Анализ инвестиционного проекта строительства жилого поселка

Поэтому такая схема рациональна в основном для крупных региональных объектов. К тому же УК, взявшие на себя комплексное обслуживание объектов, постоянно сталкиваются с той же кадровой проблемой, дефицитом специалистов, необходимостью готовить их самостоятельно, что ведет к постоянному расширению штата, а следовательно, возрастают затраты на переподготовку и повышение квалификации сотрудников.

Другие УК представляют собой скорее управленческую команду, чем компанию. На отдельные виды работ они привлекают подрядчиков, которые специализируются в разных сферах деятельности и, естественно, имеют все необходимые лицензии. Здесь проблема заключается в том, что привлечение большого количества сторонних организаций сказывается на уровне обслуживания, становится трудно контролировать качество работ, возрастают расходы на содержание управленческого аппарата этих компаний. Также распространен вариант, когда УК своими силами осуществляет часть производственных направлений, а для других нанимает подрядчиков.

Возможны другие варианты. К примеру, у компании, заказавшей строительство жилого поселка, в штате состоят квалифицированные сотрудники, которые осуществляют технадзор при возведении объекта и впоследствии будут курировать его вместе с нанятыми менеджерами или возглавят дочернюю УК. В таком случае оптимально рассматривать управление жилым поселком как некий инвестиционный процесс, начинающийся на первых стадиях претворения проекта в жизнь. Уже при выборе стройплощадки зачастую возникает необходимость согласовывать многие вопросы с эксплуатационными подразделениями УК. То есть соответствующее подразделение надо формировать хотя бы, скажем, как филиал. Сразу после сборки конструкции эксплуатирующей команде надо "приглядываться" к объекту. Когда начинается отделка и прокладка коммуникаций, она уже должна функционировать -- принимать все работы, подписывать акты, вносить поправки и уточнения в документацию и т.д. Поскольку изменения в ходе строительства неизбежны, такая приемка очень важна для последующей эксплуатации: при возникновении аварийной ситуации не придется действовать наугад.

Прослеживается один очень важный момент: какая бы по форме и содержанию УК ни была, она должна состоять из широкопрофильных специалистов, которые разбираются в различных направлениях функционирования вверенного предприятия, сопровождают деятельность всех подрядчиков и собственных служб, отвечают за свою работу перед владельцем.

ЗАО «Развитие территории» объявило конкурсные торги по выбору управляющей компании. Выбор компании осуществлялся на основании следующих критериев:

-опыт работы в данной области;

-квалификация специалистов УК;

-репутация компании;

-комплекс услуг, предлагаемых компанией;

-расценки на оказание услуг.

По результатам торгов была выбрана управляющая компания СЭУ ОАО «Трансинжстрой», которая прекрасно зарекомендовала себя на рынке и предложила оптимальный перечень услуг и расценок.

5.5 Технико-экономические характеристики УК СЭУ ОАО «Трансинжстрой»

За пять месяцев до сдачи объекта в эксплуатацию, проектом предусмотрено заключение договора коммерческого управления с профессиональной управляющей компанией СЭУ ОАО «Трансинжстрой».

СЭУ ОАО «Трансинжстрой» (Филиал) является обособленным структурным подразделением - филиалом Открытого Акционерного Общества Трансинжстрой. Общество зарегистрировано Московской регистрационной палатой, свидетельство № 017.492 от 12 февраля 2004года. Филиал не является юридическим лицом, действует на основании положения.

Основной целью деятельности Филиала является удовлетворение общественных потребностей в продукции, товарах и услугах, производимых Филиалом, а так же услугах, оказываемых Филиалом, обеспечение их конкурентоспособности на рынке и получение на этой основе прибыли.

В своей деятельности Филиал руководствуется Гражданским Кодексом РФ, законодательными и нормативными актами, действующими на территории России, Уставом ОАО «Трансинжстрой», Положением СЭУ ОАО «Трансинжстрой», утвержденным решением Совета директоров ОАО «Трансинжстрой» 16 апреля 2005 года и другими положениями и инструкциями Общества.

Строительно-эксплуатационное управление является многопрофильной организацией, которая осуществляет следующие виды деятельности:

1. Комплексное обслуживание и эксплуатацию объектов муниципальной собственности по договору с Администрацией Одинцовского района.

2. Обслуживание объектов собственности ОАО «Трансинжстрой».

