Государственное регулирование экономики

128

Министерство образования и науки Украины

Донбасская государственная академия

строительства и архитектуры

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

по изучению курса для самостоятельной работы

ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ЭКОНОМИКИ

Часть 2 (для студентов экономических специальностей)

Утверждено на заседании кафедры

«Экономика предприятия»

Протокол N 1 от 04.09.2000 г.

Зав.кафедрой

Д.э.н., проф. Саломатина Л.Н.

Cодержание

ТЕМА 9. Государственное регулирование внешнеэкономических связей страны.

ТЕМА 10. Государственная валютная политика.

1. Цели и содержание валютного регулирования.

2. Организация обращения валюты внутри страны и за ее пределами.

3. Установление валютного курса.

ТЕМА 11. Государственное регулирование инвестиций.

1. Инвестиционный процесс. Основные понятия и показатели.

2. Характеристика инвестиционной ситуации в Украине.

3. Методы государственного воздействия на инвестиционный процесс.

ТЕМА 12. Формирование конкурентной среды и эффективного предпринимательства.

1. Роль государства в формировании эффективной рыночной среды.

2. Антимонопольная политика государства.

ТЕМА 13. Налоги как инструмент государственного регулирования экономики

1. Теоретические основы построения налоговой системы.

2. Особенности налогообложения в условиях Украины.

ТЕМА 14. Прогнозирование и программирование научно-технического прогресса.

1. Задачи и структура комплексной программы НТП.

2. Общие принципы разработки комплексной программы НТП на перспективу.

ТЕМА 15. Обоснование отраслевой структуры экономики.

1. Систематизация межотраслевых балансовых построений.

2. Схемы построения важнейших межотраслевых балансовых моделей.

3. Проблемы применения межотраслевого баланса в обосновании отраслевой структуры экономики.

ТЕМА 16. Территориальное регулирование экономики.

1. Проблемы регулирования регионального развития экономики.

2. Методы разработки и реализации программ социально- экономического развития региона.

ТЕМА 17. Государственное регулирование материального производства.

ТЕМА 18. Государственное регулирование рынка труда.

ТЕМА 19. Государственное регулирование занятости.

1. Основные понятия и показатели занятости.

2. Принципы решения проблемы занятости в условиях рыночной экономики.

3. Решение проблемы занятости в условиях Украины.

ТЕМА 20. Государственное регулирование природопользования.

ВВЕДЕНИЕ

Конспект лекций охватывает четыре крупных блока проблем:

1. Теоретические, методологические и организационные проблемы государственного вмешательства в процесс функционирования социально ориентированной рыночной экономики.

2. Обоснование перспектив социально-экономического развития страны, включая такие инструменты государственного воздействия, как:

* система экономических прогнозов,

* концепция социально-экономического развития страны.

* программы развития экономики и ее отдельных составляющих,

* индикативный план развития национальной экономики.

3. Методы и инструменты обоснования и проведения экономической политики в рамках текущего (оперативного) регулирования экономических процессов, включая такие составляющие экономической политики, как:

* формирование конкурентной среды и эффективного предпринимательства:

* формирование эффективной институциональной среды;

* государственное регулирование деятельности банковской системы;

* бюджетное регулирование экономики страны;

* налоги как инструмент государственного регулирования экономики;

* денежное и кредитное регулирование экономики;

* государственная валютная политика;

* государственное регулирование внешнеэкономических связей страны.

4. Анализ правовой базы государственного регулирования экономики в Украине, которая охватывает следующий круг вопросов:

* законодательное установление целей экономического развития и задач государственного регулирования экономики;

* законодательное определение инструментов и методов государственного регулирования экономики;

*правовое установление социальной ориентации рыночной экономики в Украине;

*управление государственным имуществом и государственной собственностью;

*правовое регулирование политики в области формирования конкурентной среды. При рассмотрении инструментов государственного регулирования экономики выделяют следующие методы:

1) прямого вмешательства в экономическую жизнь страны. К их числу относятся такие методы, как государственные закупки товаров и услуг, создание и проведение общественных работ, прямые государственные инвестиции в экономику;

2) косвенного, но жесткого воздействия государства на экономические процессы (например, предоставление государственных гарантий под инвестиционные кредиты частных организаций);

3) гибкого рыночного воздействия, связанные с использованием монетаристских методов (регулирование денежной массы, варьирование ставкой процента и пр.).

На этапе перехода от централизованно планируемой к современной рыночной системе необходимо использовать весь арсенал методов государственного воздействия, постепенно переходя от прямого и жесткого вмешательства государства в экономические процессы к косвенным методам регулирования,

Кроме деления экономических систем по типам, в каждой системе существуют еще и свои национальные модели организации хозяйства, свойственные данной стране и основанные на уровне экономического развития, исторических, культурных, бытовых традициях.

Так, американская модель построена на всемерном поощрении предпринимательской активности, «обогащения» наиболее активной части населения. Для уменьшения социальной напряженности малообеспеченным группам населения гарантируется приемлемый уровень жизни за счет частичного перераспределения национального дохода. Эта модель основана на социально-культурных особенностях нации -- массовой ориентации на достижение личного успеха.

Японская модель характеризуется определенным отставанием уровня жизни населения от роста производительности труда. За счет этого достигается снижение себестоимости продукции, повышение ее конкурентоспособности на мировом рынке. С целью поощрения предпринимательской активности не принимаются серьезные меры по контролю за имущественным расслоением. Существование такой модели возможно при исключительно высоком развитии национального самосознания, приоритете интересов нации над интересами конкретного человека, готовности населения идти на определенные материальные жертвы ради благосостояния страны.

