Управление оборотным капиталом

0,97

0,98

0,96

0,1

-0,2

101,0

97,9

Графически динамика затрат на 1 рубль выручки от продаж ООО «ВолгаТрубоПрофиль» за 2004 - 2006 гг. представлена на рис. 2.3.

2.3 Анализ управления оборотным капиталом на основе нормирования

При сохранении существующих тенденций может возникнуть ситуация дефицита, когда запасы готовой продукции на складе иссякнут и у предприятия не будет возможности обслуживать срочные крупные заказы. С другой стороны, снижение остатков готовой продукции обусловливает рост оборачиваемости оборотных средств, которые в настоящее время просто заморожены в данных остатках. В связи с этим администрации предприятия необходимо соблюдать разумный компромисс между ростом оборачиваемости оборотных средств и возможностью обслуживать срочные крупные заказы, т.е. возникает задача оптимизации остатков готовой продукции на складах предприятия.

Анализ реализации продукции тесно связан с анализом выполнения договорных обязательств по поставкам продукции. Недовыполнение плана по договорам оборачивается для предприятия уменьшением выручки, прибыли, выплатой штрафных санкций. Кроме того, в условиях конкуренции предприятие может потерять рынки сбыта продукции, что повлечет за собой спад производства. Недопоставка продукции отрицательно влияет не толькор на итоги деятельности данного предприятия, но и на работу торговых организаций, предприятий-смежников, транспортных организаций и т.д. При анализе реализации продукции особое внимание следует обращать на выполнение обязательств по госзаказу, кооперированным поставкам и по экспорту продукции.

Поставщиками ООО «ВолгаТрубоПрофиль» являются сталелитейные заводы. В целях своевременного и равномерного обеспечения потребностей завода качественными средствами производства и наиболее полного и экономного использования материальных ресурсов проведена работа по централизации работников, выполняющих функции снабжения в разных технических отделах, в единую службу материально-технического снабжения. В плане совершенствования управленческой деятельности общества по получению положительных результатов труда продолжается взаимодействие с отечественными и иностранными (институт «Кайзен») специалистами по обучению нашего персонала современным подходам и методам работы с внедрением на практике эффективного процесса труда под названием «бережливое производство».

В процессе анализа производства и реализации продукции необходимо оценить также риск невостребованной продукции, который может возникнуть вследствие падения спроса на нее. Он определяется величиной возможного материального и морального ущерба предприятия по этой причине. Каждое предприятие должно знать величину потерь, если какая-то часть продукции окажется нереализованной. Чтобы избежать последствий невостребованности продукции, необходимо изучить факторы ее возникновения с целью поиска путей недопущения или минимизации потерь.

Внутренние причины: неправильно составленный прогноз спроса на продукцию служащими предприятия; неправильная ценовая политика предприятия на рынках сбыта; снижение конкурентоспособности продукции в результате низкого качества сырья, оборудования, отсталой технологии, низкой квалификации персонала; неэффективная организация процесса сбыта и рекламы продукции.

Внешние причины: неплатежеспособность покупателей; повышение процентных ставок по вкладам; демографические; социально-экономические; политические и др.

Риск невостребованной продукции может быть обнаружен на предпроизводственной, производственной и послепроизводственной стадиях. Больший эффект достигается, если риск будет обнаружен на предпроизводственной стадии. Тогда экономический ущерб будет включать только расходы на исследование рынка, разработку изделия и т.д. Если же риск невостребованной продукции обнаружен на производственной или послепроизводственной стадии, то это может оказать серьезное влияние на финансовое состояние предприятия. В сумму ущерба, кроме перечисленных выше издержек, войдут издержки на подготовку, освоение, производство и частично сбыт продукции.

В зависимости от времени обнаружения риска невостребованной продукции управленческие решения могут быть разными. В первом периоде можно не приступать к производству данного вида продукции, заменив его другим. Во втором периоде еще можно внести существенные изменения в дизайн, конструкцию, цену изделия и за счет этого продвинуть его на рынок. Если риск обнаружен после изготовления продукции, то нужно думать, как избежать банкротства, потому что невостребованная продукция - это прямой убыток для предприиятия. Каждый товар должен производиться лишь тогда, когда есть платежеспособный спрос на него, подкрепленный заявками или договорами на его поставку.

Чтобы оценить риск невостребованной продукции, нужно проанализировать обеспеченность продукции контрактами или заявками на поставку, динамику остатков готовой продукции по каждому виду, их долю в общем объеме продаж.

Результаты работы предприятия по производству в основном совпадают с тенденциями развития отрасли. На падение объемов производства оказало влияние усиления конкурентной борьбы среди заводов. Так, из 250 базовых типов труб, выпускаемых предприятием, другими заводами дублируется 165, что составляет 66%, монопольных осталось 85 типов, что составляет 34%. Спрос на эти трубы снижается. Сумма поставок по монопольной номенклатуре за 2006 год составила 93,8 млн. руб. Это - 15% от общей суммы поставок (2005 г. - 169,0 млн. руб.).

Несмотря на жесткие условия конкуренции, доля предприятия в общем объеме выпуска в течение последних лет продолжает оставаться на уровне 10%.

