Инвестиционная деятельность промышленного предприятия и оценка экономической эффективности проекта

70

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ УКРАИНЫ

Кафедра экономики и маркетинга

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Инвестиционная деятельность»

на тему «Инвестиционная деятельность промышленного предприятия и оценка экономической эффективности проекта»

Исполнитель:

Консультант:

проф.

2005

РЕФЕРАТ

Курсовая работа: 66 страниц, 2 рисунка, 6 таблиц, 10 источников.

Объект исследования - эффективность инвестиционного процесса.

Цель работы - дать оценку эффективности инвестиционного процесса с экономической точки зрения.

Метод исследования - обзор и анализ нормативных документов, научно-методической литературы, определение и анализ производственной ситуации.

Курсовая работа состоит из трех основных разделов, два из которых теоретические, а последний носит практический характер.

В первом разделе рассматривается режим инвестирования Донецкого края, его особенности и привлекательность для иностранных инвесторов. Во втором - раскрывается проблема поиска источников инвестирования: использование собственных и привлечение заемных. Путем анализа различных источников определен наиболее выгодный непосредственно для украинских предприятий. В третьем расчетном разделе определена экономическая эффективность инвестиционного проекта на основе приведенных показателей, т.е. дан ответ на вопрос «выгоден или невыгоден проект»

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ, СПЕЦИАЛЬНЫЙ РЕЖИМ ИНВЕСТИРОВАНИЯ, СПЕЦИАЛЬНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЗОНЫ, ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ, ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ, ЭМИССИЯ, АКЦИИ, ОБЛИГАЦИИ, ФОНД «ПОМОЩИ», РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ, БЕЗУБЫТОЧНОСТЬ.

СОДЕРЖАНИЕ:

ВВЕДЕНИЕ

1. СПЕЦИАЛЬНЫЙ РЕЖИМ ИНВНСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В ДОНЕЦКОЙ ОБЛАСТИ

1.1 Система управления специальным режимом инвестиционной деятельности

1.2 Особенности использования нормативной базы специального режима инвестиционной деятельности

1.3 Проблемы инвестиционной деятельности в донецком регионе и пути их решения

ВЫВОДЫ ПО ПЕРВОМУ РАЗДЕЛУ

2. АНАЛИЗ ПОДХОДОВ К ВЫБОРУ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

2.1 Общая схема инвестиционного анализа

2.2 Структура и характеристика необходимых инвестиций

2.3. Источники финансирования инвестиций

2.4. Источники инвестиционных ресурсов, доступные для украинских предприятий

ВЫВОДЫ ПО ВТОРОМУ РАЗДЕЛУ

3 РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ КУРСОВОЙ РАБОТЫ

3.1 Расчет возвратных денежных потоков

3.2 Расчет показателей финансово-экономической эффективности проекта

3.3 Определение безубыточности проекта

ВЫВОДЫ ПО ТРЕТЬЕМУ РАЗДЕЛУ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Необходимость развития украинской экономики, замены устаревших основных средств, а, следовательно, реконструкция и модернизация промышленных предприятий требует значительных вложений. Однако практика показывает, что мобилизация необходимых средств для инновационных целей представляет собой трудно решаемую проблему.

По мнению ряда украинских экономистов, Украина все еще находится в состоянии технологической и экономической депрессии.

Специальный режим инвестировании как один из видов стимулирования развития потенциала экономических моделей макроуровня в настоящее время привлекает к себе внимание учёных разных стран с целью его изучения, анализа и практического применения для повышения экономического потенциала уже не отдельных предприятий, а регионов и стран в целом. Экономической сущностью специального режима инвестирования является законодательно закрепленное взаимоотношение государства и инвестора, заключающееся в предоставлении государством инвестору режима благоприятствования в использовании и формировании капитала, как направляемого на инвестирование, так и получаемого в результате реализации инвестиционного проекта.

Это привлекает на территории значительные суммы инвестиционного капитала и благоприятным образом сказывается на социально-экономическом развитии территории. Одной из форм специального режима инвестирования являются свободные экономические зоны, где действует нормативно-правовая база, регулирующая отношения субъектов хозяйствования и государства по другим правилам, отличным от общепринятых в государстве. На Украине режим специального инвестирования введён на территориях, отнесённых к приоритетным, и разрешается предприятиям, выполняющим особые требования, которые определены законодательством.

Опыт стран, применяющих специальный режим инвестирования; США Великобритании, Китая, Кореи и других -- показывает, что он благоприятно влияет на повышение экономического потенциала регионов, где он применяется. Особенно наглядно его применение в странах, которые имели кризисное состояние экономики, а сегодня являются одними из процветающих -- это Сингапур и Тайвань. Последовательное и комплексное проведение реформ в этих странах позволило достичь высоких результатов. Образец значительных преобразований показывает и Китай -- безусловный лидер в применении специального инвестиционного режима среди развивающихся стран. Всё это подтверждает жизненность и эффективность специального режима инвестирования при его правильном использовании на практике.

Исследование современных тенденций в организации экономических моделей указывает на то, что в мире накоплен большой объём финансовых капиталов, которые могут инвестироваться в экономику социально-экономических образований, занимающих значительные территории. Инвестиционные потоки, поступающие на эти территории, требуют особых условий для их прихода, что предполагает создание системы управления этим процессом. Появление таких моделей в мировой экономической системе меняет и саму геоэкономическую модель. Эти модели начинают не только накапливать потенциал и увеличивать экономическую мощь региона, но и влиять на развитие соседних территорий, а также распространяться вширь -- их опыт начинает внедряться в других регионах земного шара.

