Совершенствование управления риском в современной организации на примере ОАО "КамАЗ"

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Управление регионального развития и централизованного экстерната

Филиал РГГУ в г. Казани

Дипломная работа

ТЕМА: Совершенствование управления риском в современной организации на примере ОАО «КамАЗ»

Набережные Челны - 2006

ОГЛАВЛЕНИЕ

риск управление неопределенность

Введение

1.Теоретический анализ вопросов управления риском в современной организации

1.1 Понятие неопределенности и риска: сущность и причины

1.2 Классификационная система рисков

1.3 Факторы, влияющие на уровень риска

2. Анализ управления риском в ОАО «КамАЗ»

2.1 Краткая характеристика и структура ОАО «КамАЗ»

2.2 Оценка методов управления риском в ОАО «КамАЗ»

3. Совершенствование управления риском в современной организации на примере ОАО «КамАЗ»

3.1 Пути повышения эффективности управления рисками и методы их оценки

3.2 Нововведения управленческой деятельности в ОАО «КамАЗ» в области минимизация риска

3.3 Основные направления совершенствования системы управления ОАО «КамАЗ» в условиях рынка

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение

Закономерности управления составляют центральное звено отечественной теории управления. В отличие от эмпирического подхода, научный подход к управлению основан на тщательном учете требований объективных закономерностей и тенденций развития управления. Познание закономерностей управления на основе теоретического анализа и практического опыта позволяет:

- проводить глубокий научный анализ системы управления, объективно оценивать ее состояния. Тем самым, закономерности управления предоставляют возможность не только текущего, но и перспективного совершенствования системы управления, а не просто устранения существующих сегодня недостатков.

-в полной мере учесть фактор времени при совершенствовании управления и уровень развития управляемой системы.

- в должной мере учесть субъективные факторы управления, отграничить их от объективных факторов и установить наиболее рациональное соотношение науки и искусства управления. Преувеличение роли личных качеств руководителя при решении проблем совершенствования управления столь же вредно, как и их недооценка.

-осуществить системный подход к управлению и его комплексному совершенствованию. Без знаний объективных закономерностей управления такой подход реализовать невозможно.

Решения в деятельности предпринимательских организаций приходится принимать в условиях неопределенности, когда необходимо выбирать направление действий из нескольких возможных вариантов, осуществление которых сложно предсказать (рассчитать), как говорится, на все 100%. Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, приводящих к положительному или отрицательному исходу принимаемых индивидуумами решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно стал проявляться в условиях всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота. Поэтому с возникновением и развитием капиталистических отношений появляются различные теории риска, а классики экономической теории особое внимание уделяют исследованию проблем риска в предпринимательской деятельности.

Как показывает опыт, существует объективная причина появления рисков при осуществлении деятельности, так как заранее нельзя просчитать влияние всех факторов на конечные результаты деятельности фирмы, а в процессе осуществления намеченной деятельности многие факторы могут непредсказуемо изменяться. Поэтому предприниматель может нести потери на всех стадиях жизненного цикла фирмы, на всех этапах воспроизводственного процесса. В учениях классиков экономической теории особо подчеркивается мысль, что предпринимательство -- это рисковая деятельность. Кстати, это положение, что предприниматели осуществляют деятельность на свой риск, зафиксировано в Гражданском кодексе РФ, а одна из его статей посвящена проблеме страхования предпринимательского риска. А. Смит в своем труде «Исследования о природе и причинах богатства народов» писал, что достижение даже обычной нормы прибыли всегда связано с большим или меньшим риском. Известно, что получение прибыли предпринимателю не гарантировано, вознаграждением за затраченные им время, усилия и способности могут оказаться как прибыль, так и убытки.

Предпринимательский риск имеет объективную основу из-за неопределенности воздействия внешней среды по отношению к предпринимательской фирме. Внешняя среда включает объективные экономические, социальные, политические и другие условия, в рамках которых осуществляет свою деятельность предприниматель и к изменению которых он вынужден приспосабливаться. Неопределенность ситуации для предпринимателя предопределяется тем, что она зависит от множества переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью. Сказывается также и отсутствие четкости в определении целей, критериев и показателей их оценки (сдвиги в общественных потребностях и потребительском спросе, появление технических и технологических новшеств, изменение конъюнктуры рынка, непредсказуемые природные явления). Предпринимательство всегда сопряжено с неопределенностью экономической конъюнктуры, которая вытекает из непостоянства спроса-предложения на товары, деньги, факторы производства, из многовариантности сфер приложения капиталов и разнообразия критериев предпочтительности инвестирования средств, из ограниченности знаний об областях бизнеса и коммерции и многих других обстоятельств.

Возникновение риска -- это, по сути дела, оборотная сторона экономической свободы предпринимателей, своеобразная плата за нее. Свободе одного предпринимателя сопутствует одновременно и свобода других предпринимателей, следовательно, по мере развития рыночных отношений в нашей стране будут усиливаться неопределенность и предпринимательский риск. Таким образом, устранить неопределенность настоящего и будущего в предпринимательской деятельности весьма сложно, так как неопределенность является элементом объективной действительности, поэтому риск присущ предпринимательству в любой сфере деятельности.

Понятие риска используется в ряде наук. Право рассматривает риск в связи с нарушением правовых норм. Теория катастроф применяет данный термин для описания аварий и стихийных бедствий. В последнее время исследования по анализу рисков можно найти в литературе по психологии, медицине, философии, в каждой из них изучение риска основывается на предмете исследования данной науки и, естественно, опирается на собственные подходы и методы. Такое разнообразие направлений исследования риска объясняется многоаспектностью этого явления.