3. Строительство, реконструкция, капитальный ремонт объектов по подрядным и другим договорам.

4. Капитальное строительство, комплексная эксплуатация, обслуживание и ремонт жилых и нежилых зданий, сооружений, наружных и внутренних инженерных сетей и коммуникаций.

5. Другие виды деятельности, предусмотренные Уставом Общества и не запрещенные федеральными законами.

Филиал СЭУ ОАО «Трансинжстрой» планирует свою деятельность и определяет перспективы развития, исходя из спроса на выполнение эксплуатационных услуг, производимую продукцию, работы, другие услуги и т.п. Планирование хозяйственной деятельности филиала СЭУ должно учитывать необходимость обеспечения производственного и социального развития Филиала.

Деятельность Филиала СЭУ ОАО «Трансинжстрой» осуществляется на основе договоров (контрактов), заключенных в установленном порядке с потребителями (покупателями) продукции, работ и услуг.

Учет деятельности Филиала ведется со строгим разграничением по следующим направлениям:

- хозяйственная деятельность, связанная с доверительным управлением имуществом Администрации Одинцовского района;

- хозяйственная деятельность на основе имущества Общества, находящегося в оперативном управлении Филиала;

- другие виды деятельности, не запрещенные федеральными законами и предусмотренные учредительными документами СЭУ ОАО «Трансинжстрой».

По состоянию на 31.12.2007 г. СЭУ осуществляет в г. Одинцово эксплуатацию и обслуживание муниципального жилого фонда в количестве 145 домов общей полезной площадью 1055,8 тысяч кв. м., кроме того СЭУ ОАО «Трансинжстрой» осуществляет эксплуатацию коттеджных поселков, находящихся на территории Одинцовского района в количестве 164 домов.

Внутреннюю структуру управления СЭУ ОАО «Трансинжстрой» можно представить на основании следующей схемы (рис. 5.1.)

Рис. 5.1.Структура СЭУ ОАО «Трансинжстрой»

5.5.1 Перечень услуг СЭУ ОАО «Трансинжстрой»

Коттеджный посёлок «Сосенки» представляет собой комплекс жилых домов, объединенных инженерными сетями и сооружениями, общими проездами, местами общего пользования и огорожен по периметру общей оградой.

При эксплуатации коттеджного поселка, качество и количество услуг, предоставляемых жителям, имеет прямую зависимость от договорных обязательств, взятых на себя управляющей компанией СЭУ ОАО «Трансинжстрой».

В обязательный стандартный минимальный перечень услуг эксплуатации коттеджного посёлка, выполняемых управляющей компанией СЭУ ОАО «Трансинжстрой» входит:

Техническое обслуживание и управление:

Управление коттеджным комплексом - организация эксплуатации жилищного фонда, нежилых помещений и строений коттеджного поселка «Сосенки», уборки улицы и придомовой территории, бухгалтерский учет, финансовая и экономическая деятельность, делопроизводство.

Техническое обслуживание кооттеджного поселка «Сосенки» - комплекс мероприятий по обеспечению заданных эксплуатационных качеств технологических параметров здания и инженерных систем, включает контроль технического состояния коттеджного поселка «Сосенки» путем общих и частичных осмотров, поддержание работоспособности и исправности его конструктивных элементов и инженерных систем, их наладку и регулирование, подготовку к сезонной эксплуатации коттеджного поселка «Сосенки» в целом, обеспечение санитарно-гигиенических требований к помещениям и прилегающей территории.

Санитарное обслуживание коттеджного поселка «Сосенки» - комплекс мероприятий, по обеспечению нормативных требований к санитарному состоянию таунхаусов поселка «Сосенки» и прилегающих территорий.

Ремонт коттеджного комплекса «Сосенки» - комплекс строительных работ и организационных мероприятий по устранению физического и морального износа зданий.

Техническое обслуживание и управление включает в себя следующие статьи расходов:

- содержание административно-управленческого персонала СЭУ ОАО «Трансинжстрой» по организации обслуживания, контроля и ремонта инженерных систем (главный инженер, инженер - энергетик, инженер - теплотехник, инженер по контрольно - измерительным приборам, автоматике, инженер эксплуатации зданий).

