Управление инвестиционными проектами

Размещено на http://www.allbest.ru/

[Введите текст]

Содержание

Введение

Глава 1. Теория управления инвестиционными проектами

1.1 Понятие инвестиционного проекта

1.2 Управление инвестиционными проектами

1.3 Современные методы оценки эффективности инвестиционных проектов

Глава 2. Анализ предприятия «Чайхана на Рождественской»

2.1 Краткая характеристика предприятия и оказываемых услуг

2.2 Оценка финансового состояния предприятия

2.2.1 Общая информация бизнес-плана

2.2.2 Система налогообложения ресторана

2.2.3 Описание продукции и услуг

2.2.4 План маркетинга

2.2.5 Комплектация основного оборудования

2.2.6 Штатное расписание

2.2.7 Финансовый план

2.2.8 Расчет точки безубыточности ресторана

2.2.9 «Прогноз доходов и расходов»

2.2.10 Рентабельность инвестиционного проекта

2.2.11 Срок окупаемости инвестиций

Глава 3. Управление бизнес - процессами инвестиционного проекта

3.1 Система автоматизации ресторана

3.2 Методы оперативного учета и контроля показателей инвестиционного плана

3.3 Минимизация рисков

Рекомендации

Заключение

Список источников



Введение

Инвестиционные проекты в своем большинстве являются сложными системными объектами с большим количеством внутренних и внешних связей, значительным количеством ресурсов, включая трудовые ресурсы. Даже если предположить, что в инвестиционных документах прописаны все действия для исполнителей и их взаимодействие в процессе его исполнения, все равно могут возникнуть и закономерно возникают «нештатные ситуации», в которых потребуется «ручное управление». Актуальность темы исследования заключается в том, что часть принимаемых и принятых решений базируется на неполной информации, такие решения могут пересматриваться в процессе реализации инвестиций. Поэтому требуется управление инвестиционными процессами на всех этапах формирования и его реализации с целью минимизации рисков инвестиционных вложений в проекты. Степень разработанности проблемы: на основании изученной в рамках исследования литературы, было выявлено, что данная тематика весьма остается актуальной постоянно. В настоящее время отсутствуют обоснования для выбора вероятностных законов независимых параметров инвестиционного проекта.

Вопросам оценки инвестиционных проектов посвящены многочисленные работы ученых и практиков, таких как: Славянов А. Славянов А. Инвестиционные стратегии нестационарных экономических систем; LAP Lambert Academic Publishing - М., 2015. - 228 c., Бенджамин Грэм Бенджамин Грэм Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию; Альпина Паблишер - М., 2017. - 680 c., Бланк И. А. Бланк И. А. Основы инвестиционного менеджмента. В 2 томах. Том 1; Эльга - М., 2015. - 672 c., Захарова О. Захарова О. Управление инвестированием в человеческий капитал; LAP Lambert Academic Publishing - М., 2015. - 384 c., Игошин Н. В. Игошин Н. В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование; Юнити-Дана - М., 2017. - 448 c., Конарева М. Конарева М. Управление иностранными прямыми инвестициями в период кризиса; LAP Lambert Academic Publishing - М., 2017. - 948 c., Коэн Уильям Д. Коэн Уильям Д. Деньги и власть. Как Goldman Sachs захватил власть в финансовом мире; Альпина Паблишер - М., 2014. - 282 c.Управление иностранными прямыми инвестициями в период кризиса; LAP Lambert Academic Publishing - М., 2017. - 948 c., Крутик А. Б., Никольская Е. Г. Крутик А. Б., Никольская Е. Г. Инвестиции и экономический рост предпринимательства; Лань - М., 2017. - 544 c. , Кулагина М. Кулагина М. Инновационно-инвестиционное развитие регионов России; LAP Lambert Academic Publishing - М., 2016. - 810 c., Кучарина Е. А. Кулагина М., Кучарина Е. А. Инвестиционный анализ; Питер - М., 2016. - 160 c., Лукас Стюарт Лукас Стюарт, Личное состояние. Приумножать, защищать, распоряжаться; Альпина Паблишер - М., 2015. - 320 c., Мелкумов Я. С. Мелкумов Я. С. Организация и финансирование инвестиций. Учебное пособие: моногр.; ИНФРА-М - М., 2017. - 248 c. , Райан Т.М. Райан Т.М. Использование отношений с инвестором для максимизации оценки акционерного капитала; Городец - М., 2014. - 143 c. , Теплова Т. В. Теплова Т. В. Эффективный финансовый директор. Учебное пособие; Юрайт - М., 2015. - 508 c., Басовский Л. Е., Басовская Е. Н. Басовская Е. Н. Экономическая оценка инвестиций. Учебное пособие. -- М.: ИНФРА-М, 2008 г. -- 241 с., Фазрахманова А. И. Фазрахманова А. И. Оценка эффективности формирования и реализации инвестиционной политики предприятия: автореф. дис. ... канд. экон. наук : 08.00.05 / А. И. Фазрахманова. - Уфа, 2013. - 27 с., Марголин A.M. Марголин A.M. Экономическая оценка инвестиционных проектов: Учебник для вузов / A.M. Марголин. - М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2010.- 367 с., Максимова В.Ф. Максимова В.Ф. Инвестиционный менеджмент: Учебно-практическое пособие. - М.: Изд. центр ЕАОИ. 2007. - М., 2007. - 214 с., Турманидзе Т.У. Турманидзе Т.У. Анализ и оценка эффективности инвестиций: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономической специальности / «Юнити-Дана» / 2014. - 247 с. и ряд других известных учёных.

Целью дипломной работы автора является выявление особенностей разработки и управления кратсрочным инвестиционным проектом (1 год) для действующего предприятия: «Чайхана на Рождественской». В соответствии с поставленной целью автором определены следующие задачи:

· Изучить теоретические основы изучения проблемы разработки и управления инвестиционными проектами;

· Раскрыть философские и экономические аспекты изучения разработки и управления инвестиционными проектами в трудах отечественных и зарубежных учёных;

· Описать формы и методики управления инвестиционными проектами;

· Выявить системы управления инвестиционными проектами и их основные принципы;

· Провести анализ инвестиционного проекта в предприятии «Чайхана на Рождественской» и оценить возможные риски при внедрении;

· Разработать рекомендации для руководителя предприятия «Чайхана на Рождественской».