Шведская модель отличается сильной социальной политикой, направленной на сокращение имущественного неравенства за счет перераспределения национального дохода в пользу наименее обеспеченных слоев населения. Главным содержанием данной модели является сохранение основных средств производства в частном владении при отторжении от капитала права распоряжения доходами. Государство располагает всего четырьмя основными фондами, зато доля государственных расходов находится на уровне 70 % ВВП, причем более половины из них направляется на социальные цели. Естественно, это возможно только в условиях высокой нормы налогообложения.

Германская модель экономики исходит из того, что в центре преобразований находится человек с его интересами как свободная личность, сознающая свою ответственность перед обществом. Выполняя определенные функции, человек извлекает пользу для себя, для семьи и своей социальной группы. Функцией государства является обеспечение хорошо отлаженной конкуренции. Наибольшее внимание при этом уделяется мелким и средним предприятиям.

Тема 9. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ СВЯЗЕЙ СТРАНЫ

1. Общая характеристика внешней торговли Украины

Характеристику положения страны в международном разделении труда дает торговый баланс.

Торговый баланс -- баланс экспорта и импорта товаров, отражающий положительное или отрицательное сальдо по операциям с товарами на конец отчетного периода.

Дефицит торгового баланса -- ситуация на конец отчетного периода, когда суммарные расходы на импорт превышают доходы от экспорта.

Положительное сальдо торгового баланса -- ситуация на конец расчетного периода, когда суммарные доходы от экспорта превышают затраты на импорт.

Показатели внешнеторговой деятельности, которые характеризуют участие страны в системе международного разделения труда, свидетельствуют о том, что Украина занимает положение, не вполне адекватное ее экономическим возможностям и политической значимости.

Торговый баланс -- баланс экспорта и импорта товаров, отражающий положительное или отрицательное сальдо по операциям с товарные доходы от экспорта превышают затраты на импорт.

Оценивая в целом развитие внешнеторговых и внешнеэкономических связей за период коренной реконструкции экономики, можно сделать вывод о том, что в 90-е годы имелась тенденция к либерализации экспорта (отмена системы лицензирования, и института спецэкспортеров). Прямо противоположные тенденции наблюдаются в импорте, где преобладает усиление протекционистских и фискальных тенденций.

2. Внешнеэкономическая политика страны и ее регулирование

Внешнеэкономическая политика -- совокупность действий властных органов по обоснованию места страны в системе международного разделения труда, постановке целевых показателей в этой области и принятию соответствующих мер для достижения намеченных целей. Внешнеэкономическая политика государства направлена на формирование рациональных внешнеэкономических связей и использование их для укрепления потенциала страны (экономического, политического, военного, социального, экологического и пр.).

Внешнеэкономическая политика страны в переходный период должна базироваться на следующих основных принципах:

* ориентация внешнеэкономической деятельности на долговременную перспективу:

* переход предпринимателей от разовых внешнеэкономических сделок к постоянным внешнеэкономическим связям;

* защита внутреннего рынка и стимулирование развития реального сектора экономики;

* содействие формированию благоприятных условий на мировом рынке для украинского экспорта и активизации прочих внешнеэкономических связей.

Экспортная внешнеторговая политика направлена на реализацию на мировом рынке украинских товаров. Инструментами стимулирования экспорта являются государственные заказы, бюджетное финансирование работ, предоставление льготных кредитов и т.п.

Импортная внешнеторговая политика направлена на регулирование ввоза в страну иностранных товаров, работ, услуг. Инструментами регулирования импорта являются:

а) прямое ограничение импорта путем лицензирования, контингентирования, введения антидемпинговых и компенсационных пошлин, установления минимальных импортных цен и т.п.

б) административные мероприятия, направленные на косвенное ограничение импорта (таможенные формальности, санитарные и ветеринарные нормативы, технические стандарты и пр.).

Государственная внешнеторговая политика осуществляется путем применения таможенно-тарифного и нетарифного регулирования.

Таможенно-тарифное регулирование означает применение импортных и экспортных тарифов и сборов.

Нетарифное регулирование внешнеторговых отношений предполагает использование таких действий, как квотирование, лицензирование и прочих внешнеторговых операций.

Квотирование экспортно-импортных операций -- это количественные ограничения ввоза и вывоза, вводимые на определенный срок по отдельным товарам (услугам), странам или группам стран. Порядок квотирования в Украине установлен законодательно.

Распределение квот и выдача лицензий при установлении количественных ограничений осуществляется, как правило, путем проведения конкурсов, аукционов, которые организуются в соответствии с положением о порядке их проведения. Победитель аукциона и руководство биржи подписывают протокол о его результатах, который имеет силу договора. Победитель аукциона получает право на получение сертификата на экспорт (или импорт) квотируемых товаров. Право на ввоз (или вывоз) квотируемого товара должно подтверждаться лицензией.

Лицензия -- официальный документ, который разрешает осуществлять экспортные (импортные) операции в течение установленного срока. Отгрузка товара для экспорта осуществляется лишь после оформления экспортной лицензии. Выдачу лицензий осуществляет МВЭС Украины через своих полномочных представителей в регионах.

До начала 90-х годов система внешнеэкономического регулирования носила жестко централизованный характер, соответствующий всей системе управления народным хозяйством. Экспортные и импортные товары продавались и покупались на внешнем рынке через специализированные экспортно-импортные объединения, каждое из которых обладало монополией на продажу или покупку. Поставки на экспорт или импорт любого товара были фактически монополизированы внешнеторговыми объединениями.

