Экономика предприятий

Стратегия представляет собой детальный всесторонний комплексный план, предназначенный для того, чтобы обеспечить осуществление миссии общества и достижение его целей.

В рамках финансовой деятельности любого хозяйствующего субъекта непременно возникают две равноважные задачи:

Задача привлечения ресурсов для осуществления хозяйственной деятельности.

Привлекаемые ресурсы состоят из :

- акционерного капитала (ресурсов, получаемых на относительно неопределенный срок с условием выплаты - -- вознаграждения инвестору в виде дивидендов);

- ссудного капитала (ресурсов, получаемых у специализированных кредитно-финансовых институтов на осно--- ве срочности, возвратности и платности);

- кредиторской задолженности (ресурсов, получаемых у партнеров по бизнесу и государства в виде отсрочек по платежам и авансов);

- реинвестируемой прибыли и фондов (ресурсов, получаемых в результате успешной коммерческой деятельности самого хозяйствующего общества, амортизационных отчислений).

Хозяйствующий субъект для привлечения ресурсов выходит на ссудный рынок капиталов, на котором происходит кругооборот предлагаемых к размещению ресурсов. Поскольку объем предлагаемых ресурсов существенно меньше чем объем спроса на них, неизбежно возникает конкурентная борьба за наиболее дешевые ресурсы. Потенциальные вкладчики сравнивают потенциальные объекты вложения средств, изучают их инвестиционную привлекательность и т. д.

Таким образом, инвестиционная привлекательность хозяйствующего субъекта - совокупность характеристик, позволяющая инвестору оценить насколько тот или иной объект инвестиций привлекательнее других.

В результате перед субъектом возникает задача улучшения своей инвестиционной привлекательности как в краткосрочном так и в долгосрочном периоде. В этой связи, руководству хозяйствующего субъекта необходимо сформировать кредитную стратегию, основной задачей которой стала бы оптимизация показателей инвестиционной привлекательности.

С другой стороны в непосредственной связи с первой задачей перед обществом неизменно возникает вторая.

2) Задача распределения полученных ресурсов (инвестирования).

Инвестиции делятся на :реальные (ресурсы направляются в производственные процессы);финансовые (ресурсы направляются на приобретение финансовых инструментов: эмиссионных и производных ценных бумаг, объектов тезаврации, банковских депозитов);интеллектуальные инвестиции (подготовка специалистов на курсах, передача опыта, вложения в разработку технологий).

17.Задачи финансовых служб корпораций

Задачи финансовой службы:1контроль за выполнением принятых решений; 2.учет и анализ прошлого опыта и экстраполяция его на будущее; 3.учет тенденций развития и возможных направлений изменений во внешней среде хозяйствования; 4.учет стратегических целей и перспектив; 5.ориентация на экстренный характер принимаемых решений или проводимых преобразований; 6.обоснование и признание непредсказуемости влияния некоторых внешних факторов.

Назначение финансовой службы корпорации - осуществляет надзор над всей кредитной системой, является орудием кредитно-денежной политики корпорации и концентрирует временно свободные или обязательные резервы других корпораций, кредитуют преимущественно предприятия и коммерческие организации.

Финансовая служба с бухгалтерской позиции -- это центр затрат, а потому развитие финансовой службы означает увеличение затрат компании. С управленческой позиции смысл существования есть только у проектов с положительным чистым денежным потоком, который однозначно и прозрачно можно проконтролировать. Финансовая служба предприятия, выступающая в роли бизнес-проекта, не исключение. Следовательно, развитие финансового подразделения представляет собой вложение средств в деятельность финансовой службы, результат которой превышает плату за инвестированный капитал. Возможно, что в положительный чистый денежный поток предприятия в целом именно финансисты вносят отрицательный вклад. Если упразднить службу финансового директора, то чистый денежный поток вряд ли улучшится, несмотря на то, что затраты сократятся.

Финансовая служба корпорации и ее задачи и функции:

1.Финансовая служба выделена в зарабатывающее бизнес-направление -- с дочерними бизнес-единицами, получив самостоятельность.

2. Когда руководство считает нецелесообразным выделять и включать в самостоятельные бизнес-направления финансовые подразделения, их работа организовывается с возможностью прозрачно и однозначно оценить результаты в показателях возврата на капитал, инвестированный в деятельность финансистов.

3. Бизнес-процессы, осуществляемые финансовыми службами, больше похожи на бизнес предприятий финансовых отраслей экономики (банки, страховые и лизинговые компании), чем на нефинансовый бизнес (производство, торговля, услуги, НИОКР).

4.Основная прибыль зарабатывается на стороне «пассивов баланса», а не на стороне «активов». Учет и контроль результатов должен быть организован иначе.

5. В обособленной бизнес-единице возможно однозначно противопоставить доходы с затратами, а разницу между ними соотнести с инвестированным капиталом в обособленную бизнес-единицу.

6. Финансовые услуги оказываются по рыночным ценам и на рыночных условиях.

7. 10% рабочего времени в финансовых службах тратится на поддержку управленческих решений, а почти 80% -- на бюджетирование. Более 2/3 рабочего времени уходит на составление отчетов и другие рутинные операции. При этом на текущие расходы финансовой службы идет около 1,06% от оборота предприятия.

