Методы, используемые при формировании и функционировании системы стратегического управления, достаточно хорошо известны. В связи с различиями в структурности проблем стратегического управления в определённых границах используются как эмпирические (наблюдение, сравнение, эксперимент), так и теоретические методы. К числу которых относятся следующие:

экспертные методы (интервью, аналитические докладные записки, «Мозговая атака», «Дельфи» и т.д.);

структурно аналитические методы (составление сценариев, моделирование, сетевой анализ, иерархическая декомпозиция, матричный метод, построение профиля среды, SWOT - анализ, и т. д.);

балансовый метод, метод временных рядов;

экономико-математические методы и модели; метод системного анализа и синтеза; и др. Корпоративный менеджмент - http://www.cfin.ru.

Все этапы процесса стратегического управления обеспечиваются достаточно хорошо разработанными инструментами, методами и технологиями.

В заключении следует отметить, что разработанные метод анализа внутреннего состояния ССУ, структура, принципы, а также метод формирования системы стратегического управления являются описательными и могут быть использованы в процессе внедрения, функционирования и развития системы стратегического управления корпорациями.

Анализ эффективности применения организационно-правовой формы финансово-промышленной группы для экономических субъектов РФ

Финансово-промышленная группа - совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест Федеральный закон от 30 ноября 1995 г. N 190-ФЗ "О финансово-промышленных группах"..

В состав финансово-промышленной группы могут входить коммерческие и некоммерческие организации, в том числе и иностранные, за исключением общественных и религиозных организаций (объединений). Участие более чем в одной финансово-промышленной группе не допускается.

Среди участников финансово-промышленной группы обязательно наличие организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, а также банков или иных кредитных организаций. В состав участников финансово-промышленной группы могут входить инвестиционные институты, негосударственные пенсионные и иные фонды, страховые организации, участие которых обусловлено их ролью в обеспечении инвестиционного процесса в финансово-промышленной группе Там же..

Финансово-промышленные группы могут организовываться двумя способами. Как основное и дочерние общества, то есть через приобретение входящими в нее компаниями акций друг друга (1-й способ). При этом одна компания может владеть контрольными пакетами акций остальных - дочерних предприятий - или же входящие в ФПГ фирмы произведут обмен пакетами своих акций и, таким образом, будут взаимно-сестринскими предприятиями. Второй способ организации ФПГ - через учреждение центральной компании, которая или вновь создается, или используется уже существующая, и которая выполняет функции управления, координации и так далее в пределах группы, а также уполномочена выступать от имени всего объединения. Иными словами, к такому типу относятся группы, участники которых объединяют свои капиталы и создают единую акционерную компанию.

Для участников финансово-промышленной группы, организованной с образованием центральной компании, характерно отсутствие явного лидера объединения. Такая ситуация часто встречается когда консолидированные капиталы участников объединения приблизительно равны. В этом случае управлением группой занимается центральная компания, а фирмы-участницы находятся в равном положении относительно друг друга. Чаще всего потенциальным лидером в таком союзе фирм выступает финансово-кредитная организация, например, банк. Данная ситуация также может сложиться, если банк является материнской компанией по отношению к другим фирмам, входящим в объединение.

В настоящее время интегрированные формы организации бизнеса часто имеют в качестве лидера и специальную компанию. Например, в финансово-промышленной группе - центральная компания, которая выступает от имени всей группы, то есть в данном случае под "специальной компанией" следует понимать фирму, стоящую во главе объединения, главной задачей, которой является управление интегрированной структурой, координация действий ее участников, а также, возможно, и способность выступать от лица всей такой структуры.

Финансово-промышленные группы проходят государственную регистрацию в соответствии с Федеральным законом №190 "О финансово-промышленных группах'' от 30.11.1995 г. (далее Закон). Однако не все интегрированные структуры, являющиеся по сути финансово-промышленными группами, регистрируются в этом качестве. Тем не менее, создание, деятельность и ликвидация официальных ФПГ регулируется российским законодательством.

Большинство созданных к настоящему моменту официальных финансово-промышленных групп являются весьма слабыми и "рыхлыми" образованиями, а некоторые и вовсе носят чисто формальный характер. Создание интегрированных структур в порядке и на условиях, предусмотренных Законом, в большинстве случаев не оказывает существенного положительного влияния на эффективность функционирования их участников.

В настоящее время в различных отраслях отечественной промышленности существует не менее сотни вполне дееспособных интегрированных бизнес структур, которые, являясь де-факто финансово-промышленными группами, попросту не стали утруждать себя процедурой государственной регистрации.

На 1 мая 1998 г. Государственный реестр финансово-промышленных групп России содержит 85 официальных ФПГ. В составе групп - более 1200 юридических лиц, в том числе более 150 финансово-кредитных учреждений. Общая численность занятых в структурах финансово-промышленных групп достигла 3 млн. чел. Удельный вес объемов производства продукции ФПГ в 1998 г. составил около 10% от объемов промышленного производства по России в целом (в 1994 г - 3%). По размеру оборота ФПГ можно подразделить на малые, средние и крупные. Оборот для малых ФПГ составляет до 100 млн. долл., средних - от 100 до 1000 млн. долл., крупных - более 1000 млн. долл. По данным за 1997 г., приблизительно 20% ФПГ являются крупными, 30% - средними и 50% --малыми.

Действующая редакция Закона далека от совершенства. С одной стороны, статус ФПГ зачастую получают группы, имеющие сугубо формальный характер, не обладающие значительным собственным потенциалом развития и ориентированные исключительно на получение государственной поддержки. С другой стороны, большинство эффективных интегрированных структур либо не могут претендовать на официальную регистрацию в качестве ФПГ в силу целого ряда достаточно формальных ограничений, либо оказываются незаинтересованными в получении статуса финансово-промышленной группы.