Риск в большей степени (зависимости) связан с понятием неопределенности осуществления предпринимательской деятельности за определенный период времени, выражающейся в недостижении намеченных конечных результатов (прибыли, дохода), в возникновении непредвиденных затрат всех факторов производства (ресурсов), сверх заранее планируемых для достижения поставленной цели. На возникновение предпринимательского риска и его последствий (как негативных, так и позитивных) оказывает влияние множество факторов, причин, условий осуществления предпринимательской деятельности. Предпринимательство, по утверждению Друкера, может оказаться рискованным потому, что очень многие так называемые предприниматели не обладают достаточной компетентностью. У них отсутствует методология, и они не в ладах с элементарными, хорошо известными правилами[10, с. 51 - 55].

Риск является объективной категорией, так как возникает под воздействием непредвиденных заранее причин, в то же время его появление отражается на практической деятельности самого предпринимателя. Предпринимательский риск, следовательно, можно понимать как экономическую категорию, количественно (да и качественно) выражающуюся в неопределенности исхода намеченной к осуществлению предпринимательской деятельности, отражающей степень неуспеха (или и успеха) деятельности предпринимателя (фирмы) по сравнению с заранее планируемыми результатами.

Объектом исследования данной работы является предприятие ОАО «КамАЗ».

Предметом исследования выступает риск в системе управления предприятием и пути совершенствования управления риском.

Цель дипломной работы - исследовать систему управления риском на предприятии и рассмотреть пути совершенствования управления риском в современной организации на примере ОАО «Камаз».

Для достижения поставленной цели, необходимо решить следующий ряд задач:

- проанализировать литературу по данной теме.

- выявить сущность и особенности теоретических основ управления риском в современной организации.

- проанализировать систему управления риском в ОАО «КамАЗ».

- рассмотреть основные направления совершенствования системы управления риском в современной организации на примере ОАО «КамАЗ».

В экономической и другой научной литературе нет однозначного подхода (методологии) к классификации рисков вообще и предпринимательских в частности. В экономической литературе большее внимание уделено возникновению и предупреждению таких отдельных видов риска, как коммерческий, финансовый, кредитный, валютный, инвестиционный и др., отражающих определенные сферы предпринимательской деятельности. Предпринимательский риск -- более широкое понятие, отражающее как сам процесс осуществления предпринимательской деятельности, как экономическое явление и как достигаемый (или недостигаемый) результат..

Как известно, в рыночных условиях хозяйствования риск деятельности полностью несет предприниматель. Он может частично переложить риск на других хозяйствующих субъектов. Можно, например, экономически обезопасить себя, осуществив определенные затраты на создание страховых фондов. Так, некоторые виды риска, такие, как риск гибели имущества, последствия пожара, аварий, несчастные случаи с работниками и др., предприниматель может застраховать. Именно эти риски составляют наибольшую группу. Риск страховой -- вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления которых осуществляется страхование. В зависимости от источника опасности следует разделять страховые риски на две группы: риски, связанные с проявлением стихийных сил природы (погодные условия, наводнения, землетрясения); риски, связанные с целенаправленными действиями человека в процессе производства материальных благ (техногенные).

Однако существует еще одна группа рисков, которые не берутся страховать страховые компании, но именно взятие на себя нестрахуемого риска является потенциальным источником роста прибыли предпринимателя.

Систематический риск характерен для всей экономической системы или отдельного рынка и не поддается диверсификации. Данный тип риска определяется факторами, влияющими на все отрасли и предприятия: возможные политические изменения в стране и мире, уровень инфляции, экономические колебания и т.д.

Несистематический риск связан со спецификой деятельности фирмы, сложностями ее функционирования, а также с проблемами отрасли, в которой она действует. Он может быть предопределен посредством диверсификации. Для предпринимателя наиболее сложной проблемой является оценка недиверсификационного риска, так как трудно предсказать возможность возникновения данного типа риска и его последствия.

В предпринимательской деятельности можно выделить риск в сфере принятия решений и в сфере их реализации. Существенным отличием этих рисков друг от друга является то, что на стадии принятия решения, когда оно только прорабатывается, можно внести изменения и исправить положение, тогда как на стадии реализации предпринимательского проекта гораздо труднее что-либо существенно изменить.

С риском предприниматель сталкивается на разных этапах своей деятельности, в разное время, и, естественно, причин возникновения конкретной рисковой ситуации может быть множество. Обычно под причиной возникновения подразумевается какой-то источник (фактор), вызвавший неопределенность ситуации. Для риска такими источниками являются: непосредственно хозяйственная деятельность, действия самого предпринимателя и особый вид знаний -- информация. В связи с этим следует различать: хозяйственный риск; риск, связанный с личностью предпринимателя; риск, обусловленный недостатком информации.

Последний тип риска наиболее важен в современных условиях хозяйствования. Недостоверность информации о партнерах (заказчиках или поставщиках), особенно об их деловом имидже и финансовом состоянии, грозит предпринимателю риском быть обманутым. Неполная информация о конкурентах при выходе на новый рынок может также стать источником потерь для предпринимателя.

Теоретическая значимость данной работы заключается в возможности расширить взгляд на проблему построения эффективной системы управления риском.

Практическая значимость. Данный материал можно использовать как программу для менеджеров различного уровня, специалистов в области эффективного менеджмента и т.д.

Информационная база. Для решения задач, поставленных перед данной работой, была изучена специальная литература, материалы, опубликованные в научной литературе и периодической печати. Теоретической базой для курсовой послужили научные разработки российских и зарубежных авторов.

