Экономика предприятий

Нормы и нормативы устанавливаются с целью:

недопущения излишнего расходования ресурсов;

обеспечения установленного режима работы предприятия;

недопущения отклонений от заданных характеристик выпускаемой продукции;

соблюдения нормальных условий труда и охраны окружающей среды;

создания баз данных для планирования деятельности предприятия.

Таким образом, по каждому элементу оборотных средств устанавливаются частные нормативы, затем определяем совокупный норматив оборотных средств, отражающий общую потребность предприятия в собственных оборотных средствах, в планируемом периоде, путем сложения частных нормативов. Далее необходимо сравнить полученный совокупный норматив с совокупным нормативом прошлого периода, чтобы определить изменения. Разница составляет прирост или уменьшение норматива оборотных средств, что находит отражение в финансовом плане. При уменьшении норматива, внебюджетные средства могут быть направлены в фонд накопления или в резервные фонды, если увеличилась, то прирост предусматривается в финансовом плане и определяется источники прироста.

34.Организация управления финансами корпораций

корпоративное управление -- система корректного взаимодействия менеджмента с акционерами и всеми финансово заинтересованными в успешной работе компании сторонами. Качество управления компаниями в таком случае оценивается с помощью рейтинга корпоративного поведения, определяемого с помощью следующих критериев:

уровень прозрачности работы ключевых подразделений компании, раскрытие информации;

соблюдение стандартов бухгалтерской отчетности;

уровень менеджмента;

характеристики функционирования совета директоров;

структура акционерного капитала;

реализация прав акционеров, в т.ч. отношение к мелким акционерам;

уровень рисков.

В ряду компонентов менеджмента финансы играют важнейшую роль. Умело организованный финансовый менеджмент является серьезным фактором успеха предприятия на рынке. И напротив, в силу действия механизма обратной связи неэффективно организованное управление финансами может ослабить конкурентную позицию компании. Какие индикаторы указывают на неотлаженность процессов и структур управления финансовыми потоками? Ими могут быть:

Отсутствие финансовой службы как таковой или выполнение ею подсобной по отношению к бухгалтерской или планово-экономической работе роли.

Выполнение финансовых функций другими отделами (маркетинга, сбыта, плановым отделом) при наличии финансовой оргструктуры или дублирование ими функций.

Неудовлетворительное распределение ответственности и полномочий.

Невыполнение многих функций в рамках управленческого учета -- управление затратами, запасами, задолженностью покупателей, финансовыми рисками.

Недостаточная квалификация финансовых работников, непонимание многих концептуальных вещей (денежные потоки, бюджет, стоимость капитала) в контексте корпоративной стратегии.Несовершенство документооборота, информационного и технического, в т.ч. компьютерного обеспечения.Отсутствие мотивации работников финансовых служб.

35.Основные методы финансового планирования

Можно выделить следующие основные методы финансового планирования: сметное; программно-целевое; бюджетирование, ориентированное на результат. Планирование финансовых показателей осуществляется посредством определенных методов. Методы планирования - это конкретные способы и приемы расчетов показателей. При планировании финансовых показателей могут применяться следующие методы: нормативный, расчетно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование, бюджетирование.

Нормативный метод. Сущность нормативного метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и в их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах и др. В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов, которая включает: федеральные нормативы; республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы; местные нормативы; отраслевые нормативы; нормативы хозяйствующего субъекта. Федеральные нормативы являются едиными для всей территории Российской Федерации, для всех отраслей и хозяйствующих субъектов.

Расчетно-аналитический метод. Сущность расчетно-аналитического метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Данный метод планирования широко применяется в тех случаях, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена косвенно, на основе анализа их динамики и связей.

Балансовый метод. Сущность балансового метода планирования финансовых показателей заключается в том, что путем построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяется прежде всего при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планировании потребности поступлений средств в финансовые фонды - фонд накопления, фонд потребления и др.

Метод оптимизации плановых решений. Сущность метода оптимизации плановых решений заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчетов, с тем чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. При этом могут применяться разные критерии выбора: минимум приведенных затрат; максимум приведенной прибыли; минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата; минимум текущих затрат; минимум времени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости средств; максимум дохода на рубль вложенного капитала; максимум прибыли на рубль вложенного капитала; максимум сохранности финансовых ресурсов, т.е. минимум финансовых потерь (финансового или валютного риска).

36.Основные пути улучшения использования оборотных средств корпораций

Эффективное использование оборотных средств промышленных предприятий характеризуют три основных показателя.Коэффициент оборачиваемости, который определяется делением объема реализации продукции в оптовых ценах на среднийостаток оборотных средств на предприятии:

Ко = В/СО,где Ко, - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;В - объем реализованной продукции, руб.;СО -средний остаток оборотных средств, руб.;Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооб-ротов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реали-зованной продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных средств.Из формулывидно, что увеличение числа оборотов ведет либо кросту выпуска продукции на 1 руб. оборотных средств, либо ктому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных средств. Коэффициент загрузки оборотных средств, величина которого обратна коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:Кз = СО/В где Кз, - коэффициент загрузки оборотных средств.

Длительность одного оборота в днях, которая находится делением количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости Ко

Т=Д/Ко где Д - число дней в периоде (360, 90).