8. Основной источник дохода -- привлечение финансирования по ценам ниже, чем доступно среднему предприятию -- представителю той же отрасли на рынке финансовых ресурсов. Это заработок на стороне пассивов баланса.

9. Доход службы CFO относят выигрыш от среднерыночных цен финансирования. Поскольку цена финансирования пропорциональна представлению инвестора о риске инвестирования, то основу данного направления дохода составляют услуги управления рисками и PR-менеджментов для бизнес-единиц корпорации.

18. Заемные источники финансирования компании

Финансирование за счет заемного капитала - это предоставление денежных средств кредиторами на условиях возвратности и платности. Содержание данного способа состоит не в участии своими денежными средствами в капитале предприятия, а в обычных кредитных отношениях между заемщиком и заимодавцем.Предоставление предприятию кредита предполагает дополнительные затраты заемщика на его погашение и уплату процентов, а также понижение налогооблагаемой прибыли за счет включения в издержки производства и обращения суммы процентов за кредит. Финансирование за счет заемных средств подразделяется на два вида:за счет краткосрочного кредита; за счет долгосрочного кредита.

Краткосрочный привлеченный капитал служит источником финансирования оборотных активов (товарно-материальных запасов, заделов незавершенного производства, сезонных затрат и др.) Краткосрочный привлеченный капитал предоставляется банками на условиях кредитного договора с заемщиком под реальное обеспечение его имущества.Долгосрочный привлеченный капитал (в форме кредита) направляется на обновление основных фондов и приобретение нематериальных активов.

Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (в основные средства) включают затраты на новое строительство, на расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, на приобретение машин, оборудования, на проектно-изыскательные работы и др. Финансирование капитальных вложений осуществляется как за счет собственных (чистая прибыль и амортизационные отчисления), так и за счет привлеченных средств (средств инвесторов).

По сравнению с финансированием через займы, получаемые с фондового рынка (эмиссия корпоративных облигаций), использование долгосрочных ссуд под долговое обязательство обеспечивает заемщику следующие преимущества:

1) не расходуются средства на печатание ценных бумаг или их учет на электронных носителях, на эмиссию, рекламу и размещение;

2) правовые отношения между заемщиком и кредитором известны ограниченному кругу лиц;

3) условия предоставления кредита определяются партнерами по каждой сделке;

4) короче период между подачей заявки и получением ссуды по сравнению с поступлением средств с фондового рынка;

5) ограничения на выпуск облигаций акционерного общества. Так, выпуск облигаций без обеспечения имуществом допускается не ранее третьего года его существования и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых бухгалтерских балансов и полной оплаты уставного капитала. Общество не в праве эмитировать облигации, если количество объявленных акций определенных категорий и типов меньше количества категорий и типов, право на приобретение которых предоставляют данные ценные бумаги.

Среди заемных источников финансирования - главную роль обычно играют долгосрочные кредиты банков. Это наиболее распространенный способ финансирования предприятий. Условия финансирования в банках различны.

19.Затраты по группе "Накладные расходы". Характеристика

Накладные расходы- это расходы, связанные с управлением и обслуживанием производства, которые имеют ряд общих характеристик. В статью «Накладные расходы» включается:-затраты по обеспечению производства сырьем, материалами, топливом, энергией, инструментом и другими средствами и предметами труда;- затраты по поддержанию основных производственных фондов в рабочем состоянии;- оплата труда вспомогательного производственного персонала;- плата за аренду производственных фондов;- командировочные расходы;- затраты по обеспечению нормальных условий труда и техники безопасности;- потери от простоев, а также другие производительные расходы и потери

В перечень затрат, составляющих накладные расходы, могут быть внесены изменения с учетом особенностей техники, технологии и организации производства соответствующей отрасли и удельного веса в себестоимости продукции отдельных видов затрат.

20.Значение воспроизводства, технического перевооружения и реконструкции основных фондов

Воспроизводство основных фондов представляет собой процесс непрерывного возобновления производственных фондов. В зависимости от результатов процесса воспроизводства различают простое и расширенное воспроизводство основных производственных фондов.

При простом воспроизводстве обновление основных фондов осуществляется в том же объеме, т.е. происходит замена отдельных изношенных частей основных фондов или замена оборудования в целом, восстанавливается прежняя производственная мощность. При расширенном воспроизводстве в каждом последующем цикле осуществляется количественное и качественное увеличение действующих и создание новых основных фондов при условии более высокого уровня развития производительных сил.

Воспроизводство основных фондов определяется рядом характерных признаков:

-основные производственные фонды постепенно переносят свою стоимость на стоимость изготовленной продукции;

-в процессе воспроизводства основных фондов одновременно происходит движение потребительной стоимости и стоимости;

-происходит накопление в денежной форме частично переносимой стоимости основных производственных фондов на готовую продукцию;

Простое воспроизводство основных фондов осуществляется в двух формах:

-замена устаревшего оборудования;

-капитальный ремонт действующих основных фондов, который обеспечивает частичную замену изношенных деталей, узлов, конструкций более прочными экономичными, улучшающими эксплуатационные показатели ремонтируемых объектов.

Формой расширенного воспроизводства основных фондов являются техническое перевооружение, реконструкция или расширение действующих предприятий, приобретение нового оборудования или строительство новых производственных объектов.