Структура работы. Дипломная работа состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка используемой литературы.

Дипломная работа составляет страниц, рисунков, таблиц, список литературы источников и приложения.

1.Теоретический анализ вопросов управления риском в современной организации

1.1 Понятие неопределенности и риска: сущность и причины

Как отмечают Р.Хеберт и А.Линк, американские исследователи исторического развития предпринимательских концепций, место риска в теории предпринимательства - тема, по которой авторы, как в прошлом, так и в настоящем продемонстрировали мало склонности к согласию [5, с. 17]. Вместе с тем анализ риска и неопределенности в предпринимательстве стал обязательным элементом и инструментом исследования. Впервые понятие риска в качестве функциональной характеристики предпринимательства было выдвинуто в XVII в. Французским экономистом шотландского происхождения Р.Кантильоном. Он рассматривал предпринимателя как фигуру, принимающую решения и удовлетворяющую свои интересы в условиях неопределенности. Прибыли и потери предпринимателя есть следствия риска и неопределенности, сопровождающим его решения. Сама прибыль или доход зависят от разницы между вполне определенной закупочной ценой факторов производства или товаров, и той неопределенной ценой, по которой их или результирующий продукт можно будет продать.

Важно подчеркнуть, что предприниматель по Р.Кантильону - это любой индивид, обладающий предвидением и желанием взять на себя риск, устремленный в будущее, чьи действия характеризуются и надеждой получить доход, и готовность к потерям. В целом же, по признанию авторитетных экономистов, работа Р.Кантильона впервые вывела предпринимателя в центр рыночной системы, фактически стала началом научного подхода к предпринимательской тематике, заложив целый ряд фундаментальных основ для последующих теоретических исследований в этом направлении. Развитие концепции риска - важнейшего элемента предпринимательской функции - прежде всего связано с исследованиями природы дохода предпринимателя. Последователи Р.Кантильона в оценке риска как существенной характеристики придерживались в принципе схожих взглядов, а именно: предпринимательский доход или его часть в той или иной форме является платой за риск и качественно отличается от дохода (прибыли) на авансированный капитал и заработной платы [5, с. 20].

Известно, что получение прибыли предпринимателю не гарантировано, вознаграждением за затраченные им время, усилия и способности могут оказаться как прибыль, так и убытки. Предприниматель проявляет готовность идти на риск в условиях неопределенности, поскольку наряду с риском потерь существует возможность дополнительных доходов. И. Шуймпетер в книге «Теория экономического развития» пишет о том, что если риски не учитываются в хозяйственном плане, тогда они становятся источником, с одной стороны, убытков, а с другой - прибылей. Можно выбрать решения, содержащие меньше риска, но при этом меньше будет и получаемая прибыль. На рисунке 1.1.1. показана зависимость риска и прибыли. Более высокий риск связан с вероятностного извлечения более высокого дохода [7]:

Прибыль

П2

П1

По

Р1 Р2 Риск

Рис.1.1.1 Взаимосвязь прибыли и риска

Из графика 1.1.1. видно, что нулевой риск обеспечивает самый низкий доход (0; ПО), а при самом высоком риске Р = Р2. прибыль имеет наиболее высокое значение П = П2 (П2 > П1> ПО). Для получения экономической прибыли предприниматель должен осознанно пойти на принятие рискового решения [6]. Внешняя среда включает в себя объективные экономические и социально-политические условия, в рамках которых организация осуществляет свою деятельность, и к динамике которых она вынуждена приспосабливаться. Неопределенность ситуации предопределяется тем, что она зависит от множества переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью. Сказывается также и отсутствие четкости в определении целей, критериев и показателей их оценки (сдвиги в общественных потребностях и потребительском спросе, появление технических и технологических новшеств, изменение конъюнктуры рынка, непредсказуемые природные явления). Отношение к риску у людей можно разделить на три группы: предпочтение риска, антипатия к риску и нейтралитет к риску. Оценка риска и выбор решения во многом зависят от человека, его принимающего. . На рисунке 1.1.2. приведен общий вид подобной карты предпочтений: Кривые на карте предпочтений имеют положительный наклон, так как из сопоставляемых критериев один - позитивный, а другой - негативный. Изображенные на рисунке кривые носят название «кривых равных предпочтений» или «кривых безразличия», так как каждая из них отражает своими точками равные предпочитаемые для предпринимателя условия эффективности и рискованности решения.

Ожидаемая доходность

 F3

D2

F2

F1

D1

R1 R2 R3 Риск

Рис.1.1.2. Карта предпочтений между ожидаемой коммерческой эффективностью вложенных средств и их риском

Приемлемых уровней удовлетворенности (полезности) может быть несколько. На приведенном рисунке их три, из них наиболее низкий из всех приемлемых уровень F1 наиболее высокий -- F3 .Уровень F1 ниже, чем уровень F2 так как при одной и той же ожидаемой доходности решения в первом случае (для F1) величина риска R3 больше, чем риск R1 во втором случае (для F3). Сочетание же ожидаемой рентабельности решения и его рискованности, отвечающее одной из точек кривой равных предпочтений для уровня F3, оказывается тогда за счет более высокой ожидаемой доходности вложений в данное решение (хотя и при большем риске) боле привлекательным для предпринимателя, соответствует более высокому уровню полезности для него. Карта предпочтений предпринимателя должна быть построена для него либо им самим, либо с помощью частных экспертов на основе обработки данных анализа решений, которые принимались ранее[6].

Можно заключить, что неопределенность и риск в предпринимательской деятельности играют очень важную роль, заключая в себе противоречие между планируемым и действительным, то есть источник развития предпринимательской деятельности.