Чем меньше продолжительность оборота оборотных средстви ли больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, и, наоборот, чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.

Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Пути улучшения использования оборотных средств. На стадии создания производственных запасов - внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах. На стадии незавершенного производсгва - ускорение научн-отехнического прогресса (внедрение прогрессивной техники итехнологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизиро-ванных комплексов, роторных линий, химизация производства);развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенст-вование форм организации промышленного производства, при-менение более дешевых конструкционных материалов; совершен-ствование системы экономического стимулирования экономногоиспользования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышен-ным спросом.На стадии обращения - приближение потребителей продукции к ее изготовителям; совершенствование системы расчетов;увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов ;тщательны и своевременная подборка отгружаемой продукциипо партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгомсоответствии с заключенными договорами

37. Основные реорганизационные и ликвидационные процедуры в отношении неплатежеспособных корпораций

Неплатежеспособность -- неспособность субъекта предпринимательской деятельности исполнить, после наступления установленного срока их оплаты, денежные обязательства перед кредитором. Обычно за неплатежеспособностью следует банкротство. , Реорганизация может быть как добровольной, так и принудительной. Понятие реорганизации включает в себя два самостоятельных направления:

1) реорганизация бизнеса, т. е. изменение процессов управления организацией;

2) реорганизация юридического лица, т. е. смена организационно-правовой формы, состава собственников (участников, акционеров) организации, ее имущества и обязательств, собственного капитала. Может быть осуществлена в форме слияния, присоединения, разделения, выделения и преобразования.

Слияние - реорганизация, при которой права и обязанности каждого из юридических лиц переходят к вновь возникшему юридическому лицу в соответствии с передаточным актом.

Различают несколько видов реорганизации в форме слияния:

* горизонтальное - объединение организаций одной отрасли;

* вертикальное - объединение организаций смежных отраслей;

* конгломератное - объединение организаций, не связанных между собой никакими обязательствами.

Присоединение - реорганизация посредством присоединения одного юридического лица к другому юридическому лицу, при этом к последнему переходят права и обязанности присоединенного юридического лица в соответствии с передаточным актом.

Разделение - реорганизация, при которой права и обязанности юридического лица переходят к вновь возникшим юридическим лицам в соответствии с разделительным балансом.

Выделение - реорганизация путем выделения (обособления) из состава юридического лица одного или нескольких юридических лиц, при этом к каждому из них переходят права и обязанности реорганизованного лица в соответствии с разделительным балансом.

Преобразование - реорганизация, при которой юридическое лицо одного вида преобразуется в юридическое лицо другого вида (изменение организационно-правовой формы) с переходом прав и обязанностей реорганизованного юридического лица к вновь возникшему юридическому лицу в соответствии с передаточным актом.

Когда проблема неплатежей не может решиться с помощью изменения организационно-правовых форм собственности, разделения имущества и других методов, то позитивным решением проблем неплатежеспособности и многих социальных вопросов является ликвидация предприятия. Ликвидация юридического лица - это способ прекращения его деятельности без передачи его прав и обязанностей другому лицу, без назначения правопреемника. Ликвидация предприятия может быть добровольной, принудительной и в форме банкротства. Добровольная ликвидация фирмы осуществляется путем принятия решения о ликвидации самих участников юридического лица. Для добровольной ликвидации предприятия есть множество причин, например: неработоспособность; бизнес перестал приносить прибыль; выход одного из компаньонов из открытого торгового общества. Главными причинами принудительной ликвидации предприятия являются ситуации:* если при создании организации были допущены грубые нарушения закона и эти нарушения носят неустранимый характер;* если юридическое лицо работает без разрешения (лицензии) или осуществляет деятельность, запрещенную законом;* если оно осуществляет свою деятельность с иными нарушениями закона или правовых актов;* если судом признана недействительной регистрация юридического лица;* банкротство;

38.Особенности организации финансов корпораций

Как основное звено экономики, хозяйствующий субъект (предприятие) функционирует при многообразии форм собственности и хозяйствования, развитии товарно-денежных отношений и рынка.При делении предприятий по организационно-правовым формам наблюдаются различия в организации их финансов: формировании капитала, финансировании производственно-хозяйственной деятельности, распределении прибыли (дохода).В зависимости от форм собственности формирования фондов субъектов хозяйствования имеют некоторые особенности. Например, финансовые фонды производственных предприятий образуются за счет собственных источников (амортизационных отчислений, чистого дохода; кредитов банков; средств от выпуска ценных бумаг; у государственных предприятий эти источники средств дополняются в необходимых случаях ассигнованиями из бюджета и внебюджетных фондов; у кооперативов - средства паевых взносов челнов кооперативов. На практике чаще всего встречаются смешанные формы образования фондов по их источникам, обусловленные смешанными формами собственности. Например, в государственных кооперативах, где государству принадлежат большая часть основных и оборотных фондов, паевые взносы работников играют второстепенную роль. То же самое и в государственных акционерных обществах:АО, Тоо, Совм и тд

39.Планирование и использование амортизационных отчислений

Амортизация - это постепенный перенос стоимости ОПФ на выпускаемую продукцию, то есть для возмещения физического и морального износа ОФ их стоимость в виде амортизационных отчислений включается в затраты на производство продукции. Амортизационные отчисления производятся предприятиями ежемесячно исходя из установленных норм амортизации и стоимости ОФ предприятия.Норма амортизации представляет собой установленный государством годовой процент погашения стоимости основных фондов и определяет сумму ежегодных амортизационных отчислений, т.е. - это отношение суммы годовых амортизационных отчислений к стоимости ОПФ, выраженная в процента.

