1.3 Особенности применения в жилищном кредитовании ресурсов муниципальных образований

Анализ актива баланса

«Запасы и НДС по приобретенным ценностям» увеличились на 13532 тыс. руб., темп их прироста составил 13,14 %.

Резко увеличилась доля «Дебиторской задолженности со сроком погашения менее года» (с 27,84 до 32,68 %), что обусловлено неплатежеспособностью потребителей продукции предприятия.

Уменьшились доли основных средств предприятия, создающих условия для производства продукции, и наиболее ликвидных активов, позволяющих предприятию вовремя рассчитываться по своим обязательствам.

Анализ пассивов предприятия. Анализу пассивов предшествуют предварительные расчеты, приведенные в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Анализ пассива баланса

Анализ пассивов баланса показал низкие по сравнению с темпами прироста средств предприятия - «Капитал и резервы» (0,34 %), при росте других краткосрочных пассивов, на долю которых приходится 56,22 % изменений валюты баланса за анализируемый период. Произошло увеличение «Кредиторской задолженности» в абсолютных величинах на 28279 тыс. руб., но в удельных весах произошло изменение в лучшую сторону (начало периода 8,08 % конец периода 47,40 %), всего доля «кредиторской задолженности» валюты баланса составила 42,60 %. Анализ пассивов предприятия показал уменьшение доли «Капитала и резервов» в пассивах (с 49,81 до 43,76 %) и увеличение в 1,12 раза (с 50,19 до 56,24 %) доли краткосрочных пассивов. Это связано с общим кризисом не платежей в стране.

Структура пассивов ухудшилась. «Кредиторская задолженность» - наиболее сильные обязательства предприятия составляет 47,40 % пассивов. «Капитал и резервы» составляет на конец периода менее 50 % пассивов, а именно 43,76 %, то есть предприятие в случае предъявления претензий кредиторами сможет удовлетворить их, только продав все свое имущество.

Анализ запасов и затрат. Результаты расчетов для анализа структуры «Запасов» представлены в таблице 2.3.

В структуре запасов произошло увеличение фактических затрат на 13532 тыс. руб.

Однако доля запасов и затрат по сравнению с началом года снизилась. Это говорит об уменьшении объема производства. Снизились показатели «незавершенного производства на 129 тыс. руб. и «расходы будущих периодов» на 2978 тыс. руб., таким образом, предприятие не участвовало в разработке новых объектов. Основное увеличение остатков имело место «готовая продукция», на долю которой приходится 47,97 % валюты баланса.

Анализ запасов свидетельствует о неблагоприятной структуре запасов предприятия, о наличии ненужных производственных запасов, о сверхплановом накоплении товарно-материальных ценностей.

Таблица 2.3

Анализ запасов

2.2 Анализ финансовой устойчивости и кредитоспособности ОАО «УС-604»

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использования финансовых ресурсов.

Цель анализа состоит не только и не сколько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Вместе с тем, финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Поэтому система приводимых показателей имеет целью показать его состояние для внешних рыночных отношений количество пользователей финансовой информации значительно возрастает. Условно их можно разделить на три группы:

лица, непосредственно связанные с предпринимательством, то есть менеджеры и работники управления предприятия;

лица, которые могут не работать непосредственно на предприятии, но имеют прямой финансовый интерес - акционеры, инвесторы, покупатели и продавцы продукции (услуг), различные кредиторы. Так в частности финансовое состояние предприятия является главным критерием для банков при решении вопроса о целесообразности или нецелесообразности выдачи ему кредита, а при положительном решении этого вопроса - под какие проценты и на какой срок;

лица, имеющие косвенный финансовый интерес - налоговые службы, различные финансовые институты (биржи, ассоциации и т.д.), органы статистики и другие.

Все эти пользователи финансовой отчетности ставят себе задачу провести анализ состояния предприятия и на его основе сделать выводы о направлении своей деятельности по отношению к предприятию.

Ухудшение финансового состояния предприятия сопровождается «проеданием» собственного капитала и неизбежным «залезанием в долги». Тем самым падает финансовая устойчивость, то есть финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

При возникновении договорных отношений между предприятиями, у них появляется обоюдный интерес к финансовой устойчивости друг друга как к критерию надежности партнера.

Стабильности работы предприятия связана с общей его финансовой структурой, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Так, многие предприятия в процессе своей деятельности помимо собственного капитала привлекают значительные средства, взятые в долг.

Однако, если структура «собственный капитал - заемные средства» имеет значительный перенос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов потребуют свои деньги обратно в «неудобное» время. Следовательно, финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, характеризующих состояние и структуру активов предприятия, и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами).

Их можно разделить на две группы: показатели, определяющие состояние оборотных средств, и показатели, определяющие состояние основных средств.

Состояние оборотных средств отражается в следующих показателях (коэффициентах): обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами: коэффициент маневренности собственных средств.

Состояние основных средств измеряется индексом постоянного актива, коэффициентом накопления износа и коэффициентом реальной стоимости имущества.

Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предприятия: если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шанс выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие - вероятный кандидат в банкроты. Преодолеть финансовую неустойчивость весьма непросто: нужно время и инвестиции. Для хронически большого предприятия, потерявшего финансовую неустойчивость, любое негативное стечение обстоятельств может привести к роковой развязке. Все расчеты для анализа финансовой устойчивости ОАО «УС-604» оформим в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Анализ финансовой устойчивости ОАО «УС-604» за 2000 год

По результатам расчетов (приведенных ниже) мы видим, что валюта баланса в сравнении с началом отчетного периода возросла на 66377 тыс. руб., что составило 14,20 %. Это произошло за счет повышения оборотных активов на 89743 тыс. руб. или 37,76 %. Стоимость внеоборотных активов снизилась на 23366 тыс. руб. или 10,17 %, данный показатель указывает на то, что за последний год предприятие практически не вкладывало денежных средств в внеоборотные активы.

Анализ имущественного положения проводился на базе данных бухгалтерского баланса. Имущество состоит из внеоборотных и оборотных активов. Оборотные активы более ликвидны, чем внеоборотные, обращает внимание то, что в составе оборотных активов увеличилась сумма производственных запасов и уменьшилась сумма дебиторской задолженности, может означать ускоренную оборачиваемость имущества в целом. Но при этом не соблюдается условие быстрого роста выручки от реализации. Увеличение количества товаров для перепродажи свидетельствует о затруднениях при их сбыте.

Увеличилась сумма обязательств краткосрочного характера на 28279 тыс. руб., отрицательно характеризует деятельность предприятия. Увеличение доли собственного капитала позволяет надеяться на то, что средства будут направлены на улучшение физического состояния внеоборотных активов. Доля вложений в производственный капитал снизилось на 9,52 %, этот показатель уменьшился за счет снижения внеоборотных активов, а также увеличения материально-сырьевой базы. Данный фактор нельзя назвать отрицательным, так как за счет увеличения материально-сырьевой базы снижается оборачиваемость материально производственных запасов. Но и положительным он тоже не является, так как подобная ситуация становится все более распространенной в условиях инфляции и нестабильных хозяйственных связей. Падение покупательской способности денег заставляет предприятия вкладывать временно свободные средства в запасы материалов, которые затем при необходимости могут быть легко реализованы.

Кредитоспособность предприятия предполагает наличие предпосылок для получения ссуды и способность своевременно возвратить предоставленный ему кредит в соответствии с условиями кредитного договора.

До принятия решения о предоставлении ссуды банк должен провести анализ финансово-производственной деятельности предприятия. Оценка кредитоспособности на основе анализа сгруппированных статей баланса, а затем определяются коэффициенты, которые характеризуют ликвидность, финансовую устойчивость, эффективность производства.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и современного погашения срочных обязательств предприятия. Определяется как отношение стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и разных кредиторских задолженностей и прочих краткосрочных пассивов.

Коэффициент промежуточного покрытия характеризует перспективы расчетов предприятия и организаций по своим обязательствам посредством реализации всех принадлежащих им активов.

Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые предприятие может понести при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности.

Коэффициент покрытия определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости активов, вызванными непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств.

В случае, когда у предприятия появляются недостатки в производственно-финансовой деятельности, доля собственных источников в покрытии активов снижается.

Сам по себе уровень коэффициентов еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. При оценке его уровня необходимо учитывать скорость оборота средств в текущих активах и скорости оборота краткосрочных обязательств. Постоянное отсутствие денежной наличности приводит к тому, что предприятие становится неплатежеспособным, а если платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возможностей отсрочки платежных обязательств, то по показателям ликвидности нельзя оценить финансовое состояние, требуется более тщательный анализ. Платежеспособность будет нормальной.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств. При расчете коэффициента скорректированные заемные средства получаются путем увеличения суммы итогов раздела V «Долгосрочные пассивы» и VI «Краткосрочные пассивы» на величину статьи «Целевые финансирования и поступления» (стр. 460 раздел IV) и уменьшения на сумму по статьям «Доходы будущих периодов» и «Фонды потребления».

Нормативные ограничения 1 и выше, означают, что обязательства организации могут быть покрыты собственными средствами. Уменьшение коэффициента отражает уменьшение финансовой зависимости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия необходимых для его финансовой устойчивости. Определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов и т.д.

Коэффициент рентабельности основной деятельности показывает, сколько прибыли от реализации приходится на рубль затрат.

Рост коэффициента является следствием роста цен при постоянных затратах на производство продукции и снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение коэффициента свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия. Коэффициент финансовой устойчивости, показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.