Управление денежными потоками на примере предприятия УФПС Хабаровского края – филиал ФГУП "Почта России"

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ДАЛЬНЕВОСТОЧНАЯ АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ

Факультет экономики и права

Специальность 080105.65 «Финансы и кредит»

Кафедра финансов и кредита

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРИМЕРЕ ПРЕДПРИЯТИЯ УФПС ХАБАРОВСКОГО КРАЯ - ФИЛИАЛ ФГУП «ПОЧТА РОССИИ»

Студент

А.В. Оленич

Научный руководитель

С.Н. Кравцов

Хабаровск 2010г.

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы. Выбранная тема диплома обусловлена практическими проблемами, которые стоят перед любым хозяйствующим субъектом, в том числе и перед УФПС Хабаровского края - филиал ФГУП «Почта России». Так как в денежной форме предприятия осуществляю многие расчеты: - оформление и закрепление хозяйственных связей договорами, согласно которым одно предприятие выступает поставщиком товарно-материальных ценностей, работ или услуг, а другое - их покупателем, потребителем, а значит, и плательщиком; - расчеты между поставщиками и покупателями, которые оказывают непосредственное влияние на ускорение оборачиваемости оборотных средств и своевременное поступление денежных средств; - расчеты с работниками предприятия, выполняющими производственное задание, а также с органами социального обеспечения и другими организациями и лицами, то практически любая хозяйственная операция связана с движение денежного потока.

Управление денежными потоками - необходимое условие деятельности предприятий, так как оно обеспечивает бесперебойность снабжения, непрерывность процесса производства и своевременность отгрузки и реализации продукции. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление : учебно-практическое пособие. - М.: Дело и сервис, 2004. - 192 с.

Так как «Почта России» помимо традиционного перечня услуг предоставляет населению еще и финансовые услуги: платежи третьи лицам, электронные переводы, страхование и финансовое посредничество, обслуживание банковских карт и т.д., то денежный оборот хозяйствующего субъекта имеет довольно большой объем и от умения управлять денежными потоками зависит вся деятельность предприятия.

Объемом имеющегося у хозяйствующего субьекта денежного потока и денег в целом, как важнейшего платежного средства, определяется платежеспособность предприятия - одно из важнейших характеристик его финансового состояния. Денежные средства являются единственным видом оборотных средств, обладающим абсолютной ликвидностью, то есть немедленной способностью выступать средствам платежа по обязательствам предприятия. Поэтому искусство управления денежными потоками заключается не в том, чтобы накопить как можно больше денег, а в оптимизации их запасов, в стремлении к такому планированию движения денежных средств, чтобы к каждому очередному платежу предприятия по своим обязательствам обеспечивалось поступление денег от покупателей и других дебиторов при сохранении необходимых резервов, а также в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ : учебник, 2-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2007. - 513 с.

.

В условиях конкуренции и нестабильной внешней среды необходимо оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности предприятия. Управление денежными потоками является тем инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности хозяйствующего субъекта - получения прибыли. Но осуществляя текущую деятельность каждое предприятие ежедневно осуществляет или получает различного рода платежи. Таким образом особую актуальность приобретают вопросы четкой организации денежных расчетов, их учета, контроля за рациональным их использованием, поскольку денежная стадия кругооборота средств играет огромную роль в хозяйственной жизни предприятия любой формы собственности. Поэтому немало важным значением в процессе работы предприятия является проведение анализа движения денежного потока. Основными задачами данного анализа являются:

- оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;

- контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;

- контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;

- контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;

- своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;

- диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;

- прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;

- способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

Анализ денежных средств и управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), прогнозирование денежного потока, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.

Сумма денежных средств, которая необходима эффективно управляемому предприятию, -- это, по сути дела, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков; его должно хватить для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты -- краткосрочные финансовые вложения -- имеют невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума.

Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценки движения денежных потоков предприятия.

Анализ изученных источников и литературы. Изучение и рассмотрение анализа и отчетности движения денежных средств на предприятии нашли свое отражения в работах: Г.В.Савицкой, В.А. Файдушенко, В.В. Ковалева, Васильева, Л.В Никифорова, Н.А. Ефимова, О.В. Костырко, Л.А. Лиференко, Г.Н. Любушин, Н.П. Мельник, М.В. Бердников, теоретические основы управления денежными потоками раскрываются в трудах Донцовой Л.С, Шеремет А.Д., Сайфулина Р.С, Апчерч А,, Васильевой Л.С. и Петровской М.Ф., Никифоров А.А., планирование и бюджетирование денежных средств описывают такие авторы как Фомин Р.Е., Хруцкий В.Е., Сизова Т.В., Шим Джай К., Сигел Джойл Г.

Целью написания дипломного проекта является проведение анализа движения денежных средств на предприятии УФПС Хабаровского края - филиал ФГУП «Почта России», нахождение путей дальнейшего развития и совершенствования процесса движения денежных средств хозяйствующего субъекта.

