансовой политики предприятия.

Для реализации поставленной цели в дипломной работе поставлены и решаются следующие взаимосвязанные задачи:

1. Теоретические аспекты в формировании финансовой политики предприятия:

- содержание и основные задачи финансовой политики;

- информационное обеспечение финансовой политики;

- экономический анализ в формировании финансовой политики предприятия.

2. Анализ финансовой политики предприятия на примере ООО ОЗПИ «Альтернатива»:

- общая технико - экономическая характеристика предприятия;

- анализ финансового состояния предприятия;

- оптимизация структуры капитала.

3. Основные направления совершенствования финансовой политики предприятия:

- разработка эффективной финансовой стратегии предприятия;

- маркетингово - сбытовая деятельность и реклама как пути совершенствования финансовой политики предприятия.

Объектом исследование является общество с ограниченной ответственностью Октябрьский завод пластмассовых изделий «Альтернатива» (далее ООО ОЗПИ «Альтернатива»).

Предметом исследования является экономическое состояние предприятия, а также причинно-следственные связи и закономерности, имеющие место в процессе осуществления данной деятельности.

Информационно-аналитической базой исследования послужили данные оперативной и бухгалтерской информации за 2005-2007 годы.

Первая глава содержит теоретические аспекты в формировании финансовой политики предприятия. Подробно рассмотрены содержание, основные задачи и информационное обеспечение финансовой политики, а так же роль экономического анализа в формировании финансовой политики предприятия.

Вторая глава включает в себя практический материал для проведения анализа финансовой политики предприятия на примере ООО ОЗПИ «Альтернатива» по итогам работы за 2005-2007 гг. На основе практической работы подробно рассмотрены общая технико-экономическая характеристика предприятия, проведен анализ финансового состояния исследуемого предприятия, а также проведен анализ оптимизация структуры капитала предприятия.

Третья глава отражает основные направления совершенствования финансовой политики предприятия, а также предоставление рекомендаций по разработке эффективной финансовой стратегии ООО ОЗПИ «Альтернатива».

В заключение подчеркнута актуальность темы данной дипломной работы и сделаны выводы по проведенному анализу финансового состояния предприятия.

В процессе написания данной дипломной работы были изучены и использованы нормативно-правовые акты Российской Федерации, а также труды ученых, исследующих генезис финансовой политики предприятий, среди которых можно выделить: И.А. Бланка, А.А.Володина, В.В. Ковалева, А.М. Ковалеву, Н.Ф. Самсонова, Г.В. Савицкую и др. Кроме того, были использованы материалы периодической печати, статьи журналов «Финансы», «Финансовый менеджмент», «Финансы и кредит», «Менеджмент в России и за рубежом» и др., а также финансовая отчетность ООО ОЗПИ «Альтернатива» за 2005-2007 гг.

1. Теоретические аспекты в формировании финансовой политики предприятия

1.1 Содержание и основные задачи финансовой политики предприятия

финансовый политика информационный экономический капитал

Основным субъектом, организационным звеном рыночной экономики является предприятие (организация). Предприятие - это экономическая единица, которая самостоятельно принимает решения, стремится к максимизации прибыли, производит продукцию (выполняет работы, оказывает услуги) для других хозяйствующих субъектов рынка, несет социальную ответственность перед обществом и каждым работником.

Динамичное изменение технологий, борьба за потребителя и качество продукции, рост конкуренции заставляют предприятия по-новому рассмотреть весь комплекс вопросов управления. Перестройка внутрифирменного управления в последнее время является основой реорганизации всего хозяйственного механизма предприятий. Ориентация на потребительский спрос, проведение маневренной научно-технической инновационной и рыночной политики, стремление к нововведениям стали главными идеями новой философии руководства предприятий.

Основой успешного функционирования предприятия является реализация двух необходимых и взаимосвязанных компонент: контроля и управления.

В процессе любой деятельности естественным образом могут возникать затруднения, препятствующие ее функционированию. Снятие такого рода затруднений, обеспечение существования деятельности и есть начало становления управления.

Особое место управления в рыночной экономике обусловлено тем, что оно обеспечивает интеграцию экономических процессов на предприятии и в государстве в целом. Управление фирмами связывает воедино их внутренние ресурсы и внешнюю среду, наиболее существенными компонентами которой, являются государственное регулирование экономики, конкуренция, состояние социальной среды; усиливает адаптивность, конкурентоспособность бизнеса.

Одним из важных элементов управления является проведение грамотной финансовой политики на предприятии.

Финансовая политика представляет собой форму реализации финансовой идеологии и финансовой стратегии предприятия в разрезе наиболее важных аспектов финансовой деятельности на отдельных этапах ее осуществления.

Финансовая идеология предприятия характеризует систему основополагающих принципов осуществления финансовой деятельности конкретного предприятия, определяемых его «миссией» и финансовым менталитетом его учредителей и руководства.

Финансовая стратегия предприятия представляет собой систему долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия, определяемых его финансовой идеологией, и наиболее эффективных путей их достижения.

