Содержание

Введение

1. Концептуальные основы анализа платежеспособности и ликвидности предприятия

1.1 Сущность устойчивости финансового состояния и определяющие его факторы

1.2 Содержание, основные задачи, и методы анализа платежеспособности и ликвидности предприятия

1.3 Финансовая отчетность хозяйствующих субъектов Республики Казахстан как информационная база анализа платежеспособности и ликвидности предприятия

1.4 Сравнительная характеристика отечественной и зарубежной концепции составления финансовой отчетности

2. Анализ платежеспособности и ликвидности ТОО «Сфера-ПВЛ»

2.1 Характеристика ТОО «Сфера-ПВЛ» и экспресс-анализ его деятельности

2.2 Анализ состояния и размещения активов предприятия

2.3 Анализ источников формирования активов предприятия

2.4 Анализ ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности предприятия

3. Пути укрепления платежеспособности и ликвидности предприятия

3.1 Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия

3.2 Использование системы бизнес-планирования на ТОО «Сфера-ПВЛ»

Заключение

Приложения

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое состояние предприятия.

Анализ финансового состояния дает возможность оценить: имущественное состояние предприятия; степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращению капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения и использования прибыли и т. д.

В рыночной экономике предприятия несут полную материальную ответственность за свои действия. Это определяет другую особенность финансового управления: требуется глубокий анализ финансового состояния не только своего предприятия, но и предприятий-конкурентов и деловых партнеров.

Актуальность выбранной темы заключается в том, что анализ финансового состояния предприятия позволяет объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Объектом исследования является ТОО «Сфера-ПВЛ».

Предметом исследования является совокупность экономических отношений, возникающих в процессе оценки финансового состояния предприятия.

Цель данной дипломной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ТОО «Сфера-ПВЛ», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;

характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;

характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;

оценка финансовой устойчивости;

расчет коэффициентов ликвидности;

анализ прибыли и рентабельности;

разработка мероприятий по улучшению состояния предприятия.

При написании дипломной работы были использованы отечественная и зарубежная литература, нормативно-правовые акты Республики Казахстан, а также финансовая отчетность предприятия.

1. Концептуальные основы анализа платежеспособности и

ликвидности предприятия

1.1 Сущность устойчивости финансового состояния и

определяющие его факторы

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно - предпринимательской деятельности перед собственниками, работниками, коммерческими партнерами и другими контрагентами.

Финансовое состояние представляет собой отражение финансовой устойчивости предприятия на определенный момент и обеспеченности его финансовыми ресурсами для бесперебойного осуществления хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих долговых обязательств.

На формирование устойчивого финансового состояния предприятия большое влияние оказывают его взаимоотношения с контрагентами (налоговыми органами, банками, поставщиками, покупателями, акционерами и т.д.). Финансовое состояние определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Основными задачами финансового анализа предприятия, работающего в условиях рыночной экономики, являются:

- общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период;

- изучение соответствия между активами и источниками их формирования, рациональности их размещения и эффективности использования;

- определение величины оборотного капитала, ее прироста (уменьшения) и соотношения с текущими обязательствами;

- соблюдение финансово-расчетной и кредитной дисциплины;

- изучение структуры активов предприятия и его обязательств;

- расчет оборачиваемости текущих активов, в том числе дебиторской задолженности и запасов;

- определение ликвидности баланса, абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;

- оценка доходности предприятия;

- исчисление относительных показателей доходности предприятия и факторов, воздействующих на изменения их уровня;

- определение деловой активности предприятия;

- долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения предприятия, то есть разработка его финансовой стратегии.

Нормальный ход финансовой деятельности предприятия в свою очередь создает необходимые условия для достижения поставленных целей, обеспечивает бесперебойность производства продукции и нормальную устойчивость финансового положения предприятия, гарантирующего его платежеспособность.

Наилучшим способом получения объективной достоверной оценки финансового состояния предприятия является его анализ, который позволяет отследить тенденции развития предприятия, дать комплексную оценку хозяйственной деятельности и служит таким образом, перекладным мостом между выработкой управленческих решений и собственно производственно-предпринимательской деятельностью предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощать затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Финансовая устойчивость предприятия - это независимость его в финансовом отношении и соответствие состояния активов и пассивов предприятия задачам финансово-хозяйственной деятельности.

В казахстанской практике обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек (недостаток) средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Это по сути дела абсолютная оценка финансовой устойчивости.

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

Анализ финансовой состояния является завершающим этапом анализа хозяйственной деятельности предприятия, включающей в себя три стадии: снабжение, производство и сбыт, составляющие в совокупности коммерческую, производственную и финансовую деятельность. Важной стороной хозяйственной деятельности является финансовая. Финансовая деятельность предприятия - это такая его деятельность, результатом которой является изменение в размере и составе собственного и привлеченного капитала. Она должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Между финансовой, производственной и коммерческой сторонами деятельности предприятия существует тесная взаимозависимость. Так, успех финансовой деятельности во многом предопределяется его производственно-сбытовыми показателями. От того, как предприятие сможет произвести и реализовать продукцию, выдержать предусмотренный ассортимент, обеспечить соответствующий уровень качества продукции, ритмично производить и отгружать ее, зависит получение оплаты и поступление денежных средств.

Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияет на образование финансовых ресурсов предприятия. Сбои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднения с ее реализацией ведут к срыву поступления денежных средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Имеется и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а следовательно, и в производственном процессе.

Величина производимых расходов также определяется уровнем эффективности производственных процессов. Чем выше их эффективность, тем меньше предприятие расходует ресурсы, в том числе финансовые, при одном и том же объеме реализации продукции. И наоборот, увеличение норм расхода сырья и материалов, уровня производительности труда, перерасход других ресурсов и непроизводительные расходы обусловливают потребность в дополнительных финансовых средствах. Расход трудовых и материальных ресурсов сначала обобщается в себестоимости продукции, а затем и дохода. Величина последнего показателя заметно отражается на общем финансовом положении предприятия посредством изменения величины его собственных средств.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ - проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получения максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ - осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Таким образом, в современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Для того, чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние предприятия.

Финансовое состояние предприятия - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

1.2 Содержание, основные задачи, и методы анализа

платежеспособности и ликвидности предприятия

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия, работающего в условиях рыночной экономики, являются:

- общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период;

- изучение соответствия между активами и источниками их формирования, рациональности их размещения и эффективности использования;

- определение величины оборотного капитала, ее прироста (уменьшения) и соотношения с текущими обязательствами;

- соблюдение финансово-расчетной и кредитной дисциплины;

- изучение активов предприятия и его обязательств,

- расчет оборачиваемости текущих активов, в том числе дебиторской задолженности и запасов;

- определение ликвидности баланса, абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;

- оценка доходности предприятия;

- исчисление относительных показателей доходности предприятия и факторов, воздействующих на изменение их уровня;

- определение деловой активности предприятия;

- долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения предприятия, т.е. разработка его финансовой стратегии.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспечение его запасов и затрат источниками формирования. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата разных видов источников.

1 наличие собственных оборотных средств:

Е₁ = собственный капитал - внеоборотные активы

2 наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (функционирующий капитал)

Е₂ = Е₁ + долгосрочные обязательства

3 общая величина источников формирования запасов и затрат

Е₃ = Е₂ + краткосрочные кредиты (стр. 250 + стр. 251)

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

1 излишек или недостаток собственных оборотных средств

Ф^с = Е₁ - запасы и затраты

2 излишек и недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

Ф^с3 = Е₂ - запасы и затраты

3 излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат

Ф^У = Е₃ - запасы и затраты

Излишек или недостаток собственных оборотных средств

Фс = СОС - 33, (5)

где Фс - излишек или недостаток СОС

СОС - собственные оборотные средства

ЗЗ - запасы и затраты

Излишек или недостаток собственных и заемных источников

Фт = СК - 33, (6)

где СК - собственный капитал

ЗЗ - запасы и затраты.

Излишек или недостаток общей величины основных источников

Фо = ВИ - 33,

где ВИ - Общая величина источников

ЗЗ - запасы и затраты.

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

1, если Ф>0

S(Ф) = 0, если Ф < 0 (7)

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:

Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс іО; Фт іО; Фо і0; т.е. S= {1,1,1};

Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фті0; Фоі0; т.е. S={0,1,1};

Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фоі0; т.е. S={0,0,1};

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

Типы финансовых ситуаций:

1 абсолютная устойчивость финансового состояния Ф^с?0 Ф^с3?0 Ф^У?0

2 нормальная устойчивость финансового состояния Ф^с<0 Ф^с3?0 Ф^У?0

3 неустойчивое финансовое состояние Ф^с<0 Ф^с3<0 Ф^У?0

4 кризисное финансовое состояние Ф^с<0 Ф^с3<0 Ф^У<0

Таблица 1 - Относительные показатели, характеризующие финансовую

устойчивость предприятия

Наименование показателя	Способ расчета	Норм/ знач.	Пояснение
1. Коэффициент автономии	Собств./капитал U1=------------------------------------------- Валюта баланса	? 0,5	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.
2. Коэффициент концентрации привлеченного капитала	Долгоср. обязат + Тек. обязат U2=------------------------------------------- Валюта баланса	< 0,5	Показывает, какова доля заемных средств в общей сумме средств, вложенных в предприятие
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Долгоср/обязат + Тек/обязат U3=------------------------------------------ Собств/капитал	? 1	Показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 тенге собственных средств, вложенных в активы.
4. Коэффициент маневренности собственного капитала	Собств/капитал + Долгоср/обязат - - Внеобор/акт ивы U4=------------------------------------------ Собств/капитал	? 0,5	Показывает, какая часть собственных средств используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства
5. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования	Собств/капитал - Внеобор/акт ивы U5=------------------------------------------ Запасы и затраты	?0,6-0,8	Показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников.
6. Коэффициент устойчивого финансирования	Собств/капитал +Долгоср/обязат U4=------------------------------------------ Валюта баланса	Опт/зн 0,8-0,9 Трев/зн < 0,75	Показывает, какая часть активов финансируется за счет источников длительного пользования

Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости. Сущность данной методики заключается в классификации предприятий по уровню риска:

1 предприятия, чьи обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнения других обязательств в соответствии с договорами;

2 предприятия, демонстрирующие некоторый уровень риска по обязательствам и обнаруживающие определенные слабости финансовых показателей и кредитоспособности. Эти предприятия еще не рассматриваются как рискованные;

3 проблемные предприятия, полное выполнение обязательств которыми представляется сомнительным;

4 предприятия особого внимания, т.к. имеется большая степень риска при взаимоотношении с ними. Данные предприятия могут потерять ссуженные им средства даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса;

5 предприятия высочайшего риска, практически неплатежеспособные.

Таблица 2. - Критерии оценки показателей финансовой устойчивости

Показатели	Высший критерий	Низший критерий	Условия снижения критерия
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,5 и выше - 20 баллов	менее 0,1 - 0 баллов	За каждую тысячную снижения по сравнению с 0,5 снимается по 0,04 балла
2. Коэффициент критической ликвидности	1,5 и выше - 18 баллов	менее 1 - 0 баллов	За каждую тысячную снижения по сравнению с 1,5 снимается по 0,03 балла
3. Коэффициент текущей ликвидности	2 и выше - 16,5 баллов	менее 1 - 0 баллов	За каждую тысячную снижения по сравнению с 2 снимается по 0,015 балла
4. Коэффициент обеспеченности собствен-ными средствами	0,5 и выше - 15 баллов	менее 0,1 - 0 балла	За каждую тысячную снижения по сравнению с 0,5 снимается по 0,03 балла
5. Коэффициент автономии	0,6 и выше - 17 баллов	менее 0,4 - 0 баллов	За каждую тысячную снижения по сравнению с 0,6 снимается по 0,08 балла
6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования	1 и выше - 13,5 баллов	менее 0,5 - 0 баллов	За каждую тысячную снижения по сравнению с 1 снимается по 0,025 балла

Таблица 3. - Группировка предприятий по критериям финансовой

устойчивости

	Первый класс	Второй класс	Третий класс	Четвертый класс	Пятый класс
Суммарный рейтинг	более 100	99,9-66	65,9-56,5	56,4-28,3	28,2 и менее

1.3 Финансовая отчетность хозяйствующих субъектов Республики

Казахстан как информационная база анализа платежеспособности

и ликвидности предприятия

Существующая в настоящее время отечественная финансовая отчетность по основным параметрам соответствует требованиям международных учетных стандартов. В соответствии с действующим законодательством в РК финансовая отчетность включает:

- бухгалтерский баланс;

- отчет о доходах и расходах;

- отчет о движении денег;

- отчет об изменениях в собственном капитале.

Она также содержит пояснительную записку, может дополняться другими материалами, которые основаны на финансовых отчетах или получены из них и будут прочитаны вместе с ними. В пояснительной записке должно говориться о том, какой политике учета и отчетности следует данный субъект, раскрывается другая важная информация в соответствии с потребностями пользователей финансовой отчетности.

Финансовая отчетность в основном отражает финансовые результаты прошлых событий и содержит информацию, полезную для принятия инвестиционных решений и решений по предоставлению кредитов, а также оценки будущих денежных потоков субъекта, ресурсов и обязательств. Однако финансовая отчетность не включает всю информацию, которая необходима пользователям для принятия экономических решений. Экономические решения, которые принимают пользователи финансовой отчетности, требуют оценки способности субъекта генерировать денежные средства, расчета времени их генерирования и уверенности в полученном результате. Это в конечном итоге определяет способность субъекта платить своим работникам и поставщикам, выплачивать проценты, погашать кредиты и распределять доход. Пользователи могут лучше оценить способности генерировать денежные средства, если они обеспечены всей необходимой информацией, а не только той, которая отражает финансовое положение, деятельность и изменение в финансовом положении субъекта за истекший отчетный период. Но закон об охране коммерческой тайны ограничивает объем финансовой информации, получаемой пользователем, хотя некоторые из них (следственные органы, инспекторы, аудиторы) при наличии полномочий могут требовать информацию в дополнение к той, которая содержится в финансовой отчетности. Большинство же пользователей должны полагаться на финансовую отчетность в качестве основного источника финансовой информации.

Финансовая отчетность в условиях рыночной экономики превращается практически в единственный систематизированный источник финансовой информации о деятельности хозяйствующего субъекта, в основное средство коммуникации хозяйствующих субъектов различных организационно-правовых форм и информационную базу последующих аналитических расчетов, необходимых для принятия управленческих решений.

Таким образом, при анализе финансового состояния предприятия используют не только данные бухгалтерского баланса, но и показатели других форм финансовой отчетности, сведения, содержащиеся в пояснительной записке, а также в дополнительной информации, приложенной отчетности.

Новая финансовая отчетность позволяет комплексно проанализировать финансовое состояние предприятия, не прибегая к поискам информации, являющейся его коммерческой тайной.

Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов. Подготовка и формирование финансовой отчетности - забота не только бухгалтеров, но и других экономических, производственных и технических служб предприятия, потому как при её составлении оцениваются все аспекты деятельности предприятия.

Отчетность предприятий составляется на основании всех видов текущего учета - бухгалтерского, статистического, оперативно-технического.

Процесс формирования финансовой отчетности на предприятии состоит из совокупности учетных процедур от первичной регистрации до момента её представления состоящий из нескольких этапов изображенных на рисунке 3.

На первом этапе проводится подготовительная работа по периодической сверке данных учета с фактическим наличием ценностей. Для этих целей на предприятии организуется работа по проведению полной и частичной инвентаризации. Полная инвентаризация проводится один раз в год перед годовым отчетом и обеспечивает реальность отражения в балансе всех активов и пассивов предприятия.

Рисунок 1. - Этапы формирования финансовой отчетности

Важным этапом работы по составлению отчётности является закрытие в конце отчетного периода всех операционных счетов: калькуляционных, собирательно-распределительных, сопоставляющих, финансово-результативных. До начало этой работы осуществляются все бухгалтерские записи на синтетических и аналитических счетах (включая результаты инвентаризации), проверяется правильность этих записей. При регистрации информации возникает учетная проблема - по каждому моменту следует признать факт совершившейся операции в целях финансовой отчетности. Прежде всего, это касается заработанных доходов и понесённых расходов, поскольку момент отгрузки готовой продукции не совпадает с моментом его оплаты. Основным условием соотнесения доходов и расходов является признание доходов по моменту фактической отгрузки готовой продукции. Это требование по одновременному признанию понесённых расходов с заработанными доходами в Международных стандартах определено в концепции соотнесения. Согласно этой концепции доходы должны быть отражены одновременно с понесёнными расходами, связанными с получением данных доходов.

На третьем этапе формирования финансовой отчётности бухгалтерские данные систематизируются по экономически однородным элементом, производится группировка счетов бухгалтерского учёта согласно построчным статьям баланса. На этом этапе бухгалтерия сталкивается с проблемой степени обобщения информации с одной стороны, и степени её детализации с другой стороны, необходимой в целях представления достоверной, полной финансовой отчётности.

На последнем этапе производится заполнение форм отчётности, подписание её должностными лицами и преставление пользователям. Финансовая отчётность сохраняет последовательность классификационных статей и общепринятых фирм, структуры изложения, например, Пояснительной записки, с тем, чтобы информация сохраняла сопоставимость с предшествующими отчётными периодами. Это требование стандарта реализуется в сравнении отчётных данных с показателями прошлого периода как в бухгалтерском балансе, отчете о результатах финансово-хозяйственной деятельности, так и в описательной части финансовой отчётности. Это позволяет проводить качественный анализ финансовых показателей и финансового положения предприятия.

Процесс представления финансовой отчётности - это завершающий этап всей системы бухгалтерской, статистической налоговой и других видов отчётности.

Основные элементы финансовой отчетности показаны наглядно на рисунке 2.

Три первых элемента характеризуют средства предприятия и источники этих средств на определенную дату; остальные элементы отражают операции и события хозяйственной жизни, которые повлияли на финансовое положение предприятия в течение отчетного периода и обусловили изменения в первых трех элементах. Все элементы финансовой отчетности отражаются в формах отчетности, которые были отмечены выше, основными из них являются Баланс, отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности, отчет о движении денежных средств.

Рисунок 2. - Основные объекты финансовой отчетности

Таким образом, при анализе финансовой устойчивости предприятия используются не только данные бухгалтерского баланса, но и показатели других форм финансовой отчетности, сведения, содержащиеся в пояснительной записке, также в дополнительной информации, приложенной отчетности.

1.4 Сравнительная характеристика отечественной и зарубежной

концепции составления финансовой отчетности

Развитие международных экономических связей, выход Казахстана на мировой рынок, появление совместных предприятий, инвестирование капиталов в экономику страны вызвали необходимость реформации бухгалтерского учета и отчетности в соответствии с принципами, принятыми в международной практике.

В каждой стране оценка финансового состояния предприятия испытывает на себе влияние специфических социально-экономических, политических и культурных особенностей своей страны. Из всего многообразия учетных систем можно выделить следующие основные типы.

Англо-американская модель

Данная система оценки финансового состояния предприятия получила наибольшее распространение в мировой учетной практике, но при этом не являются общепризнанной во всех странах. Этой модели оценки финансового состояния предприятия придерживаются США, Великобритания, Нидерланды, Канада, Индия, Австралия, ЮАР и некоторые другие англо-говорящие страны.

Основным отличием данной модели является ориентация отчетности на инвесторов и кредиторов предприятия. Задача информационного обеспечения потребностей государства в лице налоговых органов выведена за рамки системы финансового учета и подготовки финансовой отчетности. Система финансового учета базируется на так называемых Общепринятых учетных принципах - GAAP (Generally Accepted Accounting Principles).

Континентальная или европейская модель.

Данная модель объединяет национальные оценки финансового состояния предприятий Франции, Германии, Австрии и некоторых других стран Европы. Близка по сути к этой модели национальная система ведения учета в Японии.

Для европейской модели характерны особенности, близкие к Российской системе учета в настоящее время: высокая степень вмешательства государства в учетную практику (то есть обязательное применение Плана счетов, утвержденного государством), обязательность следования утвержденным принципам отражения операций, ориентированность бухгалтерской отчетности на удовлетворение информационных потребностей налоговых и иных органов государственной власти, практика учета одной страны существенно отличается от практики учета другой.

В международной системе подготовка финансовой отчетности в соответствии со стандартами IASC - (International Accounting Standard Committee) - Комитета по международным стандартам бухгалтерского учета. Основная задача этого комитета состоит в развитии бухгалтерских принципов, приемлемых и понимаемых во всем мире.

Любая принятая в основу система оценки финансового состояния предприятия из всех элементов финансовой отчетности наибольшее значение придает именно прибыли. Важнейшим элементом финансовой отчетности выступает отчет о прибылях и убытках.

Международные стандарты не регламентируют формат отчета, однако они определяют информацию, которая должна быть отражена в этом отчете. Основные стандарты, регламентирующие такую информацию, - это стандарт №1 “Представление финансовой отчетности” и стандарт №8 “Чистая прибыль или убыток за период, фундаментальные ошибки и изменения в учетной политике”. Согласно этим стандартам в отчете о прибылях и убытках должна быть отражена следующая информация: выручка от реализации или другие операционные доходы, износ основных средств, доход в виде процентов, доход от инвестиций, расходы в виде процентов, налоги на прибыль, экстраординарные убытки (расходы), экстраординарные прибыли (доходы), значительные внутрифирменные операции, чистая прибыль или убыток за период.

Таким образом, в современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Для того, чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние предприятия.

Финансовая устойчивость - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Оценку вероятности банкротства можно провести с помощью анализа финансового состояния предприятия, так как именно он позволяет выяснить, в чем заключается конкретная «болезнь» экономики предприятия-должника и что нужно делать, чтобы от нее «излечиться». Именно он располагает широким арсеналом средств по прогнозированию банкротства предприятия и дает возможность заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации.

Современная экономическая наука имеет в своем арсенале большое количество разнообразных приемов и методов прогнозирования финансовых показателей. Рассмотрим сущность следующих четырех основных подходов к прогнозированию финансового положения с позиции возможного банкротства предприятия:

- расчет индекса кредитоспособности;

- использование системы формализованных и неформализованных критериев;

- прогнозирование показателей платежеспособности;

- анализ финансовых потоков.

Расчет индекса кредитоспособности.

Методами оценки вероятности банкротства являются предложенные известным американским экономистом Э. Альтманом Z-модели.

Самой простой из этих моделей является двухфакторная. Она основывается на двух ключевых показателях, от которых, по мнению Э.Альтмана, зависит вероятность банкротства; коэффициент общего покрытия (К %) или текущей ликвидности (К"), характеризующий ликвидность активов предприятия, и коэффициент финансовой зависимости, характеризующий финансовую устойчивость предприятия. Эти показатели умножаются на весовые значения коэффициентов, найденные эмпирическим путем, и результаты затем складываются с некоей постоянной величиной, также полученной опытно-статистическим способом. Если результат (Z) оказывается отрицательным, вероятность банкротства невелика. Положительное значение Z указывает на высокую вероятность банкротства,

В американской практике выявлены и используются такие весовые значения коэффициентов:

- для показателя текущей ликвидности (Ктл) или покрытия

(Кп)-(-1,0736)

- для показателя удельного веса заемных средств в пассивах баланса

(Кз)-(+0,0579)

- постоянная величина -(-0,3877).

Отсюда формула расчета Z примет следующий вид:

Z = - 0,3877 + Кта * (-1,0736) + Кз* 0,0579

где Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

Кз - коэффициент финансовой зависимости.

Для предприятий, у которых Z = 0, вероятность банкротства равна 50%. Если Z<0, то вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z. Если Z>0, то вероятность банкротства больше 50% и возрастает с ростом Z.

2. Анализ платежеспособности и ликвидности ТОО «Сфера-ПВЛ»

2.1 Характеристика ТОО «Сфера-ПВЛ» и экспресс-анализ его

деятельности

ТОО «Сфера-ПВЛ» является членом Ассоциации предприятий мебельной и деревообрабатывающей промышленности Республики Казахстан. Техническое оснащение ТОО «Сфера-ПВЛ» соответствует требованиям производства.

Главным приоритетом работы ТОО «Сфера-ПВЛ» является высочайшее качество и стремление соответствовать возрастающим потребностям покупателей.

ТОО «Сфера-ПВЛ» оснащена самым современным высокотехнологичным и высокопроизводительным оборудованием ведущих европейских производителей. При производстве мебели используются высококачественные материалы и комплектующие от ведущих европейских производителей. Все используемые материалы соответствуют санитарно - экологическим требованиям.

Отличием ТОО «Сфера-ПВЛ» от других компаний, работающих на казахстанском мебельном рынке, является целенаправленное инвестирование средств:

в передовые технологии;

в новое оборудование;

в разработку новых моделей продукции;

в создание эффективно работающей дилерской сети;

в профессиональную подготовку своих сотрудников.

ТОО «Сфера-ПВЛ» ведет работу по совершенствованию системы менеджмента качества. На сегодня предприятие приступило к разработке и внедрению международного стандарта ISO - 9001. Сертификат соответствия планируется получить в первой половине 2010 г.

Высокий профессионализм, большие производственные возможности и современное технологическое оборудование являются гарантией для постоянного роста объемов производства и объемов продаж продукции ТОО «Сфера-ПВЛ».

ТОО «Сфера-ПВЛ» предлагает своим потребителям большой выбор современной офисной и кухонной мебели, создающей уют и комфорт в домах и офисах.

Основная цель деятельности товарищества является извлечение дохода. Уставный капитал товарищества пополняется за счет доход от хозяйственно- коммерческой деятельности, а при необходимости - за счет дополнительных взносов участников. Доли всех участников в имуществе товарищества пропорциональны вкладам в уставный капитал и исчисляются в процентном выражении.

Руководство деятельностью ТОО «Сфера-ПВЛ» осуществляется директором, назначаемый Правлением товарищества.

Директор утверждает штатное расписание, решает вопросы текущей деятельности, обеспечивает страхование имущества Товарищества. Издает в пределах своих полномочий приказы, распоряжения, указания, обязательные для всего персонала Товарищества и ее структурных подразделений.

В число организационной структуры входят следующие службы:

Производственные службы:

- служба материального обеспечения;

- коммерческая служба:

- финансовая служба:

- служба главного инженера;

- отдел информационных технологий;

- отдел кадров;

- управляющий делами.

Схема организационной структуру представлена на рисунке 3.1.

Свою производственную деятельность ТОО «Сфера-ПВЛ» обеспечил себя средствами, которые непосредственно участвуют в производственном процессе и выступают средством создания продукции, обеспечивая бесперебойность производства.

Рисунок 4. - Организационная структура ТОО «Сфера-ПВЛ»

Основываясь на приложенных данных баланса (Приложение А), отчета о доходах и расходах (Приложение Б), отчета о движении денег (Приложение В). Кратко охарактеризуем производственную, финансово-хозяйственную деятельность предприятия за 2007 и 2008 анализируемый период.

Таблица 4. - Основные показатели финансово-хозяйственной

деятельности ТОО «Сфера-ПВЛ» за 2007-2008 годы

	Показатели	Ед. изм.	2007 год	2008 год	Отклонения (+, -)	Темп роста %
1	Доход от реализации	Тыс. тенге	107 521	64 620	-42 901	-39,9
2	Себестоимость продукции (работ, услуг)	Тыс. тенге	79 120	42 320	-36 800	-46,5
3	Валовый доход	Тыс. тенге	28 401	22 300	-6 101	-21,5
4	Расходы периода	Тыс. тенге	27 684	21 516	-6168	-22,2
5	Доход до налогообложения	Тыс. тенге	716	787	71	9,9
6	Рентабельность производства	%	35,58	52,69	17,11	48,8
7	Среднесписочная численность	Чел.	76	43	-33	43,4
8	Производительность труда	Тыс. тенге	14715	1502	87,8	6,2
9	Средне годовая стоимость основных фондов	Тыс. тенге	2465	268	-2197	-89,13
10	Фондоотдача	Тыс. тенге	44	241	197	447,9

Доход от реализации продукции (работ, услуг) на начало 2007 года составил 107521 тысяч тенге, на конец 2008 года сумма составила 64620 тысяч тенге. По сравнению с 2007 годом на предприятии наблюдается снижение эффективности производственно-хозяйственной деятельности на 39,9%, об этом свидетельствует изменение основных технико-экономических показателей. В результате снижения дохода от реализации продукции на 42901 тысяч тенге и уменьшения себестоимости реализации продукции на 36800 тысяч тенге или на 46,5%, за счет изменения этих показателей валовой доход сократился в 2008 году на 6101 тысяч тенге что составляет 21,5% . Это произошло за счет снижения дохода от реализации. Расходы периода также снизились на 6168 тысяч тенге или на 22,2%. Доход до налогообложения в начале анализируемого периода, т.е. в начале 2007 года составил 716 тысяч тенге, к концу 2008 года он возрос на 71 тысячу тенге или на 9,9%, и составил 787 тысяч тенге. Анализ показателей рентабельности (доходности) проводим способом сравнения, изучая 2007 год и 2008 год, и динамику изменения этих показателей. К концу анализируемого периода рентабельность возросла на 17,11% это произошло за счет увеличения себестоимости продукции. Проанализировав среднесписочное количество работников исследуемого субъекта, мы наблюдаем уменьшение численности рабочих и служащих на 33 человека, это возникло за счет уменьшения объемов работ. Но благодаря снижению основных финансовых показателей и увеличению рентабельности, производительность труда возросла на 87,8 тысяч тенге, и составила 6,2%. Среднегодовая стоимость основных фондов значительно сократилась (на 2 197 тысяч тенге или на 89,13%) за счет реализации основных фондов. Положительное влияние на рост фондоотдачи на 197 тысяч тенге, оказало значительное снижение средне годовой стоимости основных фондов.

2.2 Анализ состояния и размещения активов предприятия

Анализ динамики состава и структуры активов баланса дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. При анализе активов, являющихся важнейшим элементом финансовой отчетности, изучается их наличие, состав, структура и происшедшие в них изменения. Анализ структуры активов в целом и его отдельных группировок позволяет судить о рациональном их размещении. Увеличение активов предприятия положительно характеризует работу предприятия, поскольку свидетельствует о его дальнейшем развитии. Однако, анализируя причины увеличения стоимости имущества предприятия необходимо учитывать влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных. В отечественной практике осуществляется учет инфляционных процессов лишь при формировании балансовой стоимости основных средств. Переоценки производственных запасов, готовой продукции и товаров в отечественной учетно-аналитической практике еще не производится. Поэтому прирост их стоимости, несомненно, находится под воздействием инфляционного фактора. Основными признаками группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности, т.е. это означает быстроту превращения в денежную наличность. Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами, т.е. дебиторскую задолженность, приобретение каких либо ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий, денежные средства на корреспондентских счетах в банках в национальной и иностранной валюте и т.п.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и сфере обращения, в денежно-материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия.

Рассмотрим состав и размещения активов на примере предприятия.

Для анализа состава и размещения активов по данным баланса (Приложение А) составляем следующую аналитическую таблицу 5.

Из данных вышеприведенной таблицы 5 видно, что объем имущества предприятия, или иначе говоря валюта баланса, отражающая реальную стоимость активов, значительно увеличилась за анализируемый период на 16 928346 тенге, или на 67,4%. Это положительно характеризует работу предприятия, поскольку свидетельствует о его дальнейшем развитии.

К иммобилизованным активам предприятия относятся долгосрочные активы - основные средства, нематериальные активы и другие внеоборотные активы или средства предприятия, которые реализуются долгое время. Иммобилизованные активы уменьшились на 4 418424 тенге или на 17,86%. Это означает то что, предприятие не следит за обновлением основных средств, которые естественным образом каждый отчетный период уменьшают стоимость основных средств за счет начисленного износа. Но «На основе данных хозяйственной практики нормальным считается, - пишут А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин, - следующие ограничение коэффициента имущества производственного назначения должен был быть равен либо, быть больше - 0,5».

Таблица 5. - Анализ активов баланса ТОО «Сфера-ПВЛ» по состоянию

на 2007-2008 года

№ п/п	Актив баланса	На начало 2007 года	На конец 2008 года	Отклонения (+, -), тенге	Темп роста, %
		Сумма, тенге	Уд. вес	Сумма, тенге	Уд. вес
1	Имущество всего	25117884	100	42046230	100	+16928346	+67,4
1.1	Иммобилизованные активы	4586284	18,26	167860	0,4	-4418424	-17,86
1.2	Мобильные активы	20531600	81,74	41878370	99,62	+21346770	+17,88
1.2.1	Товарно-материальные запасы	10330831	41,12	18924484	45,0	+8593653	+3,88
1.2.2	Дебиторская задолженность	7697846	30,62	7592779	18,06	-105067	-12,56
1.2.3	Денежные средства	2502923	10,0	15361107	36,52	+12858184	+26,52

Мобильные активы - это текущие активы предприятия - товарно-материальные запасы, дебиторская задолженность, денежные средства. Т.е. под ними подразумевается быстрореализуемые средства предприятия. Мобильные активы равны второму разделу актива баланса предприятия. Мобильные активы увеличились на 17,9% и составили 99,62% на конец 2008 года по сравнению с началом 2007 года, но данный фактор увеличения мобильных активов не свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия. Нам необходимо определить причины повышения этого показателя. На нашем предприятии это произошло за счет значительного увеличения денежных средств. А именно на начало 2007 года они составили 10% от общего количества мобильных активов - 87,74%. На конец 2008 года соответственно - 36,52% - 99,62%. Где основным количеством мобильных активов составляли все же товарно-материальные запасы, которые также увеличилась на 3,88%.

Чтобы подробнее рассмотреть объем мобильных и иммобильных средств заполним таблицу 6 Анализ объема мобильных и иммобильных средств, по данным баланса (Приложение А)

Таблица 6. - Анализ объема мобильных и иммобильных средств

№ п/п	Показатели	На начало 2007 года, тенге	На конец 2008 года, тенге	Отклонения (+,-) тенге
11	Доход от реализации	107 520873	64 619898	-42900975
22	Средняя величина товарно-материальных запасов	14 083987	18 380814	+4 296827
33	Средняя величина денежных средств и прочих активов	18 385873	24 762431	+6 376556

Объем мобильных активов на начало 2007 г. равен 20531600 тенге, на конец 2008 г. - 41878370 тенге.

Иммобильные активы соответственно составляют на начало 2007 года 25117884 тенге, на конец 2008 года - 42046230 тенге.

Как видно из таблицы 7, иммобилизационные активы преобладают над мобильными, что свидетельствует о высокой фондовооруженности предприятия.

Теперь необходимо определить долю текущих активов в валюте баланса.

Коэффициент оборачиваемости мобильных активов определяется по следующей формуле [1]:

___N____ (1)

К_МА = Тср + Дср,

где N - выручка (доход) от реализации;

К_МА - коэффициент оборачиваемости мобильных активов;

Т_СР - величина товарно-материальных запасов за анализируемые период по балансу;

Д_СР - величина денежных средств, расчетов и прочих активов за анализируемый период по балансу.

Данный коэффициент показывает скорость оборота всех мобильных средств предприятия. Повышение коэффициента мобильности активов предприятия, определяется отношением стоимости всего имущества предприятия к стоимости текущих активов предприятия. Чем выше значение коэффициента, тем больше у предприятия возможностей обеспечить бесперебойную работу, рассчитываться с кредиторами. С финансовой точки зрения рост его является положительным сдвигом в структуре - имущество становится более мобильным, что свидетельствует об ускорении его оборачиваемости, о росте эффективности его использования.

___N___

К = Тср (2)

На предприятии коэффициент оборачиваемости мобильных активов составляет [2]:

__107520873

К_МА(2007г) = 14083987 + 18385873 =3,3;

_64 619898__

К_(2007г.) = 18380814 = 3,5;

_107520873

К_(2008г.) =14083987 = 7,6;

____64 619898__

К_ма(2008г)= 18 380814+ 24 762431 = 1,5.

На основе выполненных расчетов можно сделать следующий вывод. В 2008 году по сравнению с 2007 годом - понизился коэффициент оборачиваемости мобильных активов (с 3,3 до 1,5). Понижение данного коэффициента, сопровождалось увеличением коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств (с 3,5 до 7,6), но надо учесть, что в условиях рынка низкая мобильность оборотных средств не всегда оценивается отрицательно. Наличие небольших остатков средств или даже их отсутствие еще не означает неплатежеспособность предприятия.

Следующим обособленным показателем, характеризующим эффективность размещения активов предприятия, является коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств [3]. Он определяется как частное от деления стоимости текущих активов на стоимость долгосрочных активов.