Особенности использования методов информационного моделирования в разработке бизнес-плана инвестиционного проекта

Из реально присутствующих на рынке систем бизнес-планирования можно выделить четыре основных.

Первая - упомянутый COMFAR. Написанный экспертами высочайшего класса, COMFAR долго считался эталоном во всех методических разработках, а заложенная в его основу методика ЮНИДО до сих пор является наиболее полной и грамотной. Но программа имеет один недостаток, который свел на нет все ее достоинства, - она не учитывает российские налоги. А значит, все стройные экономические расчеты рассыпались из-за несоответствия между построенной в них моделью и действительностью. В итоге COMFAR используется лишь в тех случаях, когда недоверчивые иностранные инвесторы не хотят принимать результаты работы, сделанной на российских системах.

Оставшиеся три программы, точнее три семейства программ, и составляют рынок программ бизнес-планирования. Каждая из этих систем построена на собственной идеологии, но все они имеют ряд общих принципов, о которых имеет смысл рассказать.

В основе работы программ инвестиционного анализа лежит по строение финансовой модели компании, получение в этой модели полного набора отчетности и проведение финансового анализа на базе этой отчетности. В качестве исходных данных модели задается несколько видов информации:

* информация о текущем состоянии компании (баланс, запасы);

* описание требуемых инвестиций;

* характеристики производственно-сбытовой деятельности;

* источники и условия финансирования проекта;

* принципы распределения доходов (выплаты из прибыли, дивиденды);

* прогноз экономического окружения (инфляция, налоги, курсы валют).

По результатам расчетов все системы строят баланс, отчет о при былях и убытках и отчет о движении средств для всего периода проекта (расчет и отображение итогов ведется с шагом от месяца до го да). На основе этих и некоторых дополнительных результатов проводится финансовый анализ деятельности предприятия в рамках проекта. Методы анализа в каждой системе свои, но есть и обязательный минимальный набор:

* показатели эффективности проекта: внутренняя норма доходности (IRR), чистый дисконтированный доход (NPV) и индекс прибыльности (РI);

* показатели ликвидности, устойчивости, прибыльности и оборачиваемости (20-30 различных коэффициентов).

Вокруг этой главной задачи каждая система строит работу по-своему. Рассмотрим несколько подробнее особенности различных идеологий.

1. Продукты компании «Про-Инвест Консалтинг» На первом месте среди программ бизнес-планирования стоит система PROJECT EXPERT (Про-Инвест Консалтинг) - наиболее популярная система, признаваемая многими как стандарт финансового анализа. По официальным данным компаний-разработчиков, PROJECT EXPERT принадлежит 70-80 процентов всего рынка подобных средств. Главная причина успеха системы, вероятно, кроется в изобилии предоставляемых ею возможностей и удобном интерфейсе. Ни в том, ни в другом ей нет равных, и с каждой новой версией технический отрыв от конкурентов увеличивается. Правда, отмечая все достоинства системы, нельзя не сказать о том, что, несмотря на грандиозный набор инструментов, единая методика отсутствует, и большинством экспертов никогда не будут использоваться 80 процентов функций.

Идея системы - создание универсального вычислительного инструмента, огромного калькулятора, оптимизированного под узкий класс задач. Пользователю предоставляется полная свобода в выборе методов и последовательности работы над проектом. Для профессионала - это бесспорное преимущество, для новичка - опасная ловушка, таящая множество ошибок. Поэтому, несмотря на то, что работу с системой можно начать уже через пять минут после установки, даже не обращаясь к документации, серьезное отношение к результатам своей работы требует обязательного обучения общим принципам бизнес-планирования и основам финансового анализа.

Вот некоторые особенности, определяющие «лицо» PROJECT EXPERT:

1) использование международных стандартов подготовки подобных документов. Это дает возможность формировать финансовые разделы в соответствии с международной практикой и подготавливать отчеты на английском языке (сама система содержит перевод всех своих стандартных отчетов, а при установке переводчика Stylus интегрируется с ним, позволяя автоматически переводить весь текст финансового плана). Есть варианты программы на английском, немецком, польском, чешском и других языках;

2) обилие технических деталей: поддержка различных форматов отчетности (MS Word, HTML), встраиваемых модулей расширения, контроль за промежуточными результатами расчетов, интеграция с сетью Интернет;

3) наличие множества средств, позволяющих вмешиваться в стандартный ход расчетов: настройка методов учета, графиков платежей;

4) встроенная система управления проектами и контроля за финансовыми и временными рассогласованиями.

2. Продукты фирмы «ИНЭК»

В отличие от программы PROJECT EXPERT программы фирмы «ИНЭК», также достаточно популярные на рынке, предполагают использование идеологии «экспертной системы». Ведущие продукты - «Аналитик» и «Инвестор» - основываются на двух главных идеях.

1. Все стандарты анализа, терминология и другие элементы базируются на российских методиках. Это понятнее бухгалтерам и экономистам, получившим образование в бывшем СССР, и в то же время не мешает профессиональным аналитикам. Правда, из-за такого подхода использование программы для представления проекта иностранным инвесторам проблематично.

2. Недостаточно выдать результаты в виде цифр, надо еще сделать соответствующие выводы. «Инвестор» реализует эту идею до смешного плохо, а вот недавно вышедшая версия «Аналитика» в автоматическом режиме готовит довольно полезный для непрофессионала документ, которым можно пользоваться в качестве исходного мате риала при подготовке окончательного заключения.

Одно из главных преимуществ «Аналитика» перед продуктами фирм «Про-Инвест Консалтинг» и «Альт» (речь о нем пойдет да лее) - интеграция в одном пакете и инвестиционного анализа, и анализа финансового состояния компании за предшествующие периоды. Благодаря возможности сравнения финансовой истории с планами на будущее удается обнаружить многие ошибки и необоснованные допущения. У других разработчиков в линейке продуктов также есть системы анализа финансового состояния, но только «Аналитик» объединяет все функции в одной оболочке.

