Сегодня крупные российские банки пользуются, как правило, услугами ведущих консалтинговых и аудиторских фирм, но для прочих участников рынка они дороги. Поэтому нишу слияний и поглощений заполнили малые и средние аудиторские и консалтинговые фирмы, а также индивидуальные предприниматели. Обычно они оказывают следующие услуги:

· поиск продавцов контрольного пакета акций (долей) банка;

· предварительный анализ его финансового состояния, технологий и нематериальных активов;

· проведение предварительных переговоров с продавцами о сроках, форме и стоимости продажи пакета акций (долей);

· подготовка заключения об инвестиционной привлекательности банка: общие сведения о банке, его акционерах, менеджерах, помещениях, филиалах и отделениях, структуре баланса, качестве активов, обязательствах (балансовых и забалансовых), методологию предлагаемой купли-продажи.

Преимущества внешних консультантов для банка или компании заключаются в следующем:

· наличие у консультанта методологической базы, которая обеспечивает системный подход к проведению аналитических работ. Консультант владеет методикой, позволяющей сделать анализ всесторонним, выделив наиболее важные для компании вопросы. Консультант в состоянии выявить ключевые проблемы клиента, что способствует достижению успеха за меньшее количество времени;

· внешний консультант обеспечивает беспристрастность анализа;

· консультант обладает большим опытом в проведении аналитических работ на различных объектах не только в данной отрасли, но и в смежных отраслях;

· в обязанности внешнего консультанта входит не только описание процессов, но и выработка реальных рекомендаций;

· внешний консультант владеет большим объемом предварительной информации для проведения аналитических работ в определенной отрасли; особенно важно наличие у консультанта сведений по стратегии фирмы, маркетинговым исследованиям и т.п., а также наработок в этой области, которые могут ускорить осуществление консультационного проекта.

Традиционный спектр услуг, предоставляемых инвестиционными банками при слияниях и поглощениях, приблизительно выглядит так:

1. Финансовое консультирование, т.е. аналитические исследования конъюнктуры отрасли и конкурентной среды, определение круга предприятий, интересных для организации альянса, разработка и согласование с клиентом сценариев слияния или поглощения, разработка схем финансирования, разработка концепции развития холдинга.

2. Организация слияний и поглощений, т.е. поиск потенциальных участников сделки, ведение переговоров и согласование условий слияния или поглощения, реализация поглощения путем скупки акций либо долговых обязательств цели поглощения.

3. Защита от враждебного поглощения. Защита может включать целый комплекс мероприятий и методов, о которых в данном исследовании будет рассказываться достаточно подробно.

4. Установление цены сделки (оценка объекта слияния).

5. Финансирование слияний и поглощений. Если у приобретающей стороны нет достаточного объема свободных денежных средств, то инвестиционный банк занимается поиском необходимых финансовых ресурсов.

Ключевой задачей является формулирование действенной стратегии поглощения, обеспечение рациональных подходов и последовательности действий при разработке и внедрении стратегии поглощения.

Участие консультанта в переговорах между командами менеджеров по вопросу поглощения помогает избежать личностных конфликтов при том, что переговоры о цене и условиях поглощения сопровождаются жестким обсуждением конкретных аспектов.

Таким образом, важность выбора внешнего консультанта при слияниях и поглощениях очевидна. Практика показывает, что в случае проведения крупных сделок банки и корпорации обращаются к инвестиционным банкам, более того, ведущие западные компании и банки работают с подобными консультантами на постоянной основе.

В завершение необходимо подчеркнуть, что перспективы консультирования банковских слияний и поглощений для крупных консалтинговых фирм представляются ограниченными в части слияний и поглощений между малыми и средними банками, ибо размеры банков не позволяют заработать крупным фирмам существенные комиссионные. С другой стороны, если в процесс слияния или поглощения вовлечен банк, который является расчетным для крупного предприятия или группы компаний, то подобное консультирование возможно в рамках работ по оптимизации финансового управления предприятием или группой предприятий. По мере концентрации российской банковской системы роль крупных аудиторских и консалтинговых фирм в слияниях и поглощениях будет возрастать, так как их возможности и опыт значительно превышают аналогичные параметры малых фирм.