Объектом исследования выступает предприятие: «Чайхана на Рождественской». Предметом исследования является текущее финансовое положение предприятия «Чайхана на Рождественской», прибыль предприятия, а также возможности ее роста при разработке краткосрочного инвестиционного проекта для данного предприятия с применением современных методов управления данными проектами. Теоретическую основу дипломной работы составляют официальная информация, содержащаяся в отчетности предприятия, законодательных и нормативных актах России, данных экспертных оценок анализа работ отечественных и зарубежных ученых, а также материалов собственных исследований. Основными методами исследования являются: системно-структурный, причинно-следственный, сравнительный, факторный, функциональный и статистический анализ, экспертные оценки и наблюдения, экономическая интерпретация полученных результатов и др. Исходной базой для расчетов инвестиционного плана послужили данные по предприятию по результатам первого месяца работы заведения, январь 2018 года. Научная новизна дипломного исследования заключается в актуальной разработке краткосрочного инвестиционного плана, по предприятию сроком на один год, с применением передовых инвестиционных технологий. Положения, выносимые на защиту дипломного исследования, заключаются в том, что при разработке краткосрочного инвестиционного плана уменьшаются риски потерь инвестиционных вложений, а также возможность ежедневного контроля по исполнению плана инвестиций и его корректировок в случае отклонений. Данный подход разработки позволяет решить самый главный вопрос действующего бизнеса: оперативное реагирование руководителя в процесс внезапно возникающих проблем в достижении цели инвестиционного проекта. Практическая значимость исследуемой проблемы заключается в результатах, полученных в ходе исследования, их значении для роста прибыли предприятия «Чайхана на Рождественской», на основе разработанного краткосрочного оперативно управляемого инвестиционного проекта. Дипломная работа состоит из введения, трех глав, девяти параграфов, заключения, списка использованных источников, рекомендаций и приложений. Работа содержит 8 таблиц и 8 рисунков.



Глава 1. Теория управления инвестиционными проектами

1.1 Понятие инвестиционного проекта

Управление капиталом базируется на определенных принципах, выработанных тысячелетней практикой экономической деятельности человечества. Основой этой практики всегда была цель и методы достижения поставленных целей. В эпоху раннего развития отношений, основанных на возникновении права собственности и ее закрепление за объектом права, акцентировалось не на достижении экономической эффективности, а на создание примитивной экономической системы, которая обеспечивала удержание власти диктаторами. С появлением конкуренции на рынке и развития передовых форм воспроизводства капитала, в том числе и появление множества финансовых инструментов (эпоха Реформации и Возрождения 15-17 века н.э.) Возрождение, эпоха // Энциклопедический словарь Брокгауза и Ефрона: в 86 т. (82 т. и 4 доп.). -- СПб., 1890--1907., поставили перед владельцами капиталов (нажитых войнами, грабежами, рабским трудом и пиратством) задачу не только сохранения начальных капиталов, а также их приумножения и защиты. инвестиционный проект маркетинг налогообложение

Именно в то время были заложены основные методы эффективного управления инвестициями и уже в наши дни эти простые принципы были дополнены различными научными концепциями проектного и инвестиционного менеджмента.

В практике осуществления инвестиций используется два основных подхода Блау С.Л. Инвестиционный анализ: Учебник для бакалавров / С.Л. Блау. -- М.: Дашков и К, 2014. -- 256 c.:

1. Управление единичным инвестиционным проектом - система принципов, на которых построена модель получения прибыли от вложения капитала в один актив (или несколько идентичных активов).

2. Портфельный метод управления инвестициями -- система управления капиталом при его вложении в разные по характеру, динамике и степени риска активы и/или рынки.

На практике методы управления инвестиционными проектами редко встречаются в одном виде, чаще всего применяются различные комбинации типов инвестиционных стратегий, применительно к конкретным видам активов, ситуации на рынке, а также готовностью инвестора к рискам.

В некоторых случаях встречаются специализированные способы управления инвестиционным процессом (обычно на уровне предприятия или корпорации). Как пример автором приведен вариант «инвестиционного контроллинга» Фольмут Х. Й. Инструменты контроллинга от А до Я / Х.Й. Фольмут. - Москва: Наука, 2016. - 288 c., концепт которого выглядит в виде замкнутого цикла контоллинга инвестиций, представлен на Рис. 1.

Главной целью контроллинга инвестиций является:

· организация инвестиционной деятельности по упорядоченной схеме;

· координация ключевых процессов в рамках выполнения контроллинговых задач;

· совершенствование системы и устранение системных ошибок при их возникновении;

· разработка специфического инструментария для каждого процесса (методика оценки эффективности инвестиционных проектов; критерии выделения существенных отклонений в ходе их реализации, формы отчетов; регламент обмена информацией и т. п.);

· информационное обеспечение всех процессов достоверной информацией о состоянии внешней и внутренней среды, а также построение соответствующей инфраструктуры накопления и обмена информацией.

Главная роль управления инвестиционным проектом принадлежит инвестору (или группе владельцев капитала, акционерам), которые определяют основные стратегии и принципы ведения инвестиционного бизнеса в каждом конкретном случае.

Основные стратегии это консервативные или инвестиционные стратегии при минимальном или полном отсутствии риска, которые более характерны для таких инвесторов, как государственные институты (суверенные и пенсионные фонды, государственные компании и корпорации монополисты), общественные фонды или благотворительные организации Теплова Т.В. Инвестиции. Теория и практика. - М.: Юрайт, 2014. - 782 с..

Методы же управления инвестиционным капиталом, основанные на сбалансированной (при среднем уровне риска) среднесрочной стратегии являются основными практически для всех коммерческих компаний. Высоко рискованные инвестиционные стратегии управления капиталом свойственны частным инвесторам, таким как, специализированные инвестиционные корпорации, работающие с высоко рискованными инструментами и/или на новых рынках, инновационные и венчурные компании, хедж -- фонды. Общим для всех этих многочисленных и разнообразных инвестиционных стратегий является алгоритм или способ приятия решений, который можно представить в виде некоторой (почти универсальной) функциональной блок-схемы, показанной на Рисунке 2.