На статус официальной ФПГ, как правило, не претендуют I разветвленные холдинговые структуры (нефтяные компании, РАО "Газпром" и др.). Стремление к получению такого статуса нередко сочетается со стремлением партнеров по группе воспользоваться потенциальными плодами интеграции, не прибегая к жесткой централизации контроля над ресурсами. Как следствие, отмечается малочисленность официальных ФПГ с преобладанием холдинговых отношений между участниками.

Возникает вопрос, почему же крупные интегрированные бизнес структуры, которые, являются де-факто финансово-промышленными группами, не заинтересованы в получении статуса ФПГ?

Согласно, ст. 15 Закона определяющей весьма широкий спектр возможных мер государственной поддержки деятельности ФПГ, это:

1) зачет задолженности участника ФПГ, акции которого реализуются на инвестиционных конкурсах, в объем предусмотренных условиями инвестиционных конкурсов инвестиций для покупателя - центральной компании той же ФПГ;

2) предоставление участникам ФПГ права самостоятельно определять сроки амортизации оборудования и накопления амортизационных отчислений с направлением полученных средств на деятельность группы;

3) передача в доверительное управление центральной компании ФПГ временно закрепленных за государством пакетов акций участников этой группы;

4) предоставление государственных гарантий для привлечения различного рода инвестиций;

5) предоставление инвестиционных кредитов и иной финансовой поддержки для реализации проектов ФПГ;

6) Центральный банк РФ может предоставлять банкам-участникам ФПГ, осуществляющим в рамках группы инвестиционную деятельность, льготы, предусматривающие снижение норм обязательного резервирования, а также изменение других нормативов в целях повышения их инвестиционной активности.

Кроме того, органы государственной власти субъектов РФ в пределах своей компетенции могут предоставлять ФПГ дополнительные льготы и гарантии.

Однако в течение пяти лет, прошедших с момента принятия Закона, ни одна из продекларированных мер государственной поддержки ФПГ не получила сколько-нибудь широкого распространения. Это произошло по ряду причины:

1) Практически не вызывает сомнений то, что при нынешнем состоянии бюджета государство неспособно в должном масштабе обеспечить предоставления ФПГ инвестиционных кредитов и иной финансовой поддержки. С учетом имеющихся прогнозов можно заявить, что в течение ближайших нескольких лет ситуация в данной сфере коренным образом не улучшится. И в среднесрочной перспективе государство, скорее всего, не сможет осуществлять значимую финансовую "подпитку" ФПГ.

2) Вызывает большие сомнения разумность предоставления банкам - участникам ФПГ льгот, предусматривающих снижение норм обязательного резервирования, а также изменение других нормативов. Действительно, широкое применение данной меры государственной поддержки фактически будет означать дискриминацию финансовых институтов по формальному признаку их участия либо неучастия в одной из официально зарегистрированных ФПГ, что совершенно неправильно. Разумеется, нужно всячески поощрять и стимулировать инвестиционную деятельность банков в реальном секторе, однако при этом не следует прибегать к откровенно циничным методам такого стимулирования.

3) Особого внимания заслуживает возможность передачи в доверительное управление центральной компании ФПГ временно закрепленных за государством пакетов акций участников этой группы. В нынешних условиях, когда существующие размеры государственной собственности многократно превосходят управляющие возможности государства, передача ФПГ прав по управлению государственным имуществом не только не противоречит интересам государства, но даже может рассматриваться как своеобразная форма "помощи государству со стороны ФПГ". Однако при этом необходимо учитывать следующее:

· передачу в доверительное управление центральной компании ФПГ пакетов акций целесообразно практиковать только в отношении групп холдингового типа;

· Закон предусматривает возможность передачи в доверительное управление лишь для пакетов акций, закрепленных в государственной собственности. Нужно заметить, что в настоящее время более половины общего числа пакетов акций, принадлежащих Российской Федерации, находятся в федеральной собственности без закрепления. Согласно действующему законодательству такие пакеты акций подлежат приватизации, но в силу ряда причин многие из них не могут быть выгодно проданы даже заинтересованной стороне - центральной компании ФПГ. Поэтому необходимо распространить возможность передачи в доверительное управление на акции, которые находятся в государственной собственности без закрепления;

· механизм доверительного управления принадлежащими государству пакетами акций удобно использовать в качестве их предпродажной подготовки. В этом случае доверительному управляющему (центральной компании ФПГ) может быть предоставлено право выкупа переданных ему акций (или некоторой их части) по истечении срока доверительного управления по первоначально установленной стоимости.

Процесс создания официальных ФПГ весьма выгоден с позиций государства по ряду причин. Во-первых, государственная регистрация группы возможна только в том случае, если целью интеграции является реализация "проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест" (такое ограничение допустимых целей интеграции - ст. 2 Закона - представляется не совсем разумным, о чем будет сказано ниже). Очевидно, что осуществление таких проектов крайне выгодно государству. Во-вторых, в процессе регистрации уполномоченный государственный орган имеет возможность внести коррективы в организационные документы группы и тем самым повысить эффективность интеграции и реализуемость предложенных проектов. В-третьих, государству предоставлена возможность контролировать деятельность ФПГ, т. е. "держать руку на пульсе" перспективных проектов и программ, осуществляемых ФПГ.

