Управление ликвидностью и платёжеспособностью коммерческого банка в условиях финансового кризиса

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Управление ликвидностью и платёжеспособностью коммерческого банка в условиях финансового кризиса

Монография

Введение

Мировой экономический и финансовый кризис начался в 2007 г. неожиданно для всех. Антикризисные меры пришлось принимать в традиционно спешном порядке, а потому отличительной целью этих мер было не предупреждение кризиса как такового, а попытка приостановить его развёртывание на всю возможную глубину, минимизировать неизбежно связанные с ним потери и подготовить условия для выхода из сложившейся ситуации [1].

В сентябре 2007 г. свободных средств в банковской системе стало меньше, и такая тенденция вызвала опасения аналитиков, поскольку может спровоцировать «кризис доверия». Специалисты предлагают возможные пути решения данной проблемы: oт бюджетной поддержки банковской ликвидности до понижения нормативов обязательных резервов. Развивающийся кризис ликвидности приобретает черты глобального и, возможно, «одного из самых глубоких за последние 20 лет» [12], в связи с чем вопросы исследования рисков ликвидности приобретают особую актуальность.

Весь спектр проблем управления ликвидностью и платёжеспособностью банка можно подразделить на две большие части: теоретическую и практическую. В теоретической области первоочередным является решение вопроса о сущности понятий «ликвидность» и «платёжеспособность» и об определении различий между ними, а также характеристики задач управления ликвидностью банка, факторов, на неё влияющих и методов управления ликвидностью на макро- и микроуровнях.

Данные вопросы рассматриваются в работах таких авторов, как И.Б. Аренус, Н.Б. Глушков, Е.П. Жарковская, Е.Ф. Жуков, А.В. Калтырин, Г.П. Коробова, Л.П. Крыловецкая, О.И. Лаврушин, Питер С. Роуз, А.М. Тавасиев.

С точки зрения практики существует необходимость создания таких методик управления ликвидностью и платёжеспособностью, которые позволяли бы сотрудникам банка адекватно оценивать уровень ликвидности и платёжеспособности банка, осуществлять эффективное ежедневное управление, ориентированное на поддержание на достаточно высоком уровне данных характеристик работы банка не только на отчётные даты.

Целью настоящей работы является определение проблем и путей улучшения ликвидности и платёжеспособности коммерческого банка.

Данная цель предполагает решение следующего круга задач:

1) уточнить и разграничить понятия «ликвидность» и «платёжеспособность» коммерческого банка;

2) выявить факторы, влияющие на ликвидность и платёжеспособность банка;

3) рассмотреть зарубежный опыт управления ликвидностью коммерческого банка;

4) определить методы управления платёжеспособностью;

5) разработать меры по повышению эффективности управления ликвидностью и платёжеспособностью коммерческих банков России в условиях мирового финансового кризиса.

Цель и задачи определили объект и предмет исследования.

Объектом настоящего исследования выступает коммерческий банк России - Общество с ограниченной ответственностью «Земельный коммерческий банк».

Предметом исследования являются процессы управления ликвидностью и платёжеспособностью коммерческого банка в условиях мирового финансового кризиса.

Методологическую основу теоретических обобщений составили достижения российской и зарубежной науки в области банковского дела. В процессе написания работы применялись следующие методы исследования: обобщающе-описательный, абстрактно-аналитический, методы формальной логики, что способствовало рассмотрению особенностей управления ликвидностью и платёжеспособностью банка.

В качестве информационно-статистической базы использовались:

- научные и учебные разработки отечественных и зарубежных авторов;

- материалы периодической печати, статистические и аналитические материалы Банка России;

- данные коммерческих банков;

- законодательные и нормативные документы Банка России и других государственных органов Российской Федерации;

- материалы и отчётность ООО «Земельный коммерческий банк» (ООО «ЗЕМКОМБАНК»).

Глава 1 Ликвидность и платёжеспособность коммерческого банка

1.1 Понятие и факторы, определяющие ликвидность и платёжеспособность коммерческого банка

Термин «ликвидность» происходит от латинского «liguidus», что в переводе означает текучий, жидкий, т.е. ликвидность даёт тому или иному объекту характеристику лёгкости движения, перемещения. В России термин «ликвидность» был заимствован из немецкого языка в начале ХХ в. и по существу использовался только в банковском аспекте. Под ликвидностью подразумевалась способность активов к быстрой и лёгкой мобилизации.

Ликвидность банка означает возможность банка своевременно и полно обеспечивать выполнение своих долговых и финансовых обязательств перед всеми контрагентами, что определяется наличием достаточного собственного капитала банка, оптимальным размещением и величиной средств по статьям актива и пассива баланса с учётом соответствующих сроков. Ликвидность банка базируется на постоянном поддержании объективно необходимого соотношения между тремя её составляющими - собственным капиталом банка, привлечёнными и размещёнными им средствами путём оперативного управления их структурными элементами.

Проблемы с ликвидностью обусловлены неспособностью кредитной организации своевременно изыскать необходимые для выполнения указанных функций средства либо через увеличение пассивной базы (например, привлечение средств, в т.ч. во вклады (депозиты)), либо через незамедлительную конвертацию не денежных активов в денежные средства по разумной (справедливой) стоимости.

Таким образом, конкретная величина потребностей в ликвидности на каждый момент времени, равно как и способы поддержания этого уровня, индивидуальны и зависят от специфических направлений и объёмов бизнеса, осуществляемого кредитной организацией, характера используемых источников фондирования.