Как видно из схемы функции управления инвестиционным проектом распределены среди трех основных уровней корпорации:

Лицо, принимающее решение (ЛПР) - это стратегический уровень управления (совет директоров, общее собрание акционеров или собственник бизнеса). ЛПР определяет общую стратегию инвестирования капитала, функциональный или менеджерский уровень - это непосредственный исполнитель поставленных задач или оператор проекта (генеральный директор или наемный менеджер, управляющая компания, доверительный управляющий при реализации форм коллективных инвестиций) контрольный уровень - лицо или организация, отслеживающая все этапы инвестиционного процесса, и кроме того исполняющая функции управления риском (риск-менеджмент). Это в большинстве случаев отдел внутреннего аудита или специально нанятая аудиторская компания, наблюдательный совет или контрольная комиссия в акционерных компаниях, фондах, либо сам собственник. Если рассматривать эту схему в практической области, то можно привести пример управления инвестициями в финансовой инвестиционной компании, где: управление проектом на прединвестиционной стадии выглядит, например, как выбор стратегии инвестирования в ценные бумаги, валютные инструменты или драгоценные металлы. Определение и выбор рынков для инвестирования (фондовый или внебиржевой), правовую юрисдикцию (для например, налоговой оптимизации) национальная, иностранная или офшорная, выбор брокера, посредника или компанию, выполняющую функции управления капиталом. В международной практике план развития предприятия представляется в виде бизнес-плана, в котором отражено структурированное описание проекта развития предприятия на определенный период времени.

В случае, если проект связан с привлечением денежных средств, то он носит название «инвестиционного проекта». Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» дает определение инвестиционному проекту: «Обоснование экономической целесообразности, объёма и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимой проектно-сметной документации, разработанной в соответствии с законодательством РФ и утверждёнными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)» Ст. 1 Закона РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации осуществляемой в форме капитальных вложений», от 25.02.1999 №39-ФЗ (в редакции №427-ФЗ от 12.12.2011) понимает по «инвестиционным проектом» обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)..

Таким образом, инвестиционный проект следует понимать, как комплект документов, содержащих формулирование цели предстоящей деятельности и определение комплекса действий, направленных на ее достижение. В его состав входят два крупных пакета документов:

· обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, включая необходимую проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами);

· бизнес-план как описание практических действий по осуществлению инвестиций.

Однако инвестиционный проект не может быть сведен только к документации. В наиболее широком значении он понимается как комплекс действий, связанных с мониторингом спроса на продукцию предприятия, объемом производства, определением стоимости основных фондов и оборотных средств, издержек производства и реализации продукции, внедрением мощностей в эксплуатацию, оценкой результативности капиталовложений. Инвестиционный проект предусматривает вложение определенного количества ресурсов, в том числе интеллектуальных, финансовых, материальных, человеческих для получения запланированного результата и достижения конкретных целей в обусловленные сроки М 25 Марголин A.M. Экономическая оценка инвестиционных проектов: Учебник для вузов / A.M. Марголин. - М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2010. - 367 с. .

Финансовым результатом инвестиционного проекта является прибыль/доход, материально-вещественным результатом - новые или реконструированные фонды, или приобретение и использование финансовых инструментов или нематериальных активов с последующим получением дохода. Верно составленный инвестиционный проект в конечном счёте должен отвечать на вопрос: стоит ли вообще вкладывать деньги в это дело и принесет ли оно доходы, которые окупят все затраты сил и средств Онлайн-библиотека Plam/ Виды инвестиционного проекта и его участники URL: http://www.plam.ru/bislit/investicionnye_proekty_ot_modelirovanija_do_realizacii/p7.p hp;.

Существуют различные классификации инвестиционных проектов. В зависимости от признаков, положенных в основу классификации, можно выделить виды инвестиционных проектов. Данная классификация представлена в Таблице 1.

Таблица 1 Классификация инвестиционных проектов

Признаки классификации	Виды инвестиционных проектов
По отношению друг к другу:	независимые, допускающие одновременное и раздельное осуществление, причем характеристики их реализации никак не воздействуют друг на друга; альтернативные (взаимоисключающие), на практике такие проекты нередко выполняют одну и ту же функцию (из совокупности альтернативных проектов может быть осуществлен только один); взаимодополняющие, это значит, что реализация может происходить лишь совместно;
По срокам реализации:	краткосрочные (до 3 лет); среднесрочные (3--5 лет); долгосрочные (свыше 5 лет);
По основной направленности:	коммерческие проекты, главной целью которых является получение прибыли; социальные проекты, ориентированные, например, на решение проблем безработицы в регионе, снижение криминогенного уровня; экологические проекты, основу которых составляет улучшение среды обитания и другие;
По масштабам (чаще всего масштаб проекта определяется размером инвестиций):	малые проекты, действие которых ограничивается рамками одной небольшой фирмы, реализующей проект. В основном они представляют собой планы расширения производства и увеличения ассортимента выпускаемой продукции. Их отличают сравнительно небольшие сроки реализации; средние проекты -- это чаще всего проекты реконструкции и технического перевооружения существующего производства продукции. Они реализуются поэтапно, по отдельным производствам, в строгом соответствии с заранее разработанными графиками поступления всех видов ресурсов; крупные проекты -- проекты крупных предприятий, в основе которых лежит прогрессивная новая идея производства продукции, необходимой для удовлетворения спроса на внутреннем и внешнем рынках; мегапроекты -- это целевые инвестиционные программы, содержащие множество взаимосвязанных конечных проектов. Такие программы могут быть международными, государственными и региональными;
Особенностью инвестиционного процесса является его сопряженность с неопределенностью, степень которой может значительно варьироваться, поэтому в зависимости от величины риска инвестиционные проекты подразделяются таким образом:	надежные проекты, характеризующиеся высокой вероятностью получения гарантируемых результатов (например, проекты, выполняемые по государственному заказу); рисковые проекты, для которых характерна высокая степень неопределенности как затрат, так и результатов (например, проекты, связанные с созданием новых производств и технологий).
В зависимости от степени влияния результатов реализации инвестиционного проекта на внутренние или внешние рынки финансовых, материальных продуктов и услуг, труда, а также на экологическую и социальную обстановку:	глобальные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию на Земле; народнохозяйственные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в стране, и при их оценке можно ограничиваться учетом только этого влияния; крупномасштабные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в отдельно взятой стране; локальные проекты, реализация которых не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в определенных регионах и (или) городах, на уровень и структуру цен на товарных рынках.

