Долгосрочные кредиты и лизинг

99

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

КУЛЬТУРЫ

Вечерний факультет

Кафедра менеджмента

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

на тему:

«ДОЛГОСРОЧНЫЕ КРЕДИТЫ И ЛИЗИНГ»

Исполнитель:

студентка 501 группы

Орешкина Ю.Н.

МОСКВА 1998 г.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1. Особенности становления и развитие долгосрочного кредита на современном этапе

1.1. Долгосрочный кредит, его сущность

1.2. Виды долгосрочных кредитов

1.3. Развитие долгосрочного кредита

1.4. Долгосрочный кредит на современном этапе

Глава 2. Экономическая сущность, особенности развития и перспективы лизинговых операций

2.1. Определение лизинга. История развития

2.2. Преимущества лизинга

2.3. Классификационная характеристика видов лизинга

2.4. Взаимоотношения экономических субъектов при лизинговой сделке

2.5. Расчет операций по лизингу

2.6. Перспективы внедрения и развития лизинга в России

Заключение

Библиография

Введение

Российская экономика переживает период глубокого кризиса, характерной чертой которого является высвобождение большого числа экономически активного населения из оборонной промышленности, науки, культуры и образования. Перестройка отечественной экономики сопровождается созданием новых предприятий и ликвидацией большого числа нерентабельных производств, а значит увеличением безработицы среди населения трудоспособного возраста.

С другой стороны, на рынке остро ощущается дефицит товаров и услуг, как массовых, так и специфических, предлагаемых по приемлемым ценам. Для того чтобы они в конечном итоге появились, необходимы только организационные меры.

Таким образом, в настоящее время созданы предпосылки для зарождения и развития новых предприятий, нового бизнеса.

Для организации успешного функционирования нового предприятия необходимы как минимум следующие условия:

* конструктивная бизнес-идея;

* эффективное руководство (менеджмент);

* финансовая основа, которая неотделима от других составляющих бизнеса.

Самый простой и надежный вариант создания финансовой базы -- это средства собственников бизнеса, вложенные в предприятие в той или иной форме. Но проблема заключается в том, что начинающие бизнесмены располагают, как правило, недостаточным капиталом. В мировой практике эта проблема решается по-разному. Но суть остается одна. Кто-то (инвестиционный фонд, банк, государство), располагающий деньгами, должен согласиться начать новый (а значит, особо рискованный) бизнес вместе с начинающим предпринимателем. Побудительным мотивом при этом для частных инвесторов служит обычно перспектива высоких прибылей, а для государственных структур -- обеспечение занятости или социальная значимость проекта. В большинстве развитых стран существуют специальные законы по поддержке предпринимательства и соответствующие государственные органы, призванные заниматься данными вопросами. В России такие структуры находятся в процессе создания, и начинающий предприниматель пока не может рассчитывать на их поддержку.

В современных условиях оказывается, что практически единственным общедоступным источником финансовых ресурсов является коммерческий банк, если он заинтересован работать с начинающим бизнесом. Такая заинтересованность может появиться только тогда, когда, с одной стороны, для инвестирования (кредитования) предлагается проект, приемлемый с точки зрения прибыльности, а с другой -- банк располагает соответствующими финансовыми ресурсами, которые, как правило, должны быть долгосрочными. Дополнительным стимулом содействия банка начинающему бизнесу может быть желание «вырастить» для себя хорошего клиента, который по прошествии времени будет пользоваться широким спектром банковских услуг. В обстановке, когда конкуренция между банками становится все более острой, этот фактор немаловажен.

Конечно, возможна и ситуация, когда в рамках проводимой им политики банк в принципе не работает с небольшим развивающимся бизнесом, ориентируясь на крупного, стабильного клиента. Однако таких банков в настоящее время немного.

Думается, объективные экономические условия складываются так, что появление и развитие новых предприятий неизбежно. Коммерческие банки, будучи на сегодняшний день фактически единственным доступным источником финансовых ресурсов, заинтересованы сотрудничать с новым бизнесом.

Вместе с тем рынок нестабилен, отсутствует объективная оперативная информация о его деятельности, законодательство и налоговая система несовершенны, инфляция непрогнозируема, у предпринимателей опыт работы и планирования в условиях рынка недостаточен, дефицит квалифицированных консультантов, которые могли бы помочь начинающему предпринимателю спланировать его бизнес, высокий рост преступности -- далеко не полный перечень факторов, препятствующих нормальному развитию рыночных отношений в экономике страны.

Надо отметить, что принципиальной особенностью нового бизнеса, с точки зрения оценки банковских рисков, является невозможность применять традиционные методы оценки кредитоспособности, основанные на «историческом материале»: финансовой отчетности за прошлые периоды, сведениях о репутации клиента и т.п. Для нового бизнеса основой оценки способности заемщика выполнить свои обязательства по кредиту (кредитоспособности) служит предлагаемый им бизнес-проект. Соответственно к методам оценки кредитоспособности относятся методы, применяемые для анализа бизнес-планов, так как в основе предлагаемого для кредитования проекта должна лежать эффективная бизнес-идея, оформленная в виде хорошего бизнес-плана. Его наличие является необходимым условием начала рассмотрения кредитной заявки на организацию нового бизнеса.

Руководители предлагаемого проекта должны принимать самое непосредственное участие в подготовке и составлении бизнес-плана, даже если он готовится профессиональными консультантами. В этом случае они будут не только отчетливее представлять себе ключевые аспекты проекта и трудности, которые их ожидают, но и сумеют учесть при составлении бизнес-плана специфические особенности своего бизнеса, которые всегда существуют. Этот момент заслуживает внимания, поскольку на практике, особенно при создании крупных проектов, руководители не вникают в должной степени в детали разрабатываемого консультантами бизнес-плана, полагаясь на свое понимание его как целого. Но даже очень квалифицированный консультант, владеющий методами планирования бизнеса и хорошо знающий общие подходы, не сможет овладеть его деталями лучше, чем сам бизнесмен. И если эти «мелочи», специфичные для каждого вида бизнеса и для каждого предприятия, будут забыты при планировании, то в процессе реализации проекта их неожиданное появление может привести к серьезным трудностям. Букато В. И., Лапидус М. X. Финансово-кредитный механизм и бан-ковские операции. --М.: Финансы, 1991 .