Для сохранения своих позиций на рынке службы завода постоянно работают над улучшением конкурентоспособности продукции и улучшением качества обслуживания потребителей.

Большое внимание уделяется сбору и анализу информации о конкурентах. Анализируется товарная и ассортиментная политика конкурентов, способы стимулирования сбыта, рекламная политика, методы работы с потребителями.

Информация о планах конкурентов дает возможность оценить тенденции развития рынка, а также вовремя скорректировать собственные планы - предложить покупателю более качественный товар или более выгодные условия сделки.

Рассмотрим структуру оборотных средств на ООО «ВолгаТрубоПрофиль» в 4 квартале 1998 года (Рис. 2.4):

Как видно из приведенной диаграммы, доли краткосрочных финансовых вложений и денег очень малы, а дебиторская задолженность составляет более половины всех оборотных средств. Это является подтверждением того, что предприятие еще мало уделяет внимания структура оборотных средств, тем самым не получает максимальной выручки в рамках рыночной экономики.

Динамика составляющих структуры оборотных средств за весь период с 4 квартала 1998 года по 3 квартал 2006 года представлена ниже на Рис. 2.5 - 2.8.

На данных диаграммах показано изменение каждого фактора в отдельности. По этим изменениям можно проследить общую тенденцию изменения фактора, тем самым уже сейчас можно сказать о том, в большую или меньшую сторону будут изменяться оптимальных значения составляющих структура оборотных средств.

Для упрощения проведения расчетов данные были переведены в проценты от общей суммы оборотных средств ООО «ВолгаТрубоПрофиль».

По вышеуказанным рисункам видно, что компоненты структуры оборотных средств претерпели существенное изменение (Рис. 2.9). Выросли доли денег (с 0% до 5%), краткосрочных финансовых вложений (с 0% до 8%), прочих оборотных активов (с 11% до 16%). Доля запасов снизилась (с 33% до 19%),а дебиторской задолженности (с 55% до 52%).

Можно так же предположить, что изменение структуры оборотных средств с течением времени может иметь ту же тенденцию, что и оптимальные значения. Это связано с тем, что предприятие стремиться получить максимальную выручку, тем самым частично оптимизирую структуру, основываюсь на планировании на ближайший (следующий) период статистических данных. Как будет показано далее, оптимальные значения не будут сильно отличаться от статистических, но в то же самое время увеличат выручку и прибыль предприятия.

Соотношение факторов, входящих в оборотные средства на 3 квартал 2006 года, как уже было сказано выше, значительно изменяется (Рис. 2.10).

Структура оборотных средств в долгосрочном периоде может претерпевать существенные изменения. В связи с необходимость следить за этими тенденциями, предприятие должно организовать их мониторинг, под которым понимают постоянное наблюдение за каким-либо процессов с целью выявления соответствия желаемому результату или первоначальному предположению.

Известно, что структура оборотных средств оказывает существенное воздействие на получаемый финансовый результат предприятия. Поэтому управлять ею необходимо не только в долгосрочном, но и в краткосрочном периоде.

Анализ динамики структуры оборотных средств свидетельствует о том, что о некоторой эталонной структура оборотных средств можно говорить только в краткосрочном периоде в связи с ее дальнейшим изменением с учетом имеющих место общих тенденций развития предприятия. Более того, такая структура должна определяться на основании решения задачи оптимизации по показателю, достаточно жестко связанному с финансовым результатом функционирования предприятия.

Таким образом, при управлении структурой оборотных средств предприятия должен осуществляться не только мониторинг фактического значения каждой компоненты оборотных средств, но и мониторинг ее оптимального значения.

Как уже было сказано ранее, оптимальные значения не будут сильно отличаться от базовых значений параметров, но они позволяют решить поставленную задачу - получение максимальной выручки предприятием.

Глава 3. Совершенствование нормирования оборотного капитала

3.1 Расчет эффективности минимизации дебиторской задолженности

Один из ключевых аспектов оптимизации оборотных активов - управление дебиторской задолженность. Общая сумма средство, находящихся в конкретный момент времени на счетах дебиторов, определяется двумя факторами:

1. средним периодом между реализацией товаров (услуг) и получением выручки от их продажи;

2. объемом реализации товаров в кредит.

Необходимость правильного управления уровнем дебиторской задолженности определяется не только стремлением к максимизации денежных потоков предприятия, но и желанием снизить издержки фирмы, возникающие из-за того, что любое увеличение дебиторской адолженности должно быть профинансирование дебиторской задолженности должно быть профинансировано каким-либо способом: за счет роста внешних заимствований (средств кредиторов или ссуд банков) или за счет собственной прибыли.

Дебиторская задолженность - комплексная статья, включающая расчеты:

- с покупателями и заказчиками;

- по векселям к получению;

- с дочерними и зависимыми обществами;

- с участниками (учредителями) по взносам в уставный капитал;

- по выданным авансам;

- с прочими дебиторами.

Анализ и контроль дебиторской задолженности можно производить с помощью абсолютных и относительных показателей в динамике за ряд кварталов или лет, важнейшие среди которых следующие:

1. Инкассация наличности - процесс получения денежных средств за реализованную продукцию. Коэффициенты инкассации (К_инк) позволяют установить, когда и в какой сумме ожидается поступление денежных средств от продаж данного периода.