Выявление дохода предпринимателя относительно теории риска впервые, хотя и в неявной форме, вводит в экономический анализ предпринимательской функции понятие вмененных потерь или прибылей в результате неиспользования альтернативного курса действий (opportunity costs). По Тюнену, ожидания предпринимателя отражают сознательный выбор в пользу неопределенной, чреватой риском потерь, ситуации. В случае неблагоприятной для него ситуации он может потерять все в отличие от служащего. Таким образом, в описанной немецким экономистом ситуации, выигрыш должен быть как минимум равен доходу служащего, однако предприниматель рискует, и чем больше этот риск, тем больше должен быть выигрыш по сравнению с возможными потерями, т.е. с минимальным доходом [5, с.21].

В общий доход предпринимателя также составной частью входит, помимо вознаграждения за риск, и вознаграждение за предпринимательское искусство. В основе этого дохода - деятельность предпринимателя как новатора. И как новатор-изобретатель, предприниматель вознаграждается за эту функцию из суммы экономического эффекта от применяемого им данного усовершенствования или изобретения. Таким образом, соединив в лице предпринимателя исполнение функций несения риска и реализации нововведений, Тюнен преодолел известную односторонность взглядов основоположника теории предпринимательства Р.Кантильона (только несение риска). [5, с. 21]

Относя деятельность предпринимателя к «производству для рынка», Мангольдт первым ставит вопрос об оценке степени риска, который несет предприниматель. Для его оценки он вводит в свое исследование фактор времени. Чем больше отрезок времени, отделяющий начало производства товара, и его продажей, тем больше неопределенность успеха, больше риск возможных потерь для предпринимателя и соответственно больше ожидаемое вознаграждение. Предприниматель берет на себя всю тяжесть решений, связанных с преодолением возможных колебаний инвестиций и денежных поступлений во времени. Отсюда, по Мангольдту, и практическое разрешение экономической функции несения риска в ролевом назначении предпринимателя принимать решения в неопределенной окружающей среде. При этом предприниматель Мангольдта остается в рамках приспособления к обстоятельствам, т.е. пассивной либо активной реакции на изменяющуюся не по его воли ситуацию. Но вместе с тем именно предприниматель Мангольдта впервые получает временный горизонт своей деятельности, что заложило основы для дальнейших разработок вопросов предпринимательского риска и соответствующего предпринимательского дохода [5, с. 23].

Риск, по Ф.Найту, представляет собой объективную вероятность того или иного события, и может быть выражен количественно, в частности, в виде математически вероятностного распределения доходов. Чем больше вероятность стандартного отклонения от ожидаемой величины при таком распределении, тем меньше риск, и наоборот. Исследования Ф.Найтом природы предпринимательского дохода легли в основу современных точек зрения на риск и неопределенность. Его результаты дают возможность оценить границы между традиционным управлением корпорацией и предпринимательством.

Таким образом, «только тот риск ведет к предпринимательской прибыли, который представляет собой уникальную неопределенность, вытекающую из принятия конечной ответственности, что по своей природе не может ни страховаться, ни капитализироваться, ни компенсироваться жалованием».

1.2 Классификационная система рисков

К настоящему времени в экономической теории еще не разработано общепринятой классификации рисков. Это связано с тем, что на практике существует очень большое число различных проявлений риска, причем, в силу традиции один и тот же вид риска может обозначаться разными терминами. Кроме того, зачастую оказывается весьма сложным четко разграничивать отдельные виды риска. Под классификацией рисков следует понимать их распределение на отдельные группы по определенным признакам для достижения определенных целей. Она создает возможности для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском. Квалификационная система рисков включает в себя категории, группы, виды, подвиды и разновидности рисков (см. рис.1.2.1.). В общем случае риски классифицируются по масштабу своего проявления. При открытой рыночной системе иерархическая граница между макро-, мезо-, и микроуровнями уничтожается благодаря общности и связанности интересов продавцов и покупателей на рынках товаров и услуг. В условиях современной российской экономики, благодаря ее специфике, границы между различными уровнями пока довольно четкие [11, с. 20-28]. Для макроуровня характерен страновой риск - возможность изменения текущих и будущих экономических, социально-политических и фискально-монетарных условий внешней системы и ее составляющих, в той или иной степени, в которой они могут повлиять на способность государства, отдельных отраслей и фирм отвечать по взятым на себя обязательствам перед иностранными кредиторами.

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

Рис.1.2.1 Система рисков

Экономический риск на макроуровне подразделяется на внешнеэкономические и внутриэкономические, предсказуемые и непредсказуемые риски в рамках целевой установки достижения общеэкономического развития системы и темпов роста ее ВВП [13, с. 46].

Фискально-монетарный риск представляет собой совокупность неопределенностей, возникающих при решении задач по обеспечению экономического роста и стабильности больших, сложных национальных систем с помощью проводимой государством финансовой и бюджетной политики, через механизмы стабилизации цен и оптимальные налоговые нормы эффективного вмешательства по регулированию конъюнктуры и обеспечению денежной массы [6, с.15].

Фискально-монетарный риск связанны с государственным регулированием экономики и включает в себя изменения в проводимой налоговой и денежно-кредитной политике государства, а также факторы стимулирования деловой активности отраслей и фирм и т.д. К социально-политическим рискам относятся изменения в политической ситуации, действующем законодательстве, социальная напряженность в обществе, экологические риски и т.д. [15, с. 78-79].