Современный уровень научно-технического прогресса требует новых подходов к решению проблем инвестиционной политики. В процессе замены средств производства на машины и станки новых поколений, внедрения передовых сложных технологий возникает необходимость в использовании адекватных неординарных методов финансирования, отвечающих новым условиям. При этом главнейшими требованиями к финансированию стали простота и дешевизна замены оборудования, гарантия от инвестиционных рисков.

В наибольшей степени этим потребностям отвечает лизинг. Постоянно совершенствуясь и трансформируясь, лизинг объединил в себе множество эффективных форм и методов инвестирования и, по существу, оказался не только одним из интереснейших следствий НТР, а и важнейшим средством ее реализации, но пока, к сожалению, не в нашей стране. Практически полное отсутствие лизинговых операций в России говорит об отсутствии современных методов инвестирования и нашей неподготовленности к вступлению в полноценную рыночную экономику, обращенную на развитие производства.

Цель данной дипломной работы состоит в том, чтобы раскрыть преимущества лизинга как перспективного направления деятельности предприятий, организаций и финансовых институтов и обучить представителей отечественного бизнеса, финансовых структур, а также студентов соответствующих специальностей основам этой деятельности. Достижению цели подчинены поставленные в работе задачи: рассмотрение экономической сущности лизинга; выработка рекомендаций и предложений по развитию лизинговых отношений в нашей стране; выявление и оценка наиболее эффективных направлений внедрения лизинга в российскую экономику. Объект исследования -- экономические субъекты хозяйствования. Предмет рассмотрения -- лизинговые отношения экономических субъектов хозяйствования, разновидности их проявления.

Глава 1. Особенности становления и развитие долгосрочного кредита на современном этапе

1.1 Долгосрочный кредит, его сущность

Кредитная операция, будучи существенной составной частью услуг банка, является важнейшей операцией с активами. В принципе, кредит может быть предоставлен двояким способом. Во-первых, банк может передать клиенту деньги (наличные или безналичные) на определенное время и в этом случае говорят о предоставлении ссуды, в другом случае кредитное учреждение может «продать» клиенту свою репутацию. В данном случае банк дает согласие, если возникнет необходимость, выполнить обязательства клиента по отношению к третьему лицу; эта операция называется предоставление кредита. За согласием банка стоят экономическая мощь и репутация кредитного учреждения.

Каждый кредит определяется тем, что банк (кредитор) предоставляет кредит в настоящее время и верит в то, что клиент (заемщик) реализует кредит в более поздний срок, т.е. окажет встречную услугу в форме выплаты кредита и оплаты цены (процентов и в случае необходимости комиссионных).

Услуга и встречная услуга согласуются между банком и клиентом в договоре о предоставлении кредита. На основе этого договора банк становится кредитором, а клиент должником.

За выдачу кредита банк устанавливает цену. Эта цена зависит в основном от следующих критериев:

* расходов по рефинансированию, т.е. суммы, которую тратит банк для привлечения кредитных средств;

* степени риска по кредиту;

* срока действия;

* расходов по оформлению;

* расходов по контролю за кредитом;

* преимущественной позиции клиента в переговорах и качества деловых отношений.

Период между выдачей кредита и его реализацией называется сроком действия. По сроку действия различают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные кредиты. Краткосрочные кредиты могут быть, как правило, отозваны каждый день. Во всяком случае, срок действия меньше года. Среднесрочные кредиты имеют срок действия от одного до четырех лет. Кредиты сроком действия более четырех лет называются долгосрочными кредитами.

Срок действия -- это только один критерий классификации кредитов. Другая классификация, например, по виду обеспечения (обеспеченные или необеспеченные кредиты) или по цели их применения (например, производственные, сезонные кредиты), также может быть использована для разграничения форм кредита. Иногда называются и другие сроки.

В результате расхождения по времени срока выдачи кредита и его реализации для банка возникает риск того, что согласованная на будущее встречная услуга не будет оказана вообще или будет оказана не полностью. Поэтому при подаче каждой заявки на кредит необходимо дать оценку результативности заемщика в будущем, т.е. проверить его достоинство по кредиту.

Проверка доверия заемщику осуществляется только тогда, когда банк убедится в том, что заемщик формально обладает достоинством по кредиту. В этой связи банк проверяет, может ли и имеет ли право заемщик заключать от своего имени соответствующие законам договора, содержащие правовые обязательства. Если это подтверждается, то на втором этапе проверяется достоинство по кредиту или платежеспособность клиента. Способы этой проверки различны. Во многом это зависит оттого, является ли заемщиком частное лицо или предприятие. Принципиально банк интересует вопрос о том, можно ли на основе личных и материальных условий ожидать, что клиент выполнит вытекающие из кредита обязательства.

При оценке личного достоинства по кредиту клиента (доверия) используются такие критерии, которые обусловлены самой личностью. Имущественное или материальное достоинство по кредиту проверяется путем ознакомления с экономическим положением клиента.

При оценке личного достоинства по кредиту (доверия к клиенту) банк руководствуется беседой с клиентом и опытом работы с этим клиентом в ранее совершенных сделках.

Проверка материального достоинства по кредиту осуществляется Бочаров В. В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. -- М.: Финансы и статистика, 1993. на основе документов, которые банк просматривает в рамках оформления кредита перед его выдачей. К проверке могут привлекаться различные документы. Это могут быть, например, внутрифирменные расчеты, финансовые планы, информация от третьих лиц, доказательства доходов и т.д. В данном случае банк должен задаться вопросом, какие документы дадут возможность получить наиболее полную картину об экономическом состоянии клиента. В этой связи следует, конечно, подумать и о том, может ли и хочет ли клиент вообще предоставлять требуемые документы.