Для периода коренной реконструкции экономической системы страны была характерна полная либерализация внешнеторговых отношений. Правительство практически открыло экономические границы страны, пытаясь быстро переориентировать экономическое развитие страны на потребности мирового рынка. Этот подход позволил решить проблему наполнения внутреннего потребительского рынка за счет вывоза сырьевых товаров, пользующихся спросом на мировом рынке. Однако такая политика недопустима как принцип существования такой индустриальной державы, какой была Украина.

В настоящее время необходимо кардинально менять стратегию внешнеторговых отношений. В такой громадной по размерам стране, имевшей весь набор производимых товаров, нельзя и дальше ориентироваться только на внешнюю торговлю как определяющий момент развития. Решающим фактором развития экономики в условиях Украины должны стать внутреннее потребление и внутренний рынок.

Поскольку подавляющая часть экспортных поступлений в нашей стране приходится на минеральные ресурсы, которые являются национальным достоянием, а внутренние цены на них оторваны от мировых, то основой внешнеторговой политики Украины с начала 90-х годов стала система административного регулирования экспорта сырья.

В то же время следует отметить, что система регулирования импорта, сформировавшаяся в начале 90-х годов в условиях тотального дефицита всех товаров, носит гораздо менее жесткий характер по сравнению с экспортом.

Таможент-тарифная система -- основной способ регулирования внешней торговли. Базовыми в этой системе являются пошлины по отношению к странам, пользующимся режимом наибольшего благоприятствования. Для товаров, поступающих из стран, не пользующихся этим правом, базовые ставки увеличиваются вдвое. В тех случаях, когда страна не имеет с Украиной торгово-политического договора, ставки таможенных пошлин увеличиваются вдвое по сравнению с базовыми.

Мировой принцип установления уровня таможенных пошлин следующий: рост ставок пошлин по мере увеличения степени обработки товара. Так, если импортные ставки на сахар-сырец составляют 1%, то на готовую продукцию они равны 15%.

На первоначальном этапе введения импортных тарифов абсолютная величина таможенных пошлин была относительно небольшой, что объяснялось нехваткой потребительских товаров и стремлением обеспечить внутренний рынок за счет импорта. Впоследствии, однако, испытывая острую нехватку денежных средств, правительство пошло по пути увеличения таможенного обложения. |

Политика протекционизма -- это одна из конкретных форм проведения внешнеэкономической политики, для которой характерно:

* активное вмешательство государства в регулирование внешнеэкономических (в первую очередь, внешнеторговых) отношений:

* установление относительно высоких таможенных сборов и пошлин на ввозимые и вывозимые товары;

* проведение избирательной политики в отношении структуры товарного экспорта и импорта в целях защиты внутреннего производителя и потребителя.

К числу протекционистских мер следует отнести решения о повышении таможенных пошлин, снижении суммы необлагаемого пошлинами ввоза товаров физическими лицами, а также дополнительное повышение таможенной пошлины на товары, ввозимые сверх этой суммы.

Организация внешнеэкономической деятельности

Основные принципы организации государственного регулирования внешнеэкономической деятельности:

* внешнеторговая политика -- составная часть внешней политики страны,

* единство системы государственного регулирования внешнеторговой деятельности и контроля за ее осуществлением,

* единство политики экспортного контроля,

* единство таможенной территории страны,

* защита государственных интересов и законных прав участников внешнеторговой деятельности,

* равенство и отсутствие дискриминации участников внешнеэкономической деятельности.

Законом Украины «О предприятиях и предпринимательской деятельности» разрешено предприятиям самостоятельно осуществлять экономическую деятельность. Указом разрешено всем зарегистрированным на территории Украины предприятиям и их объединениям независимо от форм собственности осуществление внешнеэкономической деятельности без специальной регистрации.

Экспорт стратегически важных сырьевых товаров осуществляется зарегистрированными предприятиями и организациями. Эти предприятия вносятся в специальный реестр, который публикуется в периодической печати. Отказ в регистрации и исключение из реестра возможны лишь в случае нарушения действующего законодательства Украины или зарубежных стран, повлекшего за собой экономический и политический ущерб для Украины, а также невыполнения обязательств по экспортным Поставкам.

Предприятия могут осуществлять экспортно-импортные операции непосредственно или на договорной основе через внешнеэкономические организации. К таким организациям относятся ассоциации делового сотрудничества, торговые дома, Торгово-промышленная палата и др. Внешнеэкономическая деятельность осуществляется на основе контрактов. Украинское законодательство предписывает обязательную письменную форму внешнеэкономического контракта.

Управление внешнеэкономической деятельностью на Украине осуществляют Министерство внешнеэкономических связей, Государственный таможенный комитет. Регулирование валютных oneраций производят Валютно-экономическая комиссия Украины, Национальный банк Украины. Общее руководство возложено на Президента Украины, Правительство Украины и Министерство экономики Украины.

На территории Украины действуют единый режим квотирования и лицензирования, основой которого являются единые перечни лицензируемых товаров, система установления и распределения квот и лицензий. Общие квоты экспорта из Украины отдельных товаров устанавливаются Министерством экономики Украины по согласованию с соответствующими министерствами. Постановлением Правительства Украины «О продаже экспортных квот, устанавливаемых для государственных нужд» разрешено ежеквартально осуществлять на конкурсной или аукционной основе продажу не использованных предприятиями-изготовителями экспортных квот в случаях заключения ими договоров поставки продукции на экспорт для государственных нужд либо невыполнения ими указанных поставок.