Банк возникает в результате развития функции денег как средства платежа и становится важным институтом денежно-кредитной сферы. Деньги являются для банка и оборотным капиталом, и в какой-то степени продуктом. Если производственные предприятия основывают деятельность на кругообороте капитала в товарной форме и ликвидность предприятия зависит от ликвидности товаров, то банк, основывая свою деятельность на кругообороте капитала в денежной форме, выступая посредником на денежном рынке, имеет дело, в первую очередь, с долговыми обязательствами (как кредиторов, так и заёмщиков). В результате несовпадения кругооборотов капитала у одной части общества высвобождаются средства, а у другой возникает потребность в них, и банки связывают эти разрозненные возможности и потребности между собой.

В то же время банк выступает как самостоятельный финансовый институт. За свою деятельность, за предоставление услуг он должен получать доход, покрывающий его расходы, так чтобы стоимость его услуг была на уровне, достаточном для дальнейшего развития. Иными словами, общественное признание деятельности банка как самостоятельного субъекта предполагает, что стоимость производимого им продукта в виде банковских услуг должна быть как минимум неотрицательной.

Таким образом, каждый коммерческий банк сталкивается с проблемой ликвидности дважды: во-первых, в качестве технического исполнения роли посредника на денежном рынке, осуществляя платежи участников рынка друг другу. С этой стороны роль банка заключается в простом посредничестве, и задача обеспечения ликвидности сводится к постоянному наличию соответствующего объёма реальных денег для осуществления платежей. Во-вторых, банк выступает в качестве самостоятельного субъекта финансово-кредитной сферы, получающего прибыль или убыток от своей деятельности. В этой роли банк сталкивается с ликвидностью своего собственного товара - банковских услуг. В качестве самостоятельного участника денежно-кредитных отношений банк становится непосредственным должником по широкому кругу обязательств. С этой стороны, на первый план выходят вопросы рискованности его деятельности как кредитора и надёжности при выполнении собственных обязательств.

Следовательно, ликвидность коммерческого банка связана, с одной стороны, с обеспечением своевременного наличного и безналичного денежного оборота по счетам своих клиентов, а в связи с этим - с поддержанием соответствия между активными и пассивными операциями по срокам окончания требований и обязательств, а с другой - со способностью банка сохранять свою собственную стоимость как объекта экономических отношений.

Наряду с термином «ликвидность банка» в литературе и на практике используется термин «платёжеспособность банка».

В публикациях отечественных экономистов часто отождествляются понятия «ликвидность» и «платёжеспособность». Формулировка двух этих категорий обычно сводится к подчёркиванию способности хозяйствующего субъекта своевременно погашать возникающие обязательства. Например, в учебниках можно прочитать, что платёжеспособность банка - это его способность своевременно и полностью выполнять свои платёжные обязательства, а ликвидность банка определяется как его способность своевременно, в полном объёме и с минимальными издержками отвечать по обязательствам.

На наш взгляд, в этих определениях два недостатка. Во-первых, заметим, что способность субъекта экономики своевременно и полностью расплачиваться по своим обязательствам можно отнести к элементарным нормам любого бизнеса, в том числе и банковского. Считать столь тривиальное условие основой формулировки экономической категории представляется не совсем корректным. Во-вторых, изложенная интерпретация платёжеспособности и ликвидности явно недостаточна: в определениях отсутствуют ссылки, указывающие на источники как платёжеспособности, так и ликвидности.

Принимая во внимание традиционные пояснения к понятию «ликвидность», сформулируем определение: ликвидность банка - это его способность быстро и с минимальными издержками превращать банковские активы в деньги для выполнения возникающих обязательств.

В сформулированном определении акцентируем внимание на том, что ликвидность банка означает ликвидность его активов, обязательно согласованную со сроками выполнения обязательств. Следовательно, анализ ликвидности является анализом степени этой согласованности, что проявляется в алгоритме расчётов соответствующих нормативов банковской деятельности: Н2, Н3 и Н4 [2].

Подход к раскрытию содержания понятия «платёжеспособность» в разных странах неодинаков.

В словаре бухгалтера платёжеспособность банка трактуется как способность банка своевременно и полностью выполнять свои платёжные обязательства, вытекающие из операций с клиентами, на открытом рынке, со своими контрагентами.

В отечественной экономической литературе часто платёжеспособность рассматривается как более узкая категория по отношению к ликвидности банка. Если ликвидность банка трактуется как динамическое состояние, отражающее способность своевременно выполнять обязательства перед кредиторами и вкладчиками за счёт управления своими активами и пассивами, то платёжеспособность определяется с точки зрения выполнения им на конкретную дату всех обязательств, в том числе финансовых, например, перед бюджетом по налогам, перед работниками по заработной плате. При такой трактовке критерием ликвидности банка является сопряжённость всех его активов и пассивов по срокам и суммам, в случае же возникновения несоответствия - способность обеспечить себя ликвидными активами, критерием платёжеспособности - достаточность на определённую дату средств на корреспондентском счёте для выполнения платежей.

В российском законодательстве платёжеспособность банка определена как его способность выполнять текущие денежные обязательства перед кредиторами и исполнять обязанность по уплате обязательных платежей в течение четырнадцати календарных дней с момента наступления даты их исполнения. Если такая неспособность признаётся арбитражным судом, то банк объявляется банкротом, т.е. финансово-несостоятельным институтом [17, ст. 2]. Значит, платёжеспособность характеризует текущее качественное состояние банка, в том числе его активов, пассивов, доходов, расходов, состояние расчётов и пр.

Круг факторов, влияющих на платёжеспособность, шире, чем круг факторов, воздействующих на ликвидность. Такими факторами являются достаточность и качество капитала; качество активов и адекватность созданных резервов, качество привлечённых средств; чувствительность к рискам, качество управления.

Указанное соотношение между ликвидностью и платёжеспособностью на практике приводит к тому, что банк может испытывать некоторые проблемы с ликвидностью, устраняемые посредством дополнительного привлечения депозитов, заимствований на межбанковском рынке, и т.д., но оставаться платёжеспособным. Неплатёжеспособный банк всегда утрачивает ликвидность.