В этой связи необходимо отметить следующее. Во-первых, согласно определению, статус ФПГ могут получить только такие группы юридических лиц, объединение которых имеет своей целью реализацию некоторых проектов и программ. Если же интеграция предприятий направлена на установление долгосрочных партнерских отношений, налаживание взаимовыгодного сотрудничества, обеспечение исполнения взаимных обязательств, концентрацию усилий по отстаиванию общих интересов и т. п. и не предусматривает в ближайшем будущем "осуществление инвестиционных и иных проектов и программ", то такие предприятия не могут рассчитывать "узаконить" свои отношения посредством регистрации ФПГ. Такая дискриминация групп предприятий в зависимости от декларируемых ими целей объединения неоправданно сужает круг претендентов на получение статуса финансово-промышленной группы.

Во-вторых, в соответствии с определением в роли ФПГ может выступать весьма широкий спектр структур, характеризующихся принципиально различными стратегиями совместной деятельности, - от временных "содружеств" предприятий, стихийно организовавшихся для реализации некоторого проекта (назовем их договорными ФПГ или группами первого типа), до финансово-промышленных корпораций, создаваемых на основе реальной централизации управленческих полномочий и консолидации финансовых потоков (будем называть их холдинговыми ФПГ или группами второго типа). Очевидно, что ФПГ первого и второго типа имеют принципиальные различия. В частности, если для групп первого типа более подходит "мягкая" (договорная) форма интеграции, то основой для формирования ФПГ второго типа, как правило, должны выступать "жесткие" имущественные отношения участников. Соответственно, если в первом случае сфера полномочий группового менеджмента ограничивается координацией работ по реализации конкретного проекта, то во втором речь уже идет о непосредственном управлении всеми предприятиями группы.

В заключении, следует отметить, тот факт, что к обретению официального статуса ФПГ чаще стремятся бизнес-группы с не устоявшейся структурой прав собственности, еще находящиеся в фазе острой борьбы за распределение этих прав. Многие крупнейшие компании участвуют в этой борьбе и как объекты, и как субъекты.

Если обратиться к акционерным связям в рамках официальных ФПГ, то видно, что,

Во-первых, в редких случаях крупнейшие промышленные компании имеют существенное имущественное влияние на других участников своей группы;

Во-вторых, что перекрестное владение акциями между участниками официальных групп слабо развито.

Итак, из всего выше сказанного можно сделать вывод, что получение официального статуса ФПГ при существующем законодательстве не приносит существенных выгод и конкурентных преимуществ.

Структура системы страхования предпринимательских рисков промышленного предприятия

В отличие от классических видов страхования, страхование предпринимательских рисков характеризуется большим и не всегда четко определенным набором рисковых ситуаций, крупными размерами убытков при меньшей частоте их возникновения, а также усложненной и растянутой во времени системой определения размеров и причин возникновения этих убытков.

Современная методология оценки предпринимательских рисков включает учет статистики действительных ущербов, которые произошли в мировой промышленности. На основе этих статистических данных установлены стандарты, процедуры и практические законы для минимизации вероятности повторения опасных ситуаций. Крупные западные страховщики имеют набор специальных инструкций для инспекторов, в которых перечислены основные требования для объектов страхования, без выполнения которых и речи не может идти о заключении договоров страхования предпринимательских рисков. Агеев Ш.Р., Васильев Н.М., Катырин С.Н. Страхование: теория, практика и зарубежный опыт. М.: Экспертное бюро-М, 1998, с. 124. Это, во-первых, требования к используемому оборудованию и оснащению его системами безопасности, во-вторых, требования к отбору контрагентов на всем пути товародвижения, и, в-третьих, требования достаточно высокого уровня уже имеющейся страховой защиты от имущественных рисков (страхование имущества, грузов и т. д.). В соответствии с этими инструкциями страховщик обязан обратить внимание на производственный, технический и управленческий факторы у потенциального страхователя и определить в каждом конкретном случае присущие этим факторам опасности.

В деятельности любого хозяйствующего субъекта необходим индивидуальный подход при отборе рисков для заключения договоров страхования.

С понятием "риск" тесно связано понятие ущерба. Если риск - это только возможное отрицательное отклонение, то ущерб - реально состоявшаяся потеря. Принимая решения по тем или иным вопросам хозяйственной деятельности, предприятие должно оценить степень риска. В условиях рыночной экономики можно выделить пять основных областей риска в деятельности любого хозяйствующего субъекта:

