Оценка финансового состояния на примере ОАО "Фосфорит"

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы финансового анализа деятельности предприятия

1.1 Сущность, цели и задачи финансового анализа

1.2 Модели и методы финансового анализа

1.3 Информационное обеспечение финансового анализа

Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Фосфорит»

2.1 Характеристика предприятия ОАО «Фосфорит»

2.2 Анализ имущества предприятия и источников финансирования

2.3 Анализ кредиторской и дебиторской задолженности

2.4 Анализ движения денежных средств

2.5 Оценка финансовой устойчивости

2.6 Анализ платежеспособности и ликвидности

2.7 Анализ прибыли

2.8 Анализ показателей рентабельности

Глава 3. Разработка мероприятий по повышению эффективности финансовой деятельности предприятия

Глава 4. Технология производства минеральных удобрений

Глава 5. Обеспечение безопасности жизнедеятельности

5.1 Анализ потенциальных опасных и вредных факторов на рабочем месте экономиста

5.2 Разработка инструкций по электробезопасности рабочего места

5.3 Разработка организационных вопросов по безопасности труда

Заключение

Список литературы

Введение

Успешное функционирование предприятия в новой системе хозяйствования во многом зависит от финансового состояния и эффективного использования финансовых ресурсов.

Финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного (прошлого) и перспективного (будущего) финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации. Одновременно финансовый анализ является отправной точкой финансового планирования.

В рыночной экономике роль финансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это связано, прежде всего, с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки всей экономики, в комплексный анализ всей хозяйственной деятельности любой отрасли, региона, хозяйствующего субъекта, индивидуального предпринимателя.

Любой вид хозяйственной деятельности начинается с вложения денег, протекает через движение денег и заканчивается результатами, имеющими денежную оценку. Поэтому только финансовый анализ способен в комплексе исследовать и оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежным потоком, а также возможное финансовое состояние данного объекта. В конечном итоге это означает, что в рыночной экономике финансовый анализ является одним из главных инструментов воздействий на экономику.

Финансовый анализ играет также большую роль для диагностики начальных кризисных явлений в экономике предприятия и планирования мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния предприятия.

В процессе анализа финансовой отчетности предприятия формируется представления о составе и структуре капитала, источников его образования, характере использования финансовых ресурсов, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Результаты финансового анализа должны показать, на сколько эффективно предприятия использует имеющиеся ресурсы и какова зависимость от привлеченных средств.

Применяя методы экономического анализа, можно не только выявить основные факторы, влияющие на финансово-хозяйственное состояние предприятия, но и изменить степень их воздействия.

Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ОАО «Фосфорит», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Глава 1. Теоретические основы финансового анализа деятельности предприятия

1.1 Сущность, цели и задачи финансового анализа

Экономический анализ финансового состояния представляет собой аналитическое исследование способности предприятие финансировать свою деятельность.

Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. [29,с.175]

Предметом экономического анализа являются хозяйственно-финансовые процессы, их результаты и факторы формирования.

Цель анализа состоит в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия и постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности. [9,с.54]

Таким образом, главная цель экономического анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности. Не менее важная перспективная цель анализа - выработка наиболее достоверных предложений и прогнозов будущих финансовых условий функционирования субъекта хозяйствования. [2,с.18]

Финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия. [12,с.10]

Ключевым вопросом для понимания сущности и результативности финансового анализа является концепция хозяйственной деятельности как потока решений для развертывания ресурсов (капиталов) с целью получения прибыли.

Получения прибыли является конечной целью хозяйственной деятельности предприятия не только потому, что в результате этого улучшается экономическое положение предприятия, но главное - получение достаточной прибыли необходимо для сохранения экономической жизнеспособности предприятия, сохранения возможности дальнейших вложений капитала.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

· Анализ имущества предприятия и источников финансирования;

· Анализ кредиторской и дебиторской задолженности;

· Анализ движения денежных средств;

· Оценка финансовой устойчивости;

· Анализ платежеспособности и ликвидности;

· Анализ прибыли;

· Анализ показателей рентабельности.

Система финансово-экономических коэффициентов, характеризующих деятельность предприятия, позволяет вести анализ не абсолютных показателей в стоимостном выражении, а безразмерных величин, что позволяет практически исключить влияние временной динамики абсолютных показателей на результаты анализа, отчасти уменьшить инфляционное искажение данных. Сравнение финансово-экономических коэффициентов с критическим и рекомендуемыми значениями этих коэффициентов позволяет сделать конкретные выводы о финансовом состоянии предприятии. [1,с.128]

Для различных категорий пользователей или субъектов финансового анализа наибольший интерес представляют различные, соответствующие их профессиональным и финансовым интересам, задачи анализа.

Для налоговой инспекции необходимо, в первую очередь, знание таких финансовых показателей как прибыль, рентабельность активов, рентабельность реализации и другие показатели рентабельности.

Для кредитующих банков важна платежеспособность и ликвидность активов предприятия, т. е. возможность покрыть свои обязательства быстро реализуемыми активами. Эту информацию дает исследование величины и динамики коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности.

Для поставщиков продукции и ее потребителей (по договорным отношениям) в первую очередь важна финансовая устойчивость предприятия, т. е. степень зависимости своей хозяйственной деятельности от заемных средств, способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость предприятия.

Для акционеров и инвесторов в первую очередь представляют интерес показатели, влияющие на доходность капитала предприятия, курс акций и уровень дивидендов.

Рентабельность капитала показывает сколько прибыли, за определенный период времени, предприятие получает на рубль своего капитала. Наименее важен объем реализации, непосредственно влияющий на прибыль.

Таким образом, каждый пользователь программы финансового анализа наибольшее внимание уделяет нескольким определенным показателям, хотя для более глубокого исследования и обоснованных выводов необходимо, безусловно, проведение финансового анализа по всем разделам для получения объективной и всесторонней картины и диагноза финансового состояния предприятия.

1.2 Модели и методы финансового анализа

Финансовый анализ проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Можно выделить три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные.[13,с.38]

Дескриптивные модели, известные так же, как модели описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности. Анализ, проводимый во втором разделе данной работы и, будет представлять собой построение дескриптивной модели.

Предикативные модели - это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.

Нормативные модели. Модели этого типа позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и т.п. и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, то есть от общего к частному, но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

На практике выбранные основные методы анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ. [23,с.54]

Горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются

возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования. Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтез - соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.

1.3 Информационное обеспечение финансового анализа

Информационной базой анализа финансового состояния предприятия является годовая бухгалтерская отчетность.

Бухгалтерская отчетность представляет собой единую систему данных об имущественном и финансовом положении предприятия и о результатах его хозяйственной деятельности.

Годовая бухгалтерская отчетность промышленного предприятия состоит из "Бухгалтерского баланса" (форма №1), "Отчета о прибылях и убытках" (форма №2), "Отчета об изменениях капитала" (форма №3), "Отчета о движении денежных средств" (форма №4), "Приложения к Бухгалтерскому балансу" (форма №5). [11,с.174]

Главной формой бухгалтерской отчетности является бухгалтерский баланс (форма №1), в котором отражается состояние хозяйственных средств предприятия и их источников в денежной оценке на определенную дату. [15,с.189]

Баланс составляется субъектами хозяйствования по унифицированной форме и состоит из двух частей - активы и пассивы.

Актив баланса содержит сведения о составе и размещении имущества предприятия.

Пассив баланса представляет собой информацию об источниках формирования имущества.

Статьи актива баланса сгруппированы по степени ликвидности, то есть скорости превращения их в денежную наличность.

Актив баланса включает два раздела: внеоборотные активы - менее ликвидные (иммобилизованные) средства предприятия и оборотные активы - ликвидные (мобильные) средства предприятия.

Группировка статей пассива баланса основана, с одной стороны, на юридической принадлежности используемых предприятием средств, которые подразделяются на собственные и заемные. С другой стороны, важную роль играет продолжительность использования средств в обороте предприятия. Поэтому принято различать средства длительного использования и средства краткосрочного использования.

Классификация хозяйственных средств, отраженных в бухгалтерском балансе, приведена на рисунке 1.1

Рис. 1.1. Классификация хозяйственных средств

Финансовые результаты за отчетный и предыдущий периоды отражаются в форме № 2 бухгалтерской отчетности "Отчет о прибылях и убытках".

Отчет содержит четыре раздела:

1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

2. Операционные доходы и расходы

3. Внереализованные доходы и расходы

4. Чрезвычайные доходы и расходы

В форме № 3 бухгалтерской отчетности «Отчет об изменениях капитала» отражаются данные о движении уставного (складочного) капитала организации, уставного фонда унитарного предприятия, добавочного капитала, резервного капитала, фондов организации, образуемых в соответствии с учредительными документами и принятой учетной политикой, а также средств целевых финансирования и поступлений. По каждому элементу собственного капитала показываются данные об остатке на начало года, пополнении источника собственных средств, его расходовании и остатке на конец года.

В форме № 4 бухгалтерской отчетности «Отчет о движении денежных средств» отражаются сведения о движении денежных средств организации, учитываемых на счетах бухгалтерского учета 50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета в банках», 57 «Переводы и пути», 58 «Финансовые вложения».

Формы поступления и направления денежных средств составляются в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.

В форме № 5 бухгалтерской отчетности «Приложение к Бухгалтерскому балансу» раскрываются отдельные статьи актива и пассива баланса. В частности, в форме показывают наличие и движение заемных средств; состав дебиторской и кредиторской задолженности, включая данные о просроченной задолженности; состав и движение амортизируемого имущества (основных средств, нематериальных активов), в том числе начисленную сумму износа; затраты, производственные организацией; социальные показатели, отражающие отчисления в соответствующие внебюджетные фонды. [15,с.213]

В этой главе были рассмотрены теоретические основы финансового анализа: определение предмета, целей и задач анализа, характеристики основных моделей и методов финансового анализа. Особое внимание уделено содержанию основных форм бухгалтерской отчетности.

Характеристика основных показателей, используемых в анализе финансово-хозяйственной деятельности будет приведена в практической части данной работы.

Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Фосфорит»

2.1 Характеристика предприятия ОАО «Фосфорит»

На Северо-Западе страны и в Прибалтике были проведены обширные геологоразведочные работы. В 1950 - 1952 гг. на территории Кингисеппского района детально обследовали одно из крупнейших фосфоритоносных оболовых песков и песчаников.

В конце 50-х гг. во всем мире обозначился дефицит именно фосфоритосодержащих удобрений. В Кингисеппском месторождении содержание полезного компонента Р2О5 составляло 6-7 %. Благодаря этому обстоятельству вскоре было принято решение о строительстве в Кингисеппе рудника. И в марте 1961 года в соответствии с распоряжением Совета Министров СССР № 205 «р» проектное задание на строительство рудника мощностью 505 тыс. тонн фосфорной муки в год было утверждено Ленинградским совнархозом. За время работы предприятию присвоено имя 60-летия СССР. На «Фосфорит» из США привезен «Золотой приз за качество». «Фосфорит» вошел в число дипломантов конкурса, проводимого в рамках программы «100 лучших товаров России». [24,с.5]

Долгое время предприятие работало стабильно, но в связи с кризисным состоянием сельского хозяйства, главного потребителя продукции предприятия, финансовое состояние предприятия стало ухудшаться.

1. Органами управления общества являются:

общее собрание акционеров;

совет директоров (наблюдательный совет);

генеральный директор (исполнительный единоличный орган);

исполнительная дирекция (исполнительный коллегиальный орган);

ликвидационная комиссия.

2. Органом контроля за финансово-хозяйственной и правовой деятельностью общества является ревизионная комиссия (ревизор).

3. Совет директоров (наблюдательный совет), генеральный директор (исполнительный единоличный орган), ревизионная комиссия избираются общим собранием акционеров в порядке, предусмотренном настоящим уставом и положениями об общем собрании акционеров, совете директоров и ревизионных комиссиях.

Ликвидационная комиссия при добровольной ликвидации общества избирается общим собранием в порядке, предусмотренном настоящим уставом и положением о ликвидационной комиссии. При принудительной ликвидации ликвидационная комиссия назначается судом (арбитражем). Исполнительная дирекция (исполнительный коллегиальный орган) утверждается советом директоров по предоставлению генерального директора общества.

Фирменное название общества: Открытое акционерное общество «Фосфорит». Целью деятельности общества является получение прибыли.

Общество имеет гражданские права и несет ответственность по обязательствам, возникающим в результате осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом, в том числе работы и услуги не производственного характера.

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, отражаемое на его самостоятельном балансе, включая имущество, переданное ему акционерами в счет оплаты акций.

Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

Уставный капитал общества составляет 160 520 400 тысяч рублей. Он составляется из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами.

Общество вправе размещать обыкновенные акции, а также один или несколько типов привилегированных акций. Все акции общества являются именными. Общество обязано выплатить объявленные по каждой категории (типу) акции дивиденды. Общество вправе размещать облигации и иные ценные бумаги.

Высшим органом общества является общее собрание акционеров.

Прибыль, остающаяся у общества после уплаты налогов, иных платежей и сборов в бюджет и внебюджетные фонды, поступает в полное его распоряжение и используется обществом самостоятельно.

В обществе создается резервный фонд в размере 15% уставного капитала общества.

Общество может быть самостоятельно реорганизовано по решению общего собрания акционеров.

Общество может быть ликвидировано добровольно и по решению суда.

Общество вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории РФ и за ее пределами.

Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание его местонахождения.

Общество осуществляет все виды внешнеэкономической деятельности в установленном законодательством порядке.

Реализация продукции, выполнение работ и предоставление услуг осуществляют по ценам и тарифам, устанавливаемым обществом самостоятельно, кроме случаев, предусмотренных законодательством.

Общество может участвовать в деятельности и сотрудничать в иной форме с международными обществами, кооперативными и иными организациями.

Предприятие выпускает следующие виды продукции:

1. Минеральные удобрения: аммофос, фосмука, суперфосфат, экофоска, сульфоаммофос, суперфоска, сульфокарбоаммофос, азофоска.

2. Кормовые добавки: дефторированный фосфат, сульфат (консервант кормов в сельском хозяйстве).

3. Химическая продукция: реактивная и особо чистая серная кислота, термосульфат кальция (белый наполнитель для лакокрасочных материалов и пластмасс), «Пирант - А» (огнетушащий порошок многоцелевого назначения).

Состав и структура товарной продукции предприятия представлена в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Состав и структура товарной продукции

Наименование продукции	2001 г.	2002 г.
	Сумма тыс. руб.	В%к итогу	Сумма тыс. руб.	В%к итогу
1	2	3	4	5
Аммофос	440	30.1	474,6	23.7
Суперфосфат	28	1.9	24,3	1.2
Сульфоаммофос	466,4	31.9	752,4	37.5
ДФФ	477,7	32.7	708,9	35.3
РСК	19,6	1.4	10	0.5
Прочие	29	2	36,5	1.8
Итого	1460,7	100	2006,7	100

По данным этой таблицы можно увидеть, что продажа аммофоса в 2002 году увеличилась до 474,6 тысяч рублей, по сравнению с 2001 годом. В отличие от аммофоса продажа суперфосфата наоборот снизилась до 24,3 тысяч рублей в 2002 году, с имеющихся в прошлом году 28 тысяч рублей. Продажа сульфоаммофоса в 2001 году была равна 466,4 тысячам рублей, а в 2002 году она составила 752,4 тысяч рублей, что превышает прошлогодний показатель. Продажа ДФФ также возросла с 477,7 тысяч рублей в 2001 году, до 708,9 тысяч рублей в 2002 году. В отличие от ДДФ продажа РСК снизилась до 10 тысяч рублей в 2002 году по сравнению с 2001 годом. Продажа на прочую продукцию предприятия увеличилась с 29 тысяч рублей, до 36,5 тысяч рублей. К прочим относятся такие минеральные удобрения как: экофоска, суперфоска, азофоска и другие. В 2001 году продажа аммофоса по сравнению с итогом составила 30,1 %, суперфосфата 1,9 %, сульфоаммофоса 31,9 %, ДФФ 32,7 %, РСК 1,4 %, а прочих 2,0 %. В 2002 году продажа аммофоса изменилась до 23,7 %, суперфосфата до 1,2 %, сульфоаммофоса до 37,5 %, ДФФ до 35,3 %, РСК до 0,5 %, а прочих до 1,8 %. Представленная в таблице итоговая сумма значительно выросла в 2002 году и стала составлять 2006,7 тысяч рублей, по сравнению с 2001 годом, когда эта сумма была равна 1460,7 тысяч рублей.

2.2 Анализ имущества предприятия и источников финансирования

Имущество предприятия предназначено для производства и реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг.

В процессе эксплуатации имущества происходит его обновление.

Основные производственные фонды участвуют в производственном процессе многократно, обновление их происходит периодически в силу морального и физического износа и требует значительных капитальных вложений.

Оборотные фонды (производственные запасы и затраты) и фонды обращения (готовая нереализованная продукция, денежные средства и расчеты) образуют оборотные средства предприятия. [30,с.165]

Оценка размещения и структура имущества имеет первостепенное значение при определении финансового состояния предприятия.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшение всего имущества предприятия и отдельных его видов. [3,с.87]

В ходе анализа определяется стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятий. К ним относятся: основные средства, производственные запасы и незавершенное производство. Эти элементы, являясь по существу средствами производства, создают необходимые условия для осуществления основной деятельности.

Для анализа состава, динамики и структуры имущества требуется провести горизонтальный анализ состава имущества предприятия и дать оценку изменений в его имуществе, определить структуру имущества и провести вертикальный анализ, охарактеризовать тенденцию оборачиваемости всей совокупности средств ОАО «Фосфорит». [4,с.63]

На протяжении трех лет, в период с 2000 по 2002 года, происходит выбытие основных средств. За эти три года они сократились на 894,5 тыс. рублей и стали составлять 1,6% от общего баланса. Так же и выбыли нематериальные активы с незавершенным строительством. Увеличиваются долгосрочные финансовые вложения, значительный рост которых наблюдается в 2002 году, они увеличились на 883,9 тыс. рублей или до 29,7% от общего актива баланса.

К концу 2002 года наблюдается снижение нормы запасов.

Дебиторская задолженность за этот период уменьшилась на 229 тыс. рублей. Увеличились краткосрочные финансовые вложения предприятия до 27,9% с имеющихся раннее в 2000 году 5% от баланса. Денежные средства уменьшились на 19,21 тыс. рублей.

Для общей оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ динамики состава и структуры источников финансирования.

Поступления, приобретения, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса. [7,с.122]

Необходимость в собственном капитале обусловлено требованиями самофинансирования предприятий. Собственный капитал является основой независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него. Предприятия, как правило, заинтересовано в привлечении заемных средств. Получив заемные средства под меньший процент можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала.[16,с.91]

Следовательно, от того, на сколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Заемные средства увеличились по всем показателям, особенно кредиторская задолженность, в период с 2000 года по 2002 год, на 692,1 тыс. рублей, это произошло из-за того, что предприятия было вынуждено привлечь дополнительные средства.

Итак, источники средств предприятия в период с 2000 года по 2002 год изменились на 168 тыс. рублей.

Из этого можно сделать вывод, что предприятие в основном использует привлеченные средства, а не свои.

2.3 Анализ кредиторской и дебиторской задолженности

Кредиторская задолженность возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому погашается по истечении определенного периода.

Кредиторская задолженность возникает также в тех случаях, когда предприятие отражает суммы обязательств перед работниками по оплате труда, перед бюджетом по разного рода платежам, а по истечении определенного времени погашает эту задолженность, т. е. выплачивает заработную плату, перечисляет в бюджет деньги с расчетного счета и т. д. Кроме того, кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения предприятием своих платежных обязательств. [27,с.147]

Анализ движения кредиторской задолженности позволил установить, что более половины объема кредиторской задолженности 56,6% составляет обязательства перед поставщиками за товары, услуги и работы. Сумма этих долгов возросла по сравнению с 2000 годом на 818,4 тыс. руб. Сумма полученных авансов увеличилась на 5,2 тыс. руб. Возросла задолженность бюджету на 226,5 тыс. руб., по социальному страхованию на 35,5 тыс. руб. Снизилась задолженность по оплате труда на 17,3 тыс. руб., уменьшилась задолженность перед дочерними и зависимыми обществами на 0,9 тыс. руб. Одновременно произошло уменьшение суммы векселей на 332,7 тыс. руб. Сумма счетов к оплате с прочими кредиторами уменьшилась на 42,6 тыс. руб.

Анализ дебиторской задолженности

Дебиторы - хозяйственные партнеры, которые используя механизм беспроцентной товарной суды, получают продукцию без предоплаты.

При наличии конкуренции и сложностей сбыта товаров предприятия продают свою продукцию, используя формы последующей оплаты. Дебиторская задолженность - это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Тенденция увеличения дебиторской задолженности ставит предприятия в зависимость от финансового состояния партнеров. [28,с.152]

Обобщенным показателем качества задолженности является оборачиваемость. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение объема отгрузки по отпускным ценам (выручка от продажи без налога на добавленную стоимость) к средней величине дебиторской задолженности (ДЗ) по формуле: [12,с.63]

К_об (ДЗ) = В_р / ДЗ (1)

где, К_об (ДЗ) - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз;

В_р - выручка от продажи (нетто), полученная на условиях последующей оплаты, руб.

2000 год: К_об (ДЗ) = 1076,2 / 905,1 = в 1,2 раза; (1.1)

2001 год: К_об (ДЗ) = 1061,1 / 1390,2 = в 1,15 раза; (1.2)

2002 год: К_об (ДЗ) = 284,4 / 1275,7 = в 0,2 раза. (1.3)

Средняя дебиторская задолженность определяется по данным бухгалтерского баланса как среднеарифметическая величина дебиторской задолженности на начало (ДЗ_н) и конец (ДЗ_к) анализируемого периода: [12,с.63]

ДЗ = (ДЗ_н + ДЗ_к) ? 0,5 (2)

2000 год: ДЗ = (661,2 + 1149) ? 0,5 = 905,1 тыс. руб.; (2.1)

2001 год: ДЗ = (1149 + 1631,3) ? 0,5 = 1390,2 тыс. руб.; (2.2)

2002 год: ДЗ = (1631,3 + 920) ? 0,5 = 1275,7 тыс. руб. (2.3)

Коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется в течение изучаемого периода, и характеризует скорость с которой дебиторская задолженность будет превращена в денежные средства, то есть ликвидность предприятия.

Оборачиваемость дебиторской задолженности может быть рассчитана в днях. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для ее возврата.

Период оборота дебиторской задолженности (Т_об (ДЗ)) определяется по формуле: [12,с.64]

Т_об (ДЗ) = ДЗ ? Д / В_р (3)

где, Д - длительность анализируемого периода, (360 дней).

2000 год: Т_об (ДЗ) = (905,1 ? 360) / 1076,2 = 303 дня; (3.1)

2001 год: Т_об (ДЗ) = (1390,15 ? 360) / 1601,1 = 313 дней; (3.2)

2002 год: Т_об (ДЗ) = (1275,7 ? 360) / 284,4 = 1615 дней. (3.3)

Сокращение сроков погашения платежей приводит к ускорению оборачиваемости капитала.

Сумма высвобожденных (-) или привлеченных (+) средств в результате изменения оборачиваемости дебиторской задолженности определяется формулой: [12,с.64]

? ОС (ДЗ) = (Т_об (ДЗ)₁ - Т_об (ДЗ)₀ ) ? В_р1 / Д (4)

где, Т_об (ДЗ)₁ - скорость оборота дебиторской задолженности, (2002 г.)

Т_об (ДЗ)₀ - скорость оборота дебиторской задолженности, (2000 г.)

В_р1 - выручка от продажи (нетто) отчетного периода.

2002г. - 2000 г.: ? ОС (ДЗ) = (1614,8 - 302,8) ? 284,4 / 360 = 1036,5 тыс. руб. (4.1)

Доля дебиторской задолженности (dДЗ) в общем объеме текущих оборотных активов (ТА), %: [12,с.64]

dДЗ = ДЗ / ТА ? 100 (5)

2000 год: dДЗ = 905,1 / 1277,8 ? 100 = 70,8%; (5.1)

2001 год: dДЗ = 1390,15 / 1903,7 ? 100 = 73%; (5.2)

2002 год: dДЗ = 1275,7 / 2006 ? 100 = 63,6%. (5.3)

Среднегодовая стоимость текущих оборотных активов определяется по данным бухгалтерского баланса как среднеарифметическая величина текущих оборотных активов на начало (ТА_н) и конец (ТА_к) анализируемого периода: [12,с.64]

ТА = (ТА_н + ТА_к) ? 0,5 (6)

2000 год: ТА = (871,9 + 1683,6) ? 0,5 = 1277,8 тыс. руб.; (6.1)

2001 год: ТА = (1683,6 + 2123,6) ? 0,5 = 1903,7 тыс. руб.; (6.2)

2002 год: ТА = (2123,6 + 1888,4) ? 0,5 = 2006 тыс. руб. (6.3)

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности приведен в таблицы 2.2

Таблица 2.2

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели	2000г.	2001г.	2002г.	Изменение (+,-)
1	2	3	4	5
1. Выручка (нетто) от продаж продукции, тыс. руб.	1076,2	1601,1	284,4	-791,8
2. Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб.	905,1	1390,2	1275,7	370,6
3. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.	1277,8	1903,7	2006	728,2
4. Число дней	360	360	360	0
5. Период погашения дебиторской задолженности, дни	302,8	312,6	1614,8	1312
6. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз	1,2	1,15	0,2	-1
7. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %	70,8	73	63,6	-7,2

Из таблицы 2.2 видно, что средний срок погашения дебиторской задолженности увеличился с 302,8 на 1312 дней. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов снизилась на 7,2 и составила к величине текущих активов 63,6%. В результате ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности произошло привлечение хозяйственных средств в оборот на сумму 1036,5 тыс. руб.

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Для того чтобы повысить объективность анализа показателей ликвидности, следует провести работу, позволяющую в определенной степени оценить соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. [5,с.173]

Наглядно рассмотрим дебиторскую и кредиторскую задолженность в таблице 2.3

Таблица 2.3

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Наименование	Значение показателей в 2000 г.	Значение показателей в 2001 г.	Значение показателей в 2002 г.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	к итогу	тыс. руб.	к итогу
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Краткосрочная дебиторская задолженность	1149	36,9	1631,3	2,3	920	5,7	-229	-49,5
Краткосрочная кредиторская задолженность	1968,8	63,1	2222	57,7	2660,9	74,3	692,1	149,5
Соотношение кредиторской к дебиторской	1,7	х	1,4	х	2,9	х	1,2	х
Баланс	3117,8	100	3853,3	100	3580,9	100	463,1	100

Анализируя таблицу можно отметить, что краткосрочная дебиторская задолженность за 2002 год уменьшилась на 49,5%, это свидетельствует об увеличении ликвидности оборотных активов.

Произошло увеличение краткосрочной кредиторской задолженности на 149,5%.

Кредиторская задолженность превышает дебиторскую, причем соотношение кредиторской и дебиторской задолженности увеличилось, в 2001 г. это соотношение составляло 1:1,7, а в 2002 г. 1:1,4.

Основные дебиторы, которые имеют наибольшие задолженности представлены в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Состав и структура организаций дебиторов, имеющих наибольшую задолженность

Наименование организации	2001 тыс. руб.	% к итогу	2002 г.тыс. руб.	% к итогу	Измене- ние (+,-)
1	2	3	4	5	6
ЗАО ПФГ «Евросиб»	208,9	16,5	5,2	0,8	203,7
ООО «Сибэкспром»	178,9	14,2	3,9	0,6	175
ЗАО «Евросиб-Агро»	163,6	13	218,9	32,6	-55,3
ЗАО «Фосфат»	218,9	17,3	256,4	38,1	-37,5
ЗАО «Малекс»	256,4	20,3	107,3	16	149,1
ООО «Химснаб»	112	8,9	63,9	9,5	48,1
ЗАО «Фосфорит-Трейд»	124,3	9,8	2,0	0,3	122,3
ООО НПФ «Невское»	-	-	9,5	1,4	-9,5
ЗАО «Стройкомплектсервис»	-	-	5,1	0,7	-5,1
Итого	1263	100	672,2	100	590,8

Анализируя данную таблицу, можно сделать вывод, что к 2002 году дебиторов у организации стало больше. К составу дебиторов вошли такие организации как: ООО НПФ «Невское», ЗАО «Стройкомплектсервис». Но есть предприятия которые наоборот увеличили свою дебиторскую задолженность перед ОАО «Фосфорит», это такие организации как ЗАО «Фосфат» и ЗАО «Евросиб-Агро", ООО НПФ «Невское», ЗАО «Стройкомплектсервис». А предприятия ЗАО ПФГ «Евросиб», ООО «Сибэкспром», ЗАО «Малекс», ООО «Химснаб», ЗАО «Фосфорит-трейд» оставили свою задолженность на прежнем уровне.

Самыми крупными задолжниками в 2001 году являлись ЗАО «Малекс» с 20,3% и ЗАО «Фосфат» с 17,3% от общей суммы задолженности. А в 2002 году добавилась такая организация, как ЗАО «Евросиб-Агро» у которой задолженность 32,6% от всей суммы.

2.4 Анализ движения денежных средств

Для предприятия, работающего в рыночных условиях, главное -непрерывное движение денежных средств, которое может обеспечить функционирование основной деятельности, оплату обязательств и осуществление социальной защиты работников.

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий погашение всех первоначальных платежей. [6,с.182]

Деньги должны быстро пускаться в оборот с целью получения прибыли путем расширения своего производства или вложения акции или ценные бумаги других предприятий. В этой связи возникает необходимость оценить движение потоков денежных средств, изучить их динамику, определить сумму превышения поступлений над платежами, что позволяет сделать вывод о возможностях внутреннего финансирования. Существуют различные способы такого анализа.

Предпосылкой возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому анализируют отношение денежных средств и наиболее срочных обязательств для определения избытка или недостатка денежных средств на предприятии.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств предприятия исчисляется по формуле, (разы): [12,с.67]

К_об (ДС) = В_р / ДС (7)

где, В_р - выручка (нетто) от продажи продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных платежей), руб.;

ДС - средняя величина денежных средств, руб.

2000 год: К_об (ДС) = 1076,2 / 10,2 = 105,5 раз; (7.1)

2001 год: К_об (ДС) = 1601,1 / 17,4 = 92 раза; (7.2)

2002 год: К_об (ДС) = 284,4 / 7,8 = 36,5 раза. (7.3)

Средняя величина денежных средств определяется по данным бухгалтерского баланса как среднеарифметическая величина денежных средств на начало (ДС_н) и конец (ДС_к) анализируемого периода: [12,с.70]

ДС = (ДС_н + ДС_к) ? 0,5 (8)

2000 год: ДС = (0,6 + 19,8) ? 0,5 = 10,2 тыс. руб.; (8.1)

2001 год: ДС = (19,8 + 14,9) ? 0,5 = 17,4 тыс. руб.; (8.2)

2002 год: ДС = (14,9 + 0,6) ? 0,5 = 7,8 тыс. руб. (8.3)

Другой способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении длительности периода их оборота. Период оборота денежных средств показывает срок с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия.

На основе информации бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках период оборота денежных средств определяется формулой, дни: [12,с.70]

Т_об (ДС) = ДС ? Д / В_р (9)

где, ДС - средняя величина денежных средств, руб.;

Д - длительность периода (360 дней);

В_р - выручка (нетто) от продажи продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных платежей), руб.

2000 год: Т_об (ДС) = (10,2 ? 360) / 1076,2 = 3 дня; (9.1)

2001 год: Т_об (ДС) = (17,4 ? 360) / 1601,1 = 4 дня; (9.2)

2002 год: Т_об (ДС) = (7,8 ? 360) / 284,4 = 10 дней. (9.3)

Расчет периода оборота денежных средств на предприятии за 2000-2002 г. представлен в таблице 2.5.

Таблица 2.5

Анализ оборачиваемости денежных средств

Показатели	2000г.	2001г.	2002г.	Изменение (+,-)
1	2	3	4	5
1. Выручка (нетто) от продажи продукции, тыс. руб.	1076,2	1601,1	284,4	-791,8
2. Средняя величина денежных средств, тыс. руб.	10,2	17,4	7,8	-2,4
3. Число дней	360	360	360	0
4. Период оборота денежных средств, дни	3	4	10	7
5. Коэффициент оборачиваемости денежных средств, разы	105,5	92	36,5	-69

На основе данных таблицы 2.9, период оборота денежных средств составил в 2002 году в среднем 10 дней, что на 7 дней превышает 2000 год.

2.5 Оценка финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.

Финансовая устойчивость - это состояние счетов предприятия, гарантирующие его постоянную платежеспособность. [10,с119]

Устойчивость финансового состояния предприятия оцениваются системой абсолютных и относительных показателей на основе соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса.

Как известно, каждый вид имущества предприятия имеет свой источник финансирования. Источниками финансирования внеоборотных активов, как правило, являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Чем больше доля собственных средств, вложенных в долгосрочные активы, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

Текущие активы образуются за счет собственного капитала и за счет краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности.

Высокая финансовая зависимость может привести к потере платежеспособности предприятия. Поэтому оценка финансовой устойчивости является важной задачей финансового анализа.

Задача анализа финансовой устойчивости включают в себя:

· определение общей финансовой устойчивости;

· определение типа финансовой устойчивости.

Расчет коэффициентов, характеризующих общую финансовую устойчивость

Общую финансовую устойчивость характеризуют показатели: коэффициент автономии, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент соотношения заемных и собственных средств. [13,с.141]

Анализ финансовых коэффициентов заключается в изучении их динамики за отчетный период и сравнении их значений с базисными или нормативными величинами.

Коэффициент автономии (К_а) (или коэффициент концентрации собственного капитала) показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия.

Формула расчета этого коэффициента имеет следующий вид: [12,с.101]

К_а = СК / ВБ (10)

где, СК - собственный капитал - источники собственных средств (итог 3 раздела пассива баланса «Капитал и резервы»)

ВБ - валюта баланса (сумма собственного и заемного капитала, то есть общая сумма финансирования).

2000 год: К_а = 616,8 / 2797,8 = 0,22; (10.1)

2001 год: К_а = 145,3 / 3868,5 = 0,04; (10.2)

2002 год: К_а = - 703,3 / 2988,8 = -0,24. (10.3)

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала (К_зк), который характеризует долю долга в общей сумме капитала. [12,с.102]

К_зк = ЗК / ВБ (11)

где, ЗК - заемный капитал (итог 4 и 5 раздела пассива баланса).

2000 год: К_зк = 2181 / 2797,8 = 0,78; (11.1)

2001 год: К_зк = 3723,1 / 3868,5 = 0,96; (11.2)

2002 год: К_зк = 3678,6 / 2988,8 = 1,23. (11.3)

Эти два коэффициента в сумме К_а + К_зк = 1. (12)

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К_з/с) определяется отношением величины обязательств предприятия к величине собственных средств: [12,с.102]

К_з/с = ЗК / СК (13)

2000 год: К_з/с = 2181 / 616,8 = 3,54; (13.1)

2001 год: К_з/с = 3723,1 / 145,3 = 25,62; (13.2)

2002 год: К_з/с = 3678,6 / (-703,3) = -5,23. (13.3)

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль сложенных в активы собственных средств.

Коэффициенты, характеризующие общую финансовую устойчивость, представлены в таблице 2.6.

Таблица 2.6

Значения коэффициентов, характеризующих общую финансовую устойчивость (в долях единицы)

Показатели	2000г.	2001г.	2002г.	Изменение (+,-)
1	2	3	4	5
1. Коэффициент автономии	0,22	0,04	-0,24	-0,46
2. Коэффициент концентрации заемного капитала	0,78	0,96	1,23	0,45
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	3,54	25,62	-5,23	-8,77

Как показывают данные таблицы 2.6, предприятие испытывает недостаток собственных средств, необходимых для приобретения запасов, покрытия затрат и осуществления других расходов, оно вынуждено привлекать заемный капитал, усиливая финансовую зависимость от кредиторов и иных внешних источников финансирования.

Определение типа финансовой устойчивости

Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости. [14,с.151]

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, которые отражают различные виды источников.

1) Наличие собственных оборотных средств (СОС), определяемых как разница между собственным капиталом и стоимостью внеоборотных активов.

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных (ДП) источнимков формирования запасов и затрат (СОС + ДП).

3) Наличие собственных, долгосрочных и краткосрочных (КП) источников формирования запасов и затрат (СОВС + ДП + КП).

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат (ЗиЗ) соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования: [12,с.115]

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Ф_с):

± Ф_с = СОС - ЗиЗ (14)

2000 год: ± Ф_с = - 497,3-282,3 = -779,6 тыс. руб.; (14.1)

2001 год: ± Ф_с = -1599,5-132 = -1731,5 тыс. руб.; (14.2)

2002 год: ± Ф_с =1803,7-126 = -1929,7 тыс. руб. (14.3)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Ф_т ):

± Ф_т = (СОС + ДП) - ЗиЗ (15)

2000 год: ± Ф_т = (-497,3+0) - 282,3 = -779,6 тыс. руб.; (15.1)

2001 год: ± Ф_т = (-1599,5+0) - 132 = -1731,5 тыс. руб.; (15.2)

2002 год: ± Ф_т = (-1803,7+0) - 126 = -1929,7 тыс. руб. (15.3)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Ф_о ):

± Ф_о = (СОС + ДП + КП) - ЗиЗ (16)

2000 год: ± Ф_о = (-497,3+0+2181) - 282,3 = 1401,4 тыс. руб. (16.1)

2001 год: ± Ф_о = (-1599,5+0+3723,1) - 132 = 1991,6 тыс. руб. (16.2)

2002 год: ± Ф_о = (-1803,7+0+3678,6) - 126 = 1748,9 тыс. руб. (16.3)

С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости.

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости: [26,с.167]

1. Абсолютная независимость финансового состояния отвечает следующим условиям:

Ф_с ? 0; Ф_т ? 0; Ф_о ?0;

т. е. трехкомпонентный показатель финансового состояния: S = { 1,1,1 }

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

Ф_с < 0; Ф_т ? 0; Ф_о ?0, т. е. S = { 0,1,1 }

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств (сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов):

Ф_с < 0; Ф_т < 0; Ф_о ?0, т. е. S = { 0,0,1 }

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие зависит полностью от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности, S = { 0,0,0 }.

Рассматривая типы финансовой устойчивости можно сказать, что промышленное предприятие ОАО «Фосфорит» по всем показателям относится к неустойчивому финансовому состоянию, причем такое положение дел имеет место во всех анализируемых годах.

Снизился собственный реальный капитал предприятия с 2000 года по 2002 год на 1320 тыс. рублей.

У предприятия нет собственных оборотных средств и поэтому запасы и затраты покрываются краткосрочными кредитами и займами.

Уменьшение долгосрочных источников формирования на 1306,4 тыс. руб. привело к снижению величины основных источников формирования запасов.

Это привело к тому, что у предприятия образовался недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов.

2.6 Анализ платежеспособности и ликвидности

Платежеспособность характеризует возможность предприятие своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами. [25,с.179]

Для оценки платежеспособности предприятия используется бухгалтерский баланс.

Актив баланса группируется по степени ликвидности, то есть скорости их превращения денежную наличность.

Пассива баланса группируются по степени срочности их оплаты.

Платежеспособность устанавливается на основе характеристики ликвидности баланса путем сравнения отдельных групп актива с пассивами.

Ликвидность баланса - эта степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. [12,с.119]

Анализируя данные таблицы 2.6 можно сказать, что баланс предприятия не абсолютно ликвиден.

Это видно при сопоставлении итогов групп по активу и пассиву:

2000г.	2001г.	2002г.	Абсолютная ликвидность
А1< П1	А1< П1	А1< П1	А1? П1
А2>П2	А2>П2	А2< П2	А2? П2
А3> П3	А3> П3	А3> П3	А3? П3
А4> П4	А4> П4	А4> П4	А4? П4

Но это не означает, что предприятие неплатежеспособно. Чтобы определить, платежеспособно предприятие или нет, необходимо рассчитать показатель текущей ликвидности и перспективной ликвидности на конец года.

Результаты анализа используют для определения текущей ликвидности (Т_л) и перспективной ликвидности (П_л), что позволяет оценить финансовое состояние с позиции обеспечения своевременных расчетов. [12,с.112]

Показатель, характеризующий текущую ликвидность:

Т_л = (А₁ + А₂) - (П₁ + П₂) (17)