Научное обоснование методических положений и практических рекомендаций по совершенствованию организации управления МБК в России на примере ООО "ХКФ Банк"

В мае-июне 2004 г. произошел еще один, до настоящего времени последний, серьезный кризис межбанковского рынка. Все началось с отзыва 13 мая 2004 г. генеральной лицензии на проведение банковских операций <Содбизнесбанка>. Решение об отзыве лицензии было принято в связи с неисполнением банком федеральных законов, регулирующих банковскую деятельность, и нормативных актов Банка России, а также в связи с неоднократными нарушениями им федерального закона <О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма>.

При этом дело <Содбизнесбанка> стало первым в новейшей российской истории прецедентом отзыва банковской лицензии в связи с невыполнением закона о противодействии отмыванию денежных средств. И банкиры, естественно, решили, что теперь <по всей стране началось>.

Банковская система функционирует таким образом, что подобные сомнения подрывают ее основы, в частности рынок межбанковских кредитов. Очевидно, что в ситуации, когда любой из участников рынка может в кратчайшие сроки остаться без лицензии, одалживать кому-либо деньги становится слишком рискованно. Поэтому после скандала с <Содбизнесбанком> и заявлений официальных лиц о том, что этот скандал будет не последним, обороты на рынке межбанковского кредитования сократились в 2-3 раза.

Это привело к значительному снижению ликвидности банков. Многие из них, особенно банки <второго> и <третьего> круга, т. е. мелкие и средние банки, лишились возможности получить кредиты и поэтому не смогли расплатиться со своими старыми кредиторами. Паника достигла такого уровня, что некоторые банки закрыли кредитные лимиты даже для ряда весьма влиятельных банков, входящих в десятку крупнейших в стране. Что касается мелких банков, то многие из них не смогли расплатиться по своим кредитам, так как ни в России, ни за границей им не давали денег даже под фантастические проценты. В начале июня Банк России перешел к реальным действиям, снизив ставку рефинансирования с 14 до 13%. Одновременно с этим норматив отчислений по привлеченным средствам физических и юридических лиц в иностранной валюте был также снижен с 9 до 7%, что должно было освободить для межбанковских кредитных операций около 2 млрд долл. Согласно официальному сообщению Банка России от 10 июня также расширился список ценных бумаг, которые Банк России принимает в качестве обеспечения при сделках прямого РЕПО. Тогда операции РЕПО стало возможным проводить не только с ОФЗ и ГКО, но и с российскими еврооблигациями 2028 и 2030 г. погашения и с облигациями государственного валютного займа 1999 г. выпуска <МФ-139>. Хотя в этот список так и не вошли <голубые фишки> российских сырьевых компаний и других надежных эмитентов, такие действия Банка России способствовали стабилизации межбанковского рынка.

1.4 Межбанковские кредиты банка России

Одной из основных причин возникновения активного остатка на счетах кредитных организаций является дисбаланс безналичных поступлений и списаний, возникающий в некоторый момент времени. В большинстве случаев подобного дисбаланса можно избежать путем регулирования потока безналичных списаний. Применение механизма овердрафта по счету позволяет обеспечить бесперебойное и планомерное проведение платежей.

Внутридневные кредиты и кредиты "овернайт" предоставляются не всем кредитным организациям, а лишь только тем, которые отвечают требованиям Банка России к их финансовой устойчивости, и с безупречной историей отношений с Банком России, например, не имеющим неисполненных денежных обязательств перед Банком России.

В течение дня работы платежной системы Банка России, при отсутствии денежных средств на корреспондентском счете, кредитной организации в Банке России допускается оплата расчетных документов, предъявленных к счету кредитной организации, в пределах установленного по счету лимита внутридневного кредита и кредита "овернайт", таким образом, кредитной организации предоставляется внутридневной кредит. Внутридневной кредит - кредит Банка России, предоставляемый при осуществлении платежа с основного счета банка сверх остатка денежных средств на данном основном счете банка.

В течение дня внутридневной кредит погашается за счет текущих поступлений на счет кредитной организации. Данные кредиты Банка России для банков абсолютно бесплатны. В случае если к концу дня работы платежной системы Банка России внутридневной кредит кредитной организацией не погашен, Банк России автоматически предоставляет кредитной организации кредит на сумму непогашенного на конец дня внутридневного кредита.

Моментом предоставления внутридневного кредита является момент проведения расчётным подразделение Банка России расчётного документа банка сверх имеющихся на корреспондентском счёте банка средств (момент образования дебетового сальдо по корреспондентскому счёту банка).

Использование, в качестве инструмента поддержания текущей ликвидности, внутридневного кредита Банка России позволяет обеспечить потребность банков в подкреплении денежной наличностью для обеспечения бесперебойного кассового обслуживания корпоративной и частной клиентуры в начале операционного дня.

Кроме того, за счет достаточного размера действующего лимита отделение кредитные организации могут осуществлять значительные расчетные операции в первой половине операционного дня при отсутствии ресурсов на корреспондентском субсчете, тем самым, сокращая реальное время обработки и проведения клиентских документов, что приводит к более равномерному исполнению поручений клиентов в течение операционного дня.

Практика подтверждает востребованность внутридневных кредитов Банка России. Кредиты "овернайт" могут быть в любой момент использованы банком, так как они обеспечивают гарантированное исполнение срочных платежей корпоративной клиентуры в конце операционного дня. Кредитные организации, в основном, предпочитают получать внутридневные кредиты: в начале дня, начиная расчеты, допускают исполнение собственных расчетных документов либо документов своих клиентов, предъявленных к счету кредитной организации, за счет внутридневного кредита, ожидая в течение дня поступлений на счет. Кредит "овернайт" используется как страховка - если запланированные поступления на счет не приходят. Кредит овернайт - кредит Банка России, предоставляемый банку в конце дня работы подразделения расчетной сети Банка России/уполномоченной РНКО (в конце времени приема и обработки расчетных документов, предъявленных к банковским счетам клиентов Банка России/уполномоченной РНКО) в сумме не погашенного банком внутридневного кредита.