И во время срока действия кредита его держат под контролем. Банк, контролируя кредит, следит за его выплатой в соответствии с договоренностью, а также за динамикой доходности, ликвидности и ценности кредитных гарантий. Если выявляются трудности, то обращаются к клиенту. Благодаря этому можно заранее узнать причины экономических проблем и принять меры для их устранения. Опыт показывает, что экономические проблемы можно решить довольно часто, если как можно раньше обратиться к клиенту. Если беседа с клиентом состоится слишком поздно, то большей частью это приводит к проблемам в погашении кредита. Кредиты не возвращаются, и правовые шаги, которые ведут к реализации гарантий, становятся в большинстве случаев неизбежными. Во многих случаях отмечается довольно большое число непогашений кредита. Белоглазова Г. Н. Коммерческие банки в условиях формирова-ния рынка. --Л.: Изд.ЛФЗИ, 1991 .

Каждая проверка достоинства по кредиту содержит большую степень риска, т.е. каждый кредит связан с большим или меньшим риском. По этой причине в большинстве случаев банки требуют обеспечения за предоставление кредита. Обеспечение используется для того, чтобы при неожиданном ухудшении экономической ситуации обслужить кредит в соответствии с договоренностью. При нормальном развитии кредит погашается не за счет кредитного обеспечения, а за счет поступлений и прибыли клиента. Использование гарантий для обслуживания кредита является исключением, а не целью банка.

Если при проверке правовой (формальной) и материальной кредитоспособности (достоинства по кредиту) банк приходит к положительному результату, то между кредитором и заемщиком заключается договор о предоставлении кредита. В этом договоре точно согласуются детали по каждому кредиту.

В основном это данные о партнерах по договору, виде кредита, размере кредита, сроке действия, условиях погашения, возможностях расторжения договора, расходах (проценты, комиссионные и т.д.), гарантиях и условиях выдачи кредита.

Предоставление кредитов имеет значение не только для единоличной хозяйственной деятельности клиента, но и оказывает влияние на всю экономику. Выдача каждого кредита увеличивает имеющуюся в экономике покупательную способность. Поэтому центральные банки тщательно следят за динамикой объема кредита, предоставленного банками. Благодаря различным мерам, центральные банки могут повлиять на динамику объема кредитов и регулировать их в соответствии с общехозяйственными целями.

Ниже подробнее рассматриваются виды долгосрочных кредитов, которые имеют значение в практической деятельности.

1.2 Виды долгосрочных кредитов

КРЕДИТЫ НА СТРОИТЕЛЬСТВО ЖИЛЬЯ (ИПОТЕЧНЫЕ КРЕДИТЫ)

Факторами, определяющими кредиты на строительство жилья, или ипотечные кредиты, являются срок действия, цель финансирования и вид обеспечения кредита. Банковский портфель. Т. 1. - М.: СОМИНТЭК, 1994.

Кредиты на строительство жилья -- это долгосрочные кредиты на финансирование недвижимости (земельные участки или здания). Существенным моментом является привязанность данного кредита к объекту или к определенной цели финансирования. Объект становится предметом финансирования и в то же время может быть использован как обеспечение кредита.

Срок действия ипотечного кредита не менее четырех лет. Как правило, срок действия составляет 20--35 лет. Таким образом, речь идет о долгосрочных кредитах.

Целью финансирования является создание, расширение или реконструкция и модернизация промышленной или частной недвижимости.

Обеспечение кредита осуществляется путем залога финансируемого объекта через ипотеку. Размер залога зависит от суммы кредита.

Поскольку объект одновременно является предметом финансирования и кредитным обеспечением, то банк прежде всего должен проверить данные клиента по объекту. Поэтому в первую очередь следует определить отношения собственности и выяснить, есть ли другие обязательства.

Размер ипотечного кредита зависит от стоимости финансируемого объекта. Поэтому банку необходимо определить стоимость объекта и создать близкие к реальности представления об этой стоимости. Поскольку на большинство застроенных и незастроенных земельных участков нет объективной рыночной цены -- эти участки не предназначены для продажи, -- то определение «правильной» стоимостной оценки содержит для банка определенный риск. Из-за длительного срока действия ипотечного кредита риск возрастает. Банк должен оценить, как будет развиваться стоимость объекта в течение предусмотренного срока действия. Он должен определить, какие примерные условия и факторы будут в будущем влиять на динамику стоимости. При этом следует учитывать уменьшение стоимости, влияющее на стоимость объекта и вместе с тем на ценность недвижимого имущества. В отдельных случаях это может вызвать большие проблемы.

Приведем пример.

Жилой дом частного лица финансируется за счет собственного капитала строителя/покупателя и сберегательной ссуды на строительство, а также ипотечного кредита. После тщательной оценки стоимость объекта (жилой дом, включая земельный участок) банк определил в размере 500 000 усл. единиц на момент выдачи кредита. При определении стоимости в основу была положена рыночная стоимость. На объект банком была выдана ссуда на 60%. Складывающаяся из этого сумма кредита 300 000 усл. единиц обеспечивается недвижимым имуществом в таком же размере.

Через три года недалеко от объекта строится дорога, что ведет к значительному усилению шума. Вследствие этого рыночная стоимость на данной территории, где ведется строительство, понижается примерно на 20%. Теперь стоимость объекта составляет около 400 000 усл. единиц.

Предоставление ссуды на 60 % составляет сумму кредита в 240 000 усл. единиц. Итак, банк должен исходить из того, что несмотря на тщательную оценку стоимости при выдаче кредита вышеназванное недвижимое имущество в 300 000 усл. единиц в случае использования составит сумму всего лишь в 240 000 усл. единиц, т.е. 60 000 усл. единиц кредита не будут обеспечены.