Постановлением Правительства РФ от 30 октября 1997 г. № 1373 была утверждена Концепция реформирования предприятий и иных коммерческих организаций (СЗ РФ. 1997. № 44. Ст. 5078). В характеристике общей микроэкономической политики, приведенной в Концепции, обращено внимание на неэффективность системы управления предприятием, обусловленную рядом факторов, в числе которых названа неэффективность финансового менеджмента и управления издержками производства как одна из наиболее характерных для современных предприятий проблем. Одной из целей реформы предприятий является переход к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей- деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения.

Таким образом, финансовая политика предприятия - составная часть ее экономической политики, она выражает совокупность мероприятий по организации и использованию финансов для осуществления своих функций и задач, качественно определенного направления развития, касающегося сфер, средств и форм его деятельности, системы взаимоотношений внутри предприятия, а также позиций организации во внешней среде.

Финансовая политика задает направление финансовой деятельности и, используя имеющиеся возможности и средства, оказывает влияние на финансовые процессы, чтобы они развивались в указанном направлении.

Финансы, а значит, и финансовая политика неизбежно связаны с распределением и перераспределением денежной формы вновь создаваемого продукта. Более того, финансовая политика - это искусство перераспределять денежную форму стоимости, а значит, она должна быть направлена на создание условий для увеличения базы распределения - финансовых ресурсов (капитала) предприятия.

Финансовая политика есть искусство влиять на объект управления финансами - хозяйственную систему и ее деятельность. Поэтому финансовая политика бывает направлена на централизацию доходов объекта финансового управления в специальных фондах финансовых и кредитных ресурсов, которыми располагает субъект финансовой политики - учредители и руководство (работодатели).

Финансовая политика заключается в постановке целей и задач финансового управления, а также в определении и использовании методов и средств их реализации, в постоянном контроле, анализе и оценке соответствия происходящих процессов намеченным целям. Объект финансовой политики - хозяйственная система предприятия. А также любые виды и направления хозяйственной деятельности в их взаимосвязи с финансовым состоянием предприятия и финансовыми результатами. Составляющие элементы объекта финансовой политики, с которыми она взаимодействует, образуют предмет финансовой политики. Предметом финансовой политики являются внутрифирменные и межхозяйственные финансовые процессы, отношения и операции, включая производственные процессы, образующие финансовые потоки и определяющие финансовое состояние и финансовые результаты, расчетные отношения, инвестиции, вопросы приобретения и выпуска ценных бумаг.

По направлению финансовая политика подразделяется на внутреннюю и внешнюю. Внутренней финансовой политикой предприятия называется политика, направленная на финансовые отношения, процессы и явления, происходящие внутри предприятия. Внешней финансовой политикой предприятия называется политика, направленная на деятельность во внешней среде: на финансовых рынках, в кредитных отношениях и т.п.

Финансовая политика проводится на всех уровнях объекта финансового управления. Если финансовая политика нацелена на развитие, совершенствование финансовых отношений или на позитивный результат для соответствующего объекта финансовых отношений, ее ориентацию следует считать конструктивной. Личные, групповые и другие интересы при определенных условиях могут реализовываться в ущерб развитию объекта управления финансами либо могут быть целенаправленно ориентированы на ограничение или прекращение его деятельности. Такие цели считаются негативными, а задача таких политиков - деструктивными (разрушительными) для объекта финансовой политики. Финансовая политика может быть противозаконной, криминальной, если в ней допускаются отклонения от действующего законодательства. В практике рыночных отношений нередко появляются «предприятия», которые не собираются развиваться, работать долгое время. Их задача - в кратчайшее время получить максимум денежных средств от партнеров и (или) клиентов, избегая вложений в производство, и быстро закрыться, исчезнуть. Политика руководства подобных предприятий - пример деструктивной финансовой политики.

Цели финансовых политиков могут быть смешанными, сочетая конструктивный и деструктивный элементы. Если возникает спор между субъектами крайне противоположных, взаимоисключающих направлений финансовой политики, то, вероятно, одно из этих направлений окажется конструктивным, а другое деструктивным.

Структура целей выражает видение, ценности, стремления, интересы, разделяемые руководством и персоналом. Интересы и цели сотрудников предприятия, идущие вразрез с интересами и целями организации, лишают персонал энтузиазма, желания работать с полной отдачей в интересах предприятия. Смыслом финансовой политики должна стать ориентация на создание условий и механизмов наиболее свободной и полной, заинтересованной самоактуализации личности, но с обязательной ответственностью за результаты собственных решений.

Основными задачами конструктивной финансовой политики являются:

- обеспечение источников финансирования производства;

- недопущение убытков и увеличение массы прибыли;

- выбор направлений и оптимизация структуры производства с целью повышения его эффективности;

- минимизация финансовых рисков;

- поиск резервов улучшения финансового состояния и повышения финансовой устойчивости предприятия на основе экономического анализа.

Результативность финансовой политики определяется степенью достижения поставленных целей и задач. Основное средство реализации финансовой политики - финансовый механизм предприятия, т.е. система управления финансовыми отношениями предприятия через финансовые рычаги. Элементами финансового механизма являются финансовые отношения как объект финансового управления, финансовые рычаги, финансовые методы, правовое обеспечение и информационно-методическое обеспечение финансового управления.

Таким образом, финансовая политика не ограничена решением локальных, обособленных вопросов, таких, как анализ рынка, разработка процедуры прохождения и согласования договоров, организация контроля за процессами производства, а имеет всеобъемлющий характер. Также финансовая политика задает направление финансовой деятельности и, используя имеющиеся возможности и средства, оказывает влияние на финансовые процессы, чтобы они развивались в указанном направлении. Финансовая политика призвана учесть многофакторность, многокомпонентность и многовариантность управления финансами для достижения намеченных целей и выполнения поставленных задач. Игнорирование финансовой политики приводит к потере целеустремленности, ясного представления целей финансового управления, к неадекватному выбору форм, способов, приемов, средств управления финансами.

1.2 Информационное обеспечение финансовой политики

Построение обоснованной финансовой политики невозможно без необходимой информации. Всякая политика строится на базе имеющихся сведений. При отсутствии информационного обеспечения финансист действует «вслепую». Основа эффективного функционирования системы управления - качество информированности руководства. Формируемая финансовая политика и принимаемые на ее основе решения напрямую зависят от уровня и качества информационного обеспечения.

С развитием информационных систем и технологий информация играет все большую роль и приобретает большее значение в финансовом управлении. При плохой системе информации состояние управления зависит от неизвестных обстоятельств, искаженных данных, а также от субъективных интересов сотрудников, когда руководителю докладывают не то, что действительно нужно. Интересы сотрудников аппарата, идущие вразрез с интересами организации, уничтожили не одну организацию. Степень информированности руководства влияет на адекватность оценки баланса интересов сотрудников и предприятия.

Руководитель предприятия должен иметь информацию по следующим вопросам: о принятых целях деятельности предприятия; о долгосрочной и краткосрочной стратегии, тактике руководства, принятой на данном этапе деятельности; об основных событиях в макросреде, касающихся деятельности предприятия; о состоянии и изменениях, происходящих в микросреде; о состоянии организации на текущий момент и прогноз развития на период планирования; об основных предложениях по стратегическому партнерству и проведению хозяйственных операций.

Информация по указанным вопросам образует комплекс документов, в котором определяют по пунктам: состав комплекса документов, комплектов документов, входящих в комплекс; содержание каждого документа, входящего в комплекты; номенклатуру данных, входящих в документ; периодичность представления документов.

Такой комплекс документов, ведущихся в организации для оценки состояния, может включать комплекты периодичной, постоянной, текущей, оперативной и прогнозной информации. В оперативном анализе и управлении используют еженедельную, ежедневную информацию, а также экспресс-информацию, получаемую в режиме реального времени через информационные сети, системы и технологии. Режим реального времени предполагает передачу, и получение информации непосредственно в момент совершения отражаемого в ней события с точностью до минут, секунд или долей секунд. Комплект периодичной информации содержит ежедневную, еженедельную и т.п. информацию. Ежедневный и еженедельный доклад могут освещать основные события в предприятии: выполнение договоров, положение рынка, доводить до сведения первого лица трудности и недостатки в работе предприятия, имеющие место, по мнению руководителей подразделений; давать предложения по действиям организации на следующий день или на следующей неделе соответственно.

При разработке состава таких комплектов главное - это комплексный подход, заключающийся в том, чтобы в докладах различного вида рассматривалась информация по всем вопросам деятельности предприятия, и периодичность их рассмотрения соответствовала их важности.

Данный информационный комплекс должен формироваться во взаимосвязи между инженерными, бухгалтерскими, финансовыми, снабженческими и управленческими службами путем разработки распределенной системы на основе технологии клиент-сервер.

Структурированная информация, необходимая для обеспечения деятельности предприятия, образует информационное поле. Информационное поле предприятия подразделяется на внутренне и внешнее. Внутренне информационное поле формируется в рамках предприятия на основе данных о ее работе и протекающих внутри процессах. Внешнее информационное поле касается рыночной среды, внешних условий, в которых работает предприятие, включая контрагентов, конкурентов, государство и его политику, товарные и финансовые рынки и их субъекты, структуры и т.д.

Для эффективной работы предприятия необходимо знать и постоянно совершенствовать структуру информационного поля и работу с ним. Руководство предприятия при решении каждой задачи должно изучать потребность в информации для соответствующей задачи, на основании этого под данную задачу разрабатывать структуру необходимой информации; постоянно определять. В какой информации фирма испытывает недостаток, какая важная неизвестная руководству информация существует во внешней среде или внутри предприятия, какую информацию необходимо получать и с какой периодичностью. Такой подход позволяет принимать меры по выявлению и получению «невидимой» информации, находить способы ее получения. Руководству необходимо также определить способ обработки информации, методы ее анализа, периодичность и форму вывода результатов анализа, определить круг лиц, занимающихся анализом, и тех, кто должен готовить решения, установить способы и сроки их принятия.

Только осмысленное управление информационным процессом позволит создать эффективную систему управления. Если информационный процесс неуправляем и система формируется неосознанно, она ориентированна только на нужды сегодняшнего дня. Вместо информационного поля руководство будет иметь отдельные несвязанные информационные участки данных с большими пустыми массивами между ними, где могла бы быть полезная, но несобранная информация. Используя такую фрагментарную неполноценную информацию, многие руководители стремятся принимать верные решения, часто пытаясь заменить информацию интуицией. Но для профессиональной работы необходимо не заменять, а дополнять одно другим.