Амортизационные отчисления имеют свои особенности: Во - первых, отменены амортизационные отчисления на капитальный ремонт, теперь предприятия все виды ремонтов осуществляют за счет себестоимости продукции.Во - вторых, по машинам, оборудованию, транспортным средствам по истечению срока службы прекращается начисление амортизации так, как раньше начисления производились в течение всего периода эксплуатации, независимости на какой срок службы они рассчитаны;В - третьих, в целях повышения заинтересованности предприятий в обновлении основных фондов применяется ускорение амортизации, то есть полное перенесение балансовой стоимости этих фондов на издержки производства.

Ускоренная амортизация позволяет:ускорить процесс обновления;накопить достаточно средств (амортизационные отчисления) для реконструкции производства;уменьшить налог на прибыль;увеличить объем производства и уменьшить себестоимость.

Годовая сумма начисления амортизационных отчислений определяется:

при линейном способе - исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта;

при способе уменьшаемого остатка - исходя из остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта;

при способе списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования - исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств и годового соотношения, где в числителе - число лет, остающихся до конца срока службы объекта, а знаменателе - сумма чисел лет срока службы объекта.

Планирование амортизационных отчислений на предприятии имеет важное значение, так как это позволяет определить их величину на планируемый период; оно необходимо для планирования себестоимости продукции и финансовых результатов работы предприятия.

Исходными данными для определения амортизационных отчислений на планируемый период являются: показатели стоимости основных фондов на его начало; планы по вводу в действие других основных фондов; данные о проектируемом выбытии основных фондов; нормы амортизационных отчислений.

Тщательное планирование амортизационных отчислений на начало года позволяет в дальнейшем упростить их расчет в течении планового периода. В этом случае амортизационные отчисле6ния (А) за каждый месяц определяются по упрощенной схеме: к амортизационным отчислениям за предыдущий месяц (Ао) добавляются амортизационные отчисления на вновь вводимые основные фонды (Авв.) и вычитаются амортизационные отчисления на выбывшие основные фонды (Авыб.).

В каждом отчетном периоде сумма амортизации списывается со счетов износа, на счета по учету затрат на производство и издержки обращения. Амортизационные отчисления расходуются непосредственно с расчетного счета на финансирование новых капитальных вложений в основные средства, на приобретение строительных материалов, оборудования.

40.По каким внеоборотным активам не начисляются амортизации и почему

дан перечень объектов основных средств, стоимость которых не погашается, т.е. амортизация не начисляется (по таким объектам основныхсредств, а также объектам основных средств некоммерческих организацийначисление износа производится в конце отчетного года по установленным нормам амортизационных отчислений, а движение сумм износа по указанным объектам учитывается на отдельном забалансовом счете). К ним относятся:объекты жилищного фонда (жилые дома, общежития, квартиры и др.); объекты внешнего благоустройства и другие аналогичные объекты (лесного

хозяйства, дорожного хозяйства, специализированные сооружения судоходной обстановки и т.п.);продуктивный скот, буйволы, волы и олени;многолетние насаждения, не достигшие эксплуатационного возраста.

Начиная с бухгалтерской отчетности за 2002 г., приобретенные книги,брошюры и тому подобные издания, а также объекты основных средств стоимостью не более 10000 руб. за единицу разрешается списывать на затраты на производство (расходы на продажу) по мере отпуска их в производство или эксплуатацию. А в целях обеспечения сохранности этих объектов в производстве или при эксплуатации в организации должен быть организован надлежащий контроль за их движением.Также не подлежат амортизации объекты основных средств, потребительские свойства которых с течением времени не изменяются, - земельные участки и объекты природопользования.Начисление амортизации объектов основных средств, не используемых в производственной деятельности, отражается за счет собственных источников,образованных из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

41.Показатели рентабельности и методы их исчисления

Под рентабельностью предприятия понимается его способность к приращению вложенного капитала. Задачей анализа рентабельности являются несколько положений: оценить динамику показателя рентабельности с начала года , степень выполнения плана , определяют и оценивают факторы , влияющие на эти показатели, и их отклонения от плана; выявляют и изучают причины потерь и убытков , вызванных бесхозяйственностью, ошибками в руководстве и другими упущениями в производственно - хозяйственной деятельности предприятия; вскрывают и подсчитывают резервы возможного увеличения прибыли или дохода предприятия.Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах, характеризуют относительную прибыльность. Различают показатели рентабельности продукции и рентабельности предприятия. Рентабельность продукции примеряют в 3-х вариантах: рентабельность реализованной продукции, товарной продукции и отдельного изделия. Рентабельность реализованной продукции это отношение прибыли от реализации продукции к ее полной себестоимости. Рентабельность товарной продукции характеризуется показателем затрат на денежную единица товарной продукции или его обратной величиной. (Т-С)/ Т100,где Т -товарная продукция в оптовых ценах предприятия;С - полная себестоимость товарной продукции .