При оценке принципиально учитываются предположительно сохраняющиеся длительное время свойства земельного участка. С одной стороны, это постоянные доходы от объекта (например, получение платы за наем, арендная плата), а с другой стороны -- свойства (положение, пригодность и т.д.), которые по всем предположениям сохраняются длительное время. Эдвин Дж.Долан и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. -- СПб.: Изд. Санкт-Петербургский университет эконо-мики и финансов, 1994.

В банковской практике размер залога по ссуде на объект определяется следующими методами оценки стоимости:

* методом капитализированных доходов;

* методом реальной стоимости;

* методом сопоставительной стоимости;

* комбинацией различных методов определения стоимости. Ниже кратко излагаются особенности этих методов.

Метод капитализированного дохода. В данном методе речь идет о капитализированной ежегодной чистой доходности объекта. Эта стоимость складывается из годового дохода за вычетом производственных расходов и расходов на управление хозяйством. Общая сумма производственных расходов и расходов на управление хозяйством составляет примерно 25-30%, если она не определяется точнее, и отнимается от годового дохода. Складывающийся годовой чистый доход капитализируется по определенной процентной ставке от 5 до 8%, в зависимости от степени риска.

Общая сумма производственных затрат и расходов на управление хозяйством, а также капитализированная процентная ставка устанавливается на основе накопленного банком опыта. Но в некоторых странах существуют положения об определении стоимости, к которым может прибегнуть банк. В проектах, содержащих большую степень риска, капитализированная процентная ставка выше, чем в проектах с меньшей степенью риска, соответственно будет ниже или выше капитализированная прибыль.

Если речь идет об объекте с застроенным земельным участком, то при определении капитализированной прибыли учитывается стоимость возведенных объектов и земли (реальная стоимость).

Метод реальной стоимости. Левчук И.В. Ссудный фонд и кредит.--М.: Финансы, 1971. На застроенных земельных участках реальная стоимость складывается из оценки и сложения стоимости земли и стоимости возведенных объектов. Основой для определения стоимости являются первоначальная стоимость и издержки производства. Из стоимости возведенных объектов вычитается снижение стоимости. В частности, это необходимо в отношении устаревших зданий. В таких случаях приходится отчасти делать значительные скидки»

Стоимость земли определяется путем сравнения цен (смотри метод сопоставительной стоимости) с другими земельными участками такого же типа и расположения. При этом ставится вопрос, какие цены следует установить на данный объект с расчетом на будущее. Фактическая первоначальная стоимость (как таковая) имеет лишь второстепенное значение.

Пример. Определение реальной стоимости застроенного земельного участка.

В оцениваемом объекте речь идет о новом собственном доме на большом земельном участке в 900 м кв. . Цена квадратного метра, включая затраты на подготовку участка к застройке, определяется банком в 80 усл. единиц (обычная рыночная цена по сопоставимым стоимостям). Стоимость земли:

900 м кв. х 80 усл. единиц = 72 000 усл. Единиц

Стоимость возведенных объектов (включая побочные затраты на строительство):

1000 м куб. (объем постройки) х 380,00 усл. единиц = 380 000 усл. единиц Реальная стоимость: 452 000 усл. единиц

Цена, которую банк устанавливает на куб. м постройки, ориентируется на обычные для рынка умеренные производственные затраты на сопоставимые объекты. Информацию о размерах затратив строительство и динамике цен банк получает из области экономики строительства. Эти представления дополняются наблюдением за рынком. В зависимости от приобретенного банком опыта из установленной стоимости возведенных объектов вычитается еще скидка за риск (например, 25%).

Метод сопоставительной стоимости. При определении сопоставительной стоимости банк сравнивает цены на однородные объекты (земельные участки и здания). При этом банк опирается, в первую очередь, на свои знания рынка. Банк следит за динамикой цен на рынке и при определении размера залога по ссуде ориентируется на сопоставимые объекты.

В сопоставительной стоимости речь идет о стоимости, установленной в определенный период времени. Но проблема заключается в том, что установленные таким способом стоимости могут подвергаться значительным колебаниям в зависимости от развития рынка.

Пример:

В предыдущем примере стоимость земли определена методом сопоставительной стоимости. Банк установил свою цену путем сравнения цен на земельные участки одинакового свойства и расположения. Для этого банк следил за рынком земельных участков и/или получил информацию о недвижимости. Рассчитанная таким образом цена в 80условных единиц, если исходить из предыдущего примера, является основой для определения стоимости земли.

Комбинация различных методов расчета стоимости для определения стоимости залога. Описанные методы определения стоимости содержат целый ряд неизмеримых данных, предположений и субъективных масштабов. Поэтому установленные со всей тщательностью стоимости не точны и к ним стоит подходить осторожно. Чтобы учесть эти неточности, на практике устанавливают стоимости параллельно различными методами определения стоимости. Затем различные значения сравниваются. В частности, это относится к реальной стоимости и капитализированной прибыли. Если капитализированная прибыль больше реальной стоимости, то оба значения складываются и делятся на два (арифметическая средняя). Если реальная стоимость выше капитализированного дохода, то из-за осторожности за основу определения предела залога объекта берется капитализированная прибыль. Именно капитализированный доход, если он ниже реальной стоимости, привлекается потому, что выплаты по процентам и в погашение ипотечного кредита на объект производятся в основном за счет доходов от земельных участков, а не, по возможности (или принудительно), за счет использования земельного участка.

Пример:

Рассматривается арендуемый объект (три квартиры, новостройка). Поступления от аренды составляют 40 000 усл. единиц в год. За вычетом 30% хозяйственных затрат складывается годовой чистый доход 28 000 усл. единиц.

Предлагаются следующие варианты для определения стоимости: Капитализированная прибыль (капитализация 5%) 560 000 усл. единиц

Определение реальной стоимости (без земельного участка) На объекте есть застроенная площадь 1800 куб. м. Обычные рыночные расценки строительных работ оцениваются в 380 усл. единиц/куб. м. Реальная стоимость: 1800 куб. м х 380 усл. единиц = 684 000 усл. единиц.