Заключение

Попытка проведения анализа рынка слияний и поглощений в банковской системе России, предпринятая в данной работе, позволяет сделать вывод о том, что в настоящее время идет активное формирование данного сегмента в российской экономике, и эти процессы будут неминуемо набирать силу. Как отметил в своем выступлении на 5-ой ежегодной встрече банкиров страны по теме «Регулирование ЦБ РФ деятельности коммерческих банков» в феврале текущего года Первый заместитель председателя Банка России А.А. Козлов, «…в ближайшие 2 года закончится волна структурной перестройки российской банковской системы, вызванная обострением международной конкуренции, введением новых международных правил работы, изменением правил игры на внутреннем рынке. Кто-то выживет, кого-то поглотят, кто-то сам продаст свой бизнес, кто-то уйдет из бизнеса, в том числе стараниями Центрального банка».

В этой связи представляется закономерным сокращение количества российских банков, и происходит это не потому, что банков в России слишком много. Это естественный процесс усиления конкуренции на рынке банковских услуг и роста спроса на классические банковские услуги, следовательно, за этим идет и смещение деятельности банков в сторону собственно банковского бизнеса, ориентация на предоставление этих самых классических услуг. Каждый должен занять свою «нишу», и объективно сегодня каждый из банков стоит перед выбором дальнейшей стратегии развития.

В общем можно констатировать, что дальнейший сценарий развития российской банковской системы с доминированием в ней узкой группы банков (государственных, с иностранным капиталом и крупных многофилиальных частных банков) ставит все остальные банки перед выбором одной из двух основных стратегий:

1. активное внедрение в процесс консолидации банковского бизнеса за счет участия в процессах слияний и поглощений

2. ставка на поиск или сохранение своей ниши на рынке - специализация «под свою клиентуру», активная работа со средним и мелким бизнесом.

Обзор зарубежного опыта процессов консолидации капитала в экономике путем слияний и поглощений, изучение теоретических аспектов слияний и поглощений дает основание сделать вывод о том, что процессы слияний и поглощений представляют собой трудоемкий процесс, требующий специальных знаний и навыков, и не далеко не всегда гарантирующий успешность и эффективность за финишной чертой слияния. В этой связи оценить перспективы развития этих процессов в российской банковской системе как положительные чрезвычайно сложно. Успех каждого конкретного слияния зависит не столько от действий регуляторов, сколько от опыта и профессионализма самих участников сделки и возможности их доступа ко всей необходимой информации при осуществлении слияния.

В любом случае, эти процессы приведут к изменению конкурентной среды на рынке банковских услуг, а также к изменениям в расстановке сил и появлению все более крупных игроков на рынке, способных конкурировать с лидерами-государственными банками и представителями иностранного банковского бизнеса. Кроме того, эти процессы являются сегодня для многих банков единственным источником увеличения капитализации и расширения бизнеса в силу того, что источники внутреннего роста таких банков крайне ограниченны.

Уникальная география и размеры нашей страны объективно говорят о необходимости сохранения национальной банковской системы, в которой стратегические цели развития страны могут осуществлять банки с государственной поддержкой, так стремительно набирающие силу в последние годы, но в которой одновременно должно остаться место как крупным частным кредитным организациям, умеющим конкурировать с западными банками, так и «нишевым» банкам, оказывающим универсальный спектр классических услуг в регионах.

Обзор банковских слияний и поглощений в России за последние годы свидетельствует, что масштабную тенденцию проблематика слияния и присоединения банков в Российской Федерации еще не набрала. Пока это прерогатива сильных банков, готовых разрабатывать стратегию объединения и финансировать интеграционные процессы. Эти случаи больше единичны, чем системны, и в ходе реализации этих единичных примеров возникает огромное количество технических вопросов, которые не регламентированы нигде. Поэтому требует дальнейшего совершенствования законодательная база, регламентирующая слияния. Кроме того, банковские слияния объективно очень трудоемки для «неподготовленных» участников в силу сложности совмещения технологий, сложности решения вопросов управления объединенной структурой и вопросов, связанные с управлением персоналом и интеграцией двух команд.

В этой связи очень важно, чтобы банки интенсивно накапливали опыт и приобретали навыки осуществления этих процедур, а регулирующие органы всячески содействовали банкам, давая широкий спектр возможностей и делая исключения из общих правил для целей ускорения и укрепления процесса слияния и присоединения.

Справедливости ради надо отметить, что не всегда только лишь технические сложности и многочисленные бюрократические формальности по слиянию кредитных организаций являются основным фактором, сдерживающим процесс консолидации в российской банковской системе. Препятствием для объединения все еще может быть сопротивление со стороны акционеров и менеджмента банков, которые комфортно чувствуют себя в составе финансово-промышленных групп, а группы, в свою очередь, используют банки для финансирования собственных инвестиций в промышленность и увеличивают капитал этих банков за счет заемных средств.

И очень важно, чтобы постепенное осознание того факта, что вложения в капитал кредитных организаций следует рассматривать как независимые «центры» генерации прибыли, приходило к акционерам банков и давало дополнительный импульс к консолидации банков.

Подводя итог, можно сказать, что слияния и присоединения банков сегодня являются для российской банковской системы одним из путей к повышению капитализации и усилению конкурентных позиций банковского сектора, и от объединенных усилий участников рынка зависит, насколько эти процессы «приживутся» в нашей банковской системе и дадут ей дополнительный импульс для развития.

Список литературы

1. Гохан П.А. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний / Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.

2. Стенли Ф. Рид, Александра Рид Лажу. Искусство слияний и поглощений / Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004

3. Эванс Ф.Ч., Бишоп Д.М. Оценка компаний при слияниях и поглощениях: Создание стоимости в частных компаниях /Пер. с англ. М.: Альпина Паблишер, 2004.

4. Савинская Н.А., Мизгулин Д.А., Питернов В.И. Слияния банков / М.: Издательский дом «Руда и металлы», 2001

5. Никонова И.А., Шамгунов Р.Н. Стратегия и стоимость коммерческого банка / М.: Альпина Бизнес Букс, 2005

6. Управление социально-экономическим развитием России: концепции, цели, механизмы / Под ред. Д. Львова, А. Поршнева. М.: Экономика, 2002.

7. Синхи Ф. Финансовый менеджмент в банках /Пер с англ. М., 2001

8. Седин А.И. Роль и место внешнего консультанта при слияниях и поглощениях. Консультирование на российском рынке.

9. Седин А.И. Некоторые практические аспекты слияний и поглощений банков.

10. Седин А.И. Государственное регулирование слияний и поглощений банков // Бизнес и банки. 2003. № 12

11. Владимирова И.Г. Слияния и поглощения компаний.

12. Хандруев А.А. Стратегическое позиционирование в условиях консолидации // Банковское дело в Москве. 2005. № 8

13. Баранов А.В. Особенности слияний и поглощений в банковской системе США // Бизнес и банки. 2005. № 3

14. Гребенюк С.Г. К вопросу о формах реорганизации коммерческих банков // Деньги и кредит. 2005. № 11

15. Рыбин Е.В. О слиянии и присоединении банков // Деньги и кредит. 2006. № 1

16. К. Гуманков. Как поглотить чужие активы // Журнал «Финанс». 01.11.2004

17. Шпрингель В., Позднякова Е. «Вампиры» или «созидатели»? В России дешевле и проще поглотить, чем слиться // Национальный банковский журнал. 2005. № 12

18. Розинский И. Умный протекционизм // Эксперт. 2006. № 4

19. Браславская М. Тропа войны сворачивает в Кремль // Слияния и поглощения. 2004. № 3.

20. Браславская М. Вне конкуренции // Слияния и поглощения. 2005. № 2.

21. Владимирова И.Г. Слияния и поглощения компаний // Менеджмент в России и за рубежом. 1999. № 1.

22. Ефимчук И. Взрыв слияний // Финанс. 2003. № 35.

23. Радыгин А. Слияния и поглощения в корпоративном секторе // Вопросы экономики. 2002. № 12.

24. Ватаманюк Е. Банки несут потери // Ведомости. 22.03.2006

25. Заикин А.О. Консолидация банковского капитала: мировой опыт и создание необходимых финансово-правовых условий в России // Банковское право. 2005. № 5

26. Пирогов А.Н. Слияния и поглощения компаний: зарубежная и российская теория и практика. // Менеджмент в России и за рубежом //

27. Царев Д. Слияние коммерческих банков // «Банковское обозрение». 2004. №6

28. Боев О. Как оценить банк перед продажей // Банковские технологии. 2005. № 1

29. Никифоров С. Глобальные угрозы и локальные перспективы // Континент Сибирь. 2005. № 28

30. Востриков П., Логинов Л. Особенности реорганизации банков в форме слияния и присоединения // Банковское дело в Москве. 1998. № 2

31. Адитярова Н.Р. Реорганизация кредитной организации в форме слияния и присоединения // Бухгалтерский учет в кредитных организациях. 2004. № 6

32. Клепиков А. В ожидании новых поглощений // Эксперт Северо-Запад. 2006. № 5

33. Амелин И.Э. Консолидация банковского капитала. Теоретические аспекты целесообразности // Банковское дело. 2001 № 5

34. Моисеев С.Р. Консолидация в банковском секторе и проблема собственности // Банковское дело. 2003. № 3

35. Черных Л. Объединенный банк стал лидером Уральского рынка // Банковское обозрение. 2006. № 4

36. Ведев А. Банковские группы // Финансовый контроль. 2005. Июль

37. Ахмедова А. ПСБ побудет «дочкой» // Ведомости. 22.05.2006

38. Панов А. Миноритарии под каблуком. Аналитики не верят в объединение ПСБ с ВТБ // Ведомости. 26.05.2006

39. Потапов А. Объединенный Райффайзенбанк ищет название // Коммерсант. 18.05.2006-06-12

40. Четвериков В. Суррогатный капитал // Эксперт. 2006. № 11

41. Киселев А. Практика и особенности банковских слияний в различных странах // Финансовый бизнес. 2002. № 1

42. Российская специфика слияния и поглощений в банковском секторе // Управление корпоративными финансами. 2004. № 6

43. Журнал Слияния и поглощения. Электронная версия

44. Бюллетень банковской статистики. 2006, 2005, 2004, 2002, 2001, 2000.

45. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2005 году. / Центральный банк Российской Федерации. 2006

46. Программа Ассоциации российских банков «Национальная банковская система 2010-2020»

47. Consolidation and Diversification In The Euro Area Banking Sector // ECB. Monthly Bulletin. May 2005

48. Федеральный закон от 22 марта 1991 г. № 948-I «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках»

49. Федеральный закон от 23 июня 1999 г. № 117-ФЗ «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг»

50. Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. № 395-I «О банках и банковской деятельности»

51. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»

52. Указание Банка России от 5 июля 2002 г. № 1176-У «О бизнес-планах кредитных организаций»

53. Положение Банка России от 4 июня 2003 г. № 230-П «О реорганизации кредитных организаций в форме слияния и присоединения»

54. Положение Банка России от 19 сентября 2002 г. № 197-П «О порядке представления информации о банковских холдингах»

55. Инструкция Банка России № 128_И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации»

56. Положение Банка России от 10 февраля 2003 г. № 215-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций»

Размещено на Allbest.ru