Точечное развитие локальных моделей и их национальный характер порождает конкуренцию как за привлечение капитала, так и за рынки сбыта. Поэтому государству, начавшему использовать специальный режим инвестирования, необходимо изучать опыт других и составлять перспективные программы развития экономики с учётом тенденций мирового рынка, так как специальный режим инвестирования и свободные экономические зоны в большей мере интегрируют национальную экономику в мировую, чем те экономики, которые этих форм не применяют.

Как показывает анализ, страны, начавшие применять специальный режим инвестирования и достигшие результатов, не останавливались на начальных этапах реформ, а шли дальше. Преобразования проводились последовательно: от укрепления и развития имеющихся экономических моделей до создания современных высокотехнологичных производств, вплоть до научно-технических центров, одновременно преобразования охватывали и все большие территории, как это делалось и делается в Китае.

На основании вышеизложенного можно сказать, что специальный режим инвестирования -- важный элемент совершенствования экономических моделей регионов, который представлен многообразном форм их развития, органически вплетающихся в мировую экономику. Украина, применяя эти методы совершенствования экономики, имеет реальные шансы к повышению её эффективности на их основе.

1. СПЕЦИАЛЬНЫЙ РЕЖИМ ИНВЕНСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В ДОНЕЦКОЙ ОБЛАСТИ

1.1 Система управления специальным режимом инвестиционной деятельности

Специальный режим инвестиционной деятельности, реализуемый в рамках Закона Украины "О специальных экономических зонах и специальном режиме инвестиционной деятельности в Донецкой области", регулирует взаимоотношения инвесторов и государства на территории 27 административных единиц области в приоритетных видах экономической деятельности [5]. Данным Законом процесс инвестиционной деятельности в Украине переведён на новый, более высокий функциональный уровень, который требует качественно нового подхода к управлению элементами и этапами этого процесса. Рассматривая инвестиционную деятельность, как процесс моделирования, можно сказать, что эта деятельность проходит по обусловленным схемам взаимодействия элементов, необходимых для получения результатов, возникающих вследствие организации этого процесса.

Специальный инвестиционный режим внедряется для значительного увеличения притока инвестиционных капиталов на территории приоритетного развития Донецкой области с целью организации сбалансированного взаимодействия и развития элементов экономической модели региона и устойчивого функционирования её в условиях воздействия на неё окружающей экономической среды. В связи с этим возникает настоятельная потребность в эффективной организации этого процесса для получения запланированных результатов. Отличительной особенностью специального режима инвестиционной деятельности от существующей инвестиционной деятельности в государстве является то, что этот режим предполагает предоставление льгот, предусмотренных Законом, для инвесторов, выполняющих требования этого Закона. Особый статус этого режима и большой объём взаимосвязей, возникающих при его реализации в производственных взаимоотношениях субъектов, участниках этого процесса, требует специализированной системы управления, регулирующей взаимодействие субъектов, внедряющих инвестиционные капиталы в области с целью их дальнейшего использования, и органично взаимодействующей с органами государственного управления, регулирующих различные аспекты взаимодействия субъектов хозяйствования и государства.

Если говорить о процессе управления в широком смысле, то это сложная функция деятельности субъекта, которая позволяет ему получать в результате постоянного функционирования объекта, смоделированного им, новые качества элементов, выходящих из объекта, по сравнению с качеством элементов, вошедшими в него. Относительно элементов инвестиционного процесса можно сказать, что его элементами являются инвестиции в любой форме, а их новым качеством будут новые производства и предприятия. Относительно объекта можно сказать, что в масштабах области это будет инвестиционный капитал, привлеченный и функционирующий на множестве инвестиционных предприятий, реализуемых в рамках положений Закона "О специальных экономических зонах и специальном режиме инвестиционной деятельности в Донецкой области".

Необходимым условием при управлении процессами, происходящими в моделях, является сохранение заданной ритмичности или непрерывности их протекания в моделях. В инвестиционной деятельности соблюдение этого условия требует привлечения инвестиций и их материализации в действующие предприятия -- в противном случае управление теряет смысл, так как отсутствует процесс.

Относительно системы управления инвестиционным режимом можно сказать, что система должна иметь структуру элементов, представленную органами управления, и функции, которые эти органы должны выполнять, реагируя на отклонения, возникающие в инвестиционном процессе. Учитывая, что специальный режим инвестиционной деятельности в Донецкой области осуществляется на территории 27 административных единиц, в каждой из них структура управления должна быть представлена своими элементами. Функционирование инвестиционных процессов на таком количестве территорий требует определённой координации действий или наличия центра, объединяющего потоки входной и выходной информации, собирающего и создающего продукт своей деятельности -- "стратегическую" информацию, которая не может в силу объективных причин создаваться на периферии системы управления. Во всех точках системы нет возможности поставить мощную аппаратуру отработки данных для анализа тенденций инвестиционного процесса по совокупному объёму информационного потока, поступающего из всех точек пространства, где присутствуют элементы системы управление инвестициями, да в этом и нет необходимости.

Исходя из всего вышеизложенного, можно сказать, что система управления специальным режимом инвестиционной деятельности в Донецкой области имеет замкнутую, обозначенную территориально конфигурацию или конкретное место функционирования процесса, свои элементы на местах, которые в виде функциональных подразделений начали работать в местных органах исполнительной власти, а центром, координирующим эту работу, стал Совет по вопросам специальных экономических зон и специального режима инвестиционной деятельности в Донецкой области, созданный в соответствии с Указом Президента.