Поскольку выплаты по процентам и в погашение кредита производятся из доходов от объекта, то арендуемый объект, независимо от определенной более высокой реальной стоимости, оценивается по более низкой капитализированной прибыли.

Поскольку для определения стоимости, как указано, нет объективного ориентировочного масштаба, а риски, связанные с неправильной оценкой, значительны, то предел размера кредита под залог и вместе с тем максимальная сумма кредита всегда устанавливаются меньше, чем предусмотрительно установленная стоимость залога по ссуде.

Пределом залога по ссуде называется определенный процент от тщательно рассчитанного размера залога по ссуде. Размер процента зависит от опыта банка или от законодательных положений. Обычно предел залога в ипотечных кредитах составляет примерно 60% от стоимости залога по ссуде.

Пример. Предельный размер кредита под залог.

Стоимость залога по ссуде на финансируемый объект 500 000 усл. единиц

Предел размера кредита под залог, например, 60%. 300 000 усл. единиц.

Максимальный размер кредита. 300 000 усл. единиц

Стоимость ипотеки (в качестве кредитного

обеспечения) 300 000 усл. единиц

При предоставлении ипотечного кредита между кредитором и заемщиком согласуются условия, такие как

* срок действия;

* цена (проценты, комиссионные, сборы);

* условия погашения;

* размер процента и доли погашения;

* размер ипотеки;

* условия выплаты.

При определении процента возможны разные альтернативы. Во-первых, может быть установлен твердый процент на весь срок действия (соглашение о твердом проценте). Благодаря этому заемщик имеет прочную базу для калькуляции на длительный период. Такую же прочную базу имеет и кредитное учреждение. При удешевлении или удорожании привлечения денежных средств (рефинансирование) со стороны банка не предусматривается никакого пересмотра процентных ставок. В этом случае клиент фиксирует сравнительно более дорогое или дешевое финансирование на длительный период. Банк должен получить рефинансирование на твердых условиях.

Вторая возможность -- это соглашение о переменном проценте. В этом случае клиент и банк участвуют в процессе изменения процента на рынке. У клиента есть шанс того, что в течение срока действия финансирование подешевеет; но есть и риск подорожания ипотечного кредита. Соглашение о переменном проценте дает банку то преимущество, что условия процента без всяких формальностей могут быть согласованы с данными издержками на рефинансирование.

Далее в ипотечной кредитной сделке между кредитором и заемщиком согласуются условия расторжения кредитной сделки. В частности, это имеет значение в отношении длительного срока. Принципиально есть несколько возможностей: избежать расторжения; договориться об одностороннем или двустороннем расторжении. При этом, как правило, учитываются положения закона.

Погашение и начисление процентов по ипотечному кредиту, как правило, осуществляется равными долями на протяжении всего срока действия. Эти доли складываются из доли процента и доли выплаты или погашения. Доли процента уменьшаются ежегодно по мере сокращения суммы кредита. Доля погашения увеличивается каждый раз на объем сэкономленных процентов, так что долевые взносы остаются постоянными. Равные долевые взносы называются аннуитетом.

Проблемы деловой политики кредитных учреждений заключаются в том, что клиенты-заемщики на фазе низкого процента хотели бы договориться о твердых условиях на возможно более длительный срок, а на фазе высокого уровня на рынке капитала -- о переменных условиях. Интересы банков как раз противоположны.

Пример. Выплата равными долями.

Сумма кредита 250 000 усл. единиц

Процент 10% 25 000 усл. единиц

Погашение 2% 5 000 усл. единиц

Ежегодный аннуитет 12% 30 000 усл. единиц

Ежегодный расчет процентов

Год	Сумма кредита (усл.ед.) к началу года	Проценты (усл.ед.)	Погашение (усл.ед.)	Аннуитет (усл.ед.)	Сумма кредита (усл.ед.) в конце года
11	250000,00	25000,00	5000,00	30000,00	245 000.00
22	245000.00	24 500.00	5500,00	30000,00	239500,00
33	239 500,00	23 950,00	6050,00	30000,00	233 450,00
44	233 450,00

Другой формой возврата кредита является погашение равными ежегодными взносами. В этом случае понижаются проценты соответственно погашению. В результате этого уменьшается вся сумма за кредит, которую должен вернуть клиент. Общие нормы сокращаются.

Пример. Выплата уменьшающимися долями.

Сумма кредита 250 000 усл. единиц

Процент 10% 25 000 усл. единиц

Погашение 2% 5 000 усл. единиц

Предположим ежегодный расчет процентов.

Год	Сумма кредита (нем.марки) к началу года	Проценты (усл.ед.)	Погашение (усл.ед.)	Аннуитет (усл.ед.)	Сумма кредита (усл.ед.) в конце года
1	250000,00	25000,00	5000,00	30000,00	245000,00
2	245 000,00	24 500,00	5000,00	29 500,00	240000,00
3	240000,00	24000.00	5000,00	29000,00	235 000,00
4	235 000,00	--	--	--	--

Выплата кредита и начисление процентов может по договоренности производиться каждый месяц, квартал, полгода или год.

Следующей формой реализации кредита является выплата ипотечного кредита в твердой сумме по истечении срока действия.

Кредитор и заемщик могут также договориться о сверхплановом погашении.

Дизажио. Ипотечные кредиты, как правило, выплачиваются не в полном объеме, а со скидкой (ниже номинала, или дизажио). При размере кредита, например, в 300 000 усл. единиц и дизажио 5% заемщик получает сумму в 285 000 усл. единиц. Сумма дизажио идет на покрытие расходов по оформлению и привлечению денежных средств. В конце концов, дизажио -- это повышение фактического процента.

Предоставление ипотечного кредита обычно связано с продвижением строительства. Другие правила могут быть согласованы между кредитором (банком) и заемщиком.