Дополнительным эффектом использования вышеуказанных кредитов Банка России является сокращение объемов неработающих активов за счет вовлечения в оборот дополнительных ресурсов, и возможность повышения эффективности использования сформированной ресурсной базы.

Кредит "овернайт" предоставляется, когда на межбанковском рынке кредит получить уже нельзя. Срок кредита "овернайт" составляет один рабочий день (или 3 календарных, в случае получения кредита с пятницы на понедельник).

Кредиты "овернайт" предоставляются Банком России для завершения банком расчётов в конце операционного дня путём зачисления на корреспондентский счёт банка суммы кредита и проведения списания средств с его корреспондентского счёта по неиспользованным платёжным документам, находящимся в расчётном подразделении Банка России.

Основанием для предоставления Банком России банку кредита "овернайт" является:

1.Наличие в конце операционного дня неисполненных платежных поручений банка и других платёжных документов и/или наличие непогашенного внутридневного кредита, предоставленного банку в соответствии с генеральным кредитным договором.

2. Наличие у банка, на момент предоставления кредита, государственных ценных бумаг, учитываемых в разделе "блокировано Банком России" своего счёта депо, открытом в депозитарии, стоимость которых достаточна для получения определённой суммы кредита "овернайт" с учётом начисленных процентов по нему.

При заключении кредитной организацией бессрочного генерального кредитного договора - Банк России берет на себе обязанность ежедневно в режиме "online" отслеживать потребность кредитной организации во внутридневных кредитах и кредитах "овернайт", наличие у кредитной организации достаточного обеспечения по кредитам и при необходимости оперативно предоставлять их.

Факт предоставления Банком России кредита "овернайт" банку подтверждается документами:

· выписка по корреспондентскому счёту банка, официально подтверждающая зачисление средств на корр. счёт банка;

· выписка со ссудного счёта банка;

· извещение о предоставлении кредита Банком России, обеспеченного залогом государственных ценных бумаг, являющихся неотъемлемой частью генерального кредитного договора.

Величина необходимого кредита "овернайт" рассчитывается непосредственно кредитной организацией исходя из анализа среднедневных оборотов по корреспондентскому счету, а также соотношения прихода и расхода платежей в течение операционного дня. Данный расчет позволяет выяснить, когда у кредитной организации образуется "затор" платежей, т.е. нехватка средств на корсчете для проведения текущих платежей. В результате, кредитная организация может принять меры для регулирования потока платежей (при отсутствии возможности пользования кредитами Банка России), ввести очередность отправки тех или иных платежных поручений. Данная опция может быть "включена" не все время, а лишь в те периоды, когда наблюдаются сложности с поддержанием ликвидности корсчета.

Очередность отправки платежных поручений может иметь следующий вид:

1. - подкрепление на наличные деньги в РКЦ (ГРКЦ) Банка России;

2. - подкрепление счетов/субсчетов филиалов банка;

3.-отправка налоговых платежей клиентов банка, а также собственных платежей;

4. - возврат МБК банкам-контрагентам;

5. - прочие платежные поручения.

Для осуществления подобных мероприятий в системе обработки платежей кредитной организации должны быть сделаны соответствующие настройки, позволяющие при наступлении "критичной" ситуации с корсчетом банка осуществлять формирование и отправку платежных поручений в требуемой очередности (настройка должна учитывать как по-рейсовую, так и валовую обработку платежных поручений со стороны Банка России).

Ломбардный кредит - кредит Банка России, предоставляемый банку по его заявлению на получение ломбардного кредита по фиксированной процентной ставке или заявке на участие в ломбардном кредитном аукционе.

Указанный инструмент позволяет кредитным организациям более эффективно управлять собственной ликвидностью, особенно при использовании ими механизма усреднения обязательных резервов.

Фиксированная процентная ставка по ломбардным кредитам на семь календарных дней устанавливается в размере средневзвешенной процентной ставки, сложившейся по итогам последнего признанного состоявшимся двухнедельного ломбардного кредитного аукциона. Указанная ставка будет действовать со дня, следующего за днем проведения кредитного аукциона, до дня проведения очередного кредитного аукциона включительно. В случае если последние два кредитных аукциона будут признаны несостоявшимися, фиксированная процентная ставка по ломбардным кредитам на срок семь календарных дней будет устанавливаться в размере ставки рефинансирования Банка России.

Банк России ежедневно публикует информацию о величине фиксированной процентной ставки по ломбардным кредитам на срок семь календарных дней в собственном интернет-представительстве.

Ломбардные кредиты Банка России по фиксированным процентным ставкам предоставляются в порядке, предусмотренном Положением Банка России от 04.08.2003 № 236-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг" с изменениями.

Кредитные организации вправе получать ломбардные кредиты по фиксированным процентным ставкам на собственные корреспондентские счета (корреспондентские субсчета), открытые в Банке России, при наличии соответствующего условия в заключенном с Банком России Генеральном кредитном договоре на предоставление кредитов Банка России, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг. Кредитные организации вправе в любой момент обратиться в Банк России с просьбой о заключении Генерального кредитного договора либо дополнительного соглашения к нему, предусматривающего право кредитной организации на получение ломбардных кредитов Банка России на ее корреспондентский счет или корреспондентские субсчета, открытые в Банке России.

Ломбардные кредиты Банка России по фиксированным процентным ставкам предоставляются Банком России в день подачи заявлений на получение кредита.

Заявления на получение ломбардного кредита по фиксированной процентной ставке принимаются территориальными учреждениями Банка России по месту открытия корреспондентского счета или корреспондентского субсчета кредитной организации, на который предполагается получить ломбардный кредит Банка России, до 15.00 местного времени. В случае кредитования счетов, открытых в Московском ГТУ Банка России, заявления на получение ломбардного кредита по фиксированной процентной ставке принимаются до 15.00 московского времени Сводным экономическим департаментом Банка России.