Реконструкция представляет собой полное или частичное переоборудование и переустройство предприятия (без строительства новых и расширения действующих цехов основного производственного назначения, за исключением - при необходимости - создания новых и расширения существующих вспомогательных и обслуживающих объектов) с заменой морально устаревшего и физически изношенного оборудования, механизацией и автоматизацией производства, устранением диспропорций в технологических звеньях и вспомогательных службах.

Техническое перевооружение (модернизация) включает комплекс мероприятий (без расширения производственных площадей) по повышению до современных требований технического уровня отдельных участков производства, агрегатов, установок путем внедрения новой техники и технологии, механизации и автоматизации производственных процессов, модернизации и замене устаревшего и физически изношенного оборудования новым, более производительным; совершенствованию организации и структуры производства.

Воспроизводство основного капитала на предприятиях может осуществляться следующими путями

- либо за счет прямых инвестиций,

- либо путем передачи объектов основного капитала учредителями в счет взносов в уставный капитал,

- либо при безвозмездной передаче юридическими и физическими лицами.

21. Значение ускорения оборачиваемости оборотных средств в повышении эффективности работы корпораций

С ускорением оборота при том же объёме реализуемой продукции предприятию требуется меньше оборотных средств. Ускорение О. о. с. имеет большое народно-хозяйственное значение, т.к. уменьшает потребность предприятий в оборотных средствах, позволяет использовать денежные и материальные ресурсы более эффективно. Высвобожденные из производства оборотные средства могут быть использованы в др. отраслях производства. Т. о., в показателе О. о. с. отражается вся совокупность хозяйственных процессов: ускорение темпов роста производительности труда, снижение фондоёмкости производства и т.п. Основными факторами ускорения О. о. с. являются: сокращение общей длительности технологического цикла; совершенствование технологии и организации производства; улучшение условий снабжения предприятий и сбыта продукции; чёткая организация платёжно-расчётных отношений.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть:

C Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.

C Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия

22. Источники финансирования воспроизводства основных фондов и способы их финансирования

Источниками формирования финансовых ресурсов является совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия. Эти источники подразделяются на собственные (внутренние) и заемные (внешние).

Собственные средства включают:уставный капитал, добавочный капитал, нераспределенную прибыль.

Прежде всего предприятие ориентируется на использование внутренних (собственных) источников финансирования.

Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия

К добавочному капиталу относятся:результаты переоценки основных фондов; эмиссионный доход акционерного общества; безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели; ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений; средства на пополнение оборотных фондов.

Нераспределенная прибыль эта прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная в процессе ее распределения на потребление собственниками и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в производство.Для покрытия потребности в основных и оборотных фондах в ряде случаев для предприятия становится необходимым привлечение заемного капитала. Такая потребность может возникнуть по независящим от предприятия причинам. Ими могут быть необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства, реконструкция и техническое перевооружение производства, отсутствие достаточного стартового капитала, наличие сезонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции и другие причины.

Таким образом, заемный капитал, заемные финансовые средства это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Основными видами заемного капитала являются: банковский кредит, финансовый лизинг, товарный (коммерческий) кредит, эмиссия облигаций и другие.

Заемный капитал подразделяется:Краткосрочный. Долгосрочный.

Как правило, заемный капитал сроком до одного года относится к краткосрочному, а больше года -- к долгосрочному. Вопрос о том, как финансировать те или иные активы предприятия -- за счет краткосрочного или долгосрочного капитала необходимо обсуждать в каждом конкретном случае. Эффективность вложения заемного капитала определяется степенью отдачи основных или оборотных средств.Внешние источники финансирования могут быть либо кредиты, либо ценные бумаги (акции, облигации предприятия), их выпуск.Внешние источники формирования финансовых ресурсов это привлекаемые со стороны собственные и заемные финансовые средства, обеспечивающие развитие предприятия (эмиссия акций и облигаций, привлечение финансового и товарного кредита и т.п.).Деление источников финансирования для основных и оборотных средств условно. Это связано с тем, что в активах баланса предприятий трудно выделить эти источники. Источники финансирования воспроизводства основных средств подразделяются: собственные и заемные.

К источникам собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных средств относятся:амортизация; износ нематериальных активов; прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, бюджетные целевые ассигнования, эмиссия акций.

В Плане счетов не предусмотрено создание специального амортизационного фонда. Средства амортизационных отчислений являются первым источником собственных средств предприятия, они поступают в составе выручки от реализации на расчетный счет предприятия, и непосредственно с расчетного счета производится оплата всех расходов по различным направлениям капитальных вложений.

Через механизм ускоренной амортизации предприятия имеют возможность регулировать величину и сроки финансирования воспроизводства фондов за счет данного источника.

Вторым источником собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных средств является износ по нематериальным активам.

Нематериальные активы поступают на предприятия по следующим каналам:

при приобретении за плату;

в качестве вклада в уставный капитал;

при получении безвозмездно.

Третьим источником собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных средств является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль). Направления использования чистой прибыли предприятия определяют в своих финансовых планах самостоятельно.

Четвертым источником собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных средств являются бюджетные целевые ассигнования. Если предприятие выполняет целевой государственный заказ, который предусмотрен в бюджете развития государства, то последнее выделяет предприятию целевое финансирование.

Пятым источником собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных средств является эмиссия акций. Если собственники предприятия решают расширить производство и готовы поделиться частью своей собственности, то для проведения данного проекта осуществляется дополнительная эмиссия акций. Учитывая, что акции (простые) предприятия не являются облигационным займом и привилегированными акциями, они относятся к источнику собственных средств.