В задачи персонала компании СЭУ ОАО «Трансинжстрой» входят:

- организация работ по ППО инженерных систем коттеджного поселка «Сосенки»;

- подготовка и заключение договоров с подрядными организациями;

- ведение отчетности и предоставления сведений в ресурсоснабжающие организации; - ремонт и наладка оборудования коттеджного поселка «Сосенки»

- ведение технической документации;

- проведение инструктажей и аттестация персонала СЭУ ОАО «Трансинжстрой», получение необходимых допусков для работы с оборудованием;

- ежедневный контроль и организация работ в коттеджном поселке «Сосенки»

ТО зданий коттеджного посекла «Сосенки» и инженерного оборудования:

- устранение незначительных неисправностей в системах водопровода и канализации, укрепление расшатавшихся приборов в местах присоединения к трубопроводу, укрепление трубопроводов;

- устранение незначительных неисправностей в системах центрального отопления и горячего водоснабжения;

Устранение незначительных неисправностей электротехнических устройств;

- проветривание колодцев;

- проверка исправности канализационных вытяжек;

- проверка заземления оборудования;

- устранение мелких неисправностей электропроводки;

Работы, выполняемые при подготовке зданий к эксплуатации в весенне-летний и осенне-зимний периоды;

Прочие работы.

Аварийное обслуживание коттеджного поселка «Сосенки»

Аварийное обслуживание включает в себя следующие мероприятия:

1. Выезд специалиста СЭУ ОАО «Трансинжстрой» на место не позднее 30 минут после сообщения от диспетчера или граждан (в последнем случае с обязательным уведомлением диспетчера о приеме заявки);

2. Принятие мер по немедленной локализации аварии.

Текущий и рпофилактический ремонт.

В перечень работ, относящихся к текущему ремонту относятся:

1. Фундаменты. Устранение местных деформаций, восстановление поврежденных участков.

2. Стены и фасады. Герметизация стыков, заделка и восстановление архитектурных элементов, ремонт и отделка фасадов коттеджного поселка «Сосенки»

3. Перекрытия. Частичная смена и восстановление отдельных элементов (приборов) и заполнений

4. Крыши. Ремонт и гидроизоляция, утепления и вентиляции.

5. Оконные и дверные заполнения. Смена и восстановлениеотдельных элементов (приборов) и заполнений

6. Межквартирные перегородки. Усиление, смена, замена отдельных участков

7. лестницы, балконы, крыльца. Восстановление или замена отдельных участков и элементов.

8. полы. Замена, восстановление отдельных участков

9. внутренняя отделка. Восстановление отделки стен, потолков, полов отдельными участками в подъездах, технических помещениях коттеджного поселка «Сосенки».

Помимо функций по обслуживанию и эксплуатации СЭУ ОАО «Трансинжстрой» оказывает услуги по организации эффективного управления коттеджного поселка «Сосенки»:

- заключение договоров на обеспечение коттеджного поселка «Сосенки» коммунальными ресурсами;

- определение размера платежей, взносов и сборов для каждого домовладельца коттеджного поселка «Сосенки»;

- обеспечение в рамках жилищного законодательства выполнения всеми собственниками таунхаусов коттеджного поселка «Сосенки» их обязанностей по оплате содержания и ремонта недвижимого имущества;

Ведение бухгалтерской, финансовой и статистической отчетности, связанной с текущей деятельностью органов управления коттеджным поселком «Сосенки».

Минимальная стоимость стандартного набора услуг предоставляемых управляющей компанией СЭУ ОАО «Трансинжстрой», при эксплуатации коттеджного поселка, «Сосенки» устанавливается согласно регламента выполняемых коммунальных работ и ориентировочно составляет на коттеджный посёлок из расчета 26 рублей с 1-го м2 жилой площади в месяц.

В каждом поселке существуют определенные правила, регламентирующие не только права, но и обязанности собственников. Перед подписанием договора СЭУ ОАО «Трансинжстрой» должна ознакомить с ними покупателя.

В правилах четко прописываются все нюансы: можно ли посадить дерево на территории поселка, как выгуливать собаку в общественных местах, имеет ли право домовладелец поставить другой забор, изменить архитектуру дома, после какого часа запрещено шуметь и с какой скоростью дозволено ездить на автомобиле по поселку.

Правила и регламенты существуют, в основном, в элитных поселках с единой концепцией. И если говорить, например, о рублево-успенском направлении, то здесь подобные правила разработаны и официально введены лишь в половине поселений.

Наказанием за несоблюдение регламента может стать отключение домовладения от инженерных сетей или же повышение платы за обслуживание коттеджа.

5.5.2 Расчет бюджета организации Расходы на оплату коммунальных услуг

Текущая стоимость электроэнергии составляет 1,80 руб. за КВт. Расчет затрат на электроэнергию представлен в таблице 5.1.

Таблица 5.1.

Затраты на электроэнергию

Характеристика	Значение
Общая Эл. Мощность коттеджного поселка «Сосенки», КВт	150
Среднегодовой коэффициент загрузки	50%
Среднегодовое потребление электроэнергии поселком, КВт	75
Годовое потребление электроэнергии, КВт	71205
Стоимость электроэнергии, руб/Квт	1,80
Годовые затраты на электроэнергию, руб.	147 856

Для определения величины затрат на отопление помещений в зимний период времени была проанализирована информация, представленная в финансовой отчетности компании СЭУ ОАО «Трансинжстрой» (табл. 5.2.)

Таблица 5.2.

Затраты на отопление

Характеристика	Значение
Тепловая потребность (средне утепленное здание), Вт/кв.м	70
Общая площадь обогреваемых площадей 262 коттеджа	81 258 кв.м.
Суммарная тепловая потребность КВт	53 462
Длительность отопительного периода, сут/год	180
Суммарная потребляемая мощность, МВт/год	810 364
Годовые затраты на отопление, руб.	1 413 889

Система водоснабжения централизованная

Расчет затрат на обслуживание канализации приведен в табл. 5.3.

Таблица 5.3.

Затраты на обслуживание канализации

Характеристика	Значение
Количество коттеджей	72
Стоимость обслуживания, руб./ед/мес.	1000
Затраты на обслуживания канализации руб/мес	72 000
Затраты на обслуживание канализации, руб/год	864 000

Величина затрат на связь - телефония и Интернет - экспертно принята равной 10 000 руб. в месяц.

Величина прочих накладных расходов принята равной 20 % от суммы вышеперечисленных расходных статей (на основании данных, приведенных в «Анализе рынка недвижимости Подмосковья).

Итого затраты на коммунальный услуги составляют 2 435 745 рублей.

Получение коммунальных платежей составляет 3 000 245 рублей.

Прибыль СЭУ ОАО «Трансинжстрой» до налогообложения составит 564 500 рублей.

По результатам комплексного анализа нормативно-правовых и организационных характеристик разрешенных законодательством форм управления объектами жилищного фонда сделан обоснованный вывод, что наиболее эффективным вариантом является передача управления специализированной управляющей компанией, каковой является СЭУ ОАО «Трансинжстрой».

Заключение

На основании проведенных в дипломном проекте экспертиз можно сделать следующие выводы:

Техническая экспертиза

В ходе технической экспертизы при проведении анализа участка застройки, его формы, размера близости к другим объектам выявлено, что наиболее эффективным будет возведение жилого поселка, состоящего из 72-х жилых зданий малой этажности с общей площадью застройки 17,1 Га.

В ходе технической экспертизы были выявлены преимущества месторасположения жилого поселка. На основании экспертизы было обосновано лучшее и более эффективное использование земельного участка.

Техническая экспертиза определила более выгодное количество жилых зданий в зависимости от площади квартир.

Техническая экспертиза определила конструктивные особенности фундаментов, конструкций, архитектурно-планировочных решений.

Правовая экспертиза

В данном разделе были рассмотрены правовые аспекты строительства. На основании проведенной правовой экспертизы ЗАО «Развитие территории» (инвестор, заказчик-застройщик) является собственником земельного участка, использует земельный участок в соответствии с видом разрешенного использования. Компания имеет разрешение на строительство. Кроме того проект прошел все необходимые экспертизы. Соответственно ЗАО «Развитие территории» является добросовестной компанией и ведет строительство на законных основаниях.

Так же были рассмотрены также правовые аспекты долевого строительства. На основании экспертизы ЗАО «Развитие территории» выполнило условия (п.1 ст.3 Закона №214-ФЗ), которые позволяют компании на законных основаниях привлекать средства граждан для участия в долевом строительстве.

Экологическая экспертиза

Как показала экологическая экспертиза, строительство жилого поселка не меняет сложившегося функционального зонирования данной территории.

На рассматриваемом земельном участке, не входящем в состав лесного фонда, предусматривается рациональное использование природных ресурсов (прежде всего древесно-кустарниковой растительности). Новые постройки планируется производить на территории, с максимальным сохранением зеленых насаждений, обеспечить все здания и сооружения централизованными инженерными коммуникациями, строго соблюдать режим территории, направленный на сохранение природного комплекса.

При условии выполнения рекомендованных мероприятий по охране и рациональному использованию водных ресурсов, эксплуатация застройки на рассматриваемом земельном участке не приведет к загрязнению водных объектов.

На проектируемой территории образование экологически опасных для природной среды и здоровья населения отходов не ожидается. Предусматривается сбор и своевременное удаление отходов потребления с территории жилой застройки.

Ожидаемый уровень загрязнения воздушной среды от всех проектируемых источников по предварительным оценкам на перспективу не превысят 0,4 ПДК, что соответствует санитарным нормам для зон с повышенным требованием к качеству воздушной среды (не более 0,8 ПДК), т.е. отвечает санитарным нормам, предназначенным для земель поселений. Такой уровень загрязнения воздушной среды не повлияет на показатели качества почвенного покров и растительности, как на застраиваемой территории, так и за ее пределами.

Таким образом, строительство поселка на рассматриваемом участке не приведет к ухудшению экологической ситуации на территории.

Экономическая экспертиза

Одна из основных задач данного дипломного проекта - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков окупаемости капитальных вложений. Прежде чем вкладывать деньги в любой проект, крайне необходимо оценить его осуществимость, эффективность и финансовую реализуемость. С этой целью была проведена экономическая экспертиза проекта. Суть инвестиционного проекта - строительство коттеджного поселка «Сосенки». Затраты на осуществление проекта составляют 3 207 793 700 руб., при собственных вложениях 1 430 318 700 рублей, инвестиции дольщиков средства 1 777 475 000 рублей.

Для понимания финансовой привлекательности проекта был проведен финансовый анализ в рамках метода чистых дисконтированных денежных потоков. При этом учитывались возможные риски по проекту,- перспектив и тенденций. Построение денежного потока осуществлялось на основе международных подходов, согласно которым расчет всех затрат и доходов ведется в ценах на конкретную дату. В данном случае, это 1 марта 2008 года.

Полученная в конечном итоге система показателей экономической эффективности показала, что проект эффективен и целесообразен: Окупаемость проекта достигается через 2,3 года, ВНД 44%, ЧДД = 2 922 000 000 рублей.

Управленческая экспертиза

Процесс управления подразумевает многое: правильный выбор стратегии управления, ведение эффективного бухгалтерского учета и финансов, техническое обслуживание недвижимости, поддержание чистоты и порядка.

В рамках дипломного проекта инвестор ЗАО «Развитие территории» не имеет опыта самостоятельного управления жилыми поселками.

По результатам комплексного анализа нормативно-правовых и организационных характеристик разрешенных законодательством форм управления объектами жилищного фонда сделан обоснованный вывод, что наиболее эффективным вариантом является передача управления специализированной управляющей компании, каковой является СЭУ ОАО «Трансинжстрой».

По результатам проведенных экспертиз, инвестиционный проект «Строительство таунхаусов в Одинцовском районе» является рентабельным.

Список используемой литературы

1.Экономика и управление недвижимостью. Учебник для вузов. Под общей редакцией проф. П.Г. Грабового - Смоленск: изд-во «Смолин Плюс», М.: изд-во АСВ, 1999.

2.Оценка недвижимости. Под общей редакцией проф. А.Г. Грязновой, проф. М.А. Федотовой. Москва: изд-во «Финансы и статистика», 2007.

3.Организация, планирование и управление строительным производством. Учебник. Под общей редакцией проф. П.Г. Грабового - Липецк: изд-во ООО «Информ», 2006г. - 304 с.

4.Градостроительный кодекс Российской Федерации. - М.: изд-во «Омега-Л, 2007г. - 96с. - (Б-ка российского законодательства).

5.Экспертиза и инспектирование инвестиционного процесса. Часть 1. Учебник для вузов. Под общей редакцией проф. П.Г. Грабового и проф. А.И. Солунского. М: изд-во «АСВ», изд-во Нижнекамск, ИПЦ «Гузель», 2006г.

5.Экспертиза и инспектирование инвестиционного процесса. Часть 2. Учебник для вузов. Под общей редакцией проф. П.Г. Грабового и проф. А.И. Солунского. М: изд-во «АСВ», изд-во Нижнекамск, ИПЦ «Гузель», 2006г.

6. Жилищный кодекс Российской Федерации. - М.: изд-во «Омега-Л, 2007г. - 96с. - (Б-ка российского законодательства).

7.Справочник по недвижимости. Волочкова Н.Г. М., 2000. С. 49.

8.Горемыкин В.А., Бугулов Э. Экономика недвижимости. М., 2005. С. 38-39.

9. Жилищное законодательство: Комментарий. Под ред. В.Ф. Яковлева, П.И. Седугина. -- М.: Юридическая литература, 2006. С. 34.

10. Жилищное право Российской Федерации. Учебное пособие. Корнеева И.Л., М.: Юристъ, 2005. С. 111-112

11. Жилищное право: пользование и собственность. Комментарии и разъяснения. Под ред. И.Б. Мартковича, М.:изд-во Норма, 2005. С. 275-276

12.Гражданское право. Учебник для вузов. Часть 1. Под ред. Т.И. Илларионовой, Б. М. Гонгалло, В.А. Плетнева. М.:изд-во Инфра. 2004. С. 204

13. Гражданское право. Учебник. В 4 томах. Т.2 . Отв. ред. А.П. Сергеев, Ю.К. Толстой. Издание 7, переработанное и дополненное. М.: изд-во Норма. 2005. С. 64-65

14.Порядок распоряжения земельными участками, находящимися в государственной собственности. Фомина Л.П. М.: изд-во Юридический консультант 2005. №9 С.47

15.Земельный кодекс Российской Федерации: проблемы теории и практики. Бакунина Т.С., Землякова Г.Л., изд-во Государство и право 2002. №10 С.88-90

16. Федеральный Закон от 24 июля 2002 г. «Об обороте земель сельскохозяйственного назначения» № 101-ФЗ СЗ РФ.2002. № 30. Ст. 3018.

17. О мерах по реализации земельной реформы и развитию рынка недвижимости . Греф О.Г., М: изд-во Хозяйство и право. 2005. № 7. С. 43-44

18.Государственная регистрация прав на земельные участки. Беспалов Ю, М: изд-во Российская юстиция. 2004. № 2. с. 20-21

19. Современная практика перехода прав на земельные участки. Данилов Е.П. М.: Кнорус. 2005. С. 76-77

20.Комментарий к земельному законодательству Российской Федерации. Издание второе, переработанное и дополненное. А.Н. Гусев. - М.: изд-во «Экзамен», 2004. - 512 с.

21.Гражданское право Российской Федерации. Учебное пособие. Корнеева И.Л. М. изд-во Инфра-М, 2005. 486с.

22.Гражданский кодекс РФ. Официальный текс, действующая редакция. М: Издательство «Экзамен», 2005. - 336 с.

23. Недвижимость: права и сделки. Киндеева Е.А., Пискунова М.Г. М., 2004г., с.69.

24.Экономика строительства. Краткий курс. Учебное пособие. Пастухова Т.Р.. М.: изд-во Ассоциация строительных вузов, 2004. - 128с.

25.Финансы и кредит. Учебник. Под редакцией проф. М.В. Романовского, проф. Г.Н. Белоглазовой, 2-е изд, перераб. и доп. М.: изд-во Высшее образование. 2007. - 609 с.

26.Недвижимость. Международный научно-технический журнал. Под редакцией проф. П.Г. Грабового, изд-во «АСВ», 2007.

27.Налоговый кодекс Российской Федерации. Новосибирск, изд-во Сиб. Унив, 2006 - 762 с.

28.Договор строительного подряда. Юшкевич С.П., М.: Ось-89, 2006 -400 с.

29.Строительные материалы. Учебное издание. Микульский В.Г. и др. М.: изд-во Ассоциации строительных вузов, 2004 - 536 с.

30.Финансы и кредит в недвижимости. Учебник для вузов. Под общей редакцией проф. П.Г. Грабового и Н.Ю. Яськовой. - М.: НПЦ «Алфей», 2004. - С. 472

31.Управление рисками в недвижимости: Учебник для вузов. Под общей редакцией проф. П.Г. Грабового. - М.: изд-во «Реалпроект», 2005.-С.472

Размещено на Allbest.ru