Перечень ценных бумаг, принимаемых в обеспечение кредитов Банка России. Ломбардный список (изменения и дополнения к нему) публикуется в "Вестнике Банка России".

Совокупные банковские резервы (включающие средства кредитных организаций на корреспондентских, депозитных счетах и счетах обязательных резервов в Банке России, а также в облигациях Банка России) увеличились за март 2007 года на 434,3 млрд. рублей. Их средний дневной объем также возрос, составив в марте 1080 млрд. руб. против 946 млрд. руб. в феврале. Такая динамика совокупных банковских резервов в основном была связана со значительными интервенциями Банка России на внутреннем валютном рынке.



В составе совокупных банковских резервов средства кредитных организаций на счетах обязательных резервов в Банке России уменьшились с 210,5 млрд. руб. на 1.03.2007 до 209,6 млрд. руб. на 1.04.2007, или на 0,9 млрд. рублей. Вместе с тем продолжился рост усредняемых обязательных резервов, поддерживаемых на корреспондентских счетах в Банке России, -- с 71,2 млрд. руб. в феврале до 73,4 млрд. руб. в марте.

Средние дневные остатки на корсчетах в марте составили 599,9 млрд. руб. против 404,2 млрд. руб. в феврале. Остатки средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России в течение месяца колебались в широком диапазоне -- от 400,1 до 727,4 млрд. рублей. Это в значительной степени было обусловлено аккумулированием Сбербанком России ОАО существенного объема денежных средств на своем корсчете в рамках процедуры дополнительной эмиссии акций.

В марте 2007 года на межбанковском кредитном рынке не наблюдалось выраженной повышательной или понижательной динамики ставок. На протяжении большей части рассматриваемого периода ставки по однодневным рублевым кредитам колебались в диапазоне от 4,3 до 7,5% годовых, что заметно выше уровня предшествующего месяца (2,0--3,6% годовых). В последнюю неделю марта произошло некоторое снижение ставок, связанное с притоком рублевых средств в результате масштабных интервенций Банка России на внутреннем валютном рынке. Среднемесячная ставка MIACR по однодневным рублевым МБК повысилась с 3,8% годовых в феврале до 4,8% годовых в марте.

В сегменте рублевых межбанковских кредитов на более длительные сроки среднемесячные показатели ставок изменялись разнонаправленно. Среднемесячная ставка по кредитам на срок 2--7 дней повысилась с 3,9 до 4,6% годовых, на срок 8--30 дней -- с 4,3 до 5,2% годовых, на срок от 181 дня до 1 года -- с 5,6 до 6,5% годовых. Снижение ставок произошло по операциям на срок 31--90 дней (с 5,4 до 5,0% годовых) и на срок 91--180 дней (с 7,1 до 6,8% годовых). По итогам марта кривая доходности по МБК незначительно сместилась вверх.

В первые две декады марта кредитные организации поддерживали на депозитных счетах в Банке России от 52,4 до 85,5 млрд. руб., в последней декаде -- от 105,7 до 123,8 млрд. руб., а 30 марта объем депозитов возрос до 245,8 млрд. рублей. В среднем в анализируемый период на депозитных счетах находилось 91,6 млрд. руб. против 177,0 млрд. руб. в феврале. Основную долю в структуре задолженности Банка России по депозитам кредитных организаций в марте, как и месяцем ранее, составили средства, размещенные на стандартных условиях сроком на 1 неделю по фиксированной ставке 2,75% годовых.

В рассматриваемый период Банк России повысил доходность операций по абсорбированию ликвидности, проводимых на основе аукциона. В результате повышения ставок отсечения средневзвешенная доходность на депозитных аукционах на срок 4 недели составляла от 4,31 до 4,76% годовых (в феврале -- 4,04--4,37% годовых), а на депозитных аукционах на срок 3 месяца -- 4,64--5,10% годовых (в феврале -- 4,55--4,57% годовых).

В марте в ходе аукционов Банк России продал собственные облигации на сумму 225,2 млрд. руб. по рыночной стоимости. С 15 марта Банк России несколько изменил процедуру размещения своих облигаций, выпустив бескупонные краткосрочные ОБР № 4-01-21BR0-7 с погашением 18.10.2007 и встроенным опционом "пут" с датой исполнения 17.09.2007. Вместе с тем 15 марта состоялся выкуп по ранее объявленной оферте облигаций выпуска № 4-02-30BR0-4 на сумму 98,3 млрд. рублей. На вторичном рынке объем нетто-продаж ОБР за месяц составил 0,2 млрд. рублей. В результате проведенных операций задолженность Банка России перед кредитными организациями по ОБР возросла со 164,1 млрд. руб. на 1.03.2007 до 293,1 млрд. руб. на 1.04.2007.

В марте Банк России также повысил ставки отсечения на аукционах по продаже ОБР. Ставка отсечения на аукционах по размещению ОБР выпуска № 4-03-30BR0-4 устанавливалась Банком России на уровне 4,85 и 4,95% годовых, а выпуска № 4-01-21BR0-7 -- 5,3 и 5,4% годовых (в феврале по выпуску № 4-03-30BR0-4 -- 4,80--5,05% годовых). В результате средневзвешенные ставки на аукционах по ОБР в марте находились в диапазоне 4,80--5,36% годовых против 4,73--5,02% годовых в феврале.