Соблюдение основных признаков ликвидности банка (своевременное и без потерь выполнение обязательств) обусловливается широким кругом внутренних и внешних факторов, отражающих качество деятельности банка и состояние внешней среды.

К числу внутренних факторов относятся:

- качество активов банка;

- качество привлечённых средств;

- сопряжённость активов и пассивов по срокам;

- грамотный менеджмент;

- имидж банка.

Качество активов банка отражает три свойства: ликвидность, рискованность, доходность.

Ликвидность активов - способность активов без потерь трансформироваться в денежную наличность посредством их реализации или погашения обязательств должником (заёмщиком), при этом степень возможных потерь обусловливается качеством активов.

Чем менее ликвидны активы, тем выше их рискованность, т.е. потенциальная возможность потерь при превращении активов в денежные средства. По степени риска инструкция ЦБ РФ об обязательных нормативах банков от 16 января 2004 г. № 110-И выделяет пять групп активов. Классификация активов по уровню рисков приведена в приложении А.

Ликвидность такого вида активов, как банковские ссуды, зависит по большей части от кредитоспособности заёмщиков, рискованности кредитуемых сделок и от качества обеспечения ссуд. Помимо указанных, на ликвидность ссуд определённое влияние оказывают также внешнеэкономические факторы: развитость системы расчётов между банками и регионами, уровень законодательной базы в обществе и т.д. Таким образом, ликвидность активов зависит, в первую очередь, от их качества, а также от уровня развития денежно-кредитной и финансовой систем.

Подобно качеству активов, структура и качество пассивов также оказывают немаловажное влияние на ликвидность банка. Структура привлечённых средств характеризует устойчивость ресурсной базы банка, позволяет предусмотреть потребность в ликвидных средствах для погашения обязательств.

Ресурсная политика банка - это совокупность регламентированных и интегрированных в корпоративную стратегию мероприятий по формированию ресурсного капитала, позволяющих банку эффективно реализовать в рыночной экономике присущие ему функции финансового посредника и обеспечивающих трансформацию аккумулируемых средств в капитал как самовозрастающую стоимость [3].

На основании структуры источников должен определиться «портфель» активов как по срокам, так и по степени риска. Качество и стоимость привлечённых ресурсов характеризуют способность банка заинтересовать вкладчиков, которые доверяют ему свои средства. Чем стабильнее привлечённые пассивы, тем устойчивее основа для развития активных операций банка, и чем ниже процентные ставки по привлекаемым ресурсам, тем больше шансов у банка получить прибыль. Следовательно, достаточно дешёвые стабильные пассивы являются необходимым условием ликвидности коммерческого банка, а доверие со стороны вкладчиков и кредиторов - своеобразным капиталом, благодаря которому даже в неблагоприятных конъюнктурных условиях банк не лишится своей ресурсной базы.

Наиболее стабильны депозиты до востребования, по которым практически проценты не начисляются. Открывая расчётный или текущий счёт, клиент устанавливает долговременные связи с банком, систематически расходуя и пополняя средства на счёте.

Меньшей стабильностью обладают остатки срочных и сберегательных депозитов. На их закреплённость за конкретным банком оказывает влияние уровень процентной ставки по этим депозитам, установленным данным банком и другими банками.

Качество ресурсной базы обусловлено также зависимостью банка от внешних источников, например, межбанковских кредитов. Межбанковский кредит в определённых пределах не представляет угрозы для ликвидности, позволяет устранить краткосрочный недостаток ликвидных средств. Если же он занимает основное место в привлечённых ресурсах, неблагоприятная конъюнктура на межбанковском рынке может привести к краху банка.

Особенностью банковских пассивов является то, что все средства вкладчиков не бывают востребованы одновременно, а потому в распоряжении банка всегда есть постоянный остаток средств клиентов. Благодаря предоставлению услуг по расчётно-кассовому обслуживанию клиентов банки всегда имеют определённые суммы на их счетах, и на практике эти средства оказываются долгосрочными.

Мировой финансовый кризис обострил вопрос формирования ресурсной базы. Многие отечественные банки рассчитывали на то, что финансовый кризис спровоцирован ипотечным кризисом в США, и практически никто не мог предсказать, что так сложится ситуация на рынке нефти и возникнут проблемы с возвратностью долларовых кредитов российских экспортеров. В этой ситуации казалось, что разница в формировании пассивов, в первую очередь, обусловлена ориентацией банка на кредитный рынок. Те, кто ориентировался на крупную корпоративную клиентуру, вынуждены были прибегать к иностранным займам, а те, кто занимался розничным кредитованием, могли формировать портфель пассивов исключительно за счёт внутренних источников. Однако ситуация, сложившаяся осенью 2008 г., показала, что стратегия поиска ресурсов зависит от многих факторов и должна быть обусловлена ресурсной политикой банка, которая и позволит обеспечить стабильность пассивов для регионального банка.

Серьёзное влияние на ликвидность банка оказывает сопряжённость активов и пассивов по суммам и срокам. Выполнение банком обязательств перед клиентом предполагает согласование сроков, на которые инвестируются денежные средства, с теми, на которые предоставили их вкладчики. Игнорирование этого правила банком, работающим преимущественно на привлечённых ресурсах, приводит к невозможности своевременного выполнения им обязательств перед кредиторами.

К внутренним факторам ликвидности банка относится также банковский менеджмент. Под банковским менеджментом понимают управление деятельностью банка по различным её направлениям, в том числе: управление депозитными, ссудными, расчётно-кассовыми операциями, управление ликвидностью, доходностью банка, рисками в его деятельности, персоналом. Основополагающий момент в менеджменте - правильная постановка цели и выбор соответствующих инструментов и методов её достижения [4]. Качество управления в значительной мере определяет качество активов, пассивов и забалансовых операций, а также степень их сбалансированности.