Классической формулой вычисления рентабельности товарной продукции является формула (Т-С)/ С100.

Рентабельность изделия - это отношение прибыли на единицу изделия к себестоимости этого изделия. Прибыль по изделию равна разности между его оптовой ценой и себестоимостью.

Рентабельность предприятия (общая рентабельность) ,определяют как отношение балансовой прибыли к средней стоимости Основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств. Отношение фонда к материальным и приравненным к ним затратам отражает доходность предприятия.

По иному говоря, уровень общей рентабельности, то есть индикатор, отражающий прирост всего вложенного капитала (активов) , равняется прибыли до начисления процентов*100 и делённой на активы.

Уровень общей рентабельности - это ключевой индикатор при анализе рентабельности предприятия. Рентабельность оборота отражает зависимость между валовой выручкой ( оборотом) предприятия и его издержками. Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой предприятия , тем больше рентабельность оборота.Число оборотов капитала отражает отношение валовой выручки (оборота) предприятия к величине его капитала .

УРОВЕНЬ ОБЩЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ = РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ОБОРОТА * ЧИСЛО ОБОРОТОВ КАПИТАЛА.

Главным из показателей уровня рентабельности является отношение общей суммы прибыли к производственным фондам. Рентабельность является результатом производственного процесса , она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств , снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий. Общую рентабельность предприятия необходимо рассматривать как функцию ряда количественных показателей - факторов : структуры и фондоотдачи.

Методика анализа общей рентабельности: 1) по факторам эффективности; 2) в зависимости от размера прибыли и величины производственных факторов.

Балансовая ( общая ) прибыль - это конечный финансовый результат производственно - финансовой деятельности. Вместо общей прибыли у предприятия может образоваться общий убыток , и такое предприятие перейдет в категорию убыточных. Общая прибыль (убыток) состоит из прибыли ( убытка) от реализации продукции , работ и услуг ;внереализационных прибылей и убытков. Под рентабельностью предприятия понимается его способность к приращению вложенного капитала. Задачей анализа рентабельности являются несколько положений: оценить динамику показателя рентабельности с начала года , степень выполнения плана , пределяют и оценивают факторы , влияющие на эти показатели, и их отклонения от плана; выявляют и изучают причины потерь и убытков , вызванных бесхозяйственностью, ошибками в руководстве и другими упущениями в производственно - хозяйственной деятельности предприятия; вскрывают и подсчитывают резервы возможного увеличения прибыли или дохода предприятия

42. Показатели эффективности использования капитальных вложений корпораций

Прогресс науки обусловливает техническое развитие. Последнее вызывает непрерывные существенные изменения всех факторов производственного процесса, а также воздействует и на людей, управляющих этим процессом. Изменения во внутренней структуре производственного организма принято называть инновациями.

Изменения в структуре производства не обязательно должны обусловливаться введением новых средств производства, однако в большинстве случаев это происходит именно по этой причине. Инновации же: как правило, требуют капитальных вложении.

Путем капитальных вложений создаются основные фонды. Их размер, структура и размещение создают базу, которая существенно влияет на объем продукции, ее качество и ассортимент, на возможности дальнейшего развития производства.

Освоенные капитальные вложения, как правило, используются в течение длительного времени: здания служат 20--100 лет, машины и оборудование -- 3--10 и более лет. Таким образом, основные фонды в значительной степени характеризуют состояние техники и технологии на момент осуществления капитальных вложений. Непродуманное осуществление капитальных вложений может неблагоприятно сказаться на техническом развитии и совершенствовании технологии, поскольку в будущем могут потребоваться значительные средства на реконструкцию и модернизацию основных фондов.

Часть вновь полученных средств (чистого дохода) общество не использует непосредственно на потребление, а расходует на создание новых сооружений, машин и оборудования, которые окупятся и станут приносить пользу обществу лишь в будущем. Чтобы капитальные вложения были эффективными, вложенные средства должны вернуться в большем объеме. С этой точки зрения капитальные вложения должны обеспечивать все более полное удовлетворение потребностей общества и создавать условия для получения общественного продукта с приемлемой потребителю стоимостью при наименьших затратах общественного труда. Эти требования в полной мере справедливы как для всего народного хозяйства, так и для отдельных предприятий.

Показателем эффективности капитальных вложений (Э_п) является срок окупаемости капитальных вложений.

где: К - объем капитальных вложений; ?П - прирост прибыли, вызванный этими капитальными вложениями за год.

Как известно, оптимальный срок окупаемости капитальных вложений не должен превышать двух лет.

43.Показатели эффективности использования оборотных средств. Характеристика

Для оценки эффективности использования оборотных средств применяют следующие показатели:Коэффициент оборачиваемости: K=Q/OC где Q - объем выпущенной продукции; ОС - средний размер оборотных средств (рассчитывается по средне хронологической) Этот коэффициент показывает количество оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период. Коэффициент оборачиваемости может быть посчитан как для всей совокупности оборотных средств, так и для отдельных элементов оборотных средств.Величина коэффициента оборачиваемости зависит от длительности периода. Если предприятие работает стабильно, то величина ОС из месяца в месяц будет одинакова, а Q увеличивается с увеличением периода.