Совет в своей деятельности руководствуется законодательством Украины, Положением о Совете, решениями Совета и через них реализует свои полномочия. В составе облгосадминистрации создано управление по развитию территорий, которое занимается разработкой программ развития территорий, методологией экономического планирования и анализа инвестиционных проектов, контролем за ходом их выполнения. Для организации работы в специальных экономических зонах "Донецк" и "Азов" созданы органы хозяйственного развития зон в г. Донецк и в г. Мариуполе [9].

Процесс инвестиционной деятельности является динамичным процессом, поэтому одной из основных задач управления можно считать задачу наполнения территорий инвестиционными капиталами. Идеальный вариант управления инвестициями должен иметь (по аналогу предприятий) план реализации на территориях приоритетного развития инвестиционных программ, позволяющих решить проблемы социально-экономического характера, имеющиеся в регионе.

Вторым условием эффективного привлечения инвестиций можно назвать сориентированность плана реализации инвестиционных программ, разработанных для территорий приоритетного развития, на исследованные рынки сбыта, что гарантирует успешную работу капитала, вложенного инвесторами на территории Донецкой области.

На сегодняшний день бизнес-плана, направленного на решение социально-экономических проблем области через привлечение инвестиций в создание новой её экономической модели, структурно измененной, учитывающей как её самодостаточность, так и сориентированность на спрогнозированные потребности внутреннего и мирового рынка -- нет. Это обусловлено целым рядом объективных причин. Поэтому наполнение региона инвестициями идёт по случайной схеме, а не по разработанному плану.

К особенностям внедрения данного режима следует отнести, во-первых, то, что он осуществляется на фоне кризисного состояния экономики области и государства. Во-вторых, он внедряется в регионе с высоким индустриальным потенциалом. В-третьих, его широкомасштабность, территории, где он внедряется, занимают большую площадь -- 40% области, на которой проживает 84% населения, а продукция, выпускаемая предприятиями, составляет в общем объёме производства области 85%. В-четвёртых, опыт управления инвестиционной деятельностью в таких масштабах в региональном аспекте на Украине отсутствует. В-пятых, Законом, к сожалению, не предусмотрено оказание финансовой помощи со стороны государства для решения вопросов, связанных с созданием всех элементов, необходимых для функционирования специального режима инвестиционной деятельности и призванных осуществлять его обслуживание, хотя винить в этом государство нельзя, так как понятно, что таких ресурсов у него нет. К таким элементам относятся система управления и объекты инфраструктуры, которые призваны создавать специальные условия, благоприятные для функционирования инвестиционного капитала, соответствующие общепринятым в мировой практике стандартам.

Исходя из анализа работы органов управления СЭЗ в других странах, в их работе можно выделить три основных функции. Это работа по привлечению инвестиций на территорию зон (для чего используются разные методы); рассмотрение инвестиционных предложений и принятие решений по их внедрению; контроль за ходом реализации инвестиционных проектов и соблюдением инвесторами принятых на себя обязательств.

Как показывает опыт и практика других государств, занимающихся реализацией инвестиционных программ в специальных экономических зонах, то, в первую очередь, необходимо проводить широкую информационную компанию по распространению сведений о своих экономических реформах, с одной стороны, при одновременном создании на территориях приоритетного развития условий для успешной работы инвестиционного капитала, с другой стороны. В этом случае инвестор, получая информацию о территориях приоритетного развития и режиме специальной инвестиционной деятельности, стремится ознакомиться с действительным положением дел. Когда он убеждается в реальности происходящих процессов, экономической выгодности вложения капиталов, в постоянстве курса государства, видит реальную поддержку инвестиционных программ со стороны государства, то в этом случае инвестор идёт в регион.

В связи с этим Советом организована работа по созданию информационного поля, позволяющего ознакомить инвесторов с положениями Закона о специальных экономических зонах в Донецкой области и территориями приоритетного развития. Так, была организована презентация Закона в г. Киеве перед представителями дипломатических и торговых миссий в Украине, где были распространены рекламные материалы, отражающие особенности специального режима инвестиционной деятельности. Проведены две выставки: "Донбасс-Партнер" в г. Донецке и в г. Киеве, на которых отдельными экспозициями были представлены свободные экономические зоны "Донецк" и "Азов".

Официальная делегация Донецкой области в составе руководителей выезжала в Китай по приглашению корпорации "Гуасин", объединяющей предпринимателей Китая, где были организованы встречи в ряде провинций, на которых китайские представители были ознакомлены с опытом развития СЭЗ в Донецкой области. Итогом встречи можно назвать то, что ряд китайских бизнесменов посетили область и встретились с руководителями предприятий и городов. Намечается ещё ряд встреч с группами китайских предпринимателей, которые хотят вложить средства как в предприятия, расположенные на территориях приоритетного развития, так и на территориях специальных экономических зон.

Посол Китая в Украине при своем посещении области высоко оценил промышленный потенциал региона, который в значительной степени отличает наши территории, где действует специальный режим инвестиционной деятельности, от СЭЗ Китая, где этот потенциал нужно создавать. Это указывает на тот факт, что в области имеются весомые предпосылки для достижения высоких экономических показателей.

Представители региона принимали участие в двух саммитах европейских государств, куда были персонально приглашены их организаторами. Это саммит, посвященный десятилетию трансформации Польши в европейскую экономику, и саммит, посвященный десятилетию объединения стран Восточной Европы в организацию Центрально-Европейской Инициативы. На этих форумах делегация области представляла на специальных заседаниях доклады о реформах, осуществляемых в экономике региона, демонстрировала свою экспозицию, проводила встречи с делегациями других стран, распространяла информационные материалы, содержащие сведения о положениях Закона и СЭЗ региона. Все это позволило привлечь к области внимание бизнесменов других стран, которые все в большей степени обращаются в Совет за соответствующими разъяснениями.

Одной из форм распространения информации о СЭЗ является организация совместных семинаров с представителями отечественных предприятий и зарубежных фирм, участие в заседаниях межправительственных комиссий. Представители области принимали участие в заседаниях межправительственных комиссий Вьетнама и Германии, что впоследствии позволило провести семинар с представителями немецких фирм, занимающихся угольным машиностроением и украинских предприятий аналогичного профиля совместно с угледобывающими компаниями области.

В области проведен ряд конференций, посвященных внешнеэкономической деятельности и развитию специальных экономических зон. Это способствовало научному оформлению наработанного в области опыта и его сравнению с мировой практикой, позволило повысить профессионализм кадров, принимающих участие в развитии инвестиционного процесса в регионе.

Совокупность вышеприведенных мероприятий дает возможность системе, управляющей специальной инвестиционной деятельностью, создавать предпосылки для формирования определенного информационного поля, в рамках которого возможно появление инвестиционных намерений у заинтересованных инвесторов.

В своей работе по привлечению инвестиций Совет использует и технические средства, обеспечивающие проникновение в мировые информационные системы. К таким средствам относится система Internet. Нормативно-правовая база специального режима инвестиционной деятельности в Донецкой области сформирована на официальном сайте Совета, представленном в Internet, содержит сведения о всех 27 административных территориях, о достижениях и результатах деятельности Совета, предприятиях, работающих в льготном режиме[9]. В информационном массиве имеется блок инвестиционных заявок предприятий, желающих найти инвесторов или партнеров для совместной реализации проектов, что позволяет инвесторам иметь предварительное представление о предприятиях, желающих заняться реализацией инвестиционных проектов, и направлениях экономической деятельности, которые имеют тенденции к развитию.

Следует отметить, что в формировании информационной базы данных о потребностях территорий в инвестициях, местные органы управления принимают слабое участие. Это объясняется рядом причин. Во-первых, для инвестиционной политики в прежние времена характерны две особенности: ее централизация и отраслевая направленность. В связи с этим ощущается отсутствие кадров на местах, владеющих вопросами управления капитальным строительством и организацией производств, сказывается отсутствие прав у местных органов управления в части прямого или совместного руководства развитием отраслевых производственных единиц, расположенных на их территориях.

Второй причиной, тормозящей процессы инвестиционной деятельности на местах в современных условиях, является отсутствие представлений у представителей всей вертикали власти от центра до территорий, о механизме перевода отраслевой модели экономики к территориальным экономическим моделям. Эти представления на территориях, как правило, имеют представители "рыночной экономики" -- местные предприниматели. Но их частные интересы не всегда вписываются в комплексные программы региона или территории. И хочется или нет всем управляющим процессами оборота капитала на территориях, но вся совокупность управленческих решений региона, так сказать "контрольный пакет акций" должен быть у органа централизовано занимающегося стратегическим направлением, развития региона тем более, что централизованная система управления, как основной стержень управления экономикой страны, у нас сохранена в виде вертикали экономической власти, и все революционные изменения в ней приводят к негативным последствиям. Необходимо рассчитывать инерцию движения массы экономического потенциала.

Учитывая тот факт, что местное планирование развития территорий у нас не имеет научной теории, не является ведущим элементом государственного управления экономикой страны -- все это сдерживает развитие экономик территорий, как составных элементов экономической модели государства. Сложность переходного периода, в котором находится наша экономика, заключается в том, что отраслевой принцип управления экономикой себя исчерпал, а территориальный еще не сформировался.

При переходе управления экономики к территориальным моделям существенно изменятся подходы как к формированию финансовых источников для инвестирования развития территорий, так и к системе их распределения, возврата и форме собственности на капитал. На сегодняшний день этот вопрос остается открытым как в научном, так и в практическом аспекте. Поэтому сегодня можно говорить о том, что система управления инвестиционной деятельностью в регионе ведет как осмысление своих задач и целей, так и системы организации своих элементов, их взаимодействия между собой и влияния на существующую экономическую среду как внутри, так и снаружи экономической модели региона.

Совет по вопросам специальных экономических зон и специального режима инвестиционной деятельности в Донецкой области является промежуточной управленческой структурой в общей системе управления этим режимом в государстве. Его роль и место имеет соответствующую регламентацию в нормативных документах. Так, в процессе управления специальным режимом инвестиционной деятельности принимают участие центральные органы власти (ряд министерств и ведомств, которые непосредственно участвуют в оперативной работе, связанной с реализацией инвестиционных проектов). Среди них следует назвать Таможенную службу Украины и Налоговую администрацию Украины, кроме этого было предусмотрено создание Агентства по вопросам развития СЭЗ, функции которого впоследствии были переданы Министерству экономики.

Функции этих органов, в связи с принятием Закона Украины "О специальных экономических зонах и специальном режиме инвестиционной деятельности в Донецкой области" расширились, но соответствующего и своевременного отражения в нормативной базе этих ведомств они пока не нашли[5]. Это оказывает негативное влияние на организацию работы с инвестициями. Так, долгое время Таможенной службой Украины не были разработаны коды, позволяющие при электронной обработке информации льготировать ввозимые грузы от начисления таможенных пошлин. Это затрудняло оформление таможенных документов, не позволяло предприятиям принимать товарно-материальные ценности на баланс, приводило к возникновению штрафов за просрочку таможенного оформления грузов.

Особое беспокойство вызывали материалы и сырье, которое предусматривалось ввозить для организации производства на предприятия, реализующие инвестиционные проекты. Управление потоками товароматериальных ценностей -- одна из функций управления специальным режимом инвестиционной деятельности. При завозе товаров для реализации инвестиционных проектов возможно их нецелевое использование, поэтому если не создать систему контроля за их использованием по назначению, то возможно отклонение товаропотоков от целей и задач, определенных Законом Украины о СЭЗ в Донецкой области, реализация его снизит свою эффективность.

Учитывая, что таможенная служба ведет учет поступления грузов на территорию Украины с помощью технических средств, то информацию относительно грузов, поступающих для реализации инвестиционных проектов, необходимо иметь и в Совете, так как контроль и координация взаимодействия государственных органов управления возложены на него. Однако получение информации от таможенной службы области по вопросам, касающимся инвестиционных проектов, решается через центр, хотя в этом нет никакой необходимости -- Совет владеет информацией о плановых поставках товаров, так как обязан заверять спецификации на сырье и оборудование, предусмотренные контрактами, и только заверенные спецификации и контракты являются основанием для таможни по освобождению этих ценностей от уплаты таможенных пошлин и налогов.

Одним из органов системы государственного управления специальным режимом инвестиционной деятельности является налоговая администрация. В связи с тем, что Законом устанавливаются не только льготы по уплате таможенных пошлин, но и льготы по уплате налога на добавленную стоимость на ввозимое оборудование и механизмы, а также предусмотрено освобождение предприятий от уплаты налога на прибыль как полностью, так и частично -- все это обязывает органы налоговой администрации принимать активное участие в процессе управления инвестиционной деятельностью. Налоговая администрация выполняет двойственную функцию как и таможенная служба. В первую очередь она выступает как гарант государства, который обеспечивает льготные условия функционирования инвестиционного капитала, что способствует его притоку в регион. Во-вторых, она находится на страже экономических интересов государства и обязана принимать меры к своевременному поступлению налогов от инвестиционных предприятий, начавших выпуск продукции. Соответствующие нормативные документы налоговая администрация области получает из центра, что также усложняет процесс взаимодействия всех субъектов, участвующих в реализации специального режима инвестиционной деятельности в Донецкой области.

Если Таможенная служба Украины и Налоговая администрация Украины соприкасаются со специальным режимом инвестиционной деятельности в Донецкой области только частью своих функций, касающихся этого режима, то управление по развитию территорий облгосадминистрации и Совет предназначены для управления всем спектром вопросов, возникающих в ходе реализации инвестиционных проектов. Организовав информационное обеспечение инвестиционного процесса, Совет в лице своего исполнительного органа -- секретариата, координирует дальнейшую работу инвесторов с органами государственного управления в области. Инвесторам оказывается методическая помощь по составлению бизнес-планов инвестиционных проектов, рекомендуется состав его разделов и их содержания с целью наиболее полного отражения целей и задач инвестиционного проекта, выявления его экономических выгод для территорий приоритетного развития и их сопоставления с льготами, которые государство дает инвестору.

Анализ бизнес-плана, проводимый управлениями облгосадминистрации, позволяет выявить сильные и слабые стороны инвестора и на первоначальных этапах реализации проекта указать ему на возможные сложности, потенциально присутствующие в организационно-экономических и технических решениях инвестиционного проекта. Методические рекомендации по составлению бизнес-планов инвестиционных проектов, разработанные Советом, содержат следующие основные разделы: описание технологии, анализ рынка продукции, социальные аспекты внедрения проекта, экологическую характеристику, сведения о затратах на производство и калькуляции себестоимости продукции, данные о ценах и финансовых результатах, правовые аспекты деятельности и информационного обеспечения контроля за ходом реализации проекта.

Разработка методических рекомендаций по составлению бизнес-планов к инвестиционным проектам, представляемых на рассмотрение в Совет, являлась одним из аспектов управления инвестиционной деятельностью. Разработанные рекомендации -- важный фактор, регулирующий подходы инвесторов к организационной работе по реализации инвестиционного проекта, задают ему плановые параметры, основанные на нормативных требованиях различных органов государственного управления. Соответствие содержания бизнес-плана рекомендациям Совета позволяет экспертам на стадии изучения бизнес-плана сделать оценку его социально-экономической значимости для региона, определить эффективность функционирования при различных условиях экономического окружения, рассчитать прочность и устойчивость проекта, как экономической модели, в течение длительного временного периода, составить представление о его направленности и ориентации.

Организация управленческой деятельности предполагает осуществление постоянного контроля за ходом управляемого процесса. Для его эффективной реализации необходимо иметь данные о выходных параметрах процесса. Если бизнес-план содержит информацию о намерениях и планах, является проектом экономической модели инвестиционного предприятия и дает представление о его целях и задачах, то информация о фактическом состоянии дел позволяет увидеть соответствие результатов заявленным намерениям.

В ходе реализации проекта контролируется ряд показателей, позволяющих определить его соответствие как законодательно-нормативной базе, так и одобренному на Совете бизнес-плану. К таким показателям относятся: сумма поступивших инвестиций, перечень оборудования и материалов, количество созданных рабочих мест, объем выпуска продукции, правильность начисления налогов и других платежей, соблюдения экологических и санитарных норм, выполнение договорных обязательств перед местными органами власти.

Система управления не может функционировать без информации, поэтому информационное обеспечение Совета сведениями, отражающими деятельность предприятий, внедряющих инвестиционные проекты, одно из направлений работы секретариата Совета. Информация, используемая для управления специальным режимом инвестиционной деятельности, условно делится на три вида: планово-нормативную, которая содержится в бизнес-планах; оперативно-справочную, которая поступает по мере проведения мероприятий, связанных с реализацией проектов в течение отчетного периода; и отчетную, которая характеризует деятельность предприятия по ряду комплексных показателей за период времени, утвержденных в статистической отчетности.

Планово-нормативная информация содержится в бизнес-планах, разработанных в соответствии с методическими рекомендациями Совета, оперативно-справочная поступает в секретариат Совета постоянно и, как правило, содержит данные о сырье, материалах, оборудовании, завозимых для реализации проектов. Кроме этого в секретариат приходят акты о внедрении технологических линий или оборудования, докладные об осуществленных проверках, где отражены экономические показатели, письма об изменениях в сроках реализации проектов и объемах инвестиционных вкладов, изменениях в составе учредителей, инвесторов и т. д.

Отчетная информация разработана Советом и плановым управлением облгосадминистрации, согласована с Министерством статистики, является квартальной отчетностью (форма ТПР-1) предприятий. По информации, содержащейся в этой форме, можно делать выводы об эффективности работы предприятия, проводить аналитическую работу, принимать решения способствующие повышению эффективности режима инвестиционной деятельности в регионе.

Вывод

Как видно из изложенного выше в системе управления этим режимом в достаточной степени решен вопрос информационного обеспечения. В настоящее время в системе обработки информации ведущую роль играют технические средства. Секретариат проводит работу по повышению уровня технической оснащенности персонала электронной техникой и каналами связи. Но пока еще не создана единая система электронной связи и обработки данных, объединяющая все уровни управления специального режима инвестиционной деятельности, что замедляет процессы управления и контроля за деятельностью инвестиционных предприятий.

Как следует из изложенного материала, структура управления специальным режимом инвестиционной деятельности в Украине имеет шесть ступеней управления: Верховная Рада Украины, принимающая законодательные акты, Кабинет Министров Украины, издающий соответствующие Постановления, Министерства и ведомства, регламентирующие в своих приказах и инструкциях деятельность своих подразделений, Совет по вопросам СЭЗ и специального режима инвестиционной деятельности в Донецкой области, принимающий решения, органы местного самоуправления, подписывающие контракты с инвесторами, руководство инвестиционных предприятий, непосредственно внедряющих проекты. Учитывая, что работа с иностранными инвестициями только начинает набирать практический опыт, совершенствование системы управления этим процессом становится одним из факторов повышения его эффективности.

1.2 Особенности использования нормативной базы специального режима инвестиционной деятельности

Нормативно-законодательная база, действующая в государстве, отражает зафиксированные в документах представления органов власти о тех или иных общественных взаимоотношениях, возникающих между субъектами, которые вовлекаются в эти взаимоотношения, что требует определённой регламентации их прав и обязанностей как участников этих взаимоотношений. В зависимости от того, насколько органы власти понимают взаимосвязь процессов, происходящих в обществе, стремятся ими управлять в интересах своих граждан, настолько нормативные акты, принятые ими, способствуют прогрессу и развитию государства в целом.

Ранее в работе отмечалось, что для организации специальных экономических зон в странах разрабатывается соответствующая нормативно-правовая база, позволяющая функционировать вновь создаваемой экономической модели территории в льготных условиях хозяйствования. Законодательством предусматривается снижение налоговых ставок, упрощение таможенных процедур по ввозу-вывозу сырья, оборудования, продукции, капитала и другое. Нормативной базой регламентируется порядок потребления, распределения и обмена денежных и товарных потоков, возникающих в процессе организации оборота капитала на территориях специального режима инвестирования. Новые экономические модели создаются государствами с определённой целью. Исходя из этих целей, регламентируется и система их взаимоотношения с государствами.

Если, к примеру, в период Великой Отечественной войны цели государства формировались под влиянием жёсткого воздействия внешней среды (фашистской Германии), то взаимоотношения его с экономическими моделями - предприятиями, были одни, а в период восстановления шахт Донбасса цели государства стали иными, а значит, взаимоотношения с моделями изменились. У режима специальной инвестиционной деятельности, регламентирующего работу предприятий, функционирующих в его правовом поле, цели и задачи должны формироваться из требований сегодняшнего дня. И эти цели должны быть чётко обозначены в нормативной базе.

В Законе Украины "Об общих началах создания и функционирования специальных (свободных) экономических зон" определено, что целью создания специальных экономических зон является привлечение иностранных инвестиций и содействие им для активизации предпринимательской деятельности, наращивания экспорта товаров и услуг, повышения эффективности использования местных ресурсов для наполнения внутреннего рынка с помощью современных производственных и управленческих технологий.

В Законе Украины "О создании специальных экономических зон и специальном режиме инвестиционной деятельности в Донецкой области" о целях создания сказано, что это привлечение иностранных инвестиций в приоритетные отрасли производства для создания рабочих мест работникам, высвобожденным в результате ликвидации шахт и предприятий, и развитие новых технологий в производстве и современной инфраструктуры [5].

Как видно из определения целей в первом и во втором законах -- инвестиции являются необходимым условием для реализации целей, а вот цели с 1992 г. по 1998 г. изменились от активизации предпринимательства до создания рабочих мест в приоритетных отраслях производства. Но как в первом, так и во втором определении даны рекомендации общего порядка, но не определена главная экономическая цель государства -- наряду с созданием рабочих мест (это цель социальная, где совпадают интересы личности и государства) пополнить свой бюджет, создать собственный источник инвестирования своих программ. Без создания такого источника для реализации собственных программ государство будет зависеть от иностранных инвестиций и всегда будет уступать иностранцам часть прибавочного продукта, созданного на его территории, за использование их инвестиций -- альтернативного, конкурентного инвестора, в лице государства -- иностранцы иметь не будут.

В связи с этим необходимо отметить, что в законодательном порядке целевая установка государственным органам власти по экономическим интересам государства как в первом Законе, так и во втором не определена. А из-за неопределённости целевой установки конструкция экономической модели оказывается недостаточно ясной, что, естественно, требует уточнений и корректировки в других нормативных актах.

Цели, которые государство стремится достичь путем введения специального режима инвестиционной длительности, можно сформулировать, начиная с целей, стоящих перед местными органами управления территорий приоритетного развития вплоть до стратегических целей государства. Их приоритетность можно выстроить в следующем порядке: привлечение инвестиций для создания рабочих мест; привлечение инвестиций для создания производств, обеспечивающих формирование местного бюджета; привлечение инвестиций для создания предприятий, обеспечивающих развитие территорий путем совершенствования социальной инфраструктуры; привлечение инвестиций для организации оборота капитала, обеспечивающего его сбалансированное расширенное воспроизводство на уровне мировых стандартов. По мере привлечения инвестиций и достижения с помощью их определённых эталонов (нормативов), установленных для каждой территории, правила игры с инвесторами должны меняться. В самых прогрессивных формах организация специального режима инвестирования проявляется на опыте других стран в создании технопарков, научных центров, которые используют технологии будущего, по эффективности всегда стоят на шаг дальше других, являются "горизонтами", к которым другие стремятся.

В Законе 17 городов и два района Донецкой области названы территориями приоритетного развития. Определения этому понятию в законе нет. В технико-экономических обоснованиях к проекту Закона эти города назывались депрессивными. Депрессия в экономике этих городов вызвана кризисным состоянием угольных шахт, являющихся основой их экономики. Угольная моноотраслевая структура экономики со своей низкой эффективностью порождает глубокие социальные проблемы шахтёрских городов, которые можно решить только через изменение моноструктуры. Понимание этого должно найти своё отражение в соответствующих корректировках этого Закона.

Определение территорий приоритетного развития может иметь следующую формулировку -- к территориям приоритетного развития относятся территории городов, угольная моноотраслевая структура которых требует альтернативных изменений из-за её низкой экономической эффективности, порождающей значительную социальную напряжённость, выраженную ликвидацией угольных шахт и сокращением рабочих мест, а также территории городов, требующие особых мер, направленных на ликвидацию социальной напряжённости.

Учитывая то, что в названии самого Закона присутствует формулировка "специальный режим инвестиционной деятельности", который вводится на территориях приоритетного развития, а исполнителю Закон не даётся право определять, что относить к территориям приоритетного развития, а что нет, а так же то, что в нём перечислены все 19 территорий приоритетного развития. Закон имел бы более чёткое толкование без термина "территории приоритетного развития", если бы в нём было сказано, что специальный режим инвестиционной деятельности вводится сроком на 30 лет для развития приоритетных видов экономической деятельности в 17 городах и двух районах [5].

Следующий нечёткий термин Закона -- "приоритетные виды экономической деятельности", перечень которых определяется Кабинетом Министров Украины. Как уже отмечалось ранее, для шахтёрских городов с их моноструктурной угольной отраслью выжить, как населённым пунктам, можно только на основе создания альтернативной экономики. А приоритетные виды экономической деятельности это нечто другое. Это, во-первых, те виды, потенциал которых сохранился в области, они имеют рынки сбыта, но требуют определённых инвестиций, чтобы выйти на прежние рубежи. Во-вторых, это те виды деятельности, которые необходимы мировому рынку в будущем, их основы следует закладывать сегодня. В-третьих, это те виды, которые сегодня наиболее рентабельны в мире, а значит, наиболее бюджетообразующие.

Кабинет Министров Украины издал 18 июня 1999 года Постановление №1065, в котором нет определения приоритетных видов экономической деятельности для Донецкой области, не сделано их разделения на альтернативные, приоритетные, перспективные и бюджетообразующие, что не позволяет применить дифференцированного подхода к предоставлению льгот в различных видах деятельности.

В Законе нет чёткого определения субъекта специального режима инвестиционной деятельности и не очерчены территориальные границы его деятельности, что требует своего дальнейшего уточнения. Понятие субъекта специального режима инвестиционной деятельности в Законе складывается из косвенных признаков. Так, в статье 14 говорится, что специальный режим инвестиционной деятельности применяется к субъектам предпринимательской деятельности, которые реализуют одобренные Советом по вопросам специальных экономических зон и специального режима инвестиционной деятельности в Донецкой области инвестиционные проекты в приоритетных видах экономической деятельности на территориях приоритетного развития [9].

Представляется, что кандидатом в субъекты специального режима инвестиционной деятельности должен считаться субъект, который соответствует определённым признакам: вносящий инвестицию не менее одного миллиона долларов в создание (развитие) предприятия приоритетного вида деятельности, расположенного на территории приоритетного развития. Из кандидата в непосредственные субъекты он переходит после одобрения его инвестиционного проекта Советом по вопросам специальных экономических зон и специального режима инвестиционной деятельности в Донецкой области.

В статье 9 Закона говорится о субъектах предпринимательской деятельности на территориях специальных экономических зон, которые проводят свою предпринимательскую деятельность в соответствии с разрешением Совета. Хотя статья называется "Особенности проведения предпринимательской деятельности на территориях специальных экономических зон и территорий приоритетного развития", об особенностях этой деятельности на территориях приоритетного развития ничего не говорится. Равно как и то, что вопросы регистрации юридических и физических лиц в Законе абсолютно не затронуты.

Очевидно, более логично было бы сказать, что субъектами специального режима инвестиционной деятельности являются юридические и физические лица, зарегистрированные как таковые в соответствии с законодательством Украины и получившие одобрение своих инвестиционных проектов в Совете по вопросам специальных экономических зон и специального режима инвестиционной деятельности в Донецкой области.

В Законе не указано, может ли субъект осуществлять свою деятельность за пределами территорий приоритетного развития. Если бы в Законе определялось, что юридические лица для получения статуса субъекта специального режима инвестиционной деятельности обязаны зарегистрироваться в органе государственной власти территории приоритетного развития и осуществлять свою деятельность на этой территории, а вне её нет -- всё было бы понятно. А так возникает коллизия.

Однако, в Законе о месте регистрации ничего не сказано, хотя это место обязывает юридическое лицо выплачивать налоги по месту регистрации, а, следовательно, должна быть связь места поступления налогов с местом их возникновения. При данных положениях Закона субъект может быть зарегистрирован на одной территории приоритетного развития, а выполнять работы на другой территории приоритетного развития. Кроме того, в практике возникает ряд вопросов относительно законности получения льгот, если предприятие зарегистрировано на территории приоритетного развития, а работы будет выполнять за её пределами. В частности, машинно-тракторный комплекс, который зарегистрирован в городе, а работы может выполнять только в сельской местности. Или автомобильные грузоперевозки выполняются по всей территории Европы и Азии, а само предприятие зарегистрировано на территории приоритетного развития, или полеты самолётов и маршруты судов по всему миру? Будет ли законным оказание услуг за пределами территорий приоритетного развития? В Законе об этом ничего не сказано.

Наряду с этим, некоторые шахты, другие предприятия добывающей промышленности находятся за административными границами городов, отнесённых к территориям приоритетного развития, но традиционно рабочих для их функционирования привозили из города. Получается, что данный вид экономической деятельности отнесен к приоритетным, является традиционным для данного населённого пункта, но предприятие, где расположены рабочие места, лежат за чертой территорий приоритетного развития, а значит, в сферу действия Закона попадать не должны.

Ещё одним моментом, снижающим количественный показатель возможных субъектов специального режима инвестиционной деятельности, является уровень инвестиционного взноса. Он определён в размере одного миллиона долларов США. Но как показал анализ стоимости основных фондов ряда отраслей, отнесённых к приоритетам, она не всегда превышает миллион долларов США. Это относится к перерабатывающим предприятиям пищевой промышленности, где из 111 предприятий области около 75% имеют стоимость основных фондов, не превышающих миллион долларов США. Это справедливо по отношению к фермерским хозяйствам, к предприятиям малого бизнеса, которые как раз и являются альтернативой моноструктуре угольной отрасли в шахтёрских городах, и такую сумму инвестиций обеспечить не могут.

Сегодня в перечень территорий приоритетного развития включены города с небольшим экономическим потенциалом и привлечение крупных инвестиций проблематично, так как там нет больших производств, требующих реконструкции и модернизации. Отсекается участие национальных производителей в инвестиционном потенциале, так как кредитный ресурс свободных средств предпринимателей и предприятий в этих городах мал, но возможно его привлечение в производства, требующие инвестиций меньше 1 млн. долл.

В последующих законодательных актах, которые были изданы для других областей, введены дифференцированные по отраслям уровни инвестиционного капитала, попадающие под льготы, что очень целесообразно и экономически логично.

В статье 9 Закона отмечается, что государственная регистрация субъектов предпринимательской деятельности имеет место на территории специальной экономической зоны в том случае, если они хотят её осуществлять без создания юридического лица. Но не сказано о характере этой деятельности и самом порядке регистрации. Если анализировать экономическую сторону этого предложения, то она не имеет смысла, так как местные органы власти заинтересованы в пополнении, в первую очередь, своего бюджета за счёт налогов с юридических и физических лиц. Во-вторых, как показала практика, все субъекты льготного режима стремятся юридически отрегулировать свои отношения с государством по поводу льготного налогообложения. В-третьих, в специальную экономическую зону приходят крупные инвесторы, которые являются юридическими лицами. В-четвёртых, нормативными актами определён порядок регистрации юридических лиц в местных органах власти, и создавать параллельную регистрацию юридических лиц в специальных экономических зонах не имеет смысла, тем более что их число будет ограничено рамками специальной экономической зоны. В-пятых, документом, подтверждающим инвестиционную деятельность субъекта в специальном режиме, будет документ, выданный Советом по вопросам специальных экономических зон и специального режима инвестиционной деятельности в Донецкой области, если проект получил одобрение.