К заемным источникам финансирования воспроизводства основных средств относятся:кредиты банков; заемные средства других предприятий и организаций; долевое участие; финансирование из бюджета на возвратной основе; финансирование из внебюджетных фондов.

23.Источники финансовой информации о компании

С точки зрения потребностей пользователей отчетной информации, учет можно разделить на налоговый, финансовый и управленческий.

Необходимость вести налоговый учет, введенный в практику российских компаний в 2002 году с появлением главы 25 НК РФ, обусловлена требованиями фискальных органов, задачей которых является контроль за своевременностью и правильностью исчисления и уплаты налогов.

Финансовый учет служит интересам лиц, не участвующих в управлении компанией, - инвесторов, кредиторов, контрагентов, а также работников компании. Основные формы финансовой отчетности - баланс, отчеты о прибылях и убытках и о движении денежных средств.

Виды управленческой отчетности:

- о финансовом положении, результатах деятельности и изменении финансового положения (управленческий баланс, управленческий отчет о прибылях и убытках, управленческий отчет о движении денежных средств);

- о ключевых показателях деятельности;

- об исполнении бюджетов предприятия.

В зависимости от технологии сбора и обработки информации можно выделить бухгалтерский, статистический, оперативный, а также инвестиционный учет.

Бухгалтерский учет является наиболее распространенной системой сбора, обработки и передачи информации о хозяйственной деятельности компании. Несмотря на некоторые принципиальные различия между основными школами бухгалтерского учета (итальянской, французской, немецкой, англо-американской), в его основе всегда лежит принцип двойной записи.

Для статистического учета характерны сбор и обработка данных выборок, регрессионный и корреляционный анализ, для оперативного - анкетирование, получение разнообразной информации из баз данных по запросам и т.д. При ведении инвестиционного учета финансовая информация о деятельности компании обрабатывается с учетом временной стоимости денег (данные о дисконтированных потоках денежных средств).

24. Источники формирования оборотных средств и финансирование их прироста

По источникам формирования оборотные средства подразделяются:собственные;заемные;привлеченные.

К собственным оборотным средствам относятся суммы собственного капитала и резерва, превышающие сумму внеоборотных активов, которые преимущественно финансируются за счет долгосрочных займов и кредитов. Эти средства служат источником формирования постоянной потребности предприятия в средствах. Важной проблемой для предприятия является обеспечение сохранности оборотных средств. Для этого сопоставляется сумма ожидаемого (фактического) наличия, собственных оборотных средств предприятия на начало планируемого периода с его совокупной потребностью.

Если плановая потребность превышает сумму собственных оборотных средств предприятия, возникает недостаток собственных оборотных средств. Этот недостаток могут восполнить за счет собственных, временных и заемных средств. Источниками финансирования прироста оборотных средств могут быть:излишек собственных оборотных средств;

прирост устойчивых пассивов;средства фонда накопления или прибыль;средства резервного фонда предприятия.

Излишек собственных оборотных средств означает, что средства, находящиеся в обороте предприятия превысили потребность в них для выполнения производственной программы.

Прирост устойчивых пассивов. На каждом предприятии имеются средства, которые ему не принадлежат, но приравниваются к собственным - это устойчивые пассивы, т.к. постоянно находятся в обороте предприятия и в сумме минимального не снижающегося остатка используются в качестве источника финансирования собственных оборотных средств

Если есть прирост устойчивых пассивов, то в качестве источников финансирования потребностей в собственных оборотных средствах принимается не общая сумма устойчивых пассивов, а только их прирост. Снижение устойчивых пассивов в плановом году означает соответствующее усиление нагрузки на другие источники финансирования.

Средства накопления. Если перечисленных источников недостаточно для финансирования возросшей потребности, для этих целей направляется прибыль.Прибыль направляется на прирост потребность в собственных оборотных средствах в процессе распределения прибыли. Средства резервного фонда предприятия. Если перечисленных источников будет недостаточно, предприятие анализирует возможность направления частей резервного или страхового фонда. Это объясняется тем, что резервный и страховой фонды имеют строго целевое назначение, на случай страховки предприятия в ситуации наступления рисковых событий (убытковЕсли всех перечисленных источников недостаточно для финансирования увеличившейся потребности, тогда предприятие анализирует возможность привлечения на эти цели заемных, привлеченных средств.

Основной источник - кредит банка.

25.Какие документы необходимо разработать при составлении баланса доходов и расходов корпораций

Финансовый план (баланс доходов и расходов) предприятия состоит из четырех разделов: доходы и поступления средств, расходы и отчисления, кредитные взаимоотношения, взаимоотношения с бюджетом. Размер плановых доходов и расходов определяется на основе обоснованных расчетов, которые составляются по каждой статье баланса.

В разделе «Доходы и поступления средств» отражается доход в виде прибыли, амортизационных отчислений, других внутренних доходов предприятия, а также разного рода поступлений из внешних источников. В составе прибыли основную часть занимает прибыль от реализации товарной продукции. В общую балансовую прибыль предприятия входит прибыль от реализации прочей продукции и услуг непромышленного характера. Планирование амортизационных отчислений осуществляется по каждому виду или группе основных фондов, числящихся на балансе предприятия. Сумма амортизационных отчислений определяется умножением среднегодовой стоимости этих фондов на соответствующие нормы амортизационных отчислений.