Коэффициент закрепления оборотных средств:

K=OC/Q

Показывает, сколько оборотных средств используется для производства 1 руб. продукции.

Длительность одного оборота:Д оборота=Тп/Коб

Тп - длительность периода (30, 90, 360 дней).

Длительность оборота можно сравнивать вне зависимости от величины расчетного периода.Ускорение оборачиваемости равносильно дополнительному вовлечению денежных средств в хозяйственный оборот.

Чем меньше продолжительность одного оборота (больше количество оборотов), при одинаковом объеме производства, тем меньше оборотных средств требуется предприятию.

Замедление оборачиваемости сопровождается отвлечением денежных средств из хозяйственного оборота и их относительно более длительным омертвением в производственных запасах, незавершенном производстве и готовой продукции.

44.Порядок планирования затрат на производство и реализацию продукции

Планирование затрат (себестоимость) осуществляется в целях подготовки исходной информации для планирования дохода и рентабельности - основных показателей эффективности производства. Обеспечение необходимых условий для осуществления хозяйственно - расчетных взаимоотношений между подразделами предприятия (планирование затрат по центрам ответственности), проведения правильной маркетинговой и ценовой политики, выработки и принятия оптимальных управленческих решений в области финансовой политики, выявления нормальной величины технических затрат, при определенных условиях производства.

2.Планирование затрат на основе раздельного планирования постоянных и переменных расходов. Этот метод планирования получил большое распространение в зарубежной практике финансового менеджмента и является основой для определения порога рентабельности показателя, силы воздействия производственного рычага и оперативного расчета, дохода (прибыли) от реализации. Для достижения оптимальных финансовых резервов, финансовые менеджеры должны участвовать вместе с другими службами, не только в планировании величины затрат, но и в определенных их рациональных структурах.

3. Планирование себестоимости по технико-экономическим факторам. Планированию себестоимости должен предшествовать тщательный и всесторонний анализ сложившегося уровня затрат в ходе которого устанавливается влияние на себестоимость продукции основных технико-экономических факторов в базовом периоде.

Планирование себестоимости по факторам используются при разработке текущих (годовых) и перспективных планах себестоимости продукции, работ и услуг. Существенность планирования по факторам заключается в том, что с помощью специальных расчетов устанавливается - как должен измениться уровень затрат сложившихся в базисном предплановом году под действием изменений в технико-экономических условиях производства намечаемых на планируемый год.

Преимущества метода - сокращенный состав и объем, требуемый входной информации. Высокая степень обоснованности плана, имущественное уменьшение трудоемкости расчета, как при ручной, так и автоматизированной обработки данных, выделения в общем, изменении себестоимости доли участия каждого планируемого мероприятия и других намечаемых изменений в условиях производства.

Недостаток метода - невозможность получить все необходимые плановые расчеты себестоимости (калькуляции, сметы и другое).

Данная система планируемых затрат позволяет рассчитать экономию в плановом периоде как переменных, так и условно постоянных расходов.

Нормативный метод планирования затрат. Сущность метода - плановая сумма затрат для каждого вида ресурсов определяется исходя из разработанных норм и нормативов расходования этих ресурсов на единицу всех видов продукции, работ и услуг и планируемого объема продукции работ и услуг. Расчет плана ведется в следующем порядке, одновременно в калькуляционном и полном разрезах:

Сводный бюджет затрат на производство получается как сумма всех прямых затрат, смет (бюджетов). Комплексных затрат и смет затрат по вспомогательным цехам, причем суммирования производятся отдельно по каждому экономическому элементу и из всех расходов и смет исключаются выделенные в расшифрованную строку услуги других производств.

Плановая калькуляция себестоимости единицы продукции, полученной на основе расчета плановой величины прямых расходов на единицу продукции.

Калькуляция себестоимости единицы продукции, плановая себестоимость товарной продукции, а также план выпуска и продажи продукции в натуральном выражении и средние цены продаж на нее выступают в качестве исходных данных, для расчета остальных показателей плана по себестоимости реализуемой продукции, затрат на 1 тенге товарной продукции.

где плановая сумма затрат на производство и реализацию продукции остатки не реализуемой продукции на начало планового года по производству себестоимости

остатки не реализуемой продукции на конец планового года по производству себестоимости ТП - товарная продукция, произведенная в плановом году по производству себестоимости С - непроизводственные расходы

Экономия от снижения себестоимости продукции

(1)

(2) (3)

 Экономия от снижения себестоимости за счет роста производительности труда

Затраты по заработной плате и социальному налогу на единицу изделия или 1 тенге готовой продукции

Среднегодовая заработная плата одного рабочего в планируемом году в процентах к среднегодовой заработной плате

в базовом году Среднегодовая выработка на одного работающего в планируемом году в процентах к среднегодовой выработка в базовом году

Выпуск товарной продукции в планируемом году в натуральном выражении или в оптовых ценах предприятия

Экономия по снижению себестоимости за счет лучшего использования производственных основных фондов