• 1. Безрисковая область
• При "осторожном ведении дел", когда субъект ничем не рискует, отсутствуют любые потери, и он получает как минимум расчетную прибыль. Теоретически, объем прибыли в данном случае ничем не ограничен, но в условиях сегодняшней жесточайшей конкуренции такое упразднение риска упраздняет и прибыль.
• 2. Область минимального риска
• В процессе деятельности субъект рискует лишь частью или в пределах всей величины чистой прибыли.
• 3. Область повышенного риска
• Субъект рискует тем, что в худшем случае произведет покрытие всех затрат, а в лучшем - получит прибыль намного меньше расчетного уровня.
• 4. Область критического риска
• Субъект рискует не только потерять прибыль, но и недополучить предполагаемую выручку. В этом случае ему придется возмещать часть затрат за свой счет.
• 5. Область недопустимого (катастрофического) риска
• Деятельность субъекта приводит к банкротству, потере инвестиций Боков В.В., Забелин П.В., Федцов В.Г. Предпринимательские риски и хеджирование в отечественной зарубежной экономике. М.: ПРИОР, 2000, с. 60..
• Количественная оценка риска - это численное определение размеров ущерба и недополученной прибыли (убытков) от наступления конкретного риска и от всей деятельности в целом при помощи различных методов: 1) статистического; 2) анализа целесообразности затрат; 3) метода экспертных оценок; 4) использования аналогов.
• В первом случае анализируется статистика потерь и прибылей в деятельности данного или аналогичного субъекта хозяйствования. Составляется расчет на будущее, рассчитываются вариация, дисперсия и стандартные отклонения.
• Вариация - изменение количественной оценки признака при переходе от одного случая к другому. Например, изменение рентабельности определяется суммированием произведений фактических значений рентабельности (ЭРi) на соответствующие значения вероятностей (Рi):
• , i = 1, …, n. Теория статистики. Учебник под ред. Шмойловой Р.А. М.: Финансы истатистика, 2001, с. 229.
• Вариация оценивается дисперсией, т. е. мерой отклонения фактического значения признака от его среднего значения. Средневзвешенную дисперсию рассчитывают по формуле:
• , i = 1, …, n. Там же, с. 254.
• Чем выше результат, тем рискованней анализируемая деятельность. Статистический анализ степени риска требует значительного числа данных, не всегда имеющихся в наличии.
• Анализ целесообразности затрат ориентирован на установление потенциальных зон риска, т. н. "узких мест". Перерасход затрат может быть вызван одним из четырех факторов или их комбинацией:
• · первоначальная недооценка стоимости;
• · изменение границ проектирования;
• · различие в производительности;
• · увеличение первоначальной стоимости.
• Метод экспертных оценок основан на создании обобщенной базы оценок нескольких специалистов-экспертов, имеющих высокий профессиональный уровень и большой практический уровень в области оценки риска.
• Метод использования аналогов заключается в поиске и использовании сходств систем похожих (аналогичных) оценок на основании сопоставления результатов.
• Оценка риска - это оценка вероятности (частоты) наступления рисковой ситуации, прогнозирование уровня потерь и исходя из этого определение их стоимости. Существует шкала вероятности убытка, согласно которой некое (неблагоприятное) событие произойдет в рассматриваемый период хотя бы один раз (см. табл. 1).
• Целью количественной оценки и качественного анализа рисков является выработка стратегии управления ими. Решение по снижению степени риска методом заключения договоров страхования с профессиональными страховыми организациями становится очевидным исходя из анализа убытков, пример которого приведен в табл. 2.
• Таблица 1 Шкала вероятности убытка

Коэффициент	Вероятность убытка
0,0	Убыток невозможен
0,1	Вероятность убытка крайне мала
0,2	Убыток маловероятен
0,3	Небольшая вероятность убытка
0,4	Вероятность убытка менее 50%
0,5	Вероятность убытка 50%
0,6	Убыток достаточно вероятен
0,7	Убыток вероятен
0,8	Убыток предсказуем
0,9	Убыток весьма вероятен
1,0	Убыток произойдет наверняка

Таблица 2. Разработка решения по снижению степени риска методом заключения договоров страхования с профессиональными страховыми организациями

Тип убытка	Частотность убытка	Величина серьезности убытка	Воздействие на деятельность субъекта хозяйствования	Решение о страховании
Незначительный	Весьма высокая	Весьма низкая	Несущественное	Не страховать
Малый	Высокая (раз в год)	Низкая	Средней тяжести	Самострахование
Средний	Низкая (раз в 10 лет)	Средняя	Серьезное	Самострахование, страхование
Крупный	Весьма низкая	Высокая	Катастрофическое	Страхование

Суть количественной оценки и качественного анализа всех предпринимательских рисков, присущих деятельности того или иного субъекта хозяйствования, состоит в построении наибольшего числа всевозможных сценариев возникновения и развития рисковых ситуаций и присущих им неблагоприятных последствий при помощи математических моделей и на основе статистических данных.

К настоящему моменту в России, к сожалению, не выработано никаких общепринятых методик подобного всестороннего анализа предпринимательских рисков. В некоторых крупных профессиональных страховых организациях, серьезно занимающихся этим видом страхования, актуарии и риск-менеджеры самостоятельно, путем допущений и прогнозов, разрабатывают методологию для решения задач, связанных с оценкой отдельных видов предпринимательских рисков (рисков аварий на различных промышленных производствах, рисков перерывов в хозяйственной деятельности, вызванных теми или иными причинами и т. д.). Подобными разработками с более высокой степенью точности обладают страховые организации, являющиеся кэптивными компаниями крупных финансово-промышленных групп и транснациональных корпораций, занятых в определенных отраслях промышленности и обладающих наиболее полной и достоверной информацией о состоянии и перспективах данных отраслей.

При оценке предпринимательского риска следует учитывать такую возможность, что к одному ущербу могут привести несколько рисковых событий. Простой пример - ущерб от риска перерыва в хозяйственной деятельности, который может произойти вследствие цепочки нескольких наступивших рисковых ситуаций: первая - пожар, вторая - отключение электроэнергии по причине повреждения электропроводки, третья - ремонт помещений и замена поврежденного оборудования и т. д. Другой пример - учет статистики возникновения пожаров на производствах при оценке риска. Однако возгорание - причина пожара - может, в свою очередь, быть вызвано халатностью работников, электрическим замыканием, сухой и жаркой погодой и другими событиями.

