ЗС/СС (плечо рычага)

0,253

НРЭИ

73 234 тенге

ЭР

1,12%

Дифференциал

-0,58

ЭФР

-0,15

По результатам анализа должна быть разработана программа и составлен бизнес - план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из "опасной зоны" путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности. Поскольку большинство предприятий разоряется по вине неэффективной государственной политики, то одним из путей финансового оздоровления предприятий должна быть государственная поддержка несостоятельных субъектов хозяйствования. Но ввиду дефицита государственного бюджета рассчитывать на эту помощь могут не все предприятия.

С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала ТОО «Сфера-ПВЛ» может применить для финансового оздоровления предприятия факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита.

Привлечение кредитов под прибыльные проекты способные принести предприятию высокий доход также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия. Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.

Собственный капитал в валюте баланса занимает всего лишь 62,9% поэтому уменьшить дефицит следует за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно -коммерческого цикла, незавершенного производства величина которого составила к концу года в валюте баланса 3,8%

Результаты данного анализа свидетельствуют о том, что ситуация, сложившаяся на ТОО достаточно типична для казахстанских предприятий.

Среди общих недостатков в деятельности предприятия можно назвать следующие:

- отсутствие единого методологического подхода к маркетинговой концепции предприятия;

- ориентацию руководства предприятия на устаревшие маркетинговые концепции «интенсификации коммерческих усилий» и «совершенствования производства»;

- отсутствие единой службы маркетинга на предприятии и целенаправленной деятельности в области управления маркетинговой деятельностью;

- отсутствие ясных стратегических целей и планов предприятия и линейных подразделений;

- недостаточная деятельность предприятия в области рекламы и стимулирования сбыта;

- отсутствие налаженной системы «обратной» связи с покупателями товаров и услуг предприятия;

- отсутствие единой политики в области развития и совершенствования товаров и услуг предприятия, а также представляющих их торговых марок.

С методологической точки зрения, причиной всех выше приведенных недостатков и упущений является недопонимание и игнорирование руководством предприятия роли и места маркетинга и маркетинг-менеджмента в управлении предприятием. Главным и решающим мероприятием по преодолению сложившейся ситуации должно быть формирование единой службы маркетинга, состоящей из специалистов-маркетологов достаточно высокой квалификации.

Приоритет, организация и грамотное проведение мероприятий по рекламе и стимулированию сбыта позволит предприятию существенно увеличить собственный валовой доход, а службе маркетинга - «оправдать» собственную необходимость и эффективность, и покрыть первичные расходы на собственное формирование и содержание.

Основные принципы, которые предлагается заложить при создании службы маркетинга, следующие:

- служба маркетинга организуется в виде самостоятельного подразделения (отдела);

- отдел маркетинга имеет в своем составе группы, которые планируют, организуют и контролируют выполнение определенных маркетинговых функций предприятия;

- в процессе своей деятельности отделу маркетинга в специальном (функциональном) отношении подчиняются соответствующие подразделения предприятия; т.е. отдел маркетинга выполняет роль своеобразного «интеллектуального штаба» предприятия.

3. Пути укрепления платежеспособности и ликвидности

предприятия

3.1 Рекомендации по улучшению финансового состояния

предприятия

По результатам анализа должна быть разработана программа и составлен бизнес - план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из "опасной зоны" путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности. Поскольку большинство предприятий разоряется по вине неэффективной государственной политики, то одним из путей финансового оздоровления предприятий должна быть государственная поддержка несостоятельных субъектов хозяйствования. Но ввиду дефицита государственного бюджета рассчитывать на эту помощь могут не все предприятия.

К предприятию, с неустойчивым финансовым положением применяется ряд санкций, представленных на рисунке 3:

- реорганизация производственно-финансовой деятельности;

- ликвидация с распродажей имущества;

- мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия.

Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных оргтехмероприятий.

С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала ТОО «Сфера-ПВЛ» может применить для финансового оздоровления предприятия факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на восстребование дебиторской задолженности, или договор цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита.

Рисунок 3. - Процедуры по оздоровлению предприятия

Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, которые не требует полной единовременной оплаты имущества и служит одним из видов инвестирования.

Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вест техническое перевооружение производства.

Очень важным для предприятия является использование имущества, поддержание их в размере, оптимизирующем управление текущей деятельностью. Анализ эффективности использования средств является важнейшим инструментом деятельности предприятия. Насколько глубоко и детально в предприятии проводится такой анализ, настолько и эффективной, успешной будет финансово-хозяйственная деятельность предприятия.

Для эффективного использования основных фондов в производственном процессе необходимо увеличение доли активной части основных производственных фондов, тем самым будут достигнуты:

замедление падения темпов роста:

увеличение темпов производительности труда:

уменьшение износа основных производственных фондов, что в дальнейшем могло бы повлиять на снижение темпов работы деятельности предприятия.

Пути повышения эффективности использования приведем на рисунке 5.