В разделе «Расходы и отчисления средств» предусматриваются централизованные капитальные вложения, затраты на капитальный ремонт, расходы на прирост норматива собственных оборотных средств, убытки от эксплуатации жилищно-коммунального хозяйства, расходы на содержание зданий и сооружений, отчисления на образование фондов экономического стимулирования расходы на НИОКР, подготовку кадров и премирование работников за создание и внедрение новой техники, для оказания финансовой помощи, другие расходы и отчисления.

При планировании раздела «Кредитные взаимоотношения» рассчитывается размер привлекаемых долгосрочных кредитов по каждому их виду, необходимых для обеспечения эффективной производственно-хозяйственной деятельности предприятия и входящих и него подразделений.Полученный от коммерческих банков кредит погашается после завершения работ в первую очередь за счет средств фонда развития производства и других фондов, а при недостаточности - за счет прибыли, получаемой от проведения прокредитованных мероприятий.При определении взаимоотношений предприятия с бюджетом рассчитывается размер платежей (плата за производственные фонды, фиксированные платежи, свободный остаток прибыли, налоги) и ассигнований из бюджета в целом и по отдельным направлениям.В настоящее время действует общий порядок распределения прибыли предприятий, определяющий его характер взаимоотношений с бюджетом.

Общий порядок предусматривает, что плановая прибыль предприятия после определения размеров взносов в бюджет в виде платы за производственные фонды, фиксированных платежей, а также сумм, предназначенных для уплаты за банковский кредит, направляется на формирование фондов предприятия.

Для обеспечения полной взаимосвязи статей финансового плана и определения окончательных взаимоотношений с государственным бюджетом при завершении расчета баланса доходов и расходов (в виде приложения к нему) составляется проверочная (шахматная) таблица, в которой по горизонтали приводятся источники финансирования (отраженные в подразделе «Доходы и поступления»), а по вертикали - статьи расхода (из подраздела «Расходы и отчисления»), равнозначные в общей сумме по итогу.

26Классификация затрат на производство и реализацию продукции, работ и услуг

1. По видам расходов. Группировка по видам расходов является в экономике общепринятой и включает в себя две классификации: по экономическим элементам затрат и по калькуляционным статьям расходов.Первая из них (по экономическим элементам) применяется при формировании себестоимости на предприятии в целом и включает в себя пять основных групп расходов: - материальные затраты; - затраты на оплату труда; - отчисления на социальные нужды; - амортизация основных фондов; -прочие затраты.

Вторая группа затрат (по калькуляционным статьям) используется при составлении калькуляций (расчет себестоимости единицы продукции), позволяющих определить, во что обходится предприятию единица каждого вида продукции, себестоимость отдельных видов работ и услуг. Необходимость данной классификации вызвана тем, что расчет себестоимости по вышеприведенным элементам затрат не позволяет учесть, где и в связи с чем произведены затраты, а также их характер. В то же время определение затрат по калькуляции как способ их группировки относительно конкретной единицы продукции позволяет отследить каждую составляющую себестоимости продукции (работ, услуг) на любом уровне.

По статьям расходов затраты группируются в зависимости от места и цели (назначения) их возникновения и относятся на каждый вид изделия прямым или косвенным методом. Эта классификация специфична для каждой отрасли промышленности, поэтому состав расходов в каждой отрасли различен. Как правило, по статьям расходов выделяются: а) сырье и материалы; б) топливо и энергия; в) основная и дополнительная заработная плата производственных рабочих; г) отчисления на социальное страхование; д) расходы на подготовку и освоение производства; е) расходы на содержание и эксплуатацию оборудования; ж) цеховые расходы; з) общезаводские расходы; и) прочие производственные расходы; к) внепроизводственные (коммерческие) расходы и т.д.

2. По характеру участия в создании продукции (работ, услуг) Выделяют основные расходы, непосредственно связанные с процессом изготовления продукции, в частности, затраты сырья, основных материалов и комплектующих, топлива и энергии, заработную плату производственных рабочих и т.д., а также накладные расходы, т.е. расходы по управлению и обслуживанию производством - цеховые, общезаводские, внепроизводственные (коммерческие), потери от брака.

3. По изменяемости в зависимости от объемов производства. Затраты, которые изменяются (увеличиваются или сокращаются) пропорционально изменению объема продукции, называют условно-переменными. Затраты, которые остаются неизменными, и величина их не связана с ростом сокращения выработки продукции, называют условно-постоянными. Данная классификация затрат необходима при планировании производства, а также при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

4. По способу отнесения на производство. Очень часто при калькулировании себестоимости продукции невозможно точно определить, в какой степени те или иные затраты могут быть отнесены на тот или другой вид продукции. В связи с этим все затраты предприятия подразделяются на прямые, которые могут быть непосредственно отнесены на данный вид продукции (работ, услуг), и косвенные, которые связаны с производством многих изделий, как правило, это все остальные затраты предприятия.