Как это не парадоксально, степень риска зависит от вида и размера ущерба, хотя в жизни все наоборот: сначала существует риск (вероятность) наступления какого-либо ущерба, и лишь затем может наступить этот ущерб как таковой. Но так как риск - это возможность наступления определенного вида ущерба, то его невозможно заранее измерить, можно лишь спрогнозировать его наступление. Оценить же степень риска можно только исходя из размера и выяснив причины наступившего в связи с ним ущерба:

Раскроем подробнее приведенную зависимость. Для этого введем показатели для видов ущерба, характерных для деятельности промышленного предприятия:

H (Human) - различные виды ущерба жизни и здоровью людей (количество погибших, пострадавших, эвакуированных и т. д.);

T (Technical) - технические ущербы (разрушения производственных систем, возникновение различных видов аварий);

E (Ecological) - экологические последствия (количество выбросов в окружающую среду, загрязненные площади);

L (Labor) - материальные потери имущества, наступление ответственности перед третьими лицами, ущерб от неплановых простоев производства.

Указанные показатели рассчитываются для каждого сценария наступившего рискового события, последовавшего за ним ущерба, а также с учетом возможной частоты возникновения подобного сценария. Полученные данные используются для определения степени (вероятности наступления) риска по следующей формуле:

Где R - степень (вероятность наступления) оцениваемого риска;

i - множество всех сценариев оцениваемых рисковых событий [1; N];

p - вероятность конкретного i-го сценария;

- ожидаемая частота наступления конкретного i-го сценария;

Di - ущерб в конкретном i-ом сценарии, причем

D (Damage) - переменная величина, зависящая от вида ущерба, и если

D = H, то R - риск, связанный с угрозой жизни и здоровью людей,

D = T, то R - технический риск,

D = E, то R - экологический риск,

D = L, то R - финансовый риск.

Анализ рассчитанных показателей степеней рисков позволяет количественно описать уровень безопасности деятельности, адекватно учесть национальные особенности, выявить "узкие места", выбрать более удачные варианты по снижению риска, обосновать выбор программ по повышению безопасности, и в будущем прогнозировать и по возможности учитывать вероятные потери. Данный метод может быть представлен в виде алгоритмической программы, содержащей периодически пополняющуюся статистическую базу данных о наступивших рисковых ситуациях и ущербах в данной сфере деятельности и смежных областях.

Процедура количественной оценки степени рисков состоит из двух основных этапов: идентификация рисковых ситуаций и сам расчет.

1. Идентификация рисков.

Существо этого этапа - сбор информации по всей деятельности предприятия, выявление и "количественное" описание опасностей. Составляется отдельный список оборудования, выход из строя которого может привести к аварии, задержке (перерыву в производстве), т. е. неисполнению (ненадлежащему исполнению) обязательств по договору и т. д. Причем для каждой единицы такого оборудования желательно собрать информацию о его типе и местонахождении на конкретном предприятии, технологических характеристиках, сроке ввода в эксплуатацию, сроках прошедших и предстоящих ремонтов и освидетельствований, стоимости и т. д. Сбор данных по конкретному предприятию проводится на основе запрашиваемой документации. Кроме того, необходима информация о составе персонала и его действиях при возникновении аварий и чрезвычайных ситуациях.

2. Расчет риска.

При расчете моделируются различные рисковые случаи, частота которых определяется на основе статистических данных об имевших место в данной отрасли отказах оборудования, отклонениях от технологических режимов, ошибках персонала, внешних воздействиях.

Далее, для каждого вероятного рискового случая собирается набор возможных сценариев развития - цепочек неблагоприятных событий, и рассчитывается частота возникновения каждого и последних.

На основе всех полученных данных вычисляются ожидаемые рисковые сценарии по всей совокупности деятельности предриятия, оценивается оптимальный размер ущерба, выявляются основные составляющие рисков.

На основе результатов количественного анализа рисков разрабатывается программа мер по профилактике неблагоприятных событий и противодействию им в ходе их развития.

Участие Российских Корпораций в интеграционных экономико-политических процессах

Основные предпосылки формирования и принципы функционирования российских корпораций

Становление рыночных отношений в России, потеря устойчивости финансово-экономического положения многих промышленных предприятий обусловили необходимость поиска новых форм экономических взаимоотношений предприятий, обеспечивающих определенную стационарность экономических процессов. При этом наибольшую активность в поиске проявляли прежде всего крупные предприятия, связанные в единую технологическую цепочку. Как и в развитых странах, одним из магистральных путей решения этой проблемы оказалось создание корпоративных объединений.

Развитие корпоративных форм, как способа дальнейшего совершенствования инвестиционного процесса, обусловлено их самостоятельностью как юридических лиц, ограниченной ответственностью индивидуальных инвесторов, возможностью передачи другим лицам акций, принадлежащих индивидуальным инвесторам, а также централизованным управлением.

Поскольку степень ответственности индивидуальных инвесторов корпораций ограничена объемом их вклада, то и возможные потери не могут быть выше этого вклада, что позволяет инвесторам диверсифицировать возможные риски инвестирования путем одновременного участия в различных компаниях. Благодаря этому корпорации могут получать значительные финансовые ресурсы, необходимые при современных масштабах экономики, а также могут принимать на себя риск, уровень которого недоступен для каждого индивидуального инвестора в отдельности.

Такая модель инвестирования приводит к значительной "распыленности" капитала корпорации по различным инвесторам и, как следствие, к необходимости создания соответствующей системы управления, основанной на разделении функций владения и управления.

Поскольку при значительном количестве инвесторов, все они не могут участвовать в управлении корпорацией, то ограниченная ответственность по делам корпорации может быть достигнута только за счет утраты части полномочий инвесторов по контролю за ее деятельностью. Поэтому корпорации обычно передают право управления операциями компании менеджерам, а акционеры компаний, выступающие в роли инвесторов, делегируют право принимать решения по целому ряду аспектов деятельности корпорации директорам и менеджерам - за исключением решений принципиальной важности.