После того, как закончены все формальности и проверки, предоставляется ипотечный кредит. Это значит, что клиент может располагать суммой кредита. Между клиентом и банком согласуется срок предоставления кредита. По истечении этого срока банк начисляет проценты за предоставление еще не использованного кредита.

Контролируя ипотечный кредит, следят за тем, чтобы клиент вносил согласованные взносы (погашение и проценты) в срок и в установленном размере.

Коммунальный кредит. Особой формой долгосрочного кредита является коммунальный кредит. Этот кредит представляет собой долгосрочные кредиты, предоставляемые организациям публичного права в данной стране. В сущности, речь идет о кредитах государству, федеральным землям, городам и общинам или прочим учреждениям публичного права ^ Коммунальные кредиты -- это целевые кредиты, с помощью которых финансируются инвестиционные проекты государственного значения. Это может быть, например, возведение очистных сооружений, школы или строительство дороги.

Государство и государственные учреждения считаются благодаря налоговой потенции граждан надежными заемщиками. Поэтому коммунальные кредиты предоставляются без гарантий как бланковые (необеспеченные) кредиты. В рамках проверки кредитоспособности проверяется размер прошлой задолженности и объем налоговых поступлений. Муниципальные органы надзора в общинах и городах должны дать согласие на получение кредита.

Коммунальные кредиты предоставляются в виде аннуитетных кредитов.

При контроле за реализацией кредита обращается внимание на выплату процентов и погашение в соответствии с договоренностью.

Кредит на промежуточное финансирование.

Кредит на промежуточное финансирование служит для предоставления авансового финансирования на долгосрочные проекты, крупное строительство, расходы на которые будут покрыты после его завершения долгосрочными кредитами. Согласие на эти долгосрочные кредиты уже получено, но они могут быть выплачены только в процессе строительства или после его завершения. Благодаря кредиту на промежуточное финансирование покрывается временная нехватка средств до наступления момента окончательного долгосрочного финансирования.

Контокоррентные кредиты предоставляются как необеспеченные бланковые кредиты или под обеспечение. Если клиент имеет безупречную платежеспособность, в которой не сомневается банк, то предоставляется необеспеченный контокоррентный кредит, т.е. без обеспечения. Говорят, что необеспеченный кредит -- это самый надежный кредит.

Если контокоррентный кредит предоставляется в обеспеченной форме, то для обеспечения подходят почти все ходовые кредитные гарантии. Возможны следующие виды обеспечения:

* поземельный залог;

* залоговое право;

* передача кредитору права собственности (в обеспечение долга);

* уступка требований (цессия);

* поручительство.

Возможность свободного распоряжения контокоррентным кредитом со стороны клиента создает одновременно опасность для банка в том, что суммы кредита используются не по назначению. Это может вызвать значительный риск как для банка, так и для клиента.

Обе стороны особенно заинтересованы в краткосрочном использовании предоставленных средств. Только благодаря этому можно обеспечить возврат кредита в короткий срок и, в соответствии с его сущностью, его постоянный оборот.

Меняющийся объем использования средств является неизбежным в ограничении риска. Средне- и долгосрочное использование средств ведет к «замораживанию» контокоррентного кредита. Первоначально предоставленные средства краткосрочного финансирования переходят затем на такой уровень, достигнув которого однажды, нельзя вернуть сделанные инвестиции. Кредитование и расчеты в строительстве / Под ред. Н.И.Валенцевой. -- М., 1993.

Большой, относительно статичный объем использования контокоррентного кредита является, как правило, признаком ухудшения экономического положения клиента и «сигналом тревоги» для банка. Хотя такое развитие может иметь и другие причины, например, нецелесообразную структуру финансирования, однако в любом случае необходимо установить точные причины. Поскольку замороженный контокоррентный кредит обременяет ликвидность, то такая ситуация нежелательна как для банка, так и для клиента. В случае замораживания контокоррентного кредита клиент в худшем случае теряет свободу в распоряжении средствами. Это оказывает негативное воздействие на экономическое развитие.

Пока статичное использование кредита объясняется нецелесообразной структурой финансирования, банк должен дать клиенту, учитывая и свои интересы, другие возможности финансирования. Поскольку контокоррентный кредит является дорогой, альтернативой финансированию средне- и долгосрочных инвестиций, то банк может, предлагая альтернативу целесообразного финансирования, доказать свою компетентность в консультации и надолго привязать к себе клиента.

Когда банк предоставляет контокоррентный кредит, то он руководствуется тем, что клиент осуществляет весь свой платежный оборот или, по меньшей мере, большую его часть через контокоррентный счет. Благодаря этому банк получает широкие возможности наблюдать за хозяйственной деятельностью клиента. Таким образом, можно предвидеть риск. В рамках контроля за кредитом банк обращает внимание на ведение счета в соответствии с договоренностью и на соблюдение лимита кредита. Если оба критерия строго выполняются, то можно говорить о целенаправленном краткосрочном использовании средств. Значит, никаких проблем с этим кредитом не ожидается.

За контокоррентные кредиты начисляются проценты, комиссионные и сборы за ведение счета.

Авальный кредит (кредит по поручительству)

В авальном кредите банк предоставляет своему клиенту не деньги, а свою кредитоспособность. В отличие от названных выше видов кредита, в данном случае речь идет о предоставлении кредита. Предоставление кредита осуществляется путем принятия поручительства со стороны банка.

Таким образом, кредит по поручительству является гарантийным инструментом таких операций, в которых произведенный результат (например, производство, установка) и производный от него встречный результат (плата цены) по времени не совпадают.

Пример:

Два партнера поддерживают деловые связи. Первый партнер (заказчик) заказывает второму партнеру (производителю) изготовить специальную машину. Время производства -- три месяца. Оплата машины производится после ее изготовления, т.е. производитель должен сначала дать результат, а встречный результат, согласованную покупную цену, он получит только через три месяца. Итак, производитель идет на риск, что заказчик через три месяца не выполнит свое платежное обязательство. За этот риск производитель требует гарантии. Заказчик дает эту гарантию, поручая своему банку взять на себя поручительство за согласованную оплату через три месяца.