3. Продукты фирмы «Альт»

Третьим продуктом, давно зарекомендовавшим себя на рынке, является «АЛЬТ-ИНВЕСТ» фирмы «Альт». Это не программа, а шаблон для MS Excel, но по объему информации и подробности ее изложения вполне сравнимый с любой из описанных программ. Особенность компании «Альт» - распространение решений с открытыми алгоритмами. Следовательно, наибольший интерес такая система представляет для тех, кто хочет иметь доступ к внутренней организации расчетов - для создания специализированных шаблонов или внесения изменений в стандартные решения. Преимуществом про граммы является то, что при работе с данными видна структура конечного документа. Это дает пользователю возможность представлять результат своих действий, а разработчикам - сделать отчет абсолютно адекватным внутренней структуре проекта. Но и плата за такую прозрачность структуры довольно велика. Ориентироваться более чем в тысяче строк таблиц весьма неудобно. Еще одним преимуществом рассматриваемой программы является возможность по строения на его основе собственных аналитических систем.

Итак, достоинства «АЛЬТ-ИНВЕСТ» - это простота и ясность структуры конечного документа.

Все три описанные системы - не отдельные продукты, а наиболее яркие представители семейства программ. Модификации этих продуктов, отличающиеся своими возможностями или просто ориентированные на специализированные рынки, могут встретиться и под другими именами.

Некоторые торговые марки, используемые для программ инвестиционного проектирования:

* семейство PROJECT EXPERT: Biz Planner, PIC Business Builder, PIC Holding, АНАИС;

* семейство «Аналитик»: «Инвестор», «Банковский Аналитик»;

* семейство «АЛЬТ-ИНВЕСТ»: Альт-Инвест Прим.

Из огромного набора вариантов этих программ можно подбирать программы, удовлетворяющие практически любому комплексу требований. Важно только помнить, что ни одна из них не заменит профессионального эксперта, и в конечном счете все зависит от его способности правильно понять и представить суть проекта.[8]

2. Проектная часть

2.1 Программное обеспечение задачи информационного моделирования бизнес-плана

2.1.1 Моделирующая система Project Expert 7.19 и ее характеристика

Project Expert 7 - компьютерная программная система, предназначенная для создания и анализа финансовой модели нового, еще не созданного, или действующего предприятия независимо от его отраслевой принадлежности и масштабов.

Последовательность действий при разработке проекта.

Работа с Project Expert 7 состоит из ряда шагов, выполняемых обычно в следующей последовательности:

построение модели;

определение потребности в финансировании;

разработка стратегии финансирования;

анализ эффективности проекта;

формирование и печать отчетов;

ввод и анализ данных о текущем состоянии проекта в процессе его реализации.

Процесс построения модели является наиболее трудоемким и требует значительной подготовительной работы по сбору и анализу исходных данных. Различные модули Project Expert 7 независимы и могут использоваться пользователем в любой последовательности. Однако необходимо отметить, что из-за отсутствия некоторых необходимых исходных данных может быть блокирован доступ к определенным модулям программы.

Независимо от того, разрабатывается ли детальный финансовый план или производится предварительный экспресс-анализ проекта, необходимо, в первую очередь, ввести следующие исходные данные: дату начала и длительность проекта;

перечень продуктов и/или услуг, производство и сбыт которых будет осуществляться в рамках проекта;

две валюты расчета для платежных операций на внутреннем и внешнем рынках, а также их обменный курс и прогноз его изменения;

перечень, ставки и условия выплат основных налогов;

для действующего предприятия также следует описать состояние баланса, включая структуру и состав имеющихся в наличие активов, обязательств и капитала предприятия на дату начала проекта.

Следующим этапом процесса построения модели является описание плана развития предприятия (проекта). Для этого необходимо ввести следующие исходные данные:

инвестиционный план, включающий календарный план работ с указанием затрат и используемых ресурсов;

операционный план, включающий план сбыта продукции или оказания услуг, план производства и план персонала.

Для определения потребности в финансировании следует произвести предварительный расчет проекта. В результате предварительного расчета определяется эффективность проекта без учета стоимости капитала, а также определяется объем денежных средств, необходимый и достаточный для покрытия дефицита капитала в каждом месяце реализации проекта.

После определения потребности в финансировании разрабатывается план финансирования. Пользователь имеет возможность описать следующие способы финансирования:

привлечение акционерного капитала;

привлечение заемных денежных средств;

заключение лизинговых сделок.

В процессе разработки стратегии финансирования проекта пользователь имеет возможность моделировать объем и периодичность выплачиваемых дивидендов, а также стратегию использования свободных денежных средств (например: размещение денежных средств на депозит в коммерческом банке или приобретение акций других предприятий).

В процессе расчетов Project Expert 7 автоматически генерирует стандартные отчетные бухгалтерские документы:

отчет о прибылях и убытках;

бухгалтерский баланс;

отчет о движении денежных средств;

отчет об использовании прибыли.

На основе данных отчетных бухгалтерских документов осуществляется расчет основных показателей эффективности и финансовых коэффициентов.

Пользователь может разработать несколько вариантов одного проекта в соответствии с различными сценариями его реализации. После определения наиболее вероятного сценария проекта он принимается за базовый вариант. На основе базового варианта проекта производится анализ чувствительности проекта к изменениям основных параметров, определяются критические значения наиболее важных факторов, влияющих на финансовый результат проекта.

После завершения анализа проекта формируется отчет. В Project Expert 7 предусмотрен специальный генератор отчетов, который обеспечивает компоновку и редактирование отчетов по желанию пользователя. В отчеты могут встраиваться не только стандартные графики и таблицы, но также таблицы и графики, построенные пользователем при помощи специального редактора.

Также имеется возможность встраивания в отчет комментариев в виде текста.

В Project Expert 7 предусмотрены средства для ввода фактической информации о ходе реализации проекта. Актуальная информация может вводиться в программу ежемесячно. На основе введенных данных и плана формируется отчет о рассогласовании плановой и фактической информации, который может быть использован в процессе управления проектом.