С управленческой точки зрения корпоративная организация может быть представлена в виде открытой системы, на вход которой из окружающей среды поступают различные ресурсы: информация, капитал, трудовые ресурсы, материалы и т.д. В процессе функционирования корпорация преобразует эти ресурсы. Результаты этого преобразования могут рассматриваться как выходы данной системы. Если организация управления эффективна, то в ходе процесса преобразования образуется добавочная стоимость, появляется прибыль, происходит увеличение доли рынка, объема продаж, рост корпорации и т.п.

В стабильности работы корпорации заинтересованы и менеджеры, и акционеры, хотя для достижения этого предпочитают разные средства. Это обусловлено тем, что менеджеры концентрируют в компании все свое достояние, в связи с чем в их деятельности лежит стремление к снижению опасности воздействия непредвиденных обстоятельств (поэтому они предпочитают, как правило, финансирование деятельности за счет нераспределенной прибыли, а не за счет внешнего долга, а также диверсификацию капитала компании для снижения опасности банкротства). А акционеры, инвестируя в конкретную корпорацию только часть своего состояния и распределяя свои инвестиции между целым рядом компаний, хотят иметь максимальные прибыли, даже путем рискованных операций.

Одним из эффективных механизмов, помогающим обеспечить принятие управленческих решений, направленных на успешную работу корпорации, является стратегическое планирование, представляющее собой набор действий и решений, предпринимаемых руководством управляющей компании, для достижения корпорацией своих целей. Стратегия представляет собой детальный всесторонний комплексный план, который должен разрабатываться с точки зрения перспективы всей корпорации.

Разработка стратегического плана, окончательный вариант которого должен обосновываться обширными исследованиями и фактическими данными, является сложнейшей проблемой. Чтобы эффективно функционировать в условиях жесткой конкуренции, корпорация должна постоянно заниматься сбором и анализом огромного количества информации об отрасли, рынке, конкуренции и других факторах.

Стратегический план придает определенность и индивидуальность корпорации, что позволяет ей открывать широкие перспективы. Поэтому он должен быть разработан так, чтобы не только оставаться целостным в течение длительного периода времени, но и быть достаточно гибким, чтобы при необходимости можно было осуществить его переориентацию. То есть стратегический план следует рассматривать как программу, которая направляет деятельность фирмы в течение продолжительного периода времени и корректируется в соответствии с изменением экономической и социальной обстановки.

Современный темп увеличения знаний является настолько высоким, что стратегическое планирование представляется единственным способом формального прогнозирования будущих проблем и возможностей, и, следовательно, дает основу для принятия соответствующих управленческих решений. Кроме того, планирование способствует снижению рисков при принятии соответствующих решений, в том числе из-за ошибочной или недостоверной информации о возможностях корпорации или о внешней ситуации.

Стратегическое планирование обычно включает четыре области управленческой деятельности: распределение ресурсов, адаптация к внешней среде, внутренняя координация и организационное стратегическое предвидение.

Распределение ресурсов включает в себя распределение таких обычно ограниченных организационных ресурсов, как фонды, дефицитные управленческие кадры и технологический опыт.

Адаптация к внешней среде охватывает все действия стратегического характера, которые улучшают отношения компании с ее окружением. Компаниям необходимо адаптироваться к внешним как благоприятным возможностям, так и опасностям, выявлять соответствующие оптимальные варианты действий и обеспечить эффективное приспособление стратегии к окружающим условиям, прежде всего посредством разработки более совершенных производственных систем, путем взаимодействия с органами власти, создания благоприятного имиджа и т.д.

Внутренняя координация включает мероприятия, направленные на достижение эффективной интеграции внутренних действий составляющих ее организаций и является неотъемлемой частью управленческой деятельности корпорации.

Поиск организационных стратегий является основной целью организационного стратегического предвидения. В его рамках решаются, помимо других организационных задач, и задачи систематического развития мышления менеджеров путем создания такой организации обучения, при которой они могут учиться на ранее принятых стратегических решениях. Способность учиться на опыте дает возможность корпорации правильно скорректировать свое стратегическое направление и повысить профессионализм менеджеров в области стратегического управления.

Акционеры как инвесторы, вложившие в корпорацию часть своих средств, стремятся осуществлять надзор за ее управлением. Но из-за отсутствия возможностей каждого из них уделять надзору много времени и усилий, деятельность компании может выйти из-под их контроля, что обусловливает актуальность проблемы контролирования. Мировая практика показывает, что для решения этой проблемы могут использоваться механизмы внешнего и внутреннего контроля.

Механизм внешнего контроля обычно включает соответствующее законодательство или фондовые рынки. В России в настоящее время идет процесс формирования соответствующего законодательства, но пока не будут созданы инфраструктура обязательного исполнения законодательства, органы контроля над деятельностью корпораций, исполнительные органы и т. д., трудно полагаться на новую законодательную базу как на гаранта эффективного управления.

В основе механизма внешнего контроля лежат особенности взаимоотношений различных групп инвесторов внутри корпорации. Эти особенности определяются, прежде всего, тем, что держатели крупных пакетов акций не могут без труда освободиться от них, по крайней мере, это для них может означать чувствительные потери, так как в рамках рыночной экономики продажа крупного пакета акций сопровождается падением их курсовой стоимости. В связи с этим крупные акционеры гораздо сильнее заинтересованы в эффективной деятельности корпорации. Малые же инвесторы могут выбрать между продажей акций и участием в системах внутреннего контроля корпорации путем голосования на общих собраниях акционеров. В то же время опасность массированной продажи акций акционерами является серьезным механизмом контроля над менеджерами, поскольку это значительно повышает издержки получения нового капитала.