Ликвидность банка обусловливается также таким фактором, как имидж. Положительный имидж банка даёт ему преимущество перед другими банками в привлечении ресурсов, обеспечивает стабильность депозитной базы и развитие связей с иностранными партнёрами.

Но банк не ограничивается только посреднической деятельностью. Принимая активное участие на денежном и финансовом рынках, банк вкладывает собственные и привлечённые средства в различные операции в расчёте на получение прибыли. Чем больше абсолютный объём собственных средств и их доля в структуре пассивов баланса, тем выше устойчивость банка к внешним потрясениям. При продолжительной стабильной прибыльности банка растёт абсолютный и относительный размер собственных средств, что, в свою очередь, повышает вероятность сохранения банком ликвидности в будущем. Следовательно, на ликвидность банка существенное влияние оказывает такой фактор, как достаточность собственных средств.

Поскольку банк, получивший убытки сегодня (даже если он пока ещё в состоянии отвечать по своим обязательствам), в будущем может оказаться неплатёжеспособным, в числе мероприятий, укрепляющих банковскую ликвидность на микроуровне, необходима взвешенная стоимостная политика в привлечении и размещении ресурсов, что в совокупности должно привести к положительным финансовым результатам банка.

Следовательно, наряду с вышеперечисленными факторами, определяющими ликвидность коммерческого банка, следует рассматривать финансовые результаты деятельности банка. Отрицательный финансовый результат однозначно неблагоприятно сказывается на ликвидности банка, нулевой финансовый результат представляется допустимым только на непродолжительное время, т.к. для нормального развития банка ему необходим хотя бы минимальный уровень прибыли.

Итак, для обеспечения способности банка погашать свои обязательства в будущем, помимо полной сбалансированности активных и пассивных операций на ближайшее время и в разумных пропорциях - на долгосрочную перспективу, необходим разумный уровень риска активных операций, достаточность собственных и стабильность привлечённых средств, а также минимальный уровень прибыльности.

Ликвидность банка зависит не только от внутрибанковской работы, но и от внешних факторов. К внешним факторам ликвидности банков относятся:

- политическая и экономическая обстановка в стране;

- развитие рынка ценных бумаг и межбанковского рынка;

- система рефинансирования Банком России коммерческих банков;

- эффективность надзорных функций Банка России.

Исходя из вышеизложенного ликвидность банка можно определить как динамическое состояние, а платёжеспособность - как состояние на определённую дату.

1.2 Российская практика оценки ликвидности коммерческого банка

Исходя из сложившейся практики деятельности коммерческих банков Российской Федерации и их контроля в оценке ликвидности банка заинтересованы:

1) Центральный банк, осуществляющий денежно-кредитное регули-рование в целях реализации государственной экономической политики;

2) акционеры (пайщики банка), заинтересованные в сохранении и приумножении собственных средств, вложенных в уставный капитал банка;

3) кредиторы и вкладчики, предоставляющие временно свободные средства банку;

4) руководство и персонал банка, несущие ответственность перед своими кредиторами и вкладчиками за сохранность их средств;

5) потенциальные партнёры (в том числе иностранные), перед которыми стоит проблема оценки целесообразности сотрудни-чества с банком.

Поскольку на банковскую ликвидность оказывают влияние различ-ные факторы, система показателей, необходимых для оценки ликвидности коммерческого банка, на наш взгляд, должна включать следующие группы показателей:

1) показатели достаточности средств;

2) показатели соотношения активных и пассивных операций по срокам их осуществления и содержанию;

3) показатели качества активов, уровня рискованности отдельных активных операций;

4) показатели, характеризующие привлечённые средства: степень диверсификации депозитных операций, объём и качество привлечённых ресурсов;

5) показатели прибыльности, рентабельности.

При этом каждый из показателей имеет свой определённый смысл и своё значение для органов управления, анализа и контроля за деятельностью коммерческого банка. С помощью отдельных показателей возможно оценить только отдельные аспекты ликвидности. Только при условии комплексного, системного использования всей совокупности показателей можно с определённой степенью уверенности охарактеризовать ликвидность банка в целом.

В современной российской практике используются два метода оценки ликвидности:

- посредством коэффициентов;

- на основе потока денежной наличности.

Основу метода коэффициентов составляют оценочные показатели, характеризующие ликвидность коммерческого банка, известные в банковской практике под видом обязательных нормативов, т.е. имеющие нормативные значения, установленные Банком России.

Среди показателей достаточности капитала в современных российских условиях нормируется показатель достаточности капитала относительно активов, взвешенных с учётом риска.

Норматив достаточности собственных средств (капитала) банка (H1) регулирует (ограничивает) риск несостоятельности банка и определяет требования по минимальной величине собственных средств (капитала) банка, необходимых для покрытия кредитного и рыночного рисков. Норматив достаточности собственных средств (капитала) банка определяется как процентное отношение размера собственных средств (капитала) банка и суммы его активов, взвешенных по уровню риска

(1)

где К - собственные средства (капитал) банка, определённые в соответствии с Положением Банка России от 10 февраля 2003 г. № 215-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций»; - коэффициент риска i-го актива в соответствии с приложением А «Классификация активов по уровню рисков»; - i-й актив банка; - величина резерва на возможные потери или резерва на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности i-го актива; код 8956 - Сумма требований к связанным с банком лицам, взвешенных по уровню риска, умноженная на коэффициент 1,3; код 8992 - Резерв по срочным сделкам, созданный в соответствии с требованиями главы 4 Положения Банка России № 232-П; КРВ - величина кредитного риска по условным обязательствам кредитного характера; КРС - величина кредитного риска по срочным сделкам; РР - величина рыночного риска.