Исходя из поставленной цели, были определены следующие задачи:

- исследовать основы движения денежных средств в хозяйствующих субъектах;

- рассмотреть и проанализировать формы и порядок составления отчета движения денежных средств;

-изучить планирование и бюджетирование движение денежных потоков на предприятиях;

- охарактеризовать финансовую структуру и деятельность организации УФПС Хабаровского края - филиал ФГУП «Почта России»;

- оценить общую экономическую характеристику деятельности предприятия УФПС Хабаровского края - филиала ФГУП «Почта России»;

- предложить мероприятия по улучшению экономического состояния предприятия;

- рассмотреть изменение экономического состояния предприятии ФГУП «Почта России» в ходе проведения данных мероприятий.

Объектом дипломного проекта являются денежные потоки на предприятии УФПС Хабаровского края - филиал ФГУП «Почта России».

Предмет исследования в свою очередь является финансово-хозяйственная деятельность хозяйствующего субъекта и проведение анализа движения денежных средств на предприятии.

Теоретико - методологическая и эмпирическая база. В дипломной работе применялись следующие методы исследования: аналитические оценки, вертикальный, горизонтальный, балансовый, расчетно-конструктивный анализ; методы группировок и сравнения; прямой и косвенный метод исследования.

Эмпирическая база: баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении денежных средств (форма №4) и другие данные бухгалтерской отчетности УФПС Хабаровского края - филиал ФГУП «Почта России».

Хронологические рамки исследования: период исследования 2007-2009 год.

Практическая значимость выпускной квалификационной работы: заключается в проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и движения денежных средств на предприятии ФГУП «Почта России», в разработке мероприятий по выявленным проблемам и рекомендаций по улучшению финансового состояния хозяйствующего субъекта для его руководства.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ

1.1 Понятие, сущность, виды и принципы управления денежными потоками предприятия

С момента создания любой организации, у хозяйствующего субъекта появляются денежные средства: вначале - перечисленные на расчетный счет предприятия его учредителями, затем - полученные от клиентов за проданные товары или оказанные услуги. Осуществление практически всех видов финансовых операций предприятия генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего предприятия во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием «денежный поток»

Управление денежными потоками предприятия является важной составной частью общей системы управления его финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные задачи финансового менеджмента и подчинено его главной цели. Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени. Павлова Л.Н. Финансы предприятий : учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003. - 429 с.

Объектом управления в системе управления денежными потоками выступают денежные потоки предприятия, связанные с осуществлением различных хозяйственных и финансовых операций, а субъектом управления является финансовая служба, состав и численность которой зависит от размера, структуры предприятия, количества операций, направлений деятельности и других факторов: 1) в малых предприятиях главный бухгалтер часто совмещает функции начальника финансового и планового отделов; 2) в средних - выделяются бухгалтерия, отдел финансового планирования и оперативного управления; 3) в крупных компаниях структура финансовой службы существенно расширяется - под общим руководством финансового директора находятся бухгалтерия, отделы финансового планирования и оперативного управления, а также аналитический отдел, отдел ценных бумаг и валют.

Эффективное управление денежными потоками повышает степень финансовой и производственной гибкости компании, так как приводит к: 1) улучшению оперативного управления, особенно с точки зрения сбалансированности поступлений и расходования денежных средств; 2) увеличению объемов продаж и оптимизации затрат за счет больших возможностей маневрирования ресурсами компании; 3) повышению эффективности управления долговыми обязательствами и стоимостью их обслуживания, улучшению условий переговоров с кредиторами и поставщиками; 4) созданию надежной базы для оценки эффективности работы каждого из подразделений компании, ее финансового состояния в целом; 5) повышению ликвидности компании.

К элементам системы управления денежными потоками следует отнести финансовые методы и инструменты, нормативно-правовое, информационное и программное обеспечения:

- среди финансовых методов можно выделить систему расчетов с дебиторами и кредиторами; взаимоотношения с акционерами, контрагентами, государственными органами; кредитование; финансирование; инвестирование; страхование; налогообложение; факторинг и др.;

- финансовые инструменты объединяют деньги, кредиты, налоги, формы расчетов, инвестиции, цены, векселя и другие инструменты фондового рынка, нормы амортизации, дивиденды, депозиты и прочие инструменты, состав которых определяется особенностями организации финансов на предприятии;

- нормативно-правовое обеспечение предприятия состоит из системы государственных законодательно-нормативных актов, установленных норм и нормативов, устава хозяйствующего субъекта, внутренних приказов и распоряжений, договорной базы.

- основой управления денежными потоками является наличие оперативной и достоверной учетной информации, формируемой на базе бухгалтерского и управленческого учета. Состав такой информации весьма разнообразен: движение средств на счетах и в кассе предприятия, дебиторская и кредиторская задолженность предприятия, бюджеты налоговых платежей, графики выдачи и погашения кредитов, уплаты процентов, бюджеты предстоящих закупок, требующих предварительной оплаты, и многое другое. Сама же информация поступает из различных источников, с помощью использования прикладных бухгалтерских программ, ее сбор и систематизация должны быть отлажены с особой тщательностью, поскольку запаздывание и ошибки при предоставлении информации могут привести к серьезным последствиям для всей компании в целом. При этом каждое предприятие самостоятельно определяет формат предоставления, периодичность сбора информации, схему документооборота.