Амортизация себестоимости единицы изделия или на 1 тенге товарной продукции в базовом году

45.Порядок составления финансовых планов их характеристика

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы мероприятий по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности финансовой деятельности в предстоящем периоде. Финансовое планирование - это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств предприятия для обеспечения его развития. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования. Разделы фин-го плана: 1.: расчет потребности в собственных оборотных средствах, определение источников ее покрытия;2.плановый расчет прибыли и ее распределение;3.баланс доходов и расходов. При переходе предприятия на принятую в международной практике систему учета и статистики финансовый план включает, как правило, прогноз поступлений, таблиц доходов и затрат, свободный баланс активов и пассивов предприятия и график достижения безубыточности. 1. Прогноз объемов реализации продукции призван дать представление о той доле рынка, которую предлагается завоевать своей продукцией. Важно, чтобы оценки в финансовом плане были реалистичными, так как в конечном итоге именно исходя из этих цифр реализации будет покупаться оборудование, будут расходоваться денежные ресурсы, наниматься новые работники и т.д. 2. Баланс денежных расходов и поступлений - это часть финансового плана, позволяющая оценить, какое количество финансовых ресурсов следует вложить в проект, причем с разбивкой во времени, т.е. до начала реализации, а затем по ходу выполнения поставленной задачи. 3. Таблица доходов и затрат финансового плана представляет собой документ с достаточно простой структурой и состоит из следующих показателей:доходы от продаж товаров,издержки производства товаров;суммарная прибыль от продаж; общепроизводственные расходы;чистая прибыль.

Основная задача этого документа - показать, как будет формироваться и изменяться прибыль (для первого года - помесячно, для второго - поквартально, для третьего - в расчете на год).

Сводный баланс активов и пассивов в финансовом плане предприятия рекомендуется составлять на начало и конец первого года реализации проекта. Для более понятного (наглядного) отображения происходящих финансовых процессов формируется график достижения безубыточности. В финансовом плане он представляется в виде схемы, показывающей влияние на прибыль объемов производства, продажной цены и себестоимости продукции (с разбивкой на условно-постоянные и условно-переменные издержки). С помощью такого графика находится так называемая точка безубыточности.

46.Поток денежных средств от различных видов деятельности корпораций

Движение денежных средств (ДДС) включает поступления и выплаты как денежных средств, так и их эквивалентов (если обратное не оговаривается явным образом). Движение денег в счет приобретения (погашения) эквивалентов денежных средств не включается в ДДС.

Инвестиционная деятельность - приобретение, продажа внеоборотных активов и иных инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам. Не включает операции с инвестиционными активами, приобретенными специально для перепродажи; кредиты, выданные банками в ходе обычной деятельности, и т.п.

Финансовая деятельность - деятельность, приводящая к изменению сумм капитала и заемных средств компании. Кредиты банков на любые цели рассматриваются как фннансовая деятельность. Однако овердрафт по банковскому счету, носящий характер не столько заимствования, сколько управления текущими денежными средствами, признается частью денежных средств.

Операционная деятельность - основная деятельность компании, а также прочая деятельность, исключая финансовую и инвестиционную. ДДС по операционной деятельности является основным показателем, оценивающим способность компании заниматься основной деятельностью и инвестициями собственными силами. Отдельные операции могут носить одновременно характер разных видов деятельности (например, и операционной, и финансовой) деятельности. При этом следует определить суммы, приходящиеся на разные виды деятельности, и учитывать их раздельно.

Представление (признание) объектов учета (операций) есть их отражение в отчете о ДДС. Раскрытие объектов производится в пояснительной записке к финансовой отчетности (построчные комментарии). Возможно вместо раскрытия числовых показателей представлять их в теле отчета, но не наоборот. ДДС по операционной деятельности представляется одним из двух методов (но не их комбинацией)

Прямой метод - предпочтительно - на основе первичной классификации валовых денежных платежей. Допускается представление прямым методом на основании строк отчета о прибылях и убытках (выручка и затраты), скорректрированных на изменения запасов и задолженностей, неденежные операции, инвестиционные и финансовые операции.

Косвенный метод - на основе чистой прибыли (убытка), корректируемой на результат операций неденежного свойства, на суммы отложенных и начисленных поступлений (платежей) будущих периодов по операционной деятельности, и на суммы статей доходов и расходов по инвестиционной и финансовой деятельности

Поступления и выплаты по основным видам операций представляются раздельно.Взаимозачет поступлений и выплат по виду деятельности (нетто-метод) допускается, если: Оборот ДС является скорее выполнением поручений клиента, чем собственной деятельностью компании, например, обороты по текущим счетам клиентов банка или биржевого дилера, или Деятельность характеризуется быстрым оборотом, крупными суммами, коротким сроком погашения.