Продукция, получаемая регионами в счет платы за пользование недрами, акваторией и участками морского дна, может быть реализована на экспорт в пределах установленных региональных экспортных квот. Реализация квот по нефти и нефтепродуктам региональными органами государственного управления осуществляется через нефтедобывающие и нефтеперерабатывающие предприятия--производители указанной продукции. Квоты для аукционной продажи определяются Министерством экономики Украины с участием заинтересованных министерств и ведомств. При аукционной продаже экспортные квоты подтверждаются сертификатами. Сертификат на квоту является документом, подтверждающим право его владельца на получение в установленном порядке лицензий на экспорт.

Выдача сертификатов осуществляется уполномоченными МВЭС в регионах. Лицензии выдаются субъектам хозяйственной деятельности независимо от форм их собственности и не подлежат передаче другим юридическим лицам. Выдача лицензий производится на основании заявлений, представленных на типовых бланках в соответствии с инструкцией, утверждаемой МВЭС, и в соответствии с кодами товаров в товарной номенклатуре внешнеэкономической деятельности.

Льготы, предусмотренные для предприятий с иностранными инвестициями, по налогообложению и валютным отчислениям не распространяются на экспорт этими предприятиями продукции согласно приобретенным сертификатам.

Общий контроль за вывозом из Украины лицензируемых товаров возлагается на Государственный таможенный комитет. Транспортно-экспедиторским предприятиям и гражданам -- владельцам транспортных средств запрещено принимать к отгрузке за пределы Украины товары без разрешения таможенных органов в товаросопроводительных документах.

По степени вовлеченности в мирохозяйственные связи, и в том числе по величине товарооборота, Украина занимает скромное место после многих европейских государств. Сырьевая направленность экспорта и ориентация импортных поставок на продукцию машиностроения, продовольствие и сырье свидетельствуют о наличии значительных проблем во внешнеторговых связях Украины.

Баланс платежный -- сводный балансовый счет, показывающий итог текущих операций с внешним миром и сальдо движения капиталов и валютных средств как разность между суммарными платежами за рубеж и полученными выплатами из-за рубежа. Если поступления валютно-финансовых средств из-за рубежа превышают платежи за рубеж, то платежный баланс считается положительным, и наоборот.

Обладая положительным торговым сальдо как в рамках торговли внутри СНГ, так и со странами дальнего зарубежья, Украине удалось переломить негативную тенденцию падения величины внешнеторгового товарооборота и в некоторой степени стабилизировать национальную валюту.

Баланс текущих операций -- балансовый счет, показывающий положительное или отрицательное сальдо внешнеэкономических операций с товарами, услугами и текущими трансфертами.

Баланс финансовые операции с капиталом -- балансовый счет, отражающий движение капиталов (займов, кредитов, безвозмездной помощи, иностранных инвестиций) за рубеж и из-за рубежа.

Тема 10. ГОСУДАРСТВЕННАЯ ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА

1. Цели и содержание валютного регулирования

Валютное регулирование -- широкое понятие, включающее установление соотношения внутренней валюты и важнейших иностранных валют, обращение иностранной валюты внутри страны, международные расчеты, систему обязательных платежей в валюте и пр.

Каждая национальная валюта имеет денежную стоимость в другой валюте, которая называется валютным курсом. Исчисление валютного курса необходимо для взаимного обмена валют при осуществлении торговых операций, для сравнения цен мирового и национального рынков, для переоценки счетов предприятий и организаций в иностранной валюте.

В условиях рыночной экономики осуществляется рыночное и государственное регулирование валютных отношений.

Рыночное валютное регулирование -- установление валютных отношений и пропорций на рынке. Действие законов спроса и предложения в условиях конкуренции на валютных рынках обеспечивает относительную эквивалентность обмена валют, соответствие международных потоков валют потребностям мирового хозяйства, связанным с движением товаров, услуг, капиталов, кредитов. Через ценовой механизм и динамику валютного курса на рынке экономические агенты узнают о запросах покупателей валют и возможностях их предложения. Тем самым рынок выступает как источник информации о состоянии валютных операций.

Государственное валютное регулирование предполагает активную роль государственных органов в формировании валютных соотношений и пропорций.

Взаимосвязь рыночного и государственного валютного регулирования

Рыночное и государственное валютное регулирование дополняют друг друга. Первое, основанное на конкуренции, порождает стимулы развития, а второе направлено на преодоление негативных сторон рыночного регулирования валютных отношений. Соотношение между ними часто меняется. В условиях кризисных потрясений, войн, послевоенной разрухи преобладает государственное валютное регулирование, порой весьма жесткое. При улучшении валютно-экономического положения происходит либерализация валютных операций, поощряется рыночная конкуренция в этой сфере. Но государство всегда обязано сохранять валютный контроль с целью регламентации и надзора за валютными отношениями.

В системе регулирования рыночной экономики важное место занимает валютная политика как совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере международных, валютных и других экономических отношений в соответствии с текущими и стратегическими целями страны. Она направлена на достижение главных целей экономической политики в рамках «магического многоугольника»: обеспечить устойчивость экономического роста, сдержать рост безработицы и инфляции, поддержать равновесие платежного баланса.

На разных этапах развития экономики страны на первый план выдвигаются конкретные цели валютной политики, а именно:

* преодоление валютного кризиса и обеспечение валютной стабилизации;

* преодоление валютных ограничений и переход к конвертируемости валюты;

* либерализация валютных операций.

Способы проведения валютной политики

Прямое валютное регулирование реализуется путем принятия законодательных актов, постановлений и действий исполнительной власти.