Таблица 1. Аукционы по размещению ОБР

Дата аукциона	Регистра-ционный номер выпуска	Предложение по номинальной стоимости, млн. руб.	Спрос по рыночной стоимости, млн. руб.	Размещение по рыночной стоимости, млн. руб.	Доходность по цене отсечения, % годовых	Доходность по средне-взвешенной цене, % годовых	Дата выкупа
1.03.2007	4-03-30BR0-4	30 000,0	15 038,4	15 008,4	4,85	4,80	15.06.2007
7.03.2007	4-03-30BR0-4	30 000,0	15 343,9	11 921,9	4,95	4,87	15.06.2007
15.03.2007	4-01-21BR0-7	250 000,0	77 110,6	74 143,4	5,40	5,36	17.09.2007
22.03.2007	4-01-21BR0-7	20 000,0	7 340,4	3 651,7	5,40	5,36	17.09.2007
29.03.2007	4-01-21BR0-7	140 000,0	121 188,5	120 504,8	5,30	5,28	17.09.2007

В связи со снижением ставок по однодневным рублевым МБК в последнюю неделю марта сезонный рост ставок в последние два дня месяца (до 4,8--4,9% годовых) был менее выраженным, чем в январе--феврале. Банк России на протяжении почти всего месяца проводил операции прямого РЕПО с кредитными организациями, посредством которых им было предоставлено 176,0 млрд. рублей. В марте сделки прямого РЕПО заключались в среднем по ставке 6,07% годовых, а обеспечением указанных операций являлись в основном облигации федеральных займов, облигации субъектов Российской Федерации и корпоративные облигации.

В целях бесперебойного осуществления платежей на протяжении всего месяца Банк России предоставлял внутридневные кредиты, общий объем которых за март составил 937,8 млрд. руб., что больше аналогичного показателя за февраль примерно на 19%. Объем предоставленных кредитов "овернайт" Банка России возрос в рассматриваемый период до 7,8 млрд. руб. против 6,3 млрд. руб. в феврале. Объем ломбардных кредитов Банка России составил в марте 558,1 млн. руб. (месяцем ранее -- 13,6 млн. руб.). При этом большая часть кредитов была предоставлена на аукционной основе на срок 14 дней. Средневзвешенные ставки на трех ломбардных аукционах в марте складывались в диапазоне от 7,00 до 7,15% годовых. По состоянию на 1.04.2007 в структуре ценных бумаг, переданных кредитными организациями в обеспечение кредитов Банка России, преобладали государственные облигации.

Ставки валютных МБК, размещаемых российскими банками, в рассматриваемый период определялись прежде всего конъюнктурой мирового денежного рынка. Среднемесячная ставка MIACR по однодневным МБК в долларах США в марте составила 5,3% годовых, оставаясь неизменной с сентября 2006 года. Заимствования на мировом денежном рынке по-прежнему были значимым источником пополнения средств российских банков.

Уровень кредитного риска на российском рынке МБК оставался низким. Доля просроченной задолженности в общем объеме размещенных рублевых МБК по состоянию на 1.04.2007, как и на начало предшествующего месяца, не превышала 0,1%.

1.5 Виды кредитных рисков и предпосылки принятия рациональных решений при межбанковском кредитовании

Как часть финансового рынка России, рынок межбанковского кредитования (МБК) подвергается воздействию различных рисков. Динамично развиваясь, рынок МБК перенес два серьезных кризиса в 1995, 1998 и 2004 годах, которые привели к резкому падению объемов предоставляемых межбанковских кредитов и количества его участников, утрате доверия банков друг другу, сокращению сроков кредитования, росту процентных ставок и потерь от просроченной задолженности.

Преодоление последствий кризисов привело к восстановлению рынка межбанковского кредитования. Возросшая активность участников рынка межбанковского кредитования вызвана необходимостью поддержания ликвидности и размещения свободных средств, аккумулированных на их корреспондентских счетах. В складывающихся условиях, при значительном наращивании объемов межбанковских кредитов, коммерческим банкам необходимо более взвешено подходить к выбору банков -- заемщиков, поскольку одной из важных проблем, стоящих перед большинством отечественных банков, является высокий кредитный риск операций межбанковского кредитования.

Основные риски банка можно вполне четко разделить на три типа, в которых кредитный риск имеет наибольший вес.

Одно из основных требований Базельского комитета (Basel II) состоит в соответствии капитала банка его рискам, которые необходимо уметь определять, чтобы формулировать требования к капиталу, обеспечивающие банку надежность. При этом такой факт как невозврат единичных кредитов не принесет ощутимого урона банку, если сможет быть компенсирован резервами, отчисляемыми под ожидаемые потери по кредитным операциям. Наряду с этим существует определенная вероятность потерь столь значительной части активов в кредитном портфеле, что это привело бы к банкротству банка.

Рейтинг		AAA	AA	A	BBB	BB	B	CCC	Default
AAA		90.81	8.33	0.68	0.06	0.12	0.00	0.00	0.00
AA		0.70	90.65	7.79	0.64	0.06	0.14	0.02	0.00
A		0.09	2.27	91.05	5.52	0.74	0.26	0.01	0.06
BBB		0.02	0.33	5.95	86.93	5.30	1.17	0.12	0.18
BB		0.03	0.14	0.67	7.73	80.53	8.84	1.00	1.06
B		0.00	0.11	0.24	0.43	6.48	83.46	4.07	5.20
CCC		0.00	0.00	0.22	1.30	2.38	11.45	64.86	19.79
Default		0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	100.00

(источник S&P Credit Week, April 15, 1996)

На основании распределения вероятности изменения рейтинга корпорации, строится график пороговых значений вероятности перехода корпорации от одного уровня кредитного рейтинга к другому.

На рисунке ниже показаны пороговые значения перехода на другие рейтинговые уровни корпорации, которой в настоящее время присвоен кредитный рейтинг ВВ.

К кредитным рискам относятся следующие виды рисков:

· Риск непогашения кредита означает опасность невыполнения заемщиком условий кредитного договора (полного и своевременного возврата основной суммы долга, а также выплаты процентов и комиссионных).

· Риск просрочки платежей (ликвидности) означает опасность задержки возврата кредита и несвоевременной выплаты процентов (ведет к уменьшению ликвидных средств банка и может трансформироваться в риск непогашения).

· Риск обеспечения кредита не является самостоятельным видом риска и рассматривается только при наступлении риска непогашения кредита. Этот вид риска проявляется в недостаточности дохода, полученного от реализации предоставленного банку обеспечения кредита, для полного удовлетворения долговых требований банка к заемщику.