Таким образом, система управления денежными потоками на предприятии - это совокупность методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны финансовой службы предприятия на движение денежных средств для достижения поставленной цели.

Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Такую классификацию денежных потоков предлагается осуществлять по следующим основным признакам:

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяются следующие виды денежных потоков: - по предприятию в целом; - по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия; - по отдельным хозяйственным операциям;.

2. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков: - по операционной деятельности; - по инвестиционной деятельности; - по финансовой деятельности;

3. По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков: - положительный денежный поток «приток денежных средств», характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций; - отрицательный денежный поток «отток денежных средств», характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций.

4. По методу исчисления объема: - валовой денежный поток (характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов); - чистый денежный поток (характеризует разницу между поступлением и расходованием денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов). Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости, его расчет осуществляется по следующей формуле (1.1)

ЧДП = ПДП - ОДП (1.1)

где ЧДП - сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени;

ПДП - сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени;

ОДП - сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде времени.

Как видно из этой формулы, в зависимости от соотношения объемов положительного и отрицательного потоков сумма чистого денежного потока может характеризоваться как положительной, так и отрицательной величинами, определяющими конечный результат соответствующей хозяйственной деятельности предприятия и влияющими в конечном итоге на формирование и динамику размера остатка его денежных активов. Ковалев В. В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности : учебник. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 503 с.

5. По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия: - избыточный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании; - дефицитный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании;

6. По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного потока: - настоящий денежный поток.- будущий денежный поток.

Рассмотренная классификация позволяет более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии.

Таким образом, управление денежными потоками - важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.

Информация о движении денежного потока предприятия полезна тем, что она предоставляет пользователям финансовой отчетности базу для оценки способности предприятия привлекать и использовать денежные средства и их эквиваленты. Апчерч А. Управленческий учет: принципы и практика: Пер. с англ. : учебник. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 249 с.

1.2 Назначение и структура современного отчета о движении денежных средств

Анализ системы управления денежными потоками компаний занимает все большее место в принятии экономических решений в современных условиях построения развитого рынка. За рубежом эти вопросы достаточно изучены, что определяется существованием множества теорий и взглядов. Российская же практика значительно усложняет их применение. Поэтому недостаточно иметь лишь теоретическое представление о подходах к анализу, целесообразно рассмотреть различные подходы на практическом примере. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия : учебник. - М.: ЮНИТИ, 2001. - 344 с.

Денежные средства предприятия лежат в основе как начала, так и завершения производственно-коммерческого цикла современной компании. Очевидно, что деятельность компании, направленная на получение прибыли (т.е. хозяйственная деятельность), требует, чтобы денежные средства переводились в различные активы, различные виды запасов, которые, в свою очередь, обращаются в дебиторскую задолженность как часть процесса реализации. Но любое движения денежного потока хозяйствующего субъекта отражается на его расчетных счетах и в кассах. Необходим их учет, который обеспечивает более глубокое понимание реального положения предприятия, фактических результатов его деятельности и будущих перспектив. Основу учета движения денежных средств составляет отчетность.

Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового состояния, документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Цель составления отчета о движении денег состоит в анализе основных направлений притока денег и путей их оттока из предприятия. Отчет о движении денежных средств дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Данный отчет может быть составлен либо в форме отчета об изменениях в финансовом положении (с заменой показателя “чистые оборотные активы” на показатель “денежные средства”), либо по специальной форме, где направления движения денежных средств сгруппированы по 3 направлениям: хозяйственная (операционная) сфера, инвестиционная и финансовая сферы. Савицкая Г.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебное пособие / 6-е изд., переработ. и доп. - Мн.: Новое знание, 2002. - 290 с.

Раздел Операционная деятельность -- основная деятельность предприятия, а также другие виды деятельности, не являющиеся инвестиционной или финансовой деятельностью. Как правило, операционная деятельность фирмы направлена на продажу продукции или предоставление услуг.

Примерами денежных поступлений и выплат в результате операционной деятельности могут быть: поступления от покупателей за проданные товары или оказанные услуги; поступление денежных средств за предоставление права пользования активами; выплаты поставщикам; выплаты работникам.

В отчете может быть показана достаточная величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может испытывать острый недостаток денежных средств для своего функционирования. И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия -- вполне удовлетворительным. Показанные в отчетности предприятия данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств. Например, достаточно для подтверждения сказанного сопоставить величину балансовой прибыли, показанной в ф. № 2 отчета о финансовых результатах и их использовании с величиной изменения денежных средств в балансе (стр. 270--310). Прибыль является лишь одним из факторов (источников) формирования ликвидности баланса. Другими источниками являются: кредиты, займы, эмиссия ценных бумаг, вклады учредителей и т.д. Представление отчета о движении денежных средств во многих странах является обязательным и регулируется законодательно. В Российской Федерации он также входит в состав обязательной бухгалтерской отчетности (ф. № 4), составляемой организациями. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: пер. с англ. : учебник. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 488 с.

Под инвестиционной деятельностью предприятия понимается совокупность операций по приобретению и продаже долгосрочных (необоротных) активов, а также краткосрочных (текущих) финансовых инвестиций, не являющихся эквивалентами денежных средств.

Инвестиционная деятельность включает в основном операции, относящиеся к изменениям в необоротных активах. Сведения о движении денежных средств, связанных с инвестиционной деятельностью, важны, поскольку они отражают расходы, произведенные в отношении ресурсов, которые, как предполагается, создадут в будущем прибыль и движение денежных средств. Примеры движения денежных средств в результате инвестиционной деятельности: поступления от продажи необоротных активов, как материальных, так и нематериальных; поступления от реализации акций, облигаций и других ценных бумаг (кроме денежных эквивалентов); поступления по ссудам, выплачиваемые заемщиками; выплаты, связанные с приобретением необоротных активов, как материальных, так и нематериальных; выплаты, связанные с приобретением акций, облигаций и других ценных бумаг.

Раздел финансовой деятельности отражает получение и расходование денежных средств от операций по привлечению денег от инвесторов и кредиторов, т.е. операций, связанных с долгосрочными обязательствами и собственным капиталом.

Типичные входные потоки состоят из: 1)получения денег от кредиторов (не включаются счета к получению), 2)продажи акций. Типичные выходные потоки связаны с: 1)погашением долгосрочных векселей, облигаций, закладных обязательств, 2)выкупом акций у акционеров, 3)выплатой денежных дивидендов.

По мнению специалистов, качество управления предприятием можно охарактеризовать как хорошее в том случае, если по результатам отчетного периода чистое движение денежных средств в результате операционной деятельности имеет положительное значение, в результате инвестиционной и финансовой деятельности -- отрицательное. Это означает, что в результате операционной деятельности, в частности от реализации продукции, предприятие получает достаточно денежных средств, чтобы иметь возможность инвестировать эти средства, а также погашать привлеченные кредиты. Причем предприятию для осуществления инвестиций достаточно только собственных средств. Если при этом чистое движение средств в результате всех видов деятельности предприятия за год также имеет положительное значение, то можно говорить о том, что руководство предприятия полностью справляется со своими функциями.

В случае если движение денежных средств в результате операционной и финансовой деятельности имеет положительное значение, а в результате инвестиционной -- отрицательное, говорят о нормальном качестве управления предприятием. Суть такой структуры денежных потоков сводится к следующему: предприятие направляет денежные средства, полученные от операционной деятельности, а также средства, полученные как кредиты и дополнительные вложения собственников (финансовая деятельность), на приобретение необоротных активов (обновление основных средств, вложение капитала в нематериальные активы, осуществление долгосрочных инвестиций).

Настораживающей является ситуация, при которой движение средств в результате инвестиционной и финансовой деятельности имеет положительное значение, а в результате операционной -- отрицательное. В этом случае состояние предприятия можно охарактеризовать как кризисное, качество управления в такой ситуации не выдерживает никакой критики. Смысл такой структуры капитала сводится к следующему: предприятие финансирует расходы операционной деятельности за счет поступлений от инвестиционной и финансовой, т. е. за счет привлеченных кредитов, дополнительной эмиссии акций и т. п. Такая структура движения денежных средств приемлема только для вновь созданных предприятий, которые еще не начали работать на полную мощность и находятся на начальной стадии развития. Донцова Л.В, Никифорова Н.А. Комплексный анализ финансовой отчетности : учебное пособие. - М.: ДИС, 2003. - 336 с.

Таким образом, можно сделать вывод, что качество управления предприятием будет находиться на приемлемом уровне лишь в том случае, если будет иметь положительное значение движение денежных средств в результате операционной деятельности. Иными словами, предприятие будет своевременно получать оплату за реализованную продукцию, выполненные работы, предоставленные услуги от покупателей и заказчиков. Кроме того, затраты предприятия, связанные с реализацией продукции (товаров, работ, услуг) будут меньше полученных доходов, т. е. предприятие будет иметь прибыль.

Формирование информации о движении денежных средств в разрезе направлений деятельности позволяет определить, какая из них является основным генератором денежных средств, по каким направлениям и в какой мере осуществляется их потребление. Именно эта информация позволяет руководству организации принимать решения по управлению потоками денежных средств, направленных на обеспечение стабильной платежеспособности предприятия. Инвестиционные и финансовые операции, не требующие использования денежных средств или их эквивалентов, должны исключаться из отчетов о движении денежных средств. Подобные операции должны раскрываться в финансовой отчетности таким образом, чтобы они обеспечивали всю уместную информацию об инвестиционной и финансовой деятельности.

Отчет о движении денежных средств, с одной стороны, концентрирует в себе значительную часть данных из других отчетов, а с другой, составляется достаточно детально, что позволяет создать целостную картину о состоянии финансов организации за конкретный период. Данный отчет может формироваться как по вертикали, так и по горизонтали. Достоинством структуры показателей отчета по горизонтали является наличие общих итогов движения денежных средств и его компактность, облегчающая чтение отчета. Недостатком приведенной структуры показателей является отсутствие итогов, характеризующих движение денежных потоков в разрезе направлений деятельности.

Представление в отчете вертикальной структуры показателей характеризуется увеличением формата отчета, но появляется возможность отражать итоги движения денежных средств по направлениям деятельности. Путем суммирования итогов по каждому направлению выявляется общий показатель прироста или уменьшения всей денежной массы организации. Независимо от применяемой структуры показателей отчета о движении денежных средств их числовые значения формируется на основе данных, прямо вытекающих из записей на счетах бухгалтерского учета денежных средств

Построение и анализ различных отчетов о денежных потоках в сочетании с другими видами отчетности обеспечивает более глубокое понимание реального положения предприятия, фактических результатов его деятельности и будущих перспектив. Одним из главных инструментов управления денежными средствами в перспективе служит система бюджетирования. Денежный поток контролируется в бюджетировании с помощью Бюджета движения денежных средств Фомин Р.Е. Бюджетирование - теория и практика производственно - финансового планирования и анализа // Финансы и кредит. - 2005. - № 1. - С. 55-60.

.

1.3 Прогнозирование потока денежных средств. Бюджет движения денежных средств, этапы и составление

Прогнозирование потока денежных средств позволяет предвидеть дефицит или излишек средств еще до их возникновения и дает возможность за определенное время скорректировать поведение фирмы. Прогнозирование денежного потока играет важную роль в обеспечении нормальной деятельности предприятия.

Прогноз потока денежных средств - это отчет в котором отражаются все поступления и расходования денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) за определенный период. Данный раздел работы финансового менеджера сводится к исчислению возможных источников поступления и оттока денежных средств. Используется та же схема, что и в анализе движения денежных средств, только для простоты некоторые показатели могут агрегироваться.

Поскольку большинство показателей достаточно трудно спрогнозировать с большой точностью, нередко прогнозирование денежного потока сводят к построению бюджетов денежных средств в планируемом периоде, учитывая лишь основные составляющие потока: объем реализации, долю выручки за наличный расчет, прогноз кредиторской задолженности и др. Прогноз осуществляется на какой-то период в разрезе подпериодов: год по кварталам, год по месяцам, квартал по месяцам и т. н. Ковалев В. В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности: учебник. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 413 с.

.

В любом случае процедуры методики прогнозирования выполняются в следующей последовательности: 1) прогнозирование денежных поступлений по подпериодам; 2) прогнозирование оттока денежных средств по подпериодам; 3) расчет чистого денежного потока (излишек/недостаток) по подпериодам; 4) определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании в разрезе подпериодов

Смысл первого этапа состоит в том, чтобы рассчитать объем возможных денежных поступлений. Определенная сложность в подобном расчете может возникнуть в том случае, если предприятие применяет методику определения выручки по мере отгрузки товаров. Основным источником поступления денежных средств является реализация товаров, которая подразделяется на продажу товаров за наличный расчет и в кредит. На практике большинство предприятий отслеживает средний период времени, который требуется покупателям для того, чтобы оплатить счета. Исходя из этого можно рассчитать, какая часть выручки за реализованную продукцию поступит в том же подпериоде, а какая в следующем. Далее с помощью балансового метода цепным способом рассчитывают денежные поступления и изменение дебиторской задолженности.

Более точный расчет предполагает классификацию дебиторской задолженности по срокам ее погашения. Такая классификация может быть выполнена путем накопления статистики и анализа фактических данных о погашении дебиторской задолженности за предыдущие периоды. Анализ рекомендуется делать по месяцам. Таким образом, можно установить усредненную долю дебиторской задолженности со сроком погашения соответственно до 30 дней, до 60 дней, до 90 дней и т. д. При наличии других существенных источников поступления денежных средств (прочая реализация, внереализационные операции) их прогнозная оценка выполняется методом прямого счета; полученная сумма добавляется к сумме денежных поступлений от реализации за данный подпериод.

На втором этапе рассчитывается отток денежных средств. Составным элементом является погашение кредиторской задолженности. Считается, что предприятие оплачивает свои счета вовремя, хотя в некоторой степени оно может отсрочить платеж. Процесс задержки платежа называют растягиванием кредиторской задолженности; отсроченная кредиторская задолженность в этом случае выступает в качестве дополнительного источника краткосрочного финансирования. В странах с развитой рыночной экономикой существуют различные системы оплаты товаров, в частности, размер оплаты дифференцируется в зависимости от периода, в течение которого сделан платеж. При использовании подобной системы отсроченная кредиторская задолженность становится довольно дорогостоящим источником финансирования, поскольку теряется часть предоставляемой поставщиком скидки. К другим направлениям использования денежных средств относятся заработная плата персонала, административные и другие постоянные и переменные расходы, а также капитальные вложения, выплаты налогов, процентов, дивидендов.

Третий этап является логическим продолжением двух предыдущих путем сопоставления прогнозируемых денежных поступлений и выплат рассчитывается чистый денежный поток На четвертом этапе рассчитывается совокупная потребность в краткосрочном финансировании. Смысл этапа заключается в определении размера краткосрочной банковской ссуды по каждому подпериоду, необходимой для обеспечения прогнозируемого денежного потока. При расчете рекомендуется принимать во внимание желаемый минимум денежных средств на расчетном счете, который целесообразно иметь в качестве страхового запаса, а также для возможных непрогнозируемых заранее выгодных инвестиций. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2003. - 443 с.

В экономической литературе можно встретить утверждение, что прогноз потока денежных средств правильнее называть "бюджет". Однако, по мнению ряда экономистов, подобное утверждение ошибочно.

Под бюджетом движения денежных средств (БДДС) понимают бюджет (план) движения расчетного счета и наличных денежных средств в кассе предприятия или его структурного подразделения, отражающий все прогнозируемые поступления и снятия денежных средств в результате хозяйственной деятельности предприятия. Для эффективного ведения бизнеса предприятию в настоящем и будущем необходимо иметь положительный баланс денежных средств. Именно поэтому БДДС отводится главенствующее место в системе бюджетирования. Данный бюджет составляют как с целью обеспечения постоянного наличия денежных средств, направляемых на исполнение обязательств предприятия, так и для эффективного использования избытка этих средств. Фомин Р.Е. Бюджетирование - теория и практика производственно - финансового планирования и анализа // Финансы и кредит. - 2005. - № 1. - С. 55-60.

Следовательно, в БДДС должны быть предусмотрены меры против ситуаций, связанных с нехваткой наличных денежных средств для текущих выплат (в качестве мер могут быть банковские кредиты, выпуск акций или иное привлечение денежных средств). Временно свободные денежные средства могут направляться, например, в инвестиционные проекты, банковский вклад под процент и т.д.

Таким образом, БДДС должен обеспечивать наличие оптимального ежедневного остатка (конечного сальдо) денежных средств на протяжении всего периода планирования согласно формуле 1.1

Конечное сальдо = начальное сальдо денежных средств +

денежных средств + поступления - выплаты (1.2)

Процедуру разработки БДДС целесообразно разбить на ряд последовательно выполняемых этапов. Выделяют следующие этапы формирования БДДС:

- Определение необходимого уровня средств для финансирования инвестиционных затрат (на осуществление капитальных вложений, приобретений основных средств, строительства на собственные нужды, т.е. всех затрат, финансируемых за счет прибыли, оставшейся у предприятия после налогообложения);

- Определение минимального уровня ежедневного остатка денежных средств на непредвиденные расходы ("конечное сальдо" в выражении (1.2));

- Определение доходной части бюджета ("поступления" в формуле (1.2)) - выполняются на основе бюджета продаж с учетом анализа гашения дебиторской задолженности, бюджета по инвестиционной (продажа основных средств и других активов предприятия) и финансовой деятельности (дивиденды, проценты полученные);

- Определение расходной части бюджета ( "выплаты" в формуле (1.2)) - выполняются на основе бюджетов по прямым затратам (расходы на оплату труда, расходы на сырье и материалы (обычно при определении стоимости сырья и материалов используют учетные (нормативные) цены, которые могут отличаться от рыночных цен)- с учетом движения запасов сырья и материалов), бюджетов накладных расходов (оплата труда АУП, прочие общецеховые и общехозяйственные расходы), бюджетов по инвестиционной (покупка и строительство основных фондов) и финансовой деятельности (возврат кредитов и процентов по ним, выплата дивидендов);

Бюджет движения денежных средств обычно составляют на основе бюджета доходов и расходов (БДР) и инвестиционного бюджета. Однако, БДДС не может быть получен расчетным путем из двух упомянутых бюджетов . Это связано с различной методикой формирования БДДС и БДР. бюджет движения денежных средств формируется по "кассовому" методу (т.е. доходы и расходы должны быть не только совершены, но и оплачены). Кроме того, существуют статьи бюджета доходов и расходов, не связанные с движением денежных средств (например, амортизация, брак, недостача), равно как и существуют статьи движения денежных средств, не связанные с текущим оборотом капитала и инвестиционной деятельностью (кредиты и займы). БДДС, разрабатываемый на основе упомянутых бюджетов, составляется из частей, функционально связанных с соответствующими частями БДР и инвестиционного бюджета.

Специалисты выделяют 4 основные раздела БДДС: 1) Поступление денежных средств (остаток на начало периода, поступление платежей от покупателей и других дебиторов); 2) Расход денежных средств (выплаты кредиторам); 3) Чистый поток денежных средств (разница между поступлениями и расходами); 4) Финансовый раздел, детализирующий получение и погашение заемных средств. Шим Джай К., Сигел Джойл Г., Основы коммерческого бюджетирования: учебное пособие. Пер. с англ. - СПб.: Азбука, 2005. - 105 с. Отдельные исследователи выделяют дополнительно раздел по инвестиционной деятельности. Последний раздел является отражением инвестиционного бюджета и описывает движение денежных средств по программе инвестиций предприятия. Хруцкий В.Е., Сизова Т.В., Гамаюнов Н.И. Внутрифирменное бюджетирование. Настольная книга по постановке финансового планирования. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 521 с.

Использование различных форм и методов построения отчета о денежных потоках, составление бюджета денежных средств позволяет проводить анализ их объемов и структуры в нескольких аспектах, а также планировать деятельность предприятия на перспективу. В результате пользователь получает детальное представление об операционных, инвестиционных и финансовых операциях, проведенных предприятием за рассматриваемый и планируемый период. Это, в свою очередь, позволяет ему сформировать суждение о сильных и слабых сторонах данного предприятия, его текущих и потенциальных проблемах.

2. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ НА ПРИМЕРЕ ПРЕДПРИЯТИЯ УФПС ХАБАРОВСКОГО КРАЯ - ФИЛИАЛ ФГУП «ПОЧТА РОССИИ»

2.1 Краткая характеристика деятельности предприятия

Почтовая связь является одним из важнейших элементов инфраструктуры государства. Ее эффективное функционирование является непременным условием стабильного социально-экономического развития.

УФПС Хабаровского края филиала - ФГУП «Почта Росси», филиалом ФГУП «Почта России», создано в соответствии с распоряжением Правительства Российской Федерации от 05.09.02 №1227-р. Предприятие является коммерческой организацией и находится в ведомственном подчинении Министерства РФ по связи и информатизации.

Организация является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс расчетные и иные счета в банках круглую печать со своим наименованием, штамп, бланки, фирменное наименование, товарный знак.

Место нахождения УФПС Хабаровского края: 680000, г. Хабаровск, ул. Муравьева-Амурского 28.

В состав Хабаровского филиала Почты России входят 6 почтамтов, из них 3 - I класса (Хабаровский, Комсомольский - на - Амуре, Переяславский почтамты), 2 - II класса (Николаевский - на - Амуре, Амурский почтамты) и 1 III класса (Советско - Гаванский почтамт). Услуги почтовой связи предоставляют 307 отделений, из них 192 расположены в сельской местности. Услугами почтовой связи охвачены все населенные пункты края.

Перевозка почты осуществляется всеми видами транспорта: автомобильным, водным, железнодорожным, воздушным. Транспортный парк предприятия составляет 215 единиц автотранспортных средств, 7 единицы водного транспорта и спецтехники (трактора). Почта России [Электронный ресурс] / Журналы и издательства ; ред. Малышев А.В., Web-мастер Гардиев У.Т - Электрон. дан. - М. : Почта России, 2010 -. - Режим доступа: http://www.russianpost.ru, дата обращения 07.09.2010.

Для того чтобы подробней рассмотреть характеристику деятельности УФПС Хабаровского края, филиала ФГУП «Почта России» необходимо разобрать цели и предмет деятельности предприятия.

Предприятие составляет самостоятельный баланс, проводит полный учет поступающих денежных средств, товарно-материальных ценностей, основных средств; достоверный учет издержек производства и обращения. Производится своевременное перечисление платежей в госбюджет, взносов на государственное и социальное страхование, средств на финансирование капитальных вложений, погашение в установленные сроки задолженности банкам по ссудам.

Денежные средства ФГУП почта России хранятся на расчетных счетах коммерческих банков, а также на остатках в кассах почтовых отделений и главных кассах. Каждый почтамт имеет несколько расчетных счетов, из них доходный, расходный, находящийся в ОАО Сбербанк России, а также пенсионный (открытый в Центральном Банке РФ). Контроль за учетом денежных средств возлагается на главного бухгалтера и начальника отдела казначейских операций.

Инвентаризация (ревизия) наличия денежных средств, в кассах производится не менее одного раза в месяц. Комиссией, назначенной приказом руководителя организации, в присутствии кассира проводится внезапная ревизия кассы. При этом полностью проверяются наличные деньги, денежные документы, ценные бумаги, бланки строгой отчетности. Хранение в кассе денежных средств, не принадлежащих организации, запрещается, и при их обнаружении они считаются излишками.

Главный бухгалтер ответственен за составление и предоставление бухгалтерской отчетности, а также выполняет функции по осуществлению налогового планирования. Пользуется правами, установленными законодательством РК для главных бухгалтеров предприятия, которым подчиняется бухгалтерия.

Бухгалтерия отвечает за осуществление бухгалтерского учета на предприятии. Бухгалтерский и управленческий учет осуществляется специализированного программного продукта «Галактика», данная программа установлена во всех филиалах и обособленных структурных подразделениях ФГУП «Почта России». Все формы бухгалтерской отчетности составляются согласно приказу Минфина РФ от 22.07.2003 №67-н «О формах бухгалтерской отчетности организации Об объемах и формах бухгалтерской отчетности организации : Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 № 67-н (ред. от 18.09.2006) // Финансовая газета. - 2003. - №32. и предоставляются в соответствующие налоговые службы в установленные сроки. Проверка согласованности экономических показателей, сформированных в «Галактике» показала, что годовые отчеты составляются верно, проверены и могут использоваться для проведения анализа финансово- хозяйственной деятельности предприятия.

Ответственность за денежные средства, находящиеся в кассе почтовых отделений и главной кассы, возлагается на кассиров. Все операции оформляются приходным кассовым ордером и расходным кассовым ордером. В конце дня кассиром формируется кассовая книга, также ведется журнал регистрации приходных и расходных кассовых ордеров. Все материально-ответственные лица компетентны в вопросах по учету денежных средств и ответственно выполняют свою работу.

Работников Почты России Хабаровского края можно определить как федеральный социальный резерв. Это люди, которые обеспечивают коммуникацию по всей стране. Трудовые доходы каждого работника определяются его личным вкладом с учетом конечных результатов работы предприятия и регулируются налогами. Минимальный размер оплаты труда работников устанавливается законодательными актами. В почтовой отрасли Хабаровского края трудится 5 307 человек, из них 1024 почтальона Кисилев А.Н. Сделать Почту эффективной и прибыльной - реально // Почта России. - 2009. - №1. - С. 10-12..

Почта в Хабаровском крае создана в целях удовлетворения общественных потребностей населения в результатах его деятельности и получения прибыли, выполняя задачи по обеспечению на всей территории РФ наиболее полного удовлетворения потребностей граждан и юридических лиц в предоставлении услуг почтовой связи.

Данное предприятие осуществляет в установленном законодательством РФ порядке следующие виды деятельности:

1) Оказание всех видов услуг почтовой связи -- действия или деятельность по приему, обработке, перевозке, доставке (вручению) почтовых отправлений, а также по осуществлению почтовых переводов денежных средств. Почтовые услуги - характеризуются не только гигантскими объемами производства, но и такими особенностями, как социальная значимость и жесткое государственное регулирование тарифов на данные услуги.

2) Оказание услуг по распространению рекламы на почтовых отправлениях и др. видах продукции.

3) Оказание финансовых услуг посредством договорных отношений с кредитными и не кредитными финансовыми учреждениями в области реализации их услуг через сеть отделений почтовой связи. Оказание услуг по доставке и выдаче пенсий, пособий и др. выплат целевого назначения, прием жилищно-коммунальных и прочих платежей.

4) Оказание услуг по подписке, экспедированию, доставке и распространению периодических печатных изданий (в том числе и розничная реализация).

5) Организация изготовления, типографические работы, издание, экспедирование и реализация государственных знаков почтовой оплаты и почтовой продукции, специальных почтовых штемпелей РФ, почтовых марок, блоков, маркированных и не маркированных почтовых конвертов и карточек (открыток), иллюстрированных каталогов, альбомов почтовых марок, филателистических наборов, Регистрация, учет и выдача разрешений на приобретение франкировальных машин и их техническое обслуживание по поручению Министерства РФ по связи и информации.

6) Организация и осуществление выставочной деятельности. Проведение профессиональной подготовки и обучения, организация и проведение семинаров.

7) Осуществление (розничной и оптовой) торговли продукции производственно - технического назначения, товарами народного потребления (в том числе товаров почтой) Положение об УФПС Хабаровского края - филиала ФГУП «Почта России» // Текущее делопроизводство за 2009 год;. Сеть почтовых отделений - это готовая розничная сеть, притом колоссальных размеров. На почте предлагают населению не только услуги - почтовые, финансовые и инфокоммуникационные, но также и товары повседневного пользования. Эти товары пользуются большим спросом, особенно в сельских отделениях

В структуре доходов филиала наибольший удельный вес занимают доходы от реализации финансовых услуг (53%), затем идут доходы от реализации услуг почтовой связи (27%), далее - доходы от реализации товаров, работ, услуг (19%) и наименьший удельный вес занимают операционные и внереализационные доходы (1%). Якуцко Л.Н. Наша цель - управление ресурсами // Почта России. - 2009. - № 3.- С. 15-19..

2.2 Анализ денежных потоков УФПС Хабаровского края - филиала ФГУП «Почта России»

От объемов и скорости движения денежных средств, эффективности управления им находятся в непосредственной зависимости платежеспособности и ликвидность предприятия. Поэтому анализ денежных потоков служит основой оценки и прогнозирования платежеспособности предприятия, позволяет более объективно оценить его финансовое состояние. Анализ денежных средств проводится по предприятию в целом, а также в разрезе основных видов хозяйственной деятельности и центрам ответственности. Основными источниками данных для анализа являются «Отчет о движении денежных средств», «Бухгалтерский баланс», «Приложение к балансу», «Отчет о прибылях и убытках», данные синтетического и аналитического бухгалтерского учета по счетам денежных средств.

В результате анализа движения денежных средств должны быть получены ответы на следующие вопросы: - в каком объеме и из каких источников были получены денежные средства, каковы основные направления их использования; - способно ли предприятие в результате текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами; - в состоянии ли предприятие расплатиться по текущим обязательствам; - достаточно ли полученной предприятием прибыли для обслуживания его текущей деятельности; - достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности; - чем вызваны расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств. Новопашина Е.А. Практика оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта с учетом мирового опыта : учебное пособие. - М.: Омега -Л, 2008. - 112 с.