Косвенное валютное регулирование осуществляется с использованием экономических, в частности валютно-кредитных, методов воздействия на поведение экономических агентов рынка.

Регулирование валютных отношений включает несколько уровней:

1) частные предприятия, в первую очередь национальные и международные банки и корпорации, которые располагают огромными валютными ресурсами и активно участвуют в валютных операциях;

2) органы государственной власти субъектов Украины;

3) органы государственной власти (министерство финансов, центральный банк, органы валютного контроля);

4) межгосударственные финансовые организации. Необходимость межгосударственного регулирования валютных отношений в форме координации валютной, кредитной и финансовой политики обусловлено следующими причинами:

* усилением взаимозависимости национальных экономик, включая валютные, кредитные, финансовые отношения;

* изменениями соотношений между рыночным и государственным регулированием в пользу рынка в условиях либерализации хозяйственных отношений;

* изменением сложившейся в послевоенные годы расстановки сил на мировой арене, появлением новых конкурентов -- молодых индустриальных государств:

* громадным ростом масштабов мировых валютных, кредитных, финансовых рынков, которые отличаются нестабильностью в связи с резкими колебаниями плавающих валютных курсов, процентных ставок, биржевыми кризисами и т.д. По форме проведения валютная политика подразделяется на структурную и текущую.

Структурная валютная политика -- совокупность долгосрочных мероприятий, направленных на осуществление структурных изменений в мировой валютной системе. Она реализуется в форме валютных реформ.

Текущая валютная политика -- совокупность краткосрочных мер, направленных на повседневное, оперативное регулирование валютного курса, валютных операций, деятельности валютного рынка и рынка золота.

Применяются следующие методы проведения валютной политики: дисконтная, девизная политика и ее разновидность -- валютная интервенция: диверсификация валютных резервов; валютные ограничения; регулирование степени конвертируемости валют, режима валютного курса; девальвация и ревальвация.

Дисконтная политика -- изменение учетной ставки национального банка, направленное на регулирование валютного курса и платежного баланса путем воздействия на международное движение капиталов, с одной стороны, и динамику внутренних кредитов, денежной массы, цен, совокупного спроса -- с другой. Например, при пассивном платежном балансе, в условиях относительно свободного передвижения капиталов повышение учетной ставки может стимулировать приток капиталов из стран, где более низкая процентная ставка, и сдерживать отток национальных капиталов, что способствует улучшению состояния платежного баланса и повышению валютного курса.

Девизная политика -- метод воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи государственными органами иностранной валюты. В целях повышения курса национальной валюты центральный банк продает, а для снижения -- скупает иностранную валюту в обмен на национальную. Девизная политика осуществляется ныне преимущественно в форме валютной интервенции, т.е. вмешательства центрального банка в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс. Ее характерные черты -- относительно крупные масштабы и сравнительно краткий период применения.

Диверсификация валютных резервов -- политика государств, банков, а также ТНК, направленная на регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных валют с целью обеспечить международные расчеты, проведение валютной интервенции и защиту от валютных потерь. Эта политика обычно осуществляется путем продажи нестабильных валют и покупки более устойчивых, а также валют, необходимых для международных расчетов.

Девальвация и ревальвация, -- традиционные методы валютной политики. Результаты девальвации и ревальвации зависят от конкретных условий и проявляются через определенное время (лаг), если не противодействуют иные факторы.

В валютной политике переплетаются две противоречивые тенденции: координация действий, поиск совместных путей решения валютных проблем, разногласия вследствие стремления каждой страны получить преимущества. В этой борьбе используются девальвация и ревальвация, множественность режимов валютных курсов, валютная интервенция, валютные ограничения.

2. Организация обращения валюты внутри страны и за ее пределами

Субъекты валютных отношений подразделяются на резидентов и нерезидентов.

К резидентам относятся: украинские и иностранные граждане и лица без гражданства, имеющие постоянное местожительство на Украине, в том числе временно находящиеся за границей; юридические лица с местонахождением на территории Украины и зарегистрированные в ней, в том числе предприятия с участием иностранных инвестиций; украинские дипломатические, торговые и иные официальные представительства за границей, пользующиеся иммунитетом и дипломатическими привилегиями, а также представительства и филиалы резидентов за границей.

Нерезидентами считаются: иностранные и украинские граждане лица без гражданства, имеющие постоянное местожительство за границей, в том числе временно находящиеся на территории Украины; юридические лица с местонахождением за границей, созданные и действующие в соответствии с законодательством иностранного государства, в том числе с участием украинских предприятий и организаций; находящиеся на территории Украины иностранные дипломатические, торговые и иные официальные представительства, международные организации, пользующиеся иммунитетом и дипломатическими привилегиями, а также представительства и филиалы нерезидентов.

Виды валютных операций

К важнейшим видам валютных операций относятся:

1) операции, связанные с переходом права собственности на валютные ценности:

2) операции с использованием в качестве средства платежа иностранной валюты, а также гривны при внешнеэкономической деятельности;

3) операции с вывозом и пересылкой за границу валютных ценностей, а также с международными денежными переводами.

Валютные операции подразделяются на текущие и операции, связанные с движением капитала.

Текущие валютные операции включают: операции по купле-продаже валютных ценностей, товаров и услуг, реализации прав на интеллектуальную собственность, расчеты по которым осуществляются на условиях без отсрочки платежа, и не предполагающие предоставление или привлечение заемных средств; переводы средств за границу и из-за границы -- процентов, дивидендов и иных доходов от банковских вкладов, кредитов, инвестиций и прочих финансовых операций; переводы средств неторгового характера, включая переводы заработной платы, пенсий, алиментов, наследств и другие аналогичные операции; получение и предоставление коммерческих и финансовых кредитов на срок не более 180 дней.