47.Поясните экономический смысл коэффициентов рентабельности

Показатель	Формула для расчета	Комментарии
Рентабельность продаж (Rп)	Rп = Рр / V	Показывает доходность реализации, т.е на сколько рублей нужно реализовать продукции, чтобы получить 1 руб. Прибыли. Напрямую связан с динамикой цены реализации продукции, уровнем затрат на производство
Рентабельность основной деятельности (Rод)	Rод = Рр / З	Показывает прибыль от понесенных затрат на производство продукции. Дополняет показатель рентабельности продаж. Динамика коэфициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью реализованной продукции
Рентабельность всего капитала предприятия (Rк)	Rк = Рч / Вср	Определяет эффективность всего имущества предприятия При сравнении рентабельности капитала с рентабельностью продукции и величиной ставки по банковскому кредиту можно сделать вывод либо о неоправданном завышении кредитной ставки, либо о неудовлетворительном использовании капитала предприятия
Рентабельность внеоборотных актвов(Rf)	Rf = Рч / Fср	Измеряет величину чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости внеоборотных активов
Рентабельность собственного капитала (Rск)	Rск = Рч / Ис.ср	Отражаер эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия Основной критерий при оценке уровня котировки акций на бирже

Повышению уровня рентабельности способствуют увеличение массы прибыли, снижение себестоимости продукции, улучшение использования производственных фондов. Показатели рентабельности используют при оценке финансового состояния предприятия.

48.Принципы организации корпоративных финансов

фонд корпорация капитал оборотный рентабельность

По мнению Бочарова В.В. и Леонтьева В.Е. принципы организации финансов предприятий и корпораций тесно связаны с целями и задачами их деятельности, определенными учредительными документами. По их мнению, к принципам организации финансов можно отнести:1.Саморегулирование хозяйственной деятельности.2.Самоокупаемость и самофинансирование.3.Деление источников формирования оборотных средств на собственные и заемные.4.Наличие финансовых резервов.Принцип саморегулирования заключается в предоставлении предприятиям полной самостоятельности в принятии и реализации решений по производственному и научно-техническому развитию, исходя из имеющихся материальных, трудовых и финансовых ресурсов.Принцип самоокупаемости предполагает, что средства, вложенные в развитие корпорации, должны окупиться за счет прибыли и других собственных финансовых ресурсов.В отличие от самоокупаемости, самофинансирование предполагает не только рентабельную работу, но и формирование на коммерческой основе финансовых ресурсов, обеспечивающих не только простое, но и расширенное воспроизводство, а также доходов бюджетной системы.Деление источников формирования оборотных средств на собственные и заемные определяется особенностями технологии и организации производства в отдельных отраслях хозяйства. В отраслях с сезонным характером производства в составе источников образования оборотных средств преобладают собственные оборотные средства.Образование финансовых резервов необходимо для обеспечения устойчивой работы предприятий в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры, возросшей материальной ответственности за невыполнение своих обязательств перед партнерами.

Также можно добавить, что принципы организации финансов корпораций должны обеспечить принятие эффективных стратегических и тактических финансовых решений. На их основе разрабатывается финансовая политика корпорации, т.е. формирование собственного и заемного капитала, вложений в активы, способов увеличения имущества и объемов, оптимизации денежных потоков.

По мнению Романовского М.В., принципами современной организации финансов корпораций могут являться: принцип плановости;финансовое соотношение сроков;гибкость, т.е. маневрирование;минимизация финансовых издержек; финансовая устойчивость.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., считают, что к основным принципам рыночной экономики относятся следующие:

- экономическая и юридическая самостоятельность предприятии;

- становление свободной конкуренции;

- свободное ценообразование;

- недопустимость административного вмешательства государства в дела предприятия;

- здоровая финансово-рыночная система;

- государственная охрана основных принципов рыночной экономии.;

Таким образом, исходя из мнений различных авторов, к принципам организации финансов корпораций (предприятий) относятся:- принцип экономической самостоятельности;- плановости;- самофинансирования; -материальной ответственности и материальной заинтересованности;- обеспечение рисков финансовыми резервами.

49.Простые и сложные проценты.

Процентная ставка-- это сумма, указанная в процентном выражении к сумме кредита, которую платит получатель кредита за пользование им в расчете на определенный период (месяц, квартал, год). Проценты - это доход от предоставления капитала в долг в разных формах (ссуды,кредиты) либо это доход от инвестиций производного финансового характера. При многократном начислении простых процентов начисление делается по отношению к исходной сумме и представляет собой каждый раз одну и ту же величину. Иначе говоря,

,где P -- исходная сумма;S -- наращенная сумма (исходная сумма вместе с начисленными процентами); i -- процентная ставка, выраженная в долях за период; n -- число периодов начисления. В этом случае говорят о простой процентной ставке.

При многократном начислении сложных процентов начисление каждый раз делается по отношению к сумме с уже начисленными ранее процентами. Иначе говоря, S = (1 + i)ⁿP. В этом случае говорят о сложной процентной ставке.

Часто рассматривается следующая ситуация. Годовая процентная ставка составляет j, а проценты начисляются m раз в году по сложной процентной ставке равной j / m (например, поквартально, тогда m = 4 или ежемесячно, тогда m = 12). Тогда формула для наращенной суммы через k лет:

В этом случае говорят о номинальной процентной ставке. Сравнение сложных процентных ставок с разными интервалами начисления производят при помощи показателя годовая процентная доходность(APY).

Наконец, иногда рассматривают ситуацию так называемых непрерывно начисляемых процентов, то есть годовое число периодов начисления m устремляют к бесконечности. Процентную ставку обозначают д, а формула для наращенной суммы:S = e^дnP.В этом случае номинальную процентную ставку д называют сила роста.