Политический риск - это возможность возникновения убытков или сокращения размеров прибыли, являющихся следствием государственной политики. Таким образом, политический риск связан с возможными изменениями в курсе правительства, переменами в приоритетных направлениях его деятельности. Политические риски можно подразделить на четыре группы:

- риск национализации и экспроприации без адекватной компенсации;

- риск трансферта, связанный с возможными ограничениями на конвертирование местной валюты;

- риск разрыва контракта из-за действий властей страны, в которой находится компания-контрагент;

- риск военных действий и гражданских беспорядков.

Риск национализации на практике толкуется предпринимателями очень широко - от экспроприации до принудительного выкупа властями имущества компании, или просто ограничения доступа инвесторов к управлению активами. При определении риска национализации сложность состоит в том, что в любой стране власти никогда не рекламируют возможность экспроприации или национализации. Как следствие, ни в одном документе юридически точно не определяется, чем, например, отличается национализация от конфискации [5].

Риск трансферта связан с переводами местной валюты в иностранную. Примером может служить ситуация, когда предприятие работает рентабельно, получая прибыль в национальной валюте, но не в состоянии перевести ее в валюту инвестора, чтобы рассчитаться за кредит. Причин может быть множество -- например, принудительно длинная очередь на конвертацию.

Риск разрыва контракта предусматривает ситуации, когда не помогают ни предусмотренные в договоре штрафные санкции, ни арбитраж: контракт разрывается по не зависящим от партнера причинам, например, в связи с изменением национального законодательства.

Последний из группы политических рисков - это риск военных действий и гражданских беспорядков, в результате которых предпринимательские фирмы могут понести большие потери и даже обанкротиться.

Политический риск условно можно также подразделить на страновой, региональный, международный. Под страновым политическим риском следует понимать нестабильность внутриполитической обстановки страны, оказывающей влияние на результаты деятельности предпринимательских фирм, в связи с чем возрастает риск ухудшения финансового состояния фирм, вплоть до их банкротства. Особенно это сказывается на предприятиях различных форм малого бизнеса, поскольку напряженность политической ситуации в стране приводит к нарушению хозяйственных связей, что наиболее ощутимо отражается на деятельности небольших предприятий, ставит их на грань банкротства вследствие необеспеченности сырьем, материалами, оборудованием [5]. Например, страновые риски непосредственно связаны с процессом выхода на мировые финансовые рынки и зависит от экономической, социальной и политической стабильности стран-клиентов или стран-контрагентов, импортеров или экспортеров. [1, с. 31]

Под региональным политическим риском следует понимать нестабильность политической обстановки в определенном регионе, которая влияет на результаты деятельности предпринимательских фирм; в частности, это может быть вероятность потерь из-за военных действий в данном регионе, а также вмешательства в предпринимательскую деятельность региональных органов управления.

Учет международного политического риска важен для предпринимательской деятельности как для фирм, имеющих выход на международный рынок, так и для фирм, имеющих зарубежных партнеров.

Поскольку на политические риски предприниматель не может оказывать непосредственного влияния, так как их возникновение не зависит от результатов его деятельности, политический риск следует относить к группе внешних рисков [5].

На мезоуровне проявляются риски, имеющую отраслевую природу - промышленный, аграрный риски и риск сферы обслуживания региональный (региональные риски). Промышленный (отраслевой) риск на мезоуровне связан с изменениями в экономическом состоянии отрасли как индивидуально, так и во взаимосвязи с другими отраслями, ее способностью функционировать и развиваться. К факторам отраслевого риска относятся стадия жизненного цикла отрасли, количество и качество ресурсов, степень конкуренции и концентрации производства, налоговый режим и др. [1, с. 46]

На микроуровне проявляются предпринимательские риски, связанные с хозяйственной деятельностью конкретной фирмы. Предпринимательский риск на уровне фирмы принято подразделять на два вида: финансовый и коммерческий. Коммерческий риск - это вероятность неполучения определенного результата в результате осуществления мероприятий по использованию всего организационно-технического, производственного и научного потенциала фирмы. Коммерческий риск включает в себя маркетинговый и деловой риски. Факторами маркетингового риска является конкурентоспособность продукции фирмы в целом, ценовая и ассортиментная политика, правовые аспекты и т.д. Деловой риск определяется такими факторами, как организационно-технический потенциал предприятия, эффективность производственной и инновационной деятельности, устойчивость финансового положения, эффективность системы управления, сложность выпускаемой продукции и др. [4, с. 46].

Финансовые риски связаны с прямыми потерями и ухудшением показателей прибыли, доходности. Их возникновение в большинстве случаев обусловлено имущественными рисками [1, с. 197].

Финансовые риски возникают в связи с движением финансовых потоков и характеризуются большим многообразием. В целях эффективного управления ими предлагается классификация, которая охватывает различные признаки финансовых рисков (см. рис.1.2.2.) [2, с.44].

Все предпринимательские риски можно разделить на две большие группы в соответствии с возможностью страхования: страхуемые и нестрахуемые. Страхуемые риски - это те, которые (на случай их наступления) можно застраховать по договору, предусматривающему обязанности страховщика по полной или частичной компенсации потерь доходов (дополнительных расходов). Нестрахуемые риски - те, которые не берутся страховать страховые компании. Но именно нестрахуемые риски являются потенциальными источниками дополнительной прибыли. Правда, потери в результате наступления нестрахуемого риска возмещаются из собственных средств предприятия, а не за счет страховых выплат. Риск страховой - вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления которых, проводится страхование. В зависимости от источника опасности страховые риски подразделяются на две группы: риски, связанные с проявлением стихийных сил природы (погодные условия, землетрясения, наводнения и др.); риски, связанные с целенаправленными действиями человека [9, с. 32]. Поскольку основная задача предпринимателя - рисковать расчетливо, не переходя ту грань, за которой возможно банкротство фирмы, следует выделять допустимый, критический и катастрофический риски.