На практике данная классификация не является исчерпывающей и допускает дальнейшую детализацию Аскинадзи В.М., Максимова В.М. Инвестиционное дело. - М.: Университетская книга, 2012..

1.2 Управление инвестиционными проектами

В своей деятельности управленческие структуры инвестиционными процессами руководствуются общими принципами управления, среди которых наиболее важными для инвестиций являются Управление инвестиционным портфелем предприятия : учеб. пособие для подготовки магистров по направлению 080100.68 "Экономика" программы "Финансы" / сост. Л. З. Байгузина. - Уфа : БАГСУ, 2013. - 99 с.:

· целеполагание и руководство достижения поставленных целей в кратчайшие сроки с минимумом используемых ресурсов;

· единая методология управления на протяжении всего жизненного цикла инвестиционного процесса;

· соотнесение управления инвестиционными процессами с общей стратегией развития объекта инвестирования;

· мониторинг управленческих решений и их результатов на всех этапах реализации инвестирования;

· обратная связь управленческих решений с их результатами и организация коррекции этих решений в случаях отклонения от генеральной линии;

· использование экспертных сообществ, для оценки управленческих решений с позиций общества или внешней среды (учет социальных, экологических и иных факторов общественного признания).

Преобразовывая эти общие принципы в конкретные положения управления инвестиционными проектами, обозначим их ниже:

1. Инвестиционный проект, как объект управления, рассматривается как целостная система, состоящая из различных элементов, объединенных одной целью - достижение эффективного увеличения капитала.

2. Финансовое моделирование денежных потоков осуществляется на протяжении всего жизненного цикла.

3. Обеспечение условий сопоставимости различных проектов на одном объекте инвестирования.

4. Результирующие денежные потоки должны быть в итоге положительными, при возможных изменениях в отрицательную область в отдельные периоды жизненного цикла инвестиционного процесса.

5. Учет фактора времени, дисконтирование денежных потоков с учетом внешних факторов и внутренних условий для инвестируемого объекта.

6. Учет влияния интересов всех участников инвестиционного процесса.

7. Многоэтапность оценки процесса инвестирования и его результатов.

8. Учет особенностей каждого этапа инвестирования при оценке результатов.

9. Учет инвестиционных, эксплуатационных и рыночных рисков в процессе управления жизненным циклом.

Этапы инвестиционного процесса Мелкумов Я. С. Организация и финансирование инвестиций. Учебное пособие: моногр. ; ИНФРА-М - М., 2017. - 248 c.:

· этап инициализации;

· этап планирования;

· этап реализации;

· этап эксплуатации;

· этап закрытия.

Иногда начальные два этапа объединяют, и называют прединвестиционным этапом. Внутри каждого этапа могут быть несколько подцелей, например, в этапе реализации можно выделить подэтапы:

· строительство инвестиционного объекта;

· создание инфраструктуры инвестиционного объекта;

· закупка, доставка, монтаж и пуско-наладка оборудования.

Каждый из этих подэтапов является самостоятельным объектом управления, при сохранении общего графика его запуска в эксплуатацию.

Этап планирования проекта содержит основу управления проектом - разработку стратегии реализации, разработку всех этапов в виде дерева целей и алгоритма последовательного или параллельного достижения каждой цели.

Этап эксплуатации инвестиционного объекта состоит в основном из оперативного управления производством, включающего все его элементы: управление трудовыми ресурсам; запасами; организация вспомогательного производства и т.д.

Этап закрытия проекта состоит из разработки процедуры ликвидации объекта, для осуществления которой требуется создание специальной структуры управления этим процессом.

По существу процесс управления инвестиционным проектом представляет собой взаимодействие субъекта и объекта управления. Обозначив на этапе инициализации проекта объект управления, одновременно создается субъект управления со структурой под данный объект. В практике часто происходит реализация нескольких инвестиционных проектов, их координацию осуществляет структура более высокого уровня. Такая структурная единица создается в виде совета по управлению инвестициями, в который входит основное руководство предприятием или корпорацией и руководители специализированных подразделений, связанных с реализацией инвестиционных процессов, такие как руководители маркетингового подразделения, инженерных служб, сбытовых подразделений, планово-экономических служб. Руководит таким советом генеральный директор или директор по развитию. В задачу совета входит утверждение стратегии развития предприятия, утверждение инвестиционных проектов, определение очередности их реализации, распределение ресурсов между проектами и мониторинг их исполнения Боди Цви. Инвестиции / Цви Боди, Алекс Кейн, Дж. Маркус / Пер с англ. Е. Мельник. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2013..

Разработка инвестиционного проекта поручается специально созданной группе специалистов с куратором во главе. Группа отвечает и координирует все этапы разработки и реализации проекта. Структура управления инвестиционными проектами выглядит следующим образом, Рис. 3.

В данной схеме служба обеспечения инвестиционного проектирования отвечает за разработку для команд аналитических материалов по теме проекта, технико-экономических обоснований и разработку критериев отбора, разработку бизнес-планов на каждом этапе проектного инвестирования. То есть, данная служба предоставляет команде инструменты для разработки проекта и аналитику для его оценки.

Служба обеспечения реализации инвестиционных проектов:

· подготавливает финансовую базу для инвестиционного проекта;

· участвует в выборе инвестора или в поиске финансовых ресурсов для его реализации;

· анализирует имеющиеся ресурсы и производит их сравнение с необходимыми ресурсами для реализации;

· подбирает источники получения недостающих ресурсов;

· проводит тендеры среди поставщиков ресурсов;

· проводит тендеры на строительство инвестируемого объекта;

· совместно с командой, курирует строительство, закупку оборудования и пуск производства.