Коэффициент инкассации выражает процент ожидаемых денежных поступлений от продаж в определенном интервале времени, начиная от момента реализации продукции:

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КО_дз),

где ВР - выручка от реализации в свободных оптовых ценах;

ДЗ - средняя дебиторская задолженность за период.

3. Период погашения дебиторской задолженности устанавливается по формуле:

4. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности (К_ПДЗ) определяется по формуле:

где ДЗ - средняя за расчетный период дебиторская задолженность;

выручка от реализации продукции (работ, услуг) в свободных оптовых ценах.

5. Доля сомнительной задолженности (со сроком погашения более 12 месяцев) в общем объеме дебиторской задолженности:

6. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов (Д_ДЗ) вычисляется по формуле:

7. Коэффициент соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью за расчетный период (К_с):

Полученные коэффициенты сведем в таблицу 3.1.

Таблица 3.1

Коэффициенты управления дебиторской задолженностью

Показатель	Значение
1	2
Коэффициент инкассации	-0,02
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	65,03
Период погашения дебиторской задолженности	5,61
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	0,02
Доля сомнительной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности	3,19%
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов	11,37
Коэффициент соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью за расчетный период	0,41

Анализ данных таблицы 3.1 показывает, что доля сомнительной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности находится на приемлемом уровне, составляя на конец 2006 года 3,19%. Ниже допустимого уровня находится коэффициент погашаемости дебиторской задолженности, что является отрицательным фактором, характеризующим деятельность организации. Коэффициент соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью, равный 0,41 говорит о том, что общая сумма дебиторской задолженности ниже суммы кредиторской задолженности в 2,5 раза, то есть покупатели продукции в большинстве своем оплачивают полученные товары вовремя, чего нельзя сказать собственно о предприятии.

Для улучшения финансового положения предприятия необходимо:

1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика;

3) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей;

4) своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся:

Просроченная задолженность поставщикам свыше 3 мес.

Просроченная задолженность покупателям свыше 3 мес.

Просроченная задолженность по оплате труда

Просроченная задолженность по платежам в бюджет

Просроченная задолженность по платежам во внебюджетные фонды.

Определение необходимого объема денежных средств, авансируемых в создание товарно-материальных запасов, осуществляется путем расчета плановой потребности в отдельных их видах.

3.2 Расчет эффективности освобождения от излишних средств

Как было сказано ранее, расчет производится в период с 4 квартала 1998 года по 3 квартал 2006 года, данные пересчитаны в цены 2006 года на основе индекса роста цен (Табл. 3.2).

Таблица 3.2

Статистические данные в процентах от оборотных средств

	Статистические значения
Номер периода	Период	Запасы	Дебиторская задолженность	Деньги и краткосрочные финансовые сложения	Прочие оборотные средства
1	4кв1998	33,25	54,95	0,32	11,49
2	1кв1999	32,03	57,31	1,40	9,26
3	2кв1999	33,14	56,16	0,93	9,76
4	3кв1999	35,16	53,17	0,20	11,47
5	4кв1999	39,38	48,49	0,43	11,70
6	1кв2000	34,90	54,94	0,47	9,68
7	2кв2000	38,08	47,51	0,63	13,78
8	3кв2000	41,42	39,72	0,79	18,07
9	4кв2000	43,98	41,59	0,99	13,44
10	1кв2001	42,35	40,87	0,93	15,86
11	2кв2001	42,34	42,56	0,66	14,44
12	3кв2001	42,34	45,47	0,72	11,47
13	4кв2001	51,78	32,79	2,09	13,34
14	1кв2002	48,19	34,63	1,24	15,94
15	2кв2002	41,67	37,77	0,88	19,68
16	3кв2002	48,92	32,34	1,61	17,14
17	4кв2002	43,60	38,81	0,33	17,26
18	1кв2003	41,69	34,92	3,31	20,07
19	2кв2003	49,93	28,49	2,38	19,20
20	3кв2003	44,13	32,27	2,21	21,39
21	4кв2003	38,97	25,67	19,97	15,39
22	1кв2004	35,78	35,76	16,66	11,80
23	2кв2004	32,21	54,91	3,77	9,11
24	3кв2004	25,55	55,98	6,86	11,60
25	4кв2004	32,30	46,78	5,26	15,66
26	1кв2005	26,13	45,62	10,72	17,53
27	2кв2005	31,08	47,69	1,88	19,35
28	3кв2005	30,82	48,78	1,84	18,56
29	4кв2005	24,67	47,45	10,47	17,42
30	1кв2006	22,44	44,35	14,50	18,71
31	2кв2006	22,31	47,67	10,20	19,82
32	3кв2006	19,44	52,04	12,35	16,16

Рассчитаем оптимальное значение показателей для середины интервала 4 квартал 1998 года - 1 квартал 1999 года.

С помощью математического моделирования найдем оптимальные значения переменных данной целевой функции:

,

Где Z - запасы и затраты;

R_a - дебиторская задолженность;

D - деньги и краткосрочные финансовые вложения;

R_a^проч - прочие оборотные средства.

которая является функцией выручки для ООО «ВолгаТрубоПрофиль».

Ограничения для данной целевой функции в указанном периоде будут следующими (Табл. 3.3):

Табл. 3.3

Ограничения для целевой функции 4 квартал 1998 года - 1 квартал 1999 года.

Запасы	Дебиторская задолженность	Деньги и краткосрочные финансовые вложения	Прочие оборотные средства
min	max	min	max	min	max	min	max
30,43	34,91	52,20	60,17	0,30	1,47	8,80	12,06

Оптимизированные значения для данного периода будут (Табл.3.4):

Табл. 3.4

Оптимизация периода 4 квартал 1998 года - 1 квартал 1999 года

Запасы	Дебиторская задолженность	Деньги и краткосрочные финансовые сложения	Прочие оборотные средства
34,27	50,20	1,47	12,06

По сравнению со статистическими данными, значение запасов, денег и краткосрочных финансовых вложения и прочих оборотных средств увеличились, а значение дебиторской задолженности уменьшилось для данного периода расчета оптимальных значений.

Таким же способом рассчитаем оптимальные значения всех четырех показателей на всем представленном периоде и с помощью диаграммы сравним значения со статистическими (Рис. 3.1 - 3.4).

Как видно из выше приведенных графиков, параметры требуют некоторого изменения в сторону увеличения или уменьшения. Деньги и краткосрочные финансовые средства, а так же прочие оборотные средства нужно увеличивать, а дебиторскую задолженность уменьшать. Запасы требуют тщательного мониторинга. Для этого была построена линия тренда, показывающая направление изменения показателей. На основе данного анализа можно предположить, все запасы все-таки стремятся к уменьшению своей доли в структура оборотных средств.

Процентные величины отклонений для каждой компоненты, а также величины отклонений Д приведены ниже (Табл. 3.5):

Табл. 3.5

Абсолютное отклонение фактических значений от оптимальных.

Номер периода	Запасы	Дебиторская задолженность	Деньги и краткосрочные финансовые сложения	Прочие оборотные средства	Интегральный показатель
1	1,02	-4,75	1,15	0,57	5,03
2	2,77	-3,83	0,07	0,99	4,82
3	3,33	-5,65	0,05	2,28	6,94
4	6,04	-7,10	0,25	0,81	9,36
5	1,77	-2,42	0,07	0,58	3,06
6	4,84	-9,81	0,19	4,79	11,94
7	4,38	-9,77	0,20	5,20	11,90
8	0,83	-1,98	0,25	0,91	2,35
9	-0,50	-8,77	0,05	3,21	9,35
10	1,20	-2,05	0,04	0,79	2,50
11	1,31	-2,13	0,10	0,72	2,60
12	10,31	-14,32	1,47	2,54	17,89
13	-1,86	-1,64	0,10	3,40	4,21
14	-3,05	-1,73	0,06	4,72	5,88
15	8,26	-7,05	0,81	0,98	10,93
16	0,55	-1,62	0,08	0,99	1,98
17	-1,33	-5,63	3,15	3,81	7,61
18	6,70	-7,86	0,17	1,00	10,38
19	-1,95	-1,43	0,12	3,26	4,05
20	-7,11	-7,88	18,76	-3,77	21,88
21	-0,48	-1,28	1,00	0,77	1,86
22	0,36	-1,78	0,83	0,59	2,09
23	-3,76	-2,75	3,44	3,07	6,55
24	6,06	-11,54	0,35	4,84	13,91
25	-5,31	-3,44	6,00	2,75	9,15
26	-1,04	-2,28	0,54	2,78	3,78
27	1,32	-2,39	0,10	0,96	2,90
28	-6,37	-3,70	9,15	0,92	11,78
29	-1,67	-5,32	4,75	2,23	7,66
30	-0,61	-2,22	0,72	2,10	3,20
31	-1,38	-2,38	2,77	0,99	4,03

Из данной таблицы видно, что отклонения по запасам лежат в диапазоне от - 7,11% до 10,31%; по дебиторской задолженности - от -14,32% до -1,28%; по деньгам и краткосрочным финансовым вложениям - от 0,04 до 18,76%; по прочим оборотным средствам - от -3,77% до 5,2%.

Оптимизация компонентов оборотных средств приносит увеличение выручки. Это видно из графика (Рис. 3.5)

Стоит отметить, что на первый взгляд графики статистического и оптимального значений выручки не отражают требуемого результата анализа по оптимизации оборотных средств предприятия.

Данный результат объясняется тем, что в периоды с 13 по 25 было отмечено резкое увеличение денег и краткосрочных финансовых вложений, а так же дебиторской задолженности. Это, на первый взгляд, положительно повлияло на выручку, даже увеличив ее относительно оптимизированного значения. Но не стоит забывать, что мы рассматриваем производство, а это значит, что доля денежных средств должна быть оптимальна для производства, а не для простого накопления денег путем вклада в ценные бумаги, помещения на депозиты, выдача кредита и т.д.

3.3 Расчет эффективности улучшения пути оборачиваемости

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятия требуют полной ответственности за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Так, в тяжелом машиностроении с длительным производственным циклом время оборота средств наибольшее, быстрее оборачиваются оборотные средства в пищевой и добывающих отраслях промышленности.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период - год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Длительность одного оборота оборотных средств в днях (О) исчисляется по формуле:

О = Т / (С : Д), где

С- остатки оборотных средств (средние или на определенную дату);

Т- объем товарной продукции;

Д- число дней в рассматриваемом периоде.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств. Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко), исчисляется по формуле:

Ко =Т / С

Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

Кз = С / Т

Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

Изменение оборачиваемости средств является путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств является ее ускорение или замедление.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства.
Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть:

Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.

На современном этапе развития экономики к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использование оборотных средств, можно отнести такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита.

Кризис сбыта произведенной продукции и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия.

При существующих темпах инфляции полученную предприятием прибыль целесообразно направлять прежде всего на пополнение оборотных средств. Темпы инфляционного обесценения оборотных средств приводят к занижению себестоимости и перетоку их в прибыль, где происходит распыление оборотных средств на налоги и непроизводственные расходы.

Значительные резервы повышения эффективности и использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится прежде всего к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшением применяемой техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.

Пребывание оборотных средств в сфере обращения не способствуют созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения - отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Для осуществления диагностики эффективности управления оборотными средствами можно использовать интегральный показатель, характеризующий выраженное в процентах расстояние между многомерными точками, координатами которых являются фактические и оптимальные значения i-ых компонентов структуры оборотных средств:

,

где n - число рассматриваемых компонент структура оборотных средств.

Управление будет тем эффективнее, чем меньше значение .

В качестве целевой функции в расчетах используется соотношение, связывающее выручку предприятия со структурой его оборотных средств. Соотношение получено на основании следующих соображений: известна достаточно жесткая стохастическая связь между выручкой предприятия и объемом его оборотных средств через коэффициент оборачиваемости :

,

Где - запасы;

- дебиторская задолженность;

- денежные средства и их эквиваленты;

- прочие оборотные средства.

В то же время можно непосредственно рассчитать регрессионную зависимость выручку от составляющих структуры оборотных средств. В эту зависимость компоненты структуры будут входить с различными коэффициентами из-за их различной оборачиваемости.

Методом множественной регрессии по массиву данных об отчетной структуре оборотных средств ООО «ВолгаТрубоПрофиль» (Рис. 3.6) рассчитывается соотношение данных 4 факторов. Все данные были пересчитаны в цены последнего года с использованием индекса роста цен на продукцию металлургических предприятий.

Из результатов анализа видно, что фактор «Дебиторская задолженность» является незначимым для наших расчетов, поэтому его можно исключить из целевой функции, но только из нее. Это связано с тем, что фактор является составляющей оборотных средств предприятия и без него нельзя будет добиться полноты результата.

Новый анализ связи, т.е. только 3 факторов и выручки дает следующий результат (Рис. 3.7):

Коэффициент корреляции R = 0,9680, что подтверждает наличие линейной зависимости между предикторами относительно зависимой переменной.

Получаем целевую функцию:

Коэффициент детерминации R? = 0,9370, что говорит о хорошем приближении линии регрессии к наблюдаемым данным и о возможности построения качественного прогноза.

При моделировании путем решения задачи линейного программирования с целевой функцией определяется структура оборотных средств, обеспечивающая максимизация выручки, т.е. опережение роста выручки от реализации по сравнению с общим ростом оборотных активов.

Для ООО «ВолгаТрубоПрофиль» рассматривалось 32 интервала длительностью в 1 квартал каждый. Задача линейного программирования, позволяющая определить оптимальную структуру средств, решается для моментов времени, соответствующих серединам этих интервалов.

При моделировании для компонентов структура оборотных средств задавались ограничения

,

где i=1, 2, …. 32 - номер интервала;

j=1,2,3,4,5 - номера компонент , , , .

Минимальные и максимальные значения для расчетных компонентов были рассчитаны, исходя из того, что предприятие может изменить долю компонента оборотных средств не более, чем на 5% относительно начала и конца рассматриваемого интервала.

Данное значение было принято постоянным, для удобства расчета оптимального значения.

Если же преследовать цель наибольшего приближения, т.е. моделировать оптимальные значения не только в целом по временному периоду, но и останавливаясь на каждом из них, то можно использовать плавающее значения для сдвига границ, тем самым сделать расчет еще более точным. Но на данном этапе это не требуется, т.к. расчет производится по 32 точкам временного периода и целевая функция предусматривает ограничения с постоянным значением для сдвига границ ограничений.

Заключение

Как ни сложен современный бизнес, а все-таки его можно представить достаточно просто: купить дешево и продать дорого. Увеличение цены происходит либо за счет переработки и производства, либо за счет доставки потребителю и каких-либо дополнительных услуг. Поэтому эффективность работы предприятия зависит не только от нормы рентабельности, но и от скорости оборота: от того, насколько быстро предприятие продает то, что производит или закупает. Даже при одинаковых показателях рентабельности прибыльнее будет работать то предприятие, которому удается продать продукцию (работы, услуги) быстрее. Поэтому скорость оборота играет в экономике предприятия колоссальную роль.

Оборотные средства - это совокупность оборотных фондов и фондов обращения, выраженных в денежной форме. Оборотные фонды обслуживают процесс производства, а фонды обращения - сферу обращения.

Оборотные фонды - предметы труда, которые потребляются в течение одного цикла. Оборотные фонды переносят свою стоимость на готовый продукт сразу и при этом изменяют свою натуральную вещественную форму.

Фонды обращения - это совокупность всех средств, функционирующих в сфере обращения.

Для рационального использования финансовых ресурсов необходимо нормирование оборотных средств, то есть определение их минимального запаса, обеспечивающего бесперебойную работу предприятия и их эффективного использования.

Нормирование оборотных средств осуществляется по следующим элементам:

Производственные запасы;

Незавершенное производство;

Затраты будущих периодов;

Готовая продукция.

Для предприятия также важны источники формирования оборотных средств. Источники формирования оборотного капитала:

- собственные средства предприятия: уставной капитал, прибыль, устойчивые пассивы (задолженности по выплате зарплаты, долги, отчисления на социальные нужды и т.п.);

- привлеченные и заемные средства: средства, полученные в результате эмиссии акций, облигаций и ценных бумаг, кредиты, инвестиции.

Практически каждое предприятие имеет ресурсы для повышения эффективности использования оборотных средств, которые необходимо анализировать и по возможности использовать.

Для того, чтобы фирма функционировала оптимальным образом, необходима максимизация прибыли фирмы. Доказано, что более экономичное использование оборотных средств прямо влияет на максимизацию прибыли фирмы. Главное направление экономии материальных ресурсов на каждом предприятии - увеличение выхода конечной продукции из одного и того же количества сырья и материалов на рабочих местах (в бригадах, участках, цехах). Оно зависит от технического оснащения производства, уровня мастерства работников, умелой организации материально-технического обеспечения, количества норм расхода и запасов материальных ресурсов, обоснованности их уровня.

Таким образом, более эффективное использование оборотных средств повысит показатели оборачиваемости и снизит объем необходимых средств для обеспечения производства, чем безусловно повысит прибыльность фирмы. Поэтому анализ использования оборотных средств и повышение его эффективности является крайне важной задачей для руководства предприятия.

В условиях рыночной экономики одной из важнейших задач каждого предприятия становится экономия материальных ресурсов, так как именно материальные затраты составляют большую часть издержек производства, от которых непосредственно зависит величина прибыли.

Различают показатели расхода материальных ресурсов и показателей уровня полезного использования материальных ресурсов.

Расход материальных ресурсов представляют собой их производственное потребление. Потребление материальных ресурсов характеризуется общим и удельным их расходом.

Общий расход материальных ресурсов - это потребление отдельных видов или вместе взятых материальных ресурсов на выполнение всей производственной программы в отчетном периоде. Общий расход материальных ресурсов учитывается в натуральном выражении, суммарный расход различных видов материальных ресурсов - в стоимостном выражении.

Удельным расходом конкретного вида ресурсов называется их средний расход на единицу произведенной годной продукции. Его определяют делением всего количества материальных ресурсов, израсходованных на производство данной продукции в отличном периоде, на количество годных единиц этой продукции.

Общей характеристикой расхода материальных ресурсов на производство продукции служит показатель материалоемкости, который оценивает фактический расход материальных ресурсов на единицу продукции в натуральном или стоимостном ее измерении. Этот показатель непосредственно взаимосвязан с показателями, характеризующими расход отдельных видов материальных ресурсов, измеряемых в натуральном, натурально-стоимостном и стоимостном выражениях.

Для разработки производственной программы и анализа работы предприятий в каждой сфере промышленности применяются различные показатели уровня полезного использования материальных ресурсов, которые зависят от объема и ассортимента используемых ресурсов.

Различают источники и пути экономии материальных ресурсов.

Источники экономии показывают, за счет чего может быть достигнута экономия. Пути (или направления) экономии показывают, каким образом, при помощи каких мероприятий может быть достигнута экономия.

На каждом предприятии имеются резервы экономии материальных ресурсов. Под резервами следует понимать возникающие или возникшие, но еще не использованные (полностью или частично) возможности улучшения использования материальных ресурсов.

С точки зрения сферы возникновения и использования резервов экономии материальных ресурсов они могут быть подразделены на три группы: народнохозяйственные, общепромышленно-межотраслевые, внутрипроизводственные (цеховые, заводские, отраслевые).

К внутрипроизводственным резервам относятся возможности улучшения использования материальных ресурсов, непосредственно связанные с совершенствованием техники, технологии организации процессов производства, освоением более совершенных типов и моделей изделий, повышением качества продукции в конкретных отраслях и подотраслях промышленности.

В зависимости от характера мероприятий основные направления реализации резервов экономии ресурсов в промышленности и на производстве подразделяются на производственно-технические и организационно-экономические.

К производственно-техническим направлениям относятся мероприятия, связанные с качественной подготовкой сырья к его производственному потреблению, совершенствованием конструкции машин, оборудования и изделий, применением более экономичных видов сырья, топлива, внедрением новой техники и прогрессивной технологии, обеспечивающих максимально возможное уменьшение технологических отходов и потерь материальных ресурсов в процессе производства изделий с максимально возможным использованием вторичных материальных ресурсов.