В соответствии с Инструкцией № 110-И все банковские активы разделены на пять групп (с соответствующим коэффициентом риска по каждому виду актива), содержание которых приведено в приложении А «Классификация активов по уровню рисков».

В зависимости от объёма собственного капитала предусмотрены различные уровни данного норматива - достаточности собственных средств (капитала) банка. Для крупных банков с размером собственных средств свыше 5 млн евро его значение должно составлять 10 %, а для средних и малых - 11 %.

Современная российская система обязательных нормативов включает три экономических норматива ликвидности, устанавливающих соотношение активных и пассивных операций с идентичными сроками:

1) суммы высоколиквидных активов банка и суммы обязательств по счетам до востребования (мгновенная ликвидность);

2) суммы ликвидных активов и суммы обязательств банка по счетам до востребования и на срок до 30 дней (текущая ликвидность);

3) суммы выданных кредитов сроком погашения свыше одного года к капиталу и обязательствам со сроком свыше года (долгосрочная ликвидность).

Норматив мгновенной ликвидности банка (Н2) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня и определяет минимальное процентное отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме пассивов банка по счетам до востребования

(2)

где Лам - высоколиквидные активы, т.е финансовые активы, которые должны быть получены в течение ближайшего календарного дня и(или) могут быть незамедлительно востребованы банком и(или) в случае необходимости реализованы банком в целях незамедлительного получения денежных средств, в том числе средства на корреспондентских счетах банка в Банке России, в банках-резидентах Российской Федерации, в банках стран, входящих в группу развитых стран, в Международном банке реконструкции и развития, Международной финансовой корпорации и Европейском банке реконструкции и развития, касса банка; Овм - обязательства (пассивы) до востребования, по которым вкладчиком и(или) кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении.

Показатель мгновенной ликвидности образно сравним со вспышкой, освещающей ликвидность баланса банка на конкретный момент времени. Она меняется каждый день и каждый час, характеризуя запас ликвидных средств на конкретную дату относительно обязательств, которые могут быть востребованы одномоментно. Банк России установил минимально допустимое значение норматива мгновенной ликвидности в размере 15 %.

Норматив текущей ликвидности банка (Н3) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчёта норматива 30 календарных дней и определяет минимальное процентное отношение суммы ликвидных активов банка к сумме пассивов банка по счетам до востребования и на срок до 30 календарных дней

(3)

где Лат - ликвидные активы, т.е. финансовые активы, которые должны быть получены банком и(или) могут быть востребованы в течение ближайших 30 календарных дней и(или) в случае необходимости реализованы банком в течение ближайших 30 календарных дней в целях получения денежных средств в указанные сроки; Овт - обязательства (пассивы) до востребования, по которым вкладчиком и(или) кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении, и обязательства банка перед кредиторами (вкладчиками) сроком исполнения в ближайшие 30 календарных дней. Минимально допустимое числовое значение норматива Н3 устанавливается в размере 50 %.

К высоколиквидным (Лам) и ликвидным (Лат) активам относятся только те финансовые активы банка, которые в соответствии с Положением Банка России № 254-П от 26 марта 2004 г «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» (далее Положение № 254-П) и Положением Банка России № 283-П от 20 марта 2006 г. «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери» (далее Положение № 283-П) относятся к I и II категориям качества. Высоколиквидные и ликвидные активы включаются в расчёт нормативов Н2 и Н3 за вычетом расчётного резерва на возможные потери по указанным активам в соответствии с Положениями № 254-П и № 283-П.

Кроме активов I и II категорий качества в расчёт показателей Лам и Лат включаются остатки на балансовых счетах, по которым в связи с отсутствием по ним кредитного риска не предъявляются требования по определению расчётных резервов и формированию резервов на возможные потери в соответствии с вышеуказанными Положениями.

Норматив текущей ликвидности показывает, насколько сбалансированы активы и пассивы банка на ближайший месяц, насколько грамотно была спланирована структура источников и вложений на краткосрочную перспективу, насколько правильно работники банка прогнозируют текущие платежи и поступления, наблюдается ли недоразмещение свободных средств в активы, приносящие доход, или, наоборот, происходит переразмещение их в ущерб ликвидности. Минимальное значение норматива текущей ликвидности (Н3) - 50 %.

Норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы и определяет максимально допустимое процентное отношение кредитных требований банка с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, к собственным средствам (капиталу) банка и обязательствам (пассивам) с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней

(4)

где Крд - кредитные требования с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, а также пролонгированные, если с учётом вновь установленных сроков погашения кредитных требований сроки, оставшиеся до их погашения, превышают 365 или 366 календарных дней, за вычетом сформированного резерва на возможные потери по указанным кредитным требованиям в соответствии с Положениями № 254-П и № 283-П.

ОД - обязательства (пассивы) банка по кредитам и депозитам, полученным банком за исключением суммы полученного банком субординированного кредита (займа, депозита) в части остаточной стоимости, включённой в расчёт собственных средств (капитала) банка, а также по обращающимся на рынке долговым обязательствам банка с оставшимся сроком погашения свыше 365 или 366 календарных дней.

Максимум, установленный Центральным банком РФ по нормативу долгосрочной ликвидности, составляет 120 %.

Показатели, характеризующие рискованность политики банка при осуществлении активных операций, оценивает зависимость кредитного учреждения от конкретных рисков, связанных с выдачей крупных кредитов, кредитов акционерам, инсайдерам (физическим лицам, способным воздействовать на принятие решения о выдаче кредита банком), а также от масштабов собственной инвестиционной деятельности.

Инструкцией Банка России № 110-И устанавливается норматив максимального риска как на одного заёмщика, так и на целую группу связанных заёмщиков. Под взаимосвязанными заёмщиками понимается группа юридических и физических лиц, связанных между собой общей собственностью, взаимными гарантиями, обязательствами, контролем имущества, совмещением одним физическим лицом руководящих должностей.

Норматив максимального размера риска на одного заёмщика или группу связанных заёмщиков (Н6) регулирует (ограничивает) кредитный риск банка в отношении одного заёмщика или группы связанных заёмщиков и определяет максимальное отношение совокупной суммы кредитных требований банка к заёмщику или группе связанных заёмщиков к собственным средствам (капиталу) банка. Банком России установлено максимальное значение этого коэффициента в размере 25 %.

Совокупная сумма требований по одному или группе связанных заёмщиков, превышающая 5 % собственных средств банка, делённая на капитал банка, представляет собой показатель размера крупных кредитных рисков. Норматив максимального размера крупных кредитных рисков (Н7) регулирует (ограничивает) совокупную величину крупных кредитных рисков банка и определяет максимальное отношение совокупной величины крупных кредитных рисков и размера собственных средств (капитала) банка. Его максимальное значение установлено в размере 800 %.

Подобно нормативу максимального риска на группу связанных заёмщиков рассчитывается максимальный размер риска для взаимосвязанных участников (акционеров) банка, если их доля в уставном капитале превышает 5 % от его величины, зарегистрированной Банком России.

Норматив максимального размера кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам) (Н9.1), регулирует (ограничивает) кредитный риск банка в отношении участников (акционеров) банка и определяет максимальное отношение размера кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам) к собственным средствам (капиталу) банка. Норматив максимального риска для взаимосвязанных участников (акционеров) банка характеризует зависимость руководства банка от прихотей или финансовых затруднений своих учредителей или акционеров. Повышение значения коэффициента может указывать на давление с их стороны, возможно, на зависимость банка от своих учредителей.

Инструкцией № 110-И предусмотрено, что совокупная величина взвешенных кредитных рисков в отношении всех акционеров (участников) за минусом расчётных резервов не должна превышать 50 % собственного капитала.

Согласно нормативу максимального размера риска банка по отношению к инсайдерам, совокупные требования к инсайдерам, взвешенные с учётом риска, уменьшенные на сумму созданных резервов, не должны быть более 3 % суммы собственных средств банка. Норматив совокупной величины риска по инсайдерам банка (H10.1) регулирует (ограничивает) совокупный кредитный риск банка в отношении всех инсайдеров, к которым относятся физические лица, способные воздействовать на принятие решения о выдаче кредита банком.

Норматив использования собственных средств кредитных организаций для приобретения долей (акций) других юридических лиц (Н12) соотносит инвестиции в другие предприятия с собственным капиталом банка. В расчёт инвестиций берутся вложения в акции (паи), сделанные в целях инвестирования, за исключением пакетов более 20 % уставного капитала эмитента, учтённых в расчёте капитала, и вложения в целях перепродажи, если приобретённый пакет превышает 5 % зарегистрированного уставного капитала эмитента.

Норматив использования собственных средств кредитных организаций для приобретения долей (акций) других юридических лиц ограничивает инвестиционную активность российских банков. Центральный банк РФ допускает участие в других предприятиях для банков в пределах 25 % капитала.

Использование Банком России приведённых выше обязательных нормативов ликвидности призвано обеспечить систематическое регулирование ликвидности всех коммерческих банков в текущем режиме. Это означает представление ими в ЦБ РФ ежемесячной отчётности о состоянии указанных показателей. В случае несоблюдения нормативных уровней Банк России применяет соответствующие меры воздействия: штрафы, предписания, ограничения или запрет на осуществление определённых операций и др. [15, 20]. Коммерческие банки должны проводить расчёты показателей ликвидности ежедневно.

Кроме того, Банк России в соответствии со ст. 44 Федерального закона «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» № 177-ФЗ от 23.12.2003 г., указаниями от 16 января 2004 г. № 1379-У «Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания её достаточной для участия в системе страхования вкладов» установил состав показателей, включающих группу показателей оценки ликвидности, выполнение которых является обязательным для участия банка в системе страхования вкладов:

- ликвидности активов;

- ликвидности и структуры обязательств;

- общей ликвидности банка;

- риска на крупных кредиторов и вкладчиков.

Показатели ликвидности активов состоят:

1) из показателя соотношения высоколиквидных активов и привлечённых средств;

2) показателя мгновенной ликвидности;

3) показателя текущей ликвидности.

Как видно из приведённого перечня показателей, Банк России при допуске банков в систему страхования вкладов и мониторинга их финансовой устойчивости в дальнейшем в части анализа ликвидности использует более широкий круг показателей, характеризующих не только срочную сбалансированность активов, пассивов и забалансовых операций, но и качество привлечённых средств.

По состоянию на 01 января 2008 г. в Российской Федерации количе-ство действующих кредитных организаций составило 1136, из них в систему страхования вкладов допущено 935 банков, что составляет 82,3 % от числа действующих банков. Следовательно, 17,7 % действующих кредитных организаций не имеют право привлекать вклады населения по причине невыполнения финансовых показателей, в том числе показателей ликвидности.

1.3 Теории управления ликвидностью коммерческого банка

Управление ликвидностью в коммерческом банке является сложным, многофакторным процессом деятельности банка, требующим необычайной взвешенности и обоснованности применяемых управленческих решений, проведения всестороннего анализа и прогнозирования тенденций развития, оценки рисков, знания формальных методов и математических процедур.

Управление ликвидностью связано с общей стратегией банка, с моделью поведения, которую для себя выбирает банк. Существуют различные подходы, применяемые для решения данной задачи. Исторически сложилось, что в экономической литературе тот или иной подход к управлению ликвидностью называется теорией управления.

Можно выделить два общих направления управления ликвидностью, а именно:

- направление, в рамках которого акцент делается на управление активами банка;

- направление, связанное с управлением пассивами с целью поддержания ликвидности на достаточном уровне.

Современной банковской науке и практике известны следующие классические теории управления ликвидностью [37]:

1) теория коммерческих ссуд;

2) теория перемещения;

3) подход единого резервного фонда;

4) теория ожидаемого дохода;

5) теория управления пассивами.

Теория коммерческих ссуд является наиболее старым подходом, сущность которого заключается в следующем: преобладание в активах банка краткосрочных ссуд под товарные запасы или на пополнение оборотного капитала, минимальные вложения в недвижимость, ценные бумаги и незначительное развитие потребительского кредита или его отсутствие.

Эта теория имеет истоки в классической английской банковской практике ХIХ в., она характерна для начального, низкого уровня развития банковского дела, когда для того чтобы сохранить ликвидность своего учреждения, банкиры вынуждены были держать средства только в краткосрочных ссудах, причём ссуды эти обеспечивались товарами в процессе производства или товарами в пути к месту продажи. Ссуды такого типа обеспечивают банку и ликвидность и прибыльность. Однако в случае наступления экономического кризиса, когда невозможно продать товары, являющиеся обеспечением, такие ссуды могут оказаться неликвидными. Разрешить проблему нехватки высоколиквидных средств в подобной ситуации способен только Центральный банк, имеющий возможность предоставить банковской системе необходимые средства.

Следовательно, для практического применения этой теории существенным условием является своевременное погашение ссуд при нормальном состоянии деловой активности, а также выполнение Центральным банком роли кредитора последней инстанции.

Управление ликвидностью банка в соответствии с теорией коммерческих ссуд предполагает, что источники денежных средств - пассивы банка - являются неустойчивыми и подвержены значительным колебаниям.

К теории коммерческих ссуд, как к наиболее простой, коммерческие банки обращались в сложные для экономики переломные периоды. Например, в США во времена Великой депрессии (30-е гг. ХХ в.) она была преобладающей. Органы контроля и регулирования широко пропагандировали её как панацею от бед, но по мере восстановления экономики интерес к ней постепенно угасал.

В России начала 90-х гг. период формирования системы коммерческих банков, период инфляции и гиперинфляции, стагнации производства, нарушения связей между предприятиями, регионами, во времена зарождения и начальной стадии развития денежного фондового и других рынков, единственно возможной для применения была именно теория коммерческих ссуд. Банки выдавали кредиты только на 1-3 месяца в наиболее ликвидные сферы. Вследствие специфики периода основными ссудополучателями были торговые предприятия [5].

При экономическом спаде, финансовом кризисе, ослаблении одних и банкротстве других потенциальных заёмщиков, неплатежах и высоком системном риске в банковском деле возврат даже краткосрочных ссуд становится проблематичным, что является предпосылкой для непринятия в практике теории коммерческих ссуд.

Неустойчивость и подверженность значительным колебаниям пассивов также имели место в период развития российской экономики в начале 90-х гг. В депозиты юридические лица размещали средства только на короткие сроки, население было увлечено «играми» с финансовыми пирамидами, и для привлечения на длительный срок средств вкладчиков необходимо было платить высокие проценты. Расчётные счета было сложно расценивать в качестве стабильного источника, поскольку большинство крупных и средних бывших государственных предприятий испытывало финансовые трудности, а на вновь образованные предприятия и организации опираться было слишком рискованно. Таким образом, к середине 90-х гг. стало очевидным, что возможности применения теории коммерческих ссуд в качестве основной для управления ликвидности российских банков исчерпаны.

По мере развития рыночных отношений в обществе, снижения инфляции становится очевидной необходимостью участия банков в инвестиционных проектах по расширению и техническому перевооружению предприятий, необходимость вливания в экономику долгосрочных кредитов в значительных объёмах как для предприятий, так и для населения. В таких условиях деятельность банков не может ограничиваться выдачей краткосрочных кредитов. Для изменяющихся условий необходимы и другие методы управления ликвидностью банка. Актуальным становится управление ликвидностью на основании теории перемещения.

Теория перемещения, или передаваемости, впервые была опубликована в 1918 г. американским учёным Х.Дж. Моултоном. Она гласит, что ликвидность можно обеспечить, если определённая доля депозитов направлена на приобретение таких активов, для которых существует вторичный рынок. То есть если банку потребуется дополнительная наличность, чтобы удовлетворить требования вкладчиков, желающих забрать свои деньги, удовлетворить возросший спрос на кредит, то именно высоколиквидные активы могут быть проданы.

Следовательно, теория перемещения предполагает наличие целого ряда видов вложений, которые банк при необходимости может реализовать достаточно быстро и без потерь. Необходимо часть активов банка накапливать и хранить в ликвидной форме - денежных средствах и высоколиквидных ценных бумагах. Сохранение ликвидности возможно при условии, что активы можно переместить, трансформировать из менее в более и абсолютно ликвидную форму - наличность.

При возникновении потребности в ликвидных средствах, более высокой чем наличие денежных средств (первичных резервов), банк продаёт вторичные резервы. Если и запаса вторичных резервов не хватает для покрытия возникшей потребности в наличности, банк вынужден продавать менее ликвидные активы. В такой ситуации есть определённые минусы. Во-первых, реализация многих видов активов связана с выплатой комиссионного вознаграждения посредникам, а во-вторых, при срочной реализации возможна вынужденная продажа активов ниже действительной стоимости.

Таким образом, использование теории перемещения в практике управления банковской ликвидностью эффективно в случае достаточно стабильной обстановки на финансовых рынках, сбалансированности спроса и предложения. В противном случае для поддержания ликвидности банковской системы, как и для применения теории коммерческих ссуд, необходимо существование Центрального банка с неограниченными возможностями по покупке финансовых инструментов, относящимся к вторичным резервам.

В мировой практике главными финансовыми инструментами, выполняющими роль вторичных резервов, выступают вложения в государственные ценные бумаги.

Кроме того, в роли вторичных резервов могут выступать межбанковские кредиты на короткий срок. Примером организации межбанковского рынка может служить Саратовская область, где между банками в настоящее время заключено генеральное соглашение о сотрудничестве на рынке межбанковских кредитов. Инициатором заключения данного соглашения выступило главное управление ЦБ РФ по Саратовской области. Его основной целью является регулирование порядка согласования, заключения и оформления сделок на межбанковском рынке. Несомненно, формализация единых условий для всех участников рынка способствует повышению ликвидности рынка.

В зарубежной практике (особенно в США) в качестве вторичных резервов достаточно широко используются сделки РЕПО. В российских условиях возможности использования операций покупки ликвидных ценных бумаг по соглашению с их последующим выкупом по обусловленной цене на сегодняшний день ограничены узостью рынка высоколиквидных ценных бумаг.

Тем не менее, некоторые российские коммерческие банки в настоящее время также в целях пополнения текущей ликвидности осуществляют операции РЕПО. В частности, из сообщения средств массовой информации [6]. 11 февраля 2008 г. Банком ВТБ была совершена сделка РЕПО. В результате этой сделки банк привлёк средства под залог 15 % акций дочернего банка ВТБ Северо-Запад на срок 3-4 недели. Из сообщений агентства «Интерфакс»: «Банк “ВТБ” вернул себе акции банка “ВТБ Северо Запад”, задействованные в сделке РЕПО в феврале этого года» URL: http://www. INTERFAX.ru/ .

Итак, наблюдаются существенные различия в характеристиках банковских активов и их ликвидности в экономически развитых странах и в России. По сравнению с зарубежными банками у российских банков нет такого широкого перечня ликвидных активов. Это сокращает возможности коммерческих банков по использованию на практике теории перемещения.

Подход единого резервного фонда. После тяжёлого кризиса во времена Великой депрессии банкирами США был сформулирован подход, который делал акцент на безопасности банка в ущерб краткосрочной прибыльности. Поскольку во время кризиса возникает опасность досрочного изъятия депозитов, фактически депозиты могут оказаться депозитами до востребования, поэтому банк должен быть готов к погашению этих обязательств, иметь достаточный для этого объём высоколиквидных средств. Подход единого резервного фонда, или, как его ещё называют, модель «общего котла», рассматривает все привлечённые средства банка как единый фонд. Средства из этого фонда распределяются следующим образом: сначала пополняются первичные резервы (наличность и корреспондентский счёт в Центральном банке). Затем формируются вторичные резервы из числа краткосрочных высоколиквидных бумаг (при данном подходе вторичные резервы являются для банка главным средством обеспечения ликвидности). Далее средства фонда идут на финансирование всех обоснованных заявок на получение ссуд, причём портфель ссуд не считается средством обеспечения ликвидности. После удовлетворения всех обоснованных заявок на ссуды оставшиеся средства направляются на покупку долгосрочных государственных ценных бумаг, которые, с одной стороны, являются источником доходов, а с другой - пополняют вторичные резервы по мере того, как приближается срок их погашения.

В российской банковской системе подход единого резервного фонда использовался, в частности, в период кризиса 1998 г., но его использование сопровождалось некоторыми отклонениями от классического варианта. Эти отклонения были обусловлены особенностями состояния финансовых рынков в России в период августовского кризиса.

Финансовые инструменты - в первую очередь государственные ценные бумаги, которые должны выполнять роль вторичных резервов, - оказались неликвидными. Но в то же время вложения в иностранную валюту, по сути, оказались вторичными резервами.

Использование подхода единого резервного фонда в долгосрочной перспективе при стабилизации экономической ситуации в стране имеет ряд недостатков. Во-первых, он делает акцент на максимизацию высоколиквидных средств, не обеспечивающих достаточного уровня прибыльности, что в долгосрочной перспективе неблагоприятно сказывается на финансовой устойчивости банка. Во-вторых, неустойчивая срочность различных видов депозитов: депозиты до востребования предназначены для расчётов, а сберегательные и срочные депозиты размещаются для получения дохода и имеют значительные сроки хранения. В-третьих, этот подход не учитывает ликвидность портфеля выданных ссуд.

В результате осмысления опыта управления ликвидностью с помощью единого резервного фонда была сформулирована теория ожидаемого дохода.

Теория ожидаемого дохода разработана русским учёным Г. Прошновым в 50-е гг. ХХ в. Согласно этой теории, ипотечные ссуды и долгосрочные ценные бумаги с купонным доходом обеспечивают постоянный приток доходов, тем самым повышая ликвидность банка. Все активные операции делят по степени ликвидности (например, кредиты: краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные, потребительские, ипотечные). При этом для каждого вида кредитов или инвестиций характерен свой график погашения, поэтому поступление средств можно предсказать с высокой степенью точности. Большинство долгосрочных кредитов, а также лизинговые операции погашаются периодически. Эта особенность позволяет планировать поступление средств в конкретные промежутки времени в будущем и, соответственно, обеспечить высоколиквидные средства в необходимом объёме. Аналогично портфель ценных бумаг подбирается с учётом ставок и графиков погашения. Многие банки за рубежом используют принцип ступенчатости, по которому в фондовом портфеле присутствуют ценные бумаги всех видов срочности примерно в равных пропорциях, чтобы поступления были предсказуемыми и регулярными.