27.Конкурсное производство

конкурсное производство - процедура, осуществляемая с целью удовлетворения требований кредиторов и объявления банкрота (несостоятельного должника) свободным от долгов; 12) конкурсный кредитор - кредитор, не имеющий преимуществ в получении удовлетворения своих имущественных требований ни в силу законодательства, ни в силу соглашения о залоге; 13) конкурсный управляющий - лицо, назначенное в установленном порядке для осуществления конкурсного производства; 14) кредитор - лицо, имеющее к должнику имущественные требования, возникающие из гражданско - правовых и иных его обязательств, включая обязательства по оплате труда, уплате социальных отчислений в Государственный фонд социального страхования, выплате авторского вознаграждения, налогам и другим обязательным платежам в бюджет; КОНКУРСНОЕ ПРОИЗВОДСТВО - завершающая процедура банкротства коммерческой организации-должника. Она начинается с признания арбитражным судом должника банкротом и назначением конкурсного производства и конкурсного управляющего. Срок конкурсного производства - до 1 года, при необходимости он может быть продлен. Во время конкурсного производства наступает срок исполнения всех обязательств должника при прекращении начислений неустоек, штрафов и других санкций, снимается арест на имущество должника и т. д. Одновременно происходит полная инвентаризация имущества и его оценка. После этого начинается продажа имущества на открытых торгах. Время торгов и порядок их проведения определяет конкурсный управляющий при согласии кредиторов.

После реализации имущества должника конкурсный управляющий рассчитывается с кредиторами и представляет отчет в арбитражный суд, который выносит решения о завершении конкурсного производства. В государственный реестр юридических лиц производится запись о ликвидации организации-должника.

28.Краткосрочные заемные источники финансирования корпораций

Краткосроч источники: 1)Коммерчес.кредит-Предприятие может получить его при выпуске товаров или создании производственного запаса у поставщиков. Для многих мелких предприятий он является важнейшим источником финансирования. Хотя упущенная выгода при использовании коммерческого кредита не отражается в учете, тем не менее она может представлять собой значительную величину, если поставщик предоставляет покупателю скидку с цены при плате сделки в более короткие сроки, чем определенно в договоре. Здесь нужно обратить внимание на то, что предприятие,получающее коммерческий кредит, должно обратить внимание на проблему зависимости. Поставщик может назвать фирму навязать фирме невыгодные цены или товар более низкого качества, потребовать прекращения деловых контактов с конкурентами. 2)Банковский кредит- кредит, представляемый банками в денежной форме. Банковский кредит имеет строго целевой и срочный характер. Обычно банки требуют обеспечения кредита. Банковский кредит предоставляется из собственного или привлеченного капитала и осуществляется в форме выдачи ссуд, учета векселей и др. 3)Факторинг- Основной принцип - покупка фактор - фирмой (банком) у своего клиента-поставщика требований к его покупателям. Фактически фактор (банк покупает дебиторскую задолженность. В течении 2-3 дней он оплачивает от 70 до 80% требований в виде аванса. Оставшаяся часть выплачивается клиенту банка после поступления средств. Факторинг обеспечивает следующие преимущества: 1) осуществляется финансирование клиента сразу же, не дожидаясь срока платежа; 2) дает 100%-ную гарантию на получение всех платежей, уменьшая финансовый риск предприятия;3) предприятие уменьшает свои расходы за счет сокращения персонала бухгалтерии, т.к. фактор- фирма берет на себя обязательства по ведению дебиторского учета;4) факторы - фирмы (банки) могут регулярно информировать своих клиентов о платежеспособности покупателей, т. к. банки связаны между собой и через компьютерную систему могут круглосуточно получать сбытовую, финансовую информацию покупателей. 4)Страхование-Позволяет не только обеспечить предприятие необходимыми оборотными средствами, но и в определенной мере уменьшить риск финансово-хозяйственной деятельности. В финансовых операциях риск учитывается в норме дохода - чем выше степень риска, тем выше норма дохода. В частности, выдавая ссуду под процент, можно приобрести страховой полис на выданную сумму, а процент за пользование ссудой можно установить таким образом, чтобы обеспечить гарантированный равный доход в любом случае, когда должник платежеспособен или нет. 5)Форвардные и фьючерсные контракты-Иными словами, это - соглашения о купле - продаже товара или финансового инструмента с поставкой и расчетом в будущем. Этот вид краткосрочного финансирования предполагает в качестве процента за использование уплату средств в качестве гарантии исполнения соглашения. Обычно он составляет 18 -20% суммы контракта.

29. Недостаток собственных оборотных средств, его исчисление и источники восполнения недостатка собственных оборотных средств

Недостаток собственных оборотных средств возникает в том случае, если величина действующего норматива превышает сумму собственных оборотных средств. Недостаток собственных оборотных средств является, как правило, результатом недополучения запланированной прибыли или неправомерного, нерационального ее использования, «проедания» оборотных средств (использования их не по назначению) и других негативных факторов, возникших в процессе коммерческой деятельности. Недостаток собственных оборотных средств покрывается исключительно за счет средств самого предприятия, допустившего такое положение. Прежде всего на покрытие недостатка направляется часть чистой прибыли, остающейся в распоряжении фирмы.Кроме того, у хозяйствующего субъекта в процессе распределения прибыли могут быть образованы резервные фонды, часть которых используется на покрытие недостатка собственных оборотных средств.Заемные средства в источниках формирования оборотного капитала в современных условиях приобретают все более важное и перспективное значение. Заемные средства покрывают временную дополнительную потребность предприятия в средствах. Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, сложными расчеты О-платежными отношениями, возникшими при переходе к рыночной экономике, необходимостью восполнения недостатка собственных оборотных средств и другими объективными и субъективными причинами.К заемным средствам относятся прежде всего банковские и коммерческие кредиты, инвестиционный налоговый кредит, займы.Заемные средства в виде банковских кредитов используются более эффективно, чем собственные оборотные средства, так как совершают более быстрый кругооборот, имеют строго целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием банковского процента.Все это побуждает предприятие постоянно следить за движением заемных средств и результативностью их использования.Краткосрочные ссуды могут предоставляться не только коммерческими банками, но и финансово-кредитными компаниями, а также правительственными организациями.Наряду с финансированием оборотных средств в форме краткосрочного банковского кредитования широкое распространение в рыночной экономике получил коммерческий кредит. Фирма-покупатель, получив товарно-материальные ценности, не оплачивает их стоимость до установленного поставщиком срока платежа. Таким образом, на этот период поставщик предоставляет покупателю коммерческий кредит.Инвестиционный вклад работников фирмы осуществляется на основе специального договора или положения. В зависимости от суммы вклада работники фирмы получают определенный процент,В порядке привлечения заемных средств для покрытия потребности в оборотных средствах фирма может выпустить в обращение такие долговые ценные бумаги, как облигации. Тем самым оформляются как бы отношения займа между эмитентом и держателями облигаций.Средства привлекаются не только в форме кредитов, займов и вкладов, но и в виде кредиторской задолженности, а также прочих средств, т.е. остатков фондов и резервов самой фирмы, временно неиспользуемых по целевому назначению.

30.Нематериальные активы, источники их приобретения и амортизация

В современных условиях у предприятий в составе внеоборотных активов длительного пользования появились нематериальные активы. Их появление связано с реформированием отчетности и учета на предприятиях, с внедрением международных стандартов в этой области.К нематериальным активам относятся: патенты, лицензии, торговые марки и товарные знаки, другие права по использованию производственной информации, права на пользование землей и природными ресурсами, программные продукты для ЭВМ, права на интеллектуальную собственность (ноу-хау) и др.

Патенты и лицензии дают их владельцам исключительные права пользования, производства и продажи продуктов или процессов на период, предусмотренный законодательством. Патентные права могут вноситься участниками в качестве своего вклада в уставный капитал или приобретаться за плату, которая также включает стоимость юридических и консультационных услуг.

«Ноу-хау» -- это представляющие большую ценность накопленные предприятием научные и технические знания, производственный опыт. Это понятие довольно широкое, оно охватывает коммерческую, административную, финансовую, научную и другую информацию. «Ноу-хау» включается в состав активов предприятия по стоимости приобретения какого-либо документа о праве пользования такими средствами или иной информацией или по стоимости, определяемой по соглашению учредителями предприятия.

Нематериальные активы числятся в составе активов предприятия в течение срока их полезного использования, и в течение этого срока происходит их амортизация.

Для постановки на учет необходимо провести стоимостную оценку нематериальных активов. Проведение этой оценки зависит от способа получения этих активов. В случае покупки величина перечисленных средств и является стоимостью нематериальных активов. При необходимости в эту стоимость включаются затраты на консультационные и юридические услуги. При невозможности определить стоимость нематериальных активов прямым методом, проводится оценка на основе заключения экспертной комиссии.

Предприятие также самостоятельно определяет возможный срок пользования данным видом нематериальных активов и исходя из этого приказом руководителя предприятия устанавливается норма амортизации.Метод начисления амортизации предприятие также выбирает самостоятельно.Состав источников финансирования для приобретения нематериальных активов в основном идентичен источникам финансирования капитальных вложений.Финансовые результаты предприятия в значительной мере зависят от состояния, качества и структуры основных производственных фондов.

За последние годы резко замедлились темпы обновления основных производственных фондов, что привело к увеличению их физического и морального износа и негативно отразилось на хозяйственной деятельности предприятий.

31. Необходимость определения потребности корпораций в собственных оборотных средствах

Определение потребности оборотных средств. В рыночных условиях определение потребности в оборотных средствах является основной задачей владельцев и менеджеров компаний. Завышение потребности в оборотном капитале также как и занижение - вредно. Недостаток оборотных средств отрицательно сказывается на процессе производства и реализации продукта. Предприятие терпит убытки и снижается его финансовая устойчивость. Определение потребности предприятий в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. при определении норматива оборотных средств. Нормирование оборотных средств заключается в разработке длительно действующих норм оборотных средств и ежегодных (ежеквартальных) нормативов. Различают совокупный норматив и частный норматив. Совокупный - это общая сумма оборотных средств предприятия на соответствующий плановый период, определяется как сумма частных нормативов. Частный - это размер оборотных средств по отдельным статьям производственно-материальных запасов (по сырью, основным материалам, топливу и т.д.). Таким образом, норма - это максимальная или минимальная величина расходования какого-либо ресурса на единицу продукции. С помощью нормы, измеряемой натуральными стоимостными и трудовыми параметрами, регламентируются все расходы, связанные с производством продукции. Нормы оборотных средств характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей на предприятии и рассчитываются в днях запаса, нормах запаса деталей, рублях на расчетную единицу и т.д.На предприятиях с сезонными колебаниями выпуска продукции нормы и нормативы могут пересматриваться ежемесячно.