Например, в отраслях первичной обработки сырья первоначальным мероприятием в борьбе за экономию сырья является качественная подготовка сырья к обработке.

На предприятиях металлургии применение пластмасс, имеющих значительно меньший физический удельный вес по сравнению с черными и цветными металлами, позволяет снизить относительный вес машин и оборудования и, следовательно, обеспечивает экономию металла. При изготовлении из пластмасс деталей, узлов и изделий количество технологических операций уменьшается по сравнению с обработкой металлов в 3-8 раз.

В обрабатывающих отраслях промышленности и производствах, где материал имеет форму листа (швейном, обувном производствах, машиностроении при использовании листового проката), экономия материалов достигается применением рациональных схем раскроя, обеспечивающих наиболее полное использование поверхности листа, ленты или полосы при нарезке требуемых заготовок. При решении этой задачи успешно применяют экономико-математические методы и электронно-вычислительные машины, благодаря которым определяются оптимальные схемы раскроя.

Важную роль играет использование местных видов сырья топлива, вторичных сырьевых, материальных и топливных ресурсов, регенерация (восстановление) бывших в употреблении сырья, основных и вспомогательных материалов (смазочных, обтирочных), инструмента.

В условиях научно-технического прогресса большой экономический эффект во всех отраслях промышленности дает максимальное использование местных и вторичных видов сырья и материалов и топливно-энергетических ресурсов, которые содержат ценное сырье. Эта проблема особенно актуальна в современных условиях. Поэтому народнохозяйственное значение имеет строительство заводов небольшой мощности в местах образования сырьевых ресурсов и потребления продукции, которую будет производить предприятие, что будет способствовать сокращению транспортных расходов. Значимость этой задачи состоит в том, что выполнение ее открывает широкие возможности для установления длительных прямых связей между предприятиями-производителями и потребителями в целях поставок в оговоренные договорами сроки и соответствующего ассортимента (в оптимальных партиях, обеспечивающих рациональную загрузку прокатных станов).

К основным организационно-экономическим направлениям экономии материальных ресурсов относятся: комплексы мероприятий, связанных с повышением научного уровня нормирования и планирования материалоемкости промышленной продукции, разработкой и внедрением технически обоснованных норм и нopмативов расхода материальных ресурсов; комплексы мероприятий связанных с установлением прогрессивных пропорций, заключающихся в ускоренном развитии производства новых, наиболее эффективных видов сырья и материалов, топливно-энергетических ресурсов, совершенствовании топливного баланса страны.

Главное направление экономии материальных ресурсов на каждом предприятии - увеличение выхода конечной продукции из одного и того же количества сырья и материалов на рабочих местах (в бригадах, участках, цехах). Оно зависит от технического оснащения производства, уровня мастерства работников, умелой организации материально-технического обеспечения, количества норм расхода и запасов материальных ресурсов, обоснованности их уровня.

Немалое значение имеет сокращение потерь в производственном процессе, за счет которого можно достичь 15 - 20% всей экономии материальных ресурсов. Для этого необходимо обеспечить строгое соблюдение правил хранения и перевозки продукции, рационально подготовить топливо, сырье, материалы к дальнейшей переработке в процессе производства, усилить внимание трудовых коллективов к вопросам качества работы и выпускаемых изделий.

В целях экономии затрат на материальные ресурсы необходимо обращать внимание на то, что при оптовых закупках сырья можно получить более выгодные цены, поэтому нужно учитывать сопоставление того, что слишком высокие запасы снижают коэффициент оборачиваемости оборотных средств, а крупные закупки уменьшают затраты на единицу готовой продукции.

Также необходимо анализировать затраты на ненормируемые оборотные средства. Отвлечение оборотных средств в товары отгруженные и сданные работы, не оплаченные заказчиками, товары на ответственном хранении у покупателей крайне нежелательно, но на практике имеет место. Наличие таких статей, так же как и основная часть дебиторской задолженности, связано с нарушением взаимных обязательств предприятий, а для предприятия-поставщика означает сокращение выручки от реализации продукции. Предусмотреть заранее точный размер этой части оборотных средств достаточно сложно, но его можно сократить, если предприятия, реализующие продукцию, соблюдают договорные условия в полном объеме.

Вообще нормальной считается задолженность по платежам, срок оплаты которых не наступил, остальных задолженностей желательно по возможности избегать. Лучше прерывать отношения с партнерами, которые часто нарушают договора, либо применять штрафные санкции и пени.

В данной работе предложена методика диагностики структуры оборотных средств с использованием процедуры мониторинга и оптимизации модели с помощью математического моделирования.

Управление структурой оборотных средств в соответствии с выбранной методикой может обеспечить опережение роста выручки от реализации по сравнению с общим ростом оборотных средств.

ООО «ВолгаТрубоПрофиль» рекомендуется увеличить долю запасов, денег и краткосрочных финансовых вложения и прочих оборотных средств и уменьшить дебиторскую задолженность для увеличения выручки в процессе производства.

Как было сказано выше, не стоит забывать о том, что данное предприятие занимается производством продукции и не должно увлекаться вложением денежных средств для получения прибыли без участия этих денежных средств в производственном цикле.

Данная методика диагностики структура оборотных средств показала свою эффективность в задаче оптимизации значений с использованием математического моделирования.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации: Части первая и вторая: официальный текст по состоянию на 1 января 2007 г.- М.: НОРМА- ИНФРА-М, 2007. - 372 с.

2. Налоговый Кодекс Российской Федерации: Части первая и вторая: официальный текст по состоянию на 1 января 2007 г. - Финансы.- М.: 2007 г.- 672 с.

3. Азрилиян А. Н., Азрилиян О. М. , Калашникова Е. В. и др. Большой экономический словарь: 248 тыс. терминов, М: Институт новой экономики, 2005. - 280 с.

4. Акбердин Р.З. Экономическое обеспечение логистики и финансовые потоки: Учебное пособие / ГУУ. - М., 2006.- 312 с.

5. Александров Ю.Л., Терещенко Н.Н. Экономика товарного обращения. Красноярск, 2006. - 454 с.

6. Аминова З.Ф. Финансовая стратегия предприятия: формирование, развитие, обеспечение устойчивости. М.: Компания Спутник, 2007. - 318 с.

7. Бланк И.А. Управление активами. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2006.- 720 с.

8. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2006. - 496с.

9. Бороненко С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. Финансовый анализ предприятий. - Екатеринбург: Изд. Урал. гос. университета, 2006. - 340 с.

10. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб. Питер, 2007. - 240с.

11. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. - М.: ПРИОР-СТРИКС, 2006. - 315 с.

12. Ван Хорн Д.К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика. 2006. - 740 с.

13. Гамова В.В. Закупка товаров - важнейший элемент коммерции в условиях рынка. Владивосток: Изд-во ДВГАЭУ, 2007. - 254 с.

14. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-615с.

15. Голоденко Б.А. Логистика в системном представлении /Воронеж, гос. технол. акад. Воронеж, 2006. - 145с.

16. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- Минск: Интерсервис; Экоперспектива, 2007. - 576 с.

17. Зайцев М.Г. Методы оптимизации управления для менеджеров: Компьютерно - ориентированный подход: Учеб. пособие. - М.: Дело, 2007. - 304 с.

18. Казак А. Ю., Финансовая политика хозяйственных субъектов: проблемы разработки и внедрения. - Екатеринбург, Изд-во АМБ, 2006. - 412 с.

19. Каплан, Роберт С. Организация, ориентированная на стратегию. - М.: Олимп-Бизнес, 2006. - 392 с.

20. Керимов В. Э. Управленческий учет на предприятиях розничной торговли. - М.: ИВЦ «Маркетинг», 2006. - 160 с.

21. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 768 с.

22. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2005. - 462 с.

23. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: 2006. - 424 с.

24. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 388 с.

25. Кочович Е.Н. Финансовая математика: Теория и практика финансовых расчетов. - М.: Финансы и статистика, 2006.- 289 с.

26. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. - М.: ОАО «Новое знание», 2006.- 210 с.

27. Лебедев А.Н., Хаматова Л.А. Оборотные средства потребительских обществ: проблемы управления. Мурманск, 2005. - 241 с.

28. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учеб пособие - М.: ОАО «ТК Велби», 2007.- 264 с.

29. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 471 с.

30. Маклаков Г.В. Транспортное обеспечение коммерческой деятельности: Учебное пособие. - Н-ск: СибУПК, 2005.- 112 с.

31. Мануйлов А.В., Хайруллина М.В. Эффективность использования оборотных средств как фактор конкурентоспособности кооперативного опта; Учебно-практическое пособие. - Н-ск: СибУПК, 2007. - 187 с.

32. Молотков Ю.И. Управление социально-экономическими объектами: Методическое пособие. - Н-ск: Сиб.АГС. 2005.- 210 с.

33. Нагловский С.Н. Логистика проектирования и менеджмента производственно-коммерческих систем. -- Калуга: Манускрипт, 2006.- 336 с.

34. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 5-е изд. доп. и перераб. - Минск: ОАО «Новое знание», 2006. - 687 с.

35. Сай В.М. Формирование организационных структур управления., Научная монография. - М.: ВИНИТИ РАН, 2005.- 310 с.

36. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 479 с.

37. Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 288 с.

38. Тупицын А.Л. Управление финансовой устойчивостью предприятия // Новосибирск, 2006. - 100 с.

39. Финансовый бизнес - план. Под ред. Попова В.М. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 480 с.

40. Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. Г.Б. Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005. - 408 с.

41. Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2006. - 408 с.

42. Фирон Х. Е., Линдерс М. Р. Управление снабжением и запасами: Логистика (пер. с англ.) СПб: Виктория плюс 2006. - 872 с.

43. Холт Р. Н. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ.- М.: Дело, 2005.- 548 с.

44. Чернов В.А. Финансовая политика организации. Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 247с.

45. Чернов В.А. Экономический анализ. Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 686с.

46. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 208 с.

47. Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. - М.: Дело и Сервис, 2005. - 320 с.