2.1.2 Системные модули и их описание

Основное меню Project Expert.

Набор команд, с помощью которых пользователь может управлять программой, упорядочен в основном меню по разделам: проект, обмен, результаты, сервис, окно, справка.

Раздел меню "Проект".

В разделе меню "Проект" сгруппированы команды, обеспечивающие работу с файлами и печать отчетов.

Команда "Новый" открывает диалог "Новый проект". Порядок работы с этим диалогом рассматривается в разделе "Создание нового проекта".

Команда "Новый с помощью мастера..." открывает диалог по созданию проектов с помощью мастера.

Команда "Открыть" инициирует диалог "Открыть проект". Здесь необходимо выбрать файл проекта и нажать кнопку "Открыть".

Команда "Закрыть" закрывает текущий проект. Перед закрытием файла программа запрашивает подтверждение о необходимости сохранения внесенных изменений. Нажатием кнопки "Отмена" можно отменить команду закрытия файла и продолжить работу с проектом.

Команда "Сохранить" обеспечивает сохранение внесенных изменений в файле проекта.

Команда "Сохранить как ..." открывает диалог, с помощью которого можно указать в каком файле следует сохранить текущий проект. Для этого следует выбрать устройство, каталог, ввести имя файла и определить тип файла (расширение "pex", "pet", "pel"). Этот диалог аналогичен диалогу "Открыть проект" (см. раздел "Открытие проекта"). Проект можно сохранить в новом файле, либо выбрать уже существующий файл. В последнем случае программа, перед тем как сохранить файл, запрашивает подтверждение.

Команда "Отправить" запускает диалог по отправке сообщения по электронной почте.

Команда "Просмотр перед печатью" позволяет просмотреть отчет на экране монитора перед тем как вывести его на принтер.

Команда "Печать" запускает диалог распечатки документов на принтере.

Команда "Настройка печати" запускает диалог по настройке параметров печати документов на принтер.

Команда "Передать в MS Word" запускает диалог по передаче отчета в текстовый редактор Word фирмы Microsoft.

Команда "Передать в HTML" запускает диалог по преобразованию отчета в формат HTML.

Команда "Выход" завершает работу программы.

Раздел меню "Обмен".

Раздел меню "Обмен" содержит команды, запускающие процедуры экспорта и импорта данных. Здесь приводится функциональное назначение этих команд.

Команда "Импорт..." открывает диалог "Импорт данных", с помощью которого исходные данные для проекта могут вводиться из внешних текстовых файлов или баз данных (формат dbf).

Команда "Экспорт..." открывает диалог "Экспорт данных", обеспечивающий вывод данных из проекта во внешние текстовые файлы или базы данных (формат dbf).

Команда "Библиотеки" открывает диалог "Библиотеки", обеспечивающий создание библиотек исходных данных и ввод данных из библиотек в проект.

Команда "Audit Expert..." открывает диалог "Импорт стартового баланса", с помощью которого передаются данные из файла аудита программы Audit Expert в стартовый баланс программы Project Expert 7.

Команда "Marketing Expert..." открывает диалог "Импорт из Marketing Expert", с помощью которого передаются данные из файла программы Marketing Expert в программу Project Expert 7.

Раздел меню "Результаты".

Раздел меню "Результаты" открывает доступ к командам, обеспечивающим просмотр результатов расчетов.

Финансовые отчеты "Прибыли-убытки", "Кэш-фло", "Баланс" открываются для просмотра после выбора одноименных команд в данном меню. Здесь же можно просмотреть таблицу финансовых показателей и результаты расчета эффективности инвестиций. Формирование финансовых отчетов описывается в разделе "Результаты". Расчет показателей представлен в главе "Финансовые показатели".

Команда "Графики" открывает диалог по настройке и просмотру графиков.

Команда "Детализация результатов" открывает доступ к таблицам, содержащим детальную информацию о финансовом состоянии проекта.

Команда "Таблица пользователя" позволяет создавать таблицы, структуру и содержание которых определяет сам пользователь.

Команда "Пересчет" запускает процедуру расчета проекта.

Раздел меню "Сервис".

В этом разделе меню шесть команд:

Настройки;

Встраиваемые модули;

Команды;

Фильтр;

Изменение данных по шаблону;

Пересчет валют.

Команда "Настройки" открывает диалог "Настройки".

По команде "Встраиваемые модули..." Вы можете установить и настроить дополнительные модули (например, "Путеводитель по проекту").

По команде "Команды..." открывается одноименный диалог. В нем Вы можете выполнять команды системы Project Expert 7. Список доступных команд можно получить, набрав Help и нажав кнопку "Выполнить".

Команда "Фильтр" позволяет определить в каких модулях отсутствуют данные. При ее выполнении все модули помечаются следующим образом:

галочка - данные есть,

нет галочки - нет данных,

знак вопроса - исходные данные есть всегда.

Команда "Редактирование данных по шаблону" открывает серию диалогов по изменению данных в таблицах с помощью образцов.

Команда "Пересчет валют" позволяет произвести изменение валют в указанных модулях.

Раздел меню "Окно".

Раздел меню "Окно" содержит команды, определяющие параметры размещения экранных форм программы:

Каскад - разместить открытые окна каскадом;

Мозаика Горизонтальная - разместить открытые окна в мозаичном порядке по горизонтали;

Мозаика Вертикальная - разместить открытые окна в мозаичном порядке по вертикали;

Упорядочить значки - упорядочить значки минимизированных окон;

Закрыть все - закрыть все открытые окна программы.

В нижней части меню содержится список всех открытых окон программы. Выбранное в списке окно становится активным.

Раздел меню "Справка".

В разделе "Справка" представлены команды:

Содержание - открыть содержание справочного материала;

Использование - представить информацию об использовании Справки;

О системе - представить информацию о программе (дата и номер версии, регистрационный номер программы и имя владельца лицензии);

Функциональные клавиши.