Таким образом, естественным механизмом контроля эффективности той или иной корпорации может быть фондовый рынок, который путем слияний, поглощений, захвата и выкупа акций компаний позволяет инвесторам фактически взять под свой контроль активы корпораций, способных приносить гораздо большую прибыль при условии смены управленческого состава. Способность рынка осуществлять функции контроля связана во многом с существованием строгих законодательных норм, обязывающих корпорации публиковать сведения о своем финансовом положении, что является источником исчерпывающей финансовой информации, способствующей проведению целенаправленного мониторинга и оценки деятельности корпораций. К сожалению, фондовый рынок в России пока не достиг достаточной для этого глубины и эффективности, особенно в условиях нестабильности экономического положения страны.

Отсутствие сильного внешнего контроля должно компенсироваться механизмом внутреннего контроля, основой которого является Совет директоров корпорации. В то же время сложности с оценкой деятельности Совета директоров заключаются в том, что эффективность его работы сильно зависит от того, кому принадлежат права собственности.

Эта задача облегчается в случае, если акционерами корпорации являются банки, которые сами могут осуществлять функции контроля и надзора независимо от Совета, постепенно приобретая необходимые опыт и компетентность в мониторинге и оценке деятельности компаний.

При любой системе управления главная обязанность Совета директоров корпорации - обеспечение подотчетности менеджмента, а главное средство реализации этой обязанности - контроль и оценка работы менеджмента. В странах с устоявшимися рыночными отношениями для этого обычно устанавливаются точные и четко сформулированные процедуры оценки деятельности управленцев. Эти процедуры не фиксируются законодательно и не являются универсальными, а вводятся самими компаниями и варьируются в зависимости от конкретных условий и потребностей. Управление государственными корпорациями имеет ряд особенностей. Рассмотрим некоторые из них.

На начало 1999 г. в собственности государства находилось более 4800 пакетов акций корпораций, акционерных обществ и иных предприятий со смешанными формами собственности, представляющих базовые отрасли народного хозяйства. В соответствии с указом Президента РФ от 11.05.1995 г. №478 в федеральной собственности должны закрепляться только пакеты акций акционерных обществ, производящих продукцию (товары, услуги), имеющую стратегическое значение для обеспечения безопасности страны.

Перечень таких акционерных обществ был утвержден постановлением Правительства РФ от 17.09.1995 г. №949 и включал 2700 акционерных обществ. В последующем этот перечень постоянно расширялся.

По величине доли в уставном капитале акционерных обществ акции, находящиеся в федеральной собственности, распределяются следующим образом: более 50% - 831, от 25% до 50% - 2004, до 25% - 1400, "золотая акция" - 631 Smith Barney Research, International Datapack. September 1994..

Основными нормативными документами, регламентирующими управление и распоряжение пакетами акций, находящимися в федеральной собственности, являются:

· Государственная программа приватизации в Российской Федерации;

· Указ Президента РФ от 10.06.1994 г. №1200 "О некоторых мерах по обеспечению государственного управления экономикой";

· Указ Президента РФ от 30.09.1995 г. "О порядке принятия решений об управлении и распоряжении находящимися в федеральной собственности акциями".

В соответствии с этими нормативными документами государство управляет принадлежащими ему акциями через институт своих представителей (в количестве около 2000 чел.), назначаемых решениями Президента РФ, Правительства РФ, Мингосимущества РФ и Российского фонда федерального имущества. В числе представителей: 92% - работники отраслевых министерств и ведомств, 8% - работники Мингосимущества РФ, МАП России, Минэкономики РФ, Минфина РФ, Российского фонда федерального имущества).

Таким образом, институт представителей государства на 100% состоит из государственных служащих различных должностных рангов - от министров до главных специалистов.

Анализ деятельности представителей государства показал, что основными ее недостатками являются:

1. Нерегулярная работа представителей государства в корпорациях и акционерных обществах, в первую очередь в Советах директоров, на которых и решаются основные вопросы производственной деятельности акционерного общества.

2. Самоустранение министерств и ведомств от работы по назначению представителей государства.

3. Нерегулярная отчетность представителей государства или ее непредставление.

4. Нарушение представителями государства полученных инструкций или голосование вопреки им.

5. Само существование института представителей государства в акционерных обществах вступило в противоречие с законом "Об основах государственной службы в Российской Федерации", на что неоднократно указывала Генпрокуратура РФ.

Исходя из результатов анализа, можно рекомендовать два направления совершенствования управления федеральными пакетами акций:

· усиление ответственности представителей государства и повышение эффективности их работы;

· использование форм внешнего управления пакетами акций (доверительное управление, привлечение наемного менеджера и т.п.).

Совершенно очевидно, что нельзя отдавать однозначного приоритета какому-либо из этих направлений. Кроме того, систему управления нельзя рассматривать в отрыве от объекта управления - федерального пакета акций. В настоящее время его размерность значительно превышает управленческие возможности госаппарата.

В связи с этим при разработке эффективной стратегии управления федеральным пакетом акций, необходимо решить проблему его оптимизации. Критерием оптимальности должен быть максимум управляемости при сохранении контроля над корпорациями, производящими продукцию (товары, услуги), имеющую стратегическое значение для обеспечения национальной безопасности страны.