Для решения проблемы формирования информационного поля необходим управленческий учет. Современные информационные системы и технологии являются важнейшим средством и инструментом управленческого учета. Управленческий учет представляет собой интегрированную систему инфомационно-аналитического обеспечения процессов управления бизнесом. Управленческий учет базируется на плановой, нормативной, технологической, учетной и расчетно-аналитической информации. Функции управленческого учета не ограничиваются лишь сбором и фиксацией данных, а предусматривают также процессы обработки существующей и компенсирование недостающей информации, выявление и получение неявной информации, определение способов ее получения, создание, моделирование информационных массивов прогнозного и стратегического характера для целей управления при отсутствии такой информации в известных источниках.

Современные методы и системы управленческого учета и анализа позволяют компенсировать недостаток информации, создавать новую, не существующую в готовом виде информацию посредством специальных моделей аналитической обработки данных, прогнозирования, имитационного моделирования, экспериментирования, описательных сведений, накопленных практиками в области экономики и управления, опытных суждений и оценок специалистов в соответствующих областях, экспертов и методов экспертных оценок, экспертных систем.

В процессе автоматизации информационного обеспечения управления формируется совокупность внутренних и внешних потоков прямой и обратной информационной связи экономического объекта, методов, средств, специалистов, участвующих в процессе обработки информации и выработке управленческих решений, именуемая экономической информационной системой (ЭИС).

Современный уровень информатизации бизнеса предопределяет использование новейших технических, технологических, программных средств в различных информационных системах экономических объектов. Таким образом, формируется автоматизированная информационная система (АИС), представляющая собой совокупность информации, экономико0методических методов и моделей, технических, программных, технологических средств и специалистов, используемых при обработке информации для принятия управленческих решений.

Создание и функционирование систем в управлении экономикой тесно связаны с развитием информационной технологии - главной составной части АИС. Автоматизированная информационная технология (АИТ) - системно организованная для решения задач управления совокупность методов и средств реализации операций сбора, регистрации, передачи, накопления, поиска, обработки и защиты информации на базе применения развитого программного обеспечения, используемых средств вычислительной техники и связи, а также способов, с помощью которых информация предлагается клиентам.

Проблемы формирования внешнего информационного поля. Несмотря на огромные достижения в совершенствовании средств информационного обеспечения, проблема качества, полноты и достоверности информации остается весьма актуальной. Главными в информационном обеспечении считаются проблемы формирования внешнего информационного поля, к которым относят:

1. Частичность информации. В ряде случаев из единого источника при отсутствии источника получения недостающей информации можно получить не всю информацию, а лишь её часть.

2. Недостоверность информации. Часть информации (особенно в некоторых системах массовой информации (СМИ) и в Интернете) представляется сомнительной, а в ряде случаев и ложной. При отсутствии иных более достоверных источников приходится либо учитывать такую информацию с поправкой на неточность, либо отказываться от неё.

3. Противоречивость информации. Одни источники противоречат другим, причем нельзя однозначно определить достоверный источник.

4. Избыточность информации. Информация слишком подробна и требует больших усилий и (или) затрат на выделение из нее части, полезной для управления и отсечения бесполезной информации.

5. Разнородность информации. Информация из разных источников поступает в различном виде (письменно, устно, по электронной почте, в виде графиков и таблиц, в виде Интернет-файлов и т.д.).

Достаточно сложно организовывать унификацию такой информации для дальнейшего хранения и обработки по единой технологии, поэтому формирование и поддержание информационного поля предприятия - задача непростая. Информационное поле невозможно создать за короткое время. Процесс накопления информации, а соответственно опыта, требует времени, знаний, необходимых технических средств и квалифицированного персонала. Для оптимального информационного взаимодействия требуется рациональное проектирование системы информации и эффективное управление информационными потоками. Функция управления информацией включает в себя систематизированное накопление, создание, хранение, архивацию различных групп данных, поиск и выборку требуемой информации по различным признакам и критериям, периодический просмотр отдельных массивов информации и их реорганизацию.

Задача создания информационного поля организации - это задача стратегическая и решается в рамках стратегического плана развития организации в зависимости от того, какую стратегию принимает и проводит руководство. Правильно спроектированная и реализованная система информации перестает быть накладными расходами и превращается в стратегическое средство, поэтому информация на рынке имеет потребительскую ценность, и предприниматели готовы платить за нее. Потребительская стоимость полной информации. Она определяется как разность между стоимостью положительного результата хозяйственной деятельности, когда имеется полное информационное обеспечение, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная.

Информационная система (или система информационного обеспечения) финансовой политики представляет собой процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки эффективных оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.

Таким образом, эффективность каждой управляющей системы зависит от ее информационного обеспечения.

1.3 Экономический анализ в формировании финансовой политики предприятия

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего дать наиболее точную оценку финансовой политике, учесть неопределенность условий с помощью современных количественных методов исследования. Для того, чтобы принять решение, необходимо проанализировать финансовые взаимоотношения предприятия с партнерами, обеспеченность производства финансовыми ресурсами. Целесообразность и эффективность их размещения и использования. Такой анализ требуется для построения и эффективного проведения финансовой политики. С его помощью руководство осуществляет планирование, контроль, улучшает и совершенствует направление своей деятельности в соответствии с целями и задачами финансовой политики.

Для принятия правильных экономически обоснованных управленческих решений на перспективу большое значение придается анализу финансового состояния, платежеспособности, финансовой устойчивости, диагностике и прогнозированию возможного банкротства, деловой активности, рентабельности [Чернов В.А., С.15]. Этот анализ применим во внутренней политике предприятия для оценки платежеспособности, кредитоспособности, надежности контрагентов. Чтобы обеспечить непрерывный контроль и анализ финансового состояния и результатов работы организации, проводят финансовый мониторинг. Для обеспечения рационального распределения финансовых ресурсов требуется анализ денежных потоков, анализ оптимизации и ускорения расчетов, анализ оптимизации расходов по налогам. Важнейшим инструментом регулирования политики производственных финансов является операционный анализ, изучающий зависимости финансовых результатов от издержек и объемов производства (реализации).

Текущее регулирование политики финансов обеспечивается с помощью оперативного анализа. Оперативный анализ проводят на основании данных текущего учета, первичной документации, информации, полученной из средств связи, устно и др.

Важной задачей финансовой политики является оптимизация процессов кредитования. Для этого используют методы анализа кредитной политики на основе финансового рычага, анализ кредитной окупаемости товарных запасов, анализ кредитования инвестиций в условиях неопределенности и риска и т.д.

При осуществлении финансовой политики в условиях неопределенности возникает необходимость грамотного управления рисками на основе создания комплексной системы риск-менеджмент. Система риск-менеджмент предприятия способна анализировать внутренние и внешние факторы риска, негативно влияющие на финансово-хозяйственную деятельность предприятия. К основным методам снижения рисков относятся страхование, хеджирование, диверсификация, избежание риска или минимизация. Использование в предприятии риск-менеджмента является сильным конкурентным преимуществом, способствующим оптимизации и повышению стоимости предприятия.

Одна из форм привлечения финансовых средств для инвестирования - лизинг. При анализе его целесообразности сравнивают варианты финансирования активов, приобретаемых с помощью кредита, или лизинга.

Главная компонента финансовой политики предприятия - ее дивидендная политика, которую определяют множество факторов. С помощью анализа дивидендной политики можно выработать подходящую модель работы с акционерным капиталом предприятия. Под дивидендной политикой следует понимать механизм формирования доли прибыли, выплачиваемой собственнику в соответствии с долей его вклада в общий собственный капитал. Дивидендная политика предприятия заключается в выборе пропорции между потребляемой акционерами и капитализируемой частями прибыли для достижения долгосрочных целей компании. При проведении дивидендной политики следует учесть необходимость компенсации инфляции ростом дивидендных выплат.

При разработке краткосрочной финансовой политики предприятия важное значение имеют такие ее элементы, как политика управления оборотными активами и кредиторской задолженностью.

В условиях неопределенности важнейшими являются эвристические методы, представляющие неформализованные способы решения экономических задач на основе интуиции, прошлого опыта, экспертных оценок и т.д. Экспертные методы заключаются в интуитивно-логическом анализе исследуемой ситуации с количественными или порядковыми оценками процессов и явлений и формальной обработкой результатов экспертизы. Обычно такие методы реализуются путем опроса группы специалистов. Экспертами называют опытных специалистов в той или иной области знаний, привлеченных для оценки, прогноза, вывода, выработки рекомендаций по управлению явлениями и процессами, не поддающимися точному измерению. Еще один тип моделирования неопределенностей связан с так называемыми квазимножествами, характеристическая функция которых могла реализовываться любыми способами, средствами, формами. В квазимножествах используют понятие лингвистических переменных - качественных характеристик, таких, как красное, желтое, старый, сильный, умный и т.д., т.е. характеристик, не имеющих количественных соотношений упорядоченности. В последствии эти подходы превратились в стройную теорию лингвистических переменных, содержащую, помимо общих фактов, также и целый ряд приемов решения прикладных задач, включающих неопределенности Чернов В.А., С.25.

Наиболее удобное средство для построения, экспериментирования и оценки финансовой политики - имитационное моделирование. В этой связи американский ученый Роберт Шеннон утверждает, что идея имитационного моделирования интуитивно привлекательна и для руководителей, и для исследователей систем благодаря своей простоте, поэтому метод имитационного моделирования стремятся применить для решения каждой задачи, с которой приходится сталкиваться.

Имитационное моделирование - процесс конструирования модели реальной системы и постановки экспериментов на этой модели с целью понять поведение системы, либо оценить различные стратегии, обеспечивающие ее функционирование. Под имитационной моделью понимают вычислительную процедуру, формализовано описывающую изучаемый объект и имитирующую его поведение.

Много полезных видов имитационного моделирования может быть осуществлено и осуществляется всего лишь при помощи листа бумаги и пера или при помощи калькулятора. В.А. Кутузов, например, утверждает, что задача изучения простой системы массового обслуживания магазина с одним продавцом, где требуется определить среднее время (мин.) ожидания покупателем обслуживания и загрузку продавца (%), может быть наиболее эффективно решена методом имитационного моделирования без ЭВМ. Достаточно иметь лишь урну, десять билетов с номерами от одного до десяти и игральную кость. Для имитационного моделирования характерна возможность выхода за рамки классической математики, что освобождает его от форм, ограничивающих неформализуемые процессы в экономике. Имитационная модель помогает руководителю полнее и глубже понять и прочувствовать задачу. Он использует модель для повышения своего мастерства управления, построения и проведения финансовой политики, обращается к модели как к средству оценки новых интуитивных предположений и умозаключений. Таким образом, имитационное моделирование становиться процессом обучения, как для создателя модели, так и для ее пользователя.