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

Рис.1.2.2 Классификация финансовых рисков фирмы по основным признакам

Допустимый риск - это угроза полной потери прибыли от реализации того или иного проекта или от предпринимательской деятельности в целом. В данном случае потери возможны, но их размер меньше ожидаемой предпринимательской прибыли. Таким образом, данный вид предпринимательской деятельности или конкретная сделка, несмотря на вероятность риска, сохраняют свою экономическую целесообразность. Следующая степень риска, более опасная в сравнении с допустимым, это критический риск. Этот риск связан с опасностью потерь в размере произведенных затрат на осуществление данного вида предпринимательской деятельности или отдельной сделки. При этом критический риск первой степени связан с угрозой получения нулевого дохода, но при возмещении произведенных предпринимателем материальных затрат. Критический риск второй степени связан с возможностью потерь в размере полных издержек в результате осуществления данной предпринимательской деятельности, то есть вероятны потери намеченной выручки и предпринимателю приходится возмещать затраты за свой счет. Под катастрофическим понимается риск, который характеризуется опасностью, угрозой потерь в размере, равном или превышающем все имущественное состояние предпринимателя. Катастрофический риск, как правило, приводит к банкротству предпринимательской фирмы, так как в данном случае возможна потеря не только всех вложенных предпринимателем в определенный вид деятельности или в конкретную сделку средств, но и его имущества. Это характерно для ситуации, когда предпринимательская организация получала внешние займы под ожидаемую прибыль. При возникновении катастрофического риска предпринимателю приходится возвращать кредиты из личных средств [1, с. 46]. По сфере возникновения предпринимательские риски можно подразделить на внешние и внутренние. Источником возникновения внешних рисков является внешняя среда по отношению к предпринимательской фирме. Предприниматель не может оказывать на них влияние, он может только предвидеть и учитывать их в своей деятельности. Данный вид рисков характерен для всех участников финансовой деятельности и всех видов финансовых операций. К этой группе финансовых рисков можно отнести инфляционный, валютный, процентный и другие риски [1, с.44]. К внутренним рискам относятся риски, обусловленные деятельностью самого предприятия, т.е. их источником является само предприятие. Следовательно, они непосредственно связаны с правильным выбором и проведением финансовой политики на предприятии. По возможности предвидения финансовые риски подразделяются на: прогнозируемые и непрогнозируемые. Прогнозируемые - это риски, наступление которых является следствием циклического развития экономики, смены стадий конъюнктуры финансового рынка, предсказуемого развития конкуренции и т.п. Однако следует отметить, что предсказуемость финансовых рисков носит относительный характер. Если наступление того или иного события можно спрогнозировать со 100% вероятностью, то это исключает рассматриваемое событие из категории риска [1, с.44]. С точки зрения длительности во времени предпринимательские риски можно разделить на кратковременные и постоянные. К группе временных относятся те риски, которые угрожают предпринимателю в течение конечно известного отрезка времени, например, транспортный риск, когда убытки могут возникнуть во время перевозки груза, или риск неплатежа по конкретной сделке [4]. Временные финансовые риски в свою очередь можно разбить на две группы: кратковременные и долговременные. К группе кратковременных относятся риски, которые могут возникнуть в течение конечного известного отрезка времени (например, кредитный и инвестиционный риск). А срок возможного действия долговременных рисков оценить достоверно достаточно сложно (например, инфляционный риск) [2, с.45]. К постоянным рискам относятся те, которые непрерывно угрожают предпринимательской деятельности в данном географическом районе или в определенной отрасли экономики, например, риск неплатежа в стране с несовершенной правовой системой или риск разрушений зданий в районе с повышенной сейсмической опасностью [4]. Постоянный риск характерен для всего периода осуществления финансовой операции или финансовой деятельности и связан с действием постоянных факторов [2, с.44]. По возможным последствиям финансовые риски подразделяются на три группы: Риск, в результате наступления которого предпринимательская организация несет экономические потери, т.е. финансовые последствия здесь могут быть только отрицательными (потеря дохода или капитала фирмы). Риск, в результате наступления которого предпринимательская организация недополучает определенный объем дохода, на который рассчитывала, т.е. речь идет о недополученной прибыли или упущенной выгоде. Риск, в результате наступления которого организация может рассчитывать как на получение дополнительного дохода, так и на возникновение экономических потерь. Данный вид риска чаще всего характерен для спекулятивных операций, но может возникнуть и в других ситуациях. Например, при реализации инвестиционного проекта, доходность которого на стадии эксплуатации может быть как ниже так и выше рассчитанного уровня доходности. По объекту возникновения также можно выделить три группы финансовых рисков: Риски отдельных финансовых операций, осуществляемых предпринимательской фирмой. Риски различных видов финансовой деятельности фирмы. Риски финансовой деятельности фирмы в целом. Особо выделим третью группу, включающую в себя весь комплекс рисков, которые могут возникнуть при осуществлении предпринимательской фирмой финансовой деятельности. Данные риски зависят от организационно-правовой формы фирмы, от структуры ее капитала и активов, других факторов. Например, одной из причин возникновения риска снижения финансовой устойчивости фирмы может стать несовершенство структуры капитала, что ведет к несбалансированности положительного (входящего) и отрицательного (исходящего) денежных потоков фирмы. По возможности дальнейшее классификации выделяют простые и сложные финансовые риски. Простой финансовый риск-тот, который невозможно разделить на отдельные подвиды. Например, дальнейшей классификации не подвергается инфляционный риск. Сложный финансовый риск- тот, который включает в себя комплекс различных подвидов. К данной группе финансовых рисков относится, например, инвестиционный риск, в дальнейшем классифицируемый на множество подвидов [2, с.45]. Риски также делятся еще на две большие группы - статистические (катастрофические) и динамические. Статистический (катастрофический) риск - это вероятность необратимых потерь вследствие нанесения непоправимого ущерба субъекту экономики, вызванного непредвиденными изменениями многочисленных факторов внешней и внутренней среды [1,с.46]. Динамический риск связан с возникновением непредвиденных изменений стоимости рассматриваемого объекта под действием факторов внешней среды, а также, в результате неадекватных управленческих решений, фактической реализации стратегии, которая отличается от той, которая соответствует заранее оцененному максимальному значению критерия эффективности[1,с.47]. Кроме классификации финансовых рисков по признакам (основные из них рассмотрены выше), существует еще классификация рисков по видам. Рассмотрим их более подробно: Инфляционный риск-вид финансовых рисков, заключающийся в возможности обесценивания реальной стоимости капитала (в форме финансовых активов фирмы), а также ожидаемых доходов и прибыли фирмы от осуществления финансовых сделок или операций в связи с ростом инфляции. Данный вид риска носит постоянный характер и сопровождает все финансовые операции предприятии в условиях инфляционной экономики [2, с.45]. Налоговый риск. Под ним следует понимать вероятность потерь, которые может понести предприятие в результате неблагоприятного изменения налогового законодательства в процессе деятельности или в результате налоговых ошибок, допущенных при исчислении налоговых платежей. Кредитный риск - вероятность отрицательного изменения стоимости активов в результате неспособности заемщиков исполнять свои обязательства, в частности, по выплате процентов и основной суммы займа в соответствии со сроками и условиями кредитного договора (к кредитному риску относят также и риск объявления заемщиком дефолта) [1, с. 46]. Различают два вида кредитного риска: торговый кредитный риск и банковский кредитный риск. Торговый кредитный риск возникает в финансовой деятельности предпринимательской фирмы в случае предоставления ею товарного (коммерческого) или потребительского кредита покупателям. Уровень кредитного риска возрастает с увеличением суммы кредита и срока на который он берется. Подверженность кредитному риску сохраняется весь период кредитования и измеряется его протяженностью[2, с.47]. Рыночный риск - возможность отрицательного изменения стоимости активов в результате колебаний процентных ставок, курсов валют, цен акций, облигаций и товаров. Разновидностями рыночного риска являются, в частности, валютный и процентный риски. Хотя валютный и процентный риски имеют общую экономическую природу с другими формами рыночного риска, они в ряде классификаций рассматриваются обособленно от рыночного риска в связи с их особой важностью для всех хозяйствующих субъектов, особенно, для структур. В этом случае, валютный риск определяется как вероятность отрицательного изменения стоимости активов в связи с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюты, при проведении кредитных и внешнеэкономических операций, а также при инвестировании средств за рубежом. Помимо чисто экономической составляющей, понятие валютного риска объединяет в себе также и риски другой природы - трансляционный риск (риск перевода) и операционный валютный риск. Соответственно, процентный риск - это вероятность отрицательного изменения стоимости активов в результате изменения процентных ставок. Примером процентного риска может служить риск реинвестирования средств при неустойчивых процентных ставках [11, с. 24-28].

Депозитный риск- возможность потерь в результате невозврата депозитных вкладов фирмы. Данный риск возникает относительно редко и связан обычно с неправильной оценкой и неудачным выбором коммерческого банка для осуществления депозитных операций фирмы. Следует отметить, что случаи возникновения депозитного риска встречаются не только в российских условиях хозяйствования, но и в странах с развитой экономикой[2, с. 47]. Инвестиционный риск связан со спецификой вложения предпринимательской фирмой денежных средств в различные проекты. В отечественной экономической литературе часто под инвестиционными подразумеваются риски, связанные с вложением средств в ценные бумаги. Виды инвестиционных рисков: По причинам возникновения риск подразделяется: Капитальный - общий риск на все инвестиционные вложения, риск того, что инвестор не сможет высвободить инвестированные средства, не понеся потери;

Селективный - риск неправильного выбора объекта для инвестирования в сравнении с другими вариантами, или инвестирования средств в неподходящее время; Страновой - риск потерь в связи с вложением денежных средств в предприятия, находящиеся под юрисдикцией страны с неустойчивым социальным и экономическим положением; Инфляционный - риск того, что при высоком уровне инфляции доходы, получаемые от инвестированных средств, обесцениваются (с точки зрения реальной покупательной способности) быстрее, чем растут [4]. Социально-правовой, означающий нестабильность «правил игры», которые действуют на фондовом рынке - налогообложения, политической ситуации, законодательных гарантий и т. п.; Рыночный риск возникает в результате возможного падения спроса на данный вид ценных бумаг, который является объектом инвестирования;

Функциональный риск связан с ошибками, допущенными при формировании и управлении портфелем ценных бумаг; Кредитный инвестиционный риск существует там, где инвестиции производятся из заемных средств [2, с.48]. По виду потерь инвестиционные риски можно разделить на: Риск упущенной выгоды- риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполучения прибыли) в результате неосуществления какого-либо мероприятия; Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям; Риски прямых финансовых потерь представляют собой опасность в результате неправильного выбора вложения средств, полной или частичной потери инвестированного капитала. Риск по уровню оценки подразделяется на:

Общегосударственный, или общеэкономический, риск, связанный с политическим и экономическим положением в стране, где осуществляет свою деятельность организация- эмитент. Отраслевой риск оценивается в ходе индивидуального анализа, состоящего из трех частей: определения стадии жизненного цикла отрасли; установления позиции отрасли в отношении делового цикла и макроэкономических условий; качественного анализа и прогнозирования перспектив развития отрасли. Риск, связанный с индивидуальным положением инвестора в компании, анализируется в основном по двум позициям: права предоставляемые инвестору; рыночная позиция данной акции [2, с.48].

