Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

• СОДЕРЖАНИЕ
• ВВЕДЕНИЕ
• 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРИ УГРОЗЕ БАНКРОТСТВА
• 1.1 Антикризисное регулирование
• 1.2 Предпосылки, признаки проявления неплатежеспособности и факторы, обуславливающие кризисное развитие предприятия
• 1.3 Сущность антикризисного управления
• 1.4 Процедуры банкротства и порядок их реализации
• 1.5 Методика определения признаков фиктивного или преднамеренного банкротства
• 1.6 Методы оценки финансового состояния и диагностики банкротства
• 2 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ
• 2.1 Описание предприятия ЗАО санаторий «Морская звезда»
• 2.2 Технико-экономическая характеристика предприятия
• 2.3 Оценка ликвидности и платёжеспособности санатория
• 2.4 Анализ рентабельности
• 2.5 Анализ финансовой устойчивости предприятия
• 3 РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО ВЫХОДУ ИЗ КРИЗИСКОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
• 3.1 Диагностика банкротства
• 3.2 Возможные механизмы финансовой стабилизации
• 3.3 Рекомендации по выходу из кризисного состояния организации ЗАО «Санаторий «Морская звезда»
• ЗАКЛЮЧЕНИЕ
• СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
• ПРИЛОЖЕНИЯ
• Приложение А - Бухгалтерский баланс на 2006 год
• Приложение Б - Отчет о прибылях и убытках на 2006 год
• Приложение В - Бухгалтерский баланс на 2005 год
• Приложение Г - Отчет о прибылях и убытках на 2005 год

ВВЕДЕНИЕ

В рыночной экономике возрастают конкуренция, степень риска, одновременно и реальная стоимость предприятия, повышается его ответственность за принятие и реализацию всех решений с учетом конечной выгоды. Чтобы выжить в условиях рынка, недостаточно только считать свои доходы и расходы, регистрировать движение денежных средств, необходимо еще управлять хозяйственными и финансовыми процессами.

В условиях нестабильной экономики, высокой инфляции, нестабильности налоговой системы, недостаточной квалификации или отсутствия менеджеров, все большее распространение получает несостоятельность субъектов хозяйствования.

Несостоятельность является кризисным состоянием и его преодоление требует специальных методов финансового управления.

Рыночная экономика выработала обширную систему диагностики несостоятельности и выработала методики принятия управленческих решений в условиях угрозы несостоятельности. Эти методики предназначены не только для предприятий, где кризис очевиден и необходимо принимать неотложные меры по стабилизации, но я для всех предприятий, работающих в рыночных условиях, поскольку ее особенности таковы, что позволяют выяснить на ранней стадии и устранить негативные факторы развития предприятия, наметить пути и разработать рекомендации по их устранению.

В районных условиях хозяйствования предприятия должны быть уверены в надежности и экономической состоятельности своих партнеров, в противном случае они имеют возможность использовать механизм банкротства как средства возврата долга неплатежеспособными партнерами. В связи с этим руководители предприятий, менеджеры различных уровней должны проводить антикризисную диагностику финансового состояния собственного предприятия с целью избежать возможного банкротства, а при угрозе банкротства извлекать возможности финансового оздоровления предприятия.

Антикризисное управление представляет собой целесообразную деятельность по восстановлению и поддержанию единства экономических интересов внутри и вокруг хозяйствующего субъекта.

Можно выделить три основных аспекта антикризисного управления:

1) мониторинг и анализ разрушенного единства интересов всех участников бизнеса;

2) проектирование нового реально достижимого единства их экономических интересов, формирование конкретной стратегии антикризисного управления;

3) формирование и реализация комплекса мер в рамках установленной стратегии.

Значительная часть решений в сфере бизнеса связанных с расходованием финансовых средств характеризуются тем, что будущие доходы и расходы не могут быть определены однозначно и менеджеры при обосновании подробных решений постоянно сталкиваются с неопределенными однозначно будущими результатами своих действий. Основные факторы, обуславливающие это, связанны как с самой спецификой рыночной экономики в условиях которой будущие результаты зависят с одной стороны, от собственных усилий руководства предприятия и тех факторов, на которые оно может оказывать влияние, а с другой - от внешних факторов, прежде всего определяемых рыночной конъюнктурой, на которые организация не может оказать значительного воздействия.

Кроме того, на результаты производственной деятельности, ход и развитие экономических процессов оказывает воздействие множество так называемых внеэкономических факторов.

Основные фигуры антикризисного управления- это прежде всего сами участники кризисной ситуации из внутренней и внешней среды предприятия: собственники капитала, менеджеры, наемный персонал, поставщики, покупатели, кредиторы, должники, государство, местные органы власти. Они отнюдь не пассивные объекты воздействия, а активные субъекты с которыми надо работать, которые действуют в кризисной ситуации.

Все вышеизложенное предопределило актуальность выбранной темы дипломной работы.

Актуальность и практическая значимость темы исследования настоящей дипломной работы обусловлена рядом причин:

- они порождены, прежде всего непродуманностью экономической концепции и стратегии развития хозяйства в условиях рыночных отношений;

- низким качественным потенциалом управленческих кадров;

- необоснованностью и поспешностью проведения приватизации;

- замедленного формирования организационно-правовых основ развития экономики;

- наличия социально-психологических стереотипов, не воспринимающих необходимость укрепления рыночных отношений;

- политической и экономической нестабильностью;

- разрегулирование финансового механизма и инфляционные процессы следует отнести к наиболее значительным факторам, ухудшающим кризисную ситуацию российских государственных и частных предприятий.

Банкротство является результатом развития кризисного финансового состояния, когда предприятие проходит путь от эпизодической до устойчивой (хронической) неспособности удовлетворять требования кредиторов, в том числе по обязательным платежам в бюджет и внебюджетные фонды.

Устранение с рынка обанкротившихся предпринимательских структур- непременное условие эффективного рыночного механизма. Однако предотвратить банкротство, обеспечить продолжительное процветание этих структур - задача значительно более важная.

Сам процесс банкротства состоит из ряда сменяющих друг друга процедур. Введение процедур банкротства позволяет отсечь заведомо большие сегменты экономики. Но главное, возникает юридически закрепленная возможность организовать спасение и оздоровление предприятий, не вписавшихся в рынок, посредством антикризисного управления.

Антикризисный менеджмент особо значим и необходим для преодоления состояния, угрожающего существованию предприятия, при котором основным вопросом становится выживание.

Выявление этих противоречий и выработка антикризисных механизмов управления позволило нам сформировать предмет исследования.

Предметом исследования в дипломной работе является локальный кризис, который затрагивает отдельное предприятие, местные сообщества, регионы и отчасти безысходный, который обездвиживает, лишает всякой динамики тех, кто его переживает, в той мере, в какой он тупиковым вариантом завершает локальный кризис (предприятие вошло в локальный кризис, попыталось с помощью внутренних и внешних инвесторов преодолеть его, но в итоге оказалось в безысходном кризисе, откуда один выход- ликвидация с распродажей активов).

Объектом исследования выбрано ЗАО «Санаторий «Морская звезда», относящееся к санаторно-курортной сфере.

Цель исследования:

- выявить характер банкротства в целом с учетом современных российских условий;

- особое внимание уделить системному подходу к пониманию процесса банкротства и взаимосвязи составляющих его частей;

- выявить возможности антикризисного менеджмента в процессе развития современного российского предприятия;

- исследовать общие и специфические факторы и признаки возникновения кризисных ситуаций на предприятии;

- раскрыть цели, задачи и методы антикризисного менеджмента, а так же их практическое применение;

- провести диагностику финансового состояния конкретного предприятия;

- разработать программу профилактических антикризисных мер.

Степень научной разработанности проблемы.

В процессе разработки дипломной работы был изучен широкий круг работ следующих отечественных и зарубежных авторов, включая монографии и статьи: И.А.Бланка, В.В.Бочарова, С.Г.Беляева, Г.П.Иванова, В.Г.Артеменко, Э.А.Уткина, А.П.Ковалева, И. Ансофа, В.В.Бандурина, В.Е.Ларицкого, А.Л.Градовой и другие. Это позволяет утверждать, что данная проблема для г.Сочи является актуальной.

Выводы исследования могут представлять интерес для исследуемого предприятия по выводу из состояния банкротства.

Структура работы определена целями и задачами исследования:

- возможность антикризисного менеджмента в процессе развития современного российского предприятия;

- исследование общих и специфических факторов и признаков возникновения кризисных ситуаций на предприятии;

- диагностика финансового состояния конкретного предприятия;

- разработка программы профилактических антикризисных мер.

Работа состоит из введения, четырех разделов (восьми параграфов), заключения, списка использованных источников, а также включает таблицы и схемы по теме.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРИ УГРОЗЕ БАНКРОТСТВА

1.1 Антикризисное регулирование

Переход к рыночным механизмам хозяйствования привел к появлению нового механизма банкротства.

В законе «О несостоятельности (банкротства)» от 26.10.2002 №127-ФЗ дано определение банкротства.

Несостоятельность (банкротство)- признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требование кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

С позиций финансового менеджмента возможное наступление банкротства, представляет собой кризисное состояние предприятия, при котором оно не способно осуществлять финансовое обеспечение текущей хозяйственной деятельности.

В общественной экономической литературе отдельные авторы под антикризисным управлением понимают либо управление в условиях уже наступившего кризиса, либо управление, направленное на вывод предприятия их этого состояния. Нам же представляется, что антикризисное управление надо понимать шире. Оно должно априорно опережать и предотвращать неплатежеспособность и несостоятельность предприятия.

В стратегическом плане антикризисное управление должно обеспечить предприятию в течение длительного периода такое конкурентное преимущество, которое позволит иметь востребованные рынком услуги и достаточно денежных средств для оплаты всех своих обязательств, возникающих при их создании и продажах.

Антикризисное управление- это:[16]

- анализ внешней среды и внутреннего потенциала конкурентных преимуществ для выбора его стратегии развития;

- предварительная диагностика причин возникновения кризисных ситуаций в экономике и финансах предприятия, а также возможного банкротства;

- комплексный анализ финансово- экономического состояния предприятия для установления методов его финансового оздоровления;

- разработка рекомендаций по выходу из предкризисного или кризисного финансового состояния, финансового оздоровления предприятия;

- процедуры антикризисного управления и контроль за их поведением.

Такая трактовка антикризисного управления предопределила логику и структуру проводимого исследования в дипломной работе.

Проблема антикризисного управления несостоятельным предприятием вытекает из самой природы рыночных отношений. Воздействие на предприятие с помощью института банкротства позволяет перестроить работу не только самого предприятия, но и улучшить финансово- экономический климат других хозяйствующих субъектов, снизить объем неплатежей.

Преодоление кризисного состояния, диагностируемого как «угроза банкротства», требует разработки специальных методов финансового управления предприятием.

Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов предварительной диагностики и возможной защиты предприятия от банкротства, которая получила название «системы антикризисного финансового управления». Для реализации этой системы управления в странах с развитой экономикой готовятся особые специалисты- менеджеры по антикризисному управлению компаний. Суть этой системы управления состоит в том, что угроза банкротства диагностируется еще на ранних стадиях его возникновения, что позволяет своевременно привести в действие специальные финансовые механизмы защиты и обосновать необходимость определенных реорганизационных процедур. Если эти механизмы и процедуры в силу несвоевременного или недостаточно эффективного их осуществления не привели к финансовому оздоровлению предприятия, оно стоит перед необходимостью в добровольном или принудительном порядке прекратить свою хозяйственную деятельность и начать ликвидационные процедуры.

Основной целью антикризисного финансового управления является быстрое возобновление платежеспособности и восстановление достаточного уровня финансовой устойчивости предприятия для избежания его банкротства. С учетом этой цели на предприятии разрабатывается специальная политика антикризисного финансового управления при угрозе банкротства. Она может быть сформулирована следующим образом: политика антикризисного финансового управления представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в разработке и использовании системы методов предварительной диагностики угрозы банкротства и механизмов финансового оздоровления предприятия, обеспечивающих его защиту от банкротства.

Реализация политики антикризисного финансового управления при угрозе банкротства предусматривает следующие процедуры, представленные на рисунке 1.

Основное содержание политики антикризисного финансового управления предприятием при угрозе банкротства:

а) периодическое исследование финансового состояния предприятия с целью раннего обнаружения признаков его кризисного развития, вызывающих угрозу банкротства. В этих целях в системе общего анализа финансового состояния предприятия выделяется особая группа объектов наблюдения, формирующая возможное «кризисное поле», реализующее угрозу банкротства. В процессе исследования показателей «кризисного поля» применяются как традиционные, так и специальные методы анализа. Анализ и контроль таких показателей включается в систему мониторинга финансовой деятельности предприятия;

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1 - Содержание политики антикризисного управления

б) определение масштабов кризисного состояния предприятия. При обнаружении существенных отклонений от нормального хода финансовой деятельности, определяемого направлениями его финансовой стратегии и системой плановых и нормативных показателей, выявляются масштабы кризисного состояния предприятия, т.е. его глубина с позиций угрозы банкротства. Такая идентификация масштабов кризисного состояния предприятия позволяет осуществлять соответствующий селективный подход к выбору системы механизмов защиты от возможного банкротства;

в) изучение основных факторов, обусловивших (и обуславливаемых в предстоящем периоде) кризисное развитие предприятия. Разработка политики антикризисного финансового управления определяет необходимость, предварительной группировки таких факторов по основным определяющим признакам; исследование степени влияния отдельных факторов на формы и масштабы кризисного финансового развития; прогнозирование развития факторов, оказывающих такое негативное влияние;

г) формирование целей и выбор основных механизмов антикризисного финансового управления предприятием при угрозе банкротства. Цели и механизмы антикризисного состояния предприятия должны соответствовать масштабам кризисного состояния предприятия и учитывать прогноз развития основных факторов, определяющих угрозу банкротства. С учетом этих условий, финансовый менеджмент на данном этапе может быть направлен на реализацию трех принципиальных целей:

- обеспечение финансового оздоровления предприятии я за счет реализации внутренних резервов хозяйственной деятельности;

- обеспечение финансового оздоровления предприятия за счет внешней помощи и частичное реорганизации;

- прекращение хозяйственной деятельности и начало процедуры банкротства (в связи с невозможностью финансового оздоровления предприятия).

Соответственно этим целям формируются и системы механизмов финансового управления предприятием при угрозе банкротства, которые составляют содержание последующих направлений политики:

1) внедрение внутренних механизмов финансовой стабилизации предприятия. Внутренние механизмы финансовой стабилизации должны обеспечить реализацию срочных мер по возобновлению платежеспособности и восстановлению финансовой устойчивости предприятия за счет внутренних резервов. Эти механизмы основаны на последовательном использовании определенных моделей управленческих решений, выбираемых в соответствии со спецификой хозяйственной деятельности предприятия и масштабами кризисных явлений в его развитии. В системе антикризисного финансового управления этому направлению политики уделяется первостепенное внимание;

2) выбор эффективных форм санации предприятия. Если масштабы кризисного финансового состояния предприятия не позволяют выйти из него за счет реализации внутренних резервов, предприятие вынуждено прибегнуть к внешней помощи, которая обычно принимает форму его санации. Санация предприятия может проводиться как до, так и в процессе производства дела о банкротстве. В первом случае предприятие может само выступить инициатором своей санации и выбора ее форм. В процессе санации необходимо обосновать выбор наиболее эффектных ее форм (включая формы, связанные с реорганизацией предприятия) с тем, чтобы в возможно более короткие сроки достичь финансового оздоровления и не допустить объявления банкротства предприятия;

3) финансовое обеспечение ликвидационных процедур при банкротстве предприятия. В большинстве случаев такое обеспечение носит вынужденный характер и регулируется законодательством. Осуществление ликвидационных процедур последует за принятием решения арбитражного суда о признании предприятия банкротом (случаи самоликвидации, не связанные с банкротством предприятия, в политике антикризисного финансового управления не рассматриваются). Финансовое обеспечение ликвидационных процедур связано с разработкой соответствующего бюджета, подготовкой активов к реализации, обеспечением требований кредиторов за счет реализуемого имущества. Эти функции менеджмента возлагаются обычно на ликвидационную комиссию.

1.2 Предпосылки, признаки проявления неплатежеспособности и факторы, обуславливающие кризисное развитие предприятия

Неплатежеспособность является результатом кризисного финансового состояния предприятия, при котором предприятие проходит круг от временной до устойчивой неспособности удовлетворять требования кредиторов.

В российском механизме банкротства оценка и признание неплатежеспособности является процедурой предварительной. Последствия этой процедуры могут быть тяжелыми для предприятия: при признании его неплатежеспособности предприятие попадает в «черные списки» - реестр неплатежеспособных предприятий- со всеми вытекающими последствиями: падение репутации, потерей партнеров, невозможностью получать кредиты и т.п. [24].

Поэтому необходимо исследовать причины и предпосылки неплатежеспособности предприятия, которые появляются через финансы предприятия, а именно через нарушение его финансового оборота.

Предприятие, осуществляющее производство услуг и коммерческую деятельность, вступает в отношения с налоговыми органами, банками, другими предприятиями-поставщиками и потребителями услуг. В процессе этих отношений у предприятия возникают обязательства, которые могут привести к тому, при плохом менеджменте, что предприятие станет должником и будет обязано в определенный срок совершить платежи, исполнить услугу в пользу другого лица, по отношению к которому возникло обязательство и которое является для предприятия кредитором.

Обязательства предприятия классифицируются на внутренние и внешние.

Внешние обязательства предприятия могут быть подразделены на следующие группы:

1) обязательства перед фискальной системой- обязательства по налогам, штрафам, бюджетами разных уровней, внебюджетными фондами;

2) обязательства перед финансово кредитной системой- обязательства перед банками, фондовыми кампаниями в случае, если предприятие взяло ссуду или заем в денежной форме или в виде ценных бумаг на основе кредитного договора;

3) обязательства перед кредиторами за поставленные ими товары, выполнение работы или услуги. Эти обязательства возникают перед предприятиями или предпринимателями в результате договора.

К внутренним обязательствам предприятия им акционерами - по оплате труда, выплате премий, дивидендов и т.д.

Обязательства предприятия, возникающие в процессе финансово- хозяйственной деятельности, имеют определенные сроки исполнения.

Нарушение сроков исполнения обязательств свидетельствует или о дефиците возможностей для погашения долгов, или необязательности как в стиле взаимодействия со своими партнерами, кода предприятие располагает ресурсами для выполнения обязательств.

Предприятие, которое из режима своевременности исполнения обязательств переходит в кризисную зону ненадежного исполнения, исполнения со сбоями, просрочками, становится как партнер неплатежеспособным, наносящим ущерб своим партнерам [18].

Устойчивая, хроническая неплатежеспособность предприятия, с финансовой точки зрения, означает поглощение ресурсов или средств кредиторов и формирование недоимки по налогам и другим обязательным платежам.

Неплатежеспособное предприятие, продолжающее участвовать в хозяйственном обороте, является носителем финансового ущерба кредиторам, оказывает на них депрессирующее влияние путем изъятия их ресурсов [18].

Производя услуги, привлекая для этого заемные средства, предприятие должно размещать эти средства таким образом, чтобы в любой момент можно было исполнить обязательства.

Если предприятие не может ответить по самим обязательствам, значит, средства финансирования размещены так, что их нельзя быстро мобилизовать для расчетов по обязательствам. Таким образом, причины неплатежей связаны с размещением и использованием капитала предприятия.

Предприятие размещает все источники капитала собственные и заемные в активах предприятия, которые подразделяются на внеоборотные и оборотные и являются имуществом предприятия.

Необходимо отметить, что к активам предприятия относятся и убытки предприятия, которые еще не покрыты за счет прибыли, а представляют собой прямую утрату собственного или заемного капитала[20].

В процессе производства капитал находится в движении. Цикл вложений в производство в виде запасов до производства и реализации продукции, после чего в виде расчета поступают денежные средства, образующие выручку от реализации услуг (продукции, работ), называется оборотом.

Движение денежных средств, обслуживающих процесс производства и реализацию продукции, называется финансовым оборотом.

Выручка от реализации- это еще не доход, но источник возмещения затрат. Оставшаяся часть выручки после возмещения затрат, процентов и налогов принимает форму чистой прибыли. При превышении затрат над выручкой- форму убытков. Значит еще одна причина возникновения неплатежеспособности - это затраты, превышающие выручку от реализации.

Отсутствие планирования и управления денежных потоков как планомерного поступления и расхода выручки от реализации услуг во многих случаях является главной причиной неплатежеспособности предприятия.

Помимо выручки от реализации, источником погашения обязательств могут быть внутренние резервы предприятий - капитал, размещенный в активах.

В зависимости от возможности их мобилизации и направления на погашение обязательств, активы предприятия различаются по степени ликвидности. Возможность мобилизации активов для погашения обязательств еще одна причина возникновения неплатежеспособности.

Совокупность предприятий по дополнительной мобилизации активов предприятия определяет существенный дополнительный источник погашения обязательств.

Часть мероприятий по мобилизации активов - снижение запасов, готовой продукции, дебиторской задолженности- увеличивает выручку от реализации.

Неплатежеспособность предприятия как тенденция прямо пропорциональна росту обязательств предприятия и обратно пропорциональна росту выручки от реализации.

Превышение текущих обязательств над оборотными активами является причиной и индикатором неплатежеспособности предприятия. Такая ситуация возникает, когда предприятие использует краткосрочную задолженность для финансирования внеоборотных активов, пополнения основных средств, незавершенного строительства, долгосрочных финансовых вложений.

Временный характер неплатежеспособности предприятия может объясняться необходимостью вложений в модернизацию производства услуг ради увеличения через определенный период выручки.

Хроническая неплатежеспособность возникает при высвобождении основных средств в результате сокращения.

Однако, благоприятная ситуация также нуждается в анализе ее причин.

Причина при неплатежеспособности при анализе финансового объекта является отсутствие собственных оборотных средств. Так как, если собственные оборотные средства отсутствуют, значит, предприятие формирует свои оборотные активы только за счет заемных источников.

Независимо от отраслевой принадлежности предприятия должны финансировать 10-20% оборотных средств за счет собственных средств.

Как отмечалось выше, одной из причин возможного состояния неплатежеспособности, является наличие убытков.

Исследование основных факторов, обуславливающих кризисное развитие предприятия, является заключительным этапом диагностики банкротства. Так как факторы, обуславливающие кризисное развитие предприятия, являются одновременно формой реализации отдельных видов финансовых рисков, они также подразделяются в процессе изучения на две основные группы:

а) не зависящие от деятельности предприятия (внешние или экзогенные фактора);

б) зависящие от деятельности предприятия (внутренние и эндогенные факторы).

Внешние факторы кризисного развития в свою очередь подразделяются при анализе на три подгруппы:

- социально-экономические факторы общего развития страны. В составе этих факторов рассматриваются только те, которые оказывают негативное воздействие на хозяйственную деятельность данного предприятия, т.е. формируют потенциал риска его банкротства;

- рыночные факторы. При рассмотрении этих факторов, исследуются негативные для данного предприятия развития товарных (денежного, фондового и валютного) рынков;

- прочие внешние факторы. Их состав предприятие определяет самостоятельно с учетом специфики своей хозяйственной деятельности.

Внутренние факторы кризисного развития также подразделяются при анализе на три подгруппы в зависимости от особенностей формирования денежных потоков:

- факторы, связанные с производственной деятельностью;

- факторы, связанные с инвестиционной деятельностью;

- факторы, связанные с финансовой действительностью.

В процессе изучения факторов определяется их влияние на характер кризисного развития предприятия. Количественно степень этого влияния может быть определена с помощью одно- или многофакторных корреляционных моделей.

1.3 Сущность антикризисного управления

В любой момент существует опасность кризиса на предприятии даже тогда, когда кризис не наблюдается. Это определяется тем, что в управлении всегда существует риск.

Возможность антикризисным управлением определяется осознанной деятельностью человека, значением циклического характера развития социально-экономической системы, что позволяет предвидеть кризисные ситуации. Одной из характеристик всякого управления является его предмет. Управление организацией- это управление совместной деятельностью людей. Эта деятельность состоит из множества проблем, которые разрешаются самой этой деятельностью или в процессе.

Проблематика антикризисного управления обширна и разнообразна, ее можно представить четырьмя группами, представлено ниже на рисунке 2.

Антикризисное управление представляет собой целесообразную деятельность по восстановлению и поддержанию единства экономических интересов внутри и вокруг хозяйствующих субъектов.

Можно выделить четыре основных аспекта антикризисного управления:

1) диагностика и разработка профилактических антикризисных мер;

2) мониторинг и анализ разрушенного единства интересов всех участников бизнеса;

3) проектирование нового- оптимального для всех участников и реально достижимого единства их экономических интересов, формирование обновленной конкретной стратегии антикризисного управления;

4) разработка и реализация программы и комплекса мер в рамках принятой стратегии и поддержании, в дальнейшем восстановленного единства экономических интересов.

Рассмотрим некоторые известные подходя к пониманию категории антикризисного управления.

В российской экономической литературе встречаются несколько трактатов антикризисного управления.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2 - Проблематика антикризисного управления

Первая сформулированная С.Г.Беляевым и В.И.Кошкиным [18], антикризисное управление есть совокупность форм и методов реализации антикризисных процедур применительно к конкретному предприятию должнику. Эта трактовка сводит антикризисное управление к применению внешних организационно-правовых процедур. Ее можно определить как узкую трактовку, то есть только к государственному вмешательству предприятия должника. В то время как антикризисное управление более емкое.

В соответствии со второй трактовкой Э.М.Короткова [16], антикризисное управление - это управление, в котором поставлено определенным образом предвидение опасности кризиса, анализ его симптомов, мер по снижению отрицательных последствий кризиса и использование его факторов для последующего развития. По нашему мнению такая формулировка наиболее правильно отражает понятие антикризисное управление.

Третья трактовка дана А.П.Градовым [21], по нему антикризисное управление есть совокупность этапов:

- анализ макро и микро среды и выбор стратегии формы в кризисной ситуации;

- познание механизма возникновения кризисных ситуаций и создание системы сканирования внешней и внутренней среды фирмы для раннего обнаружения слабых сигналов об угрозе риска;

- стратегический контроллинг деятельности фирмы и выработка стратегии предотвращения ее несостоятельности;

- разработка политики поведения фирмы в условиях наступившего кризиса и политики выхода из кризиса;

- постоянный учет риска предпринимательской деятельности и принятие мер в целях снижения этого риска.

Такая трактовка может быть определена как очень широкая, а антикризисное управление практически тождественно управлению вообще.

Все процессы происходящие в организации, можно разделить на два группы: управляемые и неуправляемые.

Управляемые процессы - это процессы, которые поддаются изменению в определенном направлении при сознательном воздействии на них. Неуправляемые - когда не возможно изменить по тем или иным причинам их направленность и характер. Они находятся в определенном соотношении и состоянии динамических изменений, что отражает совершенство и искусство управления. Превалирование управляемых ограничено эффективностью управления. Преобладание неуправляемых процессов ведет к кризисам.

Антикризисное развитие - это управляемый процесс предотвращения или преодоления кризиса, отвечающий целям организации и соответствующий объективным тенденциям ее развития.

Арбитражный суд на основании решения первого собрания кредиторов выносит предложение либо о введении финансового оздоровления, либо о признании должника банкротом, либо утверждает мировое соглашения и прекращает производство по делу о банкротстве.

При введении финансового оздоровления необходимо предоставление банковской гарантии в качестве обеспечения исполнения обязательств должника в соответствии с графиком погашения задолженности. Сумма на которую выдана банковская гарантия, должна превышать размер обязательств должника, включенных в реестр требований кредиторов, не менее чем на 20 процентов.

При введении процедуры финансового оздоровления по инициативе первого собрания кредиторов арбитражный суд утверждает срок финансового оздоровления (не более двух лет), график погашения задолженности, административного управляющего.

В ходе финансового оздоровления органы управления должника осуществляют свои полномочия с определенными ограничениями. Должник не вправе без согласия собрания кредиторов совершать сделки, связанные:

- с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения прямо либо косвенно имущества должника, балансовая стоимость которого составляет более 5 процентов балансовой стоимости активов должника;

- с выдачей займов (кредитов).

Должник не может самостоятельно принимать решения о своей реорганизации (слиянии, присоединении, разделении, выделении, преобразовании).

Не позднее чем за месяц до истечения установленного срока финансового оздоровления должник обязан предоставить административному управляющему отчет о результатах финансового оздоровления. К отчету прилагаются:

- баланс должника на последнюю отчетную дату;

- отчет о прибылях и убытках должника;

- документы, подтверждающие погашение требований кредиторов.

В случае если требования кредиторов не удовлетворены, административный управляющий созывает собрание кредиторов, которое полномочно принять одно из решений об обращении:

- с ходатайством в арбитражный суд о введении внешнего управления;

- с ходатайством в арбитражный суд о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

Внешние управление вводится арбитражным судом на срок не более 18 месяцев, который может быть продлен не более чем на 6 месяцев. С даты введения внешнего управления прекращаются полномочия руководителя должника, управление делами должника возлагается на внешнего управляющего. Вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и по уплате обязательных платежей, сроки исполнения которых наступили до введения процедуры внешнего управления.

Не позднее чем через месяц после своего назначения внешний управляющий обязан разработать план внешнего управления и представить его собранию кредиторов для утверждения.

Планом внешнего управления могут быть предусмотрены следующие меры по восстановлению платежеспособности должника:

- перепрофилирование производства;

- закрытие не рентабельных производств;

- взыскание дебиторской задолженности;

- продажа части имущества должника;

- уступка прав требования должника;

- исполнение обязательств должника собственником имущества должника - унитарного предприятия учредителями (участниками) должника либо третьими лицами;

- увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и третьих лиц;

- размещение дополнительных, обыкновенных акций должника;

- продажа предприятия должника;

- замещение активов должника;

- иные меры по восстановлению платежеспособности должника.

Внешний управляющий обязан представить на рассмотрение собрания кредиторов свой отчет по результатам внешнего управления при наличии оснований для досрочного прекращения внешнего управления - в случае накопления денежных средств, достаточных для удовлетворения всех требований кредиторов, включенных в реестр, а также по требованию лиц, имеющих право на созыв собрания кредиторов. Отчет внешнего управляющего должен содержать:

- баланс должника на последнюю отчетную дату;

- отчет о движении денежных средств;

- отчет о прибылях и убытках должника;

- сведения о наличии свободных денежных средств и иных средств должника, которые могут быть направлены на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и на уплату обязательных платежей должника;

- расшифровку оставшейся дебиторской задолженности должника и сведения об оставшихся нереализованными правах требования должника;

- сведения об удовлетворенных требованиях кредиторов, включенных в реестр;

- иные сведения о возможности погашения оставшейся кредиторской задолженности должника.

В отчете внешнего управляющего должно содержатся одно из предложений:

- о прекращении внешнего управления в связи с восстановлением платеже способности должника и переходе к расчетам с кредиторами;

- о продлении установленного срока внешнего управления;

- о прекращении производства по делу, в связи с удовлетворении всех требований кредиторов в соответствии с реестром;

- о прекращении внешнего управления и об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

Принятие арбитражным судом решения о признании должника банкротом влечет за собой открытие конкурсного производства. Конкурсное производство вводится с сроком на год и может продлеваться не более чем на 6 месяцев. Одновременно с открытием конкурсного производства арбитражный суд утверждает конкурсного управляющего.

Конкурсный управляющий делает инвентаризацию и оценку имущества должника, для чего привлекает независимых оценщиков и иных специалистов с оплатой их услуг за счет имущества должника.

Все имущества должника, имеющиеся на момент открытия конкурсного производства и выявленное в ходе конкурсного производства, составляет конкурсную массу. В целях правильного ведения учета имущества должника, которое составляет конкурсную массу, конкурсный управляющий может привлекать бухгалтеров, аудиторов и иных специалистов.

Вне очереди за счет конкурсной массы погашаются следующие текущие обязательства:

- судебные расходы должника;

- расходы, связанные с выплатой вознаграждения арбитражному управляющему, реестродержателю;

- текущие коммунальные эксплуатационные платежи, необходимые для функционирования должника;

- требования кредиторов;

- задолженность по заработной плате;

- иные связанные с конкурсным производством расходы.

Требования кредиторов удовлетворяются в следующей очередности:

- в первую очередь производятся расчеты по требованиям граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, путем капитализации соответствующих повременных платежей, а также компенсация морального вреда;

- во вторую очередь производится расчеты выплат выходных пособий и оплаты труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и выплаты вознаграждений по авторским договорам;

- в третью очередь производятся расчеты с другими кредиторами.

В течении месяца с даты окончания проведения инвентаризации и оценки имущества должника конкурсный управляющий обязан представить собранию кредиторов на утверждение предложения о порядке, сроках, и об условиях продажи имущества должника. Условия продажи имущества должны предусматривать получение денежных средств за проданное имущество не позднее чем через месяц с даты заключения договора купли-продажи или семь дней с момента возникновения права собственности у покупателя.

После утверждения порядка ликвидации имущества должника конкурсный управляющий приступает к его продаже на открытых торгах.

После завершения расчетов с кредиторами, а также прекращении производства по делу о банкротстве конкурсный управляющий обязан представить в арбитражный суд отчет о результатах конкурсного производства. К отчету прилагаются:

- документы, подтверждающие продажу имущества;

- реестр требований кредиторов с указанием размера погашенных требований кредиторов;

- документы, подтверждающие погашение требований кредиторов.

После рассмотрения арбитражным судом отчета конкурсного управляющего суд выносит определение о завершении конкурсного производства, а в случае погашения требований кредиторов - о прекращении производства по делу о банкротстве. Определение арбитражного суда о завершении конкурсного производства является основанием для внесения в единый государственный реестр юридических лиц записи о ликвидации должника.

1.4 Процедуры банкротства и порядок их реализации

Процедуры банкротства реализуются при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязательства по уплате обязательных платежей в бюджет и государственные внебюджетные фонды в течении 3 месяцев с момента наступления даты их исполнения.

Алгоритм процедуры банкротства в соответствии с Федеральным законом «о несостоятельности (банкротстве)» представлен на рисунке 3.

Алгоритм процедур банкротства начинается с анализа финансового состояния предприятия, чтобы спрогнозировать вероятности банкротства (рисунок 3, блок 1). В результате анализа выявляются формальные и неформальные признаки банкротства. Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100 тыс. руб., к должнику - гражданину не менее 10 тыс. руб., а также наблюдается задержка исполнения денежных обязательств и уплаты обязательных платежей в течение 3 месяцев.

Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом обладают должник, конкурсный кредитор, уполномоченные органы.

Чтобы предупредить банкротство предприятия, учредители (участники) должника, собственник имущества должника - унитарного предприятия до момента подачи в арбитражный суд заявление о признании должника банкротом принимают меры по восстановлению платежеспособности предприятия, которые могут быть согласованы кредиторами или иными лицами с должником. Как мера по предупреждению банкротства должнику может быть оказана финансовая помощь в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей и восстановления платежеспособности должника, то есть проведена досудебная санация предприятия (рисунок 3, блок 3). Предоставление финансовой помощи может сопровождаться принятием на себя должником или иными лицами обязательств в пользу лиц, предоставивших финансовую помощь.

Должник вправе подать в арбитражный суд заявление должника в случае предвидения банкротства при обстоятельствах, очевидно свидетельствующих о том, что он не в состоянии будет исполнить денежные обязательства и (или) уплату обязательных платежей в установленный срок (рисунок 3, блок 5).

Конкурсные кредиторы вправе объединить свои требования к должнику и обратиться в суд с одним заявлением кредитора. Такое заявление подписывается конкурсными кредиторами, объединившими свои требования.

К заявлению уполномоченного органа по обязательным платежам должно быть приложено решение налогового органа или таможенного органа о взыскании задолженности за счет имущества должника, а также сведения о размере задолженности по обязательным платежам.

При возбуждении дела о банкротстве на основании заявления должника арбитражный суд вводит процедуру наблюдения и утверждает временного управляющего (рисунок 3, блок 6). Решение о наблюдении выносится судьей арбитражного суда единолично. В случае если не возможно сразу назначить временного управляющего, вопрос о его утверждении может быть рассмотрен в течение 15 дней с момента вынесения определения о введении процедуры наблюдения.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 3 - Алгоритм реализации процедур банкротства (начало)

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 3 - Алгоритм реализации процедур банкротства (окончание)

При подготовке дела к судебному разбирательству арбитражный суд рассматривает заявление, жалобы и ходатайства лиц, участвующих в деле о банкротстве, устанавливает обоснованность требований кредиторов. Арбитражный суд может назначить экспертизу для выявления признаков фиктивного или преднамеренного банкротства (рисунок 3, блок 7). В случае если выявлено отсутствие признаков банкротства или в ходе экспертизы установлено фиктивное банкротство, арбитражный суд выносит решение об отказе признании должника банкротом (рисунок 3, блок 9).

Временный управляющий анализирует финансовое состояние должника, проводит инвентаризацию его имущества, составляет реестр требований кредиторов, готовит предложения о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника (рисунок 3, блок 10). Временный управляющий назначает дату первого собрания кредиторов, которое должно состоятся не позднее чем за 10 дней до окончания процедуры наблюдения, и проводит его (рисунок 3, блок 11).

К компетенции первого собрания кредиторов относится:

- принятия решения о процедуре финансового оздоровления или внешнего управления и об обращении в арбитражный суд с соответствующим ходатайством;

- принятие решения об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства;

- образование комитета кредиторов;

- список требований к кандидатуре административного управляющего, внешнего управляющего, конкурсного управляющего;

- назначение саморегулируемой организации, которая должна представить в арбитражный суд кандидатуру арбитражного управляющего;

- выбор реестродержателя.

Арбитражный суд на основании решения первого собрания кредиторов выносит определение либо о введении финансового оздоровления (рисунок 3, блок 18) или внешнего управления (рисунок 3, блок 20), либо принимает решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства (рисунок 3, блоки 15,16), либо утверждает мировое соглашение и прекращает производство по делу о банкротстве (рисунок 3, блок 14).

1.5 Методика определения признаков фиктивного или преднамеренного банкротства

После возбуждения арбитражным судом дела о банкротстве вводится процедура наблюдения и назначается временный управляющий. По ходатайству лиц, участвующих в деле о банкротстве, арбитражный суд может назначить экспертизу для выявления признаков фиктивного или преднамеренного банкротства должника. В случае установления такого умысла арбитражный суд выносит решение об отказе в признании должника банкротом.

Цель такой экспертизы - обоснование наличия или отсутствия неправомерных действий в отношении организации должника и его кредиторов.

Признаком фиктивного банкротства является наличие у должника возможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме на дату обращения должника в арбитражный суд с заявлением о признании его не состоятельным (банкротом).

Для установления наличия (отсутствия) признаков фиктивного банкротства определяется обеспеченность краткосрочных обязательств должника его оборотными активами:

= (1)

На основании рассчитанной величины Кобеспеченности делают следующие выводы о наличии признаков фиктивного банкротства (таблица 1).

Таблица 1 - Выводы о наличии признаков фиктивного банкротства

Значение показателя обеспеченности краткосрочных обязательств должника его оборотными активами	Выводы
К>=1	Усматриваются признаки фиктивного банкротства
К<1	Отсутствуют признаки фиктивного банкротства

Определение признаков преднамеренного банкротства проводится в случае возбуждения арбитражным судом производства по делу о банкротстве и при наличии оснований предполагать неправомерные действия лиц, которые имеют право давать обязательные для должника указания либо имеют возможность иным образом влиять на его действия. Признака преднамеренного банкротства могут быть установлены как в течении периода, предшествующего возбуждению дела о банкротстве, так и в ходе самих процедур банкротства (за исключением конкурсного производства).

Признаками преднамеренного банкротства являются действия определенных выше лиц, вызывавших неспособность должника удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. С целью выявления признаков преднамеренного банкротства проводится анализ финансово - хозяйственной деятельности должника, который делится на два этапа:

1) этап - расчет показателей, характеризующих изменения в обеспеченности обязательств должника перед его кредиторами, имевшие место за период проверки;

2) этап - анализ условий совершения сделок должника за этот же период повлекших существенные изменения в показателях обеспеченности обязательств должника перед его кредиторами.

Показатели, характеризующие степень обеспеченности обязательств должника перед его кредиторами, представим в таблице 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности должника предполагает рассмотрение динамики этих показателей за период проверки. При рассмотрении показателей, характеризующих обеспечение требований кредиторов, в составе обязательств следует учитывать помимо величины основного долга величину признанных штрафов, пеней и иных финансовых санкций, а также степень ликвидности соответствующих активов должника. Данные ответы оценщика о рыночной стоимости имущества должника могут быть использованы только в случае соответствия этого отчета законодательным и правовым актам об оценочной деятельности, а также общепринятым методам рыночной оценки.

Таблица 2 - Показатели, характеризующие степень обеспеченности обязательств должника перед его кредиторами

Показатель	Экономическое содержание	Формула расчета по данным бухгалтерского баланса (форма №1)
Обеспеченность обязательств должника всеми его активами	Характеризуется величиной активов организации, приходящихся на единицу долга
Обеспеченность обязательств должника его оборотными активами	Характеризуется величиной оборотных активов, приходящихся на единицу долга
Величина чистых активов организации	Характеризует наличие активов, не обремененных обязательствами	(Итого активы для расчета чистых активов)-(Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов)

В случае установления на 1 этапе существенного ухудшения показателей, обеспечивающих обязательства, проводится экспертиза сделок должника за тот же период, реализация которых могла быть причиной соответствующей динамики показателей.

К заведомо невыгодным условиям сделки для должника могут быть отнесены:

- занижение или завышения цены на поставляемые (приобретаемы) товары (работы, услуги) по сравнению со сложившейся рыночной конъюнктурой;

- заведомо невыгодные для должника сроки и (или) способы оплаты по реализованному или приобретенному имуществу;

- любые формы отчуждения или обременения обязательствами имуществами должника, если они не сопровождаются эквивалентным сокращением задолженности.