Капитальные валютные операции имеют отношение к движению капитала. Сюда относятся: инвестиции, в том числе приобретение и продажа ценных бумаг: предоставление и получение коммерческих и финансовых кредитов на срок более 180 дней; привлечение и размещение средств на счета и во вклады: все иные валютные операции, не являющиеся текущими валютными операциями.

Купля-продажа иностранной валюты может осуществляться на внутреннем валютном рынке страны. Операции на валютном рынке Украины проводятся резидентами через уполномоченные банки по рыночному курсу гривны к иностранным валютам в форме межбанковских сделок, сделок на валютных биржах и аукционах.

Общее руководство валютной политикой осуществляет Украины, которое принимает законодательные акты в области валютной политики, обеспечивает их соблюдение, распределяет полномочия и функции по управлению валютной сферой внутри страны.

Конкретные направления валютной политики определяет Валютно-экономическая комиссия, которая принимает нормативно-законодательные акты в области регулирования валютных операций и управления валютными ресурсами.

Главным исполнительным органом валютного регулирования является Национальный банк Украины, а конкретным исполнителем -- уполномоченные коммерческие банки, предприятия, организации и граждане.

Функции Национального банка Украины по валютному регулированию состоят в следующем:

* введение ограничений для коммерческих банков на объемы привлечения кредитов из-за границы:

* установление максимальных размеров валютного, процентного и курсового рисков;

* управление валютными резервами, находящимися на его балансе;

* определение сферы и порядка обращения иностранной валюты на территории страны;

* проведение всех видов валютных операций;

* регулирование валютного рынка;

* регулирование курса гривны к иностранным валютам;

* осуществление контроля за деятельностью коммерческих банков, введение единых форм учета, отчетности, документации и статистики валютных операций;

* подготовка и публикация статистики валютно-финансовых операций Украины по принятым международным стандартам.

Процедуры проведения валютных операций

Порядок осуществления валютных операций юридическими лицами -- резидентами следующий. Юридические лица -- резиденты могут самостоятельно использовать принадлежащие им валютные ресурсы на цели, не противоречащие действующему законодательству. Резиденты осуществляют текущие валютные операции без ограничений, а операции, связанные с движением капитала, -- в порядке, установленном Национальным банком Украины. Расчеты за товары между резидентами за проданные товары не разрешаются, за исключением случаев, разрешенных Национальным банком Украины. Расчеты между резидентами и нерезидентами могут производиться как в валюте, так и в рублях. Валютная выручка юридических лиц -- резидентов от внешнеэкономической деятельности подлежит обязательному зачислению на их счета в уполномоченных банках Украины. Юридические лица могут хранить средства в иностранной валюте на счетах и во вкладах в иностранных банках.

Сделки с валютными ценностями между гражданами-резидентами, а также гражданами-резидентами и гражданами-нерезидентами на территории Украины запрещены, за исключением случаев:

* купли-продажи валютных средств гражданами-резидентами на внутреннем валютном рынке Украины через уполномоченные банки;

* передачи в дар валютных ценностей государству, фондам, организациям на благотворительные цели, дарения валютных средств супругу и близким родственникам;

* завещания валютных ценностей и получения их по праву наследования;

* приобретения, продажи и обмена в целях коллекционирования единичных иностранных денежных знаков и монет, в том числе из драгоценных металлов, в порядке, установленном действующим законодательством.

Вывоз гражданами-резидентами иностранной валюты и других валютных ценностей допускается при соблюдении требований таможенного законодательства.

Порядок осуществления валютных операций на территории Украины нерезидентами (юридическими лицами и гражданами) состоит в следующем. Нерезиденты могут беспрепятственно ввозить, переводить и пересылать из-за границы в Украину, а также вывозить, переводить и пересылать за границу валютные ценности, если они были ранее ввезены, переведены и пересланы в Украину из-за границы или приобретены на территории Украины на законном основании. Средства нерезидентов в иностранной валюте, переведенные или ввезенные в Украину с соблюдением таможенных правил или приобретенные нерезидентами в установленном порядке на ее территории, подлежат свободному зачислению на счета и во вклады в уполномоченных банках и могут без ограничения переводиться через уполномоченные банки за границу.

Нерезиденты осуществляют валютные операции, в том числе куплю-продажу валютных ценностей, только через уполномоченные банки. Средства нерезидентов в гривне, полученные в результате продажи иностранной валюты уполномоченному банку, могут быть проданы обратно за иностранную валюту, а выручка от продажи беспрепятственно переведена или вывезена за границу.

3. Установление валютного курса

Каждая национальная валюта имеет денежную цену в единицах другой страны -- валютный курс. Валютный курс необходим для:

* взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов;

* сравнения цен мировых и национальных рынков, периодической переоценки счетов в инвалюте.

Валютные рынки -- официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения. Валютные рынки - обслуживают международный платежный оборот. Специфика международных расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства. Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле, услугам, кредитам, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Банки, которым предоставлено право на проведение валютных операций, называются уполномоченными.

Факторы, влияющие на установление валютного курса

Валютный курс зависит от спроса и предложения валюты. На его уровень оказывает влияние множество факторов. Среди них можно выделить следующие основные: темп инфляции, состояние платежного баланса, уровень и разница процентных ставок в разных странах, степень доверия к валюте на национальном и мировом рынках, проводимая валютная политика.