· Риск кредитоспособности заемщика предшествует риску непогашения кредита, под ним принято понимать неспособность заемщика выполнять свои обязательства по отношению к кредиторам вообще. Каждый заемщик характеризуется индивидуальным риском кредитоспособности, который присутствует независимо от деловых отношений с банком и является результатом делового риска и риска структуры капитала.

· Деловой риск охватывает все виды рисков, связанных с функционированием предприятий (закупочная, производственная и сбытовая деятельность). Но в отличие от названных видов риска, которыми может и должно управлять руководство предприятия, на деловой риск оказывают влияние неуправляемые внешние факторы, в особенности развитие отрасли и конъюнктуры. Величину и характер риска в значительной степени определяют инвестиционные программы и производимая продукция.

· Риск структуры капитала обуславливается структурой пассивов и усиливает деловой риск. Выдавая кредит, банк повышает тем самым общий риск предприятия, так как использование заемных средств усиливает за счет эффекта финансового рычага возможные как положительные, так и негативные изменения рентабельности капитала предприятия.

Развитие рынка межбанковского кредитования обозначило тенденции возрастающего влияния неопределенности как фактора экономического поведения, а также выхода на первый план при оценке качества предпринимательства способности банков гибко, быстро и творчески реагировать на изменения условий на рынке. В современной экономике складывается рынок технологических и организационных форм, на котором разного типа банки вступают между собой в конкуренцию. Результаты данной конкуренции в конечном счете определяются способностью банков обеспечивать экономию трансакционных издержек.

Поэтому задача минимизации рисков на российском рынке межбанковского кредитования не сводится только к определению (запаса прочности) ликвидности контрагента, но включает в себя также задачу правильного формирования цены кредитного продукта, которая будет складываться из рыночной составляющей и внутренних издержек банка, связанных с производством данного продукта.

Конкуренция на рынке ведет к тому, что на нем выживают структуры, в наибольшей степени отвечающие требованиям экономической среды, принимающие в максимальном числе случаев рациональные решения, то есть такие, которые позволяют им непрерывно адаптироваться к постоянно меняющимся условиям внешней среды и формировать на этой основе соответствующие методы управления. Управление, базирующееся на механизмах принятия рациональных решений, целенаправленно воздействует на ход реализации бизнес-процессов с тем, чтобы их результаты соответствовали целям банка.

Управление процессами межбанковского кредитования происходит на базе методик дистанционного анализа контрагентов, внутреннего ценообразования на продукты и рациональной организации структуры банка. В совокупности все эти элементы представляют технологию, которая в условиях неопределенности оставляет достаточно широкий выбор организационных форм и методов управленческой деятельности и позволяет создать набор организационных решений, операций, процедур и регламентов, образующих в совокупности методику формирования рациональных решений при межбанковском кредитовании.

Как уже было показано, качественные технологии данного вида не могли возникнуть в предшествующие несколько лет развития отечественного рынка МБК. Тяжелые последствия как кризиса 1995 года, а так и особенно кризиса 1998 года были в том числе результатом отсутствия таких технологий. Многие крупные банки из-за этого просто полностью утратили управляемость. Именно в ходе и после очередного кризиса наиболее отчетливо проявлялись нерешенные проблемы организации межбанковского кредитования. И только в настоящее время возникла реальная возможность и пришло полное понимание необходимости развивать названные технологии.

Если иметь в виду факторы, свойственные самому межбанковскому рынку, то основное, что сдерживало его развитие до недавнего времени, - это фрагментарность. Имеется в виду не число участников сделок, а отсутствие единых правил, технологий и процедур, разорванность используемых на этом рынке активов и соответственно платежных средств банков. Сейчас в России создается открытый, цивилизованный межбанковский рынок на базе общей информационной и сервисной среды.

В условиях неопределенности рынков и отсутствия надежных технологий хеджирования межбанковских кредитных сделок (а также при отсутствии рынка хеджирования - несопоставимость объема форвардных/фьючерсных сделок с объемами межбанковского кредитования) на первый план выходят технологии и методики минимизации и управления внутренними издержками банка и на их основе - рационального принятия решений при установлении лимитов кредитования на контрагентов.

Для эффективного применения таких технологий очень важно и обязательно создание гибкой системы внутренних подразделений банка, занимающихся межбанковским кредитованием. Такие проблемы, как межбанковское кредитование, решаются, как правило, с помощью методов системного анализа, исследования операций, экономико-математического анализа и субъективных суждений руководителей и экспертов. Таким образом, процедуры рационального формирования подразделений, занимающихся межбанковским кредитованием, являются важной составной частью технологии принятия рациональных решений при межбанковском кредитовании.

ГЛАВА 2. Методическое обеспечение процессов межбанковского кредитования

Технология принятия рациональных решений построена на базе как формальных, так и качественных методов, позволяющих охватить все стороны рассматриваемого процесса. Это обусловлено прежде всего прогностической ориентацией самого процесса принятия рациональных решений при межбанковском кредитовании, необходимостью выявления устойчивых тенденций изменения финансово-экономического состояния контрагентов и внутреннего состояния самого банка. В качестве основных методов, позволяющих это осуществить, выступают дистанционный анализ контрагентов и операционно-стоимостной анализ внутреннего состояния самого банка.

В основе метода комплексного дистанционного анализа контрагентов, включающего технический и качественные его аспекты, лежит изучение общей, текущей и особенно мгновенной ликвидности банка (поскольку большая часть операций межбанковского кредитования носит краткосрочный характер, очень важно иметь оценку именно мгновенной ликвидности контрагента).

В состав дистанционного анализа должна входить методика определения размера лимита на контрагента (имеется в виду как количественная, так и качественная его определенность). С другой стороны, учитывая плохую ликвидность большинства кредитных организаций России после кризиса 1998 года, необходимо разработать технологию залогового кредитования (банки с плохой ликвидностью не смогут получить кредитные лимиты). В данной технологии важна не только методика оценки залогов, но и способы организации залоговых операций и их юридическое обеспечение.