Рис. 3. Структура управления инвестиционными проектами

Команда проекта разрабатывает алгоритм реализации проекта, проводит все согласования, экспертизы, получает разрешения от соответствующих структур власти на строительство инвестируемого объекта, курирует строительство и сдачу объекта в эксплуатацию, оценивает эффективность производства и реализации продукции.

На этапе сбыта рынком проверяется реальность всех расчетов проекта, рынок является окончательным мерилом эффективности выбранного варианта инвестирования и эффективности реализации проекта.

Если продукция оказалась не востребованной на рынке, то вся система инвестирования на предприятии работает в ошибочном алгоритме. Аналитики при совете по управлению инвестициями должны выявить для руководства предприятия причины провала и дать рекомендации по исправлению ситуации с данным проектом и провести работу по остальным проектам с позиций полученных материалов о провале. Эта служба носит название: служба постинвестиционного анализа. Она оценивает не только негативные примеры инвестиций, но и позитивные. Данная служба, на основании проведенных аналитических исследований, предоставляет руководству предприятия рекомендации по улучшению процесса инвестирования на предприятии, и в первую очередь, по учету и минимизации рисков инвестиционного проектирования.

Автор отмечает, что для практики управления инвестициями разработано большое количество моделей и алгоритмов, свои услуги предлагают десятки компаний специализирующиеся на разработке систем управления инвестиционными проектами. Это связано с тем, что многие компании, предприятия и организации не имеют возможности создавать структуры управления инвестициями из-за отсутствия ресурсов и специалистов этого профиля.

Зачастую оказывается дешевле прибегнуть к помощи специализированной компании, которая разработает весь алгоритм реализации инвестиций, оценит экономическую целесообразность проекта и поможет с поиском инвестора, поставщиков оборудования и технологий. Компании останется реализация инвестиционных проектов и стадия эксплуатации.

1.3 Современные методы оценки эффективности инвестиционных проектов

Инновации, которые влекут за собой качественные изменения производства, затрагивающие технику, технологию, формы его организации и управления, зачастую требуют значительных затрат ресурсов предприятия и вложения инвестиций. Разумеется, ресурсами обеспечиваются те инновации, которые отвечают требованиям эффективности.

Хотя процесс планирования инноваций не содержит стандартных процедур, документов и информационного обеспечения, необходимых для принятия решений о нововведениях, его можно разделить на два этапа: во-первых, генерацию самих идей, во-вторых, формулирование и отбор проектов. И именно на втором этапе идеи превращаются в инвестиционные проекты нововведений.

Автор отмечает, что под инвестиционным проектом следует понимать комплексный план мероприятий по решению определенной проблемы в условиях ограниченности производственных ресурсов. Проект конкретизируется через организационно-правовые и расчетно-финансовые документы и описывается с помощью модели, отражающей совокупность участников проекта и заинтересованных в нем сторон, а также их взаимоотношений, временных параметров, ограничений, затрат и результатов от его реализации.

Высокая цена ошибок, выявляемых на стадии эксплуатации инвестиционных проектов, заставляет обращать особое внимание на технико-экономическое обоснование и оценку эффективности проектных решений.

При определении эффективности проектного решения необходимо: сформулировать решаемую проблему, определить цель проведения инновационного мероприятия, результаты и затраты, связанные с его реализацией, выбрать критерий и показатели оценки эффективности инвестиций. Эффективность характеризуется качественно и количественно, проявляется через формы, отражающие законы функционирования и развития окружающего мира, раскрывается и детализируется, конкретизируется через определение критерия и показателейМетоды и модели системного анализа. Оценка эффективности и инвестиционных проектов. Системная диагностика социально-экономических процессов. Том 61. Выпуск 3; ЛКИ - Москва, 2011. - 122 c. . В этой связи эффективность для оценки можно представить в следующем виде: Эффективность = Э (Цель. Результаты. Затраты. Критерий. Показатели.).

Цель отражает предполагаемый результат от осуществления инновационного проекта, следовательно, и степень удовлетворения социальных или экономических потребностей, вызвавших постановку данной цели. Целевые ориентации в инвестиционной политике дифференцированы для различных субъектов инвестиций. Для общества это, прежде всего, налоговые поступления, рабочие места, социальный, экологический и другие положительные эффекты от инвестиций; для собственника капитала - рентабельность и сохранность вложенного капитала.

Результатами реализации проектов могут выступать как материальные продукты (новые машины, оборудование, аппараты, приборы и средства автоматизации), так и интеллектуальные (научно-техническая продукция, продукты культуры, информатики, ноу-хау, новые художественно-конструкторские решения внешнего вида изделия, промышленные образцы).

Затраты выражаются в стоимостной оценке всех видов ресурсов (денежных, материальных, информационных, ресурсов времени и т.д.). Инвестиционный проект способен генерировать следующие эффекты Веретенников О.Б., Паюсов А.А. Модель оценки инвестиционной привлекательности хозяйствующего субъекта / Изв. Ирк. гос. экономич. академии. - 2008. - №2. - С.65-69.:

· научно - технический эффект (увеличение объема научной информации, повышение технического уровня продукции, совершенствование технологии производства);

· организационно - производственный эффект (улучшение трудовых и организационно-производственных показателей);

· социальный эффект (улучшение условий труда, ликвидация существенных различий между умственным и физическим трудом);

· экономический (увеличение объемов производства, улучшение качества работы предприятия, т.е. прирост прибыли, повышение производительности общественного труда, снижение себестоимости продукции, расширение ассортимента и улучшение качества продукции).

Процесс оценки эффективности инвестиционного проекта предусматривает построение модели, описание различных альтернатив и разработку гипотезы о взаимосвязи критериев проекта с возможными внешними условиями и результатами его реализации применительно к конкретному предприятию.

На заключительном этапе этого процесса проверяется соответствие полученных по модели результатов выбранному критерию и принимается решение о внедрении проекта.