Ряд команд основного меню дублируется функциональными клавишами:

Ctrl+N - открыть новый проект;

Ctrl+O - открыть проект;

Ctrl+P - печать отчета на принтере;

F5 - открыть отчет "Прибыли-убытки";

F6 - открыть отчет "Кэш-фло";

F7 - открыть отчет "Баланс";

F8 - отобразить значения интегральных показателей;

F9 - пересчитать проект с учетом внесенных изменений;

F11 - активизировать диалог "Детализация результатов";

F12 - активизировать диалог "Таблица пользователя";

Shift+F3 - поиск данных в таблице;

Shift+F4 - разместить открытые окна каскадом;

Shift+F5 - разместить открытые окна горизонтальной мозаикой;

Shift+F6 - разместить открытые окна вертикальной мозаикой;

Shift+F8 - закрыть все окна.

Панель инструментов.

Панель инструментов содержит кнопки, с помощью которых можно управлять программой, не пользуясь основным меню.

Установка указателя мыши на кнопку в панели инструментов сопровождается появлением названия кнопки в строке состояния.

На панели инструментов расположены следующие кнопки:



2.1.3 Взаимодействие системных модулей Project Expert 7.19

Раздел "Проект"

Раздел "Проект" предназначен для ввода общей информации о проекте, настройки параметров расчета и отображения данных. Создание нового проекта обычно начинается с формирования данных в этом разделе программы.

Раздел состоит из шести модулей:

Заголовок;

Список продуктов;

Текстовое описание;

Отображение данных;

Настройка расчета;

Защита проекта.

Нажатием кнопки "Заголовок" в разделе "Проект" открывается диалог "Заголовок проекта".

В момент первого обращения к этому диалогу здесь отображается информация, введенная при создании проекта (см. раздел "Создание нового проекта"). В процессе работы над проектом в эти данные можно вносить изменения. Впоследствии, при подготовке отчета, текстовые поля данного диалога: "Название", "Вариант", "Автор" печатаются на титульном листе и в колонтитуле бизнес-плана.

Дата начала и длительность проекта вводятся в поля с прокруткой, расположенные в центральной части диалога. Эти параметры определяют границы времени, в которых действует создаваемая модель. Все предусмотренные проектом операции, связанные с производством, сбытом или финансированием, не должны выходить за пределы установленного здесь периода.

Длительность проекта должна находиться в пределах от 2 месяцев до 100 лет.

Формат даты начала проекта определяется настройкой Windows ("Язык и стандарты" на панели управления), например: дд.мм.гггг. или мм.дд.гггг.

Числовые данные вводятся в поле с прокруткой непосредственно с клавиатуры, либо выбираются нажатием кнопок прогонки с помощью указателя мыши. Для "прокрутки" поля могут использоваться также клавиши навигации.

В поле "Комментарий" может вводиться любой текст, поясняющий особенности данного варианта проекта, содержащий полезные в процессе работы заметки. Комментарий имеет вспомогательное значение и поэтому не включается в отчет.

В нижней части диалога представлено название файла проекта с указанием полного пути к нему и размер занимаемого им пространства на диске в килобайтах. Название и местонахождение файла определяется при создании проекта.

Проект можно сохранить в файле с другим именем, при этом существующий файл останется без изменений. Для сохранения проекта в файле с новым названием следует открыть раздел "Проект" в основном меню программы и выбрать команду "Сохранить как...".

Установка параметра "Сжатый" указывает на то, что файл проекта должен сохраняться в архивированном виде. Использование этой опции позволяет экономно использовать дисковое пространство.

Выпуск продукции или предоставление услуг является основным содержанием проекта, поэтому подготовку бизнес-плана следует начать с формирования перечня продуктов.

Продуктом могут быть изделия промышленного производства, услуги предприятий сферы обслуживания, транспорта, связи, финансовых и страховых учреждений, любая материальная или нематериальная продукция, имеющая рыночную стоимость.

Для описания каждого продукта, производство которого предусматривается проектом, необходимо подобрать подходящую единицу измерения. Объем производственной продукции чаще всего измеряют в тоннах, метрах, штуках и других натуральных величинах. Объем услуг можно измерять в часах или условных единицах. Правильный выбор единицы измерения поможет в дальнейшем при формировании планов производства и сбыта. Дело в том, что производственные издержки относятся на единицу производимой продукции. План сбыта также рассчитывается на основании цены единицы продукта.

Информация о продуктах, выпуск которых предусмотрен проектом, заносится в базу данных проекта в диалоге "Продукты/услуги", который открывается нажатием кнопки "Список продуктов" в разделе "Проект".

В этом диалоге вводится полный перечень продуктов или услуг предприятия, реализующего проект, с указанием единицы измерения и даты начала продаж каждого продукта.

Дата начала продаж определяет только возможность начала продаж с указанного момента. В действительности, сбыт продукции осуществляется в соответствии с планом, который формируется в модуле "План сбыта" раздела "Операционный план".

Информация, введенная в данном диалоге, используется в разделе "Операционный план" при планировании производства и сбыта продуктов и услуг, а также в модуле "Стартовый баланс" раздела "Компания" при описании активов и пассивов действующего предприятия.

Если проект реализуется в рамках вновь создаваемого предприятия, в данном диалоге следует сформировать перечень продукции, которую авторы проекта планируют производить и реализовывать в период действия проекта.

Если же проект реализуется на основе действующего предприятия, то в диалоге "Список продуктов" следует сформировать перечень продукции, в который должны быть включены наименования как планируемой к производству, так и уже произведенной продукции с указанием продуктов незавершенного производства на дату начала проекта.

Для корректного учета издержек и формирования производственного плана проекта, произведенную и незавершенную продукцию действующего предприятия следует показывать в списке продуктов и услуг отдельными строками.

Модуль "Текстовое описание" раздела "Проект" предназначен для формирования текстовой части проекта. Представленная здесь информация организована в форме дерева, структура которого обычно соответствует структуре бизнес-плана. Узлы и листья дерева - это разделы бизнес-плана.

Под деревом расположены три окна. В первом окне находится текст, поясняющий содержание раздела бизнес-плана, на котором в данный момент установлен указатель на дереве. Во втором окне находится текст, составляющий собственно содержание этого раздела бизнес-плана. В третьем окне располагаются примеры для заполнения второго окна.

Диалог "Отображение данных" открывается нажатием одноименной кнопки в разделе "Проект".

Этот диалог содержит три карточки: "Масштаб", "Итоговые таблицы" и "Исходные данные".

Карточка "Масштаб".

Все расчеты в Project Expert 7 производятся с шагом в один месяц. Однако данные и результаты расчетов могут отображаться в масштабе месяца, квартала или года.

Ежемесячный масштаб отображения информации устанавливается с помощью флажка "по месяцам до". После установки флажка становится доступным расположенное рядом поле с прокруткой, в котором следует указать продолжительность действия ежемесячного масштаба.

Аналогичным образом устанавливается ежеквартальный масштаб для периода времени, следующего за установленным выше.

В остальном периоде реализации проекта, для которого не установлены ежемесячный или ежеквартальный масштаб, действует годовой масштаб отображения данных.

Если для масштабов "месяц" и "квартал" установлен одинаковый период времени, то данные этого периода будут отображены с масштабом "месяц".

Карточка "Итоговые таблицы".

В этой карточке устанавливаются параметры отображения данных итоговых таблиц в разделе "Результаты".

Установка параметра "Отображать пустые строки" позволяет просматривать финансовые отчеты: "Прибыли-убытки", "Баланс" и "Кэш-фло" в полной форме, независимо от наличия в них каких-либо данных. Отсутствие установки этого флажка приводит к исключению из отчетов строк, не содержащих значимой информации.

Формат чисел в отчетах определяется с помощью параметра "Использовать разделитель 1000" и поля с прокруткой "Количество дробных знаков". Здесь можно указать от 0 до 5 цифр после запятой.

Валюта, в которой могут отображаться результаты расчетов, выбирается в поле со списком, расположенном в нижней части карточки. В списке предлагается выбор первой или второй валюты проекта, установленных в модуле "Валюта" раздела "Окружение".

В поле "Единицы отображения" можно установить масштаб чисел: единицы, тысячи, миллионы.

Диалог "Настройка расчета" предназначен для задания параметров определения показателей эффективности проекта и степени детализации результатов.

Диалог "Настройка расчета" открывается нажатием одноименной кнопки в разделе "Проект".

Этот диалог содержит три карточки: "Ставка дисконтирования", "Детализация" и "Показатели эффективности".

Карточка "Ставка дисконтирования".

Ставка дисконтирования является параметром модели, который позволяет корректировать суммы денежных выплат с учетом различной стоимости денег в разные моменты времени.

Ставка дисконтирования используется только в модуле "Эффективность инвестиций" раздела "Анализ проекта" в расчетах показателей эффективности проекта. В "Кэш-фло" и других финансовых отчетах отображаются недисконтированные денежные потоки.

Карточка "Детализация".

Для детального рассмотрения каких-либо расчетных данных следует определить состав таблиц, которые необходимо сформировать в результате расчета проекта. Выбор таблицы, содержащей необходимые данные, определяется установкой параметра с наименованием соответствующей таблицы.

С помощью кнопок "Включить все" и "Выключить все" можно установить или снять все флажки одновременно.

После выполнения расчета проекта выбранные в этом диалоге таблицы детализации можно просмотреть в модуле "Детализация результатов" раздела "Результаты". Если в карточке "Детализация" не установлен ни один параметр, то кнопка "Детализация результатов" в разделе "Результаты" не доступна.

Параметр "Анализ безубыточности", в нижней части диалога, указывает, что при расчете проекта должны быть выявлены значения основных параметров, при которых проект является безубыточным. Настройка параметров расчета и просмотр результатов осуществляются в диалоге "Анализ безубыточности" в разделе "Анализ проекта". Если параметр "Анализ безубыточности" не установлен, то этот диалог не доступен.

Параметр "Доходы участников", в нижней части диалога, указывает, что при расчете проекта должны быть определены показатели эффективности для участников финансирования проекта. Настройка параметров расчета и просмотр результатов осуществляются в диалоге "Доходы участников" в разделе "Анализ проекта". Если параметр "Доходы участников" не установлен, то этот диалог не доступен.

Параметр "Доходы подразделений", в нижней части диалога, указывает, что при расчете проекта должны быть определены показатели эффективности для подразделений, участвующих в проекте. Настройка параметров расчета и просмотр результатов осуществляются в диалоге "Доходы подразделений" в разделе "Анализ проекта". Если параметр "Доходы подразделений" не установлен, то этот диалог не доступен.

Карточка "Показатели эффективности".

Выбор подходящих параметров расчета показателей эффективности позволяет получить корректную оценку проекта, учитывающую особенности его реализации.

Установка флажка "Учитывать проценты по кредитам" обеспечивает расчет показателей эффективности инвестиций с учетом выплат, связанных с обслуживанием кредиторской задолженности. Если этот параметр не установлен, то рассчитывается собственная эффективность проекта без учета стоимости денег, привлекаемых для финансирования инвестиционных затрат.

В поле с прокруткой, расположенном в центральной части карточки, можно определить процент выплат, которые финансируются за счет поступлений текущего месяца.

При установке значения 100%, расчет показателей эффективности будет проводиться в предположении, что поступления каждого месяца в полном объеме могут использоваться на покрытие затрат, осуществляемых в том же месяце. В реальных условиях такое предположение не корректно, поскольку расходы нередко производятся в начале месяца, а поступления денежных средств могут быть в конце месяца.

Для моделирования реального движения денежных средств необходимо установить значение данного параметра в пределах от 0 до 100. Выбор значения 0% означает, что все текущие поступления идут на финансирование затрат следующего месяца.

В поле с прокруткой, расположенном в нижней части диалога, устанавливается период расчета показателей эффективности.

Использование этого параметра позволяет оценить эффективность инвестиций не только на момент окончания проекта, но и на промежуточных этапах его реализации.

Защита проекта от несанкционированного доступа обеспечивается с помощью паролей. Выделяются три категории пользователей, имеющих различные права доступа к данным:

"автор проекта", обладающий полным объемом прав доступа, включая, изменение данных, ввод актуализированных данных, просмотр, а также установление паролей для всех пользователей;

"менеджер проекта", имеющий право ввода актуализированных данных и просмотра проекта;

"гость", который может только просматривать данные проекта; в режиме просмотра допускается изменение масштаба отображения результирующих таблиц (модуль "Отображение данных") и установка опций детализации (модуль "Настройка расчета").

Актуализированные данные вводятся в разделе "Актуализация" и отражают фактическое движение денежных средств в ходе реализации проекта (см. раздел "Анализ проекта").

Пароль для каждой группы пользователей можно определить в диалоге "Защита проекта".

Диалог "Защита проекта" открывается нажатием одноименной кнопки в разделе "Проект".

При первом открытии этого диалога доступен только один параметр: "Пароль для редактирования". После его установки программа предлагает ввести пароль автора проекта.

Для избежания ошибок ввода следует продублировать заданный пароль в представленном программой окне ввода.

Если подтверждение пароля не совпадает с ранее введенным паролем, то выдается сообщение об ошибке при задании пароля. Необходимо нажать кнопку OK и повторить ввод.

В качестве пароля может использоваться любая последовательность, символов или цифр, содержащая не более 19 знаков.

Раздел "Компания"

В разделе "Компания" выполняется ввод данных, характеризующих финансово-экономическое состояние предприятия на момент начала проекта.

Раздел состоит из четырех модулей:

Стартовый баланс;

Банк. Система учета;

Структура компании;

Разнесение издержек.

При построении описания начальных условий реализации проекта, возможен выбор одного из двух вариантов:

для реализации проекта создается новая компания, имеющая "нулевой" стартовый баланс; в этом случае вновь создаваемые активы компании описываются в разделе "Инвестиционный план";

проект реализуется на основе действующего предприятия; при этом необходимо описать состояние его активов и пассивов на момент начала проекта; начальное финансовое состояние действующего предприятия отражается в диалоге "Стартовый баланс" раздела "Компания".

Действующее предприятие к началу проекта может располагать движимым и недвижимым имуществом, денежными средствами, материальными запасами, а также может иметь обязательства перед кредиторами, и дебиторскую задолженность за реализованные продукты или услуги.

Начальное финансовое состояние действующего предприятия отражается в диалоге "Стартовый баланс". В нем детально описываются статьи активов и пассивов баланса на дату начала проекта.

Раздел "Стартовый баланс" открывается нажатием одноименной кнопки в разделе "Компания".

Диалог "Стартовый баланс" состоит из трех разделов: "Активы", "Пассивы" и "Баланс". Переключение между этими разделами осуществляется выбором закладки в верхней части диалога.

Данные по каждой из статей активов и пассивов предприятия на начало реализации проекта вводятся в карточки, которые выбираются с помощью закладок в левой части каждого из разделов диалога.

Введенные данные отображаются в балансе предприятия, который можно просмотреть, выбрав закладку "Баланс".

Раздел "Активы" содержит следующие карточки:

Денежные средства;

Счета к получению;

Запасы готовой продукции;

Запасы комплектующих;

Предоплаченные расходы;

Земля;

Здания;

Оборудование;

Нематериальные активы;

Незавершенные инвестиции;

Ценные бумаги.

Раздел "Пассивы" содержит следующие карточки:

Отсроченные налоги;

Счета к оплате;

Кредиты;

Акционерный капитал;

Резервы;

Нераспределенная прибыль;

Полученные авансы;

Добавочный капитал.

Диалог "Банк, система учета" предназначен для определения основных правил учета финансовой деятельности предприятия.

Диалог открывается нажатием кнопки "Банк, система учета" в разделе "Компания".

В поле со списком, расположенном в верхней части диалога, следует выбрать месяц, с которого начинается финансовый год. Общепринятый порядок учета определяет начало финансового года в январе. От этого месяца ведется отсчет квартальных и годовых периодов, за которые определяются результаты финансовой деятельности.

Принцип учета запасов: FIFO, LIFO или "По среднему" устанавливается в поле со списком, находящемся в центральной части диалога. Выбор принципа учета может оказать заметное влияние на финансовые результаты в отдельные периоды деятельности предприятия.

Параметр "Показывать в балансе оборудование, полученное в лизинг" позволяет отразить специфику учета лизинговых операций. Законодательство некоторых стран требует "постановки на баланс" лизингового оборудования. Российские правила учета к этому не обязывают; порядок учета определяется условиями сделки. Описание лизинговых операций, предусмотренных проектом, выполняется в модуле "Лизинг" в разделе "Финансирование".

В тех случаях, когда одной из целей проекта является анализ деятельности подразделений компании и оценка их вклада в общий финансовый результат, следует описать внутреннюю структуру компании и степень участия каждого подразделения в производстве отдельных продуктов. Такое описание создается с помощью диалога "Структура компании".

Диалог "Структура компании" открывается нажатием одноименной кнопки в разделе "Компания".

В представленном здесь окне структура компании изображается в виде дерева. При первом обращении к данному диалогу описание состоит из одного корневого элемента "Компания". Его можно оставить без изменения, если в рамках проекта предполагается анализ компании как целого. Для добавления в структуру предприятия нового подразделения необходимо щелкнуть правой кнопкой мыши по поверхности окна и в появившемся меню выбрать пункт "Добавить подразделение".

После этого в дереве появляется новый элемент под названием "Подразделение 1", соединенный с корнем "Компания". Для изменения его названия следует перейти в режим редактирования строки, дважды щелкнув по ней мышью. Таким образом, можно добавить в описание новые подразделения, входящие в состав компании. Для удаления подразделения из описания компании необходимо обратиться к всплавающему меню с помощью правой кнопки мыши и выбрать пункт "Удалить".