Кроме того, существует еще ряд инвестиционных рисков, которые являются специфическими не только для финансовой сферы: риск ликвидности: а) возможность потерь, вызванных невозможностью купить или продать актив в нужном количестве за достаточно короткий период времени в силу ухудшения рыночной конъюнктуры; б) возможность возникновения дефицита наличных средств или высоколиквидных активов для выполнения обязательств перед контрагентами; операционный риск -- возможность непредвиденных потерь вследствие технических ошибок при проведении операций, умышленных и неумышленных действий персонала, аварийных ситуаций, сбоев аппаратуры, и т.д.; риск события - возможность непредвиденных потерь вследствие форс-мажорных обстоятельств, изменений законодательства, действий государственных органов и т.д. (одним из наиболее частых проявлений риска события являются юридический и налоговый риски) [1, с. 45]. В заключение параграфа - о бизнес-риске. Это один из видов финансовых рисков, характерных прежде всего для акционерных обществ. Заключается бизнес-риск в невозможности акционерного общества поддержать уровень дохода на акцию на не снижающемся уровне. [2, с. 49].

Отсюда следует, что деятельность любого предприятия сопряжена с риском. Под риском понимаются возможные отклонения результатов деятельности в худшую сторону от прогнозируемых в момент принятия решения о проведении операций. Риск выражается вероятностью наступления и концентрации таких нежелательных для предприятия внутренних и внешних обстоятельств, которые в результате могут привести к потере прибыли, значительным убыткам, сокращении. Ресурсной базы, потере ликвидности и, в худшем случае, к банкротству.

1.3 Факторы, влияющие на уровень риска

Риски могут возникнуть при осуществлении деятельности в результате влияния многочисленных факторов. Они могут возникнуть вследствие внутренних для фирмы решений или вследствие воздействия высшей управленческой среды. Анализ современного состояния экономики позволяет выделить следующие причины, приводящие к появлению предпринимательских рисков: экономический кризис; рост криминализации общества; высокие темпы инфляции; политическая нестабильность; необязательность и безответственность хозяйствующих субъектов; нечеткость и непрерывная изменяемость законодательных и нормативных актов, регулирующих деятельность; отсутствие реального предпринимательского права, что препятствует снижению общего уровня риска; отсутствие персональной ответственности значительной части предпринимателей за результаты своей деятельности, что увеличивает «моральный» риск любой сделки; зависимость предпринимателя от уголовного мира, неспособность и нежелание правоохранительных органов защитить его; неправовое, безграничное вмешательство политиков в экономику; резкое увеличение аппарата управления на федеральном и местном уровнях; неустойчивое налоговое законодательство; высокое бремя налогов и обязательных платежей; недобросовестная конкуренция; низкий уровень образования предпринимателей по проблемам рынка и предпринимательства и др.

Проведенный социологический опрос предпринимателей показал, что опасными для ведения цивилизованного бизнеса являются следующие факторы (табл. 1.3.1.). Поскольку риск имеет объективную основу из-за неопределенности влияния среды и субъективную основу в результате принятия решения самим предпринимателем, успехи и неудачи предпринимательской фирмы следует рассматривать как взаимодействие целого ряда факторов, одни из которых являются внешними по отношению к предпринимательской фирме, а другие -- внутренними. Под внешними факторами понимаются те условия, которые предприниматель не может изменить, но должен учитывать, поскольку они сказываются на состоянии его дел. На рис. 1.3.1. перечислены основные внешние факторы, влияющие на уровень предпринимательского риска. Трудно выделить приоритетность этих факторов, так как внешние факторы взаимосвязаны: изменение одного фактора может вызвать изменение других и, следовательно, взаимосвязано их влияние на уровень риска. Внешние факторы, влияющие на уровень предпринимательского риска, подразделяются на две группы: факторы прямого воздействия и факторы косвенного воздействия. Факторы прямого воздействия непосредственно влияют на результаты предпринимательской деятельности и уровень риска. Факторы косвенного воздействия не могут оказывать прямого влияния на предпринимательскую деятельность и уровень риска, но способствуют его изменению.

Таблица 1.3.1 Факторы риска

В предпринимательской деятельности можно выделить риск в сфере принятия решений и в сфере их реализации. Существенным отличием этих рисков друг от друга является то, что на стадии принятия решения, когда оно только прорабатывается, можно внести изменения и исправить положение, тогда как на стадии реализации предпринимательского проекта гораздо труднее что-либо существенно изменить. С риском предприниматель сталкивается на разных этапах своей деятельности, в разное время, и, естественно, причин возникновения конкретной рисковой ситуации может быть множество. Обычно под причиной возникновения подразумевается какой-то источник (фактор), вызвавший неопределенность ситуации. Для риска такими источниками являются: непосредственно хозяйственная деятельность, действия самого предпринимателя и особый вид знаний -- информация. В связи с этим следует различать: хозяйственный риск; риск, связанный с личностью предпринимателя; риск, обусловленный недостатком информации.