Критерием эффективности здесь является методологический метод к ее измерению с учетом достижения основных экономических целей инвестиционного проекта, а показатель - это модель количественной стороны эффективности, устанавливающая что, где, когда и каким образом подлежит измерению. Критерий - основной отличительный признак социально-экономической эффективности, который наиболее адекватно отражает ее сущность и направленность на достижение целей общества.

В условиях рынка для предприятия особенно важной является способность создавать добавленную стоимость, которая включает заработную плату работников, проценты по займам, выполнение минимальных обязательств перед акционерами и прибыль. Если предприятия не обладают этой способностью, то они утрачивают конкурентоспособность и вытесняются с рынка.

Богатство собственника предприятия обеспечивается за счет роста чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, а возможность его ускоренного развития - за счет роста чистого дохода (чистая прибыль плюс амортизационные отчисления). Поэтому критерием эффективности здесь выступает максимум вновь созданного продукта или чистого дохода. Степень эффективности определяется отношением добавленной стоимости к величине затраченного на ее создание капитала Гончаренко Л.П. Менеджмент инвестиций и инноваций: учебник / Л.П. Гончаренко. -- М.: КНОРУС, 2011..

Таким образом, в рыночных отношениях в качестве первичного критерия экономической эффективности выступает максимизация прибыли на единицу затраченного капитала при высоком качестве продукции и услуг, которое обеспечивает их конкурентоспособность.

В этой связи можно выделить несколько методов к оценке ф проектов осуществления нововведений. Так, с точки зрения принятого критерия эффективности выделяют затратный и доходный (эффектный) методы .Инвестиции: системный анализ и управление /Под ред. К.В. Балдина. - М.: Изд.-торг. корп. «Дашков и К», 2012..

Затратный метод включает методы, основанные на анализе затрат, связанных с проектом. Приведенные затраты позволяют определить годовой экономический эффект от инвестиций в выбранный вариант проекта по сравнению с альтернативным, а период возврата и срок окупаемости инвестиций служат дополнительными показателями.

Доходный (эффектный) метод включает в себя аналитический результат от вложенных инвестиций: прибыль (дополнительная, балансовая, чистая), чистый дисконтированный доход (NPV), чистая продукция, годовой экономический эффект. При этом NPV отражает абсолютный результат от инвестирования, а индекс рентабельности (PI) и внутренняя норма рентабельности (IRR), а также коэффициент эффективности инвестиций -относительный Пучкова С. И. Финансовый менеджмент / С.И. Пучкова. - М.: МГИМО-Университет, 2016. - 196 c..

В связи с учетом фактора времени выделяют методы, использующие статические либо динамические методы.

Статические методы - это методы сравнения затрат, прибыли, рентабельности, окупаемости. Данные методы используют показатели, основанные на учетных оценках (коэффициент эффективности, срок окупаемости, приведенные затраты, годовой экономический эффект).

Динамические методы (наращенной стоимости, аннуитета, дисконтирования) используют показатели, основанные на дисконтированных оценках (чистый дисконтированный доход, индекс рентабельности инвестиций, внутренняя норма рентабельности, дисконтированный срок окупаемости проекта).

С переходом к рыночным отношениям происходит интеграция отечественных и зарубежных методов определения эффективности инноваций и НТП. В основу их оценки положен принятый в мировой практике метод дисконтирования денежных потоков (оценка эффективности по показателю чистого дохода) Методы и модели системного анализа. Оценка эффективности и инвестиционных проектов. Системная диагностика социально-экономических процессов. Том 61. Выпуск 3; ЛКИ - Москва, 2011. - 122 c.. Коренным образом изменился метод к учету фактора времени, который из условно-расчетной процедуры превратился в отражение реальных потоков расходов и результатов, связанных с платностью (ценой) инвестиционных ресурсов. При этом ограничивается сфера применения единого норматива эффективности инвестиций. Директивным он остается для государственных проектов, а для остальных -- ориентировочным. Регулятором дисконтной ставки выступает не экспертно - обоснованный норматив эффективности капитальных вложений, а реальные процентные ставки по депозитам и кредитам.

Однако имеется и проблема выбора правильной величины процентной ставки дисконта, корректной базы сравнения при методе внутренней нормы рентабельности. С одной стороны, ставка дисконта используется как инструмент приведения разновременных издержек и результатов к сопоставимому виду и выполняет свою целевую функцию, т.е. является временной стоимостью капитала (платой за его использование). Если же ставка учитывает и риск потерь, то она осуществляет еще и корректировку генерируемых проектом денежных потоков на дополнительный риск. С другой стороны, ставка дисконта является нормативным значением и рассматривается как желаемая прибыльность проекта.

Выбор правильной величины процентной ставки осложняется тем, что при частных решениях отсутствует информация о степени дефицитности капитала или о точных издержках финансирования. Если не брать в качестве ориентира абстрактные финансовые инвестиции (проценты по долгосрочному вкладу или безрисковые государственные ценные бумаги), то при составлении инвестиционных проектов определение альтернативных затрат оказывается несостоятельным.

Ставка дисконта должна учитывать средний темп роста стоимости капитала на рынке (в зависимости от собственника капитала используется либо кредитная, либо депозитная годовая процентная ставка), структуру привлекаемого для проекта капитала и время его использования (рассчитывается средневзвешенная стоимость капитала), инфляцию и степень риска, которая индивидуальна для каждого проекта Бусов В. И. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) : учеб. для бакалавров / В. И. Бусов, О. А. Землянский, А. П. Поляков ; под ред. В. И. Бусова. - М.: Юрайт, 2013. - 430 с..

С точки зрения количества критериев, используемых при оценке эффективности проектов, можно выделить одно- и многокритериальные методы, а модели оценки разделить как нормативные и многофакторные. В рамках нормативных моделей, преимуществом которых является простота, логичность процесса принятия решений, оценка базируется только на системе финансово-экономических показателей.