Темп инфляции как основа формирования валютного курса. Инфляционное обесценение денег в стране вызывает снижение покупательной способности и вызывает тенденцию падения их курса по отношении к валютам стран, где темпы инфляции ниже. Чем выше темп инфляции в стране, тем при прочих равных условиях ниже курс ее валюты. Выравнивание валютного курса, приведение его в соответствие с паритетом покупательной способности происходит не сразу, а в течение ряда лет. Следует заметить, что зависимость валютного курса от темпов инфляции особенно велика в странах с большим объемом международного обмена товарами, услугами и капиталом.

Состояние платежного баланса. Активный платежный баланс, как правило, способствует повышению курса национальной валюты, поскольку увеличивается спрос на нее со стороны иностранных торговых партнеров -- должников.

Уровень и разница процентных ставок в разных странах. Влияние процентных ставок на валютный курс объясняется двумя обстоятельствами. С одной стороны, изменение процентных ставок в стране воздействует на движение капиталов, прежде всего краткосрочных. А именно: повышение процентных ставок стимулирует приток иностранных капиталов. С другой стороны, уровень процентных ставок влияет на операции с валютой и на рынок ссудного капитала. В нормальных условиях при проведении операций банки принимают во внимание разницу процентных ставок, на национальном и мировом рынках капитала. Они предпочитают получать более дешевые кредиты на иностранном рынке ссудного капитала, где ставки ниже, и размещать валюту на национальном кредитном рынке, где ставки, как правило выше.

Регламентирование порядка международных расчетов

В качестве одной из форм валютной политики периодически используются валютные ограничения -- законодательное или административное запрещение, лимитирование и регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями. Валютные ограничения как разновидность валютной политики преследуют следующие цели: выравнивание платежного баланса, поддержание валютного курса, концентрацию валютных ценностей в руках государства для решения текущих и стратегических задач. Виды валютных ограничений:

* централизация валютных операций в центральном и уполномоченных (девизных) банках;

* лицензирование валютных операций;

* полное или частичное блокирование валютных счетов, ограничение обратимости валют.

Различаются две основные сферы валютных ограничений: текущие операции платежного баланса (торговые и «невидимые» операции) и капитальные (движение капиталов и кредитов, перевод прибылей, налоговых и других платежей).

По текущим операциям платежного баланса практикуются следующие формы валютных ограничений:

* блокирование выручки иностранных экспортеров;

* обязательная продажа валютной выручки экспортеров полностью или частично;

* ограниченная продажа иностранной валюты импортерам;

* ограничения на форвардные покупки импортерами иностранной валюты.

Иногда контролируются авансовые платежи импортеров иностранным экспортерам, устанавливаются ограниченные сроки продажи экспортерами иностранной валюты на национальную, чтобы эти средства не были использованы для спекулятивных операций против национальной валюты.

Применяемые виды валютных ограничений по финансовым операциям зависят от состояния платежного баланса и направления движения капиталов.

При пассивном платежном балансе применяются следующие меры по ограничению вывоза капитала и стимулированию притока капиталов в целях поддержания курса валюты:

* лимитирование вывоза национальной и иностранной валюты, золота, ценных бумаг, предоставление кредитов;

* контроль за деятельностью кредитного и финансового рынков;

* ограничение участия национальных банков в предоставлении международных займов в иностранной валюте;

* принудительное изъятие иностранных ценных бумаг, принадлежащих резидентам, и их продажа на валюту;

* полное или частичное прекращение погашения внешней задолженности.

Формы прямого регулирования валютных операций. Для повышения курса национальной валюты применяются следующие меры административного воздействия:

* депонирование на беспроцентном счете в центральном банке новых заграничных обязательств банков;

* запрет на инвестиции нерезидентов и продажу национальных ценных бумаг иностранцам;

* обязательная конверсия займов в иностранной валюте в национальном центральном банке (практиковалась в Швейцарии);

* введение отрицательной процентной ставки по вкладам нерезидентов в национальной валюте;

* ограничение ввоза валюты в страну;

* ограничения на форвардные продажи национальной валюты иностранцам;

* применение схемы принудительных депозитов.

Таким образом, валютные ограничения в ряде случаев переплетаются с кредитным и торговым регулированием. Использование государственными органами традиционных методов проведения валютной политики стало наталкиваться на некоторый объективный предел. В связи с этим перед государством встает проблема выбора той совокупности форм валютной политики, которая в наибольшей степени соответствует новой экономической реальности.

Тема 11. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ

1. Инвестиционный процесс. Основные понятия и показатели

Инвестиционный процесс-- многосторонняя деятельность участников воспроизводственного процесса по наращиванию капитала нации. Он имеет непосредственное отношение к динамике экономической системы. Инвестиционный процесс -- составная часть общественного воспроизводства. Он отражает все стадии воспроизводственного процесса: производство, распределение, обмен, потребление, но только со стороны движения инвестиционных благ.

Отражение инвестиционного процесса в условиях рыночных отношений может быть двусторонним: с точки зрения динамики физических и финансовых величин. Каждому из этих случаев соответствует особый набор показателей и факторов.

Инвестиционный процесс с точки зрения движения физических величин представляет собой следующую цепочку явлений:

* создание инвестиционных товаров (строительные объекты, машины и оборудование, технологии, патенты и ноу-хау);

* процесс освоения новых производственных мощностей (вывод построенных объектов на проектируемый выпуск продукции);

* эксплуатация объекта в нормальном режиме в целях производства товаров (услуг).