Операционно-стоимостной анализ сводится к созданию технологии определения внутренних издержек банка. Технологии определения рыночной составляющей цены на кредитные ресурсы базируются на ставках MIBOR/MIBID, INSTAR, MIACR; результаты применения этих технологий имеются в открытом доступе. Следовательно, необходимо создать технологию, которая позволяет определять внутренние издержки банка, а также возможность их регулирования. Процесс операционно-стоимостного анализа должен быть автоматизирован, поскольку исходными данными должны служить денежные средства, отражаемые в системе операционного дня банка. Соответственно система лицевых счетов бухгалтерского учета должна давать возможность свободно использовать данные операционного дня банка в целях проведения указанного анализа.

Результаты операционно-стоимостного анализа дадут возможность руководству банка управлять его издержками. С другой стороны, эти же результаты позволят построить оптимальную организационную структуру банка, проводящую операции на рынке межбанковских кредитов.

Помимо управления издержками операционно-стоимостной анализ банка даст возможность (с введением института казначейства) решить две глобальные задачи банковского управления:

- задачу управления ликвидностью банка (поскольку ликвидность регулируется с помощью краткосрочных межбанковских кредитов);

- задачу управления денежными потоками банка.

Под управлением денежными потоками подразумевается управление валютной позицией и управление гэпом (сбалансированность активов и пассивов по объемам и срокам). Соответственно управление денежными потоками разделяется на две тактические задачи - управление гэпом и управление валютной позицией. Для решения этих задач создается казначейство, в функцию которого входит перераспределение финансовых потоков банка для баланса позиции и гэпа.

В рамках регулирования затрат банка проводится операционно-стоимостной анализ услуг и подразделений банка, а казначейство, покрывая доходами затраты банка, регулирует доходность операций и подразделений. При этом эффективность работы подразделений будет влиять на организационно-штатную структуру, которая регулируется с учетом результатов операционно-стоимостного анализа. Следовательно, операционно-стоимостной анализ должен использоваться совместно с технологией управления ресурсами банка через казначейство.

Результаты дистанционного анализа контрагента и внутреннего операционно-стоимостного анализа становятся основой для оценки сложившейся ситуации и определения характера отношений с контрагентами, которые показываются в виде форм, таблиц и комплексных методик. Управленческие решения корректируют работу служб банка, участвующих в процессе межбанковского кредитования, и фактически формируют организационную структуру банка.

2.1 Дистанционный анализ банка-контрагента: основные проблемы и пути их решения

Как уже отмечалось, одним из основных методов, позволяющих принять рациональное решение при межбанковском кредитовании, является метод дистанционного анализа банка-контрагента. Разработка данного метода связана с особенностями и проблемами рынка российского межбанковского кредитования.

Под дистанционным анализом понимается применение в процессе межбанковского кредитования технологии изучения финансово-экономического состояния контрагентов банка, призванной в итоге оценить возможность открытия на банки-контрагенты необеспеченных кредитных линий. При этом предполагается, что для оценки текущего состояния таких банков используется фундаментальный анализ, а динамические характеристики и тенденции в их деятельности определяются с помощью технического анализа.

Указанный анализ в целях межбанковского кредитования необходимо проводить с учетом текущей ликвидности банка, сбалансированности его активов и пассивов по срокам и объемам (что также сильно влияет на ликвидность и устойчивость банка), необходимо анализировать (рисковость) активов, а также учитывать влияние на ликвидность банка иных разнообразных факторов.

При техническом анализе необходимы: а) балансы банков-партнеров за последние шесть месяцев; б) отчеты о прибылях и убытках; в) ряд приложений (нормативы, внебалансовые счета и так далее); г) расшифровки отдельных счетов за рассматриваемый период; д) заверенное аудиторское заключение.

Технический анализ целесообразно проводить по следующей схеме:

1.Необходимо агрегировать статьи баланса по активам, пассивам, собственному капиталу (очищается) от иммобилизации и других статей, реально снижающих его). Это позволяет разбивать баланс по статьям ликвидности и срочности, что в свою очередь дает возможность сделать достаточно глубокий анализ сбалансированности активов и пассивов и ликвидности, что абсолютно необходимо для принятия решений, связанных с межбанковским кредитованием.

2.С использованием полученного агрегированного баланса проводится коэффициентный анализ, учитывающий такие аспекты деятельности банка, как качество активов, уровень ликвидности, достаточности капитала, эффективности работы, устойчивости. Для всех коэффициентов определяются оптимальные значения.

Помимо технической оценки, основанной на изучении баланса банка и отчета о прибылях и убытках, необходима индивидуальная оценка банка, предполагающая личные контакты с персоналом банка-контрагента. В ходе таких встреч выясняется специфика деятельности контрагента, запрашиваются документы, детализирующие такие аспекты его деятельности, которые не отражаются в балансе и отчете о прибылях и убытках. В ходе указанных встреч затрагиваются следующие аспекты деятельности партнера:

Кредитный портфель:

1) кредитная политика банка;

2)виды кредитования, которые использует банк-контрагент; оценка кредитных рисков;

3) управление кредитными рисками; виды обеспечения и способы их оценки (количество обеспеченных и необеспеченных кредитов - в относительных величинах);

4) порядок проведения оценки заемщика; порядок принятия решения о выдаче кредита и утверждении лимита;

5) структура кредитного портфеля (по экономическим секторам, видам валют и срокам);

6) проблемные кредиты (их количество, объемы и доля в активах), пролонгированные кредиты;

7) деятельность на межбанковском рынке, механизм установления лимитов на банки и их мониторинг; наличие открытых кредитных линий на данный банк, в том числе в западных банках;

8) используемые банком резервы для компенсации потерь от кредитных операций; механизм формирования и использования этих резервов;

9) структура активов банка, которую руководство считает ликвидной.

Инвестиции/ценные бумаги:

1) структура портфеля ценных бумаг по их видам (государственные, корпоративные; акции, облигации, векселя и так далее); наличие пакетов иностранных ценных бумаг (каких именно);

2) политика банка в управлении инвестиционным риском.

Форексные операции:

1) операции по видам валют (ОКВ, СКВ), срочности и так далее;

2) оценка рисков данных операций;

3) доля доходов от данных операций в общих доходах банка;

4) работа банка с иностранными банками по этим операциям (с какими);

5) наличие кредитных линий.

Структура пассивов:

1) структура привлеченных средств по срочности и составу клиентов (клиенты, имеющие текущие и расчетные счета, корпоративные карточные счета, клиенты - физические лица);

2) стратегия банка в отношении клиентской базы; планируемое изменение количественного и качественного состава клиентуры, каким образом предполагается осуществить эти изменения;

3) структура заемных средств банка, привлеченные межбанковские кредиты (по срокам); наличие договоренности о предоставлении кредитных линий, их количество, объем, схемы, степень использования;

4) структура депозитов банка (по срочности и категориям клиентов); способ установления процентных ставок (ценообразование).

Собственный капитал:

1) основные учредители (участники), их финансовое состояние (при возможности);

2) состав собственного капитала; структура доходов и расходов банка;

3) дочерние организации банка, краткая характеристика их деятельности;

4) планируемые изменения в структуре собственных средств, доходов и расходов банка.

Рыночное положение и планирование:

1) структура банка, входит ли он в финансово-холдинговые группы;

2) оценка конкурентоспособности банка, зависимости его деятельность от общего состояния экономики;

3) стратегические планы банка;

4) способы планирования и бюджетирования, применяемые банком.

Выяснение данной информации позволяет провести достоверный анализ деятельности банка. На базе такого полного и всестороннего анализа пишется отчет, отражающий следующие аспекты деятельности банка:

1. Динамику и структуру активов.

2. Динамику и структуру пассивов.

3. Динамику и структуру собственных средств.

4. Динамику и структуру доходов, расходов и прибыли.

5. Оценку ликвидности банка:

- краткосрочная ликвидность и ее стабильность (оценка высоколиквидных активов и краткосрочных пассивов);

-расчет среднесрочной ликвидности банка (оценка срочной сбалансированности структуры активов и пассивов, исследование структуры гэпа).

6. Факторный анализ доходов, расходов, прибыли (исследование предельных показателей доходности).

7. Структуру факторов, детализирующих влияние на эффективность работы банка.

8. Оценку менеджмента.

После этого специалисты, анализировавшие банк-контрагент, составляют его скорректированный баланс.

Специалисты аналитической службы ежемесячно составляют так называемый внутренний рейтинг контрагентов, исходя из наиболее важных показателей технического анализа. Такой рейтинг не предназначен для вынесения решений о принятии или непринятии банком кредитных рисков. Он является инструментом, позволяющим отслеживать изменения состояния банков-контрагентов по сравнению с тем состоянием, когда был сделан детальный анализ и вынесено решение о принятии (неприятии) кредитных рисков.

Таков в кратком виде алгоритм дистанционного анализа банками друг друга. Остановимся подробнее на вопросах методики такого анализа.

Для оценки банка, его ликвидности, сбалансированности привлеченных и размещенных им средств по срокам, объемам и стоимости для начала предлагается агрегировать балансовые статьи и счета рассматриваемого банка с учетом их срочности. При этом активы банка агрегируются по следующим блокам:

1. Высоколиквидные активы, состоящие из:

- кассы валютной и рублевой;

- остатков на корреспондентском счете в Банке России;

- однодневных МБК и овердрафта по счету.

2. Средства в кредитных организациях, состоящие из:

- остатков на корреспондентских счетах НОСТРО резидентов;

- остатков на корреспондентских счетах НОСТРО нерезидентов (ОКБ);

- депозитов в Банке России;

- МБК резидентам (с разбивкой по срокам);

- МБК нерезидентам (с разбивкой по срокам).

3. Средства в портфеле ценных бумаг, включающем в себя:

- ценные бумаги субъектов РФ и муниципальных образований;

- долговые обязательства иностранных государств и нерезидентов;

- долговые обязательства резидентов;

- векселя банков (с разбивкой по срокам);

- векселя корпоративных клиентов (с разбивкой по срокам);

- прочие векселя (с разбивкой по срокам);

- акции;

- государственные ценные бумаги (рублевые и валютные).

4. Средства в кредитном портфеле небанковским учреждениям, состоящем из:

- кредитов Минфину (с разбивкой по срокам);

- кредитов субъектам РФ и муниципальным образованиям;

- кредитов внебюджетным фондам (с разбивкой по срокам);

- кредитов предприятиям и организациям, находящимся в государственной (федеральной) собственности (с разбивкой по срокам);

- кредитов предприятиям и организациям, находящимся в государственной (не федеральной) собственности (с разбивкой по срокам);

- кредитов финансовым организациям (с разбивкой по срокам);

- кредитов коммерческим предприятиям и организациям (с разбивкой по срокам);

- кредитов физическим лицам (с разбивкой по срокам);

- кредитов юридическим и физическим лицам-нерезидентам и иностранным государствам (с разбивкой по срокам).

5. Средства для проведения факторинговых операций.

6. Средства для проведения лизинговых операций.

7. Резервы, депонированные в Банке России.

8. Основные средства (по остаточной стоимости).

9. Прочие активы, состоящие из:

- драгоценных металлов и драгоценных камней;

- средств на ОРЦБ;

- средств в расчетах;

- средств для проведения конвертационных операций;

- средств для выполнения обязательств по аккредитивам;

- других средств (требований по прочим операциям).

Вынесенные из активов статьи баланса:

- просроченные активы;

- просроченные проценты;

- расходы будущих периодов без переоценки и НКД.

Пассивы банка, как известно, состоят из его обязательств и собственного капитала. Обязательства банка включают в себя нижеследующие группы.

1. Средства клиентов, состоящие из:

- остатков на текущих и расчетных счетах;

- депозитов юридических лиц (с разбивкой по срокам);

- депозитов физических лиц (с разбивкой по срокам).

2. Средства кредитных организаций, состоящие из:

- средств на корреспондентских счетах ЛОРО резидентов;

- средств в рублях на корреспондентских счетах ЛОРО нерезидентов;

- средств в СКВ на корреспондентских счетах ЛОРО нерезидентов;

- средств в ОКВ на корреспондентских счетах ЛОРО нерезидентов;

- МБК от резидентов (с разбивкой по срокам);

- МБК от нерезидентов (с разбивкой по срокам);

- кредитов от Банка России (с разбивкой по срокам).

3. Выпущенные банком ценные бумаги, состоящие из:

- облигаций, депозитных и сберегательных сертификатов (с разбивкой по срокам);

- векселей (с разбивкой по срокам).

4. Прочие обязательства, состоящие из:

- собственных средств в расчетах;

- средств клиентов в расчетах;

- остатков на счете 47418 (обязательства банка по клиентским платежам);

- клиентских средств для проведения конвертационных операций;

- клиентских средств под аккредитивы;

- клиентских средств для проведения операций на ОРЦБ;

- прочих средств кредиторов;

- просроченной задолженности по кредитам. Вынесенные из пассивов статьи баланса:

- просроченные проценты;

- доходы будущих периодов.

Собственный капитал состоит из:

1) уставного капитала (за вычетом выкупленных собственных акций/долей);

2) добавочного капитала;

3) фондов;

4) нераспределенной прибыли предшествующих лет;

5) текущей прибыли/убытка (с начала текущего года);

6) резервов на потери от кредитной деятельности и на переоценку ценных бумаг.

При этом, из полученного капитала-брутто следует вычесть денежную оценку участия банка в деятельности других организаций, капитальные затраты и просроченную задолженность. В результате получим величину капитала-нетто. Если из нее вычесть остаточную стоимость основных средств и показатель иммобилизации (НМА), а также дебиторскую задолженность сроком более 30 дней и резервы, депонированные в Банке России (которые фактически являются замороженными средствами, и в случае нарушения норматива текущей ликвидности банк не может на них рассчитывать), то получим выражение остаточного собственного капитала банка.

В данной агрегации активы банка сгруппированы по принципу: от наиболее ликвидных к наименее ликвидным. Принцип ликвидности в данном его понимании реализован на основе банковской практики и апробирован в деятельности ряда московских банков.

Кроме того, активы банка делятся на производительные и непроизводительные (иммобилизованные), а его обязательства - на онкольные и срочные, а также по типу организаций, от которых соответствующие средства получены: от кредитно-финансовых, государственных и негосударственных коммерческих небанковских предприятий и организаций. Деление капитала (его градация по уровням) выполнено в соответствии с международными стандартами.

Представленный здесь подход имеет целью выяснить динамические изменения структуры активов, привлеченных и собственных средств банка, определить масштабность активных и пассивных операций, в том числе:

- выделить отдельные виды банковских операций и оценить их значимость в структуре баланса;

- определить степень изменения масштабов проводимых банком конкретных видов операций;

- проследить изменения величин остатков на отдельных балансовых счетах;

- определить отклонения по статьям баланса, оказывающие существенное влияние на устойчивость, доходность, производительность банка, ликвидность активных и пассивных статей его баланса.

Предлагаемая методика дистанционного анализа дает возможность определить финансовое состояние банка, а сравнение результатов анализа, проведенного в разные периоды, - выявить тенденции в его работе. При этом состояние банка можно оценивать по ряду показателей, таких, как ликвидность, достаточность капитала, эффективность работы, устойчивость, общая платежеспособность, сбалансированность гэпа. На этой базе экспертным путем принимаются решения о выделении либо невыделении необеспеченных кредитных линий и другие необходимые управленческие решения, в том числе относительно залогов, являющихся обеспечением определенных операций с контрагентом.

По итогам дистанционного анализа составляются рейтинги банков-контрагентов, которые периодически должны уточняться и обновляться. Если наблюдаются значительные негативные изменения параметров деятельности какого-либо из контрагентов, то проводится более подробное его исследование по представленной выше схеме, на основании результатов которого принимается адекватное управленческое решение.

2.2 Оценка рисков межбанковских кредитов и соответствующих залогов

На основе результатов анализа банка-контрагента, схема которого описана, руководству банка необходимо принять решения об установлении кредитных лимитов и их размеров и определить операции, в отношении которых действуют такие лимиты, а также идентифицировать и оценить связанные с данными операциями риски. В разработках отечественных и иностранных специалистов вопросы классификации рисков, в том числе применительно к межбанковскому кредитованию, освещены достаточно подробно. Тем не менее, до сих пор не были научно поставлены и изучены вопросы формирования банками лимитов на проведение различных операций с одним и тем же контрагентом, о степени рискованности тех или иных операций на финансовых рынках и об их влиянии на процесс установления лимитов на контрагентов.

В практике межбанковского кредитования к указанным вопросам выработался стандартный подход, в соответствии с которым банк устанавливает на другой банк, с которым он поддерживает деловые отношения, один общий лимит, используемый разными банковскими службами при проведении ими своих различных операций. Этот подход обладает существенными недостатками:

- трудно отслеживать соблюдение лимита (даже чисто технически) при его (размытости) по различным службам банка;

- различные операции банка имеют различную степень риска и поэтому (недифференцируемость) единого лимита может привести к неправильной интерпретации рисков.

Эти недостатки могут быть преодолены с помощью иного подхода, предлагаемого авторами. Суть его состоит в том, чтобы лимиты устанавливать на различные операции (группы операций), которые будут проводиться с банком-контрагентом, что позволит четко интерпретировать отдельные риски и одновременно сформировать общий лимит на контрагента.