Выводы по Главе 1

Автор отмечает, что на сегодняшний день теория управления инвестиционными проектами базируется на истории развития мировых экономических дисциплин. Развитие теории и практики управления зависит от страны, в которой инвестируются средства в бизнес, от мирового уровня развития рыночной экономики и социальных трендов и предпочтений потребительского рынка. Система принятия решений неизменно остается за исполнительным органом бизнес - единицы, ответственным за выполнение показателей бизнес - плана. Результатом эффективности инвестиционных проектов является прибыль предприятия, рентабельность и срок окупаемости вложений в заданный период времени. Современными методами эффективности инвестиционных проектов базируется на оперативной системе оценки финансово-экономических показателей.



Глава 2. Анализ предприятия «Чайхана на Рождественской»

2.1 Краткая характеристика предприятия и оказываемых услуг

На сегодняшний день Нижний Новгород занимает лидирующую позицию по числу франшиз, что составляет 35 ресторанов или 25 брендов.

Ресторан «Чайхана на Рождественской», является новым проектом на рынке г. Нижнего Новгорода.

Конкурентным преимуществом заведения является продвижение франшизы.

Как утверждают специалисты, грамотное продвижение франшизы - это едва ли не 70% успеха проекта Интернет-ресурс: http://newbusiness.su/prodvizhenie-franshizy.html.

Франшиза - это полная бизнес-система, которую франчайзер продает франчайзи. Другим названием для подобной системы служит

франчайзинговый пакет, который обычно включает пособия по ведению работ и другие важные материалы, принадлежащие франчайзеру.

Франшиза включает в себя следующий бизнес-пакет Интернет-ресурс: https://franshiza.ru/article/read/pribylnye_franshizy_2017/:

1. Успешную бизнес модель с брендом.

2. Возможность обучения персонала в уже работающих проектах.

3. Перечень подрядчиков, дизайнеров и изготовителей оборудования.

4. Консалтинг на все время сотрудничества.

5. Рецептуры и технологии приготовления блюд.

6. Подбор поставщиков в вашем регионе.

7. Инструкции и обучение управляющего состава.

8. Готовые маркетинговые решения на все время сотрудничества.

9. Регулярный контроль и аудит вновь открывшегося ресторана.

«Чайхана на Рождественской» в г. Нижний Новгород - это новый проект в категории: ресторан смог бар.

Идея открытия ресторана родилась в марте 2017 г и реализована была 1 ноября 2017г. Одно из любимых и часто посещаемых мест жителей и гостей Нижнего Новгорода, важным преимуществом которого является LOCAtion на центральной улице города с парковкой в шаговой доступности, что является первым неоспоримым конкурентным преимуществом заведения. Улица Рождественская является второй по значимости улицы города после Большой Покровской, место сосредоточия ресторанов, кафе и ночной жизни Нижнего Новгорода, вместе с прилегающей площадью Маркина и Нижневолжской набережной. Рождественская улица является одним из основных туристических маршрутов - это второе не менее значимое конкурентное преимущество. Третьим преимуществом является вход в ресторан с улицы, а не со двора, причем линия помещения от трассы - первая. Предприятие имеет собственный сайт: http://чайхана52.рф/.

Автор отмечает следующие не менее важные преимущества заведения:

· близость к остановкам общественного транспорта и посещаемым местам горожанами, а также гостями города;

· первый этаж и красивый вид из окон;

· зал для посетителей, имеющий правильную прямоугольную форму;

· отсутствие узких, замысловатых коридоров, многочисленных ступенек и лабиринтов,

· высокие потолки помещения.

Меню ресторана является визитной карточкой заведения. Изначально персональный перечень блюд создавался только для коронованных особ и аристократической знати, а общедоступным стал впервые во Франции в нале прошлого века. Но, неизменным осталось стремление людей попробовать экзотические и оригинальные угощения разных народов мира.

Заведение располагает 137 посадочными местами для проведения праздников и мероприятий различного уровня. Интерьер Чайханы - это совокупность ярких этнических восточных мотивов с модными лаунж зонами. В меню ресторана представлены блюда средиземноморской, кавказской, европейской, русской и японской кухни. Посетители смогут подобрать разнообразные блюда для деловых встреч во время бизнес-ланча с учетом вкусовых пристрастий своих партнеров.

Дружеские встречи, романтические вечера, торжественные мероприятия проходят в заведении с формированием индивидуального меню вечера. Суши и роллы, которые становятся все более популярными среди любителей восточной кухни, представлены во всем своем разнообразии.

Отличительной особенностью меню ресторана является гармоничное сочетание и вкусовое разнообразие блюд Европы и Востока, которые смогут оценить по достоинству даже самые взыскательные гурманы. Свежие продукты, с помощью профессиональной работы поваров, превращаются в изысканное угощение с неповторимым вкусом и изумительным ароматом. «Чайхана на Рождественской» олицетворила собой все модные и популярные тенденции узбекской, русской, европейской и японской кухонь Интернет-ресурс: сайт «Чайхана на Рождествеской» - http://чайхана52.рф/.

Управление рестораном базируется на линейной организационной структуре управления, которая является простейшей структурой управления (Рис. 4). При такой организации управляющие воздействия на объект эксплуатации могут передаваться только одним доминантным лицом - руководителем, получающий информацию только от своих, непосредственно ему подчиненных лиц и принимающий решения (и, соответственно, отвечающий) по всем вопросам, относящимся к руководимой им части объекта. Все функции управления и подчинения сосредотачиваются у руководителя, создается вертикальная линия управления и прямой путь воздействия на подчиненных. Подобная организация управления возможна только в небольших подразделениях службы эксплуатации, например, когда бригадир или мастер непосредственно раздает поручения каждому работающему в подразделении.

Рис. 4. Линейная организационная структура управления

Основными достоинствами линейной структуры управления является относительная простота подбора руководителей и реализации функций управления. Такая организация управления обеспечивает оперативность принятия и реализации управленческих решений, единство и четкость распорядительства и исключает дублирование полномочий и противоречивость распоряжений. Все обязанности и полномочия четко распределены, что обеспечивает все необходимые условия для поддержания необходимой дисциплины в коллективе. Кроме этого, обеспечивается повышение ответственности руководителя за результаты деятельности возглавляемого им подразделения, получение исполнителями увязанных между собой распоряжений и заданий, обеспеченными ресурсами и личная ответственность за конечные результаты деятельности своего подразделения.