Описание структуры компании может быть многоуровневое, то есть предусматривает включение в состав подразделения других подразделений. Для этого необходимо установить указатель мыши на подразделение, в состав которого предполагается добавить новое подразделение, нажать правую кнопку мыши и выбрать в появившемся меню команду "Добавить подразделение". Затем можно изменить его название, дважды щелкнув по нему мышью.

Включение в описание компании продукта в качестве элемента, связанного с некоторым подразделением, означает, что все доходы и издержки, сопряженные с выпуском и сбытом данного продукта учитываются при расчете финансовых результатов подразделения. Продукт может быть "разделен" между несколькими подразделениями. В этом случае при расчетах учитывается долевое участие подразделения в производстве и сбыте продукта.

Для включения продукта в описание компании следует выбрать подразделение и нажать правую кнопку мыши. В появившемся меню необходимо выполнить команду "Добавить продукт...".

Продукты можно связать непосредственно с корнем дерева, то есть компанией. Для этого следует выбрать в окне диалога строку "Компания" и выполнить команду "Добавить продукт..." во всплывающем меню.

После добавления продукта в описание структуры компании следует указать долевое участие подразделения в выпуске данного продукта. В момент включения продукта в список автоматически устанавливается величина 100%. Ее можно изменить и ввести меньшее значение, если в выпуск данного продукта вносят вклад и другие подразделения. Если продукт, частично закреплен за какими-либо подразделениями, то его доля автоматически устанавливается максимально возможной так, чтобы сумма всех долей равнялась 100%.

Описание структуры компании, сформированное в данном диалоге, используется в модуле "Доходы подразделений".

Для целей анализа эффективности работы подразделений компании и определения себестоимости отдельных видов продукции, необходимо описать происхождение всех видов издержек и доходов, не связанных с реализацией продукции. Для решения этой задачи предназначен диалог "Разнесение издержек".

Диалог "Разнесение издержек" открывается нажатием одноименной кнопки в разделе "Компания".

Поле со списком в верхней части диалога содержит перечень типов издержек и доходов. После выбора строки в этом списке, необходимо определить тип учета с помощью расположенного ниже переключателя. Выбранный тип издержек можно отнести на всю компанию или разнести по "схеме", то есть по подразделениям и продуктам.

Схема, на основании которой производится разнесение издержек, формируется в диалоге "Структура компании" раздела "Компания".

В случае выбора второго варианта учета, в таблице, расположенной под переключателем, появляется список издержек, в котором указывается способ их отнесения:

на компанию;

по подразделениям;

по продуктам.

Способ отнесения издержек определяется с помощью переключателя, расположенного в разделе диалога, озаглавленном "Схема разнесения".

Для описания схемы разнесения издержек необходимо сформировать список продуктов в таблице, размещенной в нижней части диалога. Для этого используются кнопки "Добавить" и "Удалить" или аналогичные команды всплывающего меню, открывающегося после щелчка правой кнопкой мыши по полю таблицы.

Нажатием кнопки "Добавить" открывается список подразделений, если переключатель схемы разнесения установлен в положение "По подразделениям". В положении переключателя "По продуктам" эта кнопка открывает список продуктов.

Выбранный вид издержек может разноситься на подразделения или продукты, указанные в списке, двумя способами: пропорционально обороту или в соответствии с заданными долями. Правило разнесения издержек определяется в поле со списком, расположенным под таблицей. В случае выбора второго варианта, в таблице следует указать долю издержек, отнесенную на каждый продукт.

Раздел "Окружение"

В разделе "Окружение" описывается финансово-экономическая среда, в которой планируется реализация проекта. Здесь вводятся данные, определяющие внешние условия хозяйственной деятельности предприятия: параметры валют для расчетов на внутреннем и внешнем рынках, ставки рефинансирования валют, показатели инфляции, условия налогообложения.

Раздел "Окружение" активизируется выбором закладки "Окружение" в диалоговом окне "Содержание".

Раздел состоит из 4-х модулей:

Валюта;

Учетная ставка;

Инфляция;

Налоги.

в которых вводятся данные об основной (национальной) и дополнительной (экспортно-импортной) валютах проекта; ставке рефинансирования; а также инфляционном и налоговом окружении финансовых операций проекта.

Модуль "Валюта" предназначен для выбора основной и второй (дополнительной) валют проекта, единиц измерения валют, а также указания их курсового соотношения на период действия проекта. При нажатии кнопки "Валюта" раздела "Окружение" появляется диалог "Валюта проекта".

В этом диалоге в качестве основной валюты проекта, как правило, выбирается национальная валюта страны, в которой реализуется проект. Выбор второй валюты определяется характером экспортно-импортных операций, предусмотренных проектом.

Для указания основной валюты проекта следует раскрыть список "Основная валюта", находящийся в верхнем левом углу диалога, и выбрать наименование требуемой денежной единицы (например, "Рубли").

В списке "Ед. измерения" выбирается масштаб представления денежных сумм основной валюты. Раскрывающийся список предлагает для выбора три возможных значения: "1", "1000", и "1000000", что соответствует представлению сумм в единичном, тысячном и миллионном масштабе выбранного наименования основной валюты.

Аналогичным образом устанавливается вторая (дополнительная) валюта проекта. Курс второй валюты по отношению к основной вводится в поле Курс на момент начала проекта. Моментом начала проекта считается дата, установленная в заголовке проекта в разделе "Проект".

Величина курса валюты должна лежать в диапазоне от 0.01 до 10000.00. При выходе его за допустимые пределы программа дает предупреждение.

Это сообщение повторяется каждый раз при попытке ввода числа, не находящегося в заданном интервале, до тех пор, пока не будет введено допустимое значение.

Темпы роста или снижения курсового соотношения валют вводятся в таблице, расположенной в нижней части рассматриваемого диалога в процентах к предшествующему периоду. Установка параметра "Использовать ежемесячные значения" дает возможность вводить ежемесячные изменения курсовых значений. Изменение масштаба представления сопровождается автоматическим пересчетом уровня курсовой инфляции по формуле "сложных процентов" с периодом один месяц.

Годовое R и ежемесячные ri значения курсовой инфляции связаны следующим соотношением:

(1+R/100) = (1+r1/100)*(1+r2/100)*...*(1+r12/100)

При любом варианте ввода темпов роста или падения курсового соотношения валют программа выполняет ежемесячный расчет курсов валют.

Знак величины курсовой инфляции показывает направленность изменений курсов валют. Положительное значение указывает на рост курса второй валюты по отношению к первой. Падению курса второй валюты соответствует отрицательная величина курсовой инфляции.

Для заполнения таблицы "Абсолютные значения курса" можно использовать формулы.

Для этого необходимо выбрать режим заполнения таблицы "Абсолютные значения курса", встать мышкой в любое место таблицы и сначала нажать кнопку "Заполнить".

В ответ на предупреждающее сообщение "Введенные данные будут потеряны. Продолжить?" необходимо нажать кнопку "Да" для перехода в режим заполнения клеток таблицы, и кнопку "Нет" в противном случае.

Затем нажмите кнопку "Формула" и в открывшемся одноименном диалоге создайте формулу, по которой будут вычисляться значения полей таблицы, и нажмите кнопку "ОК".

Таблица "Валюта проекта" будет заполнена значениями, вычисленными по заданной Вами формуле.

В модуле "Учетная ставка" раздела "Окружение" диалог "Ставка рефинансирования" служит для ввода ежегодных значений ставки рефинансирования в период действия проекта по каждой из валют.

Устанавливаемая Центральным Банком России ставка рефинансирования регулирует стоимость кредитных ресурсов на финансовом рынке. Как макроэкономический фактор она служит ориентиром для определения условий получения кредитов. В программе Project Expert 7 ставка рефинансирования может использоваться для отнесения части выплат процентов по кредитам на прибыль предприятия. Подробное описание этой возможности содержится в главе "Займы" модуля "Финансирование".

Значения ставки рефинансирования на каждый год проекта вводятся в таблицу, представленную в данном диалоге. Предварительно следует выбрать закладку, определяющую вид валюты.

В некоторых случаях удобно указать значение ставки рефинансирования в первый год проекта и величину ее роста или снижения в процентах к предыдущему году. Для этого необходимо ввести подходящую величину в первую ячейку таблицы, задать тенденцию изменения в расположенном ниже поле диалога, а также указать диапазон лет проекта, когда эта тенденция сохранится. После нажатия кнопки "Пересчет" таблица заполняется ежегодными значениями ставки рефинансирования, рассчитанными программой. Таким же образом можно установить различные тенденции изменения ставки рефинансирования на выделенных интервалах времени.

Модуль "Инфляция" обеспечивает ввод данных, характеризующих инфляционные факторы внешней среды, в которой реализуется проект.

В данном диалоге предусмотрены процедуры ввода показателей инфляции по пяти группам объектов инфляции, которые характеризуют изменения стоимости поступлений и выплат по основным статьям проекта. Представленная здесь таблица предназначается для ввода числовых значений, характеризующих прогнозируемый рост или снижение цен в процентах к предшествующему периоду на каждую группу объектов, подверженных воздействию инфляции:

сбыт (продукция или услуги),

прямые издержки (материалы, комплектующие и другие переменные издержки кроме заработной платы),

общие издержки (операционные, торговые, административные издержки),

заработная плата,

недвижимость (здания, сооружения, оборудование).

Перед началом ввода данных необходимо выбрать приемлемый масштаб времени: месяц, квартал или год. Переход от месячного к годовому масштабу данных в таблице показателей инфляции осуществляется с помощью параметра "Ежемесячные значения".

Также можно использовать выпадающее меню, которое появляется после щелчка правой кнопкой мыши по полю таблицы. При этом должен быть установлен флажок "Ежемесячные значения". После выбора пункта меню "Масштаб" открывается диалог, в котором можно установить требуемый масштаб таблицы.

В диалоге "Масштаб проекта" выбор ежемесячного масштаба осуществляется установкой параметра "по месяцам до ..." и определением продолжительности действия этого масштаба в расположенном справа от него поле (до какого года).

Аналогично устанавливается ежеквартальный масштаб представления данных с помощью параметра "по кварталам до ...". Если эти параметры не установлены, то действует годовой масштаб представления данных. После установки масштаба можно приступить к вводу показателей инфляции в ячейки таблицы. В тех случаях, когда необходимо ввести одно и то же значение показателя инфляции для всех объектов, удобно воспользоваться флажком "Использовать для всех объектов". При установке этого флажка число, введенное в любой ячейке таблицы, автоматически заносится во все ячейки данного столбца.

Другим способом ввода данных является определение тенденции изменения показателей инфляции. Чтобы воспользоваться им, необходимо отменить установку параметров "Ежемесячные значения" и "Использовать для всех объектов". Затем следует выбрать в таблице объект, щелкнув мышью по соответствующей строке и ввести значение уровня инфляции для первого года проекта в первую ячейку данной строки.

Затем в полях, расположенных в нижней части диалога, устанавливается величина роста (со знаком плюс) или снижения (со знаком минус) уровня инфляции в процентах к предшествующему году и период, на протяжении которого действует эта тенденция. После нажатия кнопки "Пересчитать" поля таблицы заполняются значениями, рассчитанными программой согласно заданным условиям. Таким же образом может быть определена тенденция уровня инфляции для другого периода в выбранной строке.

При переходе от годового к месячному или квартальному масштабу представления данных выполняется пересчет годовых значений, соответственно, в ежемесячные и ежеквартальные значения по формуле "сложных процентов". Переход в противоположном направлении сопровождается обратным преобразованием.

Годовое R и ежеквартальные ri значения показателей инфляции связаны следующим соотношением: