Управление оборотным капиталом

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1. Теоретические основы управления оборотным капиталом

1.1 Экономическое содержание и состав структуры оборотного капитала

1.2 Сущность управления оборотными средствами

1.3 Методы и принципы оборотного капитала

Глава 2. Анализ системы управления оборотным капиталом

2.1 Общая характеристика предприятия и его продукции

2.2 Анализ инвестиционной и хозяйственной деятельности

2.3 Анализ управления оборотным капиталом на основе нормирования

Глава 3. Совершенствование нормирования оборотного капитала

3.1 Расчет эффективности минимизации дебиторской задолженности

3.2 Расчет эффективности освобождения от излишних средств

3.3 Расчет эффективности улучшения пути оборачиваемости

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Совершенствование механизма управления оборотными активами предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности деятельности предприятия на современном этапе развития отечественной экономики.

Наличие у предприятия достаточных оборотных средств оптимальной структуры - необходимая предпосылка для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. Поэтому на предприятии должно проводиться нормирование оборотных средств, в целях создания условий, обеспечивающих бесперебойность хозяйственной деятельности фирмы.

Важно также уметь правильно управлять оборотными средствами, разрабатывать и внедрять мероприятия, способствующие снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов.

Предприятие в случае эффективного управления оборотными средствами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности.

В конечном итоге, рациональное использование оборотных средств в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время, что и обуславливает актуальность данной темы дипломной работы..

Целью дипломной работы является исследование теоретических и методологических основ управления оборотными активами предприятия и на основании комплексного экономического анализа обосновать и предложить мероприятия по повышению эффективности управления оборотными средствами предприятия на примере ООО «ВолгаТрубоПрофиль».

Для достижения цели исследования необходимо решить следующие задачи:

- дать оценку деятельности исследуемого предприятия;

- раскрыть теоретические аспекты управления оборотными средствами предприятия;

- провести анализ эффективности управления оборотными средствами на исследуемом предприятии;

- раскрыть пути повышения эффективности управления и использования оборотных средств предприятия в современных условиях хозяйствования.

Объектом исследования явилось ООО «ВолгаТрубоПрофиль».

Предмет исследования - управление оборотными средствами предприятия.

Теоретической базой исследования являются труды отечественных и зарубежных специалистов в области финансов, экономики и анализа. Научная постановка и разработка отдельных сторон исследуемой проблемы нашла свое отражение в работах отечественных и зарубежных ученых-экономистов: Д.С. Молякова, Р.С. Сайфулина, Г.Б. Поляка, Е.С. Стояновой, М.И. Ливина, Ж.К. Ван Хорна и др.

В качестве конкретных методов проведения исследования использованы приемы и методы финансового анализа и финансового менеджмента. В исследовании применялись основные методы финансового анализа - горизонтальный, вертикальный, сравнительный, факторный, приемы и инструменты математической статистики: сбор и группировка статистических данных; анализ рядов динамики. В совокупности, использованные в работе методы, позволили обеспечить достоверность экономического анализа.

Информационную базу исследования составляют данные бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия, информация из периодической печати, монографии и учебники отечественных и зарубежных специалистов в области финансового менеджмента.

Дипломная работа состоит из введения, трех основных частей, заключения, списка использованной литературы.

Глава 1. Теоретические основы управления оборотным капиталом

1.1 Экономическое содержание и состав структуры оборотного капитала

Оборотные средства предприятия представляют собой стоимостную оценку оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Оборотные средства одновременно функционируют как в сфере производства, так и в сфере обращения, обеспечивая непрерывность процесса производства и реализации продукции.

Оборотные производственные фонды - это часть средств производства, которые целиком потребляются в каждом цикле производства, полностью переносят свою стоимость на производимую продукцию и целиком возмещаются после каждого производственного цикла.

Оборотные производственные фонды классифицируются по следующим элементам:

- производственные запасы (сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, топливо, тара, запасные части для ремонта оборудования, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы). К категории малоценных и быстроизнашивающихся предметов относят: предметы, служащие менее одного года и стоимостью на дату приобретения не более 100-кратного (для бюджетных учреждений - 50-кратного) установленного законодательством Российской Федерации минимального размера месячной оплаты труда за единицу; специальные инструменты и специальные приспособления, сменное оборудование независимо от их стоимости; специальная одежда, специальная обувь независимо от их стоимости и срока службы и др.

- незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства. Незавершенное производство представляет собой продукцию, не законченную производством и подлежащую дальнейшей обработке.

- расходы будущих периодов - это затраты на освоение новой продукции, плата за подписные издания, оплата на несколько месяцев вперед арендной платы и др. Эти расходы списываются на себестоимость продукции в будущих периодах.

Фонды обращения - это совокупность всех средств, функционирующих в сфере обращения.

К фондам обращения относятся:

- готовая к реализации продукция, находящаяся на складах предприятия;

- продукция отгруженная, но еще не оплаченная покупателем;

- денежные средства (в кассе предприятия и на счетах в банке), а так же средства, находящиеся в незаконченных расчетах (дебиторская задолженность). Дебиторская задолженность - это средства данного предприятия, находящиеся в обороте других предприятий.

Оборотные средства постоянно совершают кругооборот, в процессе которого проходят три стадии: снабжение, производство и сбыт (реализация).

На первой стадии (снабжение) предприятие на денежные средства приобретает необходимые производственные запасы. На второй стадии (производство) производственные запасы вступают в производство и, пройдя форму незавершенного производства и полуфабрикатов, превращаются в готовую продукцию. На третьей стадии (сбыт) происходит реализация готовой продукции и оборотные средства принимают денежную форму Экономика предприятия. Учебник для вузов. Под ред. В. Я. Горфинкеля. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996..

Структура оборотных средств - это удельный вес стоимости отдельных элементов оборотных средств в их общей стоимости. На рис. 1.1 приведены состав и примерная структура оборотных средств на машиностроительном предприятии.

Структура оборотных средств зависит от многих факторов, в том числе от специфики предприятия, характера продукции, условий снабжения и сбыта и т.д.

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные оборотные средства.

Собственные оборотные средства - это средства, закрепленные в уставном фонде в части, предназначенной для формирования оборотных средств, необходимых для функционирования предприятия. Собственные оборотные средства могут пополняться за счет прибыли, амортизационного фонда и др. Кроме того, предприятия в качестве источника формирования оборотных средств могут пользоваться средствами, приравненными к собственным (так называемые устойчивые пассивы), к которым относят: постоянную минимальную задолженность по заработной плате и отчислениям на социальные нужды; суммы начисленные работникам за отпуска; расчеты с финансовыми органами по налогам и сборам и т.д.

Заемные средства служат для покрытия временных нужд предприятия в оборотных средствах, создаются за счет ссуд банка и кредиторской задолженности поставщикам.

К оборотным производственным фондам промышленных предприятий относится часть средств производства, вещественные элементы которых в процессе труда в отличие от основных производственных фондов расходуются в каждом производственном цикле, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу. Вещественные элементы оборотных фондов в процессе труда претерпевают изменения своей натуральной формы и физико-химических свойств. Они теряют свою потребительную стоимость по мере их производственного потребления. Новая потребительная стоимость возникает в виде выработанной из них продукции.

Оборотные производственные фонды предприятий состоят из трех частей: производственные запасы, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления, расходы будущих периодов.

Производственные запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. К ним относятся:

а) предметы, служащие менее одного года, независимо от их стоимости;

б) предметы стоимостью на дату приобретения не более 100-кратного установленного законодательством Российской Федерации минимального размера месячной оплаты труда за единицу (исходя из их стоимости, предусмотренной в договоре) независимо от срока их службы, за исключением сельскохозяйственных машин и орудий, строительного механизированного инструмента, оружия, а также рабочего и продуктивного скота, которые относятся к основным средствам независимо от их стоимости;

в) орудия лова (тралы, неводы, сети, мережи и другие), независимо от их стоимости и срока службы;

г) бензомоторные пилы, сучкорезки, сплавной трос, сезонные дороги, усы и временные ветки лесовозных дорог, временные здания в лесу сроком эксплуатации до двух лет;

д) специальные инструменты и специальные приспособления, независимо от их стоимости;

е) специальная одежда, специальная обувь, а также постельные принадлежности независимо от их стоимости и срока службы;

ж) форменная одежда, предназначенная для выдачи работникам организации; одежда и обувь в организациях здравоохранения, просвещения, социального обеспечения и других, состоящих на бюджете, независимо от их стоимости и срока службы;

з) временные сооружения, приспособления и устройства, затраты по возведению которых относятся на себестоимость строительных работ в составе накладных расходов;

и) тара для хранения товарно-материальных ценностей на складах или осуществления технологических процессов стоимостью в пределах лимита, установленного в подпункте "б" по цене приобретения или изготовления;

к) предметы, предназначенные для выдачи напрокат, независимо от их стоимости;

л) молодняк животных и животные на откорме, птица, кролики, пушные звери, семьи пчел, а также ездовые и сторожевые собаки, подопытные животные;

м) многолетние насаждения, выращиваемые в питомниках в качестве посадочного материала Основные положения по составу затрат, включенных в себестоимость продукции (работ, услуг) на предприятиях // Экономика и жизнь, 1991, N 2..

Производственные запасы находятся лишь в сфере производства, а не в самом процессе производства, поскольку в данный момент времени они не подвергаются обработке, а являются потенциальными элементами производства. Сырье и основные материалы - продукция добывающей или обрабатывающей промышленности и сельского хозяйства, которая непосредственно входит составной частью в изделие, в вещество продукта и в результате обработки или переработки меняет свою форму и некоторые качества. К сырью относится продукция добывающей промышленности и сельского хозяйства (руда, сахарная свекла, лен, шерсть, хлопок и др.), а к основным материалам - продукция обрабатывающей промышленности. Вспомогательные материалы - предметы труда, которые не входят в вырабатываемую продукцию, но участвуют в ее создании или содействуют процессу ее производства. Общими для всех отраслей промышленности вспомогательными материалами являются: смазочные, обтирочные, ремонтные, осветительные и хозяйственные. На практике к вспомогательным относят также материалы, которые входят в состав продукции в небольших количествах для придания ей каких-либо дополнительных свойств.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления - это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.

Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода.

Все оборотные фонды относятся к нормируемым оборотным средствам. Нормативы оборотных средств рассчитываются в натуральных показателях, в денежном выражении и в днях запаса.

Норматив производственных запасов (Ф_ПЗ) определяется по формуле

,

где n - количество различных видов производственных запасов; Н_ПЗi - общая норма запаса по i-ому виду производственных запасов, дн.; Р_i - среднесуточный расход i-ого вида производственных запасов, руб.

,

где П_i- потребность в i-ом виде производственных запасов за плановый период, руб.; F - число дней в плановом периоде (в расчетах нормирования принимается год - 360 дней, квартал - 90 дней, месяц - 30 дней).

Общая норма запаса (Н_ПЗi) определяет на какое количество дней предприятие должно быть обеспечено оборотными средствами по данному виду производственного запаса.

Н_ПЗi= Н_ТЕКi + Н_СТРi + Н_ПОДГi ,

где Н_ТЕКi - норма текущего запаса, дн.; Н_СТРi - норма страхового запаса, дн.; Н_ПОДГi - норма подготовительного (технологического) запаса, дн.

Текущий запас необходим для обеспечения бесперебойного хода производства на предприятии в период между очередными поставками. Норма текущего запаса принимается, как правило, равной половине среднего интервала между двумя очередными поставками.

Страховой запас предусмотрен для предупреждения последствий связанных со сбоями в снабжении. Норма страхового запаса устанавливается либо в пределах 30-50% от нормы текущего запаса, либо равной максимальному времени отклонений от интервала поставок.

Подготовительный (технологический) запас создается в тех случаях, когда поступающие на предприятие сырье и материалы, требуют соответствующей дополнительной подготовки (сушка, сортировка, раскрой, комплектация и т.п.). Норма подготовительного запаса определяется с учетом конкретных условий производства и включает в себя время на прием, разгрузку, оформление документов и подготовку к дальнейшему использованию сырья, материалов и комплектующих Волков Н. Г., Учет производственных запасов // журнал «Бухгалтерский учет», 2001 г., № 4.

Норматив незавершенного производства (Ф_НЗП) равняется сумме нормативов по всем видам продукции.

,

где m - количество наименований продукции; Ф_НЗПj- норматив незавершенного производства по j-ому виду готовой продукции, руб.

,

где N_j - объем выпуска j-ого вида продукции в натуральных единицах; S_j - производственная себестоимость j-ого вида продукции, руб.; Т_Цj - длительность производственного цикла j-ого вида продукции, дн.; k_НЗj - коэффициент нарастания затрат по j-ому изделию.

Коэффициент нарастания затрат (k_НЗj) характеризует степень готовности изделий и определяется отношением средней себестоимости незавершенного производства к производственной себестоимости готовой продукции. В случае равномерного нарастания затрат на производство коэффициент нарастания затрат рассчитывается по формуле

,

где d - доля единовременных начальных затрат в себестоимости продукции (расход сырья и материалов в начале цикла изготовления).

При неравномерном нарастании производственных затрат расчет этого коэффициента усложняется и требует изучения характера нарастания затрат по этапам производственного цикла.

Норматив оборотных средств расходов будущих периодов (Ф_РБП) можно определить по формуле

Ф_РБП= Р_О - Р_ПЛ + Р_С,

где Р_О- сумма средств в расходах будущих периодов на начало планируемого периода, руб.; Р_ПЛ - расходы, производимые в планируемом периоде, руб.; Р_С - расходы, списываемые на себестоимость продукции в планируемом периоде, руб.

Фонды обращения - это совокупность всех средств, функционирующих в сфере обращения.

К фондам обращения относятся:

- готовая к реализация продукция, находящаяся на складах предприятия;

- продукция отгруженная, но еще не оплаченная покупателем;

- денежные средства (в кассе предприятия и на счетах в банке), а так же средства, находящиеся в незаконченных расчетах (дебиторская задолженность). Дебиторская задолженность - это средства данного предприятия, находящиеся в обороте других предприятий.

К нормируемым оборотным средствам относится только один элемент фондов обращения - готовая продукция.

Норматив оборотных средств в запасах готовой продукции на складах предприятия (Ф_ГП) равен сумме нормативов по отдельным видам готовой продукции

,

где Ф_ГЛj - норматив готовой продукции по j-ому изделию, руб.

,

где Н_ГПj - норма запаса готовой продукции по j-ому виду изделий, дн.

Норма запаса готовой продукции (Н_ГПj) включает в себя время необходимое на приемку изделий из цехов, комплектацию транспортной партии, упаковку и отгрузку продукции, оформление документации.

Продукция отгруженная и денежные средства не нормируются и поэтому потребность в них определяется в основном на базе анализа ситуации в предыдущих периодах. Ненормируемые оборотные средства имеют форму денежных средств и незаконченных расчетов. В связи с действующим порядком и сроками проведения расчетов неизбежно наличие определенных переходящих остатков задолженности на отчетные даты. Наряду с этим из-за нарушений нормального хода финансово-хозяйственной деятельности возникает дополнительная непланируемая потребность в финансовых ресурсах. Плановые нормы и нормативы по этой группе оборотных средств не устанавливается.

Источниками покрытия ненормируемых оборотных средств, за исключением кредитуемых банком, являются привлеченные вне плана ресурсы. Отвлечение средств предприятия на не предусмотренные планом цели зачастую приводит к задержке в обороте средств поставщиков.

Анализ ненормируемых оборотных средств основан на выявлении сумм дебиторской и кредиторской задолженности, причин, приведших к образованию этих сумм, их влияние на финансовое состояние предприятия.

Дебиторской задолженностью называется задолженность организаций и отдельных лиц предприятию, а кредиторской - задолженность предприятия организациям и отдельным лицам. Увеличение дебиторской задолженности означает отвлечение из оборота средств предприятия. Кредиторская задолженность часто является результатом финансовых затруднений. Поэтому строгий контроль за платежной дисциплиной, выявление неоправданных сумм дебиторской и кредиторской задолженности имеют важное значение.

К дебиторской задолженности относятся незаконченные расчеты за товары отгруженные. Высвобождение оборотных средств, вложенных в эти статьи, в значительной мере способствует увеличению объема реализации, прибыли, улучшению финансового положения предприятия.

Часть незаконченных расчетов за товары отгруженные связана с нормальными сроками документообмена. Задолженность по этой статье покрывается кредитом банка под расчетные документы в пути. Задолженность по статье “Товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта”, естественно, банком не кредитуется и является дополнительным отвлечением средств из оборота. Она может быть связана с ошибками в оформлении расчетных документов, а также с нарушением договорных условий поставки по комплектности и качеству продукции. Предприятие в этом случае несет непроизводительные затраты по отгрузке, транспортировке и хранению продукции. Наличие этих сумм на балансе предприятия свидетельствует о недостатках в работе предприятия, вызывает необходимость детального анализа соответствующих сторон его деятельности.

По статье “Прочие дебиторы” отражаются другие виды задолженности. По данным аналитического учета выявляются те суммы, которые вызваны незаконным авансированием поставщиков в счет предстоящей отгрузки материальных ценностей, несвоевременным взысканием сумм по предъявленным предприятиям претензиям и т.п.

При анализе кредиторской задолженности также следует выделить суммы, определяемые действующим порядком расчетов и связанные с нарушениями расчетно-платежной дисциплины.

Нормальной кредиторской задолженностью считаются задолженность поставщикам по акцептованным и другим расчетным документам, срок оплаты которых не наступил, переплаты и недоплаты на отчетную дату по расчетам с бюджетом (кроме недоимки по платежам), превышение фактической задолженности по устойчивым пассивам над плановой.

Неоправданными считаются просроченная кредиторская задолженность, задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам, незаконченные авансы покупателей в счет предстоящей отгрузки продукции, превышающая нормальные сроки задолженность покупателям Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий./под ред. В. А. Раевского/ Москва 1988 г..

Для обеспечения бесперебойного процесса производства наряду с основными производственными фондами необходимы предметы труда, материальные ресурсы. Предметы труда вместе со средствами труда участвуют в создании продукта труда, его потребительной стоимости и образовании стоимости. Оборот вещественных элементов оборотных производственных фондов (предметов труда) органически связан с процессом труда и основными производственными фондами Экономика и бизнес / Под ред. В.В.Кашаева. - М.: МГТУ им. Баумана, 1993..

В рыночных условиях именно оборотные средства имеют важнейшее значение. Если раньше все средства регламентировались законодательством и обеспечивались правительством, то сейчас фирма должна сама решать, какой объем оборотных средств необходим и изыскивать их источники. Именно материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и другие элементы оборотных фондов требуют постоянных денежных затрат, поэтому должны подвергаться тщательному внутрифирменному планированию. В принципе, предприятие может некоторое время успешно функционировать без планирования и анализа использования оборотных средств, но в долгосрочном периоде это нереально, т.к. возникающие проблемы станут заметны руководству только тогда, когда их решение станет крайне сложным.

Руководство должно тщательно следить за выполнением плана по оборотным средствам, контролировать их наличие и потребность. В случае, если оборотных средств недостаточно, возможны остановки производства, что приносит убытки предприятию.

Необходимость контроля за состоянием оборотных фондов подразумевает обязательное внутрифирменное планирование показателей, характеризующих его, т.к. проводить анализ удобнее по соответствию плановых и фактических показателей, хотя также необходимо анализировать и изменение по сравнению с предыдущими периодами.

В условиях плановой экономики планирование оборотных средств было необходимо только как фактор, обеспечивающий отчетность перед вышестоящей организацией и такой план этой организацией и составлялся. В условиях же рыночной экономики планирование и нормирование использования оборотных средств - это уже фактор, регулирующий эффективность деятельности предприятия и проводить его необходимо в рамках внутрифирменного планирования. Теперь уже само предприятие устанавливает объемы оборотных фондов и долю в них собственных и заемных средств. Если основные фонды в большей части обеспечиваются заемными источниками, то оборотные фонды должны в основном финансироваться из собственных средств, хотя в России сейчас в основном принято соотношение 50/50.

Таким образом, в условиях рыночной экономики планирование и анализ использования оборотных средств становится задачей первостепенной важности для внутрифирменного планирования и требует особого к себе внимания. Использование заемных источников для пополнения оборотных фондов удобно, но всегда необходимо учитывать проценты по кредитам, сроки их погашения, и теперь уже планировать производство с учетом необходимости погашения долгов.

Как уже было показано, в рыночных условиях планирование использования оборотных средств имеет первостепенное значение. Но одно только планирование и нормирование не даст необходимых результатов. Наличие даже абсолютно идеального плана не гарантирует эффективности работы предприятия. На следующем этапе необходимо собрать данные о фактическом использовании оборотных средств, их наличии и проанализировать их соотношение с плановыми показателями.

Если плановые показатели отличаются от фактических в пользу плановых, необходимо:

- проанализировать еще раз плановые показатели, возможно план был разработан неверно;

- проверить, по каким показателям идут различия и выявить их причины;

- устранить причины, снижающие эффективность использования оборотных средств и наказать виновников.

Если фактические показатели выше плановых, то необходимо установить, что именно стимулировало эффективность работы фирмы и продолжать развивать этот фактор.

Руководство фирмы должно управлять использованием оборотных средств:

- следить за соответствием наличия оборотных фондов и потребности в них;

- постоянно повышать эффективность использования оборотных фондов, поощрять работников, вносящих предложения по повышению эффективности;

- контролировать долю собственных и заемных источников оборотных средств.

Проблема определения потребности фирмы в оборотном капитале является важной составной частью планирования, так как недостаток оборотных средств неизбежно приводит к невозможности своевременного обеспечения производственного процесса необходимыми материальными ресурсами, а их избыток может приводить к финансовым потерям вследствие неэффективного «замораживания» части оборотного капитала в излишних запасах товарно-материальных ценностей.

Потребность предприятия в оборотных средствах зависит от множества факторов:

- объемов производства и реализации;

- вида бизнеса;

- масштаба деятельности;

- длительности производственного цикла;

- структуры капитала предприятия;

- учетной политики предприятия и системы расчетов;

- условий в практике кредитования хозяйственной деятельности предприятия;

- уровня материально-технического снабжения;

- видов и структуры потребляемого сырья;

- темпов роста объемов производства и реализации продукции предприятия;

- искусства менеджеров и бухгалтеров и других факторов Долан Эдвин Дж. Микроэкономика. - СПб.: АО «Санкт-Петербург оркестр», 1994..

Таким образом, невозможно определить стандартный норматив оборотных средств для всех предприятий. Каждая фирма должна самостоятельно определять эту величину.

Решение задачи, связанной с определением потребности в оборотном капитале, возможно двумя принципиально различными путями: во-первых, на основе укрупненных расчетов с использованием информации о положении дел в предшествующие планируемому периоды; во-вторых, на основе детальных технико-экономических расчетов -- об обоснованиях потребности в отдельных элементах оборотного капитала с последующей их денежной оценкой и агрегированием результатов по видам и группам элементов оборотного капитала Стратегический менеджмент и внтурифирменное планирование. / Под ред. В.А.Богомолова, В.Я.Рейгасс. - М., МГАП «Мир книги». 1994..

В условиях кризисного состояния экономики и резко выраженных инфляционных тенденций расчеты потребности в оборотном капитале на более или менее длительные периоды времени целесообразно производить на основе укрупненных расчетов с корректировкой полученных результатов на ожидаемый уровень инфляции, т. е. на основе экспертных оценок.

Если же речь идет об относительно коротких периодах времени (месяц, квартал), то реально существующие потребности обеспечения производства необходимыми видами запасов сырья, материалов, топлива и других элементов оборотных производственных фондов (средств) диктуют необходимость в детальных технико-экономических расчетах по отдельным видам запасов предметов труда. Такие расчеты необходимы, в частности, и потому, что на их основе формируется тактика организации материально-технического снабжения, определяются поставщики, сроки и объемы поставок и другие связанные с этим моменты, составляющие неотъемлемую часть всего комплекса задач, решаемых в процессе оперативного управления производственной и коммерческой деятельностью фирмы. Состав и масштабы задач, решение которых связано с управлением запасами и определением потребности в оборотном капитале, существенно зависят от профиля деятельности и размеров фирмы. Наиболее общий метод расчета потребности в оборотном капитале фирмы основан на объеме реализованной продукции, определенном в бизнес-плане на предстоящий период и уровне коэффициента закрепления оборотных средств за предшествующие периоды. Зная потребность в оборотном капитале и наличие на начало планируемого периода, несложно затем рассчитать дополнительную потребность в оборотном капитале и определить источники покрытия этой потребности (за счет собственных или заемных финансовых ресурсов).

Если учитывать, что планируемый объем реализации собственной продукции фирмы определяется на основе маркетинговых исследований, анализа сложившейся структуры и требований потребителей, зафиксированных в уже заключенных и предполагаемых к подписанию договорах поставки, то главную проблему представляет обоснованное определение планируемого уровня коэффициента закрепления оборотного капитала Экономика и статистика фирм: Учебник / Под ред. С.Д. Ильенкова. - М.: Финансы и статистика, 1996.. Можно исходить из фактически сложившейся величины коэффициента закрепления в ближайшем к планируемому отчетном периоде, но лучше предварительно проанализировать сложившийся уровень оборотного капитала и выявить возможные резервы сокращения потребности в нем.

В расчеты общей величины необходимого запаса материала следует включать и величину страхового запаса. Назначение такого запаса -- компенсировать возможные срывы регулярных поставок в связи с задержками отправки материалов поставщиком, задержками в пути и другими внешними с точки зрения фирмы-потребителя причинами.

Если фирма работает в тех отраслях промышленности и других отраслях народного хозяйства, где сырье или товары поступают в течение года неравномерно или вообще могут поступать только в отдельные периоды (сахарная свекла для переработки на сахаропесочных заводах, товары народного потребления, завозимые в северные районы в период летней навигации, и т. п.), необходимо создавать сезонные запасы. Величина их определяется по величине общей потребности на весь период с учетом равномерного использования запаса по времени. Как правило, фирма не может обеспечить за счет собственных оборотных средств накопление сезонных запасов и вынуждена прибегать к привлечению кредитных ресурсов банков, тем или иным путем добиваться для себя льготных процентных ставок и условий возврата кредита Грузинов В. П. Экономика предприятия и предпринимательства - М.: СОФИТ, 1994..

Если в условиях стабильной экономики экономически выгодным является обеспечение оборотных средств из собственных источников, то в условиях кризисной экономики это малореально и вряд ли эффективно. Во-первых, сложно определить прогнозируемый уровень инфляции, так как все прогнозы недостаточно точны; во-вторых, из-за постоянно меняющейся конъюнктуры рынка невозможно установить объем реализации. В таких условиях будет целесообразно большую часть средств пускать в оборот, а непредвиденные издержки оплачивать за счет заемных источников.

Таким образом, в условиях рыночной экономики нормирование оборотных средств и определение потребности в них - достаточно сложная и трудоемкая задача, решение которой обеспечит повышение эффективности работы фирмы.

Важной частью определения потребности в оборотных средствах является анализ их оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств - важнейший качественный показатель, характеризующий использование оборотных средств. Он отражает время, затрачиваемое на движение оборотных средств через все стадии кругооборота. Ускорение оборачиваемости оборотных средств играет важную роль, обеспечивая экономию ресурсов, необходимых для производства и реализации продукции. При ускорении оборачиваемости уменьшается потребность в оборотных средствах, и они высвобождаются из оборота, а при замедлении возникает потребность в вовлечении в оборот дополнительных средств Сергеев И.В. Экономика предприятия, - Москва: «Финансы и статистика», - 1997..

Для оценки работы предприятия очень важен анализ изменения времени оборота ресурсов предприятия, вложенных в запасы и расчеты. Он дает возможность определить уменьшение потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечение средств в оборот при неблагоприятном положении дел на этих участках работы.

Одна из главных задач в условиях рыночной экономики - интенсификация производства при экономии ресурсов. В общей системе мероприятий по обеспечению режима экономии основное место занимает экономия предметов труда, под которой принято понимать уменьшение затрат сырья, материалов, топлива на единицу продукции без ущерба для качества, надежности и долговечности изделия.

Экономическое значение экономии оборотных фондов в современных условиях выражается в следующем:

- снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива, обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно прежде всего дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции и выступает поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства;

- экономия материальных ресурсов, внедрение в производство новых, более экономичных материалов способствуют установлению в процессе воспроизводства более прогрессивных пропорций между отдельными отраслями, достижению более совершенной отраслевой структуры промышленного производства.

- стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершению технологических процессов.

- экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда. Уже само по себе уменьшение удельных затрат прошлого, овеществленного труда означает рост производительности общественного труда. Но дело не только в этом - экономия материальных ресурсов влечет за собой экономию затрат также и живого труда: сокращается относительный расход рабочей силы на транспортировку материалов, их отгрузку и выгрузку, на их хранение.

- экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости промышленной продукции. Уже в настоящее время на долю материальных затрат приходится ? всех издержек производства. В дальнейшем, с ростом технического уровня производства, доля овеществленного труда в общих затратах по производству продукции будет продолжать повышаться, и, следовательно, улучшение использования предметов труда и средств труда будет являться основным направлением экономии общественных издержек производства.

- существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.

Таким образом, экономическая эффективность улучшения использования и экономия оборотных фондов весьма велики, поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия. Внутрифирменное планирование должно осуществляться на основе возможности экономии оборотных фондов. Обеспечение повышения эффективности использования оборотных фондов даст возможность увеличивать объемы производства без значительного повышения затрат и необходимости вложения новых средств.

Всемерное улучшение использования оборотных фондов - одна из важнейших задач промышленных предприятий. Чем лучше используются сырье, топливо, вспомогательные материалы, тем меньше их расходуется для выработки определенного количества продукции, тем самым создается возможность увеличить объем производства промышленной продукции.

1.2 Сущность управления оборотными средствами

Для обеспечения бесперебойного процесса производства наряду с основными производственными фондами необходимы предметы труда, материальные ресурсы. Предметы труда вместе со средствами труда участвуют в создании продукта труда, его потребительной стоимости и образовании стоимости. Оборот вещественных элементов оборотных производственных фондов (предметов труда) органически связан с процессом труда и основными производственными фондами Экономика и бизнес / Под ред. В.В.Кашаева. - М.: МГТУ им. Баумана, 1993..

В рыночных условиях именно оборотные средства имеют важнейшее значение. Если раньше все средства регламентировались законодательством и обеспечивались правительством, то сейчас фирма должна сама решать, какой объем оборотных средств необходим и изыскивать их источники. Именно материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и другие элементы оборотных фондов требуют постоянных денежных затрат, поэтому должны подвергаться тщательному внутрифирменному планированию. В принципе, предприятие может некоторое время успешно функционировать без планирования и анализа использования оборотных средств, но в долгосрочном периоде это нереально, т.к. возникающие проблемы станут заметны руководству только тогда, когда их решение станет крайне сложным.

Руководство должно тщательно следить за выполнением плана по оборотным средствам, контролировать их наличие и потребность. В случае, если оборотных средств недостаточно, возможны остановки производства, что приносит убытки предприятию.

Необходимость контроля за состоянием оборотных фондов подразумевает обязательное внутрифирменное планирование показателей, характеризующих его, т.к. проводить анализ удобнее по соответствию плановых и фактических показателей, хотя также необходимо анализировать и изменение по сравнению с предыдущими периодами.

В условиях плановой экономики планирование оборотных средств было необходимо только как фактор, обеспечивающий отчетность перед вышестоящей организацией и такой план этой организацией и составлялся. В условиях же рыночной экономики планирование и нормирование использования оборотных средств - это уже фактор, регулирующий эффективность деятельности предприятия и проводить его необходимо в рамках внутрифирменного планирования. Теперь уже само предприятие устанавливает объемы оборотных фондов и долю в них собственных и заемных средств. Если основные фонды в большей части обеспечиваются заемными источниками, то оборотные фонды должны в основном финансироваться из собственных средств, хотя в России сейчас в основном принято соотношение 50/50.

Таким образом, в условиях рыночной экономики планирование и анализ использования оборотных средств становится задачей первостепенной важности для внутрифирменного планирования и требует особого к себе внимания. Использование заемных источников для пополнения оборотных фондов удобно, но всегда необходимо учитывать проценты по кредитам, сроки их погашения, и теперь уже планировать производство с учетом необходимости погашения долгов.

Как уже было показано, в рыночных условиях планирование использования оборотных средств имеет первостепенное значение. Но одно только планирование и нормирование не даст необходимых результатов. Наличие даже абсолютно идеального плана не гарантирует эффективности работы предприятия. На следующем этапе необходимо собрать данные о фактическом использовании оборотных средств, их наличии и проанализировать их соотношение с плановыми показателями.

Если плановые показатели отличаются от фактических в пользу плановых, необходимо:

- проанализировать еще раз плановые показатели, возможно план был разработан неверно;

- проверить, по каким показателям идут различия и выявить их причины;

- устранить причины, снижающие эффективность использования оборотных средств и наказать виновников.

Если фактические показатели выше плановых, то необходимо установить, что именно стимулировало эффективность работы фирмы и продолжать развивать этот фактор.

Руководство фирмы должно управлять использованием оборотных средств:

- следить за соответствием наличия оборотных фондов и потребности в них;

- постоянно повышать эффективность использования оборотных фондов, поощрять работников, вносящих предложения по повышению эффективности;

- контролировать долю собственных и заемных источников оборотных средств.

Проблема определения потребности фирмы в оборотном капитале является важной составной частью планирования, так как недостаток оборотных средств неизбежно приводит к невозможности своевременного обеспечения производственного процесса необходимыми материальными ресурсами, а их избыток может приводить к финансовым потерям вследствие неэффективного «замораживания» части оборотного капитала в излишних запасах товарно-материальных ценностей.

Потребность предприятия в оборотных средствах зависит от множества факторов:

- объемов производства и реализации;

- вида бизнеса;

- масштаба деятельности;

- длительности производственного цикла;

- структуры капитала предприятия;

- учетной политики предприятия и системы расчетов;

- условий в практике кредитования хозяйственной деятельности предприятия;

- уровня материально-технического снабжения;

- видов и структуры потребляемого сырья;

- темпов роста объемов производства и реализации продукции предприятия;

- искусства менеджеров и бухгалтеров и других факторов Долан Эдвин Дж. Микроэкономика. - СПб.: АО Санкт-Петербург оркестр, 1994..

Таким образом, невозможно определить стандартный норматив оборотных средств для всех предприятий. Каждая фирма должна самостоятельно определять эту величину.

Решение задачи, связанной с определением потребности в оборотном капитале, возможно двумя принципиально различными путями: во-первых, на основе укрупненных расчетов с использованием информации о положении дел в предшествующие планируемому периоды; во-вторых, на основе детальных технико-экономических расчетов -- об обоснованиях потребности в отдельных элементах оборотного капитала с последующей их денежной оценкой и агрегированием результатов по видам и группам элементов оборотного капитала Стратегический менеджмент и внутрифирменное планирование / Под ред. В.А.Богомолова, В.Я.Рейгасс. М.: МГАП Мир книги, 1994..

В условиях кризисного состояния экономики и резко выраженных инфляционных тенденций расчеты потребности в оборотном капитале на более или менее длительные периоды времени целесообразно производить на основе укрупненных расчетов с корректировкой полученных результатов на ожидаемый уровень инфляции, т. е. на основе экспертных оценок.

Если же речь идет об относительно коротких периодах времени (месяц, квартал), то реально существующие потребности обеспечения производства необходимыми видами запасов сырья, материалов, топлива и других элементов оборотных производственных фондов (средств) диктуют необходимость в детальных технико-экономических расчетах по отдельным видам запасов предметов труда. Такие расчеты необходимы, в частности, и потому, что на их основе формируется тактика организации материально-технического снабжения, определяются поставщики, сроки и объемы поставок и другие связанные с этим моменты, составляющие неотъемлемую часть всего комплекса задач, решаемых в процессе оперативного управления производственной и коммерческой деятельностью фирмы. Состав и масштабы задач, решение которых связано с управлением запасами и определением потребности в оборотном капитале, существенно зависят от профиля деятельности и размеров фирмы. Наиболее общий метод расчета потребности в оборотном капитале фирмы основан на объеме реализованной продукции, определенном в бизнес-плане на предстоящий период и уровне коэффициента закрепления оборотных средств за предшествующие периоды. Зная потребность в оборотном капитале и наличие на начало планируемого периода, несложно затем рассчитать дополнительную потребность в оборотном капитале и определить источники покрытия этой потребности (за счет собственных или заемных финансовых ресурсов).

Если учитывать, что планируемый объем реализации собственной продукции фирмы определяется на основе маркетинговых исследований, анализа сложившейся структуры и требований потребителей, зафиксированных в уже заключенных и предполагаемых к подписанию договорах поставки, то главную проблему представляет обоснованное определение планируемого уровня коэффициента закрепления оборотного капитала Экономика и статистка фирм: Учебник / Под ред. С.Д. Ильенковой. - М.: Финансы и статистика, 1996.. Можно исходить из фактически сложившейся величины коэффициента закрепления в ближайшем к планируемому отчетном периоде, но лучше предварительно проанализировать сложившийся уровень оборотного капитала и выявить возможные резервы сокращения потребности в нем.

В расчеты общей величины необходимого запаса материала следует включать и величину страхового запаса. Назначение такого запаса -- компенсировать возможные срывы регулярных поставок в связи с задержками отправки материалов поставщиком, задержками в пути и другими внешними с точки зрения фирмы-потребителя причинами.

Если фирма работает в тех отраслях промышленности и других отраслях народного хозяйства, где сырье или товары поступают в течение года неравномерно или вообще могут поступать только в отдельные периоды (сахарная свекла для переработки на сахаропесочных заводах, товары народного потребления, завозимые в северные районы в период летней навигации, и т. п.), необходимо создавать сезонные запасы. Величина их определяется по величине общей потребности на весь период с учетом равномерного использования запаса по времени. Как правило, фирма не может обеспечить за счет собственных оборотных средств накопление сезонных запасов и вынуждена прибегать к привлечению кредитных ресурсов банков, тем или иным путем добиваться для себя льготных процентных ставок и условий возврата кредита Грузинов В.П. Экономика предприятия и предпринимательства. - М.: СОФИТ, 1994..

Если в условиях стабильной экономики экономически выгодным является обеспечение оборотных средств из собственных источников, то в условиях кризисной экономики это малореально и вряд ли эффективно. Во-первых, сложно определить прогнозируемый уровень инфляции, так как все прогнозы недостаточно точны; во-вторых, из-за постоянно меняющейся конъюнктуры рынка невозможно установить объем реализации. В таких условиях будет целесообразно большую часть средств пускать в оборот, а непредвиденные издержки оплачивать за счет заемных источников.

Таким образом, в условиях рыночной экономики нормирование оборотных средств и определение потребности в них - достаточно сложная и трудоемкая задача, решение которой обеспечит повышение эффективности работы фирмы.

Важной частью определения потребности в оборотных средствах является анализ их оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств - важнейший качественный показатель, характеризующий использование оборотных средств. Он отражает время, затрачиваемое на движение оборотных средств через все стадии кругооборота. Ускорение оборачиваемости оборотных средств играет важную роль, обеспечивая экономию ресурсов, необходимых для производства и реализации продукции. При ускорении оборачиваемости уменьшается потребность в оборотных средствах, и они высвобождаются из оборота, а при замедлении возникает потребность в вовлечении в оборот дополнительных средств Сергеев И.В. Экономика предприятия. - М.: Финансы и статистика, 1997..

Для оценки работы предприятия очень важен анализ изменения времени оборота ресурсов предприятия, вложенных в запасы и расчеты. Он дает возможность определить уменьшение потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечение средств в оборот при неблагоприятном положении дел на этих участках работы.

Одна из главных задач в условиях рыночной экономики - интенсификация производства при экономии ресурсов. В общей системе мероприятий по обеспечению режима экономии основное место занимает экономия предметов труда, под которой принято понимать уменьшение затрат сырья, материалов, топлива на единицу продукции без ущерба для качества, надежности и долговечности изделия.

Экономическое значение экономии оборотных фондов в современных условиях выражается в следующем:

- снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива, обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно прежде всего дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции и выступает поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства;

- экономия материальных ресурсов , внедрение в производство новых, более экономичных материалов способствуют установлению в процессе воспроизводства более прогрессивных пропорций между отдельными отраслями, достижению более совершенной отраслевой структуры промышленного производства.