Таким образом, поручительство, или аваль представляет собой гарантию для производителя (бенефициара). Часто бенефициар предпочитает сам определять условия аваля.

Банк, будучи кредитором, обязуется, беря на себя поручительство, выполнить обязательства заемщика по отношению к третьему лицу. В данном случае речь идет об обусловленном платежном обещании.

Если заемщик по экономическим или другим причинам не может выполнить своих договорных обязательств, то за него это делает банк. Поскольку за платежным обязательством стоит мощь банка, то аваль является первоклассной гарантией для партнера клиента. Только когда клиент выполнит свои обязательства в отношении производителя, поручительство банка по авальному кредиту погашается.

Особое значение для партнера клиента имеет то, что он, в случае неполучения встречного результата со стороны заказчика, может непосредственно обратиться в банк согласно поручительству. Для этого не требуется предварительного иска в отношении главного должника. Другая форма кредита заключается в том, что банк гарантирует не выполнение платежного обязательства, а результат.

Пример (продолжение):

Производитель специальной машины, как указано, рискует тем, что заказчик не заплатит.

Заказчик рискует тем, что производитель не изготовит вообще или несвоевременно специальную машину, которая крайне необходима для производства. Это может повлечь за собой дополнительные финансовые расходы. Чтобы оградить себя от этого риска, заказчик машины требует в свою очередь аваль в качестве гарантии.

Поскольку банк в данном примере не может сам изготовить машину, то в авальном кредите следует точно определить, какую сумму по авалю получает бенефициар, если производитель не выполнит заказ. Вместе с тем устанавливается, какое требование имеет банк по отношению к своему заемщику в случае возможного обращения к нему.

Этой второй формой аваля банк гарантирует третьему лицу выполнить в будущем определенное обязательство и взять на себя возникающий в случае невыполнения заказа риск и нанесенный вследствие этого ущерб.

Авальные кредиты являются для банка возможными обязательствами. Действительное обязательство наступает только тогда, когда главный должник (заемщик) не выполнит своих обязательств в отношении партнера и он обратится в банк по авалю. Только в этом случае на банк возлагается обязательство и вместе с тем возникает требование в отношении заемщика.

Срок действия авального кредита устанавливается в зависимости от цели поручительства. Авальные кредиты могут быть кратко-, средне- и долгосрочными в зависимости от того, какой промежуток времени лежит между результатом и встречным результатом.

Авальные кредиты предоставляются безусловно только клиентам, имеющим очень хорошую платежеспособность. Если это не так, то банк требует покрытия суммы кредита предоставлением соответствующего кредитного сальдо на счете, которое затем блокируется или заменяется предоставлением других гарантий.

При использовании авального кредита клиенты первоклассной платежеспособности имеют преимущество в том, что им не нужны ликвидные средства. Они оплачивают только комиссионные за аваль, проценты по кредиту они не платят и, как правило, не должны предоставлять никакого обеспечения. Для авального кредита банку не нужна ликвидность, если только она не потребуется по авалю. Однако благодаря тщательной оценке кредитоспособности банк сам может регулировать степень своего риска.

Экономический потенциал банка имеет первостепенное значение для авального кредита, он, собственно, и делает возможной эту форму кредита. Бенефициар по авалю может положиться на серьезность и платежеспособность банка. Он не должен проверять платежеспособность делового партнера, чтобы обезопасить себя. Во многих случаях это было бы и невозможно. В частности, это имеет большое значение в международных операциях. Если партнер предоставляет аваль известного банка, то другой партнер может быть уверен, что его экономический потенциал хороший. Только в этом случае банк готов взять на себя аваль. Таким образом, на банк перекладывается, в конце концов, необходимость проверки экономического потенциала делового партнера с целью предотвращения возможных рисков. Авали встречаются в различных формах. Часто встречаются

* авали по отсрочке налогов, таможенных пошлин и фрахтов;

* авали по кредитам;

* авали за возможные обязательства по процессам;

* авали по авансам;

* авали по поставкам и услугам;

* авали по выполнению предмета договора;

* авали при участии в открытых конкурсах, тендерный аваль

(внесенный в качестве гарантии своего предложения).

За предоставление аваля банк начисляет заемщику комиссионные за аваль, которые зависят от риска, срока действия и размера аваля. При этом учитываются экономический потенциал заемщика, а также наличие кредитных гарантий. Комиссионные за аваль начисляются как процентная ставка суммы аваля. Как правило, комиссионные дебетуются заемщику ежемесячно. По авалям с более длительным сроком дебетование производится обычно ежеквартально.

Кредиты в рассрочку.

Кредит в рассрочку -- это стандартизированный кредит, который банк предоставляя частному клиенту. Цель финансирования -- это, как правило, приобретение потребительских товаров длительного пользования (например, стиральная машина) или пользование услугами (например, путешествие). Однако, как было сказано, цель кредита отодвигается на задний план.

Срок действия кредитов в рассрочку, как правило, от одного года до шести лет, т.е. имеются в виду средне- и долгосрочные виды кредита. Чаще всего встречаются средние сроки действия до четырех лет.

Важными признаками кредита в рассрочку является стандартная форма, погашение равными долями и сравнительно небольшая сумма кредита.

Благодаря стандартизации условий кредита и признаков кредита банк может быстро и без бюрократических проволочек предоставить кредит в рассрочку без трудоемкой проверки кредитоспособности. В операциях с кредитами в рассрочку установлены следующие существенные признаки кредита:

* минимальная и максимальная сумма кредита;

* минимальный и максимальный срок действия;

* издержки (тарифы за оформление, проценты);

* условия погашения;

* требования платежеспособности к заемщику;

* обеспечение.

При обработке замки о предоставлении кредита консультант банка имеет узкое поле деятельности. Если клиент выполнит нормированные условия, то он быстро получает кредит в рассрочку. Если это не так, то клиент не может получить кредит.