Технический анализ - это метод прогнозирования цен с помощью рассмотрения графиков движения рынка за предыдущие периоды времени. Под термином «движение рынка» аналитиками принято считать три основных вида информации: цена, объем и открытый интерес. Ценой считается как действительная цена товаров на биржах, так и значение валютных и других индексов, например курс доллара по отношению к другим валютам, индексы «Dow Jones» (индексы Доу-Джонса - средний показатель курсов акций крупнейших компаний США), индексы грузовых перевозок и т.п. Объем торговли представляет собой количество заключенных контрактов за определенный промежуток времени, например за торговый день. Открытый интерес - количество позиций, не закрытых (не реализованных) на конец торгового дня.

В этом анализе широко используют графические методы, включая гистограммы, линейные чарты, крестики-нолики, японские свечи, графики объема торговли и открытого интереса на товарных рынках; тренды, разворотные фигуры; скользящие средние, осцилляторы.

С развитием компьютерной техники, сетей и технологий трейдеры (участники торгов на биржах) получили отличный инструмент технического анализа, работающий на столько просто, что почти не требует размышления над анализом возникших сигналов.

Таким образом, выбор того или иного варианта анализа финансовой политики предприятия зависит от множества факторов, как внутренних, так и внешних.

2. Анализ финансовой политики предприятия (на примере ООО «ОЗПИ "Альтернатива"»)

2.1 Общая технико-экономическая характеристика предприятия

До 2004 г. предприятие ООО ОЗПИ «Альтернатива» являлось акционерным обществом, но реорганизовалось в общество с ограниченной ответственностью. Данная реорганизация произошла в связи с тем, что в акционерном обществе усложненный процесс принятия решений. В связи с этим руководство предприятия приняло решение об реорганизации и было принято решение стать обществом с ограниченной ответственностью. Сейчас управление предприятием осуществляется одним лицом - исполняющим обязанности генерального директора - Раилем Камиловичем Фахретдиновым. Место нахождения Общества: Российская Федерация, Республика Башкортостан, г. Октябрьский, ул. 8 Марта, 9а.

ООО ОЗПИ «Альтернатива» является крупнейшим предприятием среди аналогичных предприятий в России по объемам и ассортименту выпускаемой продукции. Завод специализируется на производстве и продаже товаров хозяйственного назначения из пластмасс, а также стеновых панелей и оборудования для нефтяной промышленности и оборудования для нефтяной промышленности. Устав предприятия ООО ОЗПИ «Альтернатива» (см. приложение 1) полностью соответствует требованиям действующего законодательства РФ и определяет правовое положение юридического лица.

На предприятии сконцентрированы три технологии производства пластмассовых изделий: литье (ведра, горшки, посуда и т.д.); выдув (канистры, бочки); экструзия (панели).

Действуют цеха механический, инструментальный, нестандартного оборудования, термопластавтоматов, выдувных изделий и экструзионных линий.

Цель организации - конкретное состояние отдельных характеристик организации, достижения которых являются для предприятия желательными и на достижение которых направлена его деятельность.

ООО ОЗПИ «Альтернатива» установило свои цели:

1) в сфере доходов (получение прибыли, занятие лидирующих позиций на рынке, повышение производительности, мощности организации и т.д.);

2) в сфере работы с клиентами (увеличение скорости обслуживания клиентов, отсутствие жалоб на качество и цену изделия);

3) в сфере работы с сотрудниками (снижение текучести кадров, повышение квалификации работников, повышение мотивации работника);

4) в сфере социальной ответственности (проведение благотворительных акций, различных мероприятий для детей и взрослых и т.д.).

ООО ОЗПИ «Альтернатива» строго следует своим целям для достижения лидирующих позиций среди производителей изделий из пластмасс.

Рассмотрим динамику основных технико-экономических показателей за 2005-2006 гг. ООО ОЗПИ «Альтернатива», представленной в таблице 2.1. Для анализа использована бухгалтерская (финансовая) отчетность: «Бухгалтерский баланс» (приложение …), «Отчет о прибылях и убытках» (приложение …), «Приложение к бухгалтерскому балансу» (приложение …..).

Таблица 1. Технико-экономические показатели ООО ОЗПИ «Альтернатива» за 2005-2007 гг.

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Темп изменения
				2005 г.к 2006 г.	2006 г. к 2007 г.
1. Объем товарной продукции, тыс. руб.	9481	8069		85
2. Объем реализации товарной продукции, тыс. руб.	4823	6996		145
3. Прибыль «+», убыток «-» тыс. руб.	+877	+1061		138
4. Рентабельность продукции, %	16	19		119
5. Себестоимость товарной продукции, тыс.руб.	3584	5547		155
6. Затраты на 1 руб. товарной продукции, коп.	37,8	68,74		182
7. Фонд заработной платы, тыс.руб.	11190	6907		62
8. Среднесписочная численность персонала предприятия, чел.	238	220		92
9. Среднесписочная заработная плата персонала предприятия, руб.	8881	7019		79
10. Производительность труда, тыс. руб.	137,8	218,63		159

Источник: собственные расчеты по данным бухгалтерской отчетности ООО ОЗПИ «Альтернатива» за 2005-2007 гг.

Как видно из таблицы 1 за 2006 г. по сравнению с 2005 г. фактическое выполнение объема выпуска товарной продукции снизилось и составило 85%. На это повлияло сокращение объемов выпуска продукции. Объем реализации в 2006 г. по сравнению с 2005 г. увеличился и составил 145%. На данное увеличение повлияло, увеличение объема реализации продукции.

В 2005 г. прибыль от реализации продукции составляла 877 тыс. руб., а в 2006 году она увеличилась и составила 1061 тыс. руб.

В 2006 г. по сравнению с 2005 г. себестоимость товарной продукции увеличилась и составила 155%. Повышение произошло из-за повышения объема реализованной продукции.

Затраты на 1 рубль товарной продукции в 2006 г. по сравнению с 2005 г. (37,8 коп.) увеличились до 68,74 коп. и составили 182%. Это связано с увеличением темпов роста себестоимости товарной продукции по сравнению с ценой продукции, другими словами инфляции. (???)

В 2005 г. численность персонала составила 238 чел., а в 2006 г. она снизилась до 92% или на 18 чел. Это обусловлено тем, что в 2005-2006 гг. предприятие произвело сокращение штата персонала.

Среднемесячная заработная плата в 2005 г. составляла 8881 руб., а в 2006 г. она снизилась до 7019 руб., снижение составило до 79%. Это снижение связано с пересмотром окладов и тарифных ставок.

Производительность труда в 2005 г. составляла 137,8 тыс. руб., а в 2006 г. она увеличилась на 159% и составила 218,63 тыс. руб. На это увеличение повлиял рост объема товарной продукции, связанный с поступлением большого количества заказов от потребителей, от внедрения новых технологий и снижения трудоемкости.

Таким образом, за анализируемый период на ООО ОЗПИ «Альтернатива» наблюдается увеличение себестоимости товарной продукции. Данному предприятию надо увеличить производительность труда, снижать себестоимость продукции, вследствие этого возрастет объем товарной продукции и увеличится объем прибыли.

Параллельно с этим необходимо организовать работу по сокращению дебиторской задолженности, расширить рынки сбыта продукции, продукцию отпускать после предоплаты, снижать себестоимость продукции (опять снижать себестоимость продукции??).

Я переделал выводы по таблице, за 2007 г. сделайте по аналогии и побольше пишите причины увеличения или снижения показателей.

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствуют сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированными по сроку их погашения.

В соответствии с этим выделяют следующие группы активов:

1. Наиболее ликвидные активы (А1)

А1=денежные средства + краткосрочные финансовые вложения, (1)

2. Быстро реализуемые активы (А2)

А2=краткосрочная дебиторская задолженность, (2)

3. Медленно реализуемые активы (А3)

А3=запасы + долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + прочие оборотные активы, (3)

4. Трудно реализуемые активы (А4)

А4 =внеоборотные активы, (4)

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются на:

1. Наиболее срочные обязательства (П1)

П1=кредиторская задолженность, (5)

2. Краткосрочные пассивы (П2)

П2=краткосрочные заемные средства + задолженность участникам по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства, (6)

3. Долгосрочные обязательства (П3)

П3=долгосрочные обязательства + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов и платежей, (7)

4. Постоянные пассивы (П4)

П4=капитал и резервы, (8)

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Таблица 2. Анализ ликвидности баланса ООО ОЗПИ «Альтернатива» за 2005 -2007 гг., тыс. руб.

А	2005 г.	2006 г.	2007 г.	П	2005 г.	2006 г.	2007 г.
А1(стр.250 +260)	2623	3348	781	П1 (стр.620)	15153	35011	37148
А2 (стр.240)	10385	11029	16257	П2(стр.610+630 +660)	9000	1379	2570
А3(стр.210+220 +230+270)	31722	48829	12585	П3(стр.590+640 +650)	27832	43934	-
А4 (стр.190)	7769	16117	16541	П4(стр.490)	514	-1001	6446
Итого	52499	79323	34874	Итого	52499	44935	46164

Источник: собственные расчеты на основании бухгалтерского баланса ООО ОЗПИ «Альтернатива» за 2005 - 2007 гг.

Вывод по таблице

Например, по активам : По данным таблицы Х анализируемого предприятия за 2006 г. прослеживается увеличение наиболее ликвидных активов, т.е. денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 3 тыс. руб. (13 тыс. руб. -10 тыс. руб.), а в 2007 г. по сравнению с 2006 г. наблюдается увеличение наиболее ликвидных активов на 12 тыс. руб. (25 тыс. руб. - 13 тыс. руб.)

Быстро реализуемые активы увеличились в 2006 г. по сравнению с 2005 г. на 9 тыс. руб. (31 тыс. руб. - 22 тыс. руб.), а в 2007 г. по сравнению с 2006 г. на 4 тыс. руб. (35 тыс. руб. - 31 тыс. руб.). Данные увеличения свидетельствуют о возможности мгновенного исполнения предприятием своих обязательств.

Медленно реализуемые активы, за счет увеличения запасов, повысились в 2006 г. по сравнению с 2005 г. на 132 тыс. руб. (2437 тыс. руб. - 2305 тыс. руб.), а в 2007 г. по сравнению с 2006 г. на 1262 тыс. руб. (3699 тыс. руб. - 2437 тыс. руб.)

Наблюдается увеличение трудно реализуемых активов в 2006 г. по сравнению с 2005 г. на 24 тыс. руб. (6908 тыс. руб. - 6884 тыс. руб.), а в 2007 г. по сравнению с 2006 г. на 1523 тыс. руб. (8431 тыс. руб. - 6908 тыс. руб.), что свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия ОАО «ХХХХ».

По пассивам: По данным ОАО «ХХХ» за 2006 г. по сравнению с 2005 г. наблюдается существенное уменьшение наиболее срочных обязательств на 115 тыс. руб. (190 тыс. руб.-305 тыс. руб.), а в 2007 г. наблюдается увеличение наиболее срочных обязательств на 85 тыс. руб. (275 тыс. руб.- 190 тыс. руб.).

Краткосрочные пассивы повысились в 2006 г. по сравнению с 2005 г. на 65 тыс. руб. (951 тыс. руб.- 886 тыс. руб.), а в 2007 г. по сравнению с 2006 г. на 111 тыс. руб. (1062 тыс. руб.- 951 тыс. руб.). Это говорит о невыполнении предприятием своих обязательств.

Долгосрочных пассивов на ОАО «ХХХХ» не наблюдается. За счет увеличения собственного капитала произошло повышение постоянных пассивов в 2006 г. на 188 тыс. руб. (8218 тыс. руб.- 8030 тыс. руб.) и в 2007 г. на 2635 тыс. руб. (10853 тыс. руб. - 8218 тыс. руб.)

График ?? показывает динамику активов и пассивов ООО ОЗПИ «Альтернатива» за 2005-2007 гг., тыс. руб.



Сравнение активов и пассивов по степени ликвидности ООО ОЗПИ «Альтернатива» за 2005-2007 гг. представлено в таблице 3.

Таблица 3. Сравнение активов и пассивов по степени ликвидности ООО ОЗПИ «Альтернатива» за 2005-2007 гг., тыс. руб.

Абсолютно Ликвидный баланс	Соотношение активов и пассивов баланса ООО ОЗПИ «Альтернатива»
	2005 г.	2006 г.	2007 г.
А1?П1	А1?П1 (2623? 15153)	А1?П1 (3348? 35011)	А1?П1 (781?37148)
А2?П2	А2?П2 (10385? 9000)	А2?П2 (11029? 1379)	А2?П2 (16257?2570)
А3?П3	А3?П3 (31722? 27832)	А3?П3 (46880? 43934)	А3?П3 (12585?-)
А4?П4	А4?П4 (7769? 514)	А4?П4 (16117? -1001)	А4?П4 (16541?6446)

Источник: собственные расчеты на основании бухгалтерского баланса ООО ОЗПИ «Альтернатива» за 2005 - 2007 гг.

Из выше представленных таблиц видно, что баланс ООО ОЗПИ «Альтернатива» 2005-2007 гг. выглядит следующим образом:

1. А1? П1 2005 (2623? 15153), 2006 (3348? 35011), 2007 (781?37148).

2. А2? П2 2005 (10385? 9000),2006 (11029? 1379), 2007 (16257?2570).

3. А3? П3 2005 (31722? 27832),2006 (46880? 43934), 2007 (12585? -).

4. А4? П4 2005 (7769? 514),2006 (16117? -1001), 2007 (16541?6446).

Баланс, считается ликвидным, если соблюдены первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства организации, то обязательно выполняется и последнее неравенство, которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств. В нашем же случае, не соблюдается два неравенства: А1? П1; А4? П4. Это свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. Недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. На момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, так как только два из соотношений групп активов и пассивов отвечают условиям абсолютной ликвидности. Динамика изменения коэффициентов ликвидности ООО ОЗПИ «Альтернатива» за 2005-2007 гг. представлена в таблице 4.

Таблица 4. Динамика изменения коэффициентов ликвидности ООО ОЗПИ «Альтернатива» за 2005-2007 гг., доли ед.

№ п/п	наименование показателя	способ расчета	норма	2005 г.	2006 г.	2007 г.	отклонение
							2006 г. К 2005 г.	2007 г. К 2006 г.
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	А1/(П1+П2)	>2,0	0,109	0,092	0,019	-0,017	-0,073
2	Коэффициент быстрой ликвидности	(А1+А2)/(П1 +П2)	>1,0	0,539	0,395	0,429	-0,144	0,034
3	Коэффициент текущей ликвидности	(А1+А2+А3)/ (П1+П2)	>0,2	1,852	1,737	0,462	-0,115	-1,275
4	Общий показатель ликвидности	(А1+0,5А2+ 0,3А3)/(П1+ 0,5П2+0,3П3)	1	0,619	0,481	0,242	-0,138	-0,239

Источник: собственные расчеты на основании бухгалтерского баланса ООО ОЗПИ «Альтернатива» за 2005-2007 гг.