В этот портфель должны включаться пакеты в 75% акций (когда требуется полный контроль за деятельностью АО) и контрольные - в 51% акций. Блокирующие пакеты - в 25,5% акций целесообразно заменить на "золотую акцию", пакеты акций, составляющие менее 25% выставить на продажу в момент благоприятной конъюнктуры и после обязательной предпродажной подготовки.

По оценкам Минимущества РФ, большим объемом пакетов акций государство управлять не может, поэтому размер государственного портфеля должен составить порядка 1000 пакетов акций акционерных обществ, созданных в процессе приватизации.

Учитывая низкую эффективность института государственных чиновников в управлении федеральными пакетами акций, Минимущество РФ разработало программу действий, направленную на защиту интересов государства как собственника и акционера, и предусматривающую реализацию следующих мероприятий:

1. Совершенствование нормативно-правовой базы, регламентирующей деятельность представителей государства.

2. Развитие практики заключения договоров с физическими лицами - профессиональными управляющими - на представление интересов государства в органах управления предприятий со смешанными формами собственности в соответствии с требованиями постановления Правительства РФ от 21.05.1996 г. № 625 "Об обеспечении представления интересов государства в органах управления акционерных обществ (хозяйственных товариществ), часть акций (доли, вклады) которых закреплена в федеральной собственности".

3. Осуществление "приватизации" функций управления федеральными пакетами акций путем передачи их в доверительное управление корпорациям и другим коммерческим организациям (при этом основными целями доверительного управления акциями считать их предпродажную подготовку, т.е. повышение котировок акций, находящихся в федеральной собственности, рост их ликвидности).

Целью этих мероприятий является повышение бюджетного эффекта от владения, пользования и распоряжения акциями. Для этого, в частности, следует принять решение, обязывающее представителей государства в органах управления акционерных обществ обеспечить направление прибыли такого общества на выплату дивидендов в федеральный бюджет, а также установить, что голосование представителя государства по расходованию прибыли акционерного общества на иные цели осуществляется в порядке исключения, на основании специального решения Правительства РФ, при наличии соответствующего инвестиционного проекта либо иного существенного основания.

Льготы по уплате в федеральный бюджет дивидендов вводились в 1992-1993 гг. на этапе становления предприятий в новом качестве. В настоящее время назрела необходимость провести ревизию всех этих льгот и отменить их по большинству акционерных обществ.

Основные усилия Мингосимущества РФ по решению проблемы повышения эффективности управления государственным имуществом должны быть направлены на пересмотр перечней "стратегических предприятий" и оптимизацию находящегося в федеральной собственности имущества.

Значительное число предприятий, находящихся в списке "стратегических", относится к оборонным отраслям. Их приватизацию необходимо проводить с учетом обеспечения безопасности государства и повышения доходов федерального бюджета. Этот процесс должен быть развернут по времени на несколько лет и включать следующие этапы:

· формирование перечней акционерных обществ, пакеты акций которых подлежат исключению из списков "стратегических";

· продажа пакетов акций, имеющих высокую ликвидность и рыночную котировку;

· проведение предпродажной подготовки недооцененных акций, а также акций, имеющих высокий потенциал роста, реализация механизма отсроченной продажи.

По корпорациям, осуществление контроля за деятельностью которых является неотъемлемой функцией государства, необходимо сохранить институт представителей государства, модифицировав его с целью устранения существующих недостатков.

Российские корпорации - основа интеграции страны в мировую экономику

Мировой опыт в области интеграции, особенно опыт ЕС, заслуживает пристального внимания. При этом большой интерес представляют не только принципиальные решения и их осуществление, конечные результаты, но и все процедуры подготовки, согласования и принятия этих решений, пути преодоления разногласий между членами ЕС, а этих разногласий, естественно, было немало.

Достаточно упомянуть о том, что 3 страны - Великобритания, Дания, Швеция, не отвергая в принципе своего участия в Европейском валютном союзе, отказались войти в него в намеченный срок, т.е. с 1 января 1999 г., а четвертая страна - Греция - пока не прошла в ЕВС по установленным "контрольным показателям". Кроме этого необходимы были организационные и правовые формы разработки соответствующих документов, взаимодействие с государственными органами, деловыми кругами, общественными организациями, научными учреждениями и населением, информационное и пропагандистское обеспечение намеченных мероприятий.

Как показала практика, соответствующие подходы и методы во многом применимы не только к валютной сфере, но и к другим интеграционным программам.

Известно, что движение по проторенному пути может сделать этот путь короче, хотя и при этом не стоит забывать, что европейским странам потребовалось свыше 40 лет, чтобы подойти к полномасштабному валютному союзу и единой валюте.

Выше было отмечено, что одним из направлений успешного решения проблем интеграции России в мировую экономику является участие российских корпораций в международных проектах, производство продукции по заказам иностранных потребителей, создание межгосударственных и транснациональных корпораций.

Рассмотрим, какие осуществляются мероприятия и вообще что делается в России по реализации этого направления интеграции России в мировую экономику. Как показала практика, в первую очередь надо восстановить экономические связи со странами СНГ. Первые, не слишком удачные, шаги по пути интеграции в рамках СНГ не идут ни в какое сравнение с масштабами и глубиной этих процессов в ЕС.

Тем не менее объективная необходимость интеграции бывших советских республик в составе всех или части стран, входящих ныне в СНГ (как, например, союз четырех - России, Белоруссии, Казахстана, Кыргызстана, а в дальнейшем и Таджикистана, или союз Россия - Белоруссия), не вызывает сомнений. Очевидно также, что этой интеграции суждено пройти, по существу, тот же путь, те же этапы, что прошел и ЕС, в том числе, возможно, когда-нибудь прийти и к валютной интеграции.