50.Прямые инвестиции, их планирование и финансирование

Прямые инвестиции -- вложение денежных средств (инвестиции) с целью участия в управлении предприятием, в которое вкладываются деньги, и получения дохода от участия в его деятельности.

В соответствии с принятой международной классификацией иностранных инвестиций к прямым инвестициям относятся инвестиции, в результате которых инвестор получает долю в уставном капитале предприятия не менее 10%.[1] Приобретение доли в капитале предприятия не менее этой величины даёт возможность непосредственно участвовать в управлении предприятием, в частности иметь своего представителя в совете директоров.

Прямые инвестиции позволяют непосредственно влиять на проинвестированный бизнес. В современном мире прослеживается тенденция к увеличению объёма прямых инвестиций.

Приток прямых иностранных инвестиций в Казахстан осуществляется посредством создания совместных предприятий, дочерних предприятий, приватизации государственных предприятий с участием иностранного капитала, передачи в управление иностранным фирмам крупных промышленных предприятий и инвестирования банковского сектора.

Основной формой привлечения прямых инвестиций в республику являются совместные предприятия (СП), в меньшей степени - со 100%-ным иностранным капиталом - дочерние предприятия.

По притоку прямых иностранных инвестиций 2008 год является для Казахстана рекордным, нетто-приток составил 14,5 млрд.долларов, или 12% ВВП, а брутто - почти 20 млрд. долларов США.

Инвестиционное планирование заключается в составлении прогнозов наиболее эффективного вложения финансовых ресурсов в земельные участки, производственное оборудование, здания, природные ресурсы, развитие продукта, ценные бумаги и другие активы.

Планирование инвестиций является стратегической и одной из наиболее сложных задач управления предприятием. При этом процессе важно учитывать все аспекты экономической деятельности компании, начиная от окружающей среды, показателей инфляции, налоговых условий, состояния и перспектив развития рынка, наличия производственных мощностей, материальных ресурсов и заканчивая стратегией финансирования проекта.

Основными задачами инвестиционного планирования являются: определение потребности в инвестиционных ресурсах, определение возможных источников финансирования и рассмотрение связанных с этим вопросов взаимодействия с инвесторами, оценка платы за этот источник, подготовка финансового расчета эффективности инвестиций с учетом возврата заемных средств.

51. Раскройте содержание и роль нормирования оборотных средств корпораций

Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения потребности в них положена смета затрат на производство продукции (работ, услуг) на планируемый период. При этом для предприятий с несезонным характером производства за основу расчетов целесообразно брать данные IV квартала, в котором объем производства, как правило, наибольший в годовой программе. Для предприятий с сезонным характером производства - данные квартала с наименьшим объемом производства, поскольку сезонную потребность в дополнительных оборотных средствах обеспечивают краткосрочные ссуды банка.

Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении. По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей статье сметы затрат на производство; по незавершенному производству - опираясь на себестоимость валовой или товарной продукции; по готовой продукции - на основании производственной себестоимости товарной продукции.

В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупные нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов. Вначале разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норма - это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Как правило, нормы устанавливаются в днях запаса и означают длительность периода, обеспечиваемого данным видом материальных ценностей. Например, норма запаса составляет 24 дня. Следовательно, запасов должно быть ровно столько, сколько обеспечит производство в течение 24 дней.

Норма запаса может устанавливаться в процентах или в денежном выражении к определенной базе.

Далее, исходя из нормы запаса и расхода данного вида товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств. Так определяются частные нормативы.

К частным относятся нормативы оборотных средств в производственных запасах; сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, топлива, тары, малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП); в незавершенном производстве и полуфабрикатах собственного производства; в расходах будущих периодов; готовых изделиях.

52. Резервы, факторы увеличения доходов корпораций

Доходы предприятия - экономический показатель работы предприятия, отражающий финансовые поступления от всех видов деятельности. Показатели доходов и прибыли:

1.чистая выручка от реализации продукции (работ, услуг) - это валовая выручка от реализации за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов, возвращенных товаров и ценовых скидок. 2. валовая прибыль от реализации - чистая выручка от реализации за вычетом производственных расходов на реализованную продукцию. Этот показатель позволяет анализировать эффективность производственной деятельности предприятия;3. прибыль (убыток) от основной деятельности (операционная прибыль или операционный убыток) - валовая прибыль от реализации за вычетом расходов по управлению и расходов по сбыту. Этот показатель отражает влияние расходов по управлению и сбыту на финансовый результат от реализации; 4.прибыль от финансовой деятельности - сальдо доходов и расходов по финансовой деятельности. Этот показатель необходим, для того чтобы отделить прибыль от производственно-хозяйственной деятельности предприятия от таких источников прибыли, как получение процентов и дивидендов предприятием, операции с иностранной валютой и др. 5.прибыль от обычной хозяйственной деятельности - сумма прибылей от основной хозяйственной деятельности и прибылей от финансовой деятельности; 6. чрезвычайные прибыли; 7. прибыль (убыток) до уплаты налога. 8.чистая прибыль (чистый убыток) - прибыль после уплаты налога.