Линейная организационная структура обеспечивает минимальные издержки производства и минимальную себестоимость эксплуатационных мероприятий. К недостаткам этого типа структур относятся разобщенность горизонтальных связей, возможность излишней жесткости. Настоящая структура используется в системе управления отдельными небольшими подразделениями, производственными участками, занимающимися выполнением работ по одной или нескольким несложным технологиям.

Штат заведения «Чайхана на Рождественской» по состоянию на 31.01.2018 года представлен в следующем составе с графиком рабочих смен 2/2, исполнительный директор - 5/7:

1.Исполнительный директор.

2.Администраторы: 2 чел.

3.Официанты: 8 чел.

4.Кальянщики: 2 чел.

5.Оператор чистки: 1 чел.

6.Хостес: 1 чел.

7.Повар: 8чел.

На данный момент «Чайхана на Рождественской» это уже узнаваемый бренд с постоянно увеличивающимся количеством лояльных гостей.

2.2 Оценка финансового состояния предприятия

2.2.1 Общая информация бизнес-плана

· Население города:1 260 000 человек;

· Месторасположение объекта: 1-ой этаж многоквартирного жилого дома.

· Тип собственности: аренда, 180 тыс. руб. в месяц.

· Площадь (285м2): кухня - 85м2, зал посетителей - 143м2, гардероб - 12м2, подсобное помещение - 15м2, комната персонала - 10м2, уборная - 20м2;

· Вместимость: 137 посадочных мест;

· Режим работы: 11:00 - 23:00;

· Количество рабочих мест: 10 человек;

· Источники финансирования: собственные средства - 2310,0 тыс. рублей.

Социальные показатели реализации проекта:

1. Регистрация нового предприятия общественного питания;

2. Создание дополнительных рабочих мест;

3. Содействие в развитие инфраструктуры общественного питания города;

4. Поступление в бюджет города дополнительных налоговых платежей.

Стоимость проекта и перечень затрат при вводе в эксплуатацию приведена в таблице 2:

Таблица 2 Стоимость проекта и перечень затрат при вводе в эксплуатацию

№ п/п	Статья затрат	Объем затрат

Подобные документы

• Маркетинговое планирование на примере ресторана "Русская трапеза"

  Изложение основных положений плана. Анализ ситуации на Челябинском рынке для данного ресторана. Основные целевые группы потребителей ресторана. Инструменты реализации и контроля маркетингового плана. Комплекс маркетинга, финансовый план предприятия.
  
  реферат [53,2 K], добавлен 29.01.2010
  

• Бизнес-план создания ресторана "Прованс"

  Составление бизнес-плана по открытию ресторана, разработка его концепции. Конкурентный анализ рынка ресторанных услуг. Маркетинговый план ресторана. Основные целевые группы потребителей ресторана. Оценка мнения потребителей о деятельности предприятия.
  
  курсовая работа [56,7 K], добавлен 10.10.2014
  

• Организация и проведение рекламной кампании на примере ресторана

  Общее понятие, этапы проведения, методы оценки эффективности рекламной кампании. Маркетинговое исследование деятельности ресторана "Next door", описание его услуг. Разработка основных компонентов рекламной кампании предприятия, оценка ее эффективности.
  
  дипломная работа [111,9 K], добавлен 16.11.2010
  

• Бизнес-план ресторана

  Основная идея создания ресторана "Загадочная темнота". Главные преимущества проекта. Проведение оценки рынков сбыта. Доступность - основа стратегии ресторана. Молодые люди, которым наскучили обыкновенные кафе и рестораны, - целевая аудитория ресторана.
  
  презентация [345,7 K], добавлен 25.05.2015
  

• Бизнес-план ресторана

  Структура бизнес-плана, учет расходов на его разработку. Бизнес-план ресторана "Моя семья". Характеристика ресторана, показатели деятельности. План развития бизнеса. Актуальность проекта, анализ конкурентных преимуществ. Маркетинговая концепция проекта.
  
  курсовая работа [105,3 K], добавлен 27.02.2011
  

• Разработка бизнес-плана ресторана европейской кухни на 60 мест

  Теоретические основы разработки бизнес-проекта предприятия общественного питания, основные показатели его экономической эффективности. Проект открытия ресторана европейской кухни на 60 мест в среднем ценовом сегменте. Разработка инвестиционного плана.
  
  курсовая работа [94,4 K], добавлен 20.04.2017
  

• Планирование на предприятии "Ресторан "Измайловский"

  План маркетинга ресторана "Измайловский". Оценка эффективности проекта. Изучение конкурентов предприятия. План производства и материально-технического снабжения. Основные организационные затраты ресторана "Измайловский". План по труду и заработной плате.
  
  бизнес-план [58,7 K], добавлен 17.02.2010
  

• Разработка бизнес-плана ООО "Пиццерия"

  Разработка бизнес-плана для создания предприятия ООО "Пиццерия". Описание услуг и оценка рынка сбыта продукции фирмы. Организационно-управленческий план фирмы. Производственный, маркетинговый и финансовый план, расчет точки безубыточности проекта.
  
  бизнес-план [90,8 K], добавлен 14.11.2010
  

• Организация деятельности ресторана на примере ресторана "Beer-ka"

  Организация снабжения и хранения продуктов. Сырьевые базы ресторана. Организация хранения сырья. Производственно-торговая структура ресторана "Beer-ka". Характеристика производственного персонала. Контроль качества продукции. Методы и формы обслуживания.
  
  отчет по практике [38,2 K], добавлен 25.04.2015
  

• Особенности комплекса продвижения услуг (на примере ресторана)

  Состояние и проблемы развития рынка общественного питания. Особенности, задачи и цели продвижения рынка ресторанных услуг. Оценка элементов комплекса маркетинга, рекомендации по оптимизации эффективности продвижения услуг ресторана, рекламные технологии.
  
  курсовая работа [217,2 K], добавлен 19.02.2013
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам