Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

МОСКОВСКИЙ ГУМАНИТАРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

Нижегородский филиал

Факультет Экономики и управления

Курсовая работа по финансам организации

на тему: «Инвестиции и их видовая характеристика»

Выполнила:

студентка 4 курса, группы ФОП-05

Набиева Е.Г.

Научный руководитель:

Богатырев А.В., к.э.н.

Нижний Новгород

2008

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1. Экономическая сущность и классификация инвестиций

1.1 Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности

1.2 Источник инвестиций

1.3 Видовая характеристика инвестиций

Глава 2. Бизнес-план инвестиционного проекта по модернизации и расширению производства винно-водочной продукции ОАО «Бенат»

Заключение

Литература

Приложение

Введение

Исследование проблем инвестирования экономики всегда находилось в центре внимания экономической науки. Это обусловлено тем, что инвестиции являются необходимым условием экономического развития страны. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках.

Проблема инвестиций в нашей стране актуальна прежде всего тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых.

Огромное значение для России имеют не только иностранные, но и, так сказать, внутрироссийские инвестиции, ведь множество людей во время становления российской экономики “сколотили” огромные состояния, которые в данный момент лежат в европейских и американских банках, иными словами, используются для инвестиций в зарубежных странах.

Что же касается инвестирования на микроуровне, то привлечение извне денежных средств для целей развития, реинжиниринга бизнеса, а так же привлечение к реализации планов бизнеса партнеров, которые способны вложить в него собственный капитал или имеющуюся у них технологию, - это функции бизнес-плана.

В условиях рынка невозможно добиться стабильного успеха в бизнесе, если не планировать эффективно его развитие, не аккумулировать постоянно информацию о собственных перспективах и возможностях, о состоянии целевых рынков, положении на них конкурентов и т.д.

Благодаря бизнес-плану у управляющего появляется возможность взглянуть на предприятие как бы со стороны. Целью такого плана может быть получение кредита, привлечение инвестиций, определение стратегических и тактических ориентиров фирмы, оценка ее рыночного положения и др.

В первой главе рассмотрены общетеоретические вопросы инвестирования, определены классификация инвестиций и основные понятия.

Целью данного курсового проекта является составление бизнес-плана. Поэтому во второй главе, практической, рассмотрен реальный бизнес-план инвестиционного проекта по модернизации и расширению производства винно-водочной продукции ОАО «Бенат».

Глава 1. Экономическая сущность и классификация инвестиций

1.1 Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности

«Инвестиции» - слово иностранного происхождения (от. лат. Investire , нем. Investition), в переводе - долгосрочное вложение капитала в какие-либо объекты, социально-экономические программы, проекты в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода и социального эффекта.

Инвестиции принадлежат к основной категории изучения предмета экономической теории и являются важнейшим элементом хозяйственной жизни. Они призваны воспроизводить и обновлять основной капитал. Проблема инвестирования всегда привлекала внимание экономической науки, потому что инвестиции непосредственно влияют на основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом.

Понятие инвестиций является слишком широким, чтобы можно было дать ему единственное и исчерпывающее определение. В различных разделах экономической науки и разных областях практической деятельности, его содержание имеет свои особенности.

В Законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемых в форме капитальных вложений» №39-ФЗ от 25 февраля 1999г. Дается следующее определение инвестициям: «…инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

В книге «Инвестиции» (А. Мертенс, Киев - 1997г.) даны определения инвестициям в различных сферах экономической деятельности:

- в макроэкономике инвестиции есть часть совокупных расходов, состоящих из расходов на новые средства производства (производственные, или фиксированные инвестиции), инвестиций в новое жилье, и прироста товарных запасов. То есть инвестиции - это часть ВВП, не потребленная в текущем периоде и обеспечивающая прирост капитала в экономике;

- в теории производства, и в целом в микроэкономике, инвестиции есть процесс создания нового капитала (включая как средства производства, так и человеческий капитал).

Теперь рассмотрим, в чем же заключается экономическая сущность инвестиций. Термин «инвестиции» имеет бухгалтерское и экономическое определения. Согласно бухгалтерскому определению инвестициями являются все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность. Согласно экономическому определению инвестиции - это расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала. Инвестиции в наиболее широкой трактовке представляют собой вложения капитала с целью последующего его увеличения. При рост капитала должен быть достаточным для того, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции.

Основой инвестиций является сбережение, превращающееся в накопление. Валовое накопление (капиталообразующие инвестиции) расходуется преимущественно на валовое накопление основного каптала, прежде всего на капитальные вложения. Нормой накопления называется соотношение между объемом валового накопления и объемом ВВП страны.

Источником прироста капитала и движущим мотивом осуществления инвестиций является получаемая от них прибыль. Эти два процесса - вложение капитала и получение прибыли - могут происходить в различной временной последовательности. При последовательном протекании этих процессов прибыль получается сразу же после завершения инвестиций в полном объеме. При параллельном их протекании получение прибыли возможно еще до полного завершения процесса (после первого его этапа). При интервальном протекании этих процессов между периодом завершения инвестиций и получения прибыли проходит определенное время, продолжительность которого зависит от особенностей конкретного инвестиционного проекта.

Следует отметить, что при характеристике экономической сущности инвестиций в современной литературе этот термин иногда трактуется ошибочно или слишком узко.

Наиболее типичная ошибка, по мнению, например, И.А. Бланка, заключается в том, что под инвестициями понимается любое вложение средств, которое может и не приводить ни к росту капитала, ни к получению прибыли. К ним часто относят, так называемые, «потребительские инвестиции» (покупка телевизоров, автомобилей, квартир, дач и т.д.), которые по своему экономическому содержанию к инвестициям не относятся - средства на приобретение этих товаров расходуются в данном случае на непосредственное долгосрочное потребление (если их не приобретают для последующей перепродажи). Ошибочным также является идентификация термина «инвестиции» с термином «капитальные вложения». Инвестиции в этом случае рассматриваются как вложение средств в воспроизводство основных фондов (зданий, оборудования, транспортных средств и т.п.). Вместе с тем, инвестиции могут осуществляться и в оборотные активы, и в различные финансовые инструменты (акции, облигации и т.п.), и в отдельные виды нематериальных активов (приобретение патентов, лицензий и т.п.). Следовательно, капитальные вложения являются более узким понятием и могут рассматриваться лишь как одна из форм инвестиций, но не как их аналог.

И.А. Бланк также не соглашается с тем, что в некоторых источниках инвестиции определяют как вложение денежных средств. Он указывает, что инвестирование может капитала может осуществляться не только в денежной, но и в других формах - движимого и недвижимого имущества, различных финансовых инструментов, нематериальных активов и т.п.

И, наконец, в ряде определений отмечается, что инвестиции представляют собой долгосрочные вложения денежных средств. Безусловно, отдельные формы инвестиций (в первую очередь, капитальные вложения) носят долгосрочный характер, однако инвестиции могут быть и краткосрочными (например, краткосрочные финансовые вложения в акции, сберегательные сертификаты и т.п.).

В период существования жёсткой централизованной системы управления экономикой вложение средств в новые основные или оборотные фонды, на выполнение проектных работ, в научно-техническую продукцию имело форму планируемых вложений. Это выражалось в создании плановых предпосылок и проектировании. Развитие рыночной экономики придаёт новый характер инвестиционной деятельности. Развитие многообразных форм собственности, равных условий хозяйствования создаёт новые условия для инвестирования и правового регулирования этого процесса.

Для нормального развития экономики, для обеспечения воспроизводства необходим постоянный приток средств. Количественный рост инвестиций, их направление в различные сферы хозяйствования зависят от правильной инвестиционной политики. Вложение средств в наукоёмкие, высокотехнические, высокотехнологические программы влияет не только на производство товаров, их потребительские свойства, но и на условия труда, что в конечном счете не может не отражаться на развитии всего общества в целом. Инвестиции, вложенные в эту сферу, дают представление о качественном уровне инвестиций. Качественный уровень и количественный рост инвестиций, их соотношение дают представление о проводимой государством инвестиционной политике. Её целью является поиск оптимального правового регулирования инвестиционной деятельности, национальных и иностранных инвесторов. Правовое регулирование инвестиционной деятельности состоит в определении признаков субъектов, установлении организационно-правовых форм ведения инвестиционной деятельности, выделении специальных требований к отдельным направлениям инвестиционной деятельности; регламентации порядка и условий заключения исполнения договоров; установлении пределов и форм государственного воздействия на инвестиционные процессы.

Инвестиционная деятельность реализуется обычно в правовых формах, соответствующих договорам подряда на капитальное строительство, проектирование, поставки и других. Инвестирование может происходить путем приобретения акций акционерного общества, вступления в товарищество с вложением пая. Инвестиции могут осуществляться путем приобретения патента или прав пользования по лицензионному договору, приобретением товарного знака ит.д.

Основными субъектами инвестиционной деятельности являются: инвесторы, заказчики, исполнители работ и пользователи объектов. Инвестором называется субъект осуществляющий вложения собственных, заёмных или привлечённых средств обеспечивающий их целевое использование. Заказчиком является субъект, непосредственно реализующий проект, осуществляющий для этого все необходимые действия в пределах прав предоставленных инвестором. Функции заказчика может осуществлять сам инвестор. Пользователями объектов могут быть любые юридические и физические лица, а также государственные и муниципальные предприятия, иностранные государства и международные организации, для которых создаётся объект инвестиционной деятельности и пользование которым закреплено в договоре с инвестором.

Инвестиционный договор определяет взаимоотношения собственников или владельцев средств, вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности, взаимодействие в процессе реализации инвестиционного проекта, в распределении доходов от последующей эксплуатации проекта, а также устанавливает право на объект.

Инвестор, как главная фигура инвестиционного проекта, обладает правом самостоятельно определять объёмы, характер и эффективность инвестиций; контролировать их целевое использование; владеть, пользоваться и распоряжаться результатами инвестиций (кроме случаев оговоренных в законодательстве); передачи части своих полномочий другим организациям.

Объектами инвестиционной деятельности могут быть:

-вновь создаваемые и модернизируемые основные и оборотные средства;

-целевые денежные вклады;

-научно-техническая продукция;

-права на интеллектуальную собственность;

-имущественные права;

-другие субъекты собственности.

Государство выступает одновременно как инвестор и как инициатор инвестиционной деятельности для удовлетворения интересов общества. Государственное регулирование инвестиционной деятельностью может выступать в форме:

- государственных инвестиционных программ;

- прямого управления государственными инвестициями;

- налоговой политике;

- предоставления финансовой помощи на развитие отдельных территорий, отраслей, производств;

- финансовой, кредитной, ценообразовательной и амортизационной политике;

- антимонопольной политике;

- приватизации объектов государственной собственности;

- контроля за соблюдением норм и стандартов.

Важнейшим фактором влияющим на объём инвестиций является рыночная процентная ставка. Она зависит от характера спроса на инвестиционные средства.

Капитал пользуется спросом так как он производителен и является неотъемлемым фактором производства. Спрос на капитал это прежде всего спрос на инвестиционные средства, необходимые для приобретения производственных фондов без которых невозможен процесс нормального воспроизводства. Предложение капитала это отказ от его использования в данный момент. Таким образом, совпадение спроса ссудного капитала с его предложением устанавливает категорию процента.

Ставкой или нормой процента называется отношение дохода на капитал, предоставленный в ссуду, к самому размеру ссужаемого капитала. При определении уровня ставки процента важную роль играет фактор риска: чем выше риск при предоставлении ссуды, тем выше должна быть ставка процента.

Рыночная ставка процента играет важную роль при принятии инвестиционных решений. Предприниматель всегда сравнивает ожидаемый уровень дохода на капитал с текущей рыночной ставкой процента. Сами по себе инвестиции нельзя считать рентабельными или нерентабельными, если не принимать во внимание ставку процента. Различается номинальная и реальная процентная ставка. Номинальная - это текущая рыночная ставка без учётов инфляции. Реальная - это номинальная ставка за вычетом ожидаемых темпов инфляции.

Таким образом, процент выполняет важную задачу эффективного распределения ресурсов в рыночном хозяйстве, выбор наиболее доходного из возможных инвестиционного проекта.

1.2 Источник инвестиций

Источником инвестиций являются сбережения, складывающиеся из заработной платы, ренты, дивидендов, трансфертных платежей, прибыли и других поступлений, получаемых домашними хозяйствами от выполняемых ими работ. Если сравнить сумму всех доходов домохозяйств с суммой расходов на потребительские товары, то можно обнаружить, что домохозяйства в целом, как сектор, регулярно сберегают часть своих доходов. Понятие "сбережение" имеет два различных значения: первое - откладывать, а не расходовать; второе - позволять ресурсам работать. Каждый из этих двух аспектов имеет разные последствия: первый - благоприятствующие экономическому росту, а следовательно и количественному увеличению ВНП, второй - тормозящие нормальное развитие экономики.

Вложение денег в банк, новые страховки либо новые акции немедленно приводят к краткосрочному снижению спроса: часть средств, полученных домашними хозяйствами от фирм или правительства не возвращаются назад в обращение как часть потока потребления. Другими словами - сбережение означает, что не происходит потребления. Благодаря этому труд и ресурсы высвобождаются из производства одних потребительских товаров и становятся доступными для производства других.

Таким образом, конструктивный аспект сбережений связан не только с финансовой стороной, которая лишь порождает откладывание расходов, сколько с отказом от требований на землю, труд или капитал в пользу их производительного использования.

Высвобожденные ресурсы должны быть теперь востребованы и вовлечены в производство сектором бизнеса. Если они не используются, то краткосрочное снижение спроса, вызванное актом сбережения, сократит покупки потребительских товаров без всякой компенсации за счёт других товаров, а труд и другие ресурсы, высвобожденные домохозяйствами, становятся бесполезными.

Существует система специальных экономических институтов. Эти институты называются финансовыми рынками. К числу наиболее распространённых относятся банки, страховые компании, пенсионные и инвестиционные фонды. Роль этих финансовых посредников заключается в том, чтобы аккумулировать денежные средства собственников сбережений и передавать их в форме ссуд в распоряжение заёмщиков. В свою очередь это становится главным средством увеличения производительности общества и приводит к росту ВНП.

Но процесс превращения сбережений в инвестиции не всегда проходит равномерно и устойчиво, что приводит к колебаниям валового национального продукта. Вообще, экономический рост проявляется через координацию и взаимодействие секторов, которые влияют на степень развития системы. Таким образом:

- сокращение спроса в любом секторе должно быть компенсировано дополнительным спросом в другом. Если координация отсутствует, тогда произойдёт падение спроса, снижение ВНП, рост безработицы и другие экономические сбои.

- если расширяющийся сектор затратит больше, чем это позволяет величина сбережений, то будет расти давление на систему, порождающие возможность инфляции. Если активные сектора тратят меньше, чем позволяют сбережения, то давление на систему будет понижаться, создавая возможность спада.

- увеличение инвестиций или правительственных расходов, при условии полной занятости, потребуют дополнительных ресурсов в расширяющийся сектор. Они могут быть получены за счёт налогов или добровольных сбережений

Существенной чертой потребительских расходов в целом является их постоянная, предсказуемая природа, кроме периодов войн, депрессий и инфляции. Инвестициям же, в отличие от потребления, внутренне присуще изменчивость, которая проявляется в колебаниях закупок товарных запасов и в продолжительности делового цикла. Именно это является основной причиной расхождений относительно прогнозов на будущее.

Традиционный взгляд классической школы на процессы сбережения и инвестирования подчёркивает благотворность высокого уровня сбережений. Поэтому высокая склонность к сбережению должна способствовать процветанию экономики. Однако, современный взгляд на эту проблему, первоначально сформулированный Кейнсом, опровергает это утверждение. В странах, достигших высокого уровня экономического развития, стремление сберегать всегда будет опережать стремление инвестировать. Во-первых, с ростом накопления капитала снижается предельная эффективность его функционирования, так как всё более и более снижается круг альтернативных возможностей высокоприбыльных капиталовложений. Во-вторых, с ростом доходов в индустриально развитых странах будет увеличиваться и доля сбережений. Если экономика находится в состоянии неполной занятости, увеличение склонности к сбережению, означает уменьшение склонности к потреблению. А сокращение потребительского спроса означает невозможность для производителей товаров продать свою продукцию, что не способствует капиталовложениям. Производство начнёт сокращаться, последуют массовые увольнения, и, следовательно, падение национального дохода. Так рост сбережений уменьшает, а не увеличивает инвестиции. Это утверждение получило наименование парадокса бережливости.

Подводя итог можно сказать, что источником инвестиций являются сбережения широких слоёв населения, но эти лица не осуществляют капиталообразования, или инвестирования связанного с реальным приростом капитальных благ общества. Конечно, источником инвестиций могут являться и накопления функционирующих в обществе предприятий. В таком случае "сберегатель" и "инвестор" совпадают.

1.3 Видовая характеристика инвестиций

Рассмотрим классификацию, согласно которой инвестиции делятся на частные, государственные, иностранные, производственные, финансовые и интеллектуальные.

Частные инвестиции представляют собой вид деятельности по вложению капитала в экономику с целью получения дохода (ренты) на вложенный капитал.

Частные инвестиции делаются в те отрасли экономики, где имеются лучшие показатели для получения прибыли.

Частные инвестиции осуществляются физическими лицами, а также компаниями и фирмами негосударственных форм собственности, финансируются за счет собственных источников и за счет привлеченных источников (долгосрочных кредитов, эмиссии ценных бумаг).

Государственные инвестиции образуются из средств государственного бюджета, из государственных источников. Расходы на финансирование бюджетных инвестиций предусматриваются соответствующим бюджетом при условии включения их в федеральную или региональную целевую программу либо в соответствии с решением федерального или регионального органа исполнительной власти. Объекты государственной собственности субъектов РФ могут быть включены в федеральную адресную инвестиционную программу на стадии составления, рассмотрения и утверждения федерального бюджета на очередной финансовый год.

Порядок исполнения расходов федерального бюджета, предусмотренных на финансирование объектов государственной собственности субъектов РФ, включенных в федеральную адресную инвестиционную программу, федеральные целевые программы, определяется пунктом 4 статьи 85 Бюджетного кодекса.

Предоставление бюджетных инвестиций юридическим лицам, не являющимся государственными предприятиями, влечет возникновение права государственной собственности на эквивалентную часть уставных капиталов и имущества указанных юридических лиц и оформляется в соответствии с гражданским законодательством РФ.

Бюджетные инвестиции юридическим лицам включаются в проект бюджета только при наличии технико-экономического обоснования инвестиционного проекта, проектно-сметной документации, плана передачи земли и сооружений, а также при наличии проекта договора между Правительством РФ, органом исполнительной власти субъекта РФ или органом местного самоуправления и указанным юридическим лицом об участии РФ в собственности субъекта инвестиций.

Созданные с привлечением бюджетных средств объекты производственного и непроизводственного назначения в эквивалентной части уставных капиталов передаются в управление соответствующим органам.

Государственные инвестиции направляются в основном на военные цели, а также на цели регулирования развития экономики.

Государственные инвестиции финансируются за счет налогов, прибылей государственных предприятий, эмиссии денег ил путем внутренних и внешних займов правительства.

Иностранные инвестиции - вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному объекту, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в РФ в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг, иного имущества, имущественных и неимущественных прав, а также услуг и информации.

Иностранные инвестиции играют важную роль в развитии экономики любой страны. На приток иностранных инвестиций влияют, в основном, два фактора: побудительные мотивы и регулирование. Под побудительными мотивами понимают макропоказатели (инфляция, безработица, экономический рост, экспорт и т.д.) и микропоказатели (анализ деятельности компаний) государства.

Кроме того, на приток иностранных инвестиций влияют экономическая и политическая стабильность.

Регулирование иностранных инвестиций осуществляют государственные структуры. В частности, в России - это Правительство РФ. Правовое регулирование в России осуществляется федеральным законом №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ» от 09.07.1999г.

Законодательное определение понятия иностранных инвестиций имеет чрезвычайно большое значение, поскольку оно очерчивает круг лиц и отношений, которые регулируются соответствующими правовыми нормами. Как правило, в разных странах объем этого понятия устанавливается законодателем в соответствии с проводимой им инвестиционной политикой.

Иностранные инвестиции можно определить как все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вывезенных с территории одного государства и вложенных на территории другого, для ведения в последнем на свой риск предпринимательской или иной деятельности в целях получения дохода или иного социального эффекта от совместного использования сторонами вложенного капитала.

Производственные (реальные) инвестиции можно подразделить на следующие виды: направляемые на новое строительство, на расширение производственных мощностей, на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства и возмещение выбывшего оборудования, зданий и сооружений (поддержание мощности).

К новому строительству относится строительство комплекса объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения вновь создаваемых предприятий, зданий и сооружений, а также филиалов и отдельных производств, которые после ввода в эксплуатацию будут находиться на самостоятельном балансе.

Под расширением действующих предприятий понимается строительство дополнительных производств на действующем предприятии (сооружении), а также строительство новых и расширение существующих отдельных цехов и объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения на территории действующих предприятий или примыкающих к ним площадках в целях создания дополнительных или новых производственных мощностей. К расширению действующих предприятий относится, кроме того, строительство филиалов и производств, входящих в их состав, которые после ввода в эксплуатацию не будут находиться на самостоятельном балансе.

Реконструкция действующих предприятий включает переустройство существующих цехов и объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения, как правило, без расширения имеющихся зданий и сооружений основного назначения, связанное с совершенствованием производства и повышением его технико-экономического уровня на основе достижений научно-технического прогресса. Переустройство осуществляется по комплексному проекту реконструкции предприятия в целом и предусматривает улучшение качества и изменение номенклатуры изделий; увеличение производственной мощности предприятия, прежде всего за счет устранения диспропорций в технологических звеньях; внедрение малоотходных и безотходных технологий, гибких производств; сокращение числа рабочих мест; повышение производительности труда; снижение материалоемкости производства и себестоимости продукции; повышение фондоотдачи и улучшение других технико-экономических показателей действующего предприятия.

К техническому перевооружению действующих предприятий относится комплекс мероприятий по повышению технико-экономического уровня отдельных производств, цехов и участков на основе внедрения передовой техники и технологии, механизации и автоматизации производства, модернизации и замены устаревшего и физически изношенного оборудования новым, более производительным, а также по совершенствованию общезаводского хозяйства и вспомогательных служб. Техническое перевооружение действующих предприятий осуществляется по проектам и сметам на отдельные объекты или виды работ, разрабатываемым на основе единого технико-экономического обоснования и в соответствии с планом повышения технико-экономического уровня отрасли (подотрасли), как правило, без расширения производственных площадей. Целью технического перевооружения действующих предприятий являются интенсификация производства, увеличение производственных мощностей, выпуска продукции и улучшение ее качества при обеспечении: роста производительности труда и сокращении рабочих мест; снижения материалоемкости и себестоимости продукции; экономии материальных и топливно-энергетических ресурсов; улучшения других технико-экономических показателей работы предприятия в целом.

При техническом перевооружении действующих предприятий на существующих производственных площадях могут дополнительно устанавливаться оборудование и машины, внедряться автоматизированные системы управления и контроля, использоваться радио, телевидение и другие современные средства управления производством, осуществляться модернизация и техническое переустройство природоохранных объектов, отопительных и вентиляционных систем, присоединение предприятий, цехов и установок к центральным источникам тепло- и электроснабжения.

Техническое перевооружение является одной из важнейших форм капитального строительства, средством совершенствования воспроизводственной структуры капитальных вложений и воспроизводства основных промышленно-производственных фондов путем ускоренного обновления их активной части на базе внедрения новейших достижений научно-технического прогресса. Как вид капитального строительства техническое перевооружение является наиболее эффективным средством (наряду с расширением и реконструкцией действующих предприятий) достижения запланированных планово-экономических показателей, обеспечения их улучшения.

Поддержание мощности действующего предприятия предусматривает мероприятия, связанные с постоянным возобновлением выбывающих в процессе производственной деятельности основных фондов: подготовка новых горизонтов на шахтах и участков на разрезах без увеличения проектной мощности предприятия в целом; проведение отдельных горных выработок на действующих горизонтах; вскрытие и подготовка запасов полезных ископаемых к разработке; мероприятия по расконсервации запасов (если эти работы не предусмотрены в проекте реконструкции); устройство отвалов породы, рудонакопителей и их расширение; строительство отдельных зданий и сооружений, необходимых для поддержания достигнутого уровня добычи полезных ископаемых и не входящих в состав проектов реконструкции (расширения) предприятий. В основном это относится к добывающим отраслям и производствам (топливным отраслям, горнорудным предприятия черной и цветной металлургии, промышленности строительных материалов и т.д.), где в процессе их производственной деятельности постоянное обновления фронта работ.

Необходимо отметить, что расходование инвестиционных ресурсов на то или иное направление воспроизводства основных фондов зависит от множества факторов как на микроуровне, т.е. на уровне отдельного хозяйственного субъекта, так и на макроуровне, т.е. на уровне экономики в целом. На решения предприятия по формированию плана капитальных работ влияют, прежде всего, такие факторы как: наличие свободных финансовых ресурсов, технические характеристики активной части основных фондов, выбранная долгосрочная программа стратегического развития предприятия, структура рынков сбыта продукции и т.д.

Финансовые (портфельные) инвестиции - это практически капитал, вкладываемый в акции, облигации, векселя и другие виды ценных бумаг. Возникновение и обращение финансового капитала тесным образом связаны с функционированием реального (т.е. производительного) капитала.

С появлением ценных бумаг происходит как бы раздвоение капитала. С одной стороны, существует реальный капитал, представленный производственными фондами, с другой - его отражение в ценных бумагах.

Действительный капитал вложен в производство и функционирует в этой сфере. Ценные же бумаги представляют собой бумажный дубликат капитала (практически фиктивный, мнимый капитал).

Появление фиктивного капитала, т.е. ценных бумаг, связано с развитием потребности в привлечении все большего объема кредитных ресурсов вследствие расширения коммерческой и производственной деятельности.

Таким образом, фиктивный капитал исторически начинает развиваться на основе ссудного, так как покупка ценных бумаг означает не что иное, как передачу части денежного капитала в ссуду, а сама бумага получает форму кредитного документа, в соответствии с которым ее владелец приобретает право на определенный доход в виде процентов или дивидендов на отданный взаймы капитал.

Дивиденды и проценты могут колебаться в больших пределах - от превышения фиктивного капитала в несколько раз до снижения их до нуля.

Основная функция фиктивного капитала заключается в мобилизации денежных средств для организации и расширения производства.

В условиях формирования свободного предпринимательства и рыночного хозяйствования особую роль и значимость приобретают инвестиции, которые будут направлены на внедрение инноваций. То есть должен существовать еще один тип инвестиций, имеющий инновационный характер. Это так называемые интеллектуальные инвестиции.

Для того, чтобы производить новшества, использовать их в процессе воспроизводства, нужно осуществлять затраты на научные разработки, ноу-хау, подготовку и непрерывное повышение квалификации специалистов, предпринимателей, менеджеров, работников, занятых в процессе воспроизводства. Интеллектуальные инвестиции - это и есть долгосрочные вложения в поддержание и развитие научного потенциала, в подготовку специалистов и других участников, в передачу опыта, в лицензии, инженерно-консультативные услуги и прочие мероприятия, обеспечивающие инновационное воспроизводство капитала.

Одним из объектов для выгодного вложения интеллектуальных инвестиций могут явиться университеты. Однако для этого российские университеты должны реформироваться и стать более привлекательными для интеллектуальных инвестиций. В настоящее время университеты не имеют достаточных интеллектуальных инвестиций, и основным инвестором пока остается государство, хотя можно было бы значительно увеличить объемы инвестиций за счет привлечения частных инвесторов. Рисковый характер интеллектуальных инвестиций обусловлен тем, что не все разработки, методики, проекты могут обладать высоким качеством, найти спрос у покупателей, быть внедрены в производство.

Несмотря на рисковый характер, интеллектуальные инвестиции могут дать наибольший доход и социальный эффект, когда в результате их реализации создаются новые технологии, новый продукт, разрабатываются новые способы организации производств, труда, маркетинговой деятельности, возникают ноу-хау и т.п.

Интеллектуальные инвестиции дают возможность обогатить опыт, знания технического, экономического, административного, финансового характера, востребованность которых, в свою очередь, обеспечивает значительные преимущества на всех уровнях - страны, региона, фирмы, предпринимателя.

инвестиция бизнес план расширение

Глава 2. Бизнес-план инвестиционного проекта по модернизации и расширению производства винно-водочной продукции ОАО «Бенат»

1. ОБЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ.

1.1.Суть проекта.

Инвестиционный проект ОАО «Бенат» предусматривает:

проведение модернизации существующих производственных мощностей;

приобретение и монтаж оборудования;

профессиональную подготовку кадров.

Реализация инвестиционного проекта позволит:

расширить ассортимент выпускаемой продукции, что приведет к увеличению в 2 раза выручки от реализации основной продукции завода;

увеличить доходы бюджета за счет уплачиваемых ОАО «Бенат» налогов и акцизов в размере 3 264 641 тыс. руб.

1.2.Финансирование проекта.

Инвестиционные средства	Сумма, млн. руб.
Сметная стоимость реализации проекта	60
Собственные средства	0
Заемные средства	0
Инвестиционный заем администрации Тюменской области	60
Ставка процента за пользование инвестиционными средствами	5 %

1.3. Срок окупаемости проекта.

Срок окупаемости проекта с учетом фактора времени (дисконтированный) 39 месяцев.

2. Резюме проекта

Данный бизнес-план представляет собой инвестиционный проект развития открытого акционерного общества «Бенат» (далее предприятие).

Реализация инвестиционного проекта предприятия предусматривает модернизацию существующего оборудования и расширение объемов производства винно-водочной продукции, а также производство безалкогольной продукции - соков и минеральной воды.

Срок реализации проекта: 5 лет.

Совокупная стоимость проекта - 60 000 тыс. руб., в том числе:

перепланировка существующих производственных площадей - 1 500 тыс. руб.;

закупка и монтаж оборудования - 57 900 тыс. руб.

профессиональная подготовка кадров - 600 тыс. руб.

Влияние проекта.

Реализация инвестиционного проекта окажет значительное влияние на экономическое и социальное развитие города Тюмени и юга Тюменской области по следующим направлениям:

расширение рыночной ниши ОАО «Бенат»: за счет модернизации производства предприятие планирует выйти на 50 %-ный уровень обеспечения населения юга Тюменской области качественной алкогольной продукцией. В настоящее время винно-водочная продукция тюменских производителей по югу области составляет 20 %, остальные 80 % - завозная продукция. В результате выполнения проекта объем производства и реализации винно-водочной продукции увеличится: по крепкоалкогольным изделиям - в 1,5 раза; по слабоалкогольной продукции - в 3 раза;

будет налажено производство соков: население г.Тюмени и Тюменской области получит возможность потребления натуральных соков местного производства и безалкогольных напитков нового направления - «энергетические напитки»;

пополнение доходной части бюджета в размере 3 264 641 руб. (расчет представлен в таблице 10);

создание дополнительных рабочих мест.

Таблица 1.1

График получения и погашения инвестиций и процентов за его пользование (тыс. руб.)

Годы	Сумма инвестиций	Проценты за пользование
	получение	Погашение	начисление	выплата
1	60 000		3 000	3 000
2	0		3 000	3 000
3	0	20 000	2 750	2 750
4	0	20 000	2 000	2 000
5	0	20 000	917	917
Всего	60 000	60 000	11 667	11 667

Начисление процентов за пользование инвестициями осуществлено в размере 5 процентов годовых.

Финансирование данного инвестиционного проекта осуществляется за счет инвестиционных (привлеченных) средств в размере 100 % от требуемых инвестиций.

Финансовые результаты.

В таблице 1.2. представлены финансовые результаты реализации инвестиционного проекта предприятия (см. приложение 8, 9).

Таблица 1.2

Финансовые результаты реализации проекта развития ОАО «Бенат»

Показатель	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
Выручка, тыс. руб.	274723	360896	453317	472549	472207
Затраты, тыс. руб.	226426	310783	410195	428645	426101
Прибыль, тыс. руб.	30099	30812	21047	22236	25048
Рентабельность, %	13	9	5	5	6
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.	27850	26171	4696	4947	6011
Внутренняя норма доходности (IRR), %	26
Срок окупаемости с учетом фактора времени (дисконтированный), мес.	39
Бюджетная эффективность проекта	3 264 641
Бюджетная эффективность проекта с учетом фактора времени и поправок на риск, тыс. руб.	1 558 814
Индекс доходности, к-т	1,3

К основным факторам риска, которые могут повлиять на деятельность общества, относятся налоговые, коммерческие и инвестиционные риски.

Для снижения коммерческих и инвестиционных рисков планируется проводить следующие мероприятия:

разработка мероприятий по воспитанию вкуса и потребности в качественной алкогольной и слабоалкогольной продукции;

создание имиджа ОАО «Бенат» как стабильно работающего предприятия и ответственного товаропроизводителя высококачественной продукции;

строгое соблюдение графика налоговых выплат;

заключение договоров на покупку оборудования с надежными производителями, предоставляющими гарантии и послепродажное обслуживание оборудования.

заключение контрактов с оптовыми потребителями с четкими условиями и штрафными санкциями;

постановка управленческого учета.

3. Анализ положения дел в отрасли.

3.1 Общая характеристика потребности и объем производства продукции в регионе.

Алкогольный сектор является одним из важных источников поступления доходов в российский бюджет. Основная масса алкогольной продукции, как производимой в России и поставляемой из-за рубежа, является подакцизной, что позволяет государству получать дополнительные доходы от любых видов реализуемой на территории России алкогольной продукции.

Законодательством об акцизах (Налоговый кодекс РФ) введены региональные специальные марки, режим налогового и акцизного складов, что позволяет обеспечить собираемость акцизов через государственный контроль оборота алкогольной продукции.

В настоящее время в Тюменской области в обороте алкогольной продукции участвуют 17 заводов-производителей, 74 оптовые организации и несколько тысяч магазинов. Контроль за оборотом осуществляют фискальные и контролирующие структуры органов Тюменской области.

3.2. Конкуренты.

ОАО «Бенат» испытывает двойную конкуренцию: со стороны производителей Тюменской области и со стороны иногородних производителей.

ОАО «Бенат» занимает лидирующее положение в отрасли по производству алкогольной продукции. Основными конкурентами ОАО «Бенат» являются ОАО Сибпредком», ТОО «Тюменский завод по розливу вин», ОАО «Ишимский винно-водочный завод», ООО «ПТФ «Витал».

По производству водки и ликеро-водочных изделий объем производства ОАО «Сибпредком» в 3 раза меньше объема производства ОАО «Бенат». По производству винных напитков ТОО «Тюменский завод по розливу вин» производит в 1,9 раза, ООО «ПТФ «Витал» - в 1,7 больше ОАО «Бента». По слабоалкогольным напиткам конкурентов нет.

Таким образом, в секторе водки и ликеро-водочных изделий, слабоалкогольных напитков ОАО «Бента является основным производителем отрасли с долей 67,3 % и 97,5 % соответственно.

Иногородние конкуренты на рынке алкогольной продукции представлены предприятиями таких городов, как Шадринск («Шадринский ликеро-водочный завод), Омск («Омсквинпром», «Ликеро-водочный завод «Оша» и др.), Екатеринбург («Екатеринбургский виншампанкомбинат» и др.), Самара («Самарский комбинат спиртовой и ликеро-водочной промышленности «Родник», «Сызранский ликеро-водочный завод»), Москва («Московский завод «Кристалл», «Корн и Ко», «ОКВ-Нева», «Фирма «Уайт Боттл», «РеНи» и др.), Черноголовка (Моск. обл.), Калининград («Русская Винно-водочная Компания», «ИТАР»), а также республики Мордовия, Татарстан, Башкортостан.

3.3. Ожидаемая доля предприятия в общем объеме производства продукции в регионе.

Реализация инвестиционного проекта позволит:

Увеличить объем производства алкогольной продукции ОАО «Бенат» в натуральном выражении в 1,5 раза, в стоимостном выражении - в 3,3 раза. При этом доля ОАО «Бенат» составит 67,4 % от общего объема производства алкогольной продукции в Тюменской области.

Обеспечить возможность пополнения доходной части бюджета в размере 1 558 831 тыс. руб. в течение 5 лет реализации проекта.

4. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН.

4.1. ПРОГРАММА ПРОИЗВОДСТВА И РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ.

По окончании выполнения проекта:

1. объем производства и реализации винно-водочной продукции увеличится:

по крепкоалкогольным изделиям - в 1,5 раза до 1213,1 тыс. декалитров;

по слабоалкогольной продукции - в 3 раза до 299,9 тыс. декалитров;

2. будет налажено производство натуральных соков объемов 100 тыс. декалитров в год.

Таблица 4.1.1

Продукция ОАО «Бенат»

Вид продукции	Название
Водка	«Русская»; «Тюменская»; «Ямал»; «Бенатовская»; «Тюменский идеал»; «Русский стиль»; «Русская»; «Югорская»; «Покровская»; «Запсибовка»
Ликеро-водочная продукция	«Клюковка» в старом и новом исполнении; «Тюменская Рябиновая»; «Тюменская Брусничная»
Винные напитки	«Таежная клюковка»; «Земляничка»; «Тюменский Ореховый»; «Тюменский Сад»; «Тюменская Смородиновая»; «Сибирская Вишня»; «Тюменский лимонный»; «Садовый аромат»; «Тюменский Миндаль в шоколаде; «Тюменский ананасовый»
Слабоалкогольная продукция	«Джин-Тоник-Лимон»; «Джин-Тоник» 5,6 % и 9 %; «Грейпфрут-Тоник» 5,6 % и 9 %; «Текила-Санрайз» 5,6 % и 9 %; «Кампари-Оранж» 5,6 % и 9 %; «Тюменский Клюквенный» 8,5 %; «Тюменский Брусничный» 8,5 %; Сидр «Яблочный» 5,6 % и 9 %; Сидр «Грушевый» 5,6 % и 9 %
Безалкогольные напитки	Бенат Крем-сода; Бенат Оригинальный; Бенат Клюковка; Бенат Брусничка; мин. вода «Лягушинская»
Водки и ликероводочные изделия в сувенирном исполнении	Сувенирный набор «Тюменский сувенир»; Сувенирная клюковка; Сувенирная брусничка; Сувенирная водка «Бенатовская»; Сувенирный бальзам
Бальзамы	«Три осени»

Винно-водочные изделия завода «Бенат» производятся в основном по собственным утвержденным патентам (свидетельства на товарный знак).

4.2. ТРЕБОВАНИЯ К ОРГАНИЗАЦИИ ПРОИЗВОДСТВА.

Крепкоалкогольная и слабоалкогольная продукция подлежит сертификации и стандартизации в соответствии с принятыми нормами качества.

ОАО «Бенат» осуществляет свою деятельность при наличии двух основных лицензий:

лицензия Б 087498 на производство, хранение и поставки произведенных спиртных напитков (водки, ЛВИ, винных напитков), выдана Министерством РФ по налогам и сборам, рег. №120 от 18.05.99г., срок действия по 18.05.2002г.;

лицензия Г 131383 на производство, хранение и поставки произведенных спиртных напитков (слабоалкогольных напитков), выдана Администрацией Тюменской области, рег. № 22 от 21.07.99г., срок действия по 21.07.2002г.;

Каждый вид алкогольной продукции, производимой по вышеуказанным лицензиям, дополнительно проходит освидетельствование и получает патент (свидетельство на товарный знак). Получение свидетельства занимает от 1 до 6 месяцев.

Производство винно-водочной продукции в обязательном порядке должно сопровождаться контролем качества. На ОАО «Бенат» контроль качества осуществляет лаборатория завода. При выпуске винно-водочной продукции предприятие применяет заложенные в ГОСТы, ОСТы нормы расходов сырья и материалов. Готовая продукция маркируется акцизными марками.

Контроль качества включает следующие стадии:

входной контроль сырья, тары и вспомогательных материалов;

контроль технологических процессов; условий хранения;

контроль готовой продукции.

Водка контролируется на соответствие требованиям ГОСТ Р 51355-99 в соответствии с действующим методами испытаний по ГОСТ 5363-93 и ГОСТ 30536-97 (с 01.07.2000г. - ГОСТ Р 51698-2000).

Напитки слабоалкогольные контролируются на соответствие требованиям ТУ 9185-095-00008064-99; ТУ 9185-142-00008064-97; ОСТ 10-231-99 в соответствии с действующими методами испытаний по ГОСТ 6687.0-6687.7; ГОСТ Р 51355-98; ГОСТ Р 51153-98.

По результатам контроля на каждую партию оформляется качественное удостоверение.

4.3. СОСТАВ ОСНОВНОГО ОБОРУДОВАНИЯ, ПОСТАВЩИКИ И условия ПОСТАВОК.

В соответствии с технологическими требованиями перечень оборудования приобретаемого по проекту, представлен в таблице 4.3.1.

Таблица 4.3.1

Перечень основного оборудования

№ п/п	Наименование оборудования	Кол-во, шт	Поставщик	Стоимость $ тыс. США / тыс. руб.*	Условия поставок
1.	Машина для санитарной мойки стеклобутылки емкостью от 0,25л до 0,75л. Производительность: 6000 бут/час Модель: «NIAGAGA»	2	ITALKOM	$ 600 тыс. / 18 000 тыс. руб.	согласно контракту
2.	Этикировочный автомат для наклеивания 3-х позиций этикета, специальной марки, идентификационного знака на стеклянные бутылки емкостью от 0,25л до 0,75л. Производительность: 6000 бут/час Модель: «ANKER-ROLAND»	2	STENLE FORDER-TECHNIC	$ 320 тыс. / 9 600 тыс. руб.	согласно контракту
3.	Автомат для розлива и укупорки перфорированным колпачком алкогольных напитков в стеклянные бутылки емкостью от 0,25л до 0,75л. Производительность: 6000 бут/час Модель: «GARANT-FAVORIT»	1	STENLE FORDER-TECHNIC	$ 180 тыс. / 5 400 тыс. руб.	согласно контракту
4.	Автомат для розлива и укупорки кроненпробкой безалкогольных и слабоалкогольных напитков в стеклянные бутылки емкостью 0,33л. Производительность: 6000 бут/час Модель: «EUROPA 2000»	1	SASIB BEVERAGE	$ 270 тыс. / 8 100 тыс. руб.	согласно контракту
5.	Машина для упаковки в термоусадочную пленку стеклобутылки на картонные поддоны. Производительность: 6000 бут/час. Модель: «ABAS 600»	2	ITALKOM	$ 200 тыс. / 6 000 тыс. руб.	согласно контракту
6.	Линия по приготовлению и розливу соков в пакеты типа «Дойпак», емкостью 200 гр. Производительность: 3000 л/час	1	MAINLAND GROUP LIMITED	$ 360 тыс. / 10 800 тыс. руб.	согласно контракту
	Итого:			$ 1 930 тыс. / 57 900 тыс. руб.

* курс доллара: $1 = 30 рублей.

Приобретение оборудования в лизинг не предусмотрено проектом.

4.4. ПОСТАВЩИКИ сырья и МАТЕРИАЛОВ. ОРИЕНТИРОВОЧНЫЕ ЦЕНЫ.

Перечень основных поставщиков сырья и материалов, с которыми на сегодняшний день установлены долгосрочные отношения, указан в таблице 4.4.1.

Таблица 4.4.1

Перечень основных поставщиков сырья и материалов

№ п/п	Наименование видов продукции	Поставщик	Адрес	Ориентировочные цены	Условия поставок
	Спирт этиловый	ОАО “СВЗ Заводуковский”	с.Падун, ул.Заводская, 21	130 руб./дал	предоплата
	Спирт этиловый	ОАО “Спиртовой комбинат”	г.Мариинск, ул.Юбилейная	145 руб./дал	предоплата
	Спирт этиловый	ОАО “Кемлянский спиртозавод”	пгт Кемля, Ичалковский р-н Респ.Мордовия	145 руб./дал	предоплата
	Спирт этиловый	ОАО “Талицкий БХЗ”	Свердл. обл, г.Талица, ул.Заводская, 13	130 руб./дал	предоплата
	Виноматериал	ЗАО КПП Тахтамукай	Респ. Адыгея, Тахтамукайский р-н, п. Тахтамука, ул.Братьев Заема, 12	90,5 руб./дал	предоплата
	Виноматериал	ОАО Екатеринбургский виншампанкомбинат	г.Екатеринбург, пер. Прозодной, 1	90,5 руб./дал	предоплата
	Виноматериал	ООО Фирма Контакт Компани	Ингушская Респ. Назрановский р-н, г.Назрань, ул.Юго-Западная, 26	90,5 руб./дал	предоплата
	Бутылка 0,5, 0,25 винт,	ОАО Факел	Удмуртия,	1,75 руб./шт.	предоплата
	1,75, 0,375, 0,33	ОАО “Красное Эхо”	Владимирская область,	(0,5 л)	предоплата
		Тарская. Стекольный завод	г. Верхний Волочек		предоплата
	Винтовой колпачок	ОАО ТОКК	г. Москва	0,03-0,27 руб./шт	предоплата
	Этикетка			0,08-15 руб./шт.	предоплата
	Экстракты,	“Тереза-Интер”	г. Москва	2,5 - 5 780,0	предоплата
	ароматизаторы	“Джей-Элан”	г. Москва	руб./кг	предоплата
		“Флейворинг”	г. Москва		предоплата
	Пленка термоусадочная	ООО “Т-Проминфо”	г. Санкт-Петербург		предоплата
	Сода каустическая	ООО Волггоградхимпром	г.Волгоград	9,0 руб./кг	предоплата
	Лимонная кислота	ООО Лаверна	г. Москва	29,8 - 43,5 руб./кг	предоплата
	Фильтр-картон	Косинская картонная фабрика	Кировская область	76,05 руб./кг	предоплата

С тюменскими спиртозаводами установлены долгосрочные связи, которые выделяют ОАО «Бенат» необходимые квоты на поставку высококачественных этиловых ректификованных спиртов на основе зернового сырья.