Диагностика финансового состояния НПАО "Электромаш"

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1. Финансовая отчетность - информационная база анализа финансового состояния организации

1.1 Цели, основные понятия, задачи анализа финансовой отчетности

1.2 Формы финансовой отчетности: их состав и порядок заполнения

1.3 Методика проведения анализа финансового состояния предприятия

Глава 2. Диагностика финансового состояния НП АО «Электромаш»

2.1 Общая характеристика предприятия

2.2 Диагностика имущественного состояния предприятия

2.3 Диагностика финансовой устойчивости предприятия

2.4 Диагностика ликвидности и платежеспособности предприятия

2.5 Анализ рентабельности предприятия

Глава 3. Направления совершенствования диагностики финансового состояния предприятия

3.1 Пути улучшения финансового состояния НП ЗАО «Электромаш»

3.2 Пути улучшения методов диагностики финансового состояния предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Деятельность любого предприятия ориентирована на получение определенных результатов. Однако одни предприятия уверенно достигают поставленных целей своей деятельности, а другие - работают менее успешно. Успех деятельности предприятия связан с правильным выбором вида деятельности, наличием достаточных ресурсов, умением ориентироваться в условиях рыночной экономики. Однако значительную роль играет управление предприятием.

Анализ деятельности хозяйствующего субъекта является одним из наиболее действенных методов управления, основным элементом обоснования управленческих решений.

Актуальность темы. Данная тема в настоящее время является актуальной в силу того, что с расширением круга пользователей учетной информации о финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций, целью которой является извлечение прибыли, приращение капитала и повышение конкурентоспособности, существенно возрастает интерес участников экономического процесса к объективной и достоверной информации об их финансовом положении и деловой активности. Все субъекты рыночных отношений - собственники, акционеры, инвесторы, страховые компании и рекламные агентства - заинтересованы в однозначной оценке финансовой состоятельности, конкурентоспособности и надежности своих партнеров.

Рыночные условия хозяйствования поставили предприятия перед фактором открытой сферы деятельности в системе неопределенности и повышенного риска. С одной стороны, такие предприятия получили право свободно распоряжаться собственными средствами, самостоятельно заключать хозяйственные контракты и сделки на внутреннем и внешнем рынках, что заставило их самостоятельно заниматься поиском надежных потенциальных партнеров и качественно оценивать их финансовую устойчивость и платежеспособность. С другой стороны, предприятия, с большим интересом стали относиться к оценке собственных возможностей: могут ли они отвечать по своим обязательствам; эффективно ли используют имущество; окупаются ли вложенные в активы средства; целесообразно ли расходуется чистая прибыль. Для того, чтобы квалифицированно отвечать на эти вопросы, бухгалтерские и финансовые службы организации должны обладать специальными знаниями для проведения финансового анализа, умением пользоваться имеющимися методическими разработками.

Целью данного исследования является определение теоретических основ и практических аспектов анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта функционирующего в условиях рынка.

В соответствии с поставленной целью в работе решались следующие задачи:

- раскрытие целей и задач анализа финансовой отчетности;

- изложение методики анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта;

- проведение диагностики финансового состояния НП ЗАО «Электромаш»;

- разработка направлений по совершенствованию анализа финансового состояния предприятия.

Предметом исследования является анализ производственных и экономических результатов, финансового состояния, оценка эффективности деятельности предприятия.

Объектом исследования выступает научно-производственное Закрытое акционерное общество «Электромаш» - одно из крупнейших в странах СНГ производителей электрооборудования для предприятий топливно-энергетического комплекса, добывающих, перерабатывающих отраслей промышленности и энергетики. За 45 лет своей деятельности предприятием разработана широкая номенклатура изделий общепромышленного и хозяйственного назначения.

Теоретической и методической основой исследования являются: Приказ министерства экономики Приднестровской Молдавской Республики, экономическая литература, периодические издания, отчетные данные предприятия.

Методы исследования. Для решения поставленных в работе задач использовались специальные методы финансового и экономического анализа, а также методы группировок и сравнений.

Структурно дипломная работа состоит из введения, трех глав и заключения.

В ведении обоснован выбор темы исследования и ее актуальность, определены цель и основные задачи исследования, показана методологическая база.

В первой главе «Финансовая отчетность - информационная база анализа финансового состояния организации рассмотрены»:

- цели, основные понятия, задачи анализа финансовой отчетности.

- формы финансовой отчетности: их состав и порядок заполнения.

- методика проведения анализа финансового состояния предприятия.

Во второй главе «Диагностика финансового состояния предприятия» НП ЗАО «Электромаш» рассмотрена общая характеристика предприятия и проведена диагностика:

- имущественного состояния предприятия;

- ликвидности и платежеспособности;

- финансовой устойчивости;

- рентабельности предприятия.

В третьей главе рассмотрены направления по совершенствованию диагностики финансового состояния предприятия.

В заключении сформулированы основные выводы и рекомендации.

Таким образом, тема исследования является актуальной и представляет теоретический и практический интерес.

Глава 1. Финансовая отчетность - информационная база анализа финансового состояния организации

1.1 Цели, основные понятия, задачи анализа финансовой отчетности

Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жесткие экономические условия, которые объективно обусловливают проведение ими сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния его платежеспособности и финансовой устойчивости [25].

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени [22].

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки суммы прибыли и как следствие, ухудшение финансового состояния не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов - характерная для всех стран тенденция. Изучение финансового состояния предприятия необходимо начинать с изучения финансов, которыми оно владеет.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных средств (паевых взносов, прибыли, уставного капитала, амортизационных отчислений), долгосрочных заемных средств, привлечения средств финансового рынка (выпуск акций, долгосрочных ценных бумаг) и поступления денежных средств от финансово-кредитных организаций.

Всесторонне оценить используемые финансовые ресурсы можно через оценку финансового состояния.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастают приоритетность и роль финансового анализа.

Финансовый анализ, как часть экономического анализа, представляет систему определенных знаний, связанную с исследованием финансового положения организации и ее финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных финансовой отчетности.

Финансовая (бухгалтерская) отчетность является информационной базой финансового анализа, потому что в классическом понимании финансовый анализ - это анализ данных финансовой отчетности. Финансовый анализ проводится по-разному, в зависимости от поставленной задачи. Он может: использоваться для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью; служить для оценки деятельности руководства организации; быть использован для выбора направлений инвестирования капитала, наконец, выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности в целом.

Анализ финансовой отчетности - это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. Однако при этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности организации относительно будущих условий существования.

Анализ финансовой отчетности выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей [10].

Одной из задач реформы предприятия является переход к управлению финансово-хозяйственной деятельностью на основе анализа экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения.

В общем виде цель анализа финансовой отчетности состоит в:

- объективной оценке финансового состояния предприятия, его платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности;

- выявлении путей увеличения собственного капитала, чистых активов, доходности акций и улучшения использования заемных средств;

- разработке прогнозов роста (снижения) финансовых результатов и аргументированных предсказаний о степени реальности банкротства (финансовой несостоятельности) предприятия и на этой основе - в выработке вариантов обоснованных управленческих решений как внутренними, так и внешними пользователями данной аналитической информацией в целях повышения эффективности хозяйствования, укрепления долгосрочных экономических связей с партнерами.

Финансовый анализ решает следующие задачи:

1) оценивает структуру имущества организации и источников его формирования;

2) выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;

3) оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности;

4) оценивает правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

5) оценивает влияние факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов организации;

6) осуществляет контроль за движением финансовых потоков организации, соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат.

Финансовый анализ организации является той базой, на которой строится разработка экономической стратегии предприятия. На основе данных итогового анализа финансово-хозяйственного состояния осуществляется выработка почти всех направлений экономической политики предприятия. От того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений [10].

1.2 Формы финансовой отчетности: их состав и порядок заполнения

Получив широкую экономическую свободу, субъекты хозяйствования оказались перед проблемой самостоятельного выбора стратегии развития, поиска источников финансирования, реконструкции и расширения производства, полностью ощутили бизнес - риски всех уровней - коммерческие, финансовые, валютные. В этих условиях была глубоко осознана значимость получения такой информации, которая позволила бы всесторонне обосновать финансовые стратегические и текущие решения, снизить информационный риск при разработке стратегии развития и бизнес - планирования, выбрать надежных партнеров и предвидеть финансовые результаты своей деятельности. Новые условия хозяйствования потребовали изменений в системе бухгалтерско-аналитической работы, включая развитие новых направлений анализа, поиска новой информации и методов ее обработки [3].

Любой финансовый анализ независимо от того, кто его проводит (внутренний или внешний пользователь), с какой целью (исследования текущего состояния или построения прогноза) и с помощью каких методов, моделей и приемов, базируется на данных бухгалтерской отчетности.

Бухгалтерская отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных финансового учета с целью предоставления внешним и внутренним пользователям обобщенной информации о финансовом положении организации в форме, удобной и понятной для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Пользователи информации могут быть разделены на две группы: внешних и внутренних. К внутренним пользователям информации относятся акционеры, высшее руководство организации, менеджеры, работники предприятия; к внешним - налоговые службы, органы статистики, аудиторские фирмы, деловые партнеры (кредиторы, поставщики, покупатели), инвесторы, информационные и консалтинговые фирмы, юристы.

Бухгалтерская отчетность является связующим звеном между организацией и другими субъектами рынка. Недостаток информации, предоставляемой пользователям, может стать серьезным препятствием для развития деятельности организации - в смысле притока дополнительных капиталов как источника расширения деятельности организации, так как деловые партнеры организации не получат интересующих их сведений о финансовой устойчивости, платежеспособности, перспективах развития организации, а часто даже, о ее существовании. Такое знакомство возникает при изучении доступных для них источников - публично предъявляемой бухгалтерской отчетности.

Изучая бухгалтерскую отчетность, субъекты рыночных отношений преследуют различные цели: деловых партнеров интересует информация о возможности своевременно погашать долги; инвесторов - перспективы организации, финансовая устойчивость; акционеров - цена акции, размеры и порядок выплаты дивидендов.

Учитывая, что бухгалтерская отчетность является основным источником информации, которую получают партнеры организации при принятии финансовых решений, особое внимание уделяется обеспечению ее достоверности и повышению информативности. Достоверность в большой мере обеспечивается системами внутреннего контроля, которые создаются во многих организациях, и аудиторскими проверками, в результате которых подтверждается достоверность отчетности независимыми экспертами. Повышение информативности в значительной мере зависит от полноты пояснений, которые даются к формам отчетности. Следует особо подчеркнуть, что в настоящее время во всех странах мира большое внимание обращается на прозрачность отчетности; ее трактуют не только как достоверность, но и как информативность, связанную с подтверждением итоговых данных отчетности материалами внутреннего учета. В этой связи часть данных управленческого учета включается в отчетность.

Финансовая отчетность в соответствии с нормативными требованиями ведения бухгалтерского учета и отчетности составляется ежемесячно и представляется в установленном порядке ежеквартально или ежегодно по соответствующим адресам (учредителям, в статистические и налоговые органы). По результатам квартала составляются две основные формы отчетности - форма №1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение 1) и форма №2 «Отчет о финансовых результатах и их использовании» (Приложение 2). По итогам года составляется отчетность по всем формам, включая форму №3 «Отчет о движении собственного капитала» (Приложение 3), форму №4 «Отчет о движении денежных средств» (Приложение 4), форму №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» (Приложение 5) и форму №6 «Отчет о целевом использовании полученных средств».

Все составляющие бухгалтерской отчетности находятся во взаимной связи и образуют единое целое, поскольку отражают разные аспекты одних и тех же хозяйственных операций и явлений предпринимательской деятельности организации.

Наиболее выразительной и содержательной формой отчетности является бухгалтерский баланс. По бухгалтерскому балансу можно судить о размерах предприятия, структуре хозяйственных средств и их источников, финансовом положении и о многих других сторонах деятельности предприятия.

Под бухгалтерским балансом понимают способ экономической группировки состава и размещения средств хозяйствующих субъектов, а также источников их формирования в виде заемного и собственного капитала на отчетную дату.

По строению бухгалтерский баланс представляет собой таблицу, в левой части которой отражается совокупность имущественных средств хозяйствующего субъекта - актив баланса; в правой части отражаются разнообразные источники средств организации, включая собственный и заемный капитал, а также обязательства перед кредиторами и другими лицами - пассив баланса.

Каждый вид средств или источников называется статьей баланса. Сходные по экономическому содержанию статьи баланса объединены в разделы, а внутри них - в группы. Определенным видам средств актива противостоят соответствующие им источники. Поэтому общий итог (валюта баланса) актива баланса равен общему итогу пассива баланса.

Актив баланса состоит из двух разделов: «Долгосрочные активы» и «Краткосрочные активы».

В разделе 1 «Долгосрочные активы» баланса представлены следующие группы статей: нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы.

Раздел 2 «Краткосрочные активы» объединяет разные статьи, включающие оборотные средства (текущие активы): запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы.

Актив строится в порядке возрастающей ликвидности: сначала показывают недвижимое имущество, практически до конца существования сохраняющее свою первоначальную форму. При построении актива в порядке убывающей ликвидности на первом месте стоят статьи денежных средств, товаров, запасов, незавершенного производства, дебиторов.

Пассив баланса состоит из трех разделов: «Капитал и резервы», «Долгосрочные обязательства», «Краткосрочные обязательства».

Раздел «Капитал и резервы» объединяет собственные источники организации и состоит из статей: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирование и поступления, нераспределенная прибыль отчетного года, непокрытый убыток отчетного года.

Раздел 4 «Долгосрочные обязательства» представлен следующими статьями: кредиты банков, займы, прочие долгосрочные обязательства.

Пятый раздел баланса «Краткосрочные обязательства» объединяет суммы кредиторской задолженности, подлежащей погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты:

- займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты;

- кредиторская задолженность, в том числе:

поставщики и подрядчики;

векселя к уплате;

задолженность перед дочерними (зависимыми обществами);

задолженность перед персоналом организации;

задолженность перед государственными внебюджетными фондами;

задолженность перед бюджетом;

авансы полученные;

прочие кредиторы;

- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

- доходы будущих периодов;

-резервы предстоящих расходов;

- прочие краткосрочные обязательства.

Кроме того, за балансом в справке о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах, приводятся данные об арендованных основных средствах, о товарно-материальных ценностях, принятых на ответственное хранение, о товарах, принятых на комиссию.

В соответствии с требованиями законодательства статьи бухгалтерской отчетности, составляемой за отчетный период, должны подтверждаться результатами инвентаризации имущества и финансовых результатов, то есть бухгалтерский баланс должен быть достоверным.

Второй важнейшей составляющей бухгалтерской отчетности является отчет о финансовых результатах и их использовании, который в соответствии с основной задачей бухгалтерского учета должен дать «полную и достоверную информацию о деятельности организации».

Отчет о финансовых результатах состоит из следующих разделов:

Доходы и расходы по обычным видам деятельности.

Доходы и расходы по операциям с долгосрочными и текущими активами.

Операционные доходы и расходы.

Внереализационные доходы и расходы.

Чрезвычайные доходы и расходы.

Отчет о финансовых результатах не только отражает прибыль или убыток как абсолютные величины, но и содержит информацию о доходности, которая позволяет анализировать составляющие финансового результата.

Отчет о движении собственного капитала имеет целью представление информации об источниках формирования собственного капитала организации за отчетный период и причинах его изменения. Постатейный анализ данного отчета позволяет охарактеризовать способность организации к самофинансированию и наращиванию капитала. В зависимости от причин изменения размера капитала по статьям отчета может быть оценен вклад собственного капитала в формирование активов.

Отчет состоит из четырех разделов:

Капитал.

Резервы предстоящих расходов и платежей.

Оценочные резервы.

Движение капитала.

В подразделе «Справки» отчета об изменениях капитала приводятся стоимость чистых активов организации, а также сумма полученных средств на финансирование капитальных вложений, научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, на возмещение убытков.

Отчет о движении денежных средств должен раскрывать информацию о денежных потоках организации, характеризующую источники поступления денежных средств и направления их расходования.

В последние годы данная форма отчета становится приоритетной благодаря информации, в которой заинтересованы как собственники, так и кредиторы. Собственники, располагая информацией о денежных потоках, имеют возможность более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли. Кредиторы могут составить заключение о достаточности средств у потенциального заемщика и его способности генерировать денежные средства, необходимые для погашения обязательств.

Главная цель такого отчета - дать представления о способности организации создавать денежные потоки в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов.

Отчет о движении денежных средств должен раскрывать информацию о потоках денежных средств и их эквивалентов за период в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности [6].

Приложение к бухгалтерскому балансу заполняют на основании регистров бухгалтерского учета: журналов-ордеров, ведомостей, оборотных ведомостей, машинограмм. При заполнении формы нужны не только данные синтетического, но и аналитического учета. Информация, содержащаяся в данной форме, дополняя бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, позволяет провести достаточно детальный анализ финансового состояния организации и увидеть движение средств и их источников за отчетный период.

Форма состоит из разделов, в которых более подробно раскрываются некоторые статьи актива и пассива баланса. В этих разделах отражается: движение заемных средств, дебиторская и кредиторская задолженность, амортизируемое имущество, движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений, финансовые вложения, расходы по обычным видам деятельности, социальные показатели [10].

В целом, формирование показателей финансовой отчетности требует квалифицированного и творческого подхода главных бухгалтеров и других специалистов с целью обеспечения достоверной и полной информацией о финансовом положении организации всех заинтересованных пользователей.

1.3 Методика проведения анализа финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия является важнейшим условием успешного управления его финансами. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые и налоговые органы.

При проведении анализа финансового состояния предприятия необходимо применять определенные методы и методики.

Методом экономического анализа является диалектический способ познания, путь исследования своего предмета, то есть хозяйственных и финансовых процессов и явлений в их взаимосвязи и взаимозависимости.

Характерными особенностями метода экономического анализа являются:

1) использование системы аналитических показателей, всесторонне характеризующих финансово-хозяйственную деятельность организации;

2) изучение причин изменения этих показателей;

3) выявление и измерение причинно-следственных связей между ними.

Методика анализа - это система правил и требований, гарантирующих эффективное приложение метода.

В совокупности метод и методика представляют методологическую основу экономического анализа.

Все аналитические методы можно сгруппировать в две большие группы: качественные (логические) и количественные (формализованные).

К качественным (неформализованным, логическим) методам относятся аналитические приемы и способы, основанные на логическом мышлении, на использовании профессионального опыта аналитика, на профессиональной интуиции. К ним относятся:

- метод сравнения;

- метод построения систем аналитических таблиц;

- метод построения систем аналитических показателей;

- метод экспертных оценок;

- метод сценариев;

- психологические и морфологические методы.

Количественные (формализованные) методы - это приемы, использующие математику. Вследствие их применения можно получить довольно точный результат или несколько результатов для дальнейшего выбора верного с помощью уже логических методов.

Анализируя финансовую отчетность, можно использовать различные методы (и логические, и формализованные). Но к наиболее часто используемым методам финансового анализа относятся:

- метод абсолютных, относительных и средних величин;

- метод сравнения;

- вертикальный анализ;

- горизонтальный анализ;

- трендовый анализ;

- факторный анализ;

- анализ с помощью финансовых коэффициентов;

- метод экспертных оценок.

Рассмотрим более подробно значения вертикального и горизонтального анализа.

Вертикальный анализ - представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементов анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:

1. Переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик.

2. Относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменения отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной финансовой формы, так и динамику отдельных ее показателей. Оба эти вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства коммерческих организаций [15].

Анализ финансового состояния предприятия основан на расчете ряда показателей:

- показатели финансовой устойчивости (коэффициент независимости, удельный вес заемных средств, соотношение собственных и заемных средств, удельный вес дебиторской задолженности, удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств);

- показатели платежеспособности (коэффициент абсолютной ликвидности, общий коэффициент покрытия, коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей);

- показатели деловой активности (общий коэффициент оборачиваемости запасов, оборачиваемость собственных средств, производительность) [5].

Финансовые показатели используются: для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с базисными величинами, аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормального ограничения и критериев различных сторон финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта целесообразно выполнять по этапам.

1 этап - сбор и подготовка исходной информации: выяснение основных моментов учетной политики предприятия: способ учета выручки от реализации, методы списания материалов, метод расчета незавершенного производства, метод учета запасов готовой продукции, методы распределения накладных расходов и др.; отбор данных из форм бухгалтерской отчетности за требуемый период времени:

- бухгалтерский баланс (форма № 1);

- отчет о финансовых результатах и их использовании (форма № 2).

2 этап - аналитическая обработка: перевод типовых форм бухгалтерской отчетности в аналитическую форму; анализ структуры отчетов и динамики изменения; расчет и группировка показателей по основным направлениям анализа; анализ изменения показателей за исследуемый период; выявление взаимосвязей основных показателей.

3 этап - интерпретация результатов.

4 этап - выводы и рекомендации для принятия управленческих решений: подготовка заключения о финансовом состоянии предприятия, поиск резервов; выработка рекомендаций по улучшению финансового состояния [20].

Глава 2. Диагностика финансового состояния НП АО «Электромаш»

2.1 Общая характеристика предприятия

Научно-производственное закрытое акционерное общество «Электромаш» является производителем электротехнического оборудования для химической, нефтеперерабатывающей, газовой, угольной, горнодобывающей и других отраслей промышленности, энергетики, а также ряда электробытовых изделий.

По выпуску ряда типов взрывозащищенных электродвигателей, промышленных стабилизаторов НП ЗАО «Электромаш» является единственным на территории бывшего СССР.

Уникальность, высокое качество и конкурентоспособность - основные достоинства продукции НП ЗАО «Элекромаш», пользующейся спросом у потребителей ближнего и дальнего зарубежья.

Мировое признание качества выпускаемой продукции подтверждают награды признанных международных организаций: Бриллиантовая Звезда за Качество (Национальный институт маркетинговых исследований, Мексика), Золотая звезда «Арка Европы» (Испания).

Номенклатура выпускаемой продукции - это примерно 600 наименований, из них более 60 - товары народного потребления.

Предприятие расположено в промышленной зоне в близости от железнодорожного узла г. Тирасполь, с которым связано железнодорожной линией, вокруг предприятия проходят автодороги с твердым асфальтовым покрытием. В 100 км от завода расположен морской порт г. Одесса, в г. Тирасполе аэродром, способный принимать грузовые самолеты.

В структуре производства предприятия выделены 3 производства:

- производство N 1 - 19.76 га

- производство N 2 - 4.10 га

- производство N 3 - 0.48 га

В настоящее время закрытое акционерное общество "Электромаш" - это около 2500 человек работающих и 97 тысяч квадратных метров производственных площадей, оснащенных современным оборудованием.

НП ЗАО "Электромаш" участвует в реализации программ энергосбережения и технического перевооружения топливно-энергетических комплексов стран Содружества независимых государств, в том числе ведет работы по созданию электрооборудования для использования нетрадиционных источников энергии.

Поддерживая тесные контакты с научно-исследовательскими институтами и, располагая собственным коллективом квалифицированных конструкторов и технологов, предприятие ведет непрерывную разработку, освоение и совершенствование конструкций выпускаемой продукции, технологических процессов ее изготовления и эффективных методов испытаний.

Источниками поступления сырья, материалов, комплектующих являются предприятия России, Украины, Молдовы, с которыми заключены прямые долгосрочные договора.

В последние годы общий объем потребления взрывобезопасных электрических машин и электродвигателей малой мощности на целевом рынке НП ЗАО "Электромаш" снизился, однако предприятие значительно укрепило свои позиции на рынке.

В настоящее время 70% в объеме производства основной продукции НП ЗАО "Электромаш" составляют электродвигатели большой мощности (ВАО, ВАСО, СДКП, ДАЗО , 4СДМ, АКСБ, АОК, СДКП, А4, АЗОН, АИУМ и др.), синхронные генераторы (ГСБ, СГД, СГСБ), применяемые для приводов различных механизмов.

Предприятием постоянно проводятся научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы по созданию новых видов продукции.

Испытательный центр НП ЗАО «Электромаш» аккредитованный в Национальной системе сертификации Республики Молдова, оказывает своим партнерам широкий спектр услуг в области испытаний продукции, что обеспечивается высокой квалификацией технического персонала и оснащенностью современным испытательным оборудованием. Область аккредитации охватывает 23 наименования и 50 поднаименований видов продукции электротехники, электроники, машин для животноводства и птицеводства, бытовой техники и многое другое.

Разработан комплексный план освоения новой продукции. Товары народного потребления составляют около 15% объема основного производства на 2002г. Сюда входят: станки деревообрабатывающие - УБДН, трансформаторы сварочные бытовые - ТСБ, устройство зарядно-выпрямительное, комплект электрооборудования гаражный, бытовые центробежные погружные насосы типа БЦП, пресса для винограда, дробилки для винограда, измельчители кормов и корнеплодов, зернодробилки, устройство заточное настольное, электронагревательный прибор для сауны, солнечные водонагревательные устройства коммунального и бытового назначения, электромассажер, товары бытового и хозяйственного назначения, устройство пусковое, выпрямители тока и другие. Предприятием оказываются услуги по изготовлению запчастей для сельхозтехники, медицинского инвентаря, дверей металлических, решеток декоративных, секций забора и другого нестандартного оборудования.

Географическая сфера деятельности НП ЗАО «Электромаш» это:

1. Внутренний рынок - ПМР, Республика Молдова;

2. Внешний рынок - страны СНГ, страны дальнего зарубежья.

Конкурентоспособности продукции НП ЗАО "Электромаш" способствуют значительный опыт, предприимчивость, творческая инициатива работников предприятия и его руководства. Результаты работы предприятия позволяют говорить об устойчивой тенденции развития, соответствующей изменяющимся требованиям рынка.

2.2 Диагностика имущественного состояния предприятия

Основой капитал - это долгосрочное вложение средств в недвижимость, ценные бумаги, предприятия и нематериальные активы.

Основной капитал состоит из следующих составляющих:

- основные средства;

- незавершенное строительство;

- нематериальные активы;

- долгосрочные финансовые вложения.

Данные таблицы 2.2.1. свидетельствуют о том, что за анализируемый период не произошло резких изменений в составе долгосрочных активов. Так в 2002 году доля основных средств в долгосрочных активах была на уровне 93,3%, в 2003 году наблюдается ее снижение до 90,7%, а в 2004 году она увеличилась на 3,8% и составила 94,5%.

Жилищный фонд и объекты соцкультбыта в 2002 году составляли 76,2% в основных средствах, а в 2004 году произошло их резкое снижение до уровня 56,7% (-19,5%). Уровень нематериальных активов и оборудования к установке в анализируемом периоде существенно не изменился.

Доля капитальных вложений и незавершенного строительства снизилась на 73,2% (3071416 руб.) и составила 1,5%. Прежде всего это связано с введением в 2004 году в эксплуатацию незавершенного строительства и объектов капиталовложений.

В 2004 году возросла доля прочих долгосрочных активов в общем объеме и составила 1,5% . Увеличение произошло на 839448 рублей, что составило 116,9%.

К положительным моментам деятельности НП ЗАО «Электромаш» можно также отнести рост долгосрочных финансовых вложений на 161,6% (1062629 руб.).

Собственный капитал предприятия включает различные по экономическому содержанию и принципам формирования и использования источники:

- уставный капитал;

- добавочный капитал;

- фонды накопления;

- средства целевого финансирования;

- амортизационный фонд.

Анализ собственного капитала состоит в изучении структуры и качественного состава собственных средств, их движения и тенденции изменений.

На НП ЗАО «Электромаш» собственные средства представлены в следующем составе (таблица 2.2.2.)

Как видно из таблицы 2.2.2. за анализируемый период в структуре источников собственных средств произошли следующие изменения:

- доля уставного капитала снизилась на 13,2% и составила 13,5%, хотя в стоимостном выражении он остался на прежнем уровне;

- доля добавочного капитала снизилась с 25,4% до 15,6%;

- увеличилась доля резервного капитала на 0,6%, и произошел прирост на 1021090 рублей (99,9%).

К положительным моментам деятельности предприятия можно отнести увеличение фондов накопления на 26728538 рублей (56,7%). Фонды накопления занимают первое место в структуре собственных средств предприятия.

Оборотный капитал - это наиболее мобильный капитал, который постоянно находится в обороте, и чем быстрее он оборачивается, тем больше приносит прибыли.

Оборотные средства (текущие активы) - это средства, инвестируемые предприятием в свои текущие операции во время каждого операционного цикла.

В процессе анализа оборотного капитала изучаются: его структура; потребность в нем; эффективность его использования.

Оборотные средства предприятия состоят из:

- запасов;

- дебиторской задолженности;

- авансов выданных;

-денежных средств;

- краткосрочных финансовых вложений.

Из таблицы 2.2.3. следует, что за анализируемый период дебиторская задолженность снизилась с 21107238 рублей в 2003 году до 20149503 рублей в 2004 году (на 4,5%). Это свидетельствует о более эффективной работе с покупателями и заказчиками.

Остатки денежных средств на счетах в банке существенно не изменились.

Стоимость запасов и затрат увеличилась с 17996548 рублей в 2002 году до 39118654 рублей в 2004 году, что указывает на снижение эффективности работы предприятия.

В структуре оборотных средств предприятия произошло снижение доли запасов с 90,6% до 65,7%.

Таким образом, можно констатировать, что в структуре оборотных средств НП ЗАО «Электромаш» в 2004 году произошли положительные сдвиги в сторону преобладания мобильных средств, то есть средств, которые могут быть быстро преобразованы в денежные средства.

Для общей оценки анализа оборачиваемости оборотных средств используются следующие коэффициенты:

1. Оборачиваемость оборотного капитала в днях:

, (2.2.1.)

где Ок - оборотный капитал;

Т - отчетный период в днях;

Р - объем реализации продукции.

2. Прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов):

. (2.2.2.)

3. Коэффициент закрепления оборотных средств:

. (2.2.3.)

Оценка оборачиваемости оборотных средств

Наименование	2002 г.	2003 г.	2004 г.	Отклоне-ния 2004/2003	Темп роста (%) 2004/2003
1. Оборачиваемость оборотного капитала в днях:	424,8	701,1	646,1	-55	92,2
2. Прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов):	0,847	0,513	0,557	0,044	108,6
3. Коэффициент закрепления оборотных средств:	1,180	1,947	17,947	16,0	921,8

В 2002 году оборачиваемость совокупного оборотного капитала составила 424,8 дней, то есть за 424,8 дней оборотный капитал совершает полный оборот (0,8 оборотов в год).

В 2004 году оборачиваемость оборотного капитала увеличилась до 646,1 дней (0,6 оборотов в год), что говорит о снижении эффективности управления оборотным капиталом.

Увеличение коэффициента закрепления оборотных средств также свидетельствует о нерациональном использовании оборотного капитала.

При анализе дебиторской задолженности рассчитывается коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и продолжительность одного оборота.

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности:

, (обороты) (2.2.4.)

2. Длительность оборота, в днях:

, (2.2.5.)

где Тпл. - плановый период.

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности

Наименование	2002 г.	2003 г.	2004 г.	Отклоне-ния 2004/2003	Темп роста (%) 2004/2003
1. Выручка от реализации	16840802	25532160	33191808	7659648	130,0
2. Средняя дебиторская задолженность	1549937	11457629	20628371	9170742	180,0
3. Дебиторская задолженность (в об.)	10,9	2,2	1,6	-0,6	72,7
4. Дебиторская задолженность (в днях)	33,0	163,6	225,0	61,4	137,5

Из данных таблицы видно, что состояние расчетов с дебиторами в 2004 году по сравнению с 2003 и 2002 годами ухудшилось: срок обращения дебиторской задолженности увеличился на 61,4 дня. Однако, в целом показатели оборачиваемости дебиторской задолженности и ее структура не вызывают особого опасения, и в ближайшее время исследуемому предприятию не грозят негативные последствия.

К источникам заемных средств относятся:

- долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы;

- кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков; задолженность перед бюджетом и внебюджетными государственными фондами; прочие пассивы.

Состав долгосрочных и краткосрочных займов предприятия за анализируемый период представлен в таблице 2.2.6.

Анализ таблицы показывает, что за анализируемый период произошло:

-увеличение долгосрочных обязательств на 16,7% (1395995 рублей);

-снижение краткосрочных кредитов банков на 27,1% (780000 руб.)

Состав кредиторской задолженности НП ЗАО «Электромаш» представлен в таблице 2.2.7.

Данные таблица свидетельствуют, что на НП ЗАО «Электромаш» наблюдается тенденция к снижению сумм счетов к оплате по всем позициям, то есть предприятие своевременно гасит свою кредиторскую задолженность и не допускает роста просроченной кредиторской задолженности. Это может быть связано с ускорением реализации товаров.

Основными показателями, характеризующими движение кредиторской задолженности, являются:

1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, в оборотах:

, (2.2.6.)

2. Длительность оборота, в днях:

, (2.2.7.)

где Тпл. - плановый период.

Показатели движения кредиторской задолженности

Наименование	2002 г.	2003 г.	2004 г.	Отклоне-ния 2004/2003	Темп роста (%) 2004/2003
1. Выручка от реализации	16840802	25532160	33191808	7659648	130,0
2. Кредиторская задолженность	16834409	14005668	11520488	-2485180	82,3
3. Коэффициент оборачиваемости	1,0	1,8	2,9	1,1	161,1
4. Длительность оборота	360,0	200,0	124,1	-75,9	62,1

Из таблицы видно, что выручка от реализации увеличилась быстрее, чем росла кредиторская задолженность (130,0% против 82,3%), что говорит об ускорении реализации продукции.

Кредиторская задолженность в оборотах в 2004 году увеличилась на 1,9 оборотов и, как следствие, снизилась кредиторская задолженность в днях на 235,9 дней.

Сложившееся положение свидетельствует о достаточности текущих оборотных средств для покрытия задолженности.

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать вывод о том, что на исследуемом предприятии темпы роста дебиторской задолженности на конец анализируемого периода ниже темпов роста кредиторской задолженности (на 9,6%). Оборачиваемость кредиторской задолженности сократилась на 1,3 оборотов.

2.3 Диагностика финансовой устойчивости предприятия

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Финансовая устойчивость фирмы - это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: на сколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами [13].

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтенная банком при кредитовании.

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

±Фс?0; Фт?0; Фо?0;

то есть трехкомпонентный показатель типа ситуации:

S (Ф) = {1, 1, 1}.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой гарантируется платежеспособность хозяйствующего субъекта:

Фс<0; Фт?0; Фо?0; то есть S (Ф) = {0, 1, 1}.

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

Фс<0; Фт<0; Фо?0; то есть S (Ф) = {0, 0, 1}.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, то есть

S (Ф) = {0, 0, 0}. [11]

Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов.

Они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучение их динамики за отчетный период и за ряд лет.

Кроме того, для оценки финансового состояния необходимо использовать экспертные оценки величин, характеризующих оптимальные или критические (пороговые), с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения показателей. Оценить изменения этих коэффициентов за истекший период, сделать вывод о том, как изменились отдельные характеристики финансового состояния за отчетный год [25].

Для оценки используется система финансовых показателей (коэффициентов):

1. Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации, ее независимость от внешних источников финансирования, является коэффициент автономии (степень финансовой независимости), равный доле собственных средств в общей стоимости имущества организации. Собственные средства организации (собственный капитал) представляют собой сумму собственных источников формирования средств, доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов и платежей.

.(2.3.7.)

Минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Такое значение показателя предполагает, что все обязательства организации могут быть покрыты собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости и независимости (самостоятельности) организации, а также о снижении риска финансовых затруднений.