Кредиты в рассрочку погашаются равными долями. С клиентом согласуется план погашения, по которому определяется ежемесячное дебетование. Ежемесячная доля складывается в результате сложения суммы кредита, тарифа за оформление и дебетование процентов. Эта гумма делится на число месяцев.

Пример: Кредит в рассрочку со сроком действия 24 месяца.

Размер кредита в рассрочку 5500,00 усл.ед.

Тариф за оформление, 2% 110,00 усл.ед.

Ежемесячные проценты, 0,45% 594,00 усл.ед.

Общее кредитное обязательство 6204,00 усл.ед.

Долевое обязательство 6204,00: 24 258,50 усл.ед.

Общая сумма кредита в рассрочку сравнительно невелика. Нормирование размера кредита определяется опытом банка, который постоянно следит за развитием рисков в сфере частной клиентуры. Важным фактором воздействия является все-таки кредитоспособность частного клиента, т.е. определяющими являются его доход и имущество (капитал). В зависимости от индивидуальной оценки степени риска, в рассрочку предоставляется в стандартной форме сумма до 30 000,00 нем. марки.

Проверка кредитоспособности при выдаче кредитов в рассрочку проводится быстро и без бюрократических препятствий. Она сводится, как и по другим кредитам, к оценке личной и материальной кредитоспособности.

Оценка личной кредитоспособности ограничивается проверкой семейного и служебного положения клиента. Материальная кредитоспособность клиента оценивается на основе дохода и экономических обязательств клиента. Вопрос звучит так: может ли клиент выполнить свои обязательства по кредиту в рассрочку за счет своего дохода в соответствии с договоренностью? Клиент считается экономически кредитоспособным, если он имеет твердый, постоянный доход. Далее доход клиента, а также записи в дебет счета по кредиту и прочие обязательства должны находиться в соразмерном соотношении. В рамках проверки кредитоспособности банк прибегает к доказательствам наличия дохода и другим соответствующим документам.

Обеспечением кредита в рассрочку может быть, например, поручительство, уступка требования заработной платы, передача кредитору закладываемого имущества, а также заклад или уступка прочих предметов имущества.

С точки зрения цели финансирования различают кредиты в рассрочку, непосредственно связанные с целью финансирования и косвенно.

Предоставляя кредит в рассрочку, косвенно связанный с целью финансирования, банк дает своему клиенту кредит наличными. Клиент может свободно распоряжаться суммой кредита как в распорядительном кредите. Сумма кредита зависит исключительно от личного и экономического положения клиента.

Если кредит в рассрочку непосредственно связан с целью финансирования, то сумма кредита ориентируется на покупную цену приобретаемого объекта. Суммы таких кредитов в рассрочку, как правило, больше, чем в первой форме. Объект финансирования часто привлекается в качестве обеспечения кредита. Если, например, финансируется покупка машины за счет кредита в рассрочку, то банк обычно требует в качестве обеспечения передачи права собственности на машину.

Кредиты в рассрочку имеют большое значение для банка в борьбе за частных клиентов. Каждое кредитное учреждение дает этой форме кредита индивидуальное название, например, кредиты на покупку, универсальные кредиты или личные кредиты. Условия предоставления кредита определяются индивидуально каждым кредитным учреждением. Существенным критерием в борьбе за частных клиентов является быстрое и лишенное бюрократических проволочек оформление кредита в рассрочку, что достигается строгим нормированием этой формы кредита.

Вследствие ограничения размера кредита и сильного распыления между различными заемщиками степень риска кредитов в рассрочку относительно невелика. Благодаря стандартной обработке затраты небольшие, а поступления от процентов дают банку хорошие доходы.

Клиенты имеют преимущество в том, что они могут сделать большие приобретения, не тратя много времени на накопления. Далее, получая кредит в рассрочку, они могут платить наличными, а также часто могут сторговаться о скидках.

Практика предоставления кредита без бюрократических проволочек порождает опасность того, что клиенты, используя кредиты в рассрочку, -- возможно, в нескольких банках, -- будут иметь большую задолженность. В этом случае они не могут выполнять свои обязательства по кредитам в соответствии с договоренностью. Это следует учитывать при определении критериев выдачи кредита. Следует найти среднее между гибким оформлением и ответственной консультацией.

Расходы по кредиту в рассрочку складываются из единовременного тарифа за оформление и ежемесячных процентов. Эти условия остаются неизменными в течение всего срока действия.

В рамках контроля за кредитом банк следит за соответствующим договору поступлением долей, а также, насколько это возможно, за развитием личного и материального положения клиента.

Доверительные кредиты.

Доверительные кредиты -- это такие кредиты, когда банк по поручению кредитора передает заемщику финансовые средства и управляет ими.

Решающим условием является то, что в доверительном кредите банк не подвергается никакому риску. Он несет по отношению к кредитору ответственность за согласованную передачу и управление финансовыми средствами. Риск по кредиту в полном объеме несет кредитор.

Кредит и проценты выплачиваются банку, который, в свою очередь, передает дальше эти суммы кредитору.

Кредиторами доверительных кредитов, как правило, являются государство или государственные учреждения (например, банки поддержки). Кредитор определяет цель использования финансовых средств и полномочный круг заемщиков.

Доверительные кредиты служат для стимулирования государством определенных предприятий (например, средних предприятий), отраслей (например, социального строительства жилья). В принципе, такими кредитами стремятся достичь или способствуют достижению целей, выходящих за рамки хозяйственной политики, к которым проявляет интерес государство.

Кредитные средства складываются из налоговых поступлений или выпуска займов. В зависимости от цели финансирования и целевой группы составляются различные кредитные программы. В каждой такой программе точно описаны условия предоставления кредита. Выдавая кредит, банк проверяет, выполняет ли заемщик условия специальной кредитной программы. Если это подтверждается, то подается заявка на кредит и банк его предоставляет.