Ускорение оборачиваемости основных средств, помимо основных показателей, существенно зависит от организации финансовой работы на предприятии. В связи с этим особое значение имеет установление эффективных форм расчетов с потребителями работ и услуг. Систематический контроль за состоянием дебиторской задолженности, своевременное предъявление претензий к дебиторам и принятие мер к взысканию задолженности способствует снижению доли средств, находящихся в расчетных документах, и ускоряют оборачиваемость основных средств, повышая эффективность их использования и эффективность производства.

Также улучшение структуры основных средств на ТОО обеспечится улучшением материально-технического снабжения и нормирования основных средств, усилением научно-исследовательских работ по перспективной подготовке производства, внедрением прогрессивных решений по всем элементам строительства.

Рисунок 4. - Пути повышения эффективности использования

имущества

Привлечение кредитов под прибыльные проекты способные принести предприятию высокий доход также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия. Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.

Собственный капитал в валюте баланса занимает всего лишь 62,9% поэтому уменьшить дефицит следует за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, незавершенного производства величина которого составила к концу года в валюте баланса 3,8%

Результаты данного анализа свидетельствуют о том, что ситуация, сложившаяся на ТОО достаточно типична для казахстанских предприятий.

Для финансового оздоровления ТОО необходимо вести поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Особое внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономией ресурсов и сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на ТОО необходимо вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:

- от брака;

- по производствам, не давшим продукции;

- от снижения качества продукции;

- от невостребованной продукции;

- от утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;

- от неполного использования производственной мощности предприятия;

- от простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов;

- от перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнению с установленными нормами;

- от порчи и недостачи материалов и готовой продукции;

- от списания не полностью амортизированных основных средств;

- от уплаты штрафных санкций за нарушение договорной дисциплины;

- от списания невостребованной дебиторской задолженности;

- от просроченной дебиторской задолженности;

- от привлечения невыгодных источников финансирования;

- от несвоевременного ввода в действие объектов капитального строительства;

- от стихийных бедствий и т.д.

Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволит значительно улучшить финансовое состояние ТОО «Сфера-ПВЛ».

На ТОО необходимо провести реинжиниринг бизнес - процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально -техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбора и расстановки персонала, систему управления качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику.

3.2 Использование системы бизнес-планирования на ТОО «Сфера-

ПВЛ»

Проанализировав деятельность ТОО «Сфера-ПВЛ» выяснили, что для скорейшего оздоровления предприятия необходимо внедрение нового вида деятельности. В связи с этим ТОО «Сфера-ПВЛ» планирует организовать новое производство пиломатериалов. Внедрение данного бизнес-проекта показал, что внедрив новый вид деятельности предприятие становится финансово устойчивым.

В данном регионе расположены как промышленные, так и зоны отдыха жителей области, широко использующих строительные и отделочные материалы для возведения дачных домов, строений и коттеджей.

В условиях экономического кризиса граждане Казахстана стремятся выгодно и надежно вложить свои денежные средства в приобретение недвижимости, что благоприятно отразилось на денежной политике ТОО «Надежда» обеспечив увеличение объемов продаж и объемов получения прибыли.

Таким образом, существует два рынка сбыта продукции ТОО «Сфера-ПВЛ»:

- фирмы по производству коттеджей;

- розничная и оптовая торговля строительными и отделочными материалами.

На первом рынке реализация рыночной стратегии предприятия строится на взаимовыгодном сотрудничестве с фирмами «Потенциал», «Ваш дом», «Содружество», специализирующимися на проектировании и строительстве коттеджей, что дает стабильный рынок сбыта продукции в соответствии с имеющимся портфелем заказов и заключенными контрактами.

ТОО «Сфера-ПВЛ» поставляет для этих фирм высококачественные материалы для строительства коттеджей и отделки (как внешней, так и внутренней). Взаимодействие с этими фирмами является источником стабильных денежных поступлений и позволяет ТОО «Сфера-ПВЛ» четко планировать свою деятельность.

При планировании затрат на сторону следует учитывать также, как и при планировании денежных средств, время их уплаты предприятием (продолжительность нормальной кредиторской задолженности поставщикам, бюджету и др.) - 3 дня - поставщикам, 15 дней бюджету и банку и 9 дней - оплате труда с начислениями. Прирост устойчивых обязательств на 2009 г. рассчитывается следующим образом.

Кредиторская задолженность по оплате труда (Кзп)

Кзп = ФОТ * 9 : 360 = ( 176200 + 67837) * 9 : 360 = 6100,93

Кредиторская задолженность по бюджету (Кб)

Кб = НЛ * Д : 360 = 281507 * 15 : 360 = 11828,92,

где НЛ - сумма налогов.

5984,89 + 1624,39 + 5453,12 + 58994,85 + 209449,91 = 281507,16

Кредиторская задолженность поставщикам (Кп) за сырье, материалы, топливо и прочие услуги

Кп = СМ * Д : 360 = 554433,79 * 3 : 360 = 4620,28

СМ - общая сумма расходов на сырье, материалы, топливо и др. услуги кредиторская задолженность банку (К%) за пользование кредитом:

К% = Скр * Д : 360 = 68299,28 * 15 : 360 = 2845,80

Скр - размер уплаты % за кредит - 243926 * 0,13 = 68299,28

Итого устойчивых обязательств на конец 2004 года =

= 6100,93 + 11828,92 + 4620,28 + 2845,8 = 25395,93 тг.

Устойчивые обязательства на начало 2009 года = 3799,88

Прирост устойчивых обязательств в 2009 г. =

= 25395,93 - 3799,88 = 21596,05

Размер устойчивых обязательств в 2010 году - 26488,06

Кзп = ( 179724 + 69193,74) * 9 : 360 = 6222,94;

Кб = 290716,64 * 15 : 360 = 12315,96

Кп = 581416,83 * 3 : 360 = 5103,36

Кб = 68299,28 * 15 : 360 = 2845,80

Прирост устойчивых обязательств в 2010 году = 26488,06 - 25395,93 =

= 1092,13

Устойчивые обязательства в 2011 г. = 26165,14

Кзп = 6344,93;

Кб = 12851,82

Кп = 5192,26

К % - 1897,20

Прирост устойчивых обязательств в 2011 г. =26165,14 -26488,06 =

= -133,5

Погашение долгосрочного кредита планируется в течении 2-х лет равными долями - 243926 : 3 = 81308,67 тг.

Основными источниками формирования средств фонда накопления (таблица 16) являются: амортизационные отчисления, отчисления от чистой прибыли, прирост устойчивых обязательств, долгосрочный кредит банка (только в 2009 г.). Средства этого фонда использовались на уплату процентов за пользование долгосрочным кредитом, на приобретение основных фондов (только в 2009 г. и в 2010 г.), на прирост оборотных средств (начиная с 2010 г.), на погашение долгосрочного кредита банка (согласно кредитному договору - начиная с 2010 г.).

Таблица 16. - Распределение чистого дохода (тенге)

№ п/п	Наименование показателей	Г О Д Ы
		2009	2010	2011
Фонд накопления
1.	Чистый доход	110530,67	115614,25	120787,50
2.	Источники формирования средств фонда накопления:
2.1	Остатки средств фонда на начало планируемого периода	новое предприятие	101563,73	107137,3
2.2	Амортизационные отчисления	48785,2	51131,2	51177,2
2.3	Отчисления от чистого дохода	99477,60	104052,83	108708,75
2.4	Прирост устойчивых обязательств	21600,21	1092,13	-
2.5	Долгосрочный кредит банка ( по условию, но не более потребности в основных фондах)	243926,0
3.	Всего источников	413789,01	257839,89	266977,25
4.	Направления использования средств фонда накопления
4.1	Уплата процентов за пользование долгосрочным кредитом	68299,28	68299,28	45532,85
4.2	Затраты на приобретение основных фондов	243926,0	-	-
4.3	Затраты на прирост оборотных средств	-	1094,64	1085,31
4.4	Погашение долгосрочного кредита	-	81308,67	162617,33
5	Всего затрат	312225,28	150702,59	209235,49
6.	Излишек средств	101563,73	107137,3	57741,76
Фонд потребления
5.	Чистый доход	110530,67	115614,25	120787,5
2.	Источники формирования средств фонда потребления
2.1	Остатки средств фонда на начало планируемого периода	-	11053,07	22614,5
2.2	Отчисления от чистого дохода ( 10%)	11053,07	11561,43	12078,75
2.3	прочие поступления	-	-	-
2.4	Фонд оплаты труда	-	-	-
3.	Всего источников	11053,07	22614,5	34693,25
4.	Направления использования средств фонда потребления
4.1	Оплата труда	-	-	-
4.2	Долевое участие в строительстве жилого дома для сотрудников	-	-	-
4.4	Премирование	-	-	-
5.	Всего затрат	-	-	-
6.	Излишек средств	11053,07	22614,5	34693,25
7.	Недостаток средств	-	-	-

Анализируя данные таблицы 7 можно заметить уменьшение остатков фонда накопления в 2011 г. до 57741,76 тг., что объясняется выплатой 2/3 кредита банка.

Фонд потребления в динамике увеличивается (с 11053,7 тг. - 2009 г. до 34693,25 тг. - в 2011 г.), т.к. использование средств этого фонда пока не планируется.

С тем, чтобы определить достаточно ли денежных средств у предприятия для осуществления бесперебойного процесса производства в каждый момент времени, составляется баланс денежных средств (таблица 8).

Данные предприятия ТОО «Сфера-ПВЛ» показывают, что плановый баланс денежных средств положительный, т.е. предприятие не будет ощущать дефицита денежных средств в течение планируемого периода. В 2010 г. для осуществления основной деятельности необходимо 1 145 511,29 тг. причем эта потребность возрастает до 1 421 164,29 - в 2011 г., что объясняется ростом объемов производства. Но т.к. имеется и остатки денежных средств после всех выплат, причем наблюдается положительная динамика их увеличения, то можно сделать вывод, что нет необходимости в привлечении дополнительных средств в виде краткосрочного кредита.

Таблица 17. - Баланс денежных средств (тенге)

№ п/п	Наименование показателей	на 1.01.09 г.	на 1.01.10 г.	на 1.01.2011	на 1.01.2012
1.	Денежные средства на начало года	25000,0	3680,04	127039,67	132533,99
2.	Денежные поступления:
2.1	Доход от продажи с НДС	-	1256869,0	1324860,58	1382501,5
2.2	кредиты	-	-	-	-
2.3	прирост устойчивых обязательств	-	21600,21	1092,13	-
3.	Всего поступлений	-	1282149,25	1325952,71	1382501,5
4.	Платежи на сторону:
4.1	затраты на производство продукции без амортизации	-	824447,03	868930,43	908939,28
4.2	уплата налогов, относимых на финансовый результат	-	5735,52	6198,09	6251,94
4.3	затраты на приобретение основных фондов	-	-	11730	-
4.4	уплата процентов за кредит	-	65453,48	68299,28	46481,45
4.5	норматив оборотных средств	21319,96	-	-	-
4.6	прирост оборотных средств	-	-	1094,64	1085,31
4.7	погашение кредита	-	-	81308,67	162617,33
4.8	уплата НДС	-	202436,89	220488,36	230096,74
4.9	уплата корпоративного подоходного налога	-	57036,66	62408,92	64923,36
5.	Всего платежей	21319,96	1155109,58	1320458,39	1420395,41
6.	Остаток денежных средств на конец периода	3680,04	127039,67	132533,99	94640,08

Далее, составлена таблица, отражающая доходы и затраты на производство оказываемых услуг, а также рентабельность продукции и продаж (таблица 18), показывающая предполагаемый уровень развития фирмы во времени.

План доходов и расходов на 3 года в соответствии с прогнозом тенденций развития отрасли отражает, что в течении 2009-2011 гг. предприятие несмотря на рост издержек будет получать устойчивую доход, рентабельность продукции и продаж в динамике увеличивается, что является положительной тенденцией.

Таблица 18. - Доходы и затраты ТОО «Сфера-ПВЛ», (тенге)

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Доходы от реализации без НДС	1056192,3	1104452,66	1152484,84
Полная себестоимость	880160,36	920377,22	960404,03
в т.ч. условно-переменные затраты	472344,91	504053,13	536654,56
-условно-постоянные затраты	407815,45	416324,09	423749,47
Налоги, относимые на финансовый результат	5984,89	6207,36	6253,88
Валовой доход	170047,18	177868,08	185826,93
КПН	59516,51	62253,83	65039,43
Чистый доход	110530,67	115614,25	120787,5
Рентабельность продукции, % (п.6:п.2 * 100%)	12,55	12,55	12,55
Рентабельность продаж, %	10,46	10,46	10,46

На основании данных, представленных в табл. 9 и уровня цены предприятия на единицу оказываемых услуг, построим график безубыточности (Рисунок 6) с целью определения критического объема продаж оказываемых услуг и запаса финансовой прочности ТОО «Сфера-ПВЛ».

Критический объем производства (Vкр) определяется по формуле:

Vкр = УПЗ : ( Ц-УППЗ), (2)

где УПЗ - сумма условно-постоянных затрат, тг.;

Ц - цена единицы продукции предприятия, тг.;

УППЗ - сумма условно-переменных затрат на единицу продукции, тг.

Запас финансовой прочности определяется как разница между планируемым размером выручки и размером пороговой выручки и отражает, до какого размера можно снижать объем продаж оказываемых услуг и не нести при этом убытков.

Рисунок 6. - Точка безубыточности за 2009 г.

Критический объем продаж = сумма условно-постоянных затрат : (цена на ед. прод - ( сумма условно-переменных затрат: объем производства))

Критический объем продаж =407 815:(21,6-(472 344:48900))=34155 шт.

Запас финансовой прочности = 48900 - 34155 = 14745 шт.

Для расчета даты, когда проект начнет приносить доход необходимо сопоставить критический объем производства с однодневным выпуском продукции:

34155 : ( 48900: 360) = 246 дней.

С целью оценки финансово-экономических результатов проекта составляется прогнозный баланс активов и обязательств предприятия ТОО «Сфера-ПВЛ» на 2009-20011 гг.

Для вновь проектируемого предприятия, которым является «Надежда» прогнозный баланс составлен методами прямого счета.

Обоснование финансово-экономической целесообразности реализации планируемого производства можно дать на основе анализа представленных в табл. 19 показателей, по которым определяется ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость и стабильность предприятия, а главное - ожидаемый срок окупаемости проекта.