Инвестиционный процесс с точки зрения движения финансовых величин представляет собой вложение денежных сумм с целью получения Дополнительного дохода. Участниками этого процесса являются:

* сберегатели денег, которые хранят сбережения либо у себя, либо передавая их в доверительное пользование;

* инвесторы, которые осуществляют денежные вложения в проекты либо сами, либо обращаясь к Финансовым посредникам;

* финансовые посредники (банки, финансовые группы, инвестиционные или финансовые компании, которые реально осуществляют операции как с денежными ресурсами, так и с ценными бумагами, направляя их в производство товаров и услуг с целью получения дополнительного дохода (прибыли).

Основные показатели инвестиционной деятельности

К ним относятся:

* инвестиционные товары (блага);

* объем инвестиций в капитал, вложения в человека;

* структура инвестиций;

* взаимосвязи показателей инвестиционного процесса.

Важнейшими показателями инвестиционной деятельности являются инвестиции (капиталовложения) К и ввод в действие капитала b. Учитывая неодномоментное превращение инвестиций во вводимый в действие капитал, связь между этими показателями можно представить в различных формах:

а) в виде фиксированного запаздывания

где Т -- время запаздывания в цепи инвестиции -- ввод в действие производственного объекта, или грубо -- срок строительства объекта инвестирования;

t -- текущий год;

б) в виде распределенного запаздывания

где Аi -- коэффициенты трансформации инвестиций соответствующих лет во ввод в действие производственных мощностей данного года;

в) в виде балансового равенства

где h t -- объем незавершенного строительства в текущем году.

Характер взаимосвязи инвестиций и других макроэкономических показателей со стороны отражения взаимосвязи финансовых величин можно представить следующим образом:

где У -- национальный доход по направлениям конечного использования;

С -- расходы на потребление;

/ -- инвестиционные расходы;

Е -- национальный доход по факторам производства;

Q f -- предпринимательская прибыль;

Kf -- доходы по труду.

В этой системе уравнений представлен баланс результатов производства и использования продукции в народном хозяйстве. Она представляет собой весьма полезный инструмент для выявления действия последствий принятия инвестиционных решений на динамику экономической системы как со стороны спроса, так и со стороны предложения товаров и услуг.

2. Характеристика инвестиционной ситуации на Украине

Достижение на Украине финансовой стабилизации тесно связано с деятельностью, направленной на повышение объема инвестиций. Очевидно, что рост украинской экономики и обеспечение благосостояния населения невозможны без капиталовложений в реальный сектор экономики.

В экономике рыночного типа хозяйствующие субъекты сами принимают решения об осуществлении инвестиций. При этом экономические агенты финансируют капиталовложения либо самостоятельно, либо за счет заимствования средств на финансовых рынках на конкурентной основе. Главными критериями необходимости инвестиций являются рост эффективности производства и максимизация прибыли.

Источники финансирования инвестиций можно разделить на две группы: собственные средства и заемный капитал.

Источниками собственных средств предприятий (более 60% общего объема инвестиций) являются накопления предприятий и организаций. Предприятия могут осуществлять инвестиции за счет прибыли, фондов амортизационных отчислений и иных фондов. При недостаточности этих средств предприятия могут привлечь капитал путем эмиссии акций.

Другим важным источником инвестиций являются средства федерального и местных бюджетов (около 24% общего объема инвестиций). Иностранные инвестиции не получили пока широкого распространения и составляют около 3% общего объема инвестиций. Кредитование инвестиций со стороны коммерческих банков в нашей стране составляет менее 2% общего объема.

Особенности переходного периода в инвестиционной сфере

К числу этих особенностей относятся:

1) снижение доли и объема государственных инвестиций;

2) формирование новой системы инвестиционных стимулов, в которой решающую роль играют не команды сверху, а ориентация на получение прибыли. Возрастает роль критериев принятия инвестиционных решений на основе анализа издержек и доходов;

3) в экономике наблюдаются следующие структурные изменения:

возрастает доля производства потребительских товаров при одновременном сокращении выпуска товаров производственного назначения:

растут требования к эффективности применяемых технологий, снижается уровень монополизации экономики;

4) возникают новые, в первую очередь негосударственные, источники финансирования.

Активизация инвестиционной активности, создание благоприятного инвестиционного климата оказывают влияние не только на количество рабочих мест, но и на их структуру. Структура же отраслевого и территориального распределения капитальных вложений, их воспроизводственная и технологическая структура являются следствием избранного курса реформирования экономики, концепции ее структурной трансформации.

Постоянная модернизация производства является насущной потребностью. Переоснащение предприятий в условиях переходного периода, как правило, сопровождается импортом технологий и оборудования в крупных масштабах. Необходимые для этого ресурсы призван обеспечить экспорт. Сложность, однако, в том, что в переоснащении нуждаются не только экспортирующие (а экспорт в настоящее время сосредоточен в сырьевых отраслях), но и все другие предприятия.

В условиях рыночной экономики инвестиции, стимулом для которых является рост прибыли или сохранение объемов сбыта, должны вести к повышению эффективности, производства. Отсюда следует, что новое оборудование и технологии должны отличаться высокой степенью эффективности как с технической, так и с экономической точки зрения. Применяемая на предприятиях старая технология испытывает конкуренцию со стороны новых, более совершенных технологий. Постоянная модернизация в больших масштабах является насущной потребностью производства. Экономический опыт этого столетия показывает, что переоснащение предприятий в условиях переходного периода должно сопровождаться крупномасштабными импортом технологий и оборудования.