На любом предприятии они обязательно пересматриваются в связи с изменениями технологического процесса, характеристик материалов, обновлением выпускаемой продукции.

Нормы и нормативы устанавливаются с целью:

недопущения излишнего расходования ресурсов;

обеспечения установленного режима работы предприятия;

недопущения отклонений от заданных характеристик выпускаемой продукции;

соблюдения нормальных условий труда и охраны окружающей среды;

создания баз данных для планирования деятельности предприятия.

Существует три метода исчисления норматива оборотных средств:

коэффициентный;

статистико-аналитический;

метод прямого счета.

Коэффициентный метод предполагает, что совокупный норматив оборотных средств на начало планируемого периода в размере средних остатков по балансу вполне обоснован и задача определения норматива на конец года заключается в корректировке его с помощью коэффициентов, учитывающих изменения объемов производства и других факторов, влияющих на его сумму в плановом периоде. Статистико-аналитический метод предназначен для расчета норматива оборотных средств на основе анализа данных о фактических запасах товарно-материальных ценностей за предшествующий период. Из фактических остатков исключают изменение и ненужные запасы, выявленные в процессе инвентаризации и делают поправки на изменение объемов производства, цен и поставок. Метод прямого счета заключается в том, что расчетным путем определяется размер минимальных запасов по видам материальных ценностей. Затем, устанавливают денежные средства, необходимые для создания этих запасов. При расчете норматива оборотных средств - нормы умножаем на тот показатель, по которому установлена эта норма.

32.Нормирование собственных оборотных средств по сырью, основным материалам и готовой продукции и др.

Норматив по элементу «Сырье, материалы и аналогичные ценности». Норматив по отдельным видам сырья и материалов рассчитывается по формуле:

Н =З*Д,Где, З - однодневные затраты сырья, материалов и других аналогичных ценностей в стоимостном выражении;Д - норма оборотных средств в днях.

Норма оборотных средств (Д) по отдельным видам материалов включает 5 элементов:

1. Транспортный запас равен разнице между временем движения пробега платежного документа, акцепта платежного документа у поставщика и потребителя. Размер товарных запасов можно определить путем сопоставления средних остатков, материалов в пути и среднесуточным расходом. 2. Время на приемку, разгрузку, сортировку и складирование сырья, основных материалов и полуфабрикатов определяется из фактического времени, устанавливаемого путем хронометража. На большинстве промышленных предприятий этот норматив отсутствует или составляет один или два дня. 3. Технологический запас необходим для осуществления и подготовки сырья к запуску в производство. К примеру, на мебельном комбинате время необходимое для подготовки сырья к производству (сушка дерева для изготовления мебели из дерева, чтобы оно не деформировалось после сборки).4. Текущий складской запас является главным и рассчитывается исходя из сроков поставки согласованных в договоре. На предприятиях, потребляющих несколько видов сырья и материалов, получаемые от небольшого количества поставщиков, у которых цикл потребления больше периода их снабжения, тогда текущий, складской запас устанавливается исходя из полного среднего цикла снабжения. В этом случае расчет текущего складского запаса принимает полный цикл снабжения, т.е. 100%.

Норматив по готовой продукции, выделяемый для образования готовой продукции на складе, зависит от объема среднесуточного выпуска продукции по производственной себестоимости длительности нахождения продукции на складе до отгрузки, продолжительности оформления транспортных и платежных документов и сдачи их в банк на инкассо. Для расчета норматива оборотных средств на готовую продукцию однодневный выпуск товарной продукции по себестоимости продукции, в соответствующем планируемом квартале, умножаем на выраженную в днях норму оборотных средств в запасе готовой продукции Норматив оборотных средств на готовую продукцию исчисляется по формуле:

Н= Р * Д,

Где, Р- однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости;

Д - норма запаса в днях.Нормы оборотных средств (Д) по готовой продукции определяются отдельно для готовой продукции на складе и для товаров отгруженных, по которым расчетные документы находятся в оформлении.Норма (Д) по готовой продукции на складе определяется временем комплектования и накопления продукции до необходимых размеров, хранения продукции на складе до отгрузки, упаковки и маркировки продукции, доставки ее до станции отправления и отгрузки.Норма (Д) по товарам отгруженным, по которым документы не сданы в банк, определяется установленными сроками выписки счетов и платежных документов, сдачи документов в банк, временем зачисления сумм на счета предприятия

33. Определение совокупного норматива оборотных средств корпораций

Различают совокупный норматив и частный норматив. Совокупный - это общая сумма оборотных средств предприятия на соответствующий плановый период, определяется как сумма частных нормативов. Частный - это размер оборотных средств по отдельным статьям производственно-материальных запасов (по сырью, основным материалам, топливу и т.д.). Таким образом, норма - это максимальная или минимальная величина расходования какого-либо ресурса на единицу продукции. С помощью нормы, измеряемой натуральными стоимостными и трудовыми параметрами, регламентируются все расходы, связанные с производством продукции. Нормы оборотных средств характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей на предприятии и рассчитываются в днях запаса, нормах запаса деталей, рублях на расчетную единицу и т.д.На предприятиях с сезонными колебаниями выпуска продукции нормы и нормативы могут пересматриваться ежемесячно.На любом предприятии они обязательно пересматриваются в связи с изменениями технологического процесса, характеристик материалов, обновлением выпускаемой продукции.