Таблица 19. - Финансово-экономические результаты деятельности

ТОО «Сфера-ПВЛ»

Коэффициент	Годы	Средний показатель по отрасли
	2009	2010	2011
1	2	3	4	5
Коэффициенты ликвидности
- коэфф. абсолютной ликвидности	3,49	2,71	1,55	0,20
- коэфф. быстрой ликвидности	3,76	2,93	1,72	1,0
- коэф. покрытия баланса	5,81	3,59	2,12	2,0
Коэффициенты финансовой независимости и устойчивости
- общий (коэф. автономии)	0,31	0,36	0,74	0,6
- в части формирования запасов	8,22	5,62	2,94	0,7
- коэфф. финансовой устойчивости	0,45	0,59	2,84	1,25
Коэффициенты деловой активности
продолжительность оборачиваемости в днях:				Лучший по отрасли
а) запасов	7,2	7,2	7,2	то же
б)дебиторской задолженности	3,5	3,5	3,5	то же
в)кредиторской задолженности	10,3	10,2	10,1	то же
г)операционного цикла ( а+б)	10,7	10,7	10,7	то же
д)финансового цикла ( г-в)	0,4	0,5	0,6	то же
Фондоотдача основных средств, тг.	5,3	7	11	то же
Коэффициенты прибыли
- рентабельность продаж, %	10,4	10,4	10,4	то же
- рентабельность основной деятельности, %	12,5	12,5	12,5	то же
- рентабельность авансированного капитала, %	27	32	53	то же
Срок окупаемости проекта, лет	2,22	1,4	0,2	нормативный срок окупаемости

Результаты проведенного детализированного анализа показывают, что ТОО «Сфера-ПВЛ» по состоянию на 2009 год имеет устойчивое финансовое состояние, т.к. все коэффициенты находятся в пределах нормативных. К 2011 году предприятие станет независимым от внешних кредиторов, т.к. планируется погашение долгосрочного кредита.

План доходов и расходов на 3 года в соответствии с прогнозом тенденций развития отрасли отражает, что в течение 2009-2011 гг. предприятие несмотря на рост издержек доход от реализации услуг в 2009 году составит 1056192,3 тенге, а к 2011 году данный показатель увеличится до 1152484,84 тенге, чистый доход в 2011 году составит 120787,5 тенге, что на 10256,83 тенге выше показателя 2009 года - 110530,67 тенге, рентабельность продукции и продаж в динамике увеличивается, что является положительной тенденцией.

Показатели деловой активности также говорят об улучшении финансового состояния, т.к. имеется тенденция к сокращению оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, кроме того, прослеживается, что к 2011 году проект практически себя окупит.

Это дает основания сделать вывод, что реализация проекта по производству пиломатериалов экономически целесообразна. Внедряя данный вид деятельности ТОО «Сфера-ПВЛ» повышает доход в связи с чем улучшается финансовое состояние предприятие.

Заключение

По результатам исследования были сделаны следующие выводы:

1) Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов, однако цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. в соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния конкретного предприятия в конкретный период его деятельности.

2) ТОО «Сфера-ПВЛ» является членом Ассоциации предприятий мебельной и деревообрабатывающей промышленности Республики Казахстан. Техническое оснащение ТОО «Сфера-ПВЛ» соответствует требованиям производства. главным приоритетом работы ТОО «Сфера-ПВЛ» является высочайшее качество и стремление соответствовать возрастающим потребностям покупателей.

3) доход от реализации продукции (работ, услуг) на начало 2007 года составил 107521 тысяч тенге, на конец 2008 года сумма составила 64620 тысяч тенге. по сравнению с 2007 годом на предприятии наблюдается снижение эффективности производственно-хозяйственной деятельности на 39,9%, об этом свидетельствует изменение основных технико-экономических показателей.

4) среднегодовая стоимость основных средств уменьшилась в 2008 году по сравнению с 2007 году на - 2209212 тенге, это означает снижение объема производственного оборудования. но наблюдается рост фондоотдачи основных фондов на 1 тенге (+298 тенге) в 2008 году по сравнению с 2007 годом. это связанно со снижением объема основных фондов. значительно увеличился показатель рентабельности основных фондов. данный фактор положительно характеризует финансовое состояние предприятия.

5) анализируя, состав наличия и структуру источников формирования средств видим, что на начало 2007 года почти 97%, занимают текущие обязательства, а именно кредиторская задолженность, на долю собственного капитала приходится всего лишь 3,28%. за анализируемый период наблюдается увеличение собственного капитала на 669491 тенге, что и способствовало его небольшой доле в валюте баланса всего 0,27%. следует отметить, что произошло увеличение нераспределенного дохода на 0,37%, кроме уставного капитала, при этом удельный вес уставного капитала уменьшился на -0,1% и это произошло в связи с тем, что общая сумма источников средств увеличилась на 16928346 тенге к концу 2008 года. Увеличение валюты баланса произошел за счет значительно большей суммы заемного капитала. в результате текущие обязательства к концу 2008 года возросли на 1258865 тенге, такое изменение пассивов баланса свидетельствует об укреплении финансового состояния и его финансовой устойчивости.

6) В целом все показатели прибыли и рентабельности в отчётном году возросли, что положительно характеризует деятельность ТОО «Сфера-ПВЛ» в 2008 году (относительно 2007 года).

По результатам анализа должна быть разработана программа и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из "опасной зоны" путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности. Поскольку большинство предприятий разоряется по вине неэффективной государственной политики, то одним из путей финансового оздоровления предприятий должна быть государственная поддержка несостоятельных субъектов хозяйствования. Но ввиду дефицита государственного бюджета рассчитывать на эту помощь могут не все предприятия.

С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала ТОО «Сфера-ПВЛ» может применить для финансового оздоровления предприятия факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита.

Привлечение кредитов под прибыльные проекты способные принести предприятию высокий доход также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия. Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.

Собственный капитал в валюте баланса занимает всего лишь 62,9% поэтому уменьшить дефицит следует за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно -коммерческого цикла, незавершенного производства величина которого составила к концу года в валюте баланса 3,8%.

Результаты данного анализа свидетельствуют о том, что ситуация, сложившаяся на ТОО достаточно типична для казахстанских предприятий.

Приложение А

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

Наименование организации, местонахождение, ТОО «Сфера-ПВЛ» На 1.01.2008 г. Дата (год, число, месяц)

Вид деятельности:

Орган управления государственным имуществом Организационно-правовая форма собственности

Единица измерения - тенге

АКТИВЫ	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1. ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ:
Первоначальная стоимость нематериальных активов:
гудвилл(105)	010
патенты (103)	011
товарные знаки и другие (101, 102, 104, 106)	012
Амортизация нематериальных активов*: (111 - 116)	020
Остаточная стоимость нематериальных активов:
гудвилл(105)	030
патенты (103)	031
товарные знаки и другие (101, 102, 104, 106)	032
Первоначальная стоимость основных средств:		267760	267760
земля (121)	040
здания и сооружения (122)	041
машины и оборудование (123)	042
другие виды основных средств (124, 125)	043	267760	267760
Накопленный износа (131 - 134)	050	58584	99900
Остаточная стоимость основных средств:		209176	167860
земля (121)	060
здания и сооружения (122)	061
машины и оборудование (123)	062
другие виды основных средств (124, 125)	063	209176	167860
Незавершенное капитальное строительство (126)	070
Инвестиции
инвестиции в дочерние товарищества (141)	080
инвестиции в зависимые товарищества (142)	081
прочие инвестиции (143, 144, 401 - 403)	082
* в валюту баланса не включается
Дебиторская задолженность
счета к получению (301, 303)	090
векселя полученные (302)	091
задолженность по внутригрупповым операциям между основным хозяйственным товариществом и его дочерними товариществами (321)	092
задолженность должностных лиц акционерного общества (333)	100
прочая дебиторская задолженность (322, 323, 334)	110
Расходы будущих периодов (341 - 343)	120
Итого по разделу 1		209176	209176
2. ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ:
Товарно-материальные запасы:	130	17837144	18924484
материалы (201 - 208)		17837144	18924484
незавершенное производство (211 - 214)	131
товары (221 - 223)	132
Расходы будущих периодов (341 - 343)	140
Дебиторская задолженность
авансовые платежи (351, 352)	150
счета к получению (301, 303)	151	26248427	7592779
векселя полученные (302)	152
задолженность по внутригрупповым операциям между основным хозяйственным товариществом и его дочерними товариществами (321)	153
задолженность должностных лиц акционерного общества (333)	154
прочая дебиторская задолженность(322,323,332,334)	155
Краткосрочные финансовые инвестиции (401 - 403)	160	95156
Денежные средства (431, 441, 451)	170	227394	15361107
Итого по разделу 2		44408121	41878370
БАЛАНС		44617297	42046230
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
3. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ:
Уставный капитал (501 - 503)	180	66000	66000
Премия по акциям (дополнительный оплаченный капитал (531))	190
Сумма переоценки (дополнительный неоплаченный капитал (541 - 543))	200
Резервный капитал (551, 552)	210		316790
Нераспределенный доход (непокрытый убыток) (561, 562)	220	1117667	1428457
Итого по разделу З		177667	1494457
4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиты, в том числе
обеспеченные кредиты (601 - 603)	230		15000000
необеспеченные кредиты (601 - 603)	231
кредиты, предоставляемые друг другу основным хозяйственным товариществом и его дочерними товариществами (603)	232
Отсроченные налоги (632)	240
Итого по разделу 4			15000000
5. ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Краткосрочные кредиты и овердрафт (601 - 603)	250	3749997
Текущая часть долгосрочных кредитов (601 - 603)	251
Кредиторская задолженность:		37934886	14722922
счета и векселя к оплате (671)	260
авансы полученные (661, 662)	261
задолженность по налогам (631,633, 634)	262	1426172	555525
дивиденды к выплате (621, 622)	263
задолженность по внутригрупповым операциям между основным хозяйственным товариществом и его дочерними товариществами (641)	264
задолженность должностным лицам акционерного общества (682)	265
прочая кредиторская задолженность (632, 642, 643, 651 - 655, 687)	266		10273326
Начисленные расходы к оплате (681, 683 - 686)	267	328575
Доходы будущих периодов (611)	268
Начисленные платежи по непредвиденным обстоятельствам	269
Итого по разделу 5		43439630	25551773
БАЛАНС		44617297	42046230

Приложение Б

ОТЧЕТ О РЕЗУЛЬТАТАХ ФИНАНСОВО - ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Наименование организации, местонахождение ТОО «Сфера-ПВЛ»

РНН

На 1.01.2008 г. Дата (год, число, месяц)

Вид деятельности

Орган управления государственным имуществом

Организационно - правовая форма собственности частная

Единица измерения тенге

Наименование показателей	№ строки	Сумма
Доход от реализации продукции (работ, услуг)	010	64619898
Себестоимость реализованной продукции'(работ, услуг)	020	42319543
Валовой доход	030	22300355
Расходы периода		21515684
в том числе:	040
общие и административные расходы	041	20944972
расходы по реализации	042
расходы на выплату процентов	043	570712
Доход (убыток) от основной деятельности	050	784671
Доход (убыток) от не основной деятельности	060
Доход (убыток) от обычной деятельности до налогообложения	070
Подоходный налог	080	235401
Доход (убыток) от обычной деятельности после налогообложения	090	549270
Доход (убыток) от чрезвычайных ситуаций	100	-232480
ЧИСТЫЙ ДОХОД (УБЫТОК)		316790

Приложение В

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

Наименование организации, местонахождение ТОО «Сфера-ПВЛ» На 1.01.2007 г. Дата (год, число, месяц)

Вид деятельности:

Орган управления государственным имуществом Организационно-правовая форма собственности

Единица измерения - тенге

АКТИВЫ	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1. ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ:
Первоначальная стоимость нематериальных активов:
гудвилл(105)	010
патенты (103)	011
товарные знаки и другие (101, 102, 104, 106)	012
Амортизация нематериальных активов*: (111 - 116)	020
Остаточная стоимость нематериальных активов:
гудвилл(105)	030
патенты (103)	031
товарные знаки и другие (101, 102, 104, 106)	032
Первоначальная стоимость основных средств:		4662760	267760
земля (121)	040
здания и сооружения (122)	041
машины и оборудование (123)	042	4395000
другие виды основных средств (124, 125)	043	267760	267760
Накопленный износа (131 - 134)	050	76476	58584
Остаточная стоимость основных средств:		4586284	209176
земля (121)	060
здания и сооружения (122)	061
машины и оборудование (123)	062	4330416
другие виды основных средств (124, 125)	063	255868	209176
Незавершенное капитальное строительство (126)	070
Инвестиции
инвестиции в дочерние товарищества (141)	080
инвестиции в зависимые товарищества (142)	081
прочие инвестиции (143, 144, 401 - 403)	082
* в валюту баланса не включается
Дебиторская задолженность
счета к получению (301, 303)	090
векселя полученные (302)	091
задолженность по внутригрупповым операциям между основным хозяйственным товариществом и его дочерними товариществами (321)	092
задолженность должностных лиц акционерного общества (333)	100
прочая дебиторская задолженность (322, 323, 334)	110
Расходы будущих периодов (341 - 343)	120
Итого по разделу 1		4586284	209176
2. ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ:
Товарно-материальные запасы:	130	10330831	17837144
материалы (201 - 208)		10330831	17837144
незавершенное производство (211 - 214)	131
товары (221 - 223)	132
Расходы будущих периодов (341 - 343)	140
Дебиторская задолженность
авансовые платежи (351, 352)	150
счета к получению (301, 303)	151	7697846	26248427
векселя полученные (302)	152
задолженность по внутригрупповым операциям между основным хозяйственным товариществом и его дочерними товариществами (321)	153
задолженность должностных лиц акционерного общества (333)	154
прочая дебиторская задолженность(322,323,332,334)	155
Краткосрочные финансовые инвестиции (401 - 403)	160		95156
Денежные средства (431, 441, 451)	170	2502923	227394
Итого по разделу 2		20531600	44408121
БАЛАНС		25117884	44617297
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
3. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ:
Уставный капитал (501 - 503)	180	66000	66000
Премия по акциям (дополнительный оплаченный капитал (531))	190
Сумма переоценки (дополнительный неоплаченный капитал (541 - 543))	200
Резервный капитал (551, 552)	210
Нераспределенный доход (непокрытый убыток) (561, 562)	220	758976	1117667
Итого по разделу З		824976	1177667
4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиты, в том числе
обеспеченные кредиты (601 - 603)	230
необеспеченные кредиты (601 - 603)	231
кредиты, предоставляемые друг другу основным хозяйственным товариществом и его дочерними товариществами (603)	232
Отсроченные налоги (632)	240
Итого по разделу 4
5. ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Краткосрочные кредиты и овердрафт (601 - 603)	250		3749997
Текущая часть долгосрочных кредитов (601 - 603)	251
Кредиторская задолженность:		22692091	37934886
счета и векселя к оплате (671)	260	22692091
авансы полученные (661, 662)	261
задолженность по налогам (631,633, 634)	262	1600817	1426172
дивиденды к выплате (621, 622)	263
задолженность по внутригрупповым операциям между основным хозяйственным товариществом и его дочерними товариществами (641)	264
задолженность должностным лицам акционерного общества (682)	265
прочая кредиторская задолженность (632, 642, 643, 651 - 655, 687)	266
Начисленные расходы к оплате (681, 683 - 686)	267		328575
Доходы будущих периодов (611)	268
Начисленные платежи по непредвиденным обстоятельствам	269
Итого по разделу 5		24292908	43439630
БАЛАНС		25117884	44617297

Приложение Г

ОТЧЕТ О РЕЗУЛЬТАТАХ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Наименование организации, местонахождение ТОО «Сфера-ПВЛ»

РНН

На 1.01.2007 г. Дата (год, число, месяц)

Вид деятельности

Орган управления государственным имуществом

Организационно - правовая форма собственности частная

Единица измерения - тенге

Наименование показателей	№ строки	Сумма
Доход от реализации продукции (работ, услуг)	010	107520873
Себестоимость реализованной продукции'(работ, услуг)	020	79120267
Валовой доход	030	28400606
Расходы периода		27684248
в том числе:	040
общие и административные расходы	041	26797701
расходы по реализации	042
расходы на выплату процентов	043	889547
Доход (убыток) от основной деятельности	050	716358
Доход (убыток) от не основной деятельности	060
Доход (убыток) от обычной деятельности до налогообложения	070
Подоходный налог	080	174641
Доход (убыток) от обычной деятельности после налогообложения	090	541717
Доход (убыток) от чрезвычайных ситуаций	100	-189026
ЧИСТЫЙ ДОХОД (УБЫТОК)		352691

Анализ ликвидности баланса в 2006 году

АКТИВ	На начало года, тенге	На конец года, тенге	ПАССИВ	На начало года, тенге	На конец года, тенге
1. Наиболее ликвидные активы(А1)	2502923	322550	1. Наиболее срочные обязательства(П1)	24292908	3968963
2. Быстрореализуемые активы(А2)	7697846	26248427	2. Краткосрочные пассивы(П2)	-	3749997
3. Медленнореализуемые активы(А3)	10330831	17837144	3. Долгосрочные пассивы(П3)	-	-
4. Труднореализуемые активы(А4)	4586284	209176	4. Постоянные пассивы(П4)	824976	1177667
БАЛАНС	25117884	44617297	БАЛАНС	25117884	44617297

Анализ ликвидности баланса в 2007 году

АКТИВ	На начало года, тенге	На конец года, тенге	ПАССИВ	На начало года, тенге	На конец года, тенге
1	2	3	4	5	6
1. Наиболее ликвидные активы(А1)	322550	184 488	1. Наиболее срочные обязательства(П1)	39689633	25551773
2. Быстрореализуемые активы(А2)	26248427	7592779	2. Краткосрочные пассивы(П2)	3749997	-
3. Медленнореализуемые активы(А3)	17837144	18924484	3. Долгосрочные пассивы(П3)	-	15000000
4. Труднореализуемые активы(А4)	209176	167860	4. Постоянные пас- сивы(П4)	1177667	1494457
БАЛАНС	44617297	42046230	БАЛАНС	44617297	42046230

Приложение Д

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Наименование показателя	Пояснения	На начало года	На конец года	Отклонения	На начало года	На конец года	Отклонения
Общий показатель ликвидности	Осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации	0,36	0,49	+0,13	0,49	0,498	+0,008
Коэффициент абсолютной ликвидности	Показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может реально погасить в ближайшее время за счёт денежных средств.	0,07	0,04	-0,03	0,04	0,06	+0,02
Промежуточный коэффициент покрытия	Отражает прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами.	0,2	0,.2	0	0,.2	0,18	-0,02
Общий текущий коэффициент покрытия	Показывает платёжные возможности предприятия, не только при условии своевременных расчётов с дебиторами, но и продажей, в случае необходимости, прочих элементов материальных об. ср.	0,796	1,4	+0,6	1,4	1,1	-0,28
Коэффициент текущей ликвидности	Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами.	0,796	1,4	+0,6	1,4	1,16	-0,24
Коэффициент обеспеченности собственными об. ср-вами	Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.	<0	0,29	-	0,29	0,14	-0,15
Коэффициент восстановления платежеспособности.	Характеризует возможность предприятия восстановить свою платежеспособность через 6 месяцев. Он рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов L4 или L5 принимает значение меньше критического.	-	0,85	-	-	0,585	-

Приложение Е

Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	На начало 2006 г.	На конец 2006 г.	Отклонения 2006 г.	На начало 2007 г.	На конец 2007 г.	Отклонения 2007 г.
1. Коэффициент независимости.	0,73	0,87	+0,14	0,87	0,56	-0,31
2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств.	0,37	0,15	-0,22	0,15	0,78	+0,63
3. Коэффициент маневренности собственных средств.	<0	0,06	-	0,06	0,13	+0,07
4. Коэффициент обеспечения собственными средствами.	<0	0,29	-	0,29	0,14	-0,15
5. Коэффициент реальной стоимости ОС и материальных оборотных средств в имуществе предприятия.	0,7	0,68	-0,02	0,68	0,4	-0,28
6. Коэффициент реальной стоимости ОС в имуществе предприятия.	0,7	0,66	